Grupa Kapitałowa PZ CORMAY

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa PZ CORMAY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY zawierający: kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe kwartalne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Janusz Płocica Wojciech Suchowski Katarzyna Żuk Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych 14 listopada 2016 r.

2 SPIS TREŚCI ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 R... 5 I. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE... 6 II. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW CZĘŚĆ 1 ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 września 2016 r III. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW CZEŚĆ 2 ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 września 2016 r IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2016 R V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 R VI. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 września 2016 r VII. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 grudnia 2015 R VIII. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 września 2015 r IX. ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE Informacje ogólne Opis Grupy Kapitałowej PZ CORMAY Istotne zdarzenia dotyczące Grupy PZ CORMAY w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2016 r Odwieszenie notowań Orphée S.A. na Rynku NewConnect Zakończenie postępowania prospektowego Orphée S.A Likwidacja spółki zależnej od PZ CORMAY S.A Nabycie pakietu akcji Orphée SA Nabycie udziałów w Kormej Diana Sp. z o.o Uchwała Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w sprawie emisji akcji serii L Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Profesjonalny osąd Niepewność szacunków Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Oświadczenie o zgodności Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekty błędów poprzednich okresów Sezonowość Istotne zasady (polityki) rachunkowości Informacje dotyczące segmentów operacyjnych Informacje dotyczące segmentów geograficznych Przychody operacyjne według branż Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Wartości niematerialne Połączenia jednostek gospodarczych, zmiany struktury własnościowej, nabycia i zbycia aktywów o znaczącej wartości oraz nabycia udziałów mniejszości Udziały w jednostkach współkontrolowanych Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych;... 29

3 20. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu, z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takich odpisów Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe Kapitał podstawowy Wartość nominalna akcji Prawa akcjonariuszy Akcjonariusze o znaczącym udziale Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy Rezerwy Podatek odroczony Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki oraz papiery dłużne Zobowiązania warunkowe Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę Jednostka współkontrolowana i stowarzyszona Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Pożyczka udzielona członkowi Zarządu Inne transakcje z udziałem członków Zarządu Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu i Rady Nadzorczej) w programie akcji pracowniczych Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji Czynniki, które w ocenie emitenta będą mieć wpływ na osiągane wyniki w kolejnych okresach Zdarzenia następujące po dniu bilansowym PZ CORMAY S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 R I. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE II. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW PZ CORMAY S.A. CZĘŚĆ 1 ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 września 2016 R III. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW PZ CORMAY S.A. CZĘŚĆ 2 ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA IV. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ PZ CORMAY S.A. NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2016 R V. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH PZ CORMAY S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 R VI. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH PZ CORMAY S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 R. (NIEBADANE) VII. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH PZ CORMAY S.A. ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 R VIII. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH PZ CORMAY S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2015 R. (NIEBADANE) Informacje ogólne Oświadczenia Zarządu Podstawa sporządzenia kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Oświadczenie o zgodności Istotne zasady (polityka) rachunkowości Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Spółki Sezonowość działalności... 48

4 38. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu, z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takich odpisów Informacje o dodatnich i ujemnych różnicach pomiędzy wartością godziwą aktywów dostępnych do sprzedaży a ich ceną nabycia ujętych w innych całkowitych dochodach Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych Rezerwy Podatek odroczony Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji Korekty błędów poprzednich okresów Zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe Zmiana sposobu (metody) wyceny w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej Zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów Nieudziałowe i kapitałowe papiery wartościowe Stanowisko zarządu odnośnie publikowanych prognoz Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty; pokrycie straty Zmiany w zobowiązaniach warunkowych lub aktywach warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Zdarzenia następujące po dniu bilansowym... 53

5 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 R.

6 I. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE tys. PLN tys. EUR Okres 9 miesięcy zakończony dnia r. Okres 9 miesięcy zakończony dnia r. (dane przekształcone) Okres 9 miesięcy zakończony dnia r. Okres 9 miesięcy zakończony dnia r. (dane przekształcone) Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Zysk (strata) na jedną akcję 0,11-0,35 0,03-0, Aktywa razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał akcyjny Liczba akcji w tys. sztuk Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN) 1,75 1,73 0,41 0,41 6

7 II. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW CZĘŚĆ 1 ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 R. NOTA Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 r. Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. (dane po korektach) Przychody ze sprzedaży 13, Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Otrzymane dotacje Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Koszty prac badawczych 0 76 Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Wynik na okazyjnym nabyciu 0 0 Koszty finansowe Udział w zyskach jednostek współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności Wynik na utracie kontroli (dekonsolidacja) Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej 0 0 ZYSK NETTO Przypadający: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej Akcjonariuszom niesprawującym kontroli Średnioważona liczba akcji (w tys. szt.) Średnioważona liczba akcji rozwodniona (w tys. szt.) Liczba akcji na koniec okresu (w tys. szt.) Podstawowy zysk netto na jedną akcję przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej według średnioważonej liczby akcji (w PLN) -0,004-0,35 Rozwodniony zysk netto na jedną akcję przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej według średnioważonej liczby akcji(w PLN) -0,004-0,39 7

8 III. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW CZEŚĆ 2 ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 R. Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 r. Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. Zysk (strata) okresu Inne całkowite dochody netto, w tym: Pozycje, które w przyszłości nie zostaną zreklasyfikowane do rachunku zysków i strat 0 0 Pozycje, które w przyszłości mogą zostać zreklasyfikowane do rachunku zysków i strat Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych Udział innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej Całkowite dochody za okres Podział innych całkowitych dochodów netto za okres Przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom niesprawującym kontroli

9 IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2016 R. NOTA (dane przekształcone) (dane przekształcone) BILANS AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 19, Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne Wartość firmy Inwestycje w jedn. współkontr. i stow. wycen. met. praw własności Inne aktywa długoterminowe Koszty zakończonych prac rozwojowych Nakłady na trwające prace rozwojowe Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa związane z działalnością zaniechaną SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane/niepokryte straty Skumulowane inne całkowite dochody Wynik okresu bieżącego Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy pozostałe Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych Pozostałe zobowiązania Otrzymane dotacje Zobowiązania krótkoterminowe pozostałe, w tym: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe Rezerwy Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami trwałymi zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży Otrzymane dotacje Zobowiązania związane z działalnością zaniechaną Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW

10 V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 R. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 r. Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. (dane przekształcone) Zysk (strata) netto Korekty: Udział w wyniku jednostek współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 0 0 Odsetki Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu innych aktywów Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej 2 0 Wynik na zmianie struktury udziałów Wynik na utracie kontroli Inne korekty Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA I. Wpływy Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych Wpływy ze sprzedaży jednostek powiązanych Dotacje otrzymane na realizowane prace rozwojowe II. Wydatki Wydatki na rzeczowy majątek trwały i wartości niematerialne Inne wydatki inwestycyjne wydatki na trwające prace rozwojowe Wydatki na nabycie podmiotów powiązanych 4 0 Zwrot dotacji Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA I. Wpływy Wpływy z emisji akcji i rozliczenie wydatków związanych z emisja Wpływy z udzielonych kredytów, pożyczek 17 0 II. Wydatki

11 Wydatki z tytułu kredytów / pożyczek Wydatki z tytułu odsetek i prowizji Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0 0 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego i innych zobowiązań finansowych Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne razem Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

12 VI. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 R. Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Różnice z przeliczeń kursowych Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2016 r. (przed korektą) Korekta błędów podstawowych Na dzień 1 stycznia 2016 r. (po korekcie) Zysk / strata za okres Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych Całkowite dochody za okres ogółem Pozostałe zmiany 0 0 Wynik na zmianie struktury udziałów Zmkiana UNK w wyniku zmiany struktury udziałów Uchwała WZW o pokryciu straty z lat ubiegłych Na dzień 30 września 2016 r VII. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 R. Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Różnice z przeliczeń kursowych Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2015 r. (przed korektą) Korekta błędów podstawowych Na dzień 1 stycznia 2015 r. (po korekcie) Zysk / strata za okres Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych Całkowite dochody za okres ogółem utrata kontroli i wynik na utracie kontroli Wpływy z emisji akcji serii K Pozostałe zmiany (koszty emisji akcji serii K) Uchwała WZA o pokryciu straty z lat ubiegłych Na dzień 31 grudnia 2015 r

13 VIII. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2015 R. Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Różnice z przeliczeń kursowych Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2015 r. (przed korektą) Korekta błędów podstawowych Na dzień 1 stycznia 2015 r. (po korekcie) Zysk / strata za okres z wyłączeniem dekonsolidacji Udział w innych całkowitych dochodach jedn. stow Wynik na utracie kontroli (dekonsolidacja) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych Całkowite dochody za okres ogółem Rozliczenie wyniku 2014 r Rozliczenie dekonsolidacji GK PZ CORMAY SA Utorzenie rezerwy na skup akcji własnych 0 0 Wpływy z emisji akcji Rozliczenie skupu akcji 0 0 Pozostałe zmiany (koszty emisji akcji) Na dzień 30 września 2015 r

14 IX. ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. Informacje ogólne Grupa Kapitałowa PZ CORMAY S.A. (dalej: Grupa ; Grupa Kapitałowa, GK PZ CORMAY ) składa się na dzień 30 września 2016 r. z Jednostki Dominującej PZ CORMAY S.A. (dalej: Jednostka Dominująca, Spółka ) i z następujących jednostek zależnych: Orphée S.A., Kormej Diana Sp. z o.o., Kormiej Rusłand Sp. z o.o., Orphée Technics Sp. z o.o., Diesse Diagnostica Senese S.p.A., które tworzą Grupę Kapitałową niższego szczebla Orphée S.A. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest sprzedaż odczynników, testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej (IVD). Głównym miejscem prowadzenia działalności Jednostki Dominującej jest Polska, a dla spółek zależnych: Orphée S.A. Szwajcaria, Kormej Diana - Białoruś, Kormiej Rusłand - Rosja, Orphée Technics Sp. z o. o. - Polska. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 r. oraz przekształcone dane porównawcze za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. Siedziba Jednostki Dominującej mieści się w Łomiankach. Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Nazwa Jednostki Dominującej PZ CORMAY Spółka Akcyjna Siedziba Sąd rejonowy Łomianki Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XIV Wydz. Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Nr Rejestru Przedsiębiorców Nr Identyfikacji Podatkowej REGON Rodzaj podstawowej działalności wg PKD Waluta w jakiej spółka sporządza sprawozdanie Z -produkcja pozostałych wyrobów chemicznych gdzie indziej niesklasyfikowana Polski złoty (PLN) 2. Opis Grupy Kapitałowej PZ CORMAY Na dzień bilansowy 30 września 2016 r. PZ CORMAY S.A. jest Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej PZ CORMAY SA. Na dzień bilansowy 30 września 2016 r. oraz na dzień publikacji, tj. 14 listopada 2016 r. PZ CORMAY S.A. posiada udziały w spółce Orphée S.A., która jest spółką dominującą dla Grupy Kapitałowej Orphée S.A., grupy niższego szczebla, w której Jednostka Dominująca posiada 35,95% kapitału akcyjnego: Nazwa Udział PZ CORMAY S.A. w kapitale na dzień 30 września 2016 Udział PZ CORMAY S.A. w głosach na dzień 30 września 2016 Charakter zależności Metoda konsolidacji Orphée SA 35,95% 35,95% zależny pełna Grupa uznaje, że kontroluje Orphée S.A oraz jej Grupę Kapitałową pomimo posiadania mniejszościowego pakietu akcji (mniej niż 50%). Kontrola wynika ze spełnienia następujących przesłanek: co najmniej trzech z pięciu członków Rady Dyrektorów jest wskazana przez PZ CORMAY S.A. (członkowie Zarządu PZ CORMAY S.A. Pan Janusz Płocica oraz Pan Wojciech Suchowski są członkami Rady Dyrektorów Orphée S.A.), działalność operacyjna Orphée S.A. jest prowadzona i kontrolowana przez PZ CORMAY S.A. (na zlecenie Orphée SA). 14

15 Na dzień 30 września 2016 r., PZ CORMAY S.A. posiadała udziały pośrednio poprzez udział w spółce Orphée S.A. w następujących spółkach: Nazwa Bezpośredni udział PZ Cormay S.A. w kapitale Bezpośredni udział PZ Cormay S.A. w głosach Bezpośredni udział Orphée SA w kapitale Bezpośredni udział Orphée SA w głosach Metoda konsolidacji Orphée SA 35,95% 35,95% - - pełna Kormej Diana Sp. z o.o. 1,50% 1,50% 98,50% 98,50% pełna Kormiej Rusłand Sp. z o.o. 0,00% - 100% 100% pełna Orphée Technics Sp. z o. o. 0,00% - 100% 100% pełna Diesse Diagnostica Senese S.p.A. 0,00% - 45% 50% pr. własności Głównym przedmiotem działalności podmiotów jest: 1. Orphée SA - sprzedaż odczynników, testów i aparatury do diagnostyki in vitro; 2. Orphée Technics Sp. z o. o. - zarządzanie nieruchomościami; 3. Kormej Diana import na Białoruś sprzętu medycznego, materiałów eksploatacyjnych i odczynników, dystrybucja na terenie Białorusi; 4. Kormiej Rusłand import do Federacji Rosyjskiej sprzętu medycznego i odczynników, dystrybucja na terenie Federacji Rosyjskiej; 5. Diesse Diagnostica Senese S.p.A. producent testów oraz aparatury w obszarze immunologii, mikrobiologii i ESR, dystrybutor sprzętu medycznego (jednostka współkontrolowana) Na dzień bilansowy 30 września 2016 r. w Grupie Kapitałowej PZ CORMAY nie występują jednostki, gdzie mimo posiadania większości głosów uznano, że jednostki te nie są kontrolowane przez Grupę. W okresie sprawozdawczym spółka zależna Innovation Enterprises Ltd. (która dotychczas wchodziła w skład Grupy Kapitałowej) została postawiona w stan likwidacji, w związku z powyższym Jednostka Dominująca utraciła nad nią kontrolę. W rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy sporządzonym na dzień 31 grudnia 2015 r. aktywa i pasywa związane z Innovation Enterprises Ltd. zaprezentowano jako związane z działalnością zaniechaną, analogiczna prezentacja wystąpiła w rachunku zysków i strat. W bieżącym okresie sprawozdawczym dokonano rozliczenia utraty kontroli nad spółką Innovation Enterprises Ltd i wyłączenia jej ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego z Grupy (tzw. dekonsolidacja ). Wynik na utracie kontroli został przedstawiony w nocie Istotne zdarzenia dotyczące Grupy PZ CORMAY w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2016 r Odwieszenie notowań Orphée S.A. na Rynku NewConnect W 2015 r. doszło do zawieszenia obrotu akcjami spółki Orphée SA na rynku NewConnect z powodów szczegółowo opisanych w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. Grupy Kapitałowej Orphée SA, w punkcie W I kwartale 2016 r. Rada Dyrektorów Orphée SA dokonała faktycznych czynności celem przywrócenia notowań spółki na Rynku NewConnect i wypełnienia wszystkich wymagań formalnych stawianych przez Giełdę Papierów Wartościowych. W dniu 19 stycznia 2016 r. do Spółki wpłynął komunikat Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie, informujący, iż zgodnie z postanowieniami: Uchwały nr 629/2015 Zarządu Giełdy z dnia 1 lipca 2015 r., Uchwały nr 833/2015 Zarządu Giełdy z dnia 14 sierpnia 2015 r. oraz Uchwały nr 1151/2015 Zarządu Giełdy z dnia 13 listopada 2015 r., w związku z: opublikowaniem przez Spółkę raportów rocznych za 2014 rok, podpisaniem umowy o pełnienie funkcji Animatora Rynku, przekazaniem raportów za II i III kwartał 2015 r., począwszy od dnia 20 stycznia 2016 r. wznowiony został obrót akcjami oznaczonymi kodem CH Od dnia 22 stycznia 2016 r. wznowiono notowanie akcji spółki Orphée SA na rynku NewConnect w systemie notowań ciągłych Zakończenie postępowania prospektowego Orphée S.A. W dniu 17 grudnia 2015 r. Rada Dyrektorów Orphée SA podjęła uchwałę, której przedmiotem jest zakończenie postępowania prospektowego związanego z rozpoczęciem ubiegania się o dopuszczenie akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym. Uchwała 15

16 jest następstwem między innymi deklaracji Zarządu Jednostki Dominującej PZ CORMAY S.A., co do podjęcia działań zmierzających do wycofania Orphée SA z obrotu na NewConnect. Decyzją Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 4 lutego 2016 r. postępowanie w sprawie o zatwierdzenie prospektu emisyjnego Orphée SA, wszczęte na podstawie wniosku złożonego w dniu 25 listopada 2013 r. w związku z zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na ryku regulowanym akcji Spółki, zostało umorzone Likwidacja spółki zależnej od PZ CORMAY S.A. Rada Dyrektorów Innovation Enterprises Ltd. z siedzibą w Carrigtwohill, Republika Irlandii (spółka zależna), na posiedzeniu w dniu 27 stycznia 2016 r. podjęła decyzję o likwidacji spółki. Wniosek o wszczęcie procedury likwidacji został złożony w dniu 28 stycznia 2016 r. do Wysokiego Sądu w Dublinie, Republika Irlandii. W dniu 22 lutego 2016 r. Wysoki Sąd w Dublinie, Republika Irlandii wydał postanowienie, w którym orzekł, że Spółka Zależna objęta zostanie likwidacją w trybie przepisów ustawy o spółkach kapitałowych z 2014 r. w ramach postępowania głównego zgodnie z art. 3 ust. 1 rozporządzenia Rady WE nr 1346/2000. Kolejno Sąd uznał, iż Likwidatorzy Spółki Zależnej Neil Hughes i Joseph Walsh z Hughes & Blake of Joyce House, HolIes Street, Dublin 2, spełnili wszystkie wymogi przewidziane prawem związane ze sprawowaniem funkcji likwidatorów Spółki Zależnej oraz przesłanki ustanowienia ich likwidatorami, a także ustanowił Łącznych Likwidatorów Spółki Zależnej w osobie pana Neila Hughesa i pana Josepha Walsha, postanawiając jednocześnie, że każdy z Łącznych Likwidatorów Spółki Zależnej może działać samodzielnie. Likwidatorzy poinformowali oddzielnymi pismami każdego z dotychczasowych członków Rady Dyrektorów Innovation Enterprises Ltd. (wskazanymi przez Orphée SA), że ich wszelkie relacje umowne ze Spółką wygasły i nie mają prawa reprezentować Spółki. Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Grupy proces likwidacji spółki zależnej nie spowoduje obciążenia wyniku finansowego Grupy dodatkowymi kosztami, w szczególności dodatkowymi kosztami postępowania likwidacyjnego. Opublikowane dotychczas raporty okresowe uwzględniają całkowitą utratę wartości udziałów spółki zależnej, jak również brak możliwości spłaty udzielonej pożyczki Innovation Enterprises Ltd. przez Orphée SA. Zarząd jednostki dominującej uważa, że Grupa nie sprawuje kontroli nad Innovation Enterprises Ltd., gdyż nie jest spełniona definicja kontroli zawarta w paragrafie 7 MSSF 10, który określa, że inwestor sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji, wtedy i tylko wtedy, gdy inwestor ten jednocześnie: a) sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji; b) z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonano inwestycji, podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych, oraz c) posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji, do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych. Grupa nie sprawuje władzy nad jednostką Innovation Enterprises Ltd, nie dysponuje aktualnymi prawami dającymi możliwość bieżącego kierowania istotnymi działaniami, tj. działaniami, które znacząco wpływają na wyniki finansowe tej jednostki. Wobec braku posiadania władzy, Grupa nie może jej wykorzystać do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych. W obecnym stanie prawnym PZ CORMAY S.A. poprzez swoją spółkę zależną Orphée SA całkowicie utraciła władzę nad spółką Innovation Enetrprises, gdyż nie ma żadnej możliwości wpływania na działania likwidatorów w szczególności ich działania dotyczące aktywów i pasywów Spółki postawionej w stan likwidacji. Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, Spółki GK Cormay nie posiadają ekspozycji na zmienne wyniki finansowe Innovation Enterprises Ltd, w tym w szczególności nie mają udziału rezydualnego w zobowiązaniach w momencie jej likwidacji. Grupa nie musi zapewniać kredytu bądź wsparcia płynności Innovation Enterprises Ltd. oraz nie posiada praw do udziałów rezydualnych w aktywach i zobowiązaniach tej jednostki w momencie jej likwidacji. Pod względem ekonomicznym Jednostka Dominująca utraciła kontrolę nad Innovation Enterprises Ltd., w związku z powyższym w skonsolidowanym rachunku wyników za 9 miesięcy 2016 r. dokonano wyłączenia z konsolidacji spółki zależnej, tj. Innovation Enterprises Ltd, oraz rozpoznano wynik na utracie kontroli. Wynik na utracie kontroli ( dekonsolidacji ) Innovation Enterprises Ltd: Aktywa Innovation Enterprises Ltd Zobowiązania Innovation Enterprises Ltd Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej -695 Utrata pożyczki udzielonej przez Orphée SA dla Innovation Enterprises Ltd Wynik na utracie kontroli

17 3.4. Nabycie pakietu akcji Orphée SA W dniu 8 czerwca 2016 r. PZ Cormay S.A. zawarła umowę sprzedaży, której przedmiotem było nabycie od firmy TTL 1 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie akcji zwykłych spółki Orphée SA z siedzibą w Genewie, o czym spółka informowała w raportach bieżących 15/2015, 16/2015, 17/2015, 20/2015. W wyniku wymienionej transakcji udział PZ Cormay S.A. w kapitale zakładowym Orphée SA zwiększył się do poziomu 35,95% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Orphée SA. Na dzień 30 września 2016 r. PZ Cormay S.A. uznaje, że sprawuje pełną kontrolę nad Orphée SA oraz Grupą Kapitałową Orphée Nabycie udziałów w Kormej Diana Sp. z o.o. W dniu 27 lipca 2016 r. PZ Cormay S.A. nabyła 1,5 % udziałów w spółce zależnej Kormej Diana Sp. z o.o. Na dzień publikacji niniejszego raportu tj. 14 listopada 2016 r. PZ Cormay S.A. łącznie z Orphée SA (jednostką dominującą niższego rzędu ) posiadają 100 % udziałów Kormej Diana Sp. z o.o Uchwała Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w sprawie emisji akcji serii L W dniu 8 września 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PZ CORMAY S.A. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z kwoty złotych, o kwotę nie mniejszą niż 1 złoty i nie większą niż złotych, do kwoty nie mniejszej niż złotych i nie większej niż złotych, w drodze emisji nowych akcji zwykłych na okaziciela serii L w liczbie nie mniejszej niż 1 i nie większej niż sztuk, o wartości nominalnej 1,00 zł każda akcja, o numerach od 1 (jeden) do nie więcej niż Objęcie Akcji Serii L nastąpi w drodze subskrypcji otwartej w rozumieniu art pkt 3 Kodeksu spółek handlowych przeprowadzonej w drodze oferty publicznej w rozumieniu art. 3 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej. Akcje Serii L zostaną zaoferowane akcjonariuszom spółki Orphée SA z siedzibą w Plan-les-Ouates Genewa, Szwajcaria, wpisanej do rejestru handlowego w Genewie pod numerem CHE na zasadach określonych w prospekcie emisyjnym albo memorandum informacyjnym Spółki przygotowanym zgodnie z przepisami Ustawy o Ofercie Publicznej oraz innych właściwych regulacjach. Akcje Serii L zostaną pokryte wkładami niepieniężnymi w postaci akcji Orphée o wartości nominalnej 0,10 CHF każda. Wniesienie wkładu niepieniężnego nastąpi na zasadach określonych w Dokumencie Ofertowym, zgodnie z zasadami obowiązującymi w stosunku do akcji spółek publicznych. Cena emisyjna Akcji Serii L zostanie ustalona przez Zarząd za zgodą Rady Nadzorczej. Zarząd Spółki ustalił wycenę jednej akcji Orphee zgodnie z art pkt 2) Kodeksu spółek handlowych według wartości godziwej na kwotę 2,59 złotych i uzyskał opinię biegłego rewidenta co do wartości godziwej akcji Orphee ustalonej na dzień przypadający nie wcześniej niż sześć miesięcy przed dniem wniesienia wkładu. W związku z powyższym, na podstawie art pkt 2 Kodeksu spółek handlowych Zarząd odstąpił od badania przez biegłego rewidenta wkładów niepieniężnych na Akcje Serii L. Jedna akcja Orphee stanowić będzie wkład niepieniężny na pokrycie 0,80 Akcji Serii L. Akcje Serii L będą uczestniczyć w dywidendzie począwszy od wypłat z zysku, jaki przeznaczony będzie do podziału za rok obrotowy 2016, tj. począwszy od dnia 1 stycznia 2016 r., na równi z pozostałymi akcjami Spółki. 4. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej Skład Zarządu na dzień 30 września 2016 r. przedstawiał się następująco: Janusz Płocica - Prezes Zarządu Wojciech Suchowski - Wiceprezes Zarządu Skład Rady Nadzorczej na dzień 30 września 2016 r. przedstawiał się następująco: Konrad Łapiński Przewodniczący Rady Nadzorczej Marek Warzecha Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Piotr Augustyniak Tadeusz Wesołowski Tomasz Markowski Zwyczajne Walne Zgromadzenie PZ CORMAY S.A. w dniu 30 czerwca 2016 r. podjęło uchwałę o odwołaniu ze składu Rady Nadzorczej Spółki następujących jej członków: Pana Janusza Koczyka pełniącego funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, Pana Adama Jana Jankowskiego, Pana Stefana Grzywnowicza oraz Pana Wojciecha Wronę. W tym samym dniu 17

18 Zwyczajne Walne Zgromadzenie PZ CORMAY S.A. powołało do składu Rady Nadzorczej Spółki Pana Konrada Łapińskiego, Pana Tadeusza Wesołowskiego oraz Pana Tomasza Markowskiego. W dniu 9 sierpnia br. Rada Nadzorcza dokonała zmian przewodniczącego i wiceprzewodniczącego Rady, a także uzupełniła skład Komitetu Audytu. 5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 14 listopada 2016 r. 6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 6.1. Profesjonalny osąd Według najlepszej wiedzy Zarządu, w okresie 9 miesięcy 2016 r. nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie zagadnień, wobec których zastosowanie miał profesjonalny osąd kierownictwa. W szczególności w niniejszym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu w procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości profesjonalny osąd miał zastosowanie między innymi w przypadku prezentacji nieruchomości jako aktywów przeznaczonych do sprzedaży, a także w zakresie oceny sprawowania kontroli, współkontroli i znaczącego wpływu na jednostki wchodzące w skład Grupy lub w których poszczególne jednostki Grupy mają udziały Niepewność szacunków W okresie 9 miesięcy 2016 r. nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie pozycji, które obarczone są istotną niepewnością zmiany szacunków. Obszary, dla których dokonano szacunków to: utrata wartości aktywów niefinansowych, wycena rezerw, składniki aktywów z tytułu podatku odroczonego, wartość godziwa instrumentów finansowych oraz stawki amortyzacyjne. Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym r. finansowym. Utrata wartości aktywów niefinansowych Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy istnieją przesłanki utraty wartości aktywów niefinansowych. W razie stwierdzenia istnienia przesłanek, że wartość bilansowa tych aktywów może nie być możliwa do odzyskania, Grupa przeprowadza test z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych. Wycena rezerw Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne i rentowe) ustalane są na podstawie wewnętrznych szacunków i są one aktualizowane na koniec każdego r. obrotowego. Z racji tego, że mają one charakter szacunków, choć najlepszych w ocenie kierownictwa, może być z nimi związana niepewność. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Wartość godziwa instrumentów finansowych Grupa wykorzystuje szacunki w celu określenia wartości godziwej instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków 7. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Grupy dokonał oceny pod względem zagrożenia dla kontynuowania działalności przez Grupę biorąc pod uwagę poziom zobowiązań i możliwość ich spłaty. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia 18

19 okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę. W ocenie Zarządu działalność Grupy będzie kontynuowana w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy po dniu 30 września 2016 r. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych, zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe w zakresie wyceny zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych i aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, które są wyceniane według wartości godziwej. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 r. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty nie zawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF. Sprawozdania jednostek zależnych sporządzane były za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane w tysiącach polskich złotych, o ile nie wskazano inaczej. Polski złoty (PLN) jest walutą funkcjonalną dla Jednostki Dominującej PZ CORMAY S.A., w Orphée SA walutą funkcjonalną jest frank szwajcarski (CHF), natomiast w spółkach zależnych walutą funkcjonalną są następujące waluty: rubel rosyjski w spółce Kormiej Rusłand, rubel białoruski w spółce Kormej Diana, euro w spółce Innovation Enterprices, polski złoty w spółce Orphée Technics Sp. z o.o. PZ CORMAY S.A. sporządza skonsolidowane sprawozdanie dla całej Grupy Kapitałowej, które jest przechowywane w siedzibie Spółki oraz podlega publikacji na stronie internetowej Oświadczenie o zgodności Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U r. poz.133) i przedstawia sytuację finansową Grupy Kapitałowej PZ CORMAY na dzień 30 września 2016 r.r., 31 grudnia 2015 r. oraz 30 września 2015 r., wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 r. i 30 września 2015 r Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych Walutą pomiaru Jednostki Dominującej i innych spółek uwzględnionych w niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz walutą sprawozdawczą niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest polski złoty (PLN). Sprawozdania Grupy Kapitałowej niższego szczebla Orphée są sporządzane w CHF i w takiej walucie podlegają publikacji. Jednakże dla potrzeb konsolidacji wartości są przeliczane na PLN, tj. walutę funkcjonalną PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie skonsolidowane Grupy Kapitałowej Orphée zostało przeliczone na walutę sprawozdawczą w oparciu o zasady wynikające z Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 rok są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2015 rok, z wyjątkiem zmian opisanych poniżej (zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego). Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Grupę Kapitałową PZ CORMAY został przedstawiony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2015 rok, opublikowanym w dniu 21 marca 2016 r. Zmiany wynikające ze zmian MSSF Następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej obowiązują od 1 stycznia 2016 r.: Zmiany w MSSF 11 Ujmowanie nabycia udziałów we wspólnych działaniach Zmiany w MSR 16 i MSR 38 Wyjaśnienia w zakresie akceptowanych metod ujmowania umorzenia i amortyzacji Zmiany w MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: Rośliny Produkcyjne 19

20 Zmiany w MSR 27: Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28: Jednostki inwestycyjne: zastosowanie wyjątku z konsolidacji Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements ) Zmiany w MSR 1: Inicjatywa w sprawie ujawnień Ich zastosowanie nie miało wpływu na wyniki działalności i sytuację finansową Grupy, a skutkowało jedynie zmianami stosowanych zasad rachunkowości lub ewentualnie rozszerzeniem zakresu niezbędnych ujawnień czy też zmianą używanej terminologii. Główne konsekwencje zastosowania nowych regulacji: Zmiany w MSSF 11 Ujmowanie nabycia udziałów we wspólnych działaniach Zmiany w MSSF 11 zostały opublikowane w dniu 6 maja 2014 r. i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później. Celem zmian jest przedstawienie szczegółowych wytycznych wyjaśniających sposób ujęcia transakcji nabycia udziałów we wspólnych działaniach, które stanowią przedsięwzięcie. Zmiany wymagają, aby stosować zasady identyczne do tych, które stosowane są w przypadku połączeń jednostek. Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany w MSR 16 i MSR 38 Wyjaśnienia w zakresie akceptowanych metod ujmowania umorzenia i amortyzacji Zmiany w MSSF 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne zostały opublikowane w dniu 12 maja 2014 r. i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później. Zmiana stanowi dodatkowe wyjaśnienia w stosunku do dozwolonych do stosowania metod amortyzacji. Celem zmian jest wskazanie, że metoda naliczania umorzenia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych oparta na przychodach nie jest właściwa, jednak w przypadku wartości niematerialnych metoda ta może być zastosowana w określonych okolicznościach. Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany w MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: Rośliny Produkcyjne Zmiany w MSSF 16 i 41 zostały opublikowane w dniu 30 czerwca 2014 r. i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później. Zmiana ta wskazuje, że rośliny produkcyjne powinny być ujmowane w taki sam sposób jak rzeczowe aktywa trwałe w zakresie MSR 16. W związku z powyższym rośliny produkcyjne należy rozpatrywać poprzez pryzmat MSR 16, zamiast MSR 41. Produkty rolne wytwarzane przez rośliny produkcyjne nadal podlegają pod zakres MSR 41. Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany w MSR 27: Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych Zmiany w MSR 27 zostały opublikowane w dniu 12 sierpnia 2014 r. i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później. Zmiany przywracają w MSSF opcję ujmowania w jednostkowych sprawozdaniach finansowych inwestycji w jednostki zależne, wspólne przedsięwzięcia i jednostki stowarzyszone za pomocą metody praw własności. W przypadku wyboru tej metody należy ją stosować dla każdej inwestycji w ramach danej kategorii. Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28: Jednostki inwestycyjne: zastosowanie wyjątku z konsolidacji Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 18 grudnia 2014 r. i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później. Ich celem jest doprecyzowanie wymogów w zakresie rachunkowości jednostek inwestycyjnych. Grupa zastosowała te zmiany z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu tj. 1 stycznia 2016 r. Zastosowanie zmienionych standardów nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements ) 20

21 W dniu 25 września 2014 r. w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących 4 standardów: - MSSF 5 Aktywa przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana, w zakresie przeklasyfikowania aktywów lub grupy do zbycia z przeznaczonych do sprzedaży do posiadanych w celu przekazania właścicielom i odwrotnie, - MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia, m.in. w zakresie zastosowania zmian do MSSF 7 odnośnie kompensowania aktywów i zobowiązań finansowych do śródrocznych skróconych sprawozdań finansowych, - MSR 19 Świadczenia pracownicze, w zakresie waluty obligacji korporacyjnych wysokiej jakości wykorzystywanych do ustalenia stopy dyskonta, - MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, w zakresie doprecyzowania, w jaki sposób wskazać, że ujawnienia wymagane przez par. 16A MSR 34 zostały zamieszczone w innym miejscu raportu śródrocznego. Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później. Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionych standardów nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy, z wyjątkiem poprawki do MSR 34, która może skutkować dodatkowymi ujawnieniami w śródrocznych sprawozdaniach finansowych Grupy. Zmiany w MSR 1: Inicjatywa w sprawie ujawnień W dniu 18 grudnia 2014 r. w ramach dużej inicjatywy mającej na celu poprawę prezentacji i ujawnień w raportach finansowych opublikowano zmiany do MSR 1. Zmiany te mają służyć dalszemu zachęcaniu jednostek do stosowania profesjonalnego osądu w określaniu jakie informacje ujawnić w ich sprawozdaniach finansowych. Przykładowo, zmiany doprecyzowują, że istotność dotyczy całości sprawozdań finansowych oraz, że zawarcie nieistotnych informacji może zredukować użyteczność ujawnień stricte finansowych. Ponadto, zmiany doprecyzowują, że jednostki powinny stosować profesjonalny osąd przy określaniu w jakim miejscu i w jakiej kolejności prezentować informacje przy ujawnianiu informacji finansowych. Opublikowanym zmianom towarzyszą też zmiany w MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych, który zwiększa wymogi ujawnień odnośnie przepływów z działalności finansowej oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jednostki (szczegóły poniżej). Grupa zastosowała zmiany od 1 stycznia 2016 r., a ich skutkiem była zmiana zakresu i/lub formy ujawnień prezentowanych w sprawozdaniu finansowym. Lub Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Grupę Grupa nie dokonała korekty prezentacyjnej danych porównywalnych za okres 2015 r. Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje) W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie. Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy: MSSF 9 Instrumenty finansowe Nowy standard został opublikowany w dniu 24 lipca 2014 r. i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 r. lub później. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza również nowy model rachunkowości zabezpieczeń w celu ujednolicenia zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych informacji o zarządzaniu ryzykiem. Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2018 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu. MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts Nowy standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 r. i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później. Nowy standard ma charakter przejściowy w związku z toczącymi się pracami RMSR nad uregulowaniem sposobu rozliczania operacji w warunkach regulacji cen. Standard. Standard wprowadza zasady ujmowania aktywów i zobowiązań powstałych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku gdy jednostka podejmie decyzję o przejściu na MSSF. 21

22 Grupa zastosuje nowy standard nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Ze względu na przejściowy charakter standardu Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać formalnej procedury zatwierdzenia standardu i poczekać na docelowy standard. Zastosowanie nowego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. MSSF 15 Przychody z umów z klientami Nowy ujednolicony standard został opublikowany w dniu 28 maja 2014 r. i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. (pierwotnie 2017 r.) lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie. Standard ustanawia jednolite ramy ujmowania przychodów i zawiera zasady, które zastąpią większość szczegółowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie w MSSF, w szczególności, w MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz związanych z nimi interpretacjach. W dniu 11 września 2015 r. Rada Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości opublikowała projekt zmian w przyjętym standardzie odraczający o rok datę wejścia w życie tego standardu. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu. MSSF 16 Leasing Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 r. i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcą wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu. Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 r. i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później (termin wejścia w życie obecnie został odroczony bez wskazania daty początkowej). Zmiany doprecyzowują rachunkowość transakcji, w których jednostka dominująca traci kontrolę nad jednostką zależną, która nie stanowi biznesu zgodnie z definicją określoną w MSSF 3 Połączenia jednostek, w drodze sprzedaży wszystkich lub części udziałów w tej jednostce zależnej do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanego metodą praw własności. Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Aktualnie Komisja Europejska postanowiła odroczyć formalną procedurę zatwierdzenia standardu. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionych standardów. Zmiany w MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu niezrealizowanych strat. Zmiany w MSR 12 zostały opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 r. i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r. lub później. Ich celem jest doprecyzowanie wymogów w zakresie ujmowania aktywów z tytułu podatku odroczonego dotyczących dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany w MSR 7: Inicjatywa w sprawie ujawnień Zmiany w MSR 7 zostały opublikowane w dniu 29 stycznia 2016 r. i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r. lub później. Celem zmian było zwiększenie zakresu informacji przekazywanej odbiorcom sprawozdania finansowego w zakresie działalności finansowej jednostki poprzez dodatkowe ujawniania zmian wartości bilansowej zobowiązań związanych z finansowaniem działalności jednostki. Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy, poza zmianą zakresu ujawnień prezentowanych w sprawozdaniu finansowym. Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami Doprecyzowanie zapisów MSSF 15 zostało opublikowane w dniu 12 kwietnia 2016 r. i ma ono zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub później (zgodnie z datą rozpoczęcia obowiązywania całego standardu). Celem zmian 22

23 w standardzie było wyjaśnienie wątpliwości pojawiających się w trakcie analiz przedwdrożeniowych odnośnie: identyfikacji zobowiązania do spełnienia świadczenia (performance obligation), wytycznych stosowania standardu w kwestii identyfikacji zleceniodawcy/agenta oraz przychodów z licencji dotyczących własności intelektualnej, czy wreszcie okresy przejściowego przy pierwszym zastosowaniu nowego standardu. Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany w MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji Zmiany w MSSF 2 zostały opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 r. i mają one zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub później. Celem zmian w standardzie było doprecyzowanie sposobu ujmowania niektórych rodzajów transakcji płatności na bazie akcji. Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany w MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe w MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe opublikowane w dniu 12 września 2016 r. Mają one zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 lub później. Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez UE: MSSF 9 Instrumenty finansowe opublikowany w dniu 24 lipca 2014 r., MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 r., MSSF 16 Leasing opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 r., Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem opublikowane w dniu 11 września 2014 r., Zmiany w MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu niezrealizowanych strat opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 r., Zmiany w MSR 7: Inicjatywa w sprawie ujawnień opublikowane w dniu 29 stycznia 2016 r., Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami opublikowane w dniu 12 kwietnia 2016 r., Zmiany w MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 r., Zmiany w MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe w MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe opublikowane w dniu 12 września 2016 r. 9. Korekty błędów poprzednich okresów Poniższe korekty zostały zaprezentowane w sprawozdaniu za 2015 rok, zaś w niniejszym sprawozdaniu dokonano przekształcenia danych porównywalnych, aby pokazać wpływ korekt na wyniki za 9 miesiące 2015 r. Zmiany retrospektywne skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 r. Zmiany retrospektywne skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2015 r. 30 września 2015 r. (dane przekształcone) (niebadane) 30 września 2015 r. (dane opublikowane) (niebadane) numer korekty korekty razem Aktywa trwałe ,2-892 Rzeczowe aktywa trwałe

24 Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne Wartość firmy Inwestycje w jedn. współkontr. i stow. wycen. met. praw własności Inne aktywa długoterminowe Nakłady na prace rozwojowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW ,2,3-741 Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) ,2,3-741 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane/niepokryte straty ,2, Wynik okresu bieżącego ,2, Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Zobowiązania długoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych Rezerwy pozostałe Oprocentowane kredyty i pożyczki Pozostałe zobowiązania Otrzymane dotacje Zobowiązania krótkoterminowe pozostałe, w tym: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek Pozostałe zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych Otrzymane dotacje Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW numer korekty kwota korekty opis korekty korekta zmiana polityki rachunkowości - zaprzestanie aktywowania kosztów pozyskania dotacji dot korekta zwrot podatku dochodowego za 2009 rok korekta Korekta wyniku z tytułu utraty kontroli (dekonsolidacja) opublikowanym w sprawozdaniu za 2015 rok 24

25 Zmiany retrospektywne skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończonych 30 września 2015 r. okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. (dane przekształcone) okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. (dane opublikowane) numer korekty korekty razem Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Otrzymane dotacje Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Koszty prac badawczych Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Wynik na sprzedaży akcji Orphée i dekonsolidacji Koszty finansowe Udział w zyskach jednostek współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności wynik na utracie kontroli Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana 0 Zysk (strata) z działalności zaniechanej 0 Zysk (strata) netto za okres Przypadający: 0 Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom niesprawującym kontroli Liczba akcji na koniec okresu(w tys. szt.) Rozwodniona liczba akcji (w tys. szt.) Podstawowy zysk netto na jedną akcję przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej według liczby akcji (w PLN) Rozwodniony zysk netto na jedną akcję przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej według liczby akcji uwzględniających przyszłą emisję (w PLN) -0,35-0,02 0,33-0,39-0,02 0,37 numer korekty kwota korekty opis korekty korekta Korekta wyniku z tytułu utraty kontroli (dekonsolidacja) opublkowanym w sprawozdaniu za 2015 rok 25

26 Zmiany retrospektywne skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończonych 30 września 2015 r. okres 9 miesięcy okres 9 miesięcy Korekty 30 września 2015 (dane przekształcone) 30 września2015 (dane opublikowane) DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk (strata) netto Korekty: Udział w wyniku jednostek współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 0 0 Odsetki Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Inne korekty Wynik na zbyciu akcji Orphée i dekonsolidacji Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA I. Wpływy Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych Wpływy ze sprzedaży inwestycji w nieruchomości 0 0 Wpływy ze sprzedaży jednostek powiązanych Dotacje otrzymane na realizowane prace rozwojowe II. Wydatki Wydatki na rzeczowy majątek trwały i wartości niematerialne Inne wydatki inwestycyjne (zwrot dotacji) Wydatki na trwające prace rozwojowe Przejęcia jednostek zależnych i innych podmiotów 0 0 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA 0 0 I. Wpływy Wpływy z emisji akcji i rozliczenie wydatków związanych z emisja II. Wydatki Wykup akcji własnych 0 0 Wydatki z tytułu kredytów / pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych 0 0 Wydatki z tytułu odsetek i prowizji Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0 0 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego i innych zobowiązań finansowych Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne razem Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

27 10. Sezonowość W segmencie działalności, na którym działają spółki Grupy (IVD in vitro diagnostics) nie występuje zjawisko wyraźnej sezonowości. Spółki Grupy realizują mniejsze przychody w okresie wakacyjnym, z uwagi na ogólnoświatowe obniżenie ilości transakcji w tym okresie. 11. Istotne zasady (polityki) rachunkowości Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 r., z wyjątkiem: zastosowania zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 r. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania zagranicznych jednostek zależnych, których walutą funkcjonalną jest inna waluta niż złoty polski, są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich rachunki zysków i strat są przeliczane według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym jako odrębny składnik. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, skumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w rachunku zysków i strat. Dane finansowe przeliczono według następujących zasad: poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średnich kursów ogłoszonych na dzień 30 września 2016 r., oraz 30 września 2015 r. przez Narodowy Bank Polski, poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca, następujących w okresach sprawozdawczych oraz Do przeliczenia wybranych danych finansowych na EUR, CHF, BYR i RUB zostały przyjęte następujące kursy dla potrzeb wyceny bilansowej: WALUTA Kurs średni w okresie sprawozdawczym Kurs na koniec okresu sprawozdawczego 9 MIESIĄCY 2016 R. 9 MIESIĘCY 2015 R. 30/09/ /09/2015 EUR/PLN 4,3688 4,1585 4,3120 4,2386 CHF/PLN 3,9923 3,9372 3,9802 3,8785 BYR/PLN* 0,0196 0,0244 * 0,0214 RUB/PLN 0,0581 0,0629 0,0609 0,0576 BYN/PLN* * * 1,9837 * * W związku z denominacją białoruskiego rubla ogłoszoną dnia 1 lipca 2016 r. przez Narodowy Bank Republiki Białorusi, stosunek wymiany rubla białoruskiego do polskiego złotego uległ zmianie, wobec czego na dzień r. zaprezentowano kurs po denominacji. 12. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych Zarząd Grupy uznaje, że działalność Grupy opiera się o jeden segment operacyjny produkcja i dystrybucja odczynników i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej. Dane zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dotyczą więc wyłącznie tylko tego segmentu. Zgodne z wewnętrzną sprawozdawczością zarządczą, Zarząd Grupy dokonuje systematycznej analizy wyników oraz alokowanych zasobów wyłącznie w tym segmencie operacyjnym. 27

28 13. Informacje dotyczące segmentów geograficznych PODZIAŁ GEOGRAFICZNY PRZYCHODÓW ZE SPZREDAŻY KRAJ PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ZA 9 MIESIĘCY 2016 R. UDZIAŁ W PRZYCHODACH OGÓŁEM KRAJ PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ZA 9 MIESIĘCY 2015 R. UDZIAŁ W PRZYCHODACH OGÓŁEM POLSKA ,1% POLSKA ,2% ROSJA ,0% ROSJA ,1% BANGLADESZ ,6% IRAN ,1% CHINY ,6% SZWAJCARIA ,9% BIAŁORUŚ ,4% BIAŁORUŚ ,8% IRAN ,4% UKRAINA ,7% INDIE ,9% KAZACHSTAN ,1% FILIPINY ,8% TURCJA 921 2,8% KAZACHSTAN ,3% IRLANDIA 629 1,9% RUMUNIA ,3% FILIPINY 584 1,7% POZOSTAŁE ( 90 krajów) ,6% POZOSTAŁE (60 krajów) ,7% RAZEM ,0% RAZEM ,0% PODZIAŁ GEOGRAFICZNY AKTYWÓW TRWAŁYCH* POLSKA SZWAJCARIA ROSJA BIAŁORUŚ *Aktywa trwałe w podziale geograficznym obejmują rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości inwestycyjne 14. Przychody operacyjne według branż PRZYCHODY WG BRANŻ BRANŻE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ZA 9 MIESIĘCY 2016 R. UDZIAŁ W PRZYCHODACH OGÓŁEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ZA 9 MIESIĘCY 2016 R. UDZIAŁ W PRZYCHODACH OGÓŁEM Hematologia ,70% ,6% Biochemia ,30% ,1% Vacuette ,20% ,8% Serwis ,30% 430 1,3% Parazytologia ,20% ,6% Pozostałe ,30% ,6% RAZEM ,0% ,0% 28

29 15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Ze względu na poniesioną w 2015 r. stratę Zarząd Jednostki Dominującej rekomendował nie wypłacać dywidendy za rok 2015, do wypłaty której podstawą byłby jednostkowy wynik netto Jednostki Dominującej. Dnia 30 czerwca 2016 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie PZ CORMAY S.A. postanowiło stratę netto PZ CORMAY S.A. za rok obrotowy 2015 w wysokości ,70 zł pokryć w całości z kapitału zapasowego Spółki. 16. Wartości niematerialne Grupa posiada wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie. Są to koszty aktywowanych prac rozwojowych w Spółkach Orphée SA oraz PZ CORMAY S.A. 17. Połączenia jednostek gospodarczych, zmiany struktury własnościowej, nabycia i zbycia aktywów o znaczącej wartości oraz nabycia udziałów mniejszości Skutki utraty kontroli nad Innovation Enerprises zostały zaprezentowane w nocie. 18. Udziały w jednostkach współkontrolowanych 30 września 2016 r. 31 grudnia 2015 r. Udziały w jednostkach współkontrolowanych Diesse Diagnostica Senese S.p.A % kapitału 45% kapitału Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych; W okresie styczeń-wrzesień 2016 r. spółki grupy dokonały zakupu środków trwałych na łączną wartość tys. zł. Do istotnych transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych należy zaliczyć: zakup środków trwałych w postaci aparatów diagnostycznych o wartości tys. zł zakup urządzeń do produkcji tys. zł zakup sprzętu komputerowego o wartości 155 tys. zł. W okresie styczeń - wrzesień 2016 r. dokonano sprzedaży środków trwałych na kwotę 104 tys. zł. (nieumorzona wartość środków trwałych wyniosła 35 tys. zł.) Ponadto dokonano sprzedaży aparatów diagnostycznych do leasingu zwrotnego na kwotę 963 tys.(nieumorzona wartość tych aparatów wyniosła 958 tys.) W okresie styczeń-wrzesień 2015 r. do istotnych transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych należy zaliczyć: zakup środków trwałych w postaci aparatów diagnostycznych o wartości tys. zł zakup sprzętu komputerowego o wartości 80 tys. zł. W okresie styczeń-wrzesień 2015 r. dokonano sprzedaży środków trwałych (używanych samochodów) w wysokości 77 tys. zł (nieumorzona wartość sprzedanych środków trwałych 47 tys. zł). W okresie sprawozdawczym styczeń wrzesień 2016 r. nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych. 29

30 20. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu, z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takich odpisów Odpisy aktualizujące zapasy 9 miesięcy zakończonych 9 miesięcy zakończonych Utworzenie Odwrócenie/ wykorzystanie Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe 9 miesięcy zakończonych 9 miesięcy zakończonych Utworzenie Odwrócenie/ wykorzystanie Odpisy aktualizujące zapasy należności 9 miesięcy zakończonych 9 miesięcy zakończonych Utworzenie Odwrócenie/ wykorzystanie Odpisy aktualizujące aktywa finansowe 9 miesięcy zakończonych 9 miesięcy zakończonych Utworzenie 0 0 Odwrócenie/ wykorzystanie 0 0 Odpisy aktualizujące wartości niematerialne i prawne 9 miesięcy zakończonych 9 miesięcy zakończonych Utworzenie 0 0 Odwrócenie/ wykorzystanie 0 0 W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły odpisy/odwrócenie odpisów aktualizujących inne aktywa. 21. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe Kapitał podstawowy Na dzień 30 września 2016 r. kapitał akcyjny (podstawowy) jednostki dominującej PZ CORMAY S.A. wynosi tys. zł i jest podzielony na akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda (wszystkie akcje zostały w pełni opłacone). Na dzień 31 grudnia 2015 r. kapitał akcyjny (podstawowy) jednostki dominującej PZ CORMAY S.A. wynosi tys. zł i jest podzielony na akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda (wszystkie akcje zostały w pełni opłacone). Szczegółowe zmiany w kapitale własnym Grupy przedstawia zestawienie zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej PZ CORMAY, stanowiące integralny element niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 30 września grudnia Wysokość kapitału podstawowego Ilość udziałów/akcji tworzących kapitał, w tym: akcje zwykłe - nominał 1 złoty akcje uprzywilejowane 0 0 W dniu 8 września 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PZ CORMAY S.A. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z kwoty złotych, o kwotę nie mniejszą niż 1 złoty i nie większą niż złotych, do kwoty nie mniejszej niż złotych i nie większej niż złotych, w drodze emisji nowych akcji zwykłych na okaziciela serii L w liczbie nie mniejszej niż 1 i nie większej niż sztuk, o wartości nominalnej 1,00 zł każda akcja, o numerach od 1 (jeden) do nie więcej niż

31 21.2. Wartość nominalna akcji Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 1 zł i zostały w pełni opłacone Prawa akcjonariuszy Akcje wszystkich emisji maja prawo do dywidendy od początku r., w którym nastąpiła emisja. Żadne akcje nie są uprzywilejowane i posiadają prawo do głosu w stosunku 1szt. akcji 1 głos na walnym zgromadzeniu Akcjonariusze o znaczącym udziale Wykaz znaczących akcjonariuszy (posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu) znajduje się w tabelach poniżej. Stan na dzień 30 września 2016 r. oraz na dzień 14 listopada 2016 r. Wyszczególnienie Ilość akcji % kapitału Ilość głosów % głosów TOTAL FIZ wraz z podmiotem powiązanym ,96% ,96% Nationale-Nederlanden OFE ,77% ,77% Allianz Polska OFE ,69% ,69% Pozostali ,58% ,58% RAZEM ,00% ,00% Zestawienie sporządzono na podstawie raportów bieżących z uwzględnieniem ilości zarejestrowanych głosów na WZA w dniu 30 czerwca 2016 r. Stan posiadanych akcji PZ Cormay S.A. przez Członków Zarządu: Członek Zarządu Liczba akcji na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego Liczba akcji na dzień przekazania poprzedniego raportu kwartalnego Janusz Płocica Wojciech Suchowski Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy Skonsolidowany zysk Grupy Kapitałowej nie podlega podziałowi, a jedynie zatwierdzeniu. Statutowe sprawozdania finansowe wszystkich Spółek w Grupie Kapitałowej są przygotowywane zgodnie z lokalnymi standardami rachunkowości. Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych. Podziałowi podlega wynik jednostkowy PZ CORMAY S.A. 31

32 22. Rezerwy Rezerwa z tytułu świadczeń emerytalnych Z tytułu podatku odroczonego Inne rezerwy Rezerwy ogółem Na dzień 1 stycznia 2016 r Utworzone w ciągu r. podatkowego Zwiększenie Wykorzystane Rozwiązane Na dzień 30 września 2016 r Krótkoterminowe na dzień 30 września 2016 r Długoterminowe na dzień 30 września 2016 r Rezerwa z tytułu świadczeń emerytalnych Z tytułu podatku odroczonego Inne rezerwy Rezerwy ogółem Na dzień 1 stycznia 2015 r Utworzone w ciągu r. podatkowego Zwiększenie Wykorzystane Rozwiązane Zmiana rezerw z tytułu utraty kontroli (dekonsolidacji) Na dzień 30 września 2015 r Krótkoterminowe na dzień 30 września 2015 r Długoterminowe na dzień 30 września 2015 r Podatek odroczony Aktywa z tytułu podatku odroczonego Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Stan na dzień 1 stycznia 2016 r Zwiększenia Zmniejszenia Stan na dzień 30 września 2016 r Stan na dzień 1 stycznia 2015 r Zwiększenia Zmniejszenia -914 Zmiana rezerw z tytułu utraty kontroli (dekonsolidacji) -667 Stan na dzień 30 września 2015 r

33 24. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki oraz papiery dłużne Kredyty bankowe i pożyczki Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu w okresie dziewięciu miesięcy zakończonych dnia 30 września 2016 r. wystąpiły następujące zmiany kredytów bankowych i pożyczek Kredytodawca Saldo kredytu/pożyczki na w tys. PLN Saldo kredytu/pożyczki na w w tys. PLN /pożyczkodawca zmiana Nazwa spółki w Grupie stanu Krótko- Długo- Krótko- Długo- Razem Razem terminowe terminowe terminowe terminowe Orphée SA J.E. Robert Brak PZ CORMAY S.A. BANK BZWBK RAZEM Zabezpieczenia Zabezpieczeniem wierzytelności Banku wynikających z niniejszej umowy są: hipoteka umowna łączna do kwoty najwyższej ,00 zł (siedem milionów pięćset tysięcy złotych 00/100) ustanowiona na rzecz Banku na nieruchomościach wpisanych w księdze wieczystej nr WA4M/ /9, LU1I/ /3,, hipoteka umowna do kwoty najwyższej ,00 zł (siedem milionów pięćset tysięcy złotych 00/100) ustanowiona na rzecz Banku na nieruchomości wpisanej w księdze wieczystej nr LU1S/ /9, przelew wierzytelności na rzecz Banku z tytułu umowy ubezpieczenia budynków/budowli nieruchomości wpisanej w księdze wieczystej nr LU1S/ /9, zastaw rejestrowy do kwoty ,00 zł (sześć milionów osiemset tysięcy złotych 00/100) ustanowiony na zapasach magazynowych Spółki, przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia majątku Spółki, przelew wierzytelności (cesja globalna niepotwierdzona) od kontrahentów Spółki, zastaw rejestrowy i finansowy na rachunkach bankowych Spółki, 33

34 W związku z likwidacją Spółki Innovation Entersprises Ltd. ( Spółka ) Bank of Ireland podjął działania w celu zaspokojenia swoich wierzytelności w stosunku do Spółki z hipoteki ustanowionej na nieruchomości Spółki w Carrigtwohill w Irlandii stanowiącą zabezpieczenie kredytu. W tym celu zostali wyznaczeni łączni syndycy: Pan Luke Charleton oraz Pan Marcus Purcell z Ernst & Young. Zgodnie z aktualną wiedzą Zarządu Jednostki Dominującej, Bank dokona zaspokojenia swojej wierzytelności z sumy uzyskanej ze sprzedaży nieruchomości obciążonej hipoteką. Z pozostałej po zaspokojeniu roszczeń Banku kwoty zostaną zaspokojone roszczenia pozostałych wierzycieli, co zgodnie z informacjami, które posiada Spółka potrwa około 12 miesięcy. 25. Zobowiązania warunkowe Istotne zmiany zobowiązań warunkowych, jakie wystąpiły w okresie objętym niniejszym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zostały opisane w nocie 53. Poza wspomnianymi w nocie 53 nie wystąpiły istotne zmiany w stosunku do ujawnionych w nocie 44 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2015, sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 r. 26. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi Tabela przedstawia łączne kwoty transakcji PZ CORMAY S.A. zawartych z podmiotami powiązanymi za okres dziewięciu miesięcy 2016 r. oraz dane porównywalne za okres 2 miesięcy 2015 r., dla podmiotów, które przestały być powiązane kapitałowo w dniu 26 lutego 2015 r. Podmiot powiązany kapitałowo Zakupy od podmiotów powiązanych Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych Orphée S.A Innovation Enterprises Ltd Kormej Diana Sp. z o.o Kormiej Rusłand Sp. z o.o Orphee Technics Sp. z o. o Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę Według najlepszej wiedzy Zarządu, akcjonariuszem dominującym jest TOTAL Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Posiadał on bezpośrednio oraz pośrednio, poprzez podmiot zależny TTL 1 Sp. z o.o., na dzień r akcji, stanowiących 22,76% kapitału zakładowego i uprawniających do 22,76% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Total FIZ, bezpośrednio oraz pośrednio, poprzez podmiot zależny TTL 1 Sp. z o.o. jest jednocześnie największym po PZ CORMAY S.A. akcjonariuszem Orphée SA i posiada w tej spółce 18,75% udziału w kapitale zakładowym Jednostka współkontrolowana i stowarzyszona Na dzień 30 września 2016 r. i na dzień 31 grudnia 2015 r. Grupa Kapitałowa PZ CORMAY posiadała udziały w jednostce współkontrolowanej Diesse Diagnostica Senese S.p.A.; Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi w okresie 9 miesięcy 2016 r., od stycznia do września 2016 r. odbywały się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych Pożyczka udzielona członkowi Zarządu W okresie 9 miesięcy 2016 r. nie zostały udzielone pożyczki członkom Zarządu Grupy. 34

35 26.5. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu W okresie 9 miesięcy 2016 r. jedynymi transakcjami z Członkami Zarządu były wypłaty wynagrodzeń należnych członkom Zarządu Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu i Rady Nadzorczej) w programie akcji pracowniczych W spółkach Grupy Kapitałowej nie występują programy akcji pracowniczych. 27. Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji Pozew przeciwko Orphée SA w zakresie roszczeń odszkodowawczych W dniu 25 stycznia 2016 r. do Orphée SA wpłynął pozew przekazany za pośrednictwem Tribunal De Premere Instance (Sąd I Instancji) w Genewie wniesiony przez Diagnostica Holding s.r.l. ("Diagnostica") do U.N.E.P. Coste d Appello di Milano (Sąd Apelacyjny w Mediolanie). Otrzymany pozew dotyczy zakwestionowania Wyr. Sądu Arbitrażowego w Mediolanie z dnia 30 grudnia 2014 r. w zakresie roszczeń odszkodowawczych. Grupa Orphée w r utworzyła rezerwę na koszty sporu w kwocie 330 tys. CHF. W dniu 24 czerwca 2016r. została złożona odpowiedź na pozew, w którym Spółka w całości kwestionuje roszczenia wynikające z pozwu wniesionego przez Diagnostica Holding s.r.l. W zakresie pozostałych spraw wykazanych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2015 (nota 44.5) nie nastąpiły istotne zmiany lub rozstrzygnięcia. 28. Czynniki, które w ocenie emitenta będą mieć wpływ na osiągane wyniki w kolejnych okresach W ocenie Zarządu PZ Cormay S.A. istotny wpływ na wyniki Grupy w perspektywie najbliższych 12 miesięcy mieć będą: kontynuacja procesu integracji operacyjnej jednostki dominującej PZ Cormay S.A. ze spółką zależną Orphée SA., komercjalizacja nowych produktów analizatorów własnej konstrukcji: hematologicznych - Hermes Senior i Hermes Junior oraz analizatora biochemicznego - Equisse, dotacje dla PZ Cormay S.A., opisane w części jednostkowej niniejszego raportu (nota 54: Zdarzenia następujące po dniu bilansowym). Wprowadzenie na rynek analizatorów Hermes Senior, Equisse oraz w dalszej kolejności Hermes Junior, w ocenie Zarządu Spółki w istotny sposób wpłynie zarówno na wyniki jednostkowe PZ Cormay, jak i całej Grupy Kapitałowej. Zarząd oczekuje wzrostu kosztów sprzedaży i marketingu, związanych z wprowadzeniem urządzeń na rynek, oraz kosztów finansowych związanych z koniecznością zwiększenia kapitału obrotowego niezbędnego dla uruchomienia produkcji urządzeń i odczynników. Równocześnie wprowadzenie analizatorów na rynek już w pierwszym roku ich komercjalizacji przełoży się na wzrost przychodów z tytułu sprzedaży urządzeń oraz, w dłuższym okresie zauważalny wzrost przychodów ze sprzedaży odczynników. 35

36 Przedstawiony harmonogram komercjalizacji urządzenia ma charakter przykładowy, a zawarte w nim informacje nie mają charakteru prognozy. Zarząd Spółki zakłada, iż komercjalizacja każdego z urządzeń, po zgłoszeniu ich do Urzędu Rejestracji Produktów Leczniczych, Wyrobów Medycznych i Produktów Biobójczych w Polsce, przebiegać będzie w następujących etapach: sprzedaż urządzeń do tzw. friendly users bliskich partnerów biznesowych PZ Cormay, którzy, pozostając w stałym kontakcie ze Spółką, będą wykorzystywać urządzenia do bieżącej działalności, równocześnie monitorując ich zachowanie w warunkach roboczych. Ten etap służyć będzie zebraniu informacji, w tym opinii użytkowników, pozwalających na ewentualne modyfikacje samych urządzeń, procedur ich stosowania, materiałów dodatkowych etc. w celu podniesienia użyteczności analizatorów dla klientów. Na tym etapie komercjalizacji Spółka planuje ulokować u odbiorców kilka sztuk każdego z wprowadzanych na rynek urządzeń; sprzedaż selektywna urządzeń, adresowana do wybranych klientów, wyselekcjonowanych w oparciu o dotychczasową pozytywną historię współpracy, referencje rynkowe (tzw. opinion leaders), pozycję rynkową. Sprzedaż na tym etapie ma pozwolić Spółce na ostateczną rynkową weryfikację potencjału urządzeń, przetestowanie ich w warunkach roboczych bez bieżącego technicznego nadzoru ze strony Spółki, oraz wzmocnienie pozycji rynkowej. Intencją Zarządu Spółki jest, by po zakończeniu tego etapu komercjalizacji, na rynku ulokowanych zostało łącznie kilkanaście egzemplarzy każdego z analizatorów. sprzedaż otwarta, prowadzona początkowo na rynkach o strategicznym dla Spółki znaczeniu, sukcesywnie rozszerzana o kolejne potencjalnie atrakcyjne regiony. 36