RYNEK ZBÓŻ RAPORT MIESIĘCZNY

Transkrypt

1 bilans kukurydzy bilans kukurydzy bilans pszenicy bilans pszenicy RYNEK ZBÓŻ RAPORT MIESIĘCZNY 05 ŚWIAT 2017/ / /19 na dzień 05/06/2018 na dzień 05/07/2018 PRODUKCJA 736,0 723,5 720,5 HANDEL 152,0 157,0 155,0 KONSUMPCJA 725,6 731,5 730,5 ZAPASY KOŃCOWE 234,9 226,9 224,9 2017/ / /19 na dzień 05/06/2018 na dzień 05/07/2018 PRODUKCJA 142,4 140,6 138,2 IMPORT 3,9 3,3 3,5 KONSUMPCJA 120,3 120,2 120,6 EKSPORT 20,3 24,7 23,8 ZAPASY KOŃCOWE 17,5 16,7 14,8 ŚWIAT 2017/ / /19 na dzień 05/06/2018 na dzień 05/07/2018 PRODUKCJA 985,5 1003,5 1010,5 HANDEL 140,0 142,0 142,0 KONSUMPCJA 1002,3 1010,3 1012,3 ZAPASY KOŃCOWE 215,7 209,9 213,9 PSZENICA Dalsze cięcia światowych zbiorów pszenicy i spadek zapasów końcowych do najniższego poziomu od 3 lat; Coraz więcej pytań o wielkość zbiorów pszenicy w Rosji susza na południu spowodowała spadek plonów pszenicy ozimej o 10%, mniejsze zasiewy pszenicy jarej na wschodzie; Bardzo dobra kondycja pszenicy jarej w Stanach Zjednoczonych premie za jakość w bieżącym sezonie powinny powrócić do normalnych poziomów; KUKURYDZA Wyższe zasiewy i bardzo dobra kondycja kukurydzy w USA daje nadzieję na osiągniecie wysokich plonów; Poprawa pogody na Bałkanach oraz na Ukrainie szansa na ocalenie plonów kukurydzy; 2017/ / /19 na dzień 05/06/2018 na dzień 05/07/2018 Pomimo znaczących cięć produkcji, Ameryka Południowa powraca na rynek eksportowy - konkurencja dla ziarna z USA oraz UE/Black Sea; PRODUKCJA 60,8 63,0 62,9 IMPORT 15,9 12,6 12,6 KONSUMPCJA 72,4 73,7 73,8 EKSPORT 1,0 1,6 1,6 ZAPASY KOŃCOWE 7,9 8,3 8,1 Niniejszy raport jest własnością firmy InfoGrain Mirosław Marciniak. Przedruk, kopiowanie, skracanie, wykorzystywanie tekstu raportu (lub jego fragmentów) wymaga zgody firmy InfoGrain. Informacje, na podstawie których raport został sporządzony, pochodzą wg autora z wiarygodnych źródeł, jednakże InfoGrain nie ponosi odpowiedzialności za wykorzystywanie informacji zawartych w tym raporcie do podejmowania jakichkolwiek decyzji, w tym biznesowych.

2 RYNEK ŚWIATOWY PSZENICA ŚWIATOWY BILANS PSZENICY W SEZONIE 2018/2019 PRODUKCJA W SEZONIE 2018/2019 To kolejny z rzędu miesiąc, w którym prognozy światowych zbiorów w nowym sezonie uległy zmniejszeniu. Tym razem ich wielkość została skorygowana o 3 mln ton, tj. do poziomu mln ton, co jednocześnie oznacza spadek o 15.5 mln ton w stosunku do poprzedniego roku. Wspomniana korekta dotyczy następujących krajów: Rosja redukcja zbiorów o kolejne 3 mln ton, tj. do poziomu 72 mln ton, wynikająca z niższych plonów pszenicy ozimej na południu oraz spadku zasiewów pszenicy jarej na wschodzie. UE redukcja zbiorów o 2.4 mln ton, tj. do poziomu mln ton, także za sprawą dalszych cięć plonów regionach objętych suszą. Australia spadek produkcji o 1 mln ton, tj. do poziomu 23 mln ton, głównie za sprawą niekorzystnych warunków pogodowych w głównych regionach upraw. Z drugiej strony, wzrostowa korekta zbiorów miała miejsce w: USA wzrost o 1.8 mln ton, tj. do poziomu 50.3 mln ton, będący pochodną wyższych zasiewów, a także bardzo dobrej kondycji pszenicy jarej. Indie wzrost o 1.9 mln ton, tj. do poziomu 97 mln ton, głównie za sprawą wyższych plonów. KONSUMPCJA W SEZONIE 2018/2019 Bieżący raport przynosi spadkową korektę po stronie popytowej o 1 mln ton, co oznacza, że światowa konsumpcja pszenica szacowana jest na poziomie mln ton i jest o 5 mln ton wyższa niż w zakończonym sezonie 2017/18. Wprowadzona korekta dotyczy Rosji, gdzie zużycie pszenicy szacowane jest na 42 mln ton, a więc podobnie jak w poprzednim sezonie. HANDEL W SEZONIE 2018/2019 Światowy handel pszenicą został skorygowany do poziomu 155 mln ton, lecz w dalszym ciągu pozostaje o 3 mln ton wyższy niż w poprzednim sezonie. W związku z niższą produkcją, eksport pszenicy z Rosji został zmniejszony do poziomu 34 mln ton (-2 mln ton), co zostało zrównoważone wyższymi szacunkami w Stanach Zjednoczonych, które w drugiej części sezonu mają szansę na wypełnienie tej luki. Stąd wzrostowa korekta do poziomu 24 mln ton, a więc porównywalnego do sezonu 2017/18. ŚWIATOWY EXPORT PSZENICY ('000 ton) 2016/ / / USA KANADA AUSTRALIA ARGENTYNA UKRAINA ROSJA KAZACHSTAN CHINY ŚWIATOWY IMPORT PSZENICY ('000 ton) 2016/ / / EUROPA (non UE) WNP AMERYKA PLN I ŚR AMERYKA PLD BLISKI WSCHÓD I AZJA IRAN IRAK JEMEN TURCJA AFRYKA ALGIERIA EGIPT MAROKO ZAPASY KOŃCOWE W SEZONIE 2018/2019 W wyniku przeprowadzonych zmian, światowe zapasy pszenicy zostały zmniejszone o kolejne 2 mln ton, tj. do mln ton. To także oznacza spadek o 10 mln ton w stosunku do poprzedniego sezonu, choć w mojej ocenie światowy bilans wciąż pozostaje komfortowy. KONKLUZJE Pomimo dalszych cięć światowych zbiorów pszenicy, kontrakty na giełdach towarowych miały poważne problemy z kontynuacją trendu wzrostowego. Największe spadki odnotowano na giełdzie w Chicago, gdzie kontrakt lipcowy został przeceniony o 5%, tj. do c/buszel. W tym samym czasie kontrakty na giełdzie MATIF straciły ponad 2%, a kontrakt wrześniowy został wyceniony na eur. Końcówka czerwca/początek lipca charakteryzują się bardzo dużą zmiennością na rynkach, wynikającą z niepewności o wielkość i jakość zbiorów. Na potwierdzenie mamy wzrosty notowań giełdowych na początku lipca, zwłaszcza w Europie, która nerwowo zareagowała na niepokojące informacje o cięciach zbiorów we Francji, o czym więcej w części poświęconej rynkowi europejskiemu. Kluczowe dla dalszego przebiegu notowań będą jednak zbiory pszenicy w Rosji. Już pierwsze informacje z południa kraju potwierdzają spadek plonów pszenicy ozimej o 10% w stosunku do rekordowego roku A pod znakiem zapytania stoją zbiory pszenicy jarej (późne siewy oznaczają, że część pól może zostać nieskoszona). Mniejsze zbiory pszenicy w Rosji już znajdują odzwierciedlenie w notowaniach pszenicy na rynkach gotówkowych, zwłaszcza na późniejsze miesiące, które są coraz wyżej premiowane w stosunku do miesięcy pożniwnych. To oznacza, że krótkie pozycje w dłuższym terminie mogą się okazać ryzykowne. W bieżącym sezonie dochodzi także czynnik natury politycznej wojna celna USA/Chiny niekorzystnie wpływa na notowania surowców, zwłaszcza soi, co może ograniczać napływ kapitał spekulacyjnego na giełdy towarowe. 1

3 RYNEK ŚWIATOWY PSZENICA ŚWIATOWY BILANS ZBÓŻ OGÓŁEM I PSZENICY (mln ton) zapasy początkowe produkcja import zużycie w tym na pasze eksport zapasy końcowe współczynnik zapasy/zużycie ZBOŻA OGÓŁEM ŚWIAT USA KANADA ARGENTYNA AUSTRALIA ROSJA UKRAINA ŚWIAT USA KANADA ARGENTYNA AUSTRALIA ROSJA UKRAINA ** *WSTĘPNY SZACUNEK **PSZENICA MIĘKKA 2016/17 424, ,0 277, ,0 893,5 277,0 479,5 23,9% 2017/18 479, ,5 281, ,0 901,5 281,0 473,0 23,4% 2018/19* 473, ,0 285, ,0 910,5 285,0 457,0 22,4% 2016/17 84,7 465,0 7,0 367,0 146,0 85,0 104,7 28,5% 2017/18 104,7 436,8 8,0 372,0 147,0 74,0 103,5 27,8% 2018/19* 103,5 434,1 8,0 372,0 147,0 75,0 98,6 26,5% 2016/17 15,3 56,5 2,5 30,0 18,0 29,5 16,8 56,0% 2017/18 16,8 55,5 2,5 30,5 18,0 28,0 18,3 60,0% 2018/19* 18,3 56,5 2,5 31,0 18,0 29,0 19,3 62,3% 2016/17 6,0 68,0 0,0 21,0 4,5 40,0 13,0 61,9% 2017/18 13,0 61,0 0,0 22,5 4,5 41,0 10,5 46,7% 2018/19* 10,5 72,0 0,0 23,5 4,5 45,0 14,0 59,6% 2016/17 6,6 47,5 0,0 13,2 8,0 29,5 11,4 86,4% 2017/18 11,4 35,5 0,0 13,5 8,0 24,5 8,9 65,9% 2018/19* 8,9 39,5 0,0 14,0 8,0 26,5 7,9 56,4% 2016/17 9,6 117,0 1,5 73,5 38,0 35,0 19,6 26,7% 2017/18 19,6 130,0 1,5 77,5 39,5 50,5 23,1 29,8% 2018/19* 23,1 118,0 1,5 79,0 40,5 46,0 17,6 22,3% 2016/17 6,3 62,5 0,2 27,0 14,0 39,0 3,0 11,1% 2017/18 3,0 61,0 0,2 27,5 14,0 34,0 2,7 9,8% 2018/19* 2,7 63,0 0,2 28,0 14,5 35,0 2,9 10,4% 2016/17 59,6 292,3 18,5 282,5 173,0 29,0 58,9 20,8% 2017/18 58,9 302,6 22,5 287,0 174,5 28,5 68,4 23,8% 2018/19* 68,4 301,8 18,0 288,0 174,5 35,0 65,2 22,6% PSZENICA 2016/17 204,2 739,3 155,0 719,0 140,0 155,0 224,5 31,2% 2017/18 224,5 736,0 152,0 725,6 141,0 152,0 234,9 32,4% 2018/19* 234,9 720,5 155,0 730,5 145,0 155,0 224,9 30,8% 2016/17 25,7 62,5 3,0 33,0 7,5 27,5 30,7 93,0% 2017/18 30,7 47,3 3,5 30,5 6,0 24,0 27,0 88,5% 2018/19* 27,0 50,3 3,5 31,0 6,0 24,0 25,8 83,2% 2016/17 8,4 31,5 0,3 9,8 3,3 20,5 9,9 101,0% 2017/18 9,9 30,0 0,3 10,0 3,3 18,0 12,2 122,0% 2018/19* 12,2 32,0 0,3 10,0 3,3 22,0 12,5 125,0% 2016/17 3,2 17,5 0,0 6,5 0,3 8,0 6,2 95,4% 2017/18 6,2 17,5 0,0 7,0 0,3 12,5 4,2 60,0% 2018/19* 4,2 19,0 0,0 7,0 0,3 13,0 3,2 45,7% 2016/17 3,6 32,0 0,0 7,0 3,0 23,0 5,6 80,0% 2017/18 5,6 21,0 0,0 7,0 3,0 14,0 5,6 80,0% 2018/19* 5,6 23,0 0,0 7,0 3,0 16,0 5,6 80,0% 2016/17 8,1 72,0 1,0 41,5 19,0 26,8 12,8 30,8% 2017/18 12,8 84,5 1,0 42,0 21,5 40,0 16,3 38,8% 2018/19* 16,3 72,0 1,0 42,0 22,5 34,0 13,3 31,7% 2016/17 2,8 26,0 0,0 9,8 2,0 16,7 2,3 23,5% 2017/18 2,3 26,0 0,0 10,0 2,0 16,5 1,8 18,0% 2018/19* 1,8 25,5 0,0 10,5 2,0 15,0 1,8 17,1% 2016/17 17,7 134,1 3,2 119,7 56,1 22,8 11,8 9,9% 2017/18 11,8 142,4 3,9 120,3 56,6 20,3 17,5 14,5% 2018/19* 17,5 138,2 3,5 120,6 56,6 23,8 14,8 12,3% 2

4 RYNEK ŚWIATOWY KUKURYDZA ŚWIATOWY BILANS KUKURYDZY W SEZONIE 2017/2018 Końcówka bieżącego sezonu przynosi dalsze cięcia po stronie podażowej. Mowa o Brazylii, gdzie zbiory kukurydzy zostały skorygowane o 2 mln ton, tj. do 82 mln ton, co z kolei znalazło przełożenie na światową produkcję. Jej wielkość ocenia się na mln ton, co jednocześnie oznacza spadek aż o 44.5 mln ton w stosunku do rekordowego roku Światowy popyt na kukurydzę nie uległ zmianie w stosunku do poprzedniego miesiąca, co oznacza, że jego wielkość została podtrzymana na poziomie mln ton, czyli o 17.3 mln ton wyższym niż w sezonie 2016/17. Lipcowy raport nie przynosi także większych zmian w ocenie światowego obrotu kukurydzą, który został podtrzymany na poziomie 140 mln ton (+10 mln ton w stosunku do poprzedniego sezonu). W rezultacie, światowe zapasy kukurydzy na koniec bieżącego sezonu zostały zmniejszone o 1 mln ton, tj. do poziomu mln ton. To jednocześnie oznacza spadek o 16.8 mln ton w stosunku do poprzedniego sezonu. ŚWIATOWY BILANS KUKURYDZY W SEZONIE 2018/2019 PRODUKCJA W SEZONIE 2018/2019 Lipcowy raport przynosi wzrostową korektę światowych zbiorów kukurydzy o 7 mln ton, a ich wielkość szacuje się na poziomie mln ton, czyli o 25 mln ton wyższym niż w sezonie 2017/18. Wspomniana korekta dotyczy przede wszystkim: Chin wzrost produkcji o 5 mln ton, tj. do poziomu 220 mln ton, głównie za sprawą zwiększenia areału zasiewów (to wciąż o 5 mln ton poniżej czerwcowych szacunków USDA). Stanów Zjednoczonych wzrost produkcji o 2 mln ton, tj. do poziomu 362 mln ton, także za sprawą wyższego areału zasiewów. KONSUMPCJA W SEZONIE 2018/2019 W przeciwieństwie do poprzedniego miesiąca, w bieżącym raporcie dokonano zwiększenia światowej konsumpcji kukurydzy o 2 mln ton, tj. do poziomu mln ton. Wspomniana korekta dotyczy Brazylii, gdzie prognozuje się zwiększenie zużycia na bioetanol. HANDEL W SEZONIE 2017/2018 Światowy handel kukurydzą został podtrzymany na poziomie 142 mln ton (+2 mln ton w stosunku do poprzedniego sezonu). Jednak w bieżącym miesiącu dokonano zwiększenia eksportu o 2 mln ton w Stanach Zjednoczonych (do 56 mln ton), głównie kosztem Brazylii. ŚWIATOWY EXPORT KUKURYDZY ('000 ton) 2016/ / /19 USA ARGENTYNA BRAZYLIA UKRAINA ŚWIATOWY IMPORT KUKURYDZY ('000 ton) 2016/ / / BLISKI WSCHÓD I AZJA JAPONIA KOREA PŁD TAIWAN MALEZJA IRAN SYRIA AMREYKA PŁD i ŚR MEKSYK KOLUMBIA AFRYKA EGIPT ALGIERIA MAROKO ZAPASY KOŃCOWE W SEZONIE 2018/2019 Dzięki wzrostowej korekcie zbiorów, światowe zapasy kukurydzy w sezonie 2018/19 zostały zwiększone aż o 5 mln ton, tj. do poziomu mln ton. To oznacza spadek już tylko o 1.8 mln ton w stosunku do poprzedniego sezonu. KONKLUZJE Czerwiec okazał się kolejnym z rzędu miesiącem, w którym kukurydza znalazła się w odwrocie. Największe spadki odnotowano na giełdzie w Chicago, gdzie kontrakt lipcowy został przeceniony aż o 11.5%, tj. do poziomu zaledwie c/buszel. W tym samym czasie kontrakt sierpniowy na giełdzie MATIF stracił blisko 4% i został wyceniony na 165 eur. Zmiana podejścia kapitału spekulacyjnego do rynku kukurydzy wynika zarówno z przesłanek natury fundamentalnej, jak i politycznej. Stosunkowo wczesne, a także wyższe od zakładanych siewy w USA, jak również bardzo dobra kondycja upraw, dają solidne podstawy do osiągnięcia wysokich zbiorów. Ostatnie tygodnie przyniosły znaczącą poprawę kondycji upraw na Bałkanach, a także na Ukrainie (kluczowe regiony w tej części świata). W chwili obecnej obserwuje się powrót na rynek eksporterów z Ameryki Południowej, którzy pomimo niższych zbiorów, będą dysponować pokaźną nadwyżką kukurydzy. Ucieczka kapitału spekulacyjnego z rynków surowcowych wiąże się także z wojną celną, jaką USA wypowiedziało Chinom, a także kilku innym ważnym odbiorcom amerykańskich surowców. Wspomniana wojna celna w największym stopniu uderza w amerykańskich producentów soi (Chiny nałożyły 25% cło na amerykańskie ziarno), jednak pozostałe surowce, w tym kukurydza, także mogą ucierpieć w skutek decyzji politycznych. 3

5 RYNEK ŚWIATOWY KUKURYDZA ŚWIATOWY BILANS ZBÓŻ PASZOWYCH I KUKURYDZY (mln ton) zapasy początkowe produkcja import zużycie w tym na pasze eksport zapasy końcowe współczynnik zapasy/zużycie ZBOŻA PASZOWE ŚWIAT KUKURYDZA JĘCZMIEŃ SORGO OWIES ŻYTO ŚWIAT USA CHINY ARGENTYNA BRAZYLIA UKRAINA * prognoza 2016/17 209, ,9 162, ,0 780,7 162,7 268,5 22,0% 2017/18 268, ,0 171, ,8 789,7 171,7 250,7 20,2% 2018/19* 250, ,7 174, ,3 789,7 174,2 243,1 19,4% 2016/17 232, ,0 132,0 985,0 623,0 132,0 232,5 23,6% 2017/18 232,5 985,5 140, ,3 631,0 140,0 215,7 21,5% 2018/19* 215, ,5 142, ,3 631,0 142,0 213,9 21,1% 2016/17 27,0 138,0 24,0 141,0 116,0 24,0 24,0 17,0% 2017/18 24,0 141,0 25,0 142,0 117,0 25,0 23,0 16,2% 2018/19* 23,0 137,0 26,0 143,0 117,0 26,0 17,0 11,9% 2016/17 5,6 63,5 3,5 62,0 22,0 3,5 7,1 11,5% 2017/18 7,1 61,0 3,5 61,0 22,0 3,5 7,1 11,6% 2018/19* 7,1 60,0 3,0 60,0 22,0 3,0 7,1 11,8% 2016/17 2,0 21,4 2,0 21,0 14,5 2,0 2,4 11,4% 2017/18 2,4 21,0 2,0 21,5 14,5 2,0 1,9 8,8% 2018/19* 1,9 21,5 2,0 22,0 14,5 2,0 1,4 6,4% 2016/17 2,5 13,0 1,2 13,0 5,2 1,2 2,5 19,2% 2017/18 2,5 13,5 1,2 13,0 5,2 1,2 3,0 23,1% 2018/19* 3,0 13,7 1,2 13,0 5,2 1,2 3,7 28,5% KUKURYDZA 2016/17 187, ,0 132,0 985,0 623,0 132,0 232,5 23,6% 2017/18 232,5 985,5 140, ,3 631,0 140,0 215,7 21,5% 2018/19* 215, ,5 142, ,3 631,0 142,0 213,9 21,1% 2016/17 44,9 385,0 0,3 314,0 136,0 55,5 60,7 19,3% 2017/18 60,7 370,5 0,3 318,0 137,0 56,0 57,5 18,1% 2018/19* 57,5 362,0 0,3 319,0 137,0 56,0 44,8 14,0% 2016/17 78,6 217,0 2,0 225,0 148,0 0,5 72,1 32,0% 2017/18 72,1 213,0 5,0 230,0 149,0 0,5 59,6 25,9% 2018/19* 59,6 220,0 5,5 235,0 149,0 0,5 49,6 21,1% 2016/17 6,3 40,0 0,0 10,5 3,5 23,0 12,8 121,9% 2017/18 12,8 32,0 0,0 12,2 3,5 24,0 8,6 70,5% 2018/19* 8,6 40,0 0,0 12,5 3,5 25,0 11,1 88,8% 2016/17 8,5 100,0 0,5 60,0 42,0 30,0 19,0 31,7% 2017/18 19,0 82,0 0,5 61,0 42,0 32,0 8,5 13,9% 2018/19* 8,5 92,0 0,5 63,5 42,0 32,0 5,5 8,7% 2016/17 3,1 28,0 0,0 7,0 7,0 21,0 3,1 44,3% 2017/18 3,1 25,0 0,0 7,0 7,0 20,0 1,1 15,7% 2018/19* 1,1 28,0 0,0 7,0 7,0 21,0 1,1 15,7% 2016/17 4,3 60,7 11,9 70,6 52,4 1,6 4,7 6,7% 2017/18 4,7 60,8 17,2 73,5 54,9 1,1 8,0 10,9% 2018/19* 8,0 62,9 12,6 73,8 55,3 1,6 8,1 11,0% 4

6 RYNEK EUROPEJSKI PSZENICA PRODUKCJA ZBÓŻ W UE POWIERZCHNIA (mln ha) PRODUKCJA ZBÓŻ w UE (mln ton) PLON (t/ha) 2015/ / / /19* 2015/ / / /19* 2015/ / / /19* PSZENICA 24,40 24,35 24,04 23,41 6,05 5,51 5,92 5,91 147,74 134,14 142,36 138,23 PSZENICA DURUM 2,50 2,65 2,70 2,77 3,05 2,65 2,75 3,00 7,63 7,02 7,43 8,31 JĘCZMIEŃ 12,22 12,42 12,45 12,30 4,74 4,70 4,80 4,96 57,92 58,37 59,76 61,01 KUKURYDZA 9,39 9,21 8,93 8,79 6,01 6,59 6,81 7,16 56,46 60,68 60,81 62,93 ŻYTO 2,25 2,20 2,15 2,00 3,55 3,60 3,78 3,80 7,99 7,92 8,13 7,60 6,80 6,80 6,60 6,55 3,58 3,55 3,61 3,62 24,31 24,14 23,83 23,71 ZBOŻA OGÓŁEM 57,56 57,63 56,87 55,81 5,25 5,07 5,32 5,41 302,05 292,28 302,31 301,79 *prognoza dla EUROPEJSKI BILANS PSZENICY W SEZONIE 2018/19 PRODUKCJA W SEZONIE 2018/2019 Lipcowy raport przynosi kolejną spadkową korektę tegorocznych zbiorów pszenicy miękkiej w UE, wynikającą z niekorzystnych warunków pogodowych w północnej i wschodniej części kontynentu. Tym razem ich wielkość została skorygowana o 2.7 mln ton, tj. do poziomu mln ton, co jednocześnie oznacza spadek o 4.2 mln ton w stosunku do poprzedniego sezonu. Największe cięcia wynikające ze spadku plonów nastąpiły w następujących krajach: Niemcy spadek produkcji o 880 tys. ton, tj. do mln ton, głównie z uwagi na dotkliwą suszę na północy kraju. Polska redukcja zbiorów o 450 tys. ton, tj. do 10.1 mln ton. Dania spadek zbiorów o 365 tys. ton, tj. do 3.38 mln ton. Litwa spadek produkcji o 220 tys. ton, tj. do 3.4 mln ton. Rumunia spadek zbiorów o 200 tys. ton, tj. do 8.38 mln ton. Z drugiej strony, korzystne warunku pogodowe na zachodzie kontynentu pozwalają na wzrostową korektę w Hiszpanii gdzie produkcja pszenicy została oszacowana na 5.72 mln ton, co jednocześnie oznacza wzrost o 1.43 mln ton w stosunku do poprzedniego roku. Pod znakiem zapytania stoją zbiory pszenicy we Francji. Firma analityczna Strategie Grains dokonała cięć zbiorów do poziomu zaledwie 33 mln ton, powołując się na niską gęstość. Te prognozy stoją w sprzeczności z pozostałymi analitykami, a także ministerstwem rolnictwa, które ocenia, że 74% zasiewów znajduje się w dobrej/b dobrej kondycji, tj. 9% lepiej niż przed rokiem. Dlatego też, na tym etapie moje szacunki wynoszą 36.5 mln ton, choć nie należy wykluczyć spadkowej korekty, jeśli wjazd kombajnów w pola potwierdzi znaczący spadek plonów. KONSUMPCJA W SEZONIE 2018/2019 Bieżący miesiąc przynosi nieznaczną wzrostową korektę po stronie popytowej, gdzie konsumpcja pszenicy w sezonie 2018/19 szacowana jest na poziomie mln ton, czyli o 300 tys. ton wyższym niż w sezonie 2017/18. HANDEL W SEZONIE 2018/2019 Dalsze cięcia zbiorów pszenicy w regionie Morza Czarnego dają nadzieję na zwiększenie eksportu unijnej pszenicy w bieżącym sezonie, zwłaszcza w jego drugiej połowie. W związku z powyższym, prognozowany eksport pszenicy w całym sezonie 2018/19 wynosi 23.8 mln ton, co jednocześnie oznacza wzrost o 3.5 mln ton w stosunku do poprzedniego sezonu. AFRYKA 2016/ / / MAROKO ALGIERIA TUNEZJA EGIPT BLISKI WSCHÓD I AZJA ARABIA SAUDYJSKA IRAN IRAK JEMEN EUROPA (NON UE) TURCJA BAŁKANY EKSPORT IMPORT PSZENICY DO UE ('000 ton) 2016/ /18 BLACK SEA 2018/ UKRAINA ROSJA MOŁDAWIA USA KANADA AMERYKA PÓŁNOCNA IMPORT ZAPASY KOŃCOWE W SEZONIE 2018/2019 W wyniku przeprowadzonych zmian, zapasy unijnej pszenicy miękkiej na koniec nadchodzącego sezonu zostały skorygowane do poziomu 14.8 mln ton, co oznacza spadek o 3.4 mln ton w stosunku do poprzedniego sezonu. PSZENICA 5

7 RYNEK EUROPEJSKI PSZENICA KONKLUZJE Czerwiec przyniósł realizację zysków na europejskim rynku pszenicy kontrakt wrześniowy na giełdzie MATIF został przeceniony o ponad 2%, tj. do poziomu eur. Początek lipca przyniósł jednak wzrost nerwowości i kontrakty szybko odrobiły całość strat z poprzedniego miesiąca, nerwowo reagując na cięcia zbiorów we Francji aż o 4 mln ton dokonane przez Strategie Grains. To oznacza, że przynajmniej do momentu, kiedy nie zostaną zweryfikowane plony pszenicy we Francji, rynek pozostanie nerwowy. Istotny wpływ na rynek europejski będą miały informacje o zbiorach pszenicy w Rosji, która pozostaje największym konkurentem w walce o tradycyjne rynki zbytu europejskiej pszenicy. W chwili obecnej rosyjskie oferty są o co najmniej usd tańsze na bazie FOB, zarówno od francuskiej 11.5% białka, jak i bałtyckiej 12.5% białka. Kolejnym czynnikiem, wpływającym na konkurencyjność unijnej pszenicy w światowym obrocie pozostaje kurs EUR/USA, który w ostatnich tygodniach wyraźnie sprzyja europejskim eksporterom. Biorąc jednak pod uwagę niepoważność polityczną, nie należy wykluczyć ponownego umocnienia dolara, co z kolei nie poprawi sytuacji na rynku europejskim. 6

8 ANGLIA AUSTRIA BELGIA BUŁGARIA CHORWACJA CZECHY CYPR/MALTA DANIA ESTONIA FINLANDIA FRANCJA GRECJA HISZPANIA HOLANDIA IRLANDIA LITWA ŁOTWA NIEMCY POLSKA PORTUGALIA RUMUNIA SZWECJA SŁOWACJA SŁOWENIA WĘGRY WŁOCHY (18/19)* (17/18) RYNEK EUROPEJSKI PSZENICA BILANS PSZENICY W UE ('000 ton) w sezonie 2018/2019 AREAŁ ('000 ha) PLON (t/ha) 8,20 5,41 8,55 5,22 4,70 6,00 0,00 6,50 3,80 3,80 7,20 2,40 3,47 8,60 8,20 4,60 4,40 7,44 4,45 2,50 4,05 6,70 4,50 4,60 4,98 5,50 5,91 5,92 PRODUKCJA ZUŻYCIE GOSPODARSKIE ZAPASY POCZĄTKOWE PODAŻ RYNKOWA PRZEMYSŁ SPOŻYWCZY PRZEMYSŁ PASZOWY BIOETANOL INNE (wysiew, ubytki) ZUŻYCIE WEWNĘTRZNE MINIMALNE ZAPASY KOŃCOWE NADWYŻKA/DEFICYT(+/-) IMPORT (spoza UE) IMPORT (UE) IMPORT (CAŁKOWITY) EXPORT (poza UE) EXPORT (UE) EXPORT (CAŁKOWITY) KONTROLA *prognoza 7

9 RYNEK EUROPEJSKI KUKURYDZA EUROPEJSKI BILANS KUKURYDZY W SEZONIE 2017/18 Bieżący miesiąc nie przynosi większych zmian w unijnym bilansie kukurydzy 2017/18. Produkcja została podtrzymana na poziomie 60.8 mln ton, co oznacza wzrost o 200 tys. ton w stosunku do roku Konsumpcja wewnętrza w całym sezonie 2017/18 wyniesie 73.5 mln ton i będzie aż o 3 mln ton wyższa w stosunku do poprzedniego sezonu. Dane z Brukseli potwierdzają, że bieżący sezon okaże się rekordowy pod względem importu kukurydzy do UE. Według ostatnich szacunków, jego łączna wielkość za okres 1 lipca/27 czerwca wyniosła blisko 17 mln ton i była aż o 33% wyższa niż w poprzednim sezonie, co w pełni uzasadnia dokonane w poprzednim raporcie zmiany. IMPORT KUKURYDZY DO UE ('000 ton) 2015/ / /18 SERBIA UKRAINA BRAZYLIA USA/KANADA ARGENTYNA ZAPASY KOŃCOWE W SEZONIE 2018/2019 Przy braku istotnych zmian, zapasy kukurydzy w nadchodzącym sezonie zostały podtrzymane na poziomie 8.2 mln ton, czyli nieznacznie wyższym niż w kończącym się sezonie 2017/18 (głównie za sprawą prognozowanych większych zbiorów, jak i wyższych zapasów początkowych). KONKLUZJE Europejska kukurydza w dalszym ciągu porusza się w ślad za rynkami światowymi, co oznacza, że miniony miesiąc na giełdzie MATIF zakończył się spadkami o 4%, a kontrakt sierpniowy został wyceniony na 165 eur. Obecny przebieg pogody w głównych regionach upraw europejskiej kukurydzy sprzyja budowaniu plonów, a ostatnie tygodnie przyniosły znaczącą poprawę także na Ukrainie. Wyznacznikiem dla kukurydzy pozostaje jednak rynek amerykański, gdzie obecna kondycja nie budzi większych zastrzeżeń, co może utrudnić dalsze wzrosty notowań w Europie. Najważniejszy okres wciąż jeszcze przed nami, co oznacza, że od przebiegu pogody w lipcu będzie zależało podejście kapitału spekulacyjnego. W rezultacie, unijne zapasy kukurydzy na koniec sezonu 2017/18 wzrosły aż o 3.3 mln ton i są szacowane na bardzo komfortowym poziomie 8 mln ton. EUROPEJSKI BILANS KUKURYDZY W SEZONIE 2018/2019 PRODUKCJA W SEZONIE 2018/2019 Ostatnie tygodnie przyniosły znaczący wzrost opadów deszczu na Bałkanach, co z pewnością korzystnie wpłynie na kondycję upraw, równoważąc potencjalne straty w Niemczech oraz Polsce. Dzięki temu potencjał plonotwórczy kukurydzy w UE został zachowany, co oznacza, że w dalszym ciągu mamy szansę na osiągnięcie produkcji na poziomie 63 mln ton, czyli o 2.2 mln ton wyższym niż w roku Kluczowy będzie jednak rozkład opadów w kolejnych tygodniach. Póki co, prognozy 14 dniowe dla najważniejszych regionów wyglądają korzystnie. KONSUMPCJA W SEZONIE 2018/2019 Bez większych zmian w ocenie strony popytowej, co oznacza, że konsumpcja kukurydzy w UE w sezonie 2018/19 została podtrzymana na poziomie 73.8 mln ton, czyli o 300 tys. ton wyższym niż w kończącym się sezonie 2017/18. HANDEL ZAGRANICZNY W SEZONIE 2018/2019 Zdecydowanie mniejsza podaż kukurydzy z Brazylii musi znaleźć przełożenie na spadek importu kukurydzy do UE w nadchodzącym sezonie. W związku z powyższym jego wielkość została podtrzymana na poziomie 12.6 mln ton, co jednocześnie oznacza spadek aż o 4.5 mln ton w stosunku do rekordowego sezonu 2017/18. 8

10 AUSTRIA BELGIA BUŁGARIA CHORWACJA CZECHY FRANCJA GRECJA HISZPANIA HOLANDIA NIEMCY POLSKA PORTUGALIA RUMUNIA SŁOWACJA SŁOWENIA WĘGRY WŁOCHY * (18/19) (17/18) RYNEK EUROPEJSKI KUKURYDZA BILANS KUKURYDZY W UE ('000 ton) w sezonie 2018/2019 AREAŁ ('000 ha) PLON (t/ha) 10,00 11,00 6,20 7,50 7,50 9,90 7,50 10,90 11,50 10,00 6,70 8,50 3,95 6,50 7,20 7,20 9,50 5,50 7,16 6,81 PRODUKCJA ZUŻYCIE W GOSPODARSTWACH ZAPASY POCZĄTKOWE ZAPASY INTERWENCYJNE PODAŻ RYNKOWA PRZEMYSŁ SPOŻYWCZY PRZEMYSŁ PASZOWY BIOETANOL INNE (wysiew, ubytki) ZUŻYCIE WEWNĘTRZNE MINIMALNE ZAPASY KOŃCOWE ZAPASY INTERWENCYJNE NADWYŻKA/DEFICYT(+/-) IMPORT (spoza UE) IMPORT (UE) IMPORT (CAŁKOWITY) EXPORT (poza UE) EXPORT (UE) EXPORT (CAŁKOWITY) KONTROLA *Pozostałe kraje UE-27 (Anglia, Cypr, Dania, Estonia, Finlandia, Irlandia, Litwa, Łotwa, Malta, Szwecja) 9

11 RYNEK KRAJOWY ZBOŻA KRAJOWY BILANS ZBÓŻ W SEZONIE 2018/19 W bieżącym miesiącu zostały dokonane zmiany w układzie poszczególnych pozycji krajowego bilansu zbóż. Mam nadzieję, że będą one dla Państwa bardziej czytelne. PRODUKCJA W SEZONIE 2018/19 Czerwiec okazał się kolejnym z rzędu suchym i ciepłym miesiącem, co nie pozostało bez wpływu na kondycję roślin. Potwierdzają to także raporty IUNG Puławy, według których aż 92% gmin w Polsce zostało objętych suszą rolniczą, a także pierwsze informacje o plonach jęczmienia ozimego, którego zbiory rozpoczęły się 2 tygodnie wcześniej niż normalnie (plony w zależności od rozkładu opadów wynoszą od 3 do 6 t/ha). W związku z powyższym, w bieżącym miesiącu dokonano kolejnej spadkowej korekty zbiorów zbóż, których wielkość szacuje się już tylko na 29 mln ton, co oznacza spadek o 1.4 mln ton w stosunku do poprzedniego miesiąca, a także o 2.3 mln ton w stosunku do poprzedniego roku. W rozbiciu na poszczególne gatunki, sytuacja przedstawia się następująco: Pszenica produkcja na poziomie 10.1 mln ton, tj. o 450 tys. ton poniżej wielkości z poprzedniego miesiąca, a także o 1.35 mln ton poniżej wielkości z poprzedniego roku. Żyto produkcja na poziomie 2.5 mln ton, tj. 100 tys. ton poniżej wielkości z poprzedniego miesiąca, a także 350 tys. ton poniżej wielkości z poprzedniego roku. Jęczmień produkcja na poziomie 3.2 mln ton, tj. o 300 tys. ton poniżej wielkości z poprzedniego miesiąca, a także o 420 tys. ton poniżej wielkości z poprzedniego roku. Pszenżyto/owies/mieszanki produkcja na poziomie 8.54 mln ton, tj. o 460 tys. ton poniżej wielkości z poprzedniego miesiąca, a także o 880 tys. ton poniżej wielkości z poprzedniego roku. Na chwilę obecną zbiory kukurydzy zostały pozostawione na poziomie 4.69 mln ton. Jednak utrzymujące się niekorzystne warunki w centralnej i północnej Polsce mogą skorygować te założenia. To oznacza, że w kolejnych raportach nie wykluczam wprowadzenia korekty plonów. Eksport pszenicy będzie w dużej mierze uzależniony od dostępności pszenicy o odpowiednich parametrach jakościowych. ZAPASY KOŃCOWE W SEZONIE 2018/19 Wysokie zapasy początkowe powinny zrównoważyć znaczący spadek produkcji, co w połączeniu z niższym eksportem oznacza, że zapasy zbóż na koniec sezonu 2018/19 wciąż pozostaną na komfortowym poziomie 3.36 mln ton. Należy jednak mieć na uwadze fakt, że większość wspomnianych zapasów pozostanie w rękach rolników, co oznacza, że nie będą one łatwo dostępne. KONKLUZJE Susza na przeważającym obszarze kraju nie pozostała bez wpływu na notowania zbóż, które w ostatnich tygodniach wyraźnie zdrożały zwłaszcza ziarno z nowych zbiorów. Pszenica z dostawą do krajowych odbiorców z dostawą w pierwszej połowie lipca jest wyceniana nawet na 745 PLN, podczas gdy wyznacznikiem cen pszenicy z nowych zbiorów pozostają porty, które w chwili obecnej mogą zaproponować nawet 790 PLN za 12.5% białka z realizacją do końca października. Wbrew wcześniejszym oczekiwaniom, ceny w żniwa pozostaną wysokie, na co wpływ będą mieć następujące czynniki: Znaczący spadek produkcji zbóż w bieżącym roku, a w konsekwencji zwiększona niechęć rolników do sprzedaży w niskich cenach. Atrakcyjne poziomy cenowe w portach, wynikające zarówno z wysokich stawek na rynkach światowych, jak również znaczącego osłabienia złotego. Doczasowy przebieg pogody sugeruje, że w nowym sezonie nie powinno być większych problemów jakościowych w pszenicy. Należy się spodziewać wysokich poziomów białka, za które rynek zapewne nie zapłaci tak wysokich premii jak w poprzednim sezonie (z uwagi na spodziewaną dużą podaż pszenicy jakościowej ze Stanów Zjednoczonych). Paradoksalnie najwyższe premie mogą być oferowane za pszenice o niskim białku, którego podaż w bieżącym sezonie może być wyraźnie uszczuplona. KONSUMPCJA W SEZONIE 2018/19 Pomimo spadku produkcji, krajowa konsumpcja zbóż została podtrzymana na poziomie 26 mln ton, tj. nieznacznie wyższym niż w zakończonym sezonie 2017/18. Nastąpiły jednak zmiany w zużyciu poszczególnych gatunków zbóż, głównie w sektorze paszowym. Z uwagi na niższą podaż, zmniejszono zużycie pszenżyta oraz mieszanek, głównie na rzecz większej konsumpcji pszenicy i kukurydzy. HANDEL ZAGRANICZNY W SEZONIE 2018/19 Mniejsza produkcji zbóż nie pozostanie bez wpływu na krajowy eksport, który w bieżącym raporcie został zmniejszony do poziomu 5.08 mln ton, z wcześniejszych 6 mln ton. Wspomniana korekta dotyczy nie tylko zbóż paszowych (pszenżyto, jęczmień), lecz także pszenicy, której eksport szacowany jest na poziomie 2.8 mln ton, co w dalszym ciągu stanowi wzrost o 1.15 mln ton w stosunku do sezonu 2017/18. 10

12 RYNEK KRAJOWY BILANS BILANS PSZENICY W POLSCE ('000 ton) 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 AREAŁ ('000 ha) PLON (t/ha) 3,79 3,98 4,30 5,05 4,69 4,28 4,90 4,45 PRODUKCJA ZAPASY POCZĄTKOWE IMPORT (UE) IMPORT (spoza UE) ŁĄCZNA PODAŻ PRZEMYSŁ MŁYNARSKI PRZEMYSŁ SPOŻYWCZY (SYROPY GLUKOZOWE) ZUŻYCIE W GOSPODARSTWACH PRZEMYSŁ PASZOWY BIOETANOL INNE (wysiew, ubytki) ZUŻYCIE KRAJOWE NADWYŻKA/DEFICYT(+/-) EXPORT (UE) EXPORT (poza UE) ŁĄCZNY EKSPORT ZAPASY KOŃCOWE WSPÓŁCZYNNIK ZAPASY/ZUŻYCIE KRAJOWE 11,83% 9,73% 6,36% 8,76% 15,44% 5,49% 25,88% 19,39% 11

13 RYNEK KRAJOWY BILANS BILANS KUKURYDZY W POLSCE ('000 ton) 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 AREAŁ ('000 ha) PLON (t/ha) 7,15 6,67 6,02 5,98 4,32 7,25 6,50 6,70 PRODUKCJA ZAPASY POCZĄTKOWE IMPORT (UE) IMPORT (spoza UE) ŁĄCZNA PODAŻ PRZEMYSŁ MŁYNARSKI PRZEMYSŁ SPOŻYWCZY ZUŻYCIE W GOSPODARSTWACH PRZEMYSŁ PASZOWY BIOETANOL INNE (wysiew, ubytki) ZUŻYCIE KRAJOWE NADWYŻKA/DEFICYT(+/-) EXPORT (UE) EXPORT (poza UE) ŁĄCZNY EKSPORT ZAPASY KOŃCOWE WSPÓŁCZYNNIK ZAPASY/ZUŻYCIE KRAJOWE 21,25% 20,12% 12,60% 14,69% 7,85% 11,65% 14,33% 13,09% 12

14 RYNEK KRAJOWY BILANS BILANS JĘCZMIENIA W POLSCE ('000 ton) 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 AREAŁ ('000 ha) PLON (t/ha) 2,90 3,15 2,85 3,60 3,21 3,30 3,58 3,03 PRODUKCJA ZAPASY POCZĄTKOWE IMPORT (UE) IMPORT (spoza UE) ŁĄCZNA PODAŻ PRZEMYSŁ MŁYNARSKI PRZEMYSŁ BROWARNY ZUŻYCIE W GOSPODARSTWACH PRZEMYSŁ PASZOWY BIOETANOL INNE (wysiew, ubytki) + pomoc żywnościowa ZUŻYCIE KRAJOWE NADWYŻKA/DEFICYT(+/-) EXPORT (UE) EXPORT (poza UE) ŁĄCZNY EKSPORT ZAPASY KOŃCOWE WSPÓŁCZYNNIK ZAPASY/ZUŻYCIE KRAJOWE 12,24% 12,14% 11,55% 21,03% 8,64% 9,65% 13,74% 10,32% 13

15 RYNEK KRAJOWY BILANS BILANS ŻYTA W POLSCE ('000 ton) 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 AREAŁ ('000 ha) PLON (t/ha) 2,32 2,60 2,45 2,99 2,55 2,55 2,85 2,50 PRODUKCJA ZAPASY POCZĄTKOWE IMPORT (UE) IMPORT (spoza UE) ŁĄCZNA PODAŻ PRZEMYSŁ MŁYNARSKI ZUŻYCIE PRZEMYSŁOWE (SPIRYTUS) ZUŻYCIE W GOSPODARSTWACH PRZEMYSŁ PASZOWY BIOETANOL INNE (wysiew, ubytki, spalanie) ZUŻYCIE KRAJOWE NADWYŻKA/DEFICYT(+/-) EXPORT (UE) EXPORT (poza UE) ŁĄCZNY EKSPORT ZAPASY KOŃCOWE WSPÓŁCZYNNIK ZAPASY/ZUŻYCIE KRAJOWE 14,07% 10,53% 10,19% 22,02% 8,41% 10,96% 21,04% 12,58% 14

16 RYNEK KRAJOWY BILANS BILANS PSZENŻYTA/OWSA/MIESZANEK ZBOŻOWYCH W POLSCE ('000 ton) 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 AREAŁ ('000 ha) PLON (t/ha) 2,80 2,78 2,80 3,17 2,80 2,84 3,10 2,80 PRODUKCJA ZAPASY POCZĄTKOWE IMPORT (UE) IMPORT (spoza UE) ŁĄCZNA PODAŻ PRZEMYSŁ MŁYNARSKI ZUŻYCIE PRZEMYSŁOWE ZUŻYCIE W GOSPODARSTWACH PRZEMYSŁ PASZOWY BIOETANOL INNE (wysiew, ubytki, spalanie) ZUŻYCIE KRAJOWE NADWYŻKA/DEFICYT(+/-) EXPORT (UE) EXPORT (poza UE) ŁĄCZNY EKSPORT ZAPASY KOŃCOWE WSPÓŁCZYNNIK ZAPASY/ZUŻYCIE KRAJOWE 7,56% 7,75% 7,75% 6,79% 6,74% 6,68% 10,60% 7,64% 15

17 RYNEK KRAJOWY BILANS BILANS ZBÓŻ OGÓŁEM W POLSCE ('000) 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 AREAŁ ('000 ha) PLON (t/ha) 3,21 3,36 3,40 3,92 3,48 3,59 3,92 3,59 PRODUKCJA ZAPASY POCZĄTKOWE IMPORT (UE) IMPORT (spoza UE) ŁĄCZNA PODAŻ PRZEMYSŁ MŁYNARSKI ZUŻYCIE PRZEMYSŁOWE (IZOGLUKOZA/SŁÓD) ZUŻYCIE W GOSPODARSTWACH PRZEMYSŁ PASZOWY BIOETANOL INNE (wysiew, ubytki) + pomoc żywnościowa ZUŻYCIE KRAJOWE NADWYŻKA/DEFICYT(+/-) EXPORT (UE) EXPORT (poza UE) ŁĄCZNY EKSPORT ZAPASY KOŃCOWE WSPÓŁCZYNNIK ZAPASY/ZUŻYCIE KRAJOWE 14,84% 10,51% 8,61% 11,68% 9,99% 7,76% 17,35% 14,09% 16

18 RYNEK KRAJOWY BILANS BILANS RZEPAKU W POLSCE ('000 ton) 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 AREAŁ ('000 ha) PLON (t/ha) 2,35 2,72 3,43 3,88 3,52 2,85 3,05 2,92 PRODUKCJA ZAPASY POCZĄTKOWE IMPORT (UE) IMPORT (spoza UE) IMPORT (wschód) PODAŻ CAŁKOWITA PRZERÓB PRZEMYSŁOWY KONSUMPCJA BIODIESEL PRZEMYSŁ PASZOWY INNE (wysiew, ubytki) ZUŻYCIE KRAJOWE NADWYŻKA/DEFICYT(+/-) EXPORT (UE) EXPORT (poza UE) ŁĄCZNY EKSPORT ZAPASY KOŃCOWE WSPÓŁCZYNNIK ZAPASY/ZUŻYCIE KRAJOWE 13,85% 5,03% 1,61% 4,13% 2,13% 3,63% 14,44% 9,84% 17

19 RYNEK KRAJOWY HANDEL EKSPORT ZBÓŻ Z POLSKI SEZON 17/18 VII '17 VIII '17 IX '17 X '17 XI '17 XII '17 I '18 II '18 III '18 IV '18 V '18 VI '18 16/17* NIEMCY PSZENICA MIĘKKA (lipiec/czerwiec) KUKURYDZA (wrzesień/sierpień) JĘCZMIEŃ (lipiec/czerwiec) ŻYTO (lipiec/czerwiec) (lipiec/czerwiec) DANIA IRLANDIA WIELKA BRYTANIA NORWEGIA HISZPANIA POZA UE ALGIERIA MAROKO EGIPT ARABIA SAUDYJSKA IRAN EKSPORT ZBÓŻ *narastająco lipiec 2016/kwiecień 2017 WSCHÓD NIEMCY ISLANDIA WIELKA BRYTANIA LITWA HOLANDIA DANIA CZECHY WĘGRY POZA UE WSCHÓD POZA UE WSCHÓD POZA UE WSCHÓD POZA UE WSCHÓD RZEPAK (lipiec/czerwiec) NIEMCY HOLANDIA NORWEGIA DANIA BELGIA POZA UE WSCHÓD

20 RYNEK KRAJOWY HANDEL IMPORT ZBÓŻ DO POLSKI SEZON 17/18 VII '17 VIII '17 IX '17 X '17 XI '17 XII '17 I '18 II '18 III '18 IV '18 V '18 VI '18 16/17* PSZENICA MIĘKKA (lipiec/czerwiec) KUKURYDZA (wrzesień/sierpień) JĘCZMIEŃ (lipiec/czerwiec) NIEMCY CZECHY SŁOWACJA WĘGRY ANGLIA LITWA DANIA SPOZA UE WSCHÓD NIEMCY CZECHY SŁOWACJA WĘGRY LITWA SPOZA UE WSCHÓD SPOZA UE WSCHÓD ŻYTO SPOZA UE (lipiec/czerwiec) WSCHÓD IMPORT ZBÓŻ *narastająco lipiec 2016/kwiecień RZEPAK (lipiec/czerwiec) NIEMCY CZECHY SŁOWACJA RUMUNIA LITWA SPOZA UE WSCHÓD

21 NOTATKI: 20