Amica Wronki S.A. Sprawozdanie Finansowe za IV kwartał 2007 roku. 31 grudzień 2007

Transkrypt

1 Amica Wronki S.A. Sprawozdanie Finansowe za IV kwartał 2007 roku 31 grudzień 2007 Raport śródroczny, zgodny z wymogami MSR34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa

2 Dane finansowe WYBRANE DANE FINANSOWE IV kwartały narastająco 2007 okres od do w tys. zł w tys. EUR IV kwartały narastająco 2006 okres od do IV kwartał narastająco 2007 okres od do IV kwartał narastająco 2006 okres od do Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Aktywa, razem Zobowiązania i rezerwy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy Liczba akcji (w szt.) Akcje własne do zbycia (w szt.) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ( w zł/eur) 1,06 0,78 0,28 0,20 18 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur)* 40,15 38,32 11,21 10,00 19 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) *Dla obliczenia wartości księgowej na jedna akcję kapitał własny został powiększony o wartość akcji prezentowaną w kapitale własnym ze znakiem ujemnym. 2

3 KOMENTARZ ZARZĄDU AMICA WRONKI S.A. DO RAPORTU ZA CZWARTY KWARTAŁ 2007 r. PREZENTOWANEGO WEDŁUG MSR/MSSF I. Wstęp Prezesa Zarządu. Amica Wronki SA osiągnęła w roku 2007 lepsze wyniki niż w roku ubiegłym. W szczególności IV kwartał przyniósł wzrost zysku netto z 1,1 mln zł do 4,1 mln zł. Na przestrzeni całego roku 2007 sprzedaż zwiększyła się o ponad 80 mln PLN a zysk wzrósł z 6,8 mln zł do 9,2 mln zł. Wynik ten uznajemy za dobry ale nie do końca satysfakcjonujący. Część działań oszczędnościowych, które zostały zainicjowane w trakcie roku będą widoczne dopiero w roku Na rynku polskim Amica jest w dalszym ciągu zdecydowanym liderem utrzymując udział w rynku na poziomie 16.4%. Kolejna marka oddalona jest o ponad 6%. Pozycja ta świadczy o witalności marki Amica i o sukcesie działań podjętych w roku 2007 w polityce dystrybucyjnej i produktowej. Kolejny rok wzrostu eksportu potwierdza, że Amica jest zdolna generować przychody i zyski pomimo niekorzystnego kursu złotego. W roku 2008 będzie ten trend kontynuowany. Wprowadzenie do programu małego sprzętu AGD,rozpoczęcie na wielką skalę współpracy z dostawcami chińskimi, ekspansja na nowe rynki zbytu oraz intensywne programy oszczędnościowe pozwalają z optymizmem patrzeć na wyniki roku Prezes Zarządu Jacek Rutkowski II. Najważniejsze informacje IV Kwartał Według danych GfK Polonia, w czwartym kwartale udziały rynkowe Amiki wzrosły do 17,1%. 2. Na wzrost udziałów ogółem wpłynęło zwiększenie udziałów rynkowych w sprzęcie grzejnym oraz w pralnictwie 3. W listopadzie Amica rozszerzyła swoją ofertę produktową o drobny sprzęt AGD odkurzacze, czajniki, żelazka i tostery.

4 4. W IV kwartale 2007 roku rentowność brutto na sprzedaży wzrosła o 3,6 p.p. w porównaniu do IV kwartału 2006 roku w efekcie działań oszczędnościowych podjętych w 2007 roku. 5. Zysk netto wyniósł w 4 kwartale 2007 roku około 4,1 mln zł i był o 3,0 mln zł wyższy od zysku wypracowanego w analogicznym okresie 2006 roku W 2007 Amica utrzymała udział w rynku krajowym na poziomie z roku 2006 pozostając liderem rynku. W 2007 roku Amika odnotowała istotne wzrosty w dwóch najbardziej dynamicznie rosnących segmentach rynku w grzejnictwie i zmywarkach. 7. Wartość sprzedaży exportowej, liczona w Euro, wzrosła o około 11% i wyniosła około 171 mln Euro. 8. Łączne przychody Spółki wzrosły o 82,5 mln zł i były o 7,5% wyższe niż w 2006 roku. 9. W efekcie działań pro-efektywnościowych podjętych w 2007 roku udało się zwiększyć rentowność brutto na sprzedaży ogółem o 1 p.p. 10. Zysk brutto po 4 kwartałach 2007 roku wyniósł 12,9 mln zł, a zysk netto 9,2 mln zł. Oznacza to odpowiednio poprawę o 3,4 mln zł (o 36%) i 2,4 mln zł (o 35%) w porównaniu do 2006 roku. Bez uwzględnienia zdarzeń o charakterze incydentalnym, takim jak odpisy na należności, wynik w 2007 roku byłby odpowiednio wyższy. III. Charakterystyka sprzedaży Amica Wronki S.A. 1. Sprzedaż krajowa 1.1 Sprzedaż krajowa w IV kwartale 2007 roku Rynek AGD w Polsce W ostatnich miesiącach 2007 roku (dwumiesięczne dane GfK Polonia obejmujące listopad-grudzień) sprzedaż sprzętu AGD w Polsce w porównaniu do poprzedniego okresu (lipiec-sierpień) odnotowała wzrost, wynoszący 6,1% osiągając wartość blisko 900 mln PLN* sprzedaży. Wzrost sprzedaży spowodowany był przede wszystkim wzmożonym popytem na sprzęt grzejny i zmywarki. Wyższym zainteresowaniem konsumentów niż w poprzednim okresie cieszyły się także okapy. Spośród grup produktowych, których sprzedaż w ostatnich miesiącach 2007 roku była na niższym poziomie należy wymienić chłodnictwo. Największą dynamiką w porównywanych okresach charakteryzowała się sprzedaż zmywarek (+25,6% ilościowo) i sprzętu grzejnego (+13,6% ilościowo), a także sprzedaż okapów (+19,0% ilościowo). Na podobnym poziomie pozostała sprzedaż pralnictwa (+1,9% ilościowo), natomiast sprzedaż chłodnictwa spadła (-12,6% ilościowo). Zmiany te spowodowały zmniejszenie znaczenia dotychczas dwóch najważniejszych grup na rynku z 61,9% w okresie lipiec-sierpień, do poziomu 55,8% w okresie listopadgrudzień. 4

5 * Dane za okresy lipiec-sierpień i listopad-grudzień, dotyczące rynku dużego sprzętu AGD na podstawie GfK i własnych estymacji. Amica Według danych GfK Polonia, w czwartym kwartale udziały rynkowe Amiki wzrosły do 17,1%. Na wzrost udziałów rynkowych wpłynęło systematyczne poprawianie pozycji na rynku sprzętu grzejnego, gdzie udziały rynkowe Amiki osiągnęły poziom 30,2% ilościowo. Zwiększeniu udziałów rynkowych towarzyszyło zwiększenie przewagi nad najbliższym konkurentem, z poziomu 4,2 p.p. do poziomu 6,3 p.p. Kolejną grupą produktową, która przyczyniła się do wzrostów udziałów rynkowych było pralnictwo, gdzie Amica zwiększyła udziały w rynku o 0,4 p.p. W porównywanych okresach dynamika wzrostu sprzedaży okapów i zmywarek była na nieco niższym, niż dynamika rynku. Jedyną grupą, której sprzedaż w czwartym kwartale była niższa, niż w trzecim było chłodnictwo. Ostatecznie, bardzo wysokie wzrosty sprzedaży sprzętu grzejnego pozwoliły Amice zwiększyć udziały w rynku dużego sprzętu AGD. Warto również zauważyć, że pod koniec 2007 roku Amica rozszerzyła swoją ofertę produktową o drobny sprzęt AGD odkurzacze, czajniki, żelazka i tostery. 1.2 Sprzedaż krajowa za 4 kwartały 2007 roku Rynek AGD w Polsce 2007 rok był dla rynku dużego sprzętu AGD najlepszym rokiem w historii, wzrost w porównaniu do poprzedniego roku wyniósł aż 17,9%, co pozwoliło osiągnąć wartość ponad mln PLN* sprzedaży. Wzrost ilościowy był równie imponujący i wyniósł 17,5%. Wzrost sprzedaży spowodowany był przede wszystkim wzmożonym popytem na sprzęt grzejny. Wyższym zainteresowaniem konsumentów niż w poprzednim okresie cieszyły się wszystkie grupy produktowe. Wynikało to ze zwiększenia zasobności Polaków, inwestujących zarobione na emigracji pieniądze, a także łatwiejszego dostępu do kredytów konsumpcyjnych. Na zwiększenie sprzedaży sprzętu gospodarstwa domowego miały także wpływ stosunkowo łagodne zimy w 2007 roku, pozwalające na wydłużenie prac remontowo-budowlanych. Największą dynamiką w porównywanych okresach charakteryzowała się sprzedaż zmywarek (+41,3% ilościowo) i sprzętu grzejnego (+27,9% ilościowo). Sprzedaż okapów wzrosła ilościowo o 16,1%. Najwolniej przyrastała sprzedaż chłodnictwa (10,5% ilościowo) i pralnictwa (+10,1% ilościowo). Zmiany te spowodowały zmniejszenie znaczenia dotychczas dwóch najważniejszych grup na rynku z 63,1% w 2006 roku, do poziomu 59,4% w roku * Dane dotyczące rynku dużego sprzętu AGD na podstawie GfK i własnych estymacji. Amica W 2007 Amica utrzymała udział w rynku krajowym na poziomie z roku 2006 pozostając liderem rynku. W 2007 roku Amika odnotowała istotne wzrosty w dwóch najbardziej dynamicznie rosnących segmentach rynku w grzejnictwie i zmywarkach. W zmywarkach dynamika wzrostu sprzedaży produktów Amiki była 5

6 dwukrotnie wyższa od dynamiki wzrostu rynku. Pozwoliło to na zwiększenie ilościowych udziałów rynkowych do poziomu 9,1% z 6,9% w 2006 roku. Także na rynku sprzętu grzejnego, mimo bardzo wysokiego tempa wzrostu, Amica zwiększyła swoją przewagę nad konkurentami, poprawiając swoje udziały do poziomu 28,4% ilościowo w całym 2007 roku. W gronie trzech najlepiej sprzedających się kuchni w 2007 roku, dwa pierwsze miejsca zajmowały produkty Amiki (tzw. category killers). Wzrostom sprzedaży w powyższych grupach towarzyszyła słabsza sprzedaż chłodnictwa i pralnictwa, która spowodowała spadek udziałów rynkowych. Na rynku okapów, ilościowe udziały rynkowe Amiki poprawiły się o 1,1 p.p. do poziomu 38,1%. Warto zauważyć, że według danych GfK spośród dziesięciu najlepiej sprzedających się okapów na rynku w 2007 roku aż dziewięć było Amiki (tzw. category killers). Podsumowując, godne odnotowania są wzrosty sprzedaży i udziałów rynkowych w segmentach, które najbardziej przyrastały w 2007 roku i które zdaniem analityków będą dalej przyrastać, a więc zmywarkach i sprzęcie grzejnym. Warto również zauważyć, że pod koniec 2007 roku Amica rozszerzyła swoją ofertę produktową o drobny sprzęt AGD odkurzacze, czajniki, żelazka i tostery. 2. Sprzedaż eksportowa 1.1 Sprzedaż eksportowa w IV kwartale 2007 roku Czwarty kwartał roku 2007 Amica zamknęła sprzedażą eksportową na poziomie 48,5 milionów Euro. Ponad połowę sprzedaży eksportowej (51%) Amica zrealizowała na wschodzie. Produkty sprzedawane są na tym obszarze głównie pod własną marką Hansa. Obroty w tym regionie w porównaniu z czwartym kwartałem 2006 roku utrzymały się na zbliżonym poziomie (zwiększyły się o 1%). Udziały regionów północnego i zachodniego w eksporcie ogółem wyniosły w czwartym kwartale 2007 roku odpowiednio: 14% i 21%. W porównaniu z czwartym kwartałem 2006 roku obroty na północy spadły o 22%. Przyczyniła się do tego między innymi rezygnacja z nieopłacalnych akcji promocyjnych organizowanych wcześniej w Szwecji i Norwegii. W omawianym okresie Amica odnotowała 21% spadek sprzedaży na zachodzie. Było to związane między innymi z ograniczeniem sprzedaży niżej marżowanych pralek oraz zakończeniem w 2007 roku współpracy z grupą niskorentownych klientów niemieckich. Amica skutecznie rozbudowuje sieć sprzedaży w Czechach (wzrost sprzedaży w czwartym kwartale 2007 roku o 70%) oraz krajach Europy Południowo Wschodniej (Rumunii, Bułgarii, Serbii i na Węgrzech), gdzie obroty wzrosły o 80% w porównaniu z tym samym okresem 2006 roku. Amica trzykrotnie zwiększyła wartość sprzedaży na rynku brytyjskim w porównaniu z czwartym kwartałem 2006 roku. W omawianym okresie Amica rozpoczęła działalność na rynku włoskim, gdzie produkty są oferowane pod należącą do Spółki marką Gram. 6

7 Sprzedaż po regionach w czwartym kwartale, 2006 vs 2007 (1.000 EUR) Południe i Pozostali Zachód Północ Wschód Ponad 40% sprzedanych wyrobów stanowiły w czwartym kwartale 2007 roku kuchnie wolnostojące. Sprzedaż tych produktów wzrosła w porównaniu z rokiem ubiegłym o 12%. Sprzedaż kuchni do zabudowy (18% obrotów Spółki w omawianym okresie) spadła w zestawieniu z czwartym kwartałem 2006 roku o 7%, co było rezultatem obniżenia dynamiki sprzedaży na rynku niemieckim. Sprzedaż płyt grzejnych stanowiących 9% eksportowanych produktów wzrosła o 24%. Sprzedaż eksportowa pralek została zmniejszona o 58% (było to związane między innymi z ograniczeniem sprzedaży niżej marżowanych modeli na rynkach zachodnim i północnym oraz mniejszą sprzedażą tej grupy produktowej na wschodzie), natomiast lodówek wzrosła o 12%. Produkty te stanowiły odpowiednio 8% i 17% wartości całkowitej sprzedaży zagranicznej Spółki. Sprzedaż po grupach produktowych w czwartym kwartale, 2006 vs 2007 (1.000 EUR) Towary Pralki Lodówki Płyty Kuchnie do zabudowy Kuchnie wolnostojące

8 1.2 Sprzedaż eksportowa za 4 kwartały 2007 roku W 2007 roku Amica osiągnęła przychody ze sprzedaży eksportowej na poziomie ponad 171 milionów Euro, co oznacza 10% wzrost w porównaniu z rokiem ubiegłym. Sprzedaż eksportowa w latach ( EUR) Blisko połowę sprzedaży eksportowej (45%) Amica zrealizowała na wschodzie. Na tym obszarze sprzedaje się głównie produkty pod marką własną Hansa. Obroty w tym regionie wzrosły w porównaniu z rokiem ubiegłym o 9%. Było to związane między innymi ze zintensyfikowaniem sprzedaży w Rosji i na Ukrainie, gdzie Amica zrealizowała obroty większe niż w 2006 roku odpowiednio o 14% i 51%. Udziały regionów północnego i zachodniego w eksporcie ogółem wyniosły w 2007 roku odpowiednio: 18% oraz 26%. W porównaniu z rokiem poprzednim obroty na północy spadły o 7%. Przyczyniła się do tego między innymi rezygnacja z realizacji nieopłacalnych akcji promocyjnych w Szwecji i Norwegii. Amica odnotowała 9% wzrost sprzedaży na zachodzie (głównie na rynku niemieckim). Amica skutecznie rozbudowuje sieć sprzedaży w Czechach (wzrost sprzedaży w 2007 roku o 74%) oraz krajach Europy Południowo Wschodniej (Rumunii, Bułgarii, Serbii i na Węgrzech), gdzie obroty wzrosły o 82% w zestawieniu z rokiem Amica ponad czterokrotnie zwiększyła wartość sprzedaży na rynku brytyjskim w porównaniu z rokiem poprzednim. W omawianym okresie Amica rozpoczęła działalność na rynku włoskim, gdzie produkty będą oferowane pod należącą do Spółki marką Gram. 8

9 Sprzedaż po regionach, 2006 vs 2007 (1.000 EUR) Południe i Pozostali Zachód Północ Wschód Ponad dwie piąte sprzedanych wyrobów stanowiły w 2007 roku kuchnie wolnostojące. Sprzedaż tych produktów wzrosła w porównaniu z rokiem ubiegłym o 15%. Sprzedaż kuchni do zabudowy (20% obrotów Spółki w omawianym okresie) wzrosła w zestawieniu z rokiem 2006 o 10%. Sprzedaż płyt grzejnych stanowiących 8% eksportowanych produktów wzrosła o 29%. Sprzedaż pralek spadła o 35% (było to związane między innymi z ograniczeniem sprzedaży niżej marżowanych modeli na rynkach zachodnim i północnym oraz mniejszą sprzedażą tej grupy produktowej na wschodzie), natomiast lodówek wzrosła o 21%. Produkty te stanowiły odpowiednio 8% i 20% wartości całkowitej sprzedaży zagranicznej Spółki. Sprzedaż po grupach produktowych, 2006 vs 2007 (1.000 EUR) Towary Pralki Lodówki Płyty Kuchnie do zabudowy Kuchnie wolnostojące

10 IV. WYNIKI FINANSOWE 1. Rachunek zysków i strat 1.1 Rachunek zysków i strat za IV kwartał 2007 roku IV kw IV kw Dynamik Przychody i koszty Wartość % Wartość % Różnica a w tys. zł (1) (2) (3) (4) (1)-(3) (1)/(3) w % Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ,0% ,0% (8 155) 97,6% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów ,8% ,4% (18 814) 93,5% Zysk brutto ze sprzedaży ,2% ,6% ,5% Koszty sprzedaży ,2% ,5% (1 340) 94,0% Koszty ogólnego zarządu ,3% ,2% ,7% Zysk na sprzedaży ,7% ,0% ,1% Wynik na poz. działalności operacyjnej (3 200) -0,9% (526) -0,2% (2 674) Zysk z działalności operacyjnej ,7% ,8% ,5% Wynik na działalności finansowej (4 789) -1,4% (3 753) -1,1% (1 036) 127,6% Zysk brutto ,3% ,7% ,8% Podatek dochodowy 247 0,1% ,4% (1 164) 17,5% Zysk netto ,2% ,3% ,8% W czwartym kwartale 2007 roku przychody Spółki ze sprzedaży ogółem wyniosły ponad 338 mln zł i były niższe niż w analogicznym okresie roku ubiegłego o 2,4%. Sprzedaż na rynki zagraniczne liczona w złotych wyniosła 179 mln zł i była niższa o 7% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Spadek ten nastąpił głównie w efekcie umocnienia się złotego (o 5,2%), gdyż sprzedaż wyrażona w EUR była na zbliżonym poziomie (49 mln zł). Sprzedaż krajowa w analizowanym okresie była o 5,5 mln zł wyższa i wyniosła 159 mln zł, co dało ponad 3,6% wzrost sprzedaży. Zrealizowana sprzedaż ogółem w IV kwartale była najwyższa w porównaniu do poprzednich kwartałów bieżącego roku. Należy zaznaczyć, że pomimo niewielkiego spadku obrotów Spółka osiągnęła o 10,6 mln zł wyższy zysku brutto na sprzedaży. Spowodowało to wzrost rentowności sprzedaży o 3,6 p.p. w porównaniu do IV kwartału 2006 roku. Poprawa rentowności nastąpiła wskutek działania następujących czynników: wzrost udziału sprzedaży produktów o wyższej rentowności efekty programów oszczędnościowych w zakresie technologii produkcji, efekty działań negocjacyjnych w obszarze zakupu surowców i komponentów, Ponadto Spółka w czwartym kwartale uruchomiła sprzedaż drobnego sprzętu AGD. Powyższe działania przyniosły wymierne efekty już w IV kwartale 2007 roku i z uwagi na długookresowy charakter będą pozytywnie wpływać na wyniki w kolejnych okresach. Wielkość kosztów sprzedaży jest na zbliżonym poziomie jak w analogicznym okresie roku ubiegłego. Należy jednak zaznaczyć, że ich udział w przychodach spadł do 6,2%, czyli o 0,3 p.p. Spadek ten wynikał 10

11 głównie z niższych kosztów obsługi serwisowej sprzętu objętego gwarancją, co wynikało z poprawy jakości produkowanych wyrobów. Koszty ogólnego zarządu w 4 kwartale wzrosły o około 6,5 mln zł, do poziomu 34,9 mln zł. Wzrost ten wynikał głównie z wyższych kosztów działań marketingowych wspierających sprzedaż na rynku krajowym. Wszystkie działania w zakresie operacyjnym przyczyniły się do prawie dwukrotnego wzrostu zysku na sprzedaży - do poziomu 12,4 mln zł vs. 6,8 mln zł w 4 kwartale Dzięki temu nastąpił wzrost wskaźnika rentowności na tym poziomie do 3,7%. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej jest ujemny i wynosi -2,7 mln zł. Wynika to głównie z odpisów na należności. Szczegółowe informacje dotyczące tej pozycji znajdują się w komentarzu do rachunku zysków i strat za cały 2007 rok. Zysk operacyjny wzrósł o 2,9 mln zł do poziomu ponad 9,1 mln zł (+46%). W rezultacie rentowność operacyjna wzrosła do 2,7% (1,8% - w IV kwartale 2006). Wynik na działalności finansowej jest gorszy o 1,0 mln zł w następstwie wyższych ujemnych różnic kursowych. Zysk netto Spółki wyniósł w 4 kwartale 2007 roku blisko 4,1 mln zł i był o 3,0 mln zł wyższy od zysku wypracowanego w analogicznym okresie 2006 roku. 1.2 Rachunek zysków i strat za 4 kwartały 2007 roku Przychody i koszty Wartość % Wartość % Różnica Dynamika w tys. zł. (1) (2) (3) (4) (1) - (3) (1)/(3) w % Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ,0% ,0% ,5% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów ,0% ,0% ,2% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży ,0% ,0% ,1% Koszty sprzedaży ,8% ,2% ,4% Koszty ogólnego zarządu ,3% ,5% ,6% Zysk (strata) na sprzedaży ,9% ,2% ,5% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (7 081) -0,6% (1 777) -0,2% (5 304) Zysk (strata) z działalności operacyjnej ,3% ,0% ,2% Wynik na działalności finansowej (14 496) -1,2% (12 784) -1,2% (1 712) 113,4% Zyski/straty nadzwyczajne Zysk (strata) brutto ,1% ,9% ,4% Podatek dochodowy ,3% ,2% ,5% Zysk (strata) netto ,8% ,6% ,8% W 2007 roku łączne przychody Spółki wzrosły o 82,5 mln zł, czyli były o 7,5% wyższe niż w 2006 roku. Około 45% sprzedaży przypadało na kraj, a 55% na eksport. Zarówno wzrost sprzedaży krajowej, jak i eksportowej wynikał przede wszystkim ze zwiększenia sprzedaży sprzętu grzejnego (o ponad 15%) oraz sprzedaży towarów (o ponad 40%). Wartość sprzedaży eksportowej, liczona w Euro, wzrosła o około 11% i wyniosła około 171 mln Euro. Jednak z uwagi na spadek kursu Euro w stosunku do złotego (średnio 3% w skali całego roku) przychody eksportowe w złotych wzrosły tylko o około 7%. 11

12 W 2007 roku Spółka wypracowała około 213 mln zł zysku brutto ze sprzedaży, czyli o 26,3 mln zł (+14%) więcej niż w 2006 roku. Przyrost wartości zysku brutto nastąpił dzięki zwiększeniu wartości obrotów i jednoczesnym wzroście rentowności. W 2007 roku Spółka zwiększyła rentowność brutto na sprzedaży ogółem o 1 p.p. Należy podkreślić, iż wzrost rentowności został osiągnięty w warunkach dużej presji na wzrost cen surowców oraz niższego poziomu kursu Euro. Poprawa rentowności sprzedaży ogółem Spółki została osiągnięta w wyniku działania następujących czynników: wzrost udziału sprzedaży produktów o wyższej rentowności i redukcja sprzedaży do nisko-rentownych klientów efekty programów oszczędnościowych w zakresie technologii produkcji, efekty działań negocjacyjnych w obszarze zakupu surowców i komponentów, wprowadzenie podwyżek cen na wybrane grupy produktów (głównie w eksporcie). Ponadto negatywny wpływ umocnienia się złotego do Euro na rentowność sprzedaży eksportowej został znacznie ograniczony poprzez zawieranie transakcji zabezpieczających otwartą pozycje walutową. W ten sposób Spółka ograniczyła efekt ujemnych różnic kursowych w eksporcie. Poprawa rentowności brutto na sprzedaży w skali roku wynika głównie ze wzrostu poziomu rentowności w II półroczu. Szczególnie korzystnie wygląda porównanie IV kwartału 2007 do analogicznego okresu 2006 (wzrost o ponad 3,6 p.p.). W nadchodzących kwartałach Spółka zamierza koncentrować wysiłki na działaniach, które umożliwią podtrzymanie pozytywnych tendencji w zakresie poziomu rentowności. Dodatkowym elementem w ramach tych działań jest rozpoczęcie sprzedaży małego sprzętu AGD. Dystrybucja tego typu towarów na większą skalę rozpoczęła się od początku bieżącego roku. Łączna wartość kosztów sprzedaży nie uległa istotnym zmianom dzięki oszczędnością na kosztach napraw gwarancyjnych. Wzrost kosztów ogólnego zarządu wynikał głównie ze wyższych wydatków na reklamę i marketing (o około 8 mln zł wzrost o 19%) oraz wzrostu kosztów wynagrodzeń. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej wyniósł około - 7 mln zł i był o ponad 5,3 mln zł gorszy niż w 2006 roku. W związku z zagrożeniem odzyskania tylko części należności, Amica utworzyła odpisy aktualizujące na około 11 mln zł. W około 75% dotyczyły one należności krajowych. W stosunku do tych wierzytelności prowadzone są lub były działania egzekucyjne. Negatywny wpływ dokonanych odpisów został w części skompensowany poprzez zaksięgowanie dochodu z transakcji sprzedaży nieruchomości (4 mln zł), która stała się własnością Amiki wskutek działań egzekucyjnych wobec dłużnika, od którego należności zostały objęte odpisem w roku 2007 oraz przychodu z dotacji z środków UE uzyskanej na wsparcie inwestycji w odnowę linii chłodniczej (1,5 mln zł). Strata na działalności finansowej w 2007 wyniosła około 14,5 mln zł i była wyższa o 1,7 mln zł w porównaniu do 2006 roku. Największy wpływ na pogorszenie wyniku na działalności finansowej miało wyższe saldo ujemnych różnic kursowych (o 4,5 mln zł). Zysk brutto po 4 kwartałach 2007 roku wyniósł 12,9 mln zł, a zysk netto 9,2 mln zł. Oznacza to odpowiednio poprawę o 3,4 mln zł (+36%) i 2,4 mln zł (+35%) w porównaniu do 2006 roku. Bez uwzględnienia zdarzeń o charakterze incydentalnym, takim jak odpisy na należności, wynik w ubiegłym roku byłby odpowiednio wyższy. 12

13 1. Bilans Amica Wronki S.A. AKTYWA Stan na Stan na tys. zł udział % tys. zł udział % Dynamika (2)/(4) A. Aktywa trwałe ,0% ,6% 110,1% 1.Wart. niematerialne i prawne ,2% ,8% 121,2% 2. Wartości firmy jednostek podporządkowanych 0 0,0% 0 0,0% 3.Rzeczowe aktywa trwałe ,1% ,4% 105,8% 4. Należności długoterminowe 0 0,0% 0 0,0% 5.Inwestycje długoterminowe ,0% ,6% 129,5% 6.Długoterminowe RMK ,8% ,8% 95,7% B. Aktywa obrotowe ,0% ,0% 89,2% 1.Zapasy ,4% ,1% 93,5% 2.Należności krótkoterminowe ,5% ,0% 88,8% 3.Inwestycje krótkoterminowe ,7% ,9% 67,7% 4.Krótkoterminowe RMK ,4% 524 0,1% 687,8% C. Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 0 0,0% ,4% 0,0% RAZEM AKTYWA ,0% ,0% 98,5% Stan na Stan na PASYWA Dynamika tys. zł udział % tys. zł udział % (2)/(4) A. Kapitał własny, w tym: ,9% ,6% 105,2% A1.Kapitał przypadający udziałowcom Spółki ,9% ,6% 105,2% 1. Kapitał zakładowy ,0% ,9% 100,0% 2. Akcje własne (23 227) -2,6% (23 288) -2,6% 99,7% 3. Kapitał zapasowy ,1% ,8% 102,5% 4. Kapitał z aktualizacji wyceny ,2% ,4% 288,3% 5. Zysk/Strata z lat ubiegłych (7 092) -0,8% (6 315) -0,7% 112,3% 6. Zysk/Strata netto ,0% ,8% 134,8% B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania ,1% ,4% 95,1% 1. Rezerwy na zobowiązania ,2% ,7% 129,5% -długoterminowa ,4% ,3% 105,6% -krótkoterminowa ,7% ,4% 152,1% 2. Zobowiązania długoterminowe ,5% ,7% 97,0% 3. Zobowiązania krótkoterminowe ,5% ,4% 88,3% 4. Rozliczenia MK ,9% ,5% 349,0% C. Zobowiązania związane z aktywami długoterminowymi przeznaczonymi do sprzedaży 0 0,0% 500 0,1% 0,0% RAZEM PASYWA ,0% ,0% 98,5% 13

14 Na koniec IV kwartału 2007 r. suma bilansowa Spółki była o 13 mln zł niższa (o 1,2%) od stanu z dnia W strukturze aktywów nastąpiło odwrócenie udziałów pomiędzy aktywami trwałymi i obrotowymi. Obecnie ponad 50% stanowią aktywa trwałe Spółki. Wskaźnik zadłużenia, obrazujący strukturę pasywów, obniżył się o 2,3 p.p i wyniósł na koniec IV kwartału ,1%. Wskaźnik płynności I stopnia osiągnął poziom 1,0. Aktywa trwałe Aktywa trwałe wzrosły o 42,2 mln zł i stanowią 52% całości aktywów. Wartości niematerialne i prawne oraz Rzeczowe aktywa trwałe Spółki wzrosły w stosunku do o 22,4 mln zł. W 2007 roku nakłady inwestycyjne ogółem wyniosły 57 mln zł. Przeznaczone one zostały głównie na odnowienie linii chłodniczej, zarówno w zakresie technologii produkcji jak i design u. Inwestycja ta jest w części refundowana (25%) ze środków pozyskanych z Unii Europejskiej. Nastąpił istotny wzrost wartości inwestycji długoterminowych w nieruchomości. Przyrost stanowi 20 mln zł. Był on efektem transakcji pomiędzy KKS Lech Poznań SSA, a Amica Wronki SA, w ramach której Lech spłacił pożyczki udzielone przez Amikę majątkiem w postaci kompleksu sportowo-hotelowego zlokalizowanego we Wronkach. Spółka będzie dzierżawiła ten obiekt dotychczasowemu właścicielowi. Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe Spółki w analizowanym okresie spadły o 51,8 mln zł i stanowią 48% całości aktywów. Poziom zapasów jest niższy od poziomu z o 8,2 mln zł. Spółka zdecydowanie lepiej, w stosunku do IV kwartału 2006, zarządzała zakupami oraz optymalizowała dostępność asortymentu. Spadek wartości należności nastąpił w efekcie realizacji transakcji factoringu. Na koniec IV kwartału wartość należności przekazanych do factoringu to 50,5 mln zł. Factoring ten ma charakter factoringu bez regresu. Spadek poziomu inwestycji krótkoterminowych o 11,4 mln zł był wypadkową trzech elementów. Spółka obniżyła poziom posiadanych środków pieniężnych, których stan rok do roku zmniejszył się o 10 mln zł. Pożyczki krótkoterminowe udzielone przez Amikę KKS Lech Poznań zostały spłacone w efekcie wyżej opisanej transakcji. Ponadto, w efekcie przeszacowań krótkoterminowych transakcji zabezpieczających kurs euro, nastąpiło zwiększenie wartości inwestycji krótkoterminowych. Kapitały własne Po stronie pasywów wartość kapitału własnego wzrosła o 16,1 mln zł i stanowi obecnie 36,9% sumy bilansowej. Wzrost ten jest efektem wypracowania przez Spółkę w 2007 roku 9,2 mln zł zysku netto oraz przeszacowań posiadanych przez Spółkę zabezpieczeń kursu euro. Zobowiązania i rezerwy W analizowanym okresie nastąpił spadek finansowania kapitałem obcym o 28,9 mln zł. Wskaźnik zadłużenia Spółki kształtuje się obecnie na poziomie 63,1%, podczas gdy na koniec 2006 wynosił 65,4%. Obniżenie poziomu zadłużenia nastąpiło w efekcie wypracowania zysku netto oraz zmniejszenia sumy aktywów m.in. poprzez poprawę zarządzania majątkiem obrotowym. Wzrost wartości rezerw jest przede wszystkim skutkiem wyższego poziomu nierozliczonych zobowiązań z tytułu bonusów sprzedażowych oraz działań marketingowych rozliczanych w cyklu rocznym. W kolejnych okresach, w zakresie podstawowych wskaźników struktury bilansu, Spółka będzie dążyła do wzrost wskaźnika płynności do poziomu powyżej 1,2 oraz utrzymania wskaźnika zadłużenia na poziomie poniżej 65%. 14

15 3. Przepływy pieniężne W 2007 roku przepływy z działalności operacyjnej zamknęły się kwotą +67,8 mln zł, co oznacza poprawę przepływów z tej działalności o ponad 74 mln zł w porównaniu z 2006 r. Główną przyczyną tak dużej poprawy są pozytywne zmiany w strukturze kapitału obrotowego Spółki, które doprowadziły do trwałego obniżenia zarówno pozycji należności (per saldo o 41,8 mln zł) jak i zapasów (o 8,2 mln zł), odwrotnie niż w 2006 roku, kiedy to pozycje te były główną przyczyną ujemnych przepływów operacyjnych (wzrost należności i zapasów odpowiednio o 72,1 mln i 26,2 mln zł). Powyższe zmiany wraz z wygenerowanym większym wynikiem finansowym i utrzymaniem poziomu amortyzacji pozwoliły Spółce na zmniejszenie salda zobowiązań krótkoterminowych (spadek o 37,6 mln zł). Spółka w 2007 roku kontynuowała przedsięwzięcia inwestycyjne i zrealizowała z tego tytułu 48,9 mln zł wydatków vs 43,4 mln zł w 2006 roku. Niewielkiemu zwiększeniu (o 4,4 mln zł) uległy wpływy z działalności inwestycyjnej, co było głównie spowodowane wyższymi niż w ubiegłym roku efektami krótkoterminowych transakcji zabezpieczających. Wysokie saldo przepływów operacyjnych oraz otrzymane w związku z realizacją inwestycji dotacje (w kwocie 13,5 mln zł) pozwoliły Spółce na redukcję zadłużenia odsetkowego o per saldo ponad 32 mln zł. W sumie saldo na działalności finansowej wyniosło -42,3 mln zł co oznacza pozytywną (rozumianą jako zdolność do redukcji zadłużenia) zmianę o 82,8 mln zł w stosunku do 2006 roku (kiedy to przepływy wyniosły +40,5 mln zł). Podsumowując należy podkreślić że w 2007 roku zarówno struktura jak i salda przepływów pieniężnych w Spółce uległy znaczącej poprawie, z uwagi na fakt wygenerowania nadwyżki operacyjnej pozwalającej na przeprowadzenie niezbędnych inwestycji i jednoczesną redukcję długu odsetkowego. 4. Analiza wskaźnikowa Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności (zyskowności) mierzą zdolność Spółki lub też jej poszczególnych składników majątkowych oraz kapitałów do generowania zysku. Nazwa Wskaźnika Stan na Stan na Formuła obliczeniowa Rentowność brutto na sprzedaży 18,0% 17,0% Zysk brutto na sprzedaży * 100 % / Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Rentowność operacyjna 2,3% 2,0% Zysk operacyjny * 100 % / Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Rentowność sprzedaży brutto 1,1% 0,9% Wynik finansowy brutto * 100 % / Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Rentowność sprzedaży netto 0,8% 0,6% Wynik finansowy netto * 100% / Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Spółka osiągnęła wyższy poziom wskaźnika rentowności brutto na sprzedaży, który jest na poziomie 18% (wzrost o 1 p.p). Wskaźniki rentowności operacyjnej, brutto, netto są również na poziomie wyższym niż w roku ubiegłym. 15

16 Wskaźniki płynności finansowej Wskaźniki płynności finansowej pozwalają ocenić, czy Spółka posiada wystarczające zasoby finansowe do spłacenia zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźniki Płynności Finansowej Nazwa Wskaźnika Formuła obliczeniowa Wartość pożądana Stan na Stan na Wskaźnik płynności ogólnej Majątek obrotowy / Zobowiązania krótkoterminowe 1,6-2,0 1,00 1,06 Szybka płynność (Majątek obrotowy Zapasy) / Zobowiązania Krótkoterminowe 0,8 1,0 0,72 0,78 Kapitał obrotowy netto Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe > Spółka utrzymuje poziom wskaźnika płynności powyżej 100% oraz płynność szybką powyżej 70%. Tym samym Spółka osiągnęła dodatni kapitał obrotowy netto. Spadek poziomu płynności ogółem wynika z obniżenia wartości należności poprzez realizacje transakcji factoringu. Wskaźniki Finansowania działalności Analiza wskaźnikowa struktury finansowania działalności pozwala określić politykę finansową poprzez określenie stopnia jej zadłużenia oraz możliwości obsługi tego zadłużenia. Wskaźniki Finansowania Działalności Nazwa Wskaźnika Formuła obliczeniowa Wartość pożądana Stan na Stan na Wskaźnik ogólnego zadłużenia Zobowiązania ogółem / Aktywa 0,5 0,7 63,1% 65,4% Wskaźnik zadłużenia Kapitału własnego Zobowiązania ogółem / Kapitały Własne - 1,71 1,89 Poziomy wskaźników zadłużenia należy uznać za satysfakcjonujące. Uległy one znacznej poprawie w relacji do r. i znajdują się w zakresie wartości pożądanych. Poziom wskaźnika zadłużenia spadł poniżej granicy 65%. 16

17 SPRAWOZDANIE FINANSOWE Bilans BILANS stan na koniec IV kwartału 2007 w tys. stan na koniec poprzedniego roku AKTYWA I. Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne, w tym: wartość firmy 2. Rzeczowe aktywa trwałe Należności długoterminowe 3.1 Od jednostek powiązanych 3.2 Od pozostałych jednostek 4. Inwestycje długoterminowe Inwestycje w nieruchomości Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży a) w jednostkach powiązanych, w tym: udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych - wyceniane metodą praw własności b) w pozostałych jednostkach Udzielone pożyczki Inne inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe II Aktywa obrotowe Zapasy Należności krótkoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Inne inwestycje krótkoterminowe 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe III Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży A k t y w a r a z e m

18 BILANS stan na koniec IV kwartału 2007 w tys. stan na koniec poprzedniego roku PASYWA I. Kapitał własny Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) 3 Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe 7 Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) II. Zobowiązania i rezerwy Rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne a) długoterminowa b) krótkoterminowa 1.3 Pozostałe rezerwy a) długoterminowe b) krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Wobec jednostek powiązanych 2.2 Wobec pozostałych jednostek Zobowiązania krótkoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe krótkoterminowe Zobowiązania związane z aktywami długoterminowymi III. sklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży 500 P a s y w a r a z e m Wartość księgowa Liczba akcji (w szt.) Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 40,15 38,32 Rozwodniona liczba akcji (w szt.) Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 18

19 Rachunek zysków i strat I. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 4 kwartał 2007 roku/ okres od do w tys. zł 4 kwartały 2007 roku/ okres od do kwartał 2006 roku/ okres od w tys. zł 4 kwartały 2006 roku/ od do Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powiązanych Przychody netto ze sprzedaży produktów Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: jednostkom powiązanym Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży IV. Koszty sprzedaży V. Koszty ogólnego zarządu VI. Zysk (strata) ze sprzedaży VII. Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Dotacje Inne przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych Inne koszty operacyjne IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej X. Przychody finansowe Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych 2. Odsetki, w tym: od jednostek powiązanych Zysk ze zbycia inwestycji 4. Aktualizacja wartości inwestycji 5. Inne XI. Koszty finansowe Odsetki w tym: dla jednostek powiązanych 2. Inne XII Zysk (strata) na działalności gospodarczej XIII Zysk ( strata ) brutto XVI Podatek dochodowy część bieżąca część odroczona XV Zysk netto Zysk (strata) netto zanualizowany x x Ilość akcji (w szt.) x x Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) x 1,06 x 0,78 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 19

20 Zestawienie zmian w kapitale własnym ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM IV kwartały 2007 okres od do tys. zł IV kwartały 2006 okres od do I. Kapitał własny na początek okresu a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych Kapitał własny na początek okresu (BO), po Ia. uzgodnieniu do danych porównywalnych Kapitał zakładowy na początek okresu Zmiany kapitału zakładowego 1.2 Kapitał zakładowy na koniec okresu Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek 2 okresu 2.1 Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy 2.2 Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu 3 Akcje (udziały) własne na początek okresu Zmiany akcji (udziałów) własnych 61 a) zwiększenia (z tytułu) b) zmniejszenia (z tytułu) 61 - sprzedaż i zamiana akcji AMICA Akcje (udziały) własne na koniec okresu Kapitał zapasowy na początek okresu Zmiany kapitału zapasowego a) zwiększenia (z tytułu) przeniesienie zysku netto z roku poprzedniego przeniesienie z kapitału z aktualizacji b) zmniejszenia (z tytułu) - pokrycia straty - pozostałe 4.2 Kapitał zapasowy na koniec okresu Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu zmiana zasad rachunkowości - błędy podstawowe Kapitał z aktualizacji wyceny na początek po 5.1 uzgodnieniu wg MSR Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny a) zwiększenia (z tytułu) zmiana wartości swap korekta - podatek odroczony - aktualizacja wartości zabezpieczeń b) zmniejszenia (z tytułu) kapitał dotyczący podatku odroczonego od instrumentów pozostałe 5.2 Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 6.1 Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych 20

21 a) zwiększenia (z tytułu) - przeniesienie zysku b) zmniejszenia (z tytułu) 6.2 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 8. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu, po 8.1 uzgodnieniu do danych porównywalnych Zysk z lat ubiegłych na początek okresu a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu 8.3 do danych porównywalnych Zmiany zysku z lat ubiegłych a) zwiększenia (z tytułu) korekta rezerwy z przeszacowania 292 b) zmniejszenia (z tytułu) przeniesienie na kapitał zapasowy pozostałe 8.4 Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu Strata z lat ubiegłych na początek okresu a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po 8.6 uzgodnieniu do danych porównywalnych a) zwiększenia (z tytułu) swap oraz sprzedaż środków trwałych przeksięgowanie kapitału z aktualizacji wyceny na zapasowy - w związku ze sprzedażą środków trwałych -876 b) zmniejszenia (z tytułu) 99 - odroczony od kapitału z aktualizacji wyceny środków trwałych przeniesiony na zapasowy Strata z lat ubiegłych na koniec okresu Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu Wynik netto a) zysk netto b) strata netto II. Kapitał własny na koniec okresu III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)

22 Rachunek przepływów pieniężnych A. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia) IV kwartały 2007 okres od do w tys. zł IV kwartały 2006 okres od do I. Zysk przed opodatkowaniem II. Korekty razem Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem 9. pożyczek i kredytów Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Inne korekty Podatek dochodowy zapłacony Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- III. II) - metoda pośrednia B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 1. aktywów trwałych Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne 2. i prawne Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych zbycie aktywów finansowych - dywidendy i udziały w zyskach - odsetki inne wpływy z aktywów finansowych 163 b) w pozostałych jednostkach - zbycie aktywów finansowych - odsetki 4. Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 1. aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i 2. prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: a) w jednostkach powiązanych

23 - udzielone pożyczki długoterminowe - nabycie aktywów finansowych -155 b) w pozostałych jednostkach 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości 5. Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych 1. instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki Emisja dłużnych papierów wartościowych Inne wpływy finansowe II. Wydatki Nabycie akcji (udziałów) własnych 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 4. Spłaty kredytów i pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania Informacja dodatkowa do śródrocznego sprawozdania finansowego Informacje ogólne MSR1.126 Amica Wronki S.A. jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce, postanowieniem Sądu Rejonowego w Poznaniu XXII Wydziału Gospodarczego z dnia 7 czerwca 2001 (nr KRS 17514). Siedziba Spółki mieści się we Wronkach przy ul. Mickiewicza 52. Przedmiotem działalności Spółki według PKD 2971, jest: produkcja elektrycznego i gazowego sprzętu grzejnego oraz elektrycznego sprzętu chłodniczego i pralniczego, import materiałów i eksport wyrobów, 23

24 sprzedaż hurtowa i detaliczna, sprzedaż usług serwisowych i cieplnych. Skład osobowy Zarządu na dzień roku był następujący: Jacek Rutkowski Andrzej Kadziński Michał Nawrocki Zbigniew Rogóż Bogdan Gleinert - Prezes Zarządu - Wiceprezes Zarządu - Wiceprezes Zarządu ds. Handlu i Marketingu Krajowego - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych - Członek Zarządu Skład Rady Nadzorczej na dzień bilansowy roku: Tomasz Rynarzewski Michał Gałecki Jarosław Obara Bogna Sikorska Maciej Wandzel - Przewodniczący Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Niezależny Członek Rady Nadzorczej - Niezależny Członek Rady Nadzorczej Amica Wronki S.A. jest jednostką dominującą w stosunku do spółek: Amica International GmbH, Gram A/S, Gram Italia, Sidegrove Ltd, Amica Commerce sro, KKS Lech Poznań S.A, Hansa Rosja, Amica Far East Limited, które to wraz z nią tworzą Grupę Kapitałową Amica. Jednostką dominującą wyższego stopnia dla Grupy Amica jest Holding Wronki S.A. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości 1.Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Spółka Amica Wronki SA podjęła uchwałę o sporządzaniu sprawozdań finansowych zgodnych z MSSF począwszy od sprawozdań za 2006 rok. Sprawozdanie to jest zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ). Niniejsze sprawozdanie prezentowane jest w wersji skróconej, zgodnie z wymogami MSR 14 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Waluta prezentacji. Poszczególne wartości sprawozdania finansowego prezentowane są w tysiącach złotych. 2. Różnice pomiędzy wcześniej publikowanymi danymi finansowymi za III kwartał 2006 roku a danymi za ten okres prezentowanymi w tym raporcie. Dane liczbowe publikowane za IV kwartał roku poprzedniego w niniejszym raporcie różnią się od danych liczbowych publikowanych za ten okres we wcześniej publikowanym raporcie o korekty biegłego dokonane w trakcie badania sprawozdania finansowego za 2006 rok. 24

25 3. Podstawowe zasady rachunkowości Przeliczenia pozycji w walutach obcych: Wycena bieżąca. Transakcje wyrażone w walutach obcych ujmowane są wg kursu średniego NBP obowiązującego na dzień zawarcia transakcji. Wycena bilansowa: Aktywa pieniężne w walutach obcych wyceniane są na dzień bilansowy wg kursu średniego NBP obowiązującego na ten dzień. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży w walutach obcych wyceniane są według kosztu historycznego i ujmowane są w cenie nabycia. Aktywa finansowe pożyczki i należności w walutach obcych wyceniane w wartości godziwej ujmowane są po kursie obowiązującym na dzień ustalenia wartości godziwej. Wszystkie różnice kursowe powstałe w wyniku wyceny bilansowej ujmowane są w odpowiednich pozycjach rachunku zysków i strat. Rzeczowe aktywa trwałe MSR16.73(a)(c) Wycena bieżąca pozycji rzeczowych aktywów trwałych odbywa się według ich ceny nabycia lub kosztu wytworzenia powiększonej o koszty finansowania zewnętrznego odsetki, które da się bezpośrednio przyporządkować budowie, nabyciu lub wytworzeniu składnika oraz pomniejszone o wartość końcową składnika. Wycena bilansowa tych składników dokonywana jest w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wycena środków trwałych w budowie odbywa się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Amortyzacja naliczana jest metodą liniową i odpowiada szacowanemu okresowi ekonomicznej użyteczności aktywa. Grunty oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów nie podlegają amortyzacji. Poniższa tabela przedstawia zakres stosowanych przez Spółkę stawek amortyzacyjnych: