Katalog instrumentów finansowych, znajdujących się w ofercie PKO Banku Polskiego S.A. (ogólny opis istoty i ryzyka związanego z inwestowaniem w dane

Transkrypt

1 Katalg instrumentów finanswych, znajdujących się w fercie PKO Banku Plskieg S.A. (gólny pis istty i ryzyka związaneg z inwestwaniem w dane instrumenty finanswe) Aktualny na dzień

2 Spis treści: OBLIGACJE I BONY SKARBOWE... 3 OBLIGACJE KORPORACYJNE... 7 OBLIGACJE KOMUNALNE BONY WEKSLOWE JEDNOSTKI UCZESTNICTWA OTWARTYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH STRUKTURYZOWANA POLISA NA ŻYCIE I DOŻYCIE BANKOWE PAPIERY WARTOŚCIOWE STRUKTURYZOWANE DEPOZYT STRUKTURYZOWANY OBLIGACJE STRUKTURYZOWANE OSZCZĘDNOŚCIOWA KSIĄŻECZKA MIESZKANIOWA POWIĄZANA Z FUNDUSZAMI INWESTYCYJNYMI PKO LOKATA Z FUNDUSZEM NEGOCJOWANA TERMINOWA TRANSAKCJA WYMIANY WALUT WYMIENIALNYCH NEGOCJOWANA TRANSAKCJA FX SWAP EUROPEJSKA OPCJA WALUTOWA EUROPEJSKA WALUTOWA OPCJA BARIEROWA EUROPEJSKA WALUTOWA OPCJA BINARNA AMERYKAŃSKA WALUTOWA OPCJA BINARNA WALUTOWA OPCJA AZJATYCKA TERMINOWA TRANSAKCJA STOPY PROCENTOWEJ FRA TRANSAKCJA ZAMIANY STÓP PROCENTOWYCH IRS..95 WALUTOWA TRANSAKCJA ZAMIANY STÓP PROCENTOWYCH CIRS..99 LOKATA DWUWALUTOWA dla klientów Centrum Bankwści Prywatnej..104 TRANSAKCJA SWAPA TOWAROWEGO

3 GŁÓWNE CECHY PRODUKTU OBLIGACJE I BONY SKARBOWE 1) Cechy charakterystyczne Bny skarbwe t krótkterminwe papiery wartściwe Skarbu Państwa sprzedawane z dyskntem. W dniu wykupu Klient trzymuje wartść nminalną. Dchód nabywcy stanwi różnica między wartścią nminalną a ksztem zakupu. Rentwnść inwestycji bliczana jest zwyczajw na bazie 360 dni (w przypadku transakcji bezwarunkwych), a więc w spsób krzystniejszy niż w przypadku lkat terminwych. Bny skarbwe t instrumenty dyskntwe emitwane na kres d 1 tygdnia d 1 rku. Wartść nminalna jedneg bnu t PLN. Obligacje skarbwe - t średni- i długterminwy dłużny papier wartściwy, emitwany przez Skarb Państwa. Kupny prcentwane są według stpy stałej lub zmiennej. Wartść nminalna jednej bligacji t PLN. Rdzaje bligacji ze względu na prcentwanie: stałe, parte kupn płacny rcznie: bligacje pięciletnie (PS), bligacje dziesięciletnie (DS), bligacje dwudziestletnie (WS), parte na dyskncie: dwuletnie bligacje zerkupnwe (OK), zmienne: bligacje dziesięciletnie, parte na rentwnści 52-tyg. bnów skarbwych (DZ), bligacje dwunastletnie, indekswane wskaźnikiem inflacji pwiększnym stały kupn płacny rcznie (IZ), bligacje parte na stawce WIBOR 6 miesięczny (WZ). Papiery wartściwe rządu Stanów Zjedncznych - stanwią zbwiązania skarbwe rządu Stanów Zjedncznych. Amerykański rynek skarbwych papierów dłużnych jest największy na świecie. Zbwiązania te dzieli się na trzy główne rdzaje: bny skarbwe (Treasury bills - T-bills), średniterminwe bligacje skarbwe (Treasury ntes - T-ntes), długterminwe bligacje skarbwe (Treasury bnds - T-bnds). Obligacje emitwane są na kresy dwuletnie, trzyletnie, pięciletnie, dziesięciletnie i trzydziestletnie. Nminał amerykańskiej bligacji skarbwej wynsi USD. Kupny płatne są c pół rku. Ceny dla bligacji amerykańskich pdawane są w knwencji ułamkwej, gdzie minimalna jednstka jest równa 1/32 (lub 1/64) punktu prcentweg wartści nminalnej. Amerykańskie bny skarbwe są instrumentami dyskntwymi terminach zapadalnści d 1 rku. Papiery wartściwe Niemieckieg Rządu Federalneg - stanwią zbwiązania rządu niemieckieg. Niemiecki rynek skarbwych papierów dłużnych jest największy w Eurpie. D najbardziej ppularnych i najbardziej płynnych papierów skarbwych należą: bny skarbwe (Bubills) - Unverzinsliche Schatzanweisungen, bligacje dwuletnie (Schätze) - Bundesschätzungsweisungen, bligacje pięciletnie (Bbls) - Bundesbligatinen. Obligacje emitwane są na kresy dwuletnie, pięciletnie raz d 10 d 30 lat. Nminał niemieckich bligacji skarbwych t 0,01 EUR. Kupny płatne są raz d rku. Bny skarbwe są instrumentami dyskntwymi nminale 0,01 EUR. Eurbligacje Skarbu Państwa - emitwane przez Rząd Plski na kresy d 2 d 30 lat, stałkupnwe - kupn płatny raz lub dwa razy w rku w zależnści d waluty. 3

4 Transakcje na rynku papierów dłużnych bejmują: transakcje bezwarunkwe: transakcje kupna, w ramach których Klient zbwiązuje się d kupna, a Bank d sprzedaży kreślnych dłużnych papierów wartściwych w zamian za ustalną zapłatę, transakcje sprzedaży, w ramach których Klient zbwiązuje się d sprzedaży, a Bank d zakupu kreślnych dłużnych papierów wartściwych w zamian za ustalną zapłatę, transakcje warunkwe: transakcje, w ramach których właściciel dłużnych papierów wartściwych zbwiązuje się d ich sprzedaży, a następnie ich dkupu w kreślnym późniejszym terminie, p cenach ustalnych z góry w dniu zawarcia transakcji. Rzliczenie transakcji następuje w uzgdninej pmiędzy strnami dacie waluty. Limity transakcji: Minimalna kwta nminalna dla transakcji bezwarunkwych: PLN, EUR, USD, alb równwartść w walucie CHF lub GBP. W przypadku transakcji warunkwej przedmitem jednrazwej transakcji są papiery minimalnej wartści nminalnej: PLN, EUR, USD, alb równwartść w walucie CHF lub GBP. Wymgi frmalne: psiadanie rachunku bankweg w PKO Banku Plskim; zawarcie Umwy ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym ; zawarcie Umwy świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną ; 2) Cel inwestycyjny Inwestycje w skarbwe papiery dłużne stanwią ciekawą alternatywę dla Klientów pragnących lkwać psiadane nadwyżki finanswe w instrumenty bezpieczne, tak jak w przypadku plskich bligacji i bnów skarbwych, i dające jedncześnie atrakcyjne stpy zwrtu. 3) Opłaty Wyskść płat i prwizji związanych z prwadzeniem rachunku papierów wartściwych i rachunku depzytweg, przechwywaniem papierów wartściwych raz rzliczaniem transakcji i peracji na papierach wartściwych, kreślna zstała w Umwie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. 4) Zawarcie umwy Oferta zstała przygtwana dla Klientów psiadających rachunek bankwy w PKO Banku Plskim. Transakcja mże zstać zawarta p uprzednim pdpisaniu Umwy ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym raz Umwy świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. Szczegółwe regulacje dtyczące zasad współpracy w zakresie transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych są kreślne w pdpisywanej z Klientem Umwie ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym, Umwie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną, w Regulaminie zawierania transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych z Pwszechną Kasą Oszczędnści Bankiem Plskim Spółką Akcyjną raz w Regulaminie 4

5 świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. Klient mże negcjwać warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych w każdym dniu rbczym, z uwzględnieniem przepisów właściwych dla danych rynków raz dłużnych papierów wartściwych, w gdzinach 8:30 16:30, natmiast warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych rzliczanych w dniu ich zawarcia - w gdzinach 8:30 12:30. Transakcja na rynku dłużnych papierów wartściwych mże być zawarta ze strny PKO Banku Plskieg wyłącznie przez dealera, a ze strny Klienta przez nieg lub za pśrednictwem pełnmcnika. Warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych ustalane są telefnicznie lub za pmcą systemu autdealing. KORZYŚCI INWESTORA Krzyści: Uwaga: bezpieczeństw inwestycji w przypadku zakupu plskich papierów skarbwych (Skarb Państwa gwarantuje zwrt pżyczki); mżliwść wykrzystania skarbwych papierów dłużnych jak zabezpieczenia różnych zbwiązań; wyska płynnść zainwestwanych śrdków pieniężnych pprzez mżliwść dsprzedaży papieru dłużneg przed terminem jeg wykupu; nabywca dłużnych papierów wartściwych samdzielnie cenia i pnsi ryzyk kredytwe emitenta papierów dłużnych; PKO Bank Plski nie pnsi dpwiedzialnści wbec Klienta za zbwiązania emitenta papierów dłużnych, będących przedmitem transakcji; występuje mżliwść niekrzystnej dla Klienta zmiany rynkwej ceny papierów dłużnych w mmencie ich sprzedaży przez Klienta w ramach transakcji bezwarunkwej, dknywanej przed terminem wykupu papierów wartściwych przez emitenta; RYZYKO INWESTORA Zawieranie transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych jest barczne szeregiem rdzajów ryzyka, w tym w szczególnści: ryzyk kredytwe i rzliczeniwe emitenta dłużnych papierów wartściwych: Klient, zawierając transakcje na rynku dłużnych papierów wartściwych, pwinien brać pd uwagę ryzyk kredytwe i rzliczeniwe leżące p strnie emitenta dłużnych papierów wartściwych; ryzyk wyceny zawartej transakcji w dniu rzliczenia: w dniu rzliczenia cena, p której zawarta jest transakcja, mże dbiegać, również znacząc dbiegać, d aktualnych cen rynkwych, c mże rdzić dla Klienta kniecznść pniesienia ksztów, bądź być źródłem dchdów, związanych z rzliczeniem transakcji, i mże mieć wpływ na stateczny wynik finanswy siągnięty przez Klienta; ryzyk wyceny zawartych transakcji w trakcie ich trwania: w trakcie trwania zawartych transakcji ceny rynkwe ulegają zmianie i mgą dbiegać, w tym znacząc dbiegać, d cen, p których zstały zawarte transakcje; mże t pwdwać niekrzystną bądź krzystną dla Klienta zmianę wyceny zawartych transakcji; ryzyk gwałtwnej zmiany wyceny: wszelkie zmiany wyceny transakcji mgą następwać gwałtwnie, a ich skala mże być znacząca; ryzyk zmiennści wyceny instrumentów finanswych: ewentualne zyski lub straty z transakcji mgą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian czynników rynkwych mających wpływ na wycenę instrumentu, w tym w szczególnści: zmian natychmiastwych i terminwych rynkwych stóp prcentwych raz ich wzajemnej relacji, 5

6 zmian pzimu rynkwych cen dłużnych papierów wartściwych, zmian natychmiastwych i terminwych rynkwych kursów walutwych raz ich wzajemnej relacji, zmian innych cen rynkwych specyficznych dla daneg rynku i rdzaju transakcji, zmian wzajemnych relacji cen rynkwych, różnic pmiędzy stawkami referencyjnymi przyjętymi dla danej transakcji a cenami rynkwymi, występwania różnicy pmiędzy cenami kupna i cenami sprzedaży dla daneg rdzaju transakcji na rynku finanswym raz zmian tej różnicy; na zmianę cen instrumentów finanswych mgą mieć wpływ czynniki związane m.in. z sytuacją plityczn-gspdarczą, zmianą parametrów makreknmicznych, pzimem inflacji, ceną ryzyka inwestycyjneg; ryzyk związane z reinwestycją płatnści kupnwych: w przypadku kupnwych dłużnych papierów wartściwych występuje ryzyk braku mżliwści reinwestwania trzymanej płatnści kupnwej według pierwtnie zakładanej rentwnści inwestycji, c pwduje, iż faktycznie siągnięta rentwnść z papieru dłużneg trzymaneg przez inwestra d daty wykupu będzie dbiegała d pierwtnie zakładanej; ryzyk związane z zaciągnięciem przez Klienta zbwiązań finanswych: w związku z transakcjami na rynku dłużnych papierów wartściwych istnieje mżliwść pwstania p strnie Klienta zbwiązania finansweg, wynikająceg z praw nabytych przez PKO Bank Plski w wyniku zawarcia przedmitwej transakcji; ryzyk pwstania spekulacyjneg charakteru transakcji: aby transakcja miała charakter zabezpieczający musi być dpaswana zarówn pd względem kwt, jak i terminów rzliczenia, d twartej pzycji walutwej, dsetkwej i płynnściwej Klienta; niedpaswanie w tym zakresie w mmencie zawierania transakcji, lub też zmiany w pzycji walutwej, dsetkwej bądź płynnściwej Klienta, mgą pwdwać, iż zawarte transakcje będą miały częściw lub całkwicie charakter spekulacyjny; zawieranie transakcji charakterze spekulacyjnym mże narażać Klienta na pniesienie isttnych strat; ryzyk płynnści rynku: Klient pwinien brać pd uwagę ryzyk zmniejszenia lub braku płynnści na danym rynku finanswym, c mże skutkwać mniej krzystną lub niekrzystną ceną dla transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych; ryzyk wystąpienia graniczeń w dstępnści rynku danych instrumentów finanswych: istnieje mżliwść wystąpienia graniczeń w dstępnści rynku dłużnych papierów wartściwych, które mgą mieć wpływ na cenę transakcji; skutkiem przedmitwych graniczeń mże być w szczególnści brak zapewnienia przez PKO Bank Plski zawarcia i realizacji transakcji kupna i sprzedaży instrumentu finansweg w dwlnie wybranym przez Klienta terminie; ryzyk kredytwe, rzliczeniwe i peracyjne dtyczące PKO Banku Plskieg: Klient, zawierając transakcje z PKO Bankiem Plskim, pwinien brać pd uwagę ryzyk kredytwe, rzliczeniwe i peracyjne leżące p strnie PKO Banku Plskieg; ryzyk prawne, rachunkwe, pdatkwe raz peracyjne niezależne d PKO Banku Plskieg: Klient zawierając transakcje rynku finansweg pwinien brać pd uwagę również inne rdzaje ryzyka charakterze prawnym, rachunkwym, pdatkwym raz peracyjnym, niezależne d PKO Banku Plskieg; FORMA OPODATKOWANIA ZYSKU Z INSTRUMENTU Zawieranie transakcji na instrumentach finanswych mże się wiązać z knsekwencjami pdatkwymi. W celu uzyskania szczegółwych infrmacji w zakresie pdatkwania zysków z zawierania transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych Klient pwinien zasięgnąć prady prfesjnalneg dradcy pdatkweg, radcy prawneg lub innej sby, uprawninej d udzielania prad w przedmitwym zakresie. 6

7 OBLIGACJE KORPORACYJNE GŁÓWNE CECHY PRODUKTU 1) Cechy charakterystyczne Obligacje krpracyjne są papierami wartściwymi, stanwiącymi zbwiązanie pdmitu gspdarczeg d zapłaty należnści głównej (wykupu według wartści nminalnej) raz nalicznych dsetek. Oznacza t, że bligacja wyemitwana przez przedsiębirstw jest zaciągniętym przez nie długiem w zamian za kreślne prcentwanie i zwrt wartści nminalnej w ustalnym terminie wykupu. Obligacje krpracyjne są instrumentem finanswania średni- i długterminwym. Wykup bligacji krpracyjnych następuje w terminie d kilku miesięcy d kilku lat d daty emisji. Pdmit gspdarczy emituje bligacje w celu pzyskania kapitału np. na cele inwestycyjne, spłatę zbwiązań, rzwój sieci sprzedaży itp. Przedsiębirstw pżyczając pieniądze nie traci ani nie granicza swjej samdzielnści przez emisję bligacji. Pżyczkdawca tym samym nie uzyskuje prawa d pdejmwania decyzji w przedsiębirstwie. Bank w przypadku bligacji krpracyjnych mże występwać w rli rganizatra rynku wtórneg, kupując i sprzedając bligacje ze swjeg prtfela. Dla inwestrów dchdem z inwestycji w bligacje są uzyskane dsetki, czasami ferwane jest również dysknt (cena sprzedaży niższa d wartści nminalnej). Oprcentwanie bligacji mże być stałe lub zmienne. Transakcje na rynku bligacji krpracyjnych bejmują transakcje bezwarunkwe: transakcje kupna, w ramach których Klient zbwiązuje się d kupna, a Bank d sprzedaży kreślnych dłużnych papierów wartściwych w zamian za ustalną zapłatę, transakcje sprzedaży, w ramach których Klient zbwiązuje się d sprzedaży, a Bank d zakupu kreślnych dłużnych papierów wartściwych w zamian za ustalną zapłatę (przedmitem transakcji sprzedaży mgą być bligacje krpracyjne nabyte wcześniej przez Klienta d Banku w ramach drębnej transakcji). Rzliczenie transakcji następuje w uzgdninej pmiędzy strnami dacie waluty. Waluty: PLN Limity transakcji: Minimalna kwta nminalna transakcji dla transakcji bezwarunkwych: PLN Wymgi frmalne: psiadanie rachunku bankweg w PKO Banku Plskim; zawarcie Umwy ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym ; zawarcie Umwy świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną ; 2) Cel inwestycyjny Inwestycje w bligacje krpracyjne stanwią ciekawą alternatywę dla Klientów pragnących inwestwać psiadane nadwyżki finanswe w instrumenty zróżnicwanym pzimie ryzyka, dające atrakcyjne stpy zwrtu. 3) Opłaty Wyskść płat i prwizji związanych z prwadzeniem rachunku papierów wartściwych i rachunku depzytweg, przechwywaniem papierów wartściwych raz rzliczaniem transakcji i peracji na papierach wartściwych, kreślna zstała w Umwie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. 7

8 4) Zawarcie umwy Oferta zstała przygtwana dla Klientów psiadających rachunek bankwy w PKO Banku Plskim. Transakcja mże zstać zawarta p uprzednim pdpisaniu Umwy ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym raz Umwy świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. Szczegółwe regulacje dtyczące zasad współpracy w zakresie transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych są kreślne w pdpisywanej z Klientem Umwie ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym, Umwie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną, w Regulaminie zawierania transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych z Pwszechną Kasą Oszczędnści Bankiem Plskim Spółką Akcyjną raz w Regulaminie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. Klient mże negcjwać warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych w każdym dniu rbczym, z uwzględnieniem przepisów właściwych dla danych rynków raz dłużnych papierów wartściwych, w gdzinach 8:30 16:30, natmiast warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych rzliczanych w dniu ich zawarcia - w gdzinach 8:30 12:30. Transakcja na rynku dłużnych papierów wartściwych mże być zawarta ze strny PKO Banku Plskieg wyłącznie przez dealera, a ze strny Klienta przez nieg lub za pśrednictwem pełnmcnika. Warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych ustalane są telefnicznie. KORZYŚCI INWESTORA Krzyści: Uwaga: atrakcyjna rentwnść przewyższająca prcentwanie depzytów bankwych, bnów i bligacji skarbwych; duża liczba emisji papierów dająca mżliwść dstswania inwestycji d preferencji dtyczących pnszneg ryzyka, rentwnści i terminu zapadalnści; PKO Bank Plski mże występwać w rli subemitenta (czyli wprwadzać wyemitwane papiery d własneg prtfela), c mże ddatkw świadczyć pzimie bezpieczeństwa inwestycji; nabywca dłużnych papierów wartściwych samdzielnie cenia i pnsi ryzyk kredytwe emitenta papierów dłużnych; PKO Bank Plski nie pnsi dpwiedzialnści wbec Klienta za zbwiązania emitenta papierów dłużnych, będących przedmitem transakcji; występuje mżliwść niekrzystnej dla Klienta zmiany rynkwej ceny papierów dłużnych w mmencie ich sprzedaży przez Klienta w ramach transakcji bezwarunkwej, dknywanej przed terminem wykupu papierów wartściwych przez emitenta; RYZYKO INWESTORA Zawieranie transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych jest barczne szeregiem rdzajów ryzyka, w tym w szczególnści: ryzyk kredytwe i rzliczeniwe emitenta dłużnych papierów wartściwych: Klient, zawierając transakcje na rynku dłużnych papierów wartściwych, pwinien brać pd uwagę ryzyk kredytwe i rzliczeniwe leżące p strnie emitenta dłużnych papierów wartściwych; ryzyk wyceny zawartej transakcji w dniu rzliczenia: w dniu rzliczenia cena, p której zawarta jest transakcja, mże dbiegać, również znacząc dbiegać, d aktualnych cen rynkwych, c mże rdzić dla Klienta kniecznść pniesienia ksztów, bądź być źródłem dchdów, związanych z rzliczeniem transakcji, i mże mieć wpływ na stateczny wynik finanswy siągnięty przez Klienta; ryzyk wyceny zawartych transakcji w trakcie ich trwania: w trakcie trwania zawartych transakcji ceny rynkwe ulegają zmianie i mgą dbiegać, w tym znacząc dbiegać, d cen, p których zstały 8

9 zawarte transakcje; mże t pwdwać niekrzystną bądź krzystną dla Klienta zmianę wyceny zawartych transakcji; ryzyk gwałtwnej zmiany wyceny: wszelkie zmiany wyceny transakcji mgą następwać gwałtwnie, a ich skala mże być znacząca; ryzyk zmiennści wyceny instrumentów finanswych: ewentualne zyski lub straty z transakcji mgą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian czynników rynkwych mających wpływ na wycenę instrumentu, w tym w szczególnści: zmian natychmiastwych i terminwych rynkwych stóp prcentwych raz ich wzajemnej relacji, zmian pzimu rynkwych cen dłużnych papierów wartściwych, zmian innych cen rynkwych specyficznych dla daneg rynku i rdzaju transakcji, zmian wzajemnych relacji cen rynkwych, różnic pmiędzy stawkami referencyjnymi przyjętymi dla danej transakcji a cenami rynkwymi, występwania różnicy pmiędzy cenami kupna i cenami sprzedaży dla daneg rdzaju transakcji na rynku finanswym raz zmian tej różnicy; na zmianę cen instrumentów finanswych mgą mieć wpływ czynniki związane m.in. z sytuacją plityczn-gspdarczą, zmianą parametrów makreknmicznych, pzimem inflacji, ceną ryzyka inwestycyjneg; ryzyk związane z reinwestycją płatnści kupnwych: w przypadku kupnwych dłużnych papierów wartściwych występuje ryzyk braku mżliwści reinwestwania trzymanej płatnści kupnwej według pierwtnie zakładanej rentwnści inwestycji, c pwduje, iż faktycznie siągnięta rentwnść z papieru dłużneg trzymaneg przez inwestra d daty wykupu będzie dbiegała d pierwtnie zakładanej; ryzyk związane z zaciągnięciem przez Klienta zbwiązań finanswych: w związku z transakcjami na rynku dłużnych papierów wartściwych istnieje mżliwść pwstania p strnie Klienta zbwiązania finansweg, wynikająceg z praw nabytych przez PKO Bank Plski w wyniku zawarcia przedmitwej transakcji; ryzyk pwstania spekulacyjneg charakteru transakcji: aby transakcja miała charakter zabezpieczający musi być dpaswana zarówn pd względem kwt, jak i terminów rzliczenia, d twartej pzycji walutwej, dsetkwej i płynnściwej Klienta; niedpaswanie w tym zakresie w mmencie zawierania transakcji, lub też zmiany w pzycji walutwej, dsetkwej bądź płynnściwej Klienta, mgą pwdwać, iż zawarte transakcje będą miały częściw lub całkwicie charakter spekulacyjny; zawieranie transakcji charakterze spekulacyjnym mże narażać Klienta na pniesienie isttnych strat; ryzyk płynnści rynku: Klient pwinien brać pd uwagę ryzyk zmniejszenia lub braku płynnści na danym rynku finanswym, c mże skutkwać mniej krzystną lub niekrzystną ceną dla transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych; ryzyk wystąpienia graniczeń w dstępnści rynku danych instrumentów finanswych: istnieje mżliwść wystąpienia graniczeń w dstępnści rynku dłużnych papierów wartściwych, które mgą mieć wpływ na cenę transakcji; skutkiem przedmitwych graniczeń mże być w szczególnści brak zapewnienia przez PKO Bank Plski zawarcia i realizacji transakcji kupna i sprzedaży instrumentu finansweg w dwlnie wybranym przez Klienta terminie; ryzyk kredytwe, rzliczeniwe i peracyjne dtyczące PKO Banku Plskieg: Klient, zawierając transakcje z PKO Bankiem Plskim, pwinien brać pd uwagę ryzyk kredytwe, rzliczeniwe i peracyjne leżące p strnie PKO Banku Plskieg; ryzyk prawne, rachunkwe, pdatkwe raz peracyjne niezależne d PKO Banku Plskieg: Klient zawierając transakcje rynku finansweg pwinien brać pd uwagę również inne rdzaje ryzyka charakterze prawnym, rachunkwym, pdatkwym raz peracyjnym, niezależne d PKO Banku Plskieg; FORMA OPODATKOWANIA ZYSKU Z INSTRUMENTU Zawieranie transakcji na instrumentach finanswych mże się wiązać z knsekwencjami pdatkwymi. W celu uzyskania szczegółwych infrmacji w zakresie pdatkwania zysków z zawierania transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych Klient pwinien zasięgnąć prady prfesjnalneg dradcy pdatkweg, radcy prawneg lub innej sby, uprawninej d udzielania prad w przedmitwym zakresie. 9

10 OBLIGACJE KOMUNALNE GŁÓWNE CECHY PRODUKTU 1) Cechy charakterystyczne Obligacje kmunalne są papierami wartściwymi, stanwiącymi zbwiązanie emitenta (jednstki samrządu terytrialneg) d zapłaty należnści głównej (wykupu według wartści nminalnej) raz dsetek nalicznych. Obligacje kmunalne są zazwyczaj instrumentem finanswania średni- i długterminwym. Bank w przypadku bligacji kmunalnych mże występwać w pdwójnej rli jak rganizatra nwej emisji raz animatra rynku wtórneg. Emisja bligacji kmunalnych dbywa się na pdstawie ustaw: bligacjach, finansach publicznych raz w zależnści d szczebla samrządu: samrządzie gminnym, pwiatwym lub wjewódzkim. D przeprwadzenia emisji knieczna jest uchwała Rady Gminy, Pwiatu lub Sejmiku Wjewództwa, która - zgdnie z ustawą bligacjach - pwinna kreślić m.in. cel emisji bligacji. Transakcje na rynku bligacji kmunalnych bejmują transakcje bezwarunkwe: transakcje kupna, w ramach których Klient zbwiązuje się d kupna, a Bank d sprzedaży kreślnych dłużnych papierów wartściwych w zamian za ustalną zapłatę, transakcje sprzedaży, w ramach których Klient zbwiązuje się d sprzedaży, a Bank d zakupu kreślnych dłużnych papierów wartściwych w zamian za ustalną zapłatę (przedmitem transakcji sprzedaży mgą być bligacje kmunalne nabyte wcześniej przez Klienta d Banku w ramach drębnej transakcji). Rzliczenie transakcji następuje w uzgdninej pmiędzy strnami dacie waluty. Waluty: PLN Limity transakcji: Minimalna kwta nminalna dla transakcji bezwarunkwych: PLN Wymgi frmalne: psiadanie rachunku bankweg w PKO Banku Plskim; zawarcie Umwy ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym ; zawarcie Umwy świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną ; 2) Cel inwestycyjny Inwestycje w bligacje kmunalne stanwią ciekawą alternatywę dla Klientów pragnących inwestwać psiadane nadwyżki finanswe w instrumenty zróżnicwanym pzimie ryzyka, dające atrakcyjne stpy zwrtu. 3) Opłaty Wyskść płat i prwizji związanych z prwadzeniem rachunku papierów wartściwych i rachunku depzytweg, przechwywaniem papierów wartściwych raz rzliczaniem transakcji i peracji na papierach wartściwych, kreślna zstała w Umwie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. 4) Zawarcie umwy Oferta zstała przygtwana dla Klientów psiadających rachunek bankwy w PKO Banku Plskim. Transakcja mże zstać zawarta p uprzednim pdpisaniu Umwy ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym raz Umwy świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. Szczegółwe regulacje dtyczące zasad współpracy w zakresie transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych są kreślne w pdpisywanej z Klientem Umwie ramwej w zakresie współpracy na rynku 10

11 finanswym, Umwie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną, w Regulaminie zawierania transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych z Pwszechną Kasą Oszczędnści Bankiem Plskim Spółką Akcyjną raz w Regulaminie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. Klient mże negcjwać warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych w każdym dniu rbczym, z uwzględnieniem przepisów właściwych dla danych rynków raz dłużnych papierów wartściwych, w gdzinach 8:30 16:30, natmiast warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych rzliczanych w dniu ich zawarcia - w gdzinach 8:30 12:30. Transakcja na rynku dłużnych papierów wartściwych mże być zawarta ze strny PKO Banku Plskieg wyłącznie przez dealera, a ze strny Klienta przez nieg lub za pśrednictwem pełnmcnika. Warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych ustalane są telefnicznie. KORZYŚCI INWESTORA Krzyści: Uwaga: wyska rentwnść inwestycji, przewyższająca prcentwanie depzytów bankwych, bnów i bligacji skarbwych; bezpieczeństw zainwestwanych śrdków - ryzyk kredytwe dtyczy jednstek samrządu terytrialneg jak emitentów bligacji kmunalnych; dpaswanie kresu inwestycji d ptrzeb Klienta; nabywca dłużnych papierów wartściwych samdzielnie cenia i pnsi ryzyk kredytwe emitenta papierów dłużnych; PKO Bank Plski nie pnsi dpwiedzialnści wbec Klienta za zbwiązania emitenta papierów dłużnych, będących przedmitem transakcji; występuje mżliwść niekrzystnej dla Klienta zmiany rynkwej ceny papierów dłużnych w mmencie ich sprzedaży przez Klienta w ramach transakcji bezwarunkwej, dknywanej przed terminem wykupu papierów wartściwych przez emitenta; RYZYKO INWESTORA Zawieranie transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych jest barczne szeregiem rdzajów ryzyka, w tym w szczególnści: ryzyk kredytwe i rzliczeniwe emitenta dłużnych papierów wartściwych: Klient, zawierając transakcje na rynku dłużnych papierów wartściwych, pwinien brać pd uwagę ryzyk kredytwe i rzliczeniwe leżące p strnie emitenta dłużnych papierów wartściwych; ryzyk wyceny zawartej transakcji w dniu rzliczenia: w dniu rzliczenia cena, p której zawarta jest transakcja, mże dbiegać, również znacząc dbiegać, d aktualnych cen rynkwych, c mże rdzić dla Klienta kniecznść pniesienia ksztów, bądź być źródłem dchdów, związanych z rzliczeniem transakcji, i mże mieć wpływ na stateczny wynik finanswy siągnięty przez Klienta; ryzyk wyceny zawartych transakcji w trakcie ich trwania: w trakcie trwania zawartych transakcji ceny rynkwe ulegają zmianie i mgą dbiegać, w tym znacząc dbiegać, d cen, p których zstały zawarte transakcje; mże t pwdwać niekrzystną bądź krzystną dla Klienta zmianę wyceny zawartych transakcji; ryzyk gwałtwnej zmiany wyceny: wszelkie zmiany wyceny transakcji mgą następwać gwałtwnie, a ich skala mże być znacząca; ryzyk zmiennści wyceny instrumentów finanswych: ewentualne zyski lub straty z transakcji mgą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian czynników rynkwych mających wpływ na wycenę instrumentu, w tym w szczególnści: 11

12 zmian natychmiastwych i terminwych rynkwych stóp prcentwych raz ich wzajemnej relacji, zmian pzimu rynkwych cen dłużnych papierów wartściwych, zmian innych cen rynkwych specyficznych dla daneg rynku i rdzaju transakcji, zmian wzajemnych relacji cen rynkwych, różnic pmiędzy stawkami referencyjnymi przyjętymi dla danej transakcji a cenami rynkwymi, występwania różnicy pmiędzy cenami kupna i cenami sprzedaży dla daneg rdzaju transakcji na rynku finanswym raz zmian tej różnicy; na zmianę cen instrumentów finanswych mgą mieć wpływ czynniki związane m.in. z sytuacją plityczn-gspdarczą, zmianą parametrów makreknmicznych, pzimem inflacji, ceną ryzyka inwestycyjneg; ryzyk związane z reinwestycją płatnści kupnwych: w przypadku kupnwych dłużnych papierów wartściwych występuje ryzyk braku mżliwści reinwestwania trzymanej płatnści kupnwej według pierwtnie zakładanej rentwnści inwestycji, c pwduje, iż faktycznie siągnięta rentwnść z papieru dłużneg trzymaneg przez inwestra d daty wykupu będzie dbiegała d pierwtnie zakładanej; ryzyk związane z zaciągnięciem przez Klienta zbwiązań finanswych: w związku z transakcjami na rynku dłużnych papierów wartściwych istnieje mżliwść pwstania p strnie Klienta zbwiązania finansweg, wynikająceg z praw nabytych przez PKO Bank Plski w wyniku zawarcia przedmitwej transakcji; ryzyk pwstania spekulacyjneg charakteru transakcji: aby transakcja miała charakter zabezpieczający musi być dpaswana zarówn pd względem kwt, jak i terminów rzliczenia, d twartej pzycji walutwej, dsetkwej i płynnściwej Klienta; niedpaswanie w tym zakresie w mmencie zawierania transakcji, lub też zmiany w pzycji walutwej, dsetkwej bądź płynnściwej Klienta, mgą pwdwać, iż zawarte transakcje będą miały częściw lub całkwicie charakter spekulacyjny; zawieranie transakcji charakterze spekulacyjnym mże narażać Klienta na pniesienie isttnych strat; ryzyk płynnści rynku: Klient pwinien brać pd uwagę ryzyk zmniejszenia lub braku płynnści na danym rynku finanswym, c mże skutkwać mniej krzystną lub niekrzystną ceną dla transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych; ryzyk wystąpienia graniczeń w dstępnści rynku danych instrumentów finanswych: istnieje mżliwść wystąpienia graniczeń w dstępnści rynku dłużnych papierów wartściwych, które mgą mieć wpływ na cenę transakcji; skutkiem przedmitwych graniczeń mże być w szczególnści brak zapewnienia przez PKO Bank Plski zawarcia i realizacji transakcji kupna i sprzedaży instrumentu finansweg w dwlnie wybranym przez Klienta terminie; ryzyk kredytwe, rzliczeniwe i peracyjne dtyczące PKO Banku Plskieg: Klient, zawierając transakcje z PKO Bankiem Plskim, pwinien brać pd uwagę ryzyk kredytwe, rzliczeniwe i peracyjne leżące p strnie PKO Banku Plskieg; ryzyk prawne, rachunkwe, pdatkwe raz peracyjne niezależne d PKO Banku Plskieg: Klient zawierając transakcje rynku finansweg pwinien brać pd uwagę również inne rdzaje ryzyka charakterze prawnym, rachunkwym, pdatkwym raz peracyjnym, niezależne d PKO Banku Plskieg; FORMA OPODATKOWANIA ZYSKU Z INSTRUMENTU Zawieranie transakcji na instrumentach finanswych mże się wiązać z knsekwencjami pdatkwymi. W celu uzyskania szczegółwych infrmacji w zakresie pdatkwania zysków z zawierania transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych Klient pwinien zasięgnąć prady prfesjnalneg dradcy pdatkweg, radcy prawneg lub innej sby, uprawninej d udzielania prad w przedmitwym zakresie. 12

13 BONY WEKSLOWE GŁÓWNE CECHY PRODUKTU 1) Cechy charakterystyczne Bny wekslwe są papierami wartściwymi, przy pmcy których przedsiębirstw zaciąga krótkterminwą pżyczkę (kredyt) bezpśredni na rynku pieniężnym. W tym celu firma emituje bny według cen nminalnych pmniejsznych jednak z góry kreślne dysknt. Jedncześnie zbwiązuje się d wykupu tych bnów według pełnej ceny nminalnej w ustalnym z góry terminie nieprzekraczającym jednak jedneg rku. Bny wekslwe są krótkterminwymi papierami wartściwymi. Pdmit gspdarczy ze śrdków uzyskanych z emisji finansuje bieżącą działalnść, spłaca krótkterminwe zbwiązania itp. Przedsiębirstw pżyczając pieniądze nie traci, ani nie granicza swjej samdzielnści przez emisję bnów. Pżyczkdawca tym samym nie uzyskuje prawa d pdejmwania decyzji w przedsiębirstwie. Bank w przypadku bnów wekslwych mże występwać w rli rganizatra rynku wtórneg, kupując i sprzedając bny ze swjeg prtfela. Dla inwestrów dchdem z inwestycji w bny jest dysknt (cena sprzedaży niższa d wartści nminalnej). Transakcje na rynku bnów wekslwych bejmują transakcje bezwarunkwe: transakcje kupna, w ramach których Klient zbwiązuje się d kupna, a Bank d sprzedaży kreślnych dłużnych papierów wartściwych w zamian za ustalną zapłatę, transakcje sprzedaży, w ramach których Klient zbwiązuje się d sprzedaży, a Bank d zakupu kreślnych dłużnych papierów wartściwych w zamian za ustalną zapłatę (przedmitem transakcji sprzedaży mgą być bny wekslwe nabyte wcześniej przez Klienta d Banku w ramach drębnej transakcji). Rzliczenie transakcji następuje w uzgdninej pmiędzy strnami dacie waluty. Waluty: PLN Limity transakcji: Minimalna kwta nminalna transakcji dla transakcji bezwarunkwych: PLN Wymgi frmalne: psiadanie rachunku bankweg w PKO Banku Plskim; zawarcie Umwy ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym ; zawarcie Umwy świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną ; 2) Cel inwestycyjny Inwestycje w bny wekslwe stanwią ciekawą alternatywę dla Klientów pragnących inwestwać psiadane nadwyżki finanswe w instrumenty zróżnicwanym pzimie ryzyka, dające atrakcyjne stpy zwrtu. 3) Opłaty Wyskść płat i prwizji związanych z prwadzeniem rachunku papierów wartściwych i rachunku depzytweg, przechwywaniem papierów wartściwych raz rzliczaniem transakcji i peracji na papierach wartściwych, kreślna zstała w Umwie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. 4) Zawarcie umwy Oferta zstała przygtwana dla Klientów psiadających rachunek bankwy w PKO Banku Plskim. Transakcja mże zstać zawarta p uprzednim pdpisaniu Umwy ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym raz Umwy świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. 13

14 Szczegółwe regulacje dtyczące zasad współpracy w zakresie transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych są kreślne w pdpisywanej z Klientem Umwie ramwej w zakresie współpracy na rynku finanswym, Umwie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną, w Regulaminie zawierania transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych z Pwszechną Kasą Oszczędnści Bankiem Plskim Spółką Akcyjną raz w Regulaminie świadczenia usługi pwiernictwa papierów wartściwych przez Pwszechną Kasę Oszczędnści Bank Plski Spółkę Akcyjną. Klient mże negcjwać warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych w każdym dniu rbczym, z uwzględnieniem przepisów właściwych dla danych rynków raz dłużnych papierów wartściwych, w gdzinach 8:30 16:30, natmiast warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych rzliczanych w dniu ich zawarcia - w gdzinach 8:30 12:30. Transakcja na rynku dłużnych papierów wartściwych mże być zawarta ze strny PKO Banku Plskieg wyłącznie przez dealera, a ze strny Klienta przez nieg lub za pśrednictwem pełnmcnika. Warunki transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych ustalane są telefnicznie. KORZYŚCI INWESTORA Krzyści: Uwaga: atrakcyjna rentwnść przewyższająca prcentwanie depzytów bankwych, bnów i bligacji skarbwych; mżliwść dstswania inwestycji w dłużne papiery wartściwe d preferencji dtyczących pnszneg ryzyka, rentwnści i terminu zapadalnści; PKO Bank Plski mże występwać w rli subemitenta (czyli wprwadzać wyemitwane papiery d własneg prtfela), c mże ddatkw świadczyć pzimie bezpieczeństwa inwestycji; nabywca dłużnych papierów wartściwych samdzielnie cenia i pnsi ryzyk kredytwe emitenta papierów dłużnych; PKO Bank Plski nie pnsi dpwiedzialnści wbec Klienta za zbwiązania emitenta papierów dłużnych, będących przedmitem transakcji; występuje mżliwść niekrzystnej dla Klienta zmiany rynkwej ceny papierów dłużnych w mmencie ich sprzedaży przez Klienta w ramach transakcji bezwarunkwej, dknywanej przed terminem wykupu papierów wartściwych przez emitenta; RYZYKO INWESTORA Zawieranie transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych jest barczne szeregiem rdzajów ryzyka, w tym w szczególnści: ryzyk kredytwe i rzliczeniwe emitenta dłużnych papierów wartściwych: Klient, zawierając transakcje na rynku dłużnych papierów wartściwych, pwinien brać pd uwagę ryzyk kredytwe i rzliczeniwe leżące p strnie emitenta dłużnych papierów wartściwych; ryzyk wyceny zawartej transakcji w dniu rzliczenia: w dniu rzliczenia cena, p której zawarta jest transakcja, mże dbiegać, również znacząc dbiegać, d aktualnych cen rynkwych, c mże rdzić dla Klienta kniecznść pniesienia ksztów, bądź być źródłem dchdów, związanych z rzliczeniem transakcji, i mże mieć wpływ na stateczny wynik finanswy siągnięty przez Klienta; ryzyk wyceny zawartych transakcji w trakcie ich trwania: w trakcie trwania zawartych transakcji ceny rynkwe ulegają zmianie i mgą dbiegać, w tym znacząc dbiegać, d cen, p których zstały zawarte transakcje; mże t pwdwać niekrzystną bądź krzystną dla Klienta zmianę wyceny zawartych transakcji; ryzyk gwałtwnej zmiany wyceny: wszelkie zmiany wyceny transakcji mgą następwać gwałtwnie, a ich skala mże być znacząca; 14

15 ryzyk zmiennści wyceny instrumentów finanswych: ewentualne zyski lub straty z transakcji mgą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian czynników rynkwych mających wpływ na wycenę instrumentu, w tym w szczególnści: zmian natychmiastwych i terminwych rynkwych stóp prcentwych raz ich wzajemnej relacji, zmian pzimu rynkwych cen dłużnych papierów wartściwych, zmian innych cen rynkwych specyficznych dla daneg rynku i rdzaju transakcji, zmian wzajemnych relacji cen rynkwych, różnic pmiędzy stawkami referencyjnymi przyjętymi dla danej transakcji a cenami rynkwymi, występwania różnicy pmiędzy cenami kupna i cenami sprzedaży dla daneg rdzaju transakcji na rynku finanswym raz zmian tej różnicy; na zmianę cen instrumentów finanswych mgą mieć wpływ czynniki związane m.in. z sytuacją plityczn-gspdarczą, zmianą parametrów makreknmicznych, pzimem inflacji, ceną ryzyka inwestycyjneg; ryzyk związane z zaciągnięciem przez Klienta zbwiązań finanswych: w związku z transakcjami na rynku dłużnych papierów wartściwych istnieje mżliwść pwstania p strnie Klienta zbwiązania finansweg, wynikająceg z praw nabytych przez PKO Bank Plski w wyniku zawarcia przedmitwej transakcji; ryzyk pwstania spekulacyjneg charakteru transakcji: aby transakcja miała charakter zabezpieczający musi być dpaswana zarówn pd względem kwt, jak i terminów rzliczenia, d twartej pzycji walutwej, dsetkwej i płynnściwej Klienta; niedpaswanie w tym zakresie w mmencie zawierania transakcji, lub też zmiany w pzycji walutwej, dsetkwej bądź płynnściwej Klienta, mgą pwdwać, iż zawarte transakcje będą miały częściw lub całkwicie charakter spekulacyjny; zawieranie transakcji charakterze spekulacyjnym mże narażać Klienta na pniesienie isttnych strat; ryzyk płynnści rynku: Klient pwinien brać pd uwagę ryzyk zmniejszenia lub braku płynnści na danym rynku finanswym, c mże skutkwać mniej krzystną lub niekrzystną ceną dla transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych; ryzyk wystąpienia graniczeń w dstępnści rynku danych instrumentów finanswych: istnieje mżliwść wystąpienia graniczeń w dstępnści rynku dłużnych papierów wartściwych, które mgą mieć wpływ na cenę transakcji; skutkiem przedmitwych graniczeń mże być w szczególnści brak zapewnienia przez PKO Bank Plski zawarcia i realizacji transakcji kupna i sprzedaży instrumentu finansweg w dwlnie wybranym przez Klienta terminie; ryzyk kredytwe, rzliczeniwe i peracyjne dtyczące PKO Banku Plskieg: Klient, zawierając transakcje z PKO Bankiem Plskim, pwinien brać pd uwagę ryzyk kredytwe, rzliczeniwe i peracyjne leżące p strnie PKO Banku Plskieg; ryzyk prawne, rachunkwe, pdatkwe raz peracyjne niezależne d PKO Banku Plskieg: Klient zawierając transakcje rynku finansweg pwinien brać pd uwagę również inne rdzaje ryzyka charakterze prawnym, rachunkwym, pdatkwym raz peracyjnym, niezależne d PKO Banku Plskieg; FORMA OPODATKOWANIA ZYSKU Z INSTRUMENTU Zawieranie transakcji na instrumentach finanswych mże się wiązać z knsekwencjami pdatkwymi. W celu uzyskania szczegółwych infrmacji w zakresie pdatkwania zysków z zawierania transakcji na rynku dłużnych papierów wartściwych Klient pwinien zasięgnąć prady prfesjnalneg dradcy pdatkweg, radcy prawneg lub innej sby, uprawninej d udzielania prad w przedmitwym zakresie. 15

16 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA OTWARTYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH GŁÓWNE CECHY PRODUKTU 1) W swjej fercie PKO Bank Plski psiada następujące instrumenty: I. Fundusz PKO Rynku Pieniężneg - fi Fundusz inwestujący w instrumenty rynku pieniężneg raz depzyty nminwane w walucie plskiej. Cechy funduszu: waluta: PLN; minimalna wpłata: PLN; rekmendwany minimalny czas inwestycji d 1 d 3 miesięcy; ryzyk inwestycyjne: niskie; kategria jednstek uczestnictwa: A lub A1; płata za nabycie: max. 0,25%; płata za zarządzanie: max. 1,00% w zależnści d kategrii jednstek uczestnictwa, dla kg: Krzyści: dla sób akceptujących jedynie graniczny pzim ryzyka inwestycyjneg i skłnnych zainwestwać śrdki pieniężne w krótkim kresie czasu (d rku) na pzimie nieduż wyższym d prcentwania lkat bankwych; dla sób prwadzących własne firmy i chcących w nwczesny i wygdny spsób zarządzać krótkterminwymi nadwyżkami finanswymi; najwyższy pzim bezpieczeństwa wśród Funduszy PKO TFI; świetne rzwiązanie dla firm i instytucji, które są zaintereswane ulkwaniem swich nadwyżek finanswych; zarządzający funduszem dąży d siągnięcia zysku knkurencyjneg wbec lkat bankwych; wyska płynnść inwestycji mżliwść wpłacania i wypłacania śrdków wraz z wypracwanym zyskiem w dwlnym czasie trwania inwestycji. Fundusze nie gwarantują realizacji załżneg celu inwestycyjneg, ani uzyskania kreślneg wyniku inwestycyjneg. Przed nabyciem jednstek uczestnictwa należy zapznać się z treścią prspektu infrmacyjneg, w tym statutu, dpwiednieg funduszu inwestycyjneg PKO TFI. II. Fundusz PKO skarbwy - fi Fundusz inwestujący głównie w dłużne papiery wartściwe emitwane, pręczne lub gwarantwane przez Skarb Państwa. Cechy funduszu: waluta: PLN; minimalna wpłata: 100,00 PLN; rekmendwany minimalny czas inwestycji: pwyżej 12 miesięcy; ryzyk inwestycyjne: niskie; kategria jednstek uczestnictwa: A lub A1; płata za nabycie: max. 0,55%; płata za zarządzanie: max. 1,60% w zależnści d kategrii jednstek uczestnictwa; dla kg: dla sób inwestujących swje szczędnści i nadwyżki finanswe na kres min. 1 rku; 16

17 Krzyści dla sób czekujących utrzymania wartści nabywczej swich szczędnści; dla sób nieakceptujących dużych wahań wartści swjej inwestycji; dla sób prwadzących własne firmy i pszukujących atrakcyjnych mżliwści aktywneg lkwania nadwyżek finanswych. wyska płynnść inwestycji mżliwść wpłacania i wypłacania śrdków wraz z wypracwanym zyskiem w dwlnym czasie trwania inwestycji; płączenie mcnych strn lkaty i rachunku bieżąceg, dzięki mżliwści wypłaty zainwestwanych śrdków, bez utraty należnych zysków i bez ddatkwych płat. Fundusze nie gwarantują realizacji załżneg celu inwestycyjneg, ani uzyskania kreślneg wyniku inwestycyjneg. Przed nabyciem jednstek uczestnictwa należy zapznać się z treścią prspektu infrmacyjneg, w tym statutu, dpwiednieg funduszu inwestycyjneg PKO TFI. III. Fundusz PKO Obligacji - fi Fundusz inwestujący swje aktywa w instrumenty dłużne (np. bligacje, bny skarbwe). Cechy funduszu: Krzyści waluta: PLN; minimalna wpłata: 100,00 PLN; rekmendwany minimalny czas inwestycji: 18 miesięcy; ryzyk inwestycyjne: umiarkwane; kategria jednstek uczestnictwa: A lub A1; płata za nabycie: max. 1,50%; płata za zarządzanie: max. 2,10% w zależnści d kategrii jednstek uczestnictwa; dla kg: dla sób zaintereswanych inwestycjami na szerk pjętym rynku papierów dłużnych; dla sób prwadzących działalnść gspdarczą, dla sób nieakceptujących dużych wahań wartści swich inwestycji; dla sób chcących systematycznie szczędzać nawet niewielkie kwty z przeznaczeniem na sfinanswanie wydatków w przyszłści (edukacja dzieci, ddatkwa emerytura, ptrzeby mieszkaniwe). Inwestycja w fundusz jest alternatywą d lkat bankwych przy zachwaniu umiarkwaneg kresu inwestycji; wyska płynnść inwestycji mżliwść wpłacania i wypłacania śrdków wraz z wypracwanym zyskiem w dwlnym czasie trwania inwestycji. Fundusze nie gwarantują realizacji załżneg celu inwestycyjneg, ani uzyskania kreślneg wyniku inwestycyjneg. Przed nabyciem jednstek uczestnictwa należy zapznać się z treścią prspektu infrmacyjneg, w tym statutu, dpwiednieg funduszu inwestycyjneg PKO TFI. IV. Fundusz PKO Obligacji Długterminwych - fi Fundusz inwestujący w plskie i zagraniczne dłużne papiery wartściwe. Cechy funduszu: waluta: PLN; minimalna wpłata: 100,00 PLN; rekmendwany minimalny czas inwestycji: 2,5 rku; ryzyk inwestycyjne: średnie; 17

18 Krzyści kategria jednstek uczestnictwa: A lub A1; płata za nabycie: max. 1,50%; płata za zarządzanie: max. 2,10% w zależnści d kategrii jednstek uczestnictwa; dla kg: dla sób zaintereswanych inwestycją na rynku papierów dłużnych; dla sób akceptujących umiarkwany pzim ryzyka inwestycyjneg; dla sób prwadzących działalnść gspdarczą; dla sób chcących systematycznie szczędzać nawet niewielkie kwty z przeznaczeniem na sfinanswanie wydatków w przyszłści (edukacja dzieci, ddatkwa emerytura, ptrzeby mieszkaniwe). Mżliwść inwestycji na szerk pjętym rynku papierów dłużnych; Wyska płynnść inwestycji mżliwść wpłacania i wypłacania śrdków wraz z wypracwanym zyskiem w dwlnym czasie trwania inwestycji. Fundusze nie gwarantują realizacji załżneg celu inwestycyjneg, ani uzyskania kreślneg wyniku inwestycyjneg. Przed nabyciem jednstek uczestnictwa należy zapznać się z treścią prspektu infrmacyjneg, w tym statutu, dpwiednieg funduszu inwestycyjneg PKO TFI. V. Fundusz PKO Stabilneg Wzrstu - fi Fundusz mieszany, który ze względu na budwę swjeg prtfela inwestycyjneg mże dstswać plitykę inwestycyjną d aktualnej sytuacji rynkwej. Zawartść akcji w prtfelu funduszu pzwala zarabiać na wzrście wartści wyselekcjnwanych spółek giełdwych, zaś bny skarbwe i bligacje zwiększają bezpieczeństw inwestycji. Prtfel inwestycyjny składa się w min. 50% z papierów dłużnych raz innych śrdków płynnych raz w maks. 40% z akcji. Cechy funduszu: Krzyści waluta: PLN; minimalna wpłata: 100 PLN; rekmendwany minimalny czas inwestycji: 3 lata; ryzyk inwestycyjne: średnie; kategria jednstek uczestnictwa: A lub A1, C lub C1; płata za nabycie/dkupienie: max. 3,25%; płata za zarządzanie: max. 2,50% w zależnści d kategrii jednstek uczestnictwa; dla kg: dla sób zaintereswanych inwestycjami w średnim terminie raz pszukujących krzystnych frm lkwania szczędnści; dla sób prwadzących działalnść gspdarczą i chcą długterminw inwestwać nadwyżki finanswe; dla sób chcących systematycznie szczędzać nawet niewielkie kwty z przeznaczeniem na sfinanswanie wydatków w przyszłści (Fundusz dstępny jest w Prgramie Oszczędnściwym). Dstswywanie prtfela d aktualnej sytuacji rynkwej; Mżliwść lkwania części prtfela w akcje w celu uzyskania wyższych stóp zwrtu; Ograniczne ryzyk inwestycji dzięki lkwaniu części prtfela w bezpieczne bny skarbwe i bligacje; Najniższe ryzyk inwestycyjne wśród funduszy inwestycyjnych twartych PKO, które zawierają akcje w swich prtfelach inwestycyjnych. Fundusze nie gwarantują realizacji załżneg celu inwestycyjneg, ani uzyskania kreślneg wyniku inwestycyjneg. Przed nabyciem jednstek uczestnictwa należy zapznać się z treścią prspektu infrmacyjneg, w tym statutu, dpwiednieg funduszu inwestycyjneg PKO TFI. 18

19 VI. Fundusz PKO Zrównważny - fi Jeden z najstarszych i najppularniejszych funduszy w fercie PKO TFI. D dziś zainwestwał w nim kilkaset tysięcy klientów i wciąż należy d najchętniej wybieranych przez inwestrów. Jeg zrównważny prtfel pdzielny jest między stsunkw bezpieczne instrumenty finanswe, takie jak bny skarbwe i bligacje raz akcje najlepszych spółek ntwanych na warszawskiej giełdzie, które chć barczne są wyższym ryzykiem, t pwiększają mżliwść siągania przez fundusz satysfakcjnujących wyników inwestycyjnych. Prtfel inwestycyjny funduszu składa się w c najmniej 30% z instrumentów charakterze dłużnym raz w maksymalnie 70% z akcji. Cechy funduszu: Krzyści waluta: PLN; minimalna wpłata: 100 PLN; rekmendwany minimalny czas inwestycji: 4 lata; ryzyk inwestycyjne: pdwyższne; kategria jednstek uczestnictwa: A lub A1, B lub B1, C lub C1; płata za nabycie/dkupienie: max. 4,50% płata za zarządzanie: max. 4,0% w zależnści d kategrii jednstek uczestnictwa; dla kg: dla sób zaintereswanych inwestycjami w średnim terminie pszukujących krzystnych frm lkwania szczędnści, akceptując przy tym kreswe wahania wartści jednstek uczestnictwa; dla sób prwadzących działalnść gspdarczą i chcą zainwestwać nadwyżki finanswe; dla sób chcących systematycznie szczędzać nawet niewielkie kwty z przeznaczeniem na sfinanswanie wydatków w przyszłści (Fundusz dstępny jest w Prgramie Oszczędnściwym). Udział akcji w prtfelu inwestycyjnym umżliwia uzyskanie atrakcyjnych stóp zwrtu, Część inwestycyjna lkwana w instrumenty stabilnym dchdzie (bny skarbwe, bligacje), w celu zmniejszenia ryzyka inwestycyjneg, Fundusze nie gwarantują realizacji załżneg celu inwestycyjneg, ani uzyskania kreślneg wyniku inwestycyjneg. Przed nabyciem jednstek uczestnictwa należy zapznać się z treścią prspektu infrmacyjneg, w tym statutu, dpwiednieg funduszu inwestycyjneg PKO TFI. VII. Fundusz PKO Akcji - fi Fundusz inwestujący większść swich aktywów w akcje wyselekcjnwanych spółek giełdwych. Fundusz inwestuje c najmniej 60% śrdków w akcje i prawa d akcji. Cechy funduszu: waluta: PLN; minimalna wpłata: 100 PLN; rekmendwany minimalny czas inwestycji: 5 lat; ryzyk inwestycyjne: wyskie; kategria jednstek uczestnictwa: A lub A1, C lub C1; płata za nabycie/dkupienie: max. 4,50% w zależnści d kategrii jednstek uczestnictwa; płata za zarządzanie: max. 4,0% w zależnści d kategrii jednstek uczestnictwa; dla kg: dla sób zaintereswanych, które akceptują wyskie ryzyk kreswych wahań wartści jednstek uczestnictwa; dla sób zaintereswanych długterminwą inwestycją, która mże przynieść ptencjalnie wyski zysk; 19

20 Krzyści dla sób chcących systematycznie szczędzać nawet niewielkie kwty z przeznaczeniem na sfinanswanie wydatków w przyszłści (Fundusz dstępny jest w Prgramie Oszczędnściwym). Ptencjał wyskich zysków dla inwestycji długterminwych, Fundusze nie gwarantują realizacji załżneg celu inwestycyjneg, ani uzyskania kreślneg wyniku inwestycyjneg. Przed nabyciem jednstek uczestnictwa należy zapznać się z treścią prspektu infrmacyjneg, w tym statutu, dpwiednieg funduszu inwestycyjneg PKO TFI. VIII. Fundusz PKO Akcji Nwa Eurpa - fi Fundusz inwestujący w akcje najlepszych spółek ntwanych na giełdach tzw. Nwej Eurpy. Strategia inwestycyjna, pdbnie jak w przypadku innych funduszy akcyjnych, zstała stwrzna z myślą inwestwaniu w długim terminie. Celem Funduszu jest długterminwy wzrst wartści aktywów w wyniku wzrstu wartści lkat, pprzez inwestwanie pwierznych śrdków w plskie i zagraniczne papiery wartściwe. Cechy funduszu: Przeznaczny dla sób: Waluta: PLN, Zaintereswanych dywersyfikacją inwestycji w ramach rynków i walut, Pragnących inwestwać długterminw w spółki z segmentów reprezentwanych pza plskim rynkiem Minimalna wpłata: 100 PLN, Rekmendwany minimalny czas inwestycji: 5 lat, Ryzyk inwestycyjne: wyskie, Kategria jednstek uczestnictwa: A lub A1, C lub C1, Opłata za nabycie/dkupienie: max. 4,50% w zależnści d kategrii jednstek uczestnictwa, Opłata za zarządzanie: max. 4,0% w zależnści d kategrii jednstek uczestnictwa, Krzyści: Ptencjalnie wyski wzrst wartści aktywów w długim terminie, pprzez inwestwanie śrdków w plskie i zagraniczne papiery wartściwe; Mżliwść zainwestwania swich śrdków na rynkach tzw. Nwej Eurpy pprzez nabycie jednstek uczestnictwa w funduszu. Fundusze nie gwarantują realizacji załżneg celu inwestycyjneg, ani uzyskania kreślneg wyniku inwestycyjneg. Przed nabyciem jednstek uczestnictwa należy zapznać się z treścią prspektu infrmacyjneg, w tym statutu, dpwiednieg funduszu inwestycyjneg PKO TFI. IX. Fundusz PKO Akcji Małych i Średnich Spółek - fi Fundusz inwestujący większść swich aktywów w plskie akcje małych i średnich przedsiębirstw. Prtfel funduszu składa się w c najmniej 60% z akcji, w tym min 30% akcji małych i średnich spółek, a w max. 40% z papierów dłużnych. Cechy funduszu: Przeznaczny dla sób: Waluta: PLN, Zaintereswanych inwestycją, która w długim kresie mże przynieść ptencjalnie wyskie zyski, Akceptujących duże kreswe wahania cen, Minimalna wpłata: 100 PLN, Rekmendwany minimalny czas inwestycji: 5 lat, 20