Zespół Ekspertów Finansowych i Rachunkowości ZEFiR-Hlx Spółka z o.o. ul. Geodetów 1, Rzeszów Nr. ewid RAPORT

Transkrypt

1 Zespół Ekspertów Finansowych i Rachunkowości ZEFiR-Hlx Spółka z o.o. ul. Geodetów 1, Rzeszów Nr. ewid RAPORT Uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego firmy Krośnieńskie Huty Szkła "KROSNO" Spółka Akcyjna za okres od do A. CZĘŚĆ OGÓLNA. Informacje i ustalenia. 1. Krośnieńskie Huty Szkła "KROSNO" Spółka Akcyjna, Krosno, Ul. Tysiąclecia nr 13 została zawiązana w dniu 27 września 1990 roku na czas nieokreślony w Kancelarii Notarialnej przed Notariuszem Zofią Krysik Państwowe Biuro Notarialne Akt Notarialny Rep. A Nr X-14426/90 Spółka powstała z przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego Krośnieńskich Hut Szkła "KROSNO" w jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa na podstawie ustawy z dnia 13 lipca 1990 roku o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych. Spółka została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy w Krośnie Sąd Gospodarczy Wydział V pod nr RHB 221 w dniu 15 października 1990 r. Spółka została sprywatyzowana w 1991 r., a jej akcje wprowadzone na Giełdę Papierów Wartościowych wzięły udział w pierwszym notowaniu Giełdy 16 kwietnia 1991 roku. W dniu roku. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem Posiada nadany jej w dniu 11 czerwca 1993 r. przez Urząd Skarbowy w Krośnie numer identyfikacji podatkowej NIP: oraz nadany przez Urząd Statystyczny w Rzeszowie numer identyfikacji statystycznej w systemie REGON:

2 2 2. Spółka działa na podstawie: - Statutu Spółki, - Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych. 3. Kapitał zakładowy Spółki wynosi ,00 zł i dzieli się na akcji po 0,50 zł każda. W badanym okresie kapitał zakładowy Spółki nie uległ zmianie. 4. Na dzień roku KHS KROSNO S.A. posiadała udziały w następujących jednostkach powiązanych: - Huta Szkła w Jaśle Sp. z o.o., z siedzibą w Jaśle przy ul. Śniadeckich 19, zarejestrowana Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości ,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - Osiedla Mieszkaniowe Sp. z o.o. z siedzibą w Krośnie przy ul. Tysiąclecia 11, zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości ,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - KROSGLASS S.A. z siedzibą w Krośnie przy ul. Tysiąclecia 13, zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości ,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - Huta Szkła Gospodarczego Tarnów S.A., z siedzibą w Tarnowie, przy ul. Kryształowej 5, zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem Jednostka posiada 97,63% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości ,00 zł oraz 97,63 % praw głosów stanowiących. - KROSNO-GLASS (UK) Ltd., 16 Devonshire Street, London W1G 7AF, zarejestrowana w Wielkiej Brytanii 13 listopada 2000 r. pod numerem Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości ,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - KROSNO-AMERICA INC, 577 Hillsdale Avenue East, Toronto, Ontario Kanada M4S 1V1, zarejestrowana w Kanadzie 6 lutego 2003 r. pod numerem

3 Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości ,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - OOO KROSNO S.A. Moskwa, Moskwa, ul. Botaniczeskaja DOM 41, Kw. 7, zarejestrowana w Rosji 1 kwietnia 2003 roku pod numerem Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości ,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - KROSNO PACIFIC PTE LTD Singapur, #15-03A Tung Centre, 20 Collyer Quay, zarejestrowana 3 października 2005 roku pod numerem N. Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości ,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - KROSNO-ZDROWIE Sp. z o.o., z siedzibą w Krośnie, przy ul. Tysiąclecia 13, zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem Jednostka posiada 20% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości ,00 zł oraz 20% praw głosów stanowiących jednostka stowarzyszona. 5. W okresie sprawozdawczym Spółkę reprezentował Zarząd w składzie: - Pan Jan Kurkus - Prezes Zarządu do 6 stycznia 2006, - Pan Jacek Sołtys - Wiceprezes Zarządu do 6 stycznia 2006, - Pan Jacek Sołtys - Prezes Zarządu od 6 stycznia 2006, - Pan Marian Gąsior - Wiceprezes Zarządu od 01 lutego 2006, - Pan Piotr Łukasiuk - Członek Zarządu od 6 stycznia 2006 oddelegowany z Rady Nadzorczej na 3 miesiące, W skład Rady Nadzorczej wchodzili: - Pan Zdzisław Sawicki - Przewodniczący rady Nadzorczej, - Pan Piotr Łukasiuk - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Pan Andrzej Skowiniak - Członek RN - Pan Tomasz Krysztofiak - Członek RN - Pan Janusz Oleksiuk - Członek RN - -, 6. Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy rozpoczynający się od dnia r. do dnia r. zostało zbadane przez "ZEFiR-Hlx" Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

4 4 Zatwierdzone zostało Uchwałą Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników w dniu 30 czerwca 2006 roku. 7. Zatwierdzone sprawozdanie finansowe za poprzedni okres sprawozdawczy wraz z opinią biegłego rewidenta zostało złożone we właściwym Urzędzie Skarbowym. Sprawozdanie finansowe za poprzedni okres sprawozdawczy zostało również złożone w organie rejestrowym. Sprawozdanie to zostało ogłoszone w Monitorze Polskim B Nr 207 z 6 lutego 2007 roku. 8. Uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 12 czerwca 2006 nr 49/VI/2006 Zespół Ekspertów Finansowych i Rachunkowości ZEFiR-Hlx Sp. z o.o. w Rzeszowie został wybrany do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy od dnia r. do dnia r. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych Zespół Ekspertów Finansowych i Rachunkowości ZEFiR-Hlx Sp. z o.o. w Rzeszowie Ul. Geodetów 1 jest wpisany na listę pod numerem 1135, a w jego imieniu badanie przeprowadzili niżej podpisani Biegli Rewidenci: Beata Karpiak oraz Katarzyna Garbacka-Lipa wpisani na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 10275/7540 oraz 10273/7639. Zarówno podmiot uprawniony, jak i przeprowadzający w jego imieniu badanie biegli rewidenci stwierdzają, że pozostają niezależni od badanej jednostki. Zgodnie z Umową z dnia 17 lipca 2006 r. badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono w siedzibie Spółki. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono w okresie od zawarcia umowy do wydania opinii o zbadanym sprawozdaniu. 9. Zarząd złożył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedłożonego do badania, ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych istniejących na dzień r. oraz niezaistnieniu do dnia złożenia oświadczenia zdarzeń wpływających w sposób istotny na wielkości danych wykazanych w sprawozdaniu finansowym za okres badany. W trakcie badania sprawozdania finansowego Spółka udostępniła nam wszelkie dokumenty i udzieliła informacji niezbędnych do wydania opinii i przygotowania raportu.

5 5 Spółka prowadzi działalność gospodarczą na podstawie Statutu Spółki podpisanego dnia 27 września 1990 roku. Przedmiotem działalności Spółki zgodnym ze Statutem oraz zarejestrowanym w Krajowym Rejestrze Sądowym jest: - produkcja szkła i wyrobów ze szkła, - prace badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk biologicznych i środowiska naturalnego - prace badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk przyrodniczych i technicznych - sprzedaż hurtowa realizowana na zlecenie - sprzedaż hurtowa wyrobów metalowych, porcelanowych, ceramicznych i szklanych do użytku domowego, tapet i środków czyszczących - pozostała sprzedaż hurtowa - transport hurtowy pozostały - wynajem samochodów ciężarowych z kierowcą - wynajem nieruchomości na własny rachunek - wynajem maszyn i urządzeń - hotele i restauracje. 10. Przeciętne zatrudnienie w okresie sprawozdawczym wynosiło 3442 osób. Na dzień bilansowy Spółka zatrudniała 3443 osoby. W badanym okresie sprawozdawczym zatrudnienie w Spółce zmniejszyło się o 256 osób, t.j. o 6,92%. 11. Wynik finansowy za poprzedni rok obrotowy w kwocie ,25 zł zgodnie z Uchwałą Nr 16 ZZA z 30 czerwca 2006 r. o pokryciu straty za 2005 rok oraz wynik z lat ubiegłych w wysokości ,29 (nierozliczona strata w związku z przejściem na MSR) pokryte zostały z kapitału zapasowego. 12. Bilans zamknięcia na dzień r. został prawidłowo wprowadzony do ksiąg jako bilans otwarcia roku badanego.

6 6 13. Na zbadane sprawozdanie finansowe składają się: Bilans sporządzony na dzień r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę ,02 zł, Rachunek zysków i strat za okres od r. do r. wykazujący zysk netto ,90 zł, Zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od r. do r. wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę ,93 zł, Rachunek przepływów pieniężnych za okres od r. do r. wykazujące zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę ,11 zł, Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. B. CZĘŚĆ ANALITYCZNA. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Struktura aktywów 42,1 1,3 44,3 0,2 18,9 18,9 1,8 1,8 18,1 15,9 17,8 18, Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Należności długoterminowe Inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia m.o. Zapasy Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminiwe Krótkoterminowe rozliczenia m.o.

7 7 Struktura pasywów 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 46,2 4,1 46,2 6,9 27,3 31,9 22,5 15, Kapitał własny Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia m.o. W porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego Spółka poprawiła rentowność prowadzonej działalności gospodarczej, ponieważ w badanym okresie wykazała zysk netto w wysokości ,90 zł, zaś w 2005 roku poniosła stratę w wysokości ,25 zł. Wskaźnik płynności I spadł w badanym okresie do poziomu 1,60 z wielkości 2,32 wykazanej w 2005 roku. Poziom wielkości wskaźnika potwierdza zdolność jednostki do terminowego regulowania zobowiązań. Wskaźnik płynności szybkiej II spadł do poziomu 0,80 podczas gdy w poprzednim roku wynosił 1,26. Cykl obrotu należnościami w badanym okresie wyniósł 73 dni i uległ wydłużeniu o 9 dni w porównaniu do okresu poprzedniego. Cykl obrotu zobowiązań także uległ wydłużeniu z wielkości 24 dni do 28 dni w 2006 r. Cykl obrotu zapasami wydłużył się o 6 dni do 78 dni. Majątek trwały ma pokrycie kapitałem własnym w 72 %. Stopa zadłużenia jednostki utrzymała się na podobnym poziomie jak w roku poprzednim, czyli 53 %. Wskaźnik trwałości struktury finansowania utrzymuje się na bezpiecznym poziomie 77 %. Analizując załączone do raportu modele oceny zagrożenia bankructwem należy stwierdzić, że zagrożenie takie w Spółce nie występuje. Reasumując, wyniki badania nie wskazują, aby istniały zagrożenia dla możliwości kontynuowania przez Spółkę działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Załączone do raportu tabele zawierają dane rzeczywiste stanowiące podstawę do sformułowania powyższej oceny.

8 8 C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA. Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą politykę rachunkowości, która określa m.in. sposób prowadzenia ksiąg rachunkowych, zasady wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego. Na mocy aktu notarialnego z dnia 3 marca 2005 r. Rep. A nr 1244/2005 przyjęto zasady sporządzania sprawozdań finansowych zarówno jednostkowego jak i skonsolidowanego zgodnie z MSSF (Uchwała NZA nr 4). Polityka rachunkowości wprowadzona została na mocy Zarządzenia Prezesa Nr 6/2005 z 20 kwietnia 2005 roku w związku z przejściem Spółki i Grupy Kapitałowej na MSSF. Księgi rachunkowe są prowadzone przy użyciu programów komputerowych dopuszczonych do stosowania. Księgi rachunkowe są zbiorami zapisów księgowych i obejmują: - dziennik, - konta księgi głównej, - konta ksiąg pomocniczych, - zestawienie obrotów i sald, - wykaz składników aktywów i pasywów. Dokumentacja systemu przetwarzania danych zawiera elementy określone w art. 10 ust. 1, pkt 3 ustawy o rachunkowości, a przyjęty system zapewnia spełnienie wymogów ustawy w zakresie prawidłowości prowadzenia ksiąg rachunkowych. Operacje gospodarcze udokumentowane są prawidłowymi dowodami księgowymi, poprawnie zakwalifikowanymi i ujętymi w księgach rachunkowych. Otwarcia ksiąg rachunkowych na dzień 1 stycznia 2006 r. dokonano w oparciu o bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2005 r. Przedłożone do badania księgi rachunkowe prowadzone są na bieżąco, sprawdzalnie, rzetelnie i bezbłędnie. Przechowywanie ksiąg rachunkowych spełnia wymogi określone przepisami art ustawy o rachunkowości.

9 9 1. System kontroli wewnętrznej. W Spółce nie istnieje kontrola instytucjonalna. Cały system kontroli wewnętrznej oparty jest na bezpośrednim nadzorze sprawowanym przez członków zarządu oraz osoby przez nich upoważnione. System kontroli wewnętrznej oparty jest na procedurach wypracowanych w ciągu kilku lat funkcjonowania przedsiębiorstwa Spółki. Opracowano wewnętrzne instrukcje i zarządzenia normujące wszelkie zasady natury organizacyjnej i funkcjonalnej. Są one stosowane w sposób ciągły, ograniczając ryzyko występowania nieprawidłowości w zakresie kompletnego oraz poprawnego ujęcia, udokumentowania i sprawdzenia przychodów i rozchodów rzeczowych składników majątkowych, środków pieniężnych, faktur oraz naliczenia i wypłaty wynagrodzeń za pracę. Obieg i kontrola dowodów źródłowych zapewniają ochronę interesów Spółki. Badanie systemu kontroli wewnętrznej było przeprowadzone w takim zakresie, w jakim wiąże się ono ze sprawozdaniem finansowym. Przeprowadzone badanie nie ujawniło niedociągnięć w działaniu systemu kontroli wewnętrznej. 2. Charakterystyka składników aktywów. Aktywa Trwałe Wartości niematerialne i prawne. Treść Inne wartości niematerialne i prawne Razem wartości niematerialne i prawne w bilansie Bilans otwarcia (zł) Bilans zamknięcia (zł) minus BO (zł) , , , , , ,79 Procent udziału w aktywach ogółem 0,03% 0,01% Wartości niematerialne i prawne zostały prawidłowo wycenione i wykazane w bilansie we właściwy sposób.

10 10 Rzeczowe aktywa trwałe. Treść Grunty własne i prawo wiecz. użytkowania gruntu Bilans otwarcia zł Bilans zamknięcia zł minus BO zł , , ,08 Budynki, lokale i obiekty inżynierii , , ,73 Urządzenia techniczne i maszyny , , ,81 Środki transportu , , ,74 Inne środki trwale , , ,07 Środki trwałe w budowie , , ,73 Zaliczki na środki w budowie 0, , ,65 Razem środki trwałe w bilansie , , ,89 Procent udziału poz. 8 w aktywach ogółem 44,30% 42,08% Ewidencja środków trwałych nie budzi zastrzeżeń. Wartość początkowa środków trwałych ustalana jest zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości. Dla celów bilansowych okres umorzenia uwzględnia ekonomiczny okres użytkowania środka trwałego. Amortyzacja środków trwałych użytkowanych na podstawie umów leasingu rozliczana jest proporcjonalnie do okresu trwania umowy. Zmiany środków trwałych zostały prawidłowo udokumentowane i zaewidencjonowane. Ostatnia inwentaryzacja środków trwałych została przeprowadzona w okresie od do r. Środki trwałe w budowie zostały zinwentaryzowane na dzień r. Wartość środków trwałych w budowie wyceniono na poziomie kosztów poniesionych na ich nabycie i budowę. Należności długoterminowe. Treść Należności długoterminowe od jednostek powiązanych Należności długoterminowe od pozostałych jednostek Bilans otwarcia zł Bilans zamknięcia zł minus BO zł 0, , , , , ,32 Wartość bilansowa , , ,95

11 11 Razem wg ksiąg rachunkowych , , ,95 Procent udziału w aktywach ogółem 0,20% 1,31% W pozycji należności długoterminowe od jednostek powiązanych wykazano należności od spółki O.O.O KROSNO S.A. Moskwa powstałe w wyniku cesji wierzytelności. Inwestycje długoterminowe. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł Długoterminowe aktywa finansowe , , ,83 w jednostkach powiązanych , , ,83 udziały lub akcje , , ,83 w pozostałych jednostkach , ,00 0,00 udziały lub akcje , ,00 0,00 Kwota bilansowa netto , , ,83 Razem wartość inwestycji długoterminowych wg ksiąg rachunkowych Procentowy udział w aktywach ogółem , , ,83 18,87% 18,87% Kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym wynikają z prawidłowo prowadzonej ewidencji księgowej. Posiadane na dzień bilansowy przez Spółkę udziały i akcje zostały potwierdzone na dzień r. Kwota dokonanych odpisów aktualizujących wartość udziałów wynosi ,00 zł. Zwracamy uwagę, że w składnikach aktywów Długoterminowe aktywa finansowe wykazano akcje spółki zależnej - Huta Szkła Gospodarczego Tarnów S.A., z siedzibą w Tarnowie. Opinia z badania sprawozdania finansowego tej Spółki za 2006 rok zawiera uwagę, co do zagrożenia możliwości kontynuowania

12 12 działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki badanej podjął kroki w celu połączenia obydwóch Spółek w związku z tym nie dokonano odpisu aktualizującego wartość akcji. Efekt planowanego połączenia został ujawniony w sprawozdaniu finansowym w nocie objaśniającej nr 4. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe. Treść Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł , , , ,17 0, ,17 Razem kwota bilansowa , , ,56 Procentowy udział w aktywach ogółem 1,81% 1,80% Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalono na ujemne różnice przejściowe powstałe w wyniku niezrealizowanych różnic kursowych, odpisów aktualizujących należności i zapasy, straty podatkowej za 2006 rok, rezerw na odprawy emerytalne oraz amortyzacji majątku trwałego związanego z urzędowym przeszacowaniem (amortyzacja bilansowa w latach była szybsza od podatkowej). Aktywa obrotowe Zapasy. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł Materiały , , ,26 Półprodukty i produkty w toku , , ,07 Produkty gotowe , , ,31 Towary , , ,35 Zaliczki na dostawy , , ,74 Wartość bilansowa , , ,73 Procentowy udział w aktywach ogółem 15,87% 18,05%

13 13 Wykazany w bilansie stan zapasów wynika z prowadzonej ewidencji syntetycznej i analitycznej i dotyczy zapasów znajdujących się w magazynach Spółki. Zgodnie z Zarządzeniem nr 45/2001 z dnia w sprawie szczegółowych zasad i sposobu przeprowadzania inwentaryzacji składników majątkowych KHS Spółka inwentaryzuje zapasy materiałów, produktów gotowych i towarów w systemie ciągłym. Produkcja w toku została zinwentaryzowana na 31 grudnia 2006 roku. Różnice inwentaryzacyjne zostały prawidłowo rozliczone i zaewidencjonowane w księgach. Wycena bilansowa zapasów jest zgodna z przyjętą polityką rachunkowości, z zachowaniem zasad ciągłości i ostrożności. Na dzień r. kwota dokonanych odpisów aktualizujących wartość zapasów wyniosła ,10 zł. Należności krótkoterminowe. Należności od jednostek powiązanych Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia a) z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty minus BO zł , , , , , ,03 - do 12 miesięcy , , ,03 b) inne należności , , ,69 Należności od pozostałych jednostek , , ,59 a) z tytułu dostaw i usług o okresie , , ,31 - do 12 miesięcy , , ,31 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych , , ,96 c) inne należności , ,32 772,76 Suma bilansowa , , ,25 Obowiązkowe odpisy aktualizujące , , ,60 Razem wg ksiąg rachunkowych , , ,85 Procentowy udział w aktywach ogółem 18,80% 17,75%

14 14 Należności krajowe wyceniono w kwotach wymagalności z uwzględnieniem zasady ostrożnej wyceny. Należności zagraniczne wyceniono na dzień bilansowy wg średniego kursu NBP obowiązującego na dzień r. Pozostające na dzień bilansowy wierzytelności zostały prawidłowo zinwentaryzowane. Do dnia badania jednostki powiązane uregulowały ok. 10% kwoty należności, natomiast należności z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek zostały uregulowane w 96%. Strukturę wiekową należności z tytułu dostaw i usług przedstawia poniższa tabela. L.p. Struktura w dniach Należności wg ksiąg Odpis aktualizacyjnynależności wg bilansu A. Terminowe , ,90 B. Przeterminowane: , , ,44 1. do 30 dni , ,90 2. Od , ,03 3. Od , ,37 4. Od , , ,14 5. Powyżej , ,60 6. Razem , , ,34 Inwestycje krótkoterminowe. Krótkoterminowe aktywa finansowe Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia środki pieniężne i inne aktywa pieniężne - środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych minus BO zł , , , , , , , , ,11 Kwota bilansowa netto , , ,11 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,04% 0,09% Stany środków pieniężnych w kasach i na rachunkach bankowych zostały potwierdzone inwentaryzacją przeprowadzoną na r. Waluty na kontach bankowych zostały wycenione wg kursu NBP obowiązującego w dniu bilansowym.

15 15 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe w bilansie Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł , , ,12 Razem wg ksiąg rachunkowych , , ,12 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,07% 0,03% Zasadność rozliczania kosztów w czasie nie budzi zastrzeżeń. 4. Charakterystyka składników pasywów. Kapitał własny. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł Kapitał podstawowy , ,00 0,00 Kapitał (fundusz) zapasowy , , ,58 Kapitał (fundusz) z aktualizacji , , ,07 Zysk (strata) z lat ubiegłych ,29 0, ,29 Zysk (strata) netto roku obrotowego , , ,15 Razem kapitał własny , , ,93 Procentowy udział w pasywach ogółem 46,19% 46,17% Wartość kapitałów podstawowych jest zgodna z dokumentacją rejestrową. Zmiany poziomu kapitału zapasowego nastąpiły w wyniku pokrycia strat lat ubiegłych oraz ujęcia zmian w zakresie kapitału z aktualizacji wyceny w związku ze sprzedażą i likwidacją przeszacowanych środków trwałych. Wartości wykazane w sprawozdaniu są zgodne z saldami kont analitycznych i syntetycznych.

16 16 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania. Rezerwy na zobowiązania. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne minus BO zł , , , , , ,39 długoterminowe , , ,03 krótkoterminowe , , ,36 Pozostałe rezerwy , , ,00 krótkoterminowe , , ,00 Razem rezerwy , , ,42 Procentowy udział w pasywach ogółem 6,88% 4,07% Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalono na należności z tytułu odsetek, niezrealizowane dodatnie różnice kursowe z wyceny bilansowej, dodatnie różnice przejściowe z tytułu ulg inwestycyjnych, kosztów opłaty leasingowej. Wysokość rezerwy na świadczenia pracownicze została ustalona na podstawie wyliczenia wykonanego przez aktuariusza Pana Michała Stańczuka (Licencja Min. Fin. Nr 78/2000). Sposób ustalenia nie budzi zastrzeżeń. W 2006 roku Spółka w wyniku podjętych działań restrukturyzacyjnych związanych z likwidacją jednego z zakładów produkcyjnych w znacznym stopniu wykorzystała utworzoną na koniec 2005 roku rezerwę na koszty związane z tym procesem. Poziom rezerwy na koniec 2006 roku został oszacowany w oparciu o przewidywane koszty zakończenia likwidacji zakładu. Zobowiązania długoterminowe. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia Zobowiązania długoterminowe wobec pozostałych jednostek minus BO zł , , ,43 kredyty i pożyczki , , ,19

17 17 inne , , ,24 Razem zobowiązania długoterminowe Procentowy udział w pasywach ogółem , , ,43 31,89% 27,28% Zobowiązania długoterminowe obejmują wartość zobowiązania pozostającego do spłaty z tytułu umowy leasingowej oraz kredyty i pożyczki z terminem zapadalności w latach Stan zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek oraz umowy leasingowej został potwierdzony przez instytucje finansowe na dzień roku. Zobowiązania krótkoterminowe. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia Zobowiązania wobec jednostek powiązanych z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności do 12 m-cy minus BO zł , , , , , ,80 inne zobowiązania , , ,25 Zobowiązania wobec pozostałych jednostek , , ,70 kredyty i pożyczki , , ,51 inne zobowiązania finansowe , ,40 13,84 z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności do 12 m-c , , ,09 zaliczki otrzymane na dostawy , , ,06 zobowiązania z tytułu podatków , , ,08 zobowiązania z tytułu wynagrodzeń , , ,10 inne zobowiązania , , ,38 Razem zobowiązania krótkoterminowe Procentowy udział w pasywach ogółem , , ,25 15,02% 22,47% Zobowiązania wobec z tytułu dostaw i usług pozostające na dzień bilansowy zostały potwierdzone przez kontrahentów, poprawnie wycenione i wykazane

18 18 w bilansie. Do czasu zakończenia badania spółka uregulowała 94% zadłużenia wobec jednostek powiązanych oraz 74% kwoty zadłużenia wobec pozostałych jednostek. Zobowiązania publiczno-prawne oraz z tytułu wynagrodzeń zostały w całości uregulowane. Inne zobowiązania uregulowano w 62%. Rozliczenia międzyokresowe. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł Inne rozliczenia międzyokresowe , , ,32 długoterminowe , , ,32 krótkoterminowe , , ,00 Razem rozliczenia międzyokresowe Procentowy udział w pasywach ogółem , , ,32 0,02% 0,01% Ewidencja rozliczeń międzyokresowych nie budzi zastrzeżeń. 5. Pozycje kształtujące wynik działalności. Spółka sporządza porównawczy rachunek zysków i strat oraz zgodnie z unormowaniami obligującymi emitentów papierów wartościowych w wersji kalkulacyjnej. Koszty i przychody są w nim wykazane we właściwej wysokości, dotyczą właściwego okresu, zostały prawidłowo zakwalifikowane i ujęte w księgach. Przychody ze sprzedaży znajdują potwierdzenie w poprawnie wystawionych fakturach. Pozostałe przychody operacyjne, przychody finansowe i odpowiednie pozycje kosztów wynikają z prawidłowo zakwalifikowanych i ujętych w księgach dowodów. Przychody Treść Rok poprzedni Rok badany Dynamika Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi (razem I IV) , ,77 92,20% w tym od jednostek powiązanych , ,23 83,86% Przychody netto ze sprzedaży produktów , ,68 94,66%

19 19 Zmiana stanu produktów (+ -) , ,09 38,17% Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów , ,57 84,68% , ,43 88,25% Pozostałe przychody operacyjne , ,33 781,19% Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0, ,17 Dotacje 6 000, , ,13% Inne przychody operacyjne , ,27 528,54% Przychody finansowe , ,29 74,35% Dywidendy i udział w zyskach, w tym od jednostek powiązanych Odsetki, w tym od jednostek powiązanych , ,41 86,23% , ,51 99,38% Aktualizacja wartości inwestycji 0, ,00 Inne przychody , ,37 1,71% Ogółem przychody , ,39 96,58% Koszty i straty Treść Rok poprzedni Rok badany Dynamika Koszty działalności operacyjnej razem , ,85 94,96% Amortyzacja , ,46 97,93% Zużycie materiałów i energii , ,08 103,46% Usługi obce , ,18 98,19% Podatki i opłaty , ,04 81,19% Wynagrodzenia , ,56 89,40% Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia , ,01 79,61% Pozostałe koszty rodzajowe , ,08 96,16% Wartość sprzedanych towarów i materiałów , ,44 87,52% Pozostałe koszty operacyjne , ,52 31,71%

20 20 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych ,72 0,00 0,00% , ,16 11,90% Inne koszty operacyjne , ,36 40,44% Koszty finansowe , ,73 128,96% Odsetki, w tym , ,37 95,60% a) od jednostek powiązanych 5 626, ,64 557,41% Aktualizacja wartości inwestycji 5 000,00 0,00 0,00% Inne koszty finansowe , ,36 519,24% Koszty ogółem , ,10 93,15% Wynik finansowy Przychody wg rachunku zysków i strat Korekta przychodów Przychody wg ustawy o podatku dochodowym ,39 zł ,78 zł ,61 zł Koszty wg rachunku zysków i strat Korekta kosztów Koszty uzyskania przychodów ,10 zł ,03 zł ,07 zł Podatek dochodowy Inne korekty wyniku finansowego ,00 zł ,39 zł Wynik finansowy ,90 zł Ustalenie wyniku finansowego netto nie budzi zastrzeżeń biegłego.

21 21 6. Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Dane zawarte w Informacjach dodatkowych o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz innych informacjach objaśniających są kompletne, prawidłowo ujmują rozliczenie stanów oraz przychodów i rozchodów majątku trwałego, wynikają z ksiąg i innych źródeł ewidencji pomocniczych Spółki. Zostały sporządzone we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Są powiązane z danymi bilansu na r. 7. Zestawienie zmian w kapitale własnym. Zestawienie zmian w kapitale własnym sporządzone zostało na podstawie danych wynikających z ksiąg rachunkowych oraz w oparciu o aktualny stan prawny. 8. Rachunek przepływów pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych sporządzono w powiązaniu z bilansem, rachunkiem zysków i strat oraz księgami rachunkowymi. 9. Roczne sprawozdanie finansowe dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Sprawozdanie z działalności jednostki zawiera informacje określone w art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości, a dane liczbowe wynikają z zapisów w księgach rachunkowych i są zgodne z danymi zbadanego sprawozdania finansowego. Informacje zawarte w sprawozdaniu uwzględniają odpowiednie postanowienia rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych. (Dz.U. nr 209, poz. 1744).

22 22 D. POSTANOWIENIA KOŃCOWE. 1. W toku badania nie stwierdzono przypadków istotnego naruszenia prawa podatkowego, dewizowego, celnego, kodeksu spółek handlowych oraz Statutu Spółki. 2. Raport niniejszy zawiera 22 strony kolejno ponumerowanych oraz 4 strony tabel. Zespół Ekspertów Finansowych i Rachunkowości ZEFiR-Hlx Spółka z o.o. ul. Geodetów 1, Rzeszów Nr. ewid Dyrektor Beata Karpiak Katarzyna Garbacka-Lipa Krzysztof Cieśla Biegły Rewident Biegły Rewident Biegły Rewident Nr ewid /7640 Nr ewid /7639 Nr ewid. 523/3767 Rzeszów 1 czerwca 2007 roku.

23 1 WSKAŹNIKI ANALIZY FINASOWEJ Lata LP W y s z c z e g ó l n i e n i e Rentowność majątku (w %) wynik finansowy netto 0,02 (2,64) suma aktywów 2 Rentowność kapitału własnego (w %) wynik finansowy netto 0,03 (5,71) kapitał własny 3 Rentowność netto sprzedaży (w %) wynik finansowy netto 0,02 (3,18) przychody ze sprzedaży produktów i towar. 4 Rentowność brutto sprzedaży (w %) wynik finansowy brutto 0,42 (3,72) przychody ze sprzedaży produktów i towar. 5 Wskaźnik płynności bieżącej ( I ) majątek obrotowy ogółem 1,60 2,32 zobowiązania krótkoterminowe 6 Wskaźnik płynności szybkiej ( II ) majątek obrotowy ogółem - zapasy 0,80 1,26 zobowiązania krótkoterminowe 7 Wskaźnik płynności - wypłacalności ( III ) inwestycje krótkoterminowe zobowiązania krótkoterminowe 8 Szybkość obrotu należności ( w dniach) śr.należności z tytułu dostaw i usług X 365 dni 72,97 64,35 przychody netto ze sprzedaży 9 Szybkość obrotu zobowiązań ( w dniach) śr.zobowiązania z tytułu dostaw i usług X 365 dni 27,79 23,73 przychody netto ze sprzedaży

24 2 LP W y s z c z e g ó l n i e n i e Lata 10 Szybkość obrotu zapasami ( w dniach) średnie zapasy X 365 dni 77,79 72,25 koszt wlasny sprzed. towarów i produktów 11 Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym(%) kapitały własne 72,05 70,82 majątek trwały 12 Unieruchomienie środków( w %) majątek trwały 64,08 65,22 wartość aktywów 13 Stopa zadłużenia (w % ) zobowiązania 53,83 53,81 wartośc aktywów 14 Rotacja aktywów przychody ze sprzedaży 0,78 0,83 wartośc aktywów 15 Trwałość struktury finansowania (w %) kapitały własne+zobow.i rez. długoterminowe 76,81 82,28 suma pasywów 16 Skorygowana rentowność majątku (w % ) zysk netto+odsetki x (1-stopa pod. dochod.) 1,56 (0,51) wartość aktywów 17 Dźwignia finansowa (w % ) rentowność kapitału własnego minus skory- (1,53) (5,20) gowana rentowność majątku (2)-(14)

25 3 OCENA ZAGROŻENIA BANKRUCTWEM - MODEL HOŁDY Pozycja sprawozdawcza / wskaźnik Szczegóły / formuła Lata aktywa obrotowe* Majątek obrotowy , ,36 zobowiązania krótkoterminowe** Zobowiązania krótkoterminowe , ,64 zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania ogółem , ,27 aktywa razem Suma bilansowa , ,01 przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów + pozostałe przychody operacyjne + przychody finansowe Przychody z ogółu działalności , ,08 aktywa razem BO + aktywa razem BZ / 2 Średnioroczny majątek ogółem , ,01 zysk (strata) netto Zysk (strata) netto , ,25 zobowiązania krótkoterminowe** BO + zobowiązania krótkoterminowe** BZ / 2 koszty działalności operacyjnej - zmiana stanu produktów - koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby Zobowiązania krótkoterminowe przeciętne , ,64 Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów , ,90 WPI Majątek obrotowy / Zobowiązania krótkoterminowe 1,55 1,96 SZ Zobowiązania ogółem x 100 / Suma bilansowa 5383,23% 5381,09% RM ZOM WOZO Przychody z ogółu działalności / Średnioroczny majątek ogółem Zysk (strata) netto x 100 / Średnioroczny majątek ogółem Zobowiązania krótkoterminowe przeciętne x 360 / Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów ZH ZH = 0, ,81*10-1*WPI - 1,96*10-2*SZ + 1,57*10-1*RM + 9,69*10-3*ZOM + 6,72*10-4*WOZO Interpretacja wskaźnika ZH (-) 0,3 lub mniej - szanse upadku bardzo wysokie (-) 0,3 do (+) 0,1 - szanse upadku nieokreślone (+) 0,1 i więcej - szanse upadku niewielkie szanse upadku niewielkie 0,84 0,85 1,54% -263,61% 92,52 77,48 0,80 1,05 szanse upadku niewielkie

26 4 OCENA ZAGROŻENIA BANKRUCTWEM - MODEL POZNAŃSKI Pozycja sprawozdawcza / wskaźnik Szczegóły / formuła Lata zysk (strata) netto Wynik finansowy netto , ,25 aktywa razem Majątek całkowity , ,01 aktywa obrotowe* minus zapasy Majątek obrotowy minus Zapasy , ,53 zobowiązania krótkoterminowe** Zobowiązania krótkoterminowe , ,64 pasywa długoterminowe*** Kapitał stały , ,37 zysk (strata) ze sprzedaży Wynik finansowy ze sprzedaży , ,40 przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży , ,28 W7 Wynik finansowy netto / Majatek całkowity 0,00-0,03 W16 (Majatek obrotowy - Zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe 0,77 1,07 W5 Kapitał stały / Majatek całkowity 0,77 0,82 W13 FD Interpretacja wskaźnika FD Wynik finansowy ze sprzedaży / Przychody ze sprzedaży FD = 3,562 *W7 + 1,588 * W16 + 4,288 * W5 + 6,719 * W13-2,368 < 0 - szanse upadku bardzo wysokie > 0 - szanse upadku niewielkie szanse upadku niewielkie -0,03 0,01 1,98 2,81 szanse upadku niewielkie

27 5