Komentarz do skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej W.KRUK za I kwartał 2006 r.

Transkrypt

1 Komentarz do skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej W.KRUK za I kwartał 2006 r. Bardzo dobre wyniki Grupy W.Kruk S.A. o przychody 6% powyżej roku ubiegłego, o mimo miesięcy przecen towarów utrzymano wysoką marżę procentową (47%), o 5% wzrost wartości marży i niższe koszty wpłynęły na uzyskanie po raz pierwszy w historii Grupy Kapitałowej W.Kruk zysku operacyjnego (0,6 mln zł) w pierwszym kwartale roku, o wynik końcowy bliski zeru w porównaniu do straty 1,6 mln zł w analogicznym okresie roku ubiegłego. Realizacja założeń budżetowych wszystkich spółek Grupy W.Kruk powyżej oczekiwań Skonsolidowane wyniki Grupy Kapitałowej W.KRUK Dane (tys. zł) IQ 2006 IQ 2005 Zmiana [%] Przychody ze sprzedaży % Zysk operacyjny % Zysk netto *** Wyniki poszczególnych Spółek Grupy W.KRUK Dane (tys. zł) IQ 2006 IQ 2005 Zmiana [%] Przychody ze sprzedaży % Zysk operacyjny *** Zysk netto % DCG SP. Z O.O. Przychody ze sprzedaży % Zysk operacyjny % Zysk netto % RYTOSZTUKA SP. ZO.O. Przychody ze sprzedaży % Zysk operacyjny % Zysk netto ***

2 W. KRUK S.A. 1. Wyniki finansowe: Spółka w pierwszym kwartale uzyskała 2% wzrost przychodów, które były niższe w porównaniu do założeń budżetowych. Wypracowana wysoka marża procentowa przy jednocześnie niższych kosztach wpłynęła na uzyskanie wyniku operacyjnego powyżej zera. Ostatecznie kwartał zakończył się stratą na poziomie 0,3 mln zł vs -1,1 mln zł straty w roku Jest to bardzo dobry wynik i najlepszy w historii spółki, tym bardziej, że w okresie I II w salonach Kruka prowadzona była przecena towarów wolniej rotujących. 2. W pierwszym kwartale w salonach wprowadzona została do sprzedaży nowa autorska Kolekcja srebrna W.Kruk Włocławek ręcznie malowane. Zaprezentowanie po raz kolejny nowatorskiej biżuterii srebrnej ma na celu umacnianie wizerunku W.Kruk jako marki kreującej trendy, ale i osadzonej w polskiej tradycji. Jest to pierwsza na rynku polskim tak odważna kolekcja, łącząca srebro z elementami ręcznie malowanej porcelany. Zaprojektowana przez W.Kruk Studio Design oferta jest efektem kilkumiesięcznej współpracy z polską firmą Fabryką Porcelany we Włocławku. Kolekcja ta wyprodukowana została przez spółkę zależną Rytosztuka. 3. W ramach działań budujących pozytywny i ekskluzywny wizerunek marki, firma wzięła udział w kilku prestiżowych wydarzeniach. Wśród nich najważniejsze to: o Viva! Najpiękniejsi firma W.KRUK już po raz trzeci rok z rzędu wykonała statuetki dla laureatów plebiscytu VIVA! Najpiękniejsi, wybieranych przez czytelników dwutygodnika Viva!. W auli Politechniki Warszawskiej odbyła się gala wręczenia nagród. o Srebrne Jabłka firma W.KRUK jak co roku była partnerem plebiscytu miesięcznika PANI, wykonując statuetki Srebrne jabłka. o Bal Dyplomatów - po 68-latach przerwy odbył się Pierwszy Powojenny Dyplomatyczny Bal Karnawałowy na Zamku Królewskim w Warszawie. Firma W.Kruk była oficjalnym partnerem balu. Podczas balu odbyła się m.in. licytacja kolii bursztynowej W.Kruk. Całkowity dochód z licytacji został przekazany na zakup zabytku wybranego przez Dyrekcję Zamku. DCG Sp. z o.o. Zrealizowane za I kwartał wyniki finansowe znacznie przekroczyły poziom budżetu i roku ubiegłego. Uzyskany 13% wzrost przychodów przy wysokiej marży procentowej jest efektem zarówno dobrze przeprowadzonej akcji wyprzedaży towarów, jak i również bardzo dobrego przyjęcia przez klientki początku nowej kolekcji wiosna lato Spółka w kwartale tym wypracowała zysk netto w wysokości 0,1 mln zł. Kolejny bardzo dobry kwartał świadczy niewątpliwie o tym, że Deni Cler posiada grupę stałych, wiernych klientek, które chętnie dokonują zakupów odzieży i otrzymują modny i w bardzo dobrej jakości produkt, zgodny z ich oczekiwaniami. Pod koniec I kwartału nastąpiła zmiana banku współpracującego z Deni Cler. Dzięki temu wygasły poręczenia udzielane przez W.Kruk dla kredytów DCG na kwotę 3,9 mln zł.

3 Rytosztuka Sp. z o.o. W I kwartale Rytosztuka uzyskała bardzo dobre wyniki finansowe. W całym okresie produkcja nastawiona była głównie na realizowanie zamówień ze spółki W.Kruk. W związku z planowanym połączeniem ze spółką W.Kruk zostały znacznie ograniczone obroty z klientami spoza Grupy Kapitałowej. W marcu Rytosztuka spłaciła część pożyczki do W.Kruk w wysokości 300 tys. zł. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz Dobre wyniki I kwartału 2006 roku pozwalają na optymistyczne podejście do realizacji prognozy całorocznej. Zarząd zdecydowanie podtrzymuje ogłoszoną prognozę w RB 14/2006 z dnia 21 lutego 2006 roku. mln zł Zmiana [%] Grupa W.KRUK Przychody ze sprzedaży 128,7 121,0 6% Zysk operacyjny 11,0 9,2 20% Zysk netto 7,5 5,8 29% Przychody ze sprzedaży 91,3 86,2 6% Zysk operacyjny 7,6 6,4 19% Zysk netto 5,0 4,0 25%

4 Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % głosów na WZ na dzień przekazania raportu kwartalnego na dzień sporządzenia raportu Akcjonariusze Liczba akcji Struktura Wojciech Kruk ,22% PEKAO OFE ,94% ING TFI S.A ,34% AIG FIO Akcji i AIG FIO Stabilnego Wzrostu łącznie ,55% W stosunku do IV kwartału nastąpiły znaczące zmiany w strukturze akcjonariatu Spółki. W dniu roku Pani Elżbieta Sjöblom zwiększyła stan posiadania akcji do sztuk akcji z sztuk. Następnie w dniach oraz sprzedała kolejno sztuk i pozostałą resztę sztuk akcji. Po dokonaniu tych operacji Pani Elżbieta Sjöblom nie posiadała akcji W dniu 17 stycznia 2006 PTE Polsat zbył akcji i po dokonaniu operacji nie posiadał akcji W.Kruk S.A. W dniu 10 lutego ING TFI S.A. poinformował o posiadaniu łącznie akcji przez ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Średnich i Małych Spółek oraz ING Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji 2. Na dzień sporządzania raportu ING TFI posiadały łącznie akcji W.KRUK W dniu 24 lutego OFE Bankowy sprzedał akcji W.KRUK przed zmianą posiadał akcji W.Kruk S.A. W dniu 6 marca Fundusze reprezentowane przez Enterprise Investors zbyły znaczne pakiety akcji przez: Polish- American Enterprise Fund zbył akcji W.KRUK co stanowiło 6,50 % głosów na walnym zgromadzeniu i kapitału zakładowego Spółki. Po dokonaniu transakcji PAEF nie posiada akcji W.KRUK. Polish Private Equity Fund I zbył akcji W.KRUK co stanowiło 5,79 % głosów na walnym zgromadzeniu i kapitału zakładowego Spółki. Po dokonaniu transakcji PPEF I nie posiada akcji W.KRUK. Polish Private Equity Fund II zbył akcji W.KRUK co stanowiło 5,68 % głosów na walnym zgromadzeniu i kapitału zakładowego Spółki. Po dokonaniu transakcji PPEF II nie posiada akcji W.KRUK. Łącznie Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors posiadały akcjami co stanowiło 17,97% kapitału zakładowego i ogółu głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Pekao Pionieer PTE S.A. zarządzający Pekao Otwartym Funduszem Emerytalnym w dniu 7 marca 2006 roku nabył akcji W.KRUK. Po dokonaniu transakcji posiadał akcji, co stanowiło 7,63 % głosów na WZ i kapitału zakładowego Spółki. Na dzień sporządzania raportu PEAKO OFE posiadał akcji W.KRUK. AIG TFI S.A. zarządzający AIG Funduszem Inwestycyjnym Otwartym Akcji i AIG Funduszem Inwestycyjnym Stabilnego Wzrostu nabyło łącznie akcji W.KRUK. Po dokonaniu transakcji w dniu 10 marca 2006 roku liczba aktualnie posiadanych akcji Spółki wynosiła sztuk, co stanowiło 6,55 % głosów na WZ i kapitału zakładowego Spółki.

5 Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające lub nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób Osoby zarządzające i nadzorujące Rodzaj powiązania Liczba akcji zwykłych Udział % Wojciech Kruk Przewodniczący Rady Nadzorczej ,22% Ewa Kruk Członek Rady Nadzorczej ,04% Jan Rosochowicz Prezes Zarządu ,37% Piotr Piechowiak Wiceprezes Zarządu ds. finansowych ,80% W I kwartale 2006 wg stanu wiedzy Spółki Zarząd i Rada Nadzorcza nie dokonywała obrotu akcjami Informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Emitent pod koniec 2005 powiększył swój kapitał zakładowy o akcji zwykłych na okaziciela po cenie emisyjnej 11 zł każda, wynikających z realizacji Programu Menedżerskiego Akcje te zostały w dniu zarejestrowane w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych a następnie dniu zostały zasymilowane z akcjami już funkcjonującymi w obrocie giełdowym. Od dnia na Giełdzie Papierów Wartościowych notowanych jest akcji zwykłych Rejestracja podwyższenia kapitału przez sąd nastąpiła w dniu 6 lutego 2006 roku. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane Emitent nie dokonywał wypłaty dywidendy w omawianym okresie. Po ocenie wyników rocznych Zarząd W.KRUK zadeklarował wypłatę dywidendy 1 zł na akcję. Decyzję o wypłacie dywidendy podejmie ZWZ w dniu roku. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej (10% kap.wł.) Wobec Emitenta i Spółek Grupy Kapitałowej nie toczą się postępowania spełniające powyższy warunek. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostki zależne transakcji z podmiotem powiązanym na warunkach odbiegających od rynkowych (500 tys. EURO) Wszystkie transakcje handlowe zawierane ze spółkami zależnymi zawierane są na zasadach rynkowych i związane są z normalną bieżącą działalnością operacyjną. Największą liczbę transakcji Emitent przeprowadza ze spółką zależną Rytosztuka. W I kwartale 2006 W.KRUK dokonał zakupu towarów i wartości niematerialnych od Rytosztuki o wartości tys. zł.

6 Informacje o udzielaniu gwarancji, poręczeń kredytu lub pożyczki (10% kap.wł.) W I kwartale 2006 roku Emitent nie udzielał poręczeń, gwarancji kredytowych lub pożyczek spełniających powyższy warunek. Informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego. W wyniku spłaty kredytów przez spółkę zależną DCG wobec BRE Bank znacznemu zmniejszeniu uległy zobowiązania warunkowe : Poręczenia tys. zł Zastaw na zapasach 400 tys. zł Dodatkowo po spłacie kredytu spółki zależnej Rytosztuka wobec ING BSK zostało zwolnione poręczenie wekslowe na kwotę 340 tys. zł. Inne istotne informacje dla sytuacji majątkowej, kadrowej bądź finansowej Grupy Kapitałowej W.KRUK Umowy kredytowe o W dniu 13 marca 2006 podpisał aneks do umowy nr 1362/145/05 o kredyt w rachunku bieżącym z dnia roku z Bankiem Zachodnim WBK S.A.Na mocy niniejszego aneksu została podwyższona kwota kredytu w rachunku bieżącym z tys. zł do tys. zł z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności Spółki. Zabezpieczenie kredytu w postaci zastawu rejestrowego na zapasach w kwocie tys. zł nie uległo zmianie. Ostateczny termin kredytu przypada na 30 września 2006 roku. o W dniu dokonała w terminie całkowitej spłaty kredytu obrotowego mulitwalutowego z dnia zaciągniętego w BRE Banku S.A. w wysokości tys. zł. W wyniku spłaty kredytu zostanie uwolniony zastaw rejestrowy na zapasach magazynowych w wysokości tys. zł. DCG SP. Z O.O. o W dniu 28 marca 2006 roku Zarząd DCG Sp. z o.o podpisała z Bankiem Zachodnim WBK S.A. umowę o kredyt rewolwingowy nr K Bank udzielił kredytu w wysokości tys. zł z przeznaczeniem na bieżące finansowanie działalności. Spółka częściowo przeznaczy środki na spłatę w dniu kredytu obrotowego multiwalutowego w wysokości tys. zł zaciągniętego w BRE Bank S.A. Dzień spłaty kredytu wyznaczono na 28 lutego 2007 roku. Zabezpieczeniem kredytu są: - pełnomocnictwo do rachunku bieżącego DCG Sp. z o.o. - hipoteka kaucyjna do kwoty tys. zł na nieruchomości będącej własnością W.KRUK S.A. znajdującej się w Warszawie przy ulicy Bystrzyckiej 81A wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej. o W dniu spółka zależna DCG spłaciła przed terminem wymagalności wszystkie kredyty zaciągnięte wobec BRE Banku S.A. Łączna wartość spłaconych kredytów wynosiła tys. zł. Na tą kwotę składały się następujące kredyty:

7 1. Kredyt bieżący 02/254/99/Z/VV z dnia r. w wysokości tys. zł z terminem spłaty do dnia 29 listopada 2006 Zabezpieczeniem kredytu było poręczenie w wysokości tys. zł 2. Kredyt obrotowy dewizowy 02/087/03/D/OB/W z dnia r. w wysokości tys. zł z terminem spłaty do dnia 30 listopada 2006 Zabezpieczeniem kredytu były: - poręczenie w wysokości 944 tys. zł - zastaw rejestrowy na zapasach DCG Sp. z o.o. w wysokości tys. zł oraz na zapasach w wysokości 400 tys. zł 3. Kredyt obrotowy 02/129/02/Z/LI/W z dnia r. w wysokości tys. zł z terminem spłaty do dnia 30 listopada 2006 Zabezpieczeniem kredytu były: - poręczenie w wysokości 969 tys. zł - zastaw rejestrowy na zapasach DCG Sp. z o.o. w wysokości 2.750tys. zł 4. Kredyt obrotowy dewizowy 02/247/00/Z/OB z dnia r. w wysokości 492 tys. zł z terminem spłaty do dnia 30 listopada 2006 Zabezpieczeniem kredytu był zastaw rejestrowy na zapasach DCG Sp. z o.o. w wysokości tys. zł W wyniku spłaty kredytów przez spółkę zależną DCG wobec BRE Bank zwolnione zostały zabezpieczenia na łączne kwoty: Poręczenia tys. zł Zastaw na zapasach 400 tys. zł Zastaw na zapasach DCG Sp. z. o.o tys. zł RYTOSZTUKA SP. Z O.O. W dniu 7 marca 2006 roku Rytosztuka Sp. zo.o. spłaciła 340 tys. zł kredytu w rachunku bieżącym zawarty w dniu roku 36/KG/CBK/04 udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. według umowy ostateczna spłata kredytu może nastąpić w dniu 22 czerwca 2006 roku. Po ostatecznym rozliczeniu spłaconego kredytu zostaną zwolnione następujące zabezpieczenia kredytu: o hipoteka kaucyjna na nieruchomości znajdującej się przy ulicy Jeleniogórskiej 14 w Poznaniu będącej własnością spółki Rytosztuka Sp. z o.o. w wysokości tys. zł o poręczenie wekslowe na 340 tys. zł o zastaw rejestrowy na zapasach Rytosztuki w wysokości 600 tys. zł o zastaw na maszynie polerskiej w wysokości 43 tys. zł

8 Potwierdzenie ustanowienia zastawów rejestrowych na zapasach Na mocy postanowienia Sądu Rejonowego w Poznaniu Wydział XVI Gospodarczy- Rejestru Zastawów został ustanowiony zastaw rejestrowy na zapasach będących własnością w wysokości tys. zł Ustanowienie zastawu związane było z zaciągniętym kredytem w rachunku bieżącym w dniu w wysokości tys. zł w Banku Zachodnim WBK S.A. w Poznaniu (opisanym w RB 43/2005) Postanowienie Sądu z dnia r. wpłynęło do Spółki w dniu r. DCG SP. Z O.O. Na mocy postanowień Sądu Rejonowego w Warszawie dla M.ST.Warszawy Wydział XI Gospodarczy-Rejestru Zastawów w dniu ustanowił zastaw rejestrowy na zapasach będących własnością DCG Sp. z o.o. w wysokości tys. zł. Ustanowienie zastawu związane było z zaciągniętym kredytem obrotowym 02/087/03/D/OB w dniu r w wysokości tys. zł w BRE Bank S.A. w Warszawie.(opisanym w RB 46/2005) RYTOSZTUKA SP. Z O.O. Na mocy postanowienia Sądu Rejonowego w Poznaniu Wydział XVI Gospodarczy- Rejestru Zastawów został ustanowiony zastaw rejestrowy na zapasach będących własnością Rytosztuka Sp. z o.o. w wysokości tys. zł. Ustanowienie zastawu związane było z zaciągniętym kredytem w rachunku bieżącym K w dniu r w wysokości tys. zł w Banku Zachodnim WBK S.A. w Poznaniu.(opisanym w RB 50/2005) Postanowienie Sądu z dnia r. wpłynęło do Spółki w dniu r. Potwierdzenie ustanowienia hipotek na nieruchomościach W dniu 24 stycznia 2006 otrzymała postanowienie Sądu Rejonowego dla Warszawy-Mokotowa w Warszawie X Wydział Ksiąg Wieczystych z dnia 16 stycznia 2006 roku w sprawie ustanowienia hipoteki na nieruchomości będącej własnością znajdującej się przy Placu Konstytucji 6 w Warszawie. Wartość ustanowionej hipoteki umownej zwykłej wynosiła tys. zł oraz 280 tys. zł hipoteki kaucyjnej. Celem ustanowienia hipotek było zabezpieczenia kredytu obrotowego 1362/148/05 zaciągniętego w Banku Zachodnim WBK S.A. w kwocie tys. zł, opisanego w raporcie bieżącym 36/2005 z dnia 14 października 2005 roku.

9 Spłaty pożyczek spółek zależnych od RYTOSZTUKA SP. Z O.O. W dniu 28 marca 2006 spółka zależna Rytosztuka Sp. z o.o. spłaciła częściowo pożyczkę udzieloną przez w dniu 2 grudnia 2002 roku. Kwota spłaty wynosiła 300 tys. zł. Do spłaty w ramach w/w pożyczki pozostało 100 tys. zł. Spłata została dokonana przed ostatecznym terminem spłaty wyznaczonym na Łączna wartość pożyczek Rytosztuki udzielonych przez po dokonaniu operacji wynosi 500 tys. zł. Dodatkowo po dacie bilansowej w dniu 28 kwietnia 2006 roku Rytosztuka spłaciła dodatkowo 100 tys. zł. Na dzień sporządzania raportu wartość niespłaconych pożyczek wynosiła 400 tys. zł DCG SP. Z O.O. Również po dacie bilansowej w dniu 4-5 kwietnia 2006 roku druga spółka zależna DCG Sp. z o.o. spłaciła w trzech transzach 500 tys. zł. Na dzień sporządzania raportu wartość niespłaconych pożyczek wynosiła 600 tys. zł Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności; Zamiar połączenia i Rytosztuka Sp. z o.o. ogłoszenie planu połączenia, stanowisko Zarządu oraz opinia biegłego rewidenta o połączeniu W dniu Zarząd W.KRUK złożył do Sądu Rejonowego w Poznaniu Wydział XXI Krajowego Rejestru Sądowego plan połączenia ze spółką zależną Rytosztuka Sp. z o.o. Na mocy art.499 paragraf 2 Kodeksu spółek handlowych dołączone zostały następujące dokumenty: - projekty uchwał połączeniowych NWZ i NZW Rytosztuka Sp. zo.o. - oświadczenia o stanie księgowym Rytosztuka Sp. z o.o. - ustalenie majątku Rytosztuki Sp. z o.o. wraz z bilansem na dzień r Powyższe informacje zostały opublikowane w RB 15/2006 z 2005r. Na biegłego rewidenta mającego zbadać poprawności i rzetelności planu połączenia została wyznaczona P. Genowefę Polak z Kancelarii Porad Finansowo-Księgowych dr Piotr Rojek Sp. zo.o. z siedzibą w Katowicach W dniu Spółka opublikowała w RB 30/2006 opinię z tego badania. W dniu w RB34/2006 zostało przedstawione stanowisko Zarządu. W dniu 9 maja NWZ podejmie decyzje o zatwierdzeniu planu połączenia.

10 Wskazanie zdarzeń, które nastąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta Pod roku wpłynęły rezygnacje z członkostwa w Radzie Nadzorczej W.KRUK S.A. W dniu 26 kwietnia rezygnację złożyli Pan Jacek Siwicki oraz Pan Dawid Walendowski. Natomiast 28 kwietnia złożył rezygnację Pan Marek Piechocki. Rezygnację z pełnienie funkcji członków Rady Nadzorczej wynikała ze zbycia przez Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors wszystkich posiadanych akcji W.KRUK. Zarząd