Grupa Kapitałowa. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za III kwartał 2017 roku. obejmujące

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za III kwartał 2017 roku obejmujące okres od 1 stycznia do 30 września 2017 r. Łódź, 16 listopada 2017 roku

2 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport kwartalny QSr 3 /2017 (zgodnie z 82 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. Dz. U. Nr 33, poz. 259, z późn. zm.) Dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową Za 3 kwartał roku obrotowego 2017 obejmujący okres od do zawierający śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie zł MONNARI TRADE S.A (skrócona nazwa emitenta) data przekazania: MONNARI TRADE Spółka Akcyjna (pełna nazwa emitenta) Łódź (kod pocztowy) (miejscowość) Rzgowska 30 (ulica) (numer) Handel (han) (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie / branża) (telefon) (fax) monnari@monnari.com.pl ( ) (www) (NIP) (REGON)

3 WYBRANE DANE FINANSOWE Dane dotyczące śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK MONNARI TRADE S.A. 3 kwartały 2017 okres od do tys. PLN 3 kwartały 2016 okres od do kwartały 2017 okres od do tys. EUR 3 kwartały 2016 okres od do Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto Przepływ środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (2 140) (490) Przepływ środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (9 541) (3 162) (2 242) (724) Przepływ środków pieniężnych netto z działalności finansowej (5 187) (9 782) (1 219) (851) Przepływy pieniężne netto (8 465) (15 084) (1 989) (3 453) Średnioważona liczba akcji w okresie Zysk (strata) na jedną akcję (w gr/eurocent) stan na stan na stan na stan na Aktywa razem Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Liczba akcji na koniec okresu Wartość księgowa na jedną akcję (w gr/eurocent) Wypłacona dywidenda na jedną akcję (w gr/eurocent) Dane dotyczące śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego MONNARI TRADE S.A. 3 kwartały 2017 okres od do tys. PLN 3 kwartały 2016 okres od do kwartały 2017 okres od do tys. EUR 3 kwartały 2016 okres od do Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto Przepływ środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej Przepływ środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej Przepływ środków pieniężnych netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto Średnioważona liczba akcji w okresie Zysk (strata) na jedną akcję (w gr/eurocent) stan na stan na stan na stan na Aktywa razem Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Liczba akcji na koniec okresu Wartość księgowa na jedną akcję (w gr/eurocent) Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w gr/eurocent)

4 Spis treści raportu kwartalnego ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. SKOLNSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. SKOLNSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA 2017 (C.D.)... BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. SKOLNSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GK MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. SKOLNSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GK MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2017 (C.D.)... BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. SKOLNSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. SKOLNSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA 2017 (C.D.)... BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2017 (C.D.)... BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA BŁĄD! NIE ZDEFINIOWANO ZAKŁADKI. WYBRANE DANE OBJAŚNIAJĄCE

5 SKOLNSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA kwartały 2017 III kwartał kwartały 2016 III kwartał 2016 Działalność kontynuowana PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży (79 992) (25 609) (73 574) (24 135) Zysk (strata) brutto na sprzedaży Koszty sprzedaży (78 095) (25 942) (68 046) (23 384) Koszty zarządu (5 634) (1 809) (5 923) (1 891) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (490) (244) (728) (70) Zysk (strata) na działalności operacyjnej (2 498) Przychody finansowe Koszty finansowe (633) (163) (35) (33) Zysk ze sprzedaży udziałów w jednostkach podporządkowanych Zysk (strata) przed opodatkowaniem (1 125) Podatek dochodowy (1 302) (358) (368) 561 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (563) Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej ZYSK (STRATA) NETTO (563) Pozostałe całkowite dochody netto Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: Skutki przeszacowania aktywów trwałych Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: Skutki przeszacowania aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Efektywną część zysków i strat związanych z instrumentem zabezpieczającym w ramach zabezpieczania przepływów pieniężnych Pozostałe całkowite dochody netto razem SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (563) Zysk netto przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej (563) Udziałom niedającym kontroli (563) Suma całkowitych dochodów przypadająca: Akcjonariuszom jednostki dominującej (563) Udziałom niedającym kontroli (563) 5

6 SKOLNSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA 2017 (C.D.) 3 kwartały 2017 III kwartał kwartały 2016 III kwartał 2016 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Zysk (strata) na akcję (w gr na jedną akcję) Z działalności kontynuowanej i zaniechanej: Zwykły 14,9 2,1 38,1-1,9 Rozwodniony 14,9 2,1 38,1-1,9 Z działalności kontynuowanej: Zwykły 14,9 2,1 38,1-1,9 Rozwodniony 14,9 2,1 38,1-1,9 6

7 SKOLNSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GK MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2017 AKTYWA Stan na 30/09/2017 PLN 000 Stan na 31/12/2016 PLN 000 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Wartość firmy Pozostałe aktywa niematerialne Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 56 - Aktywa z tytułu podatku odroczonego Pozostałe aktywa Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Wycena walutowych kontraktów forward - - Bieżące aktywa podatkowe Pozostałe aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia - - Aktywa obrotowe razem Aktywa razem

8 SKOLNSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GK MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2017 (C.D.) KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Stan na 30/09/2017 PLN 000 Stan na 31/12/2016 PLN 000 Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny Akcje własne (11 829) (6 642) Nadwyżka ze sprzedaży akcji Pozostałe kapitały zapasowe Kapitał rezerwowy Zyski zatrzymane Kwoty ujęte bezpośrednio w kapitale, związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - - Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli - - Razem kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe - - Pozostałe zobowiązania finansowe - - Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych - - Rezerwa na podatek odroczony - - Rezerwy długoterminowe - - Przychody przyszłych okresów - - Pozostałe zobowiązania - - Zobowiązania długoterminowe razem - - Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe - - Wycena walutowych kontraktów forward - - Bieżące zobowiązania podatkowe Rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - - Zobowiązania krótkoterminowe razem Zobowiązania razem Pasywa razem

9 SKOLNSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA 2017 Kapitał podstawowy Akcje własne Nadwyżka ze sprzedaży akcji Pozostałe kapitały zapasowe Kapitał rezerwowy Zyski zatrzymane Przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej Przypadające udziałom niedającym kontroli PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Razem Stan na 1 stycznia 2016 roku Zysk netto za okres Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto) Suma całkowitych dochodów Wypłata dywidendy (6 062) (6 062) - (6 062) Podział wyniku finansowego - na kapitał zapasowy (15 185) Nabycie akcji własnych - (3 720) (3 720) - (3 720) Stan na 30 września 2016 roku (3 720) Stan na 1 stycznia 2017 roku (6 642) Zysk netto za okres Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto) Suma całkowitych dochodów Wypłata dywidendy Podział wyniku finansowego - na kapitał zapasowy (25 066) Nabycie akcji własnych - (5 187) (5 187) - (5 187) Stan na 30 września 2017 roku (11 829)

10 SKOLNSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GK MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA 2017 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 3 kwartały 2017 III kwartał kwartały 2016 III kwartał 2016 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Zysk za rok obrotowy (563) Korekty: Koszt podatku dochodowego ujęty w wyniku (561) Amortyzacja Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 756 (433) (45) 357 Odsetki i udziały w zyskach Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej (103) (88) Pozostałe korekty działalności operacyjnej Zmiany w kapitale obrotowym: (Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (600) (495) (2 028) (Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów (7 932) (10 320) (14 680) (Zwiększenie) / zmniejszenie pozostałych aktywów (235) 354 (12) 133 Zwiększenie / (zmniejszenie) salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań (8 920) (1 546) (530) Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw (195) (463) (521) (938) Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej (3 460) 93 (12 507) Zapłacony podatek dochodowy 344 (227) (2 232) 52 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (3 687) (2 140) (12 455) Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych (56) Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i aktywa niematerialne (4 095) (1 123) (4 581) (1 140) Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych i niematerialnych Płatności za nieruchomości inwestycyjne (7 136) (4 493) (1 889) (626) Środki pieniężne netto (wydane) / wygenerowane w związku z działalnością inwestycyjną (9 541) (5 171) (3 162) (1 663) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Płatności z tytułu zakupu akcji własnych (5 187) (1 882) (3 720) - Wypłata dywidendy - - (6 062) (6 062) Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej (5 187) (1 882) (9 782) (6 062) Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (8 465) (10 741) (15 084) (20 180) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych (756) (357) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego

11 JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA 2017 Działalność kontynuowana 3 kwartały 2017 III kwartał kwartały 2016 III kwartał 2016 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży (79 992) (25 609) (73 574) (24 135) Zysk (strata) brutto na sprzedaży Koszty sprzedaży (84 655) (27 930) (74 932) (25 495) Koszty zarządu (4 694) (1 392) (5 436) (1 732) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (477) (232) (728) (70) Zysk (strata) na działalności operacyjnej (869) (1 071) (5 190) - - Przychody finansowe Koszty finansowe (1 370) (418) (434) (137) Zysk ze sprzedaży udziałów w jednostkach podporządkowanych Zysk (strata) przed opodatkowaniem (1 415) (1 025) (5 236) Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (1 252) (873) (4 203) Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej ZYSK (STRATA) NETTO (1 252) (873) (4 203) Pozostałe całkowite dochody netto Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: Skutki przeszacowania aktywów trwałych Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: Skutki przeszacowania aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Efektywną część zysków i strat związanych z instrumentem zabezpieczającym w ramach zabezpieczania przepływów pieniężnych Pozostałe całkowite dochody netto razem SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (1 252) (873) (4 203) 11

12 JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA 2017 (C.D.) 3 kwartały 2017 III kwartał kwartały 2016 III kwartał 2016 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Zysk (strata) na akcję (w gr na jedną akcję) Z działalności kontynuowanej i zaniechanej: Zwykły -4,1-2,9 12,1-13,8 Rozwodniony -4,1-2,9 12,1-13,8 Z działalności kontynuowanej: Zwykły -4,1-2,9 12,1-13,8 Rozwodniony -4,1-2,9 12,1-13,8 12

13 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2017 AKTYWA Stan na 30/09/2017 PLN 000 Stan na 31/12/2016 PLN 000 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne - - Pozostałe aktywa niematerialne Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Aktywa z tytułu podatku odroczonego - - Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Pożyczki udzielone podmiotom zależnym Wycena walutowych kontraktów forward - - Bieżące aktywa podatkowe Pozostałe aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia - - Aktywa obrotowe razem Aktywa razem

14 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ MONNARI TRADE S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2017 (C.D.) KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Stan na 30/09/2017 PLN 000 Stan na 31/12/2016 PLN 000 Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny Akcje własne (11 829) (6 642) Nadwyżka ze sprzedaży akcji Pozostałe kapitały zapasowe Kapitał rezerwowy Zyski zatrzymane (1 252) Kwoty ujęte bezpośrednio w kapitale, związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - - Razem kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe - - Rezerwa na podatek odroczony Rezerwy długoterminowe - - Pozostałe zobowiązania - - Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Wycena walutowych kontraktów forward - - Pożyczki od podmiotów powiązanych Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy - - Bieżące zobowiązania podatkowe - - Rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - - Zobowiązania krótkoterminowe razem Zobowiązania razem Pasywa razem

15 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 DO 30 WRZEŚNIA 2017 Kapitał podstawowy Akcje własne Nadwyżka ze sprzedaży akcji Pozostałe kapitały zapasowe Kapitał rezerwowy Zyski zatrzymane Razem PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Stan na 1 stycznia 2016 roku Zysk netto za rok obrotowy - Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto) - Suma całkowitych dochodów - Podział wyniku finansowego - na kapitał zapasowy (6 062) (6 062) Wypłata dywidendy (15 185) Nabycie akcji własnych (3 720) - (3 720) Stan na 30 września 2016 roku (3 720) Stan na 1 stycznia 2017 roku (6 642) Zysk netto za rok obrotowy (1 252) Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto) Suma całkowitych dochodów - Podział wyniku finansowego - na kapitał zapasowy Wypłata dywidendy (25 066) Nabycie akcji własnych - (5 187) (1 252) (1 252) (1 252) Stan na 30 września 2017 roku (11 829) (1 252) (5 187) 15

16 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH MONNARI TRADE S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 WRZEŚNIA 2017 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 3 kwartały 2017 III kwartał kwartały 2016 III kwartał 2016 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Zysk za rok obrotowy (1 252) (873) (4 203) Korekty: Koszt podatku dochodowego ujęty w wyniku (163) (152) (1 167) (1 033) Amortyzacja Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 756 (433) (45) 357 Odsetki i udziały w zyskach 79 9 (242) 58 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej (4) - (0) (0) Pozostałe korekty działalności operacyjnej Zmiany w kapitale obrotowym: (821) (3 492) (Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (2 683) (Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów (7 932) (10 320) (14 680) (Zwiększenie) / zmniejszenie pozostałych aktywów (148) 240 Zwiększenie / (zmniejszenie) salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań (9 307) (229) Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw (359) (615) (522) (939) Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej (1 944) (9 706) (16 654) Zapłacony podatek dochodowy (901) 2 (1 745) 230 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (1 942) (11 451) (16 425) Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych (66) - (80) (60) Pożyczki wypłacone spółkom zależnym (13 686) (9 583) (4 804) (777) Wpływy z tytułu spłat pożyczek przez spółki zależne Otrzymane odsetki Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i aktywa niematerialne (1 381) (188) (403) (296) Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych i niematerialnych Płatności za nieruchomości inwestycyjne (716) - (1 889) (626) Środki pieniężne netto (wydane) / wygenerowane w związku z działalnością inwestycyjną (13 480) (9 739) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Płatności z tytułu nabycia akcji własnych (5 187) (1 882) (3 720) (0) Pożyczki od spółek zależnych Zapłacone odsetki z tytułu pożyczek od spółek zależnych (491) - (405) (271) Wypłacona dywidenda - - (6 062) (6 062) Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej (2 678) (10 187) (6 333) Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (14 622) (10 563) (20 995) (20 729) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych (756) (357) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego

17 Wybrane dane objaśniające 1. Podstawowe informacje o Spółce Dominującej Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. Nazwa i siedziba MONNARI TRADE S.A. z siedzibą w Łodzi , ul. Radwańska 6. Adres do korespondencji: Łódź, ul. Rzgowska 30. Wskazanie właściwego Sądu Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego numer KRS Czas trwania Czas trwania Spółki Dominującej oraz spółek zależnych Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe Skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. zawiera dane za 3 kwartały 2017 r. tj. od 1 stycznia 2017 r. do 30 września 2017 r., oraz dane porównywalne za analogiczny okres 2016 roku. Sprawozdanie z pełnego dochodu oraz sprawozdanie z przepływów pieniężnych prezentowane są dodatkowo za okres III kwartału, tj. od 1 lipca do 30 września odpowiednio 2017 i 2016 r. W zakresie sprawozdania z pozycji finansowej prezentuje dane wg stanu na dzień 30 września 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r. Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. Na dzień 30 września 2017 roku w skład organów Spółki wchodziły następujące osoby: Zarząd MONNARI TRADE S.A.: Mirosław Misztal Prezes Zarządu W okresie III kwartału 2017 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. nie uległ zmianie. Rada Nadzorcza Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A.: Jerzy Leszczyński Przewodniczący Rady Nadzorczej Jacek Pierzyński Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Anna Augustyniak Kala Członek Rady Nadzorczej Marian Berman Członek Rady Nadzorczej Adam Majka Członek Rady Nadzorczej Zbigniew Wojnicki Członek Rady Nadzorczej Ryszard Zatorski Członek Rady Nadzorczej W okresie III kwartału 2017 roku skład Rady Nadzorczej MONNARI TRADE S.A. nie uległ zmianie. W dniu 20 października 2017 r., Rada Nadzorcza dokooptowała Członka Rady Nadzorczej Pana Mariana Bermana. 17

18 Notowania na giełdach Spółka MONNARI TRADE S.A. notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod skróconą nazwą MONNARI i oznaczeniem MON. Opis Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. Wszystkie dane porównawcze prezentują wielkości skonsolidowane. Konsolidacją objęto wszystkie spółki zależne należące do Grupy Kapitałowej od dnia objęcia kontroli. Na dzień 30 września 2017 roku MONNARI TRADE S.A. sprawowało kontrolę nad następującymi spółkami: Lp. Nazwa spółki Siedziba Dzień objęcia kontroli (data rejestracji w KRS lub nabycia) Kapitał podstawowy (tys. zł) Udziałowcy / Akcjonariusze (% głosów na WZ) 1 COMMON PARTNER Sp. z o.o. Łódź COMMON SALE Sp. z o.o. Łódź COMMON SERVICE Sp. z o.o. Łódź COMMON SUPPLY Sp. z o.o. Łódź COMMON TRADE Sp. z o.o. Łódź FASHION LINE Sp. z o.o. Łódź FASHION NEW LOOK Sp. z o.o. Łódź FASHION PARTNER Sp. z o.o. Łódź FASHION PRIZE Sp. z o.o. Łódź FASHION SALE Sp. z o.o. Łódź FASHION SYSTEM Sp. z o.o. Łódź FASHION TASTE Sp. z o.o. Łódź FASHION TREND Sp. z o. o. Łódź FASHION WORK Sp. z o.o. Łódź LEADING LINE Sp. z o. o. Łódź MONNARI TRADE ADVANTAGE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE ASSETS Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE BENEFIT Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE BUSINESS Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE CAPITAL Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE CENTRE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE CHALLENGE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE COMMON Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE COMPANY Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE CONTRACT Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE COOPERATIVE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE CREW Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE CUSTOM Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE DEVELOPMENT Sp z o.o. Łódź MONNARI TRADE ESTATE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE FAVOUR Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE INTEREST Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE LOGISTIC Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE LOOK Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE MARKET Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE MEMBER Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE MODE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE ORDER Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE OWNERSHIP Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE PARTNER Sp. z o.o. Łódź

19 Lp. Nazwa spółki Siedziba Dzień objęcia kontroli (data rejestracji w KRS lub nabycia) Kapitał podstawowy (tys. zł) Udziałowcy / Akcjonariusze (% głosów na WZ) 41 MONNARI TRADE PRACTICE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE PRIZE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE PRODUCTS Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE PROFIT Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE PROSPERITY Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE QUALITY Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE SERVICE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE SHOPPING Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE STYLE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE SUPPLY Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE TEAM Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE TRANSACTION Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE TREASURE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE VOGUE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE FASHION Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE SHAPE Sp. z o.o. Łódź GENTLEWOMAN Sp. z o.o. Łódź MADAM MODE Sp. z o.o. Łódź ELEGANCE WOMAN Sp z o.o. Łódź CHARM LADY Sp. z o.o. Łódź FEMME COLLECTION Sp. z o.o. Łódź GLAMOUR WOMAN Sp. z o.o. Łódź MISS ELEGANCE Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE S.A. (0,01%) 65 SERVICE OFFICE Sp. z o.o. Łódź FERMIUM Sp. z o.o. S.K.A. (99,99%) 66 FASHION COLLECTION Sp. z o.o. Łódź MADAME PRESTIGE Sp. z o.o. Łódź FASHION MARKET Sp. z o.o. Łódź MODE AGENT Sp. z o.o. Łódź MODERN COMPANY Sp. z o.o. Łódź MODERN FRIEND Sp. z o.o. Łódź MODERN LADY Sp. z o.o. Łódź MODERN MODE Sp. z o.o. Łódź MODERN LINE Sp. z o.o. Łódź MODERN TEAM Sp. z o.o. Łódź MODERN SALE Sp. z o.o. Łódź MODERN SYSTEM Sp. z o.o. Łódź MODERN LOOK Sp. z o.o. Łódź MODERN SHOP Sp. z o.o. Łódź MODREN TREND Sp. z o. o. Łódź MODERN WORK Sp. z o.o. Łódź MODERN MARKETS Sp. z o.o. Łódź MODERN DRESS Sp. z o.o. Łódź MODERN WOMAN Sp. z o.o. Łódź MODERN FRAME Sp. z o.o. Łódź MODERN SHAPE Sp. z o.o. Łódź MODERN CENTRE Sp. z o.o. Łódź MODERN CRAFT Sp. z o.o. Łódź MODERN LEVEL Sp. z o.o. Łódź MODERN FASHIONER Sp. z o.o. Łódź MODERN OUTFIT Sp. z o.o. Łódź FERMIUM Sp. z o.o. S.K.A. Łódź MONNARI TRADE S.A. (100%) 19

20 Lp. Nazwa spółki Siedziba Dzień objęcia kontroli (data rejestracji w KRS lub nabycia) Kapitał podstawowy (tys. zł) Udziałowcy / Akcjonariusze (% głosów na WZ) 93 FERMIUM Sp. z o.o. Łódź MODERN PARTNER Sp. z o.o. Łódź MADAM PRIME Sp. z o.o. Łódź MADAM BEST Sp. z o.o. Łódź MADAM TRENDY Sp. z o.o. Łódź MADAM FASHION Sp. z o.o. Łódź MADAM ELITE Sp. z o.o. Łódź MADAM CHIC Sp. z o.o. Łódź MADAM SUPREME Sp. z o.o. Łódź MADAM PERFECT Sp. z o.o. Łódź MADAM FANCY Sp. z o.o. Łódź MADAM TIPTOP Sp. z o.o. Łódź MADAM VOGUE Sp. z o.o. Łódź MADAM RICH Sp. z o.o. Łódź MADAM COLLECTION Sp. z o.o. Łódź MADAM ELEGANT Sp. z o.o. Łódź MADAM COSTUME Sp. z o.o. Łódź MADAM ABSOLUTE Sp. z o.o. Łódź MADAM EXCELLENT Sp. z o.o. Łódź MADAM LEADING Sp. z o.o. Łódź MADAM BENEFIT Sp. z o.o. Łódź MADAM EXTREME Sp. z o.o. Łódź MADAM SAVOR Sp. z o.o. Łódź MADAM NOBLE Sp. z o.o. Łódź MADAM POSH Sp. z o.o Łódź MADAM PROPER Sp. z o.o. Łódź MADAM TENDER Sp. z o.o. Łódź MADAM SELECTED Sp. z o.o. Łódź MADAM STYLE Sp. z o.o. Łódź MODERN PROFIT S.A. Łódź MONNARI TRADE S.A. (100%) 123 MADAM CHARM Sp. z o.o. Łódź MADAM GRACE Sp. z.o.o. Łódź MADAM ATTRACTION Sp. z.o.o. Łódź MADAM ESTEEM Sp. z.o.o. Łódź MADAM Spring Sp. z.o.o. Łódź MADAM Joy Sp. z.o.o. Łódź MADAM Wonder Sp. z.o.o. Łódź MADAM Star Sp. z.o.o. Łódź MADAM Summer Sp. z.o.o. Łódź Miss Exclusive Sp. z o.o. Łódź Miss Comfort Sp. z o.o. Łódź Miss Beauty Sp. z o.o. Łódź Miss Nobility Sp. z o.o. Łódź Miss Class Sp. z o.o. Łódź Miss Luxury Sp. z o.o. Łódź Miss Pretty Sp. z o.o. Łódź MISS POPULAR Sp. z o.o. Łódź MISS SPLENDOR Sp. z o.o. Łódź Miss Trendy Sp. z o.o. Łódź Miss Passion Sp. z o.o. Łódź Miss Regard Sp. z o.o. Łódź Miss Talent Sp. z o.o. Łódź

21 Lp. Nazwa spółki Siedziba Dzień objęcia Kapitał kontroli Udziałowcy / Akcjonariusze podstawowy (data rejestracji w (% głosów na WZ) (tys. zł) KRS lub nabycia) 145 Miss Wise Sp. z o.o. Łódź Miss Care Sp. z o.o. Łódź Miss Smart Sp. z o.o. Łódź Miss Moment Sp. z o.o. Łódź Miss Glory Sp. z o.o. Łódź Miss Future Sp. z o.o. Łódź Miss Project Sp. z o.o. Łódź Miss Prospect Sp. z o.o. Łódź Miss Repute Sp. z o.o. Łódź Miss Effort Sp. z o.o. Łódź Miss Fame Sp. z o.o. Łódź Miss Chance Sp. z o.o. Łódź Miss Majesty Sp. z o.o. Łódź Miss Element Sp. z o.o. Łódź Miss Power Sp. z o.o. Łódź Miss Venture Sp. z o.o. Łódź Miss Concern Sp. z o.o. Łódź Madam Winter Sp. z o.o. Łódź MONNARI TRADE S.A. (100%) 163 Miss Domain Sp. z o. o. Łódź MONNARI TRADE S.A. (100%) Wszystkie spółki, oprócz wskazanych poniżej, były zakładane przez MONNARI TRADE S.A., w związku z czym nie występuje wartość firmy związana z objęciem kontroli. Przy nabyciu przez MONNARI TRADE S.A. spółek Fermium Sp. z o.o. oraz Fermium Sp. z o.o. SKA rozpoznano wartość firmy wynoszącą 129 tys. zł. Przy nabyciu przez MONNARI TRADE S.A. spółki MODERN PROFIT S.A. nie została rozpoznana wartość firmy, ze względu na fakt, iż wartość godziwa przejętych aktywów netto nie różniła się istotnie od ceny nabycia akcji tej spółki. Nie występuje kapitał udziałowców nie sprawujących kontroli. MONNARI TRADE S.A. traktuje wyżej wymienione spółki zależne jako inwestycję długoterminową. W dniu r. MONNARI TRADE S.A. kupiła cały pakiet akcji ROY S.A. w likwidacji od nabywcy tych akcji w postępowaniu egzekucyjnym. Ponieważ ROY S.A. poddana jest zaawansowanej likwidacji, podmiot ten nie jest objęty konsolidacją. Spółka Dominująca posiada także 1 udział Faktory Sp. z o.o., który stanowi 0,06% w ogólnej liczbie udziałów oraz 0,06 % w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Spółka ta nie podlega konsolidacji. Przedmiot działalności. Przedmiotem podstawowej działalności Spółki Dominującej MONNARI TRADE S.A. według Polskiej Klasyfikacji Działalności jest sprzedaż detaliczna odzieży prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach (PKD Z), obecnie pod marką MONNARI na terenie Polski. Podstawowym przedmiotem działalności powyżej opisanych spółek zależnych jest świadczenie usług na rzecz MONNARI TRADE S.A. oraz wzajemnych usług w Grupie, w zakresie: obsługi sprzedaży i dystrybucji odzieży, projektowania, nadzoru nad zakupami i produkcją, usług magazynowych i logistycznych, zarządzania zasobami ludzkimi, kompleksowej obsługi kadrowo-płacowej, usług administracyjnych i informatycznych, obsługi finansowo-księgowej, wynajmu powierzchni handlowych na terenie Polski, w których zlokalizowane są salony z marką MONNARI, 21

22 zarządzania nieruchomościami, zarządzania znakami towarowymi. Spółka Dominująca koncentruje się na sprzedaży towarów sygnowanych marką MONNARI, a także na działaniach zarządczych w Grupie Kapitałowej, poza tym wzmacnia wypracowany wizerunek marki poprzez różnego rodzaju działania marketingowe. Utworzenie wyżej wymienionych spółek miało na celu wydzielenie ze Spółki Dominującej obszarów, które zreorganizowano tak, aby odpowiadały aktualnym wymaganiom rynkowym. Powyższa struktura organizacyjna podnosi efektywność działania Grupy Kapitałowej. Spółka Dominująca nie ma innych powiązań organizacyjnych i kapitałowych poza wskazanymi powyżej podmiotami oraz nie dokonywała innych inwestycji kapitałowych i finansowych. 2. Zmiany w danym roku obrotowym zasad ustalania wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego. Niniejsze sprawozdanie jest kolejnym skonsolidowanym sprawozdaniem prezentowanym przez Grupę Kapitałową. Wszystkie dane porównawcze prezentują wielkości skonsolidowane. Konsolidacją objęto wszystkie spółki zależne należące do Grupy Kapitałowej od dnia objęcia nad nimi kontroli. Wszystkie transakcje dokonane wewnątrz Grupy, wzajemne salda oraz przychody i koszty operacji dokonanych między jednostkami Grupy zostały w konsolidacji w pełni wyłączone. W III kwartale 2017 roku nie wystąpiły zmiany zasad ustalania wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego w odniesieniu do zasad obowiązujących w roku Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu, w szczególności informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, oraz informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa ( MSR 34 ) i zatwierdzone przez Zarząd Spółki do publikacji w dniu 16 listopada 2017 roku. Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są zgodne z zasadami przyjętymi przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016 r., za wyjątkiem nowych standardów rachunkowości stosowanych od dnia 1 stycznia 2017 r. Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie zawiera informacji i ujawnień wymaganych przy pełnych sprawozdaniach finansowych i powinno być odczytywane łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016 r., które zostało opublikowane w dniu 25 kwietnia 2017 roku. Sprawozdania finansowe zostały przedstawione w złotych (PLN), a wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w tysiącach złotych. Ewentualne różnice pomiędzy kwotami ogółem, a sumą ich składników, wynikają z zaokrągleń. Informacje finansowe sporządzono stosując jednolite zasady rachunkowości w odniesieniu do podobnych transakcji oraz innych zdarzeń następujących w zbliżonych okolicznościach. Sprawozdania finansowe okresów porównywalnych nie podlegały przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych. Nie wystąpiła konieczność wprowadzania korekt z tytułu zmian zasad (polityki) rachunkowości lub korekt błędów podstawowych. 22

23 Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe MONNARI TRADE S.A. zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej jednostki w dającej się przewidzieć przyszłości, tzn. przez okres co najmniej 1 roku od dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki. Zarząd Spółki Dominującej Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. potwierdza, iż niniejsze sprawozdanie finansowe w sposób rzetelny przedstawia sytuację finansową, wyniki oraz przepływy środków pieniężnych. 4. Opis kwot i rodzaju pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość. W III kwartale 2017 r. nie miały miejsca zdarzenia, które byłyby nietypowe ze względu na rodzaj, wartość lub częstotliwość, które wpływałyby na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne odniesieniu do Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. 5. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta. Do najważniejszych dokonań w Grupie Kapitałowej MONNARI TRADE S.A., w III kwartale 2017 r. należą: które miały miejsce Dynamika przychodów ponad przyrost powierzchni handlowej (16,5 % do 14,8 % ); Utrzymanie wzrostu kosztów wytworzenia na poziomie (6,1 %); Zwiększenie zysku brutto na sprzedaży (o 27,7 %) oraz wzrost marży brutto o 4,64 p. proc.; Ograniczenie dynamiki kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnych zarządu (wzrost o 9,8 %); Wygenerowanie zysku operacyjnego (925 tys. zł) oraz zysku netto (653 tys. zł) vs. strata netto w III kwartale 2016 r.; Pozyskiwanie nowych klientów poprzez rozwój nowych miejsc sprzedażowych wyższa odwiedzalność oraz poprawa obrotów w relacji do sklepów dojrzałych. Do najważniejszych niepowodzeń w Grupie Kapitałowej MONNARI TRADE S.A., które miały miejsce w III kwartale 2017 r. należą: Nie w pełni zrealizowany plan w zakresie rozwoju sieci sprzedaży. Najważniejsze zdarzenia dotyczące Emitenta, które miały miejsce w III kwartale 2017 r. Kontynuacja skupu akcji własnych; Zmiana praw z papierów wartościowych konwersja akcji imiennych na akcje na okaziciela (raport bieżący nr 74/2017); Podpisanie listu intencyjnego dot. nieruchomości położonej w Łodzi przy ul. Piotrkowskiej 293/305 (raport bieżący nr 59/2017). 23

24 6. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej oraz Spółki Dominującej - MONNARI TRADE S.A. Szacuje się, że w okresie III kwartału 2017 r., w Polsce produkt krajowy brutto osiągnął ok. 4,7 %. Na poprawę dynamiki wzrostu zapewne złożyła się konsumpcja oraz handel zagraniczny. Sprzyjające czynniki dla branży, w której działa Grupa Kapitałowa Emitenta, to dobra koniunktura na rynku pracy, spadek bezrobocia oraz polepszający się ogólny klimat wśród konsumentów, przy zwiększającej się sile nabywczej płac. Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej (BWUK), opisujący obecne tendencje konsumpcji indywidualnej ukształtował się na koniec września b.r. na poziomie 5 i był wyższy niż we wrześniu ub.r. o 7,4 p. proc. Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej (WWUK), syntetycznie opisujący oczekiwane w najbliższych miesiącach tendencje konsumpcji indywidualnej ukształtował się we wrześniu b.r. na poziomie 0,8 p. proc. i miał wartość również wyższą o 8,3 p. proc., niż w analogicznym miesiącu 2016 r. Sprzedaż detaliczna w okresie trzech kwartałów b.r. zwiększyła się w skali roku o 7,2%. W omawianym okresie ceny towarów i usług konsumpcyjnych były wyższe niż w analogicznym okresie ub. roku o 1,9%, z tego ceny towarów konsumpcyjnych wzrosły o 1,7%. Jednocześnie w 2017 r. utrzymuje się obserwowana w ubiegłych latach, niekorzystana dla Grupy Kapitałowej tendencja do spadku cen odzieży i obuwia narastająco w było to ok. 5,4%. Jednak we wrześniu b.r. trend ten uległ zmianie - ceny obuwia oraz odzieży wzrosły odpowiednio o 2,3% i 2,1% w relacji do września ub.r. Do negatywnych czynników, które wpływają w sposób znaczący na działalność prowadzoną przez Grupę Kapitałową należał przede wszystkim utrzymujący się wysoki poziom kursu EUR do PLN, w którym są denominowane w ok. 70 % czynsze za najem (4,3091 PLN na koniec III kwartału 2017 r. vs. 4,3120 PLN na koniec III kwartału 2016 r.). Obserwowany w okresie III kwartału b.r. spadek średniego kursu dolara do złotego ma pozytywny wpływ na rozliczanie zakupów produkcji na koniec września b.r. wynosił 3,6519 PLN w relacji do 3,8558 PLN we wrześniu ub.r. Spółki Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. w III kwartale 2017 r. świadczyły usługi wyłącznie na potrzeby Spółki Dominującej za wyjątkiem usług najmu w związku z posiadanymi nieruchomościami. W III kwartale 2017 r. Grupa Kapitałowa MONNARI TRADE S.A. odnotowała poprawę wyników w relacji do III kwartału ubiegłego roku. Przychody w omawianym okresie wzrosły o 16,5 %, a narastająco o 8,42%, osiągając poziom tys. zł vs tys. zł w analogicznym okresie 2016 r. Grupa Kapitałowa utrzymała dyscyplinę kosztów na poziomie zakupów kolekcji, które w III kwartale wzrosły o 6,1 %, co przyniosło rezultaty na poziomie zysku brutto na sprzedaży większym o 27,8 % ( tys. zł vs tys. zł), dając marże brutto na sprzedaży na poziomie 52,75 % vs. 48,11 % w III kwartale 2016 r. Narastająco zysk brutto na sprzedaży wzrósł o 8,2 %, dając wartość tys. zł, a marża brutto na sprzedaży wyniosła 52,85 % i była na poziomie ubiegłorocznej marży (52,98%). Grupa Kapitałowa wygenerowała zysk operacyjny w wysokości 913 tys. zł vs. strata w III kwartale ub.r. na poziomie tys. zł oraz zysk netto w omawianym okresie w wysokości 653 tys. zł vs. strata netto w III kwartale 2016 r. w wysokości 563 tys. zł. Na pozytywny wynik na poziomie operacyjny oraz na wygenerowanie zysku netto miała wpływ: dyscyplina kosztów przy zakupie kolekcji, ograniczenie dynamiki kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnych zarządu do poziomu 9,8 % w relacji do wzrostu powierzchni sprzedaży 14,8%, ostrożniejsza polityka przecen w celu obrony marży brutto na sprzedaży, poprawa sprzedaży w sklepach otwieranych w ostatnim roku, jesienne temperatury skłaniające klientki do odwiedzania centrów handlowych oraz zakupu wysokomarżowych cieplejszych produktów przejściowych i jesiennych. 24

25 W III kwartale b.r. miały miejsce następujące zmiany w sieci salonów: zamknięto 4 salony z uwagi na wygaśnięcie umów; - powiększono 1 salony, - oraz zostały otwarte 3 nowe salony. Powierzchnia handlowa Grupy Kapitałowej na koniec III kwartału 2017 r. wyniosła 32,6 tys. m 2 w relacji do 28,4 tys. m 2 w III kwartale 2016 r., co oznacza wzrost o 14,8 %. Na dzień 30 września 2017 Grupa MONNARI posiadała 162 salony ( salonów). 7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. w prezentowanym okresie. Przychody ze sprzedaży Spółki wykazują cykliczną zmienność w ciągu roku. Jest to związane przede wszystkim z sezonowością branży odzieżowej, zależnej od trendów mody i zmieniających się warunków pogodowych. Nasilenie popytu i sprzedaży następuje zwykle na początku zmieniających się pór roku, co zbiega się z wprowadzaniem nowych kolekcji. Cykl projektowania, produkcji i sprzedaży skupia się obecnie na czterech sezonach: wiosna, lato, jesień, zima. Czynnikiem wpływającym na wzrost sprzedaży są okresowe wyprzedaże, co zauważalne jest w poziomie generowanych przychodów w miesiącach na przełomie sezonów. Na wyniki sprzedaży w poszczególnych miesiącach ma też wpływ różnorodność kolekcji (liczba modeli i ich wersji np. kolorystycznych) oraz ceny poszczególnych asortymentów. Sezon jesienno-zimowy cechuje większa sprzedaż odzieży wierzchniej (płaszczy, kurtek) relatywnie droższej od okryć wiosenno-letnich. Stąd wartość sprzedaży w sezonie jesienno-zimowym jest zwykle wyższa, niż w sezonie wiosenno-letnim. 8. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania, odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów Stan oraz zmiany odpisów aktualizujących aktywa za 3 kwartały 2017 r. Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. prezentuje poniższa tabela: Tytuł odpisu aktualizującego Stan na Utworzenie Odwrócenie / wykorzystanie Stan na Odpis aktualizujący wartość środków trwałych (w tym przeznaczonych do zbycia), WNiP i inwestycji w nieruchomości Odpis aktualizujący wartość krótkoterminowych aktywów finansowych (12 959) *) (12 959) *) Odpis aktualizujący wartość zapasów Odpis aktualizujący wartość należności *) Odpis o wartości ujemnej oznacza zwiększenie wartości bilansowej 9. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw. Stan oraz zmiany rezerw za 3 kwartały 2017 r. Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. prezentuje poniższa tabela: Tytuł rezerwy Stan na Utworzenie Odwrócenie / wykorzystanie Stan na Rezerwa krótkoterminowa na niewykorzystane urlopy i inne koszty pracownicze Rezerwa na roszczenia Rezerwa na koszty zwrotów

26 10. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Pozycje, na które utworzono rezerwę i aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz wpływ na wynik netto za 3 kwartały 2017 r. prezentuje poniższa tabela: Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Stan na Stan na Stan na Stan na 31/12/ /12/ /09/ /09/2017 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Różnice przejściowe Podatek odroczony Różnice przejściowe Podatek odroczony Ujemne różnice kursowe Odpisy aktualizujące wartość należności Odpisy aktualizujące wartość zapasów Rezerwa na urlopy, premie i inne koszty Odpis aktualizujący wartość środków trwałych, WNiP i inwestycji w nieruchomości Ujemne różnice przejściowe związane z aktywami trwałymi Wycena instrumentów finansowych - - Strata podatkowa z lat ubiegłych Pozostałe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Dodatnie różnice przejściowe dotyczące majątku trwałego Dodatnie różnice kursowe z wyceny bilansowej Wycena instrumentów finansowych Dodatnie różnice przejściowe dotyczące nieruchomości inwestycyjnych Aktywa/(rezerwa) z tytułu podatku odroczonego netto Podatek odroczony rozpoznany w rachunku zysków Podatek bieżący -289 Razem podatek dochodowy w rachunku zysków i strat za 3 kwartały Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych. W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych przez spółki Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. 12. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych. W III kwartale 2017 r. nie miały miejsca transakcje dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych, które prowadziłyby do powstania istotnych zobowiązań spółek Grupy Kapitałowej MONNARI TRADE S.A. 26