Komisja Papierów Wartościowych i Giełd

Transkrypt

1 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 1

2 Wprowadzenie do Sprawozdania finansowego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Jupiter S.A. za rok obrotowy 2004 SAF R 2004 Strona 1 z 14

3 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł 1. Nazwa (firma) i siedziba, wskazanie właściwego sądu rejestrowego i numeru rejestru oraz podstawowy przedmiot działalności Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny Spółka Akcyjna (dalej: Jupiter NFI S.A. lub Fundusz ) został utworzony pod firmą Trzeci Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A., w formie jednoosobowej spółki akcyjnej Skarbu Państwa, przez Ministra Przekształceń Własnościowych działającego w imieniu Skarbu Państwa, aktem notarialnym z dnia 15 grudnia 1994 roku, zgodnie z Ustawą z dnia 30 kwietnia 1993 roku o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji ( Ustawa o NFI ). Wpis do rejestru handlowego Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy nastąpił w dniu 31 marca 1995 roku z kapitałem akcyjnym w wysokości 100 tysięcy złotych. Zgodnie z uchwałami Nadzwyczajnych Walnych Zgromadzeń Trzeciego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. (III NFI S.A.) i Jedenastego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. (XI NFI S.A.) z dnia 7 grudnia 1999 roku o połączeniu XI NFI S.A. z III NFI S.A. poprzez przeniesienie całego majątku XI NFI S.A. na III NFI S.A. w zamian za akcje, które III NFI S.A. wydał akcjonariuszom XI NFI S.A. oraz w związku z zarejestrowaniem przez Sąd podwyższenia kapitału akcyjnego III NFI S.A., dokonanego w drodze emisji akcji serii B w celu wydania akcjonariuszom XI NFI S.A., Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, postanowieniem z dnia 31 marca 2000 roku, dokonał rejestracji połączenia XI NFI S.A. z III NFI S.A. i wykreślił XI NFI S.A. z rejestru handlowego. Połączenie majątków III i XI NFI S.A. odbyło się metodą łączenia udziałów poprzez sumowanie odpowiednich pozycji bilansowych po zastosowaniu wyłączeń wzajemnych rozrachunków. W wyniku przyjętej metody nastąpiło zsumowanie udziałów III i XI NFI S.A. w kapitałach akcyjnych spółek wiodących, stowarzyszonych, zależnych i mniejszościowych. Postanowieniem Sądu Gospodarczego w Warszawie z dnia 31 marca 2000 roku, na podstawie uchwały NWZA z dnia 10 marca 2000 roku, nazwa Trzeciego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. została zmieniona na Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Na dzień 31 grudnia 2004 roku, kapitał akcyjny Jupiter NFI S.A. wynosi ,40 złotych i dzieli się na akcji zwykłych na okaziciela serii A i akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Z uwagi na to, iż każda akcja uprawnia do jednego głosu, wszystkie wyemitowane akcje Funduszu uprawniają do głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Na podstawie postanowienia z dnia 12 lipca 2001 roku Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonano, dnia 13 lipca 2001 roku, wpisu Funduszu do rejestru przedsiębiorców pod numerem pozycji rejestru Fundusz prowadzi działalność na podstawie Ustawy Kodeks Spółek Handlowych z dnia 15 września 2000 roku (Dz. U. Nr 94, poz z późniejszymi zmianami) oraz Ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 roku o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz. U. Nr 44, poz. 202 i z 1994 roku Nr 84, poz. 385). Fundusz prowadzi działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Siedziba Funduszu znajduje się w Warszawie, ul. Nowogrodzka 47a. Głównym celem działalności Funduszu jest zwiększanie wartości aktywów poprzez podnoszenie wartości spółek, w których posiada udziały, w szczególności poprzez wykonywanie praw z akcji spółek, nabywanie i zbywanie akcji spółek oraz udzielanie i zaciąganie pożyczek. Przedmiot działalności Funduszu, według Polskiej Klasyfikacji Działalności jest klasyfikowany jako SAF R 2004 Strona 2 z 14

4 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł pozostałe pośrednictwo finansowe, gdzie indziej nie sklasyfikowane (PKD 65,23) oraz pozostałe formy udzielania kredytów (65,22,Z). W szczególności do przedmiotu działalności Funduszu należy: 1. nabywanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, 2. nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i działających w Polsce, 3. oraz nabywanie innych papierów wartościowych emitowanych przez te podmioty, 4. wykonywanie praw z tych akcji i udziałów oraz papierów wartościowych, 5. rozporządzanie nabytymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi, 6. udzielanie pożyczek spółkom i innym podmiotom zarejestrowanym i działającym w Polsce, 7. zaciąganie pożyczek i kredytów dla celów Funduszu. Zarząd realizuje przedmiot działalności Funduszu z zastrzeżeniem następujących ograniczeń: 1. Fundusz nie może posiadać udziałów w spółkach cywilnych, jawnych oraz innych podmiotach, w których udział powodowałby nieograniczoną odpowiedzialność Funduszu, 2. Fundusz nie może zbyć papierów wartościowych, których nie jest właścicielem, w chwili zawarcia umowy sprzedaży, chyba że w chwili zawarcia tej umowy był on uprawniony do nabycia odpowiedniej ilości papierów wartościowych tego samego rodzaju, 3. Fundusz nie może nabywać metali szlachetnych ani zawierać kontraktów surowcowych, kontraktów opcyjnych lub kontraktów terminowych z wyjątkiem: 1 transakcji mających na celu zmniejszenie ryzyka w granicach dopuszczalnych przez polskie prawo, 2 nabywania akcji spółek zajmujących się produkcją, przetwarzaniem metali szlachetnych lub surowców, 4. Fundusz nie może nabywać nieruchomości (z wyjątkiem nieruchomości przeznaczonych na pomieszczenia biurowe Funduszu albo firmy zarządzającej, pozostającej z Funduszem w stosunku umownym oraz z wyjątkiem nieruchomości nabytych w celu zaspokojenia roszczeń Funduszu, których nie można zaspokoić z innego majątku dłużnika ) ani nabywać akcji spółek zajmujących się głównie inwestowaniem w nieruchomości, jeśli w wyniku tego ponad 5% wartości aktywów netto Funduszu według ostatniego bilansu zostałoby ulokowane w akcjach takiej spółki, 5. Fundusz nie może zaciągać pożyczek ani emitować obligacji, jeżeli w wyniku tego łączna wartość zadłużenia Funduszu przekroczyłaby 50% wartości aktywów netto Funduszu według ostatniego bilansu, 6. Fundusz nie może nabywać papierów wartościowych jeżeli w wyniku tego ponad 20 % wartości netto aktywów Funduszu według ostatniego bilansu zostałoby ulokowane w papiery wartościowe jednego emitenta, 7. ograniczenia określone w punkcie 4., 5., 6. dotyczą inwestycji w chwili ich podjęcia. 2. Czas trwania działalności emitenta Czas trwania Funduszu jest nieograniczony, z tym, że na pierwszym Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Funduszu zwołanym po 31 grudnia 2005 roku i na każdym następnym Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu, Rada Nadzorcza przedstawi akcjonariuszom projekt odpowiedniej uchwały i zalecenie dotyczące likwidacji lub przekształcenia Funduszu w spółkę mającą charakter funduszu powierniczego lub innego podobnego funduszu, zgodnie z obowiązującymi przepisami. W przypadku, gdy Rada Nadzorcza zaleci przekształcenie Funduszu w spółkę mającą charakter funduszu powierniczego lub innego podobnego funduszu, powinna również przedstawić zalecenie dotyczące firmy zarządzającej, jeżeli Fundusz będzie nadal związany z tą firmą umową o zarządzanie. SAF R 2004 Strona 3 z 14

5 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł 3. Okresy objęte sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku, natomiast dane porównywalne dla okresu od 1 stycznia do 31 grudnia 2003 roku. 3.a Zmiany organizacji zarządzania Funduszem Skład Zarządu w okresie objętym sprawozdaniem nie ulegał zmianom i przedstawiał się następująco: Janusz Stanisław Koczyk Zbigniew Mikołaj Niesiobędzki Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Na dzień 1 stycznia 2004 r. skład Rady Nadzorczej Funduszu przedstawiał się następująco: 1. Sławomir Golonka Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Jerzy Andrzej Kotarski Sekretarz Rady Nadzorczej 3. Jakub Gosk Członek Rady Nadzorczej 4. Andrzej Eugeniusz Hajkowski Członek Rady Nadzorczej 5. Marek Izydor Kamiński Członek Rady Nadzorczej 6. Sławomir Krużmanowski Członek Rady Nadzorczej 7. Stanisław Antoni Ładyka Członek Rady Nadzorczej 8. Urszula Iwona Pałaszek Członek Rady Nadzorczej Dnia 11 lutego 2004 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Jupitera Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. dokonało kolejnych zmian w składzie Rady Nadzorczej Funduszu. Po tych zmianach skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco: 1. Elżbieta Krakowiak Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Artur Czyż Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 3. Piotr Miałkowski Sekretarz Rady Nadzorczej 4. Lubomir Charchalis Członek Rady Nadzorczej 5. Jakub Gosk Członek Rady Nadzorczej 6. Andrzej Eugeniusz Hajkowski Członek Rady Nadzorczej 7. Waldemar Markiewcz Członek Rady Nadzorczej 8. Urszula Iwona Pałaszek Członek Rady Nadzorczej 9. Elżbieta Żuchaj Członek Rady Nadzorczej Kolejnych zmian dokonano dnia 7 lutego 2005 r. podczas Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, kiedy to w wyniku złożenia rezygnacji przez dotychczasowych członków Rady Nadzorczej oraz wyboru nowych członków ustalano następujący skład tego organu: 1. Andrzej Wrębiak Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Artur Czyż Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 3. Urszula Iwona Pałaszek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 4. Magdalena Robak Sekretarz Rady Nadzorczej 5. Stanisław Ładyka Członek Rady Nadzorczej 6. Waldemar Markiewcz Członek Rady Nadzorczej 7. Bogdan Nogalski Członek Rady Nadzorczej SAF R 2004 Strona 4 z 14

6 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł Pani Urszula Iwona Pałaszek złożyła rezygnację z pełnionej funkcji 19 maja 2005 r. Na jej miejsce nie dokonano wyboru innej osoby. 4. Zawarcie danych łącznych w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych oraz informacja o konsolidacji Fundusz nie posiada w ramach swojego przedsiębiorstwa jednostek organizacyjnych sporządzających samodzielnie sprawozdanie finansowe, nie zachodzi więc konieczność prezentacji danych łącznych. Fundusz jest jednostką dominującą wobec podmiotów zależnych i stowarzyszonych i sporządza odrębne skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 5. Objęcie sprawozdaniem okresu, w którym nastąpiło połączenie spółek wraz ze wskazaniem metody rozliczenia połączenia W okresie sprawozdawczym nie miało miejsce połączenie spółek, w którym uczestniczyłby Fundusz. 6. Kontynuacja działalności Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności emitenta w dającej się przewidzieć przyszłości i nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności. 7. Przekształcenie sprawozdań w celu porównywalności danych Fundusz dokonał szczegółowej analizy rozliczenia własnego udziału w kapitale własnym spółek zależnych i stowarzyszonych, która ujawniła konieczność wprowadzenia korekt do danych porównywalnych. Ponadto niektóre spółki dokonały zmian w zasadach rachunkowości oraz ujawniono błędną prezentację udziału mniejszościowego w jednej ze spółek notowanych. Fundusz uwzględnił korekty wynikające zarówno z ujawnienia błędów jak i uwzględnienia zmian w zasadach rachunkowości w danych za rok 2003 prezentowanych dla celów porównawczych. Szczegółowy opis tych korekt podany jest w pkt. 14 Informacji dodatkowej Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi. 8. Korekty błędów wynikające z zastrzeżeń podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych Opinie podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych za okresy objęte sprawozdaniem, jak i okresy porównywalne zawierały zastrzeżenia w odniesieniu do sprawozdania finansowego Energopol Południe S.A.: 1. Spółka ta wykazała w sprawozdaniu finansowym rezerwy na świadczenia pracownicze w kwocie 483 tys. zł jako obciążenie wyniku roku bieżącego i w kwocie 522 tys. zł, która koryguje wynik lat ubiegłych. Do szacowania wartości tych rezerw Spółka ta nie zastosowała metody prognozowanych uprawnień jednostkowych. 2. Spółka ta posiada przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług w kwocie tys. zł z tytułu kaucji od Mostostal Zabrze Holding S.A., który znajduje się w stanie upadłości, a Zarząd tej spółki proponuje wierzycielom zawarcie układu obejmującego zamianę długów na akcje. Nie można ocenić zasadności założenia powodzenia konwersji SAF R 2004 Strona 5 z 14

7 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł wierzytelności na akcje. Nie został jednak utworzony odpis aktualizujący wartość tej wierzytelności 3. Spółka ta utworzyła aktywa z tytułu podatku odroczonego w kwocie 988 tys. zł na stratę podatkową z roku Istnieje obawa co do możliwości rozliczenia tych aktywów w przyszłości w obecnej sytuacji finansowej Spółki a aktywa te powinny być skorygowane o odpowiadający im wartościowo odpis wartości. Wszystkie te fakty Fundusz uwzględnił szacując wartość Spółki w kontekście ewentualnego tworzenia odpisu aktualizującego. Nie są też znane żadne inne okoliczności wymagające wprowadzania korekt. 9. Podstawowe zasady rachunkowości, metody wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego i danych porównywalnych a. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz podstawowe zasady rachunkowości Sprawozdanie zostało sporządzone i zaprezentowane w formacie zgodnym z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r w sprawie rodzaju, formy i zakresu informacji bieżących i okresowych oraz terminów ich przekazywania przez emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu (Dz. U. nr 139, poz z późn. zmianami) zwanym dalej Rozporządzeniem RM, z zastosowaniem przepisów Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 11 sierpnia 2004 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny oraz skrót prospektu (Dz. U. nr 186 poz. 1921). Sprawozdanie sporządzone zostało na podstawie ksiąg prowadzonych zgodnie ze znowelizowaną ustawą o rachunkowości i Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 22 grudnia 1995 roku w sprawie szczególnych warunków, którym powinna odpowiadać rachunkowość narodowych funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 2, poz. 12 z późn. zmianami) zwanym dalej Rozporządzeniem o rachunkowości NFI. Należy podkreślić, iż przepisy rozporządzenia o rachunkowości NFI nie zostały dostosowane do przepisów znowelizowanej ustawy o rachunkowości i w niektórych przypadkach nie są one spójne. W takim przypadku stosowano odpowiednio przepisy szczególne dotyczące rachunkowości narodowych funduszy inwestycyjnych zawarte w rozporządzeniu o rachunkowości NFI przed bardziej ogólnymi uregulowaniami znowelizowanej ustawy o rachunkowości, której przepisy zastosowano we wszystkich tych przypadkach, w których rozporządzenie o rachunkowości NFI nie zawiera żadnych uregulowań. b. Waluta sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie finansowe jest sporządzone w tysiącach złotych polskich. c. Wycena wkładu niepieniężnego Skarb Państwa wniósł do Funduszu udziały w spółkach, które dzielą się na: Udziały wiodące - w spółkach, o których mowa w art. 10 Ustawy o NFI, w których Fundusz posiada nie mniej niż 20% akcji, Udziały mniejszościowe - w spółkach, o których mowa w art. 10 Ustawy o NFI, innych niż określone powyżej. SAF R 2004 Strona 6 z 14

8 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł Wniesione przez Skarb Państwa akcje zostały wycenione pierwotnie według aktu notarialnego. Przepisy zawarte w paragrafie 3 ust. 3 Rozporządzenia o rachunkowości NFI określają, że wartość wniesionych przez Skarb Państwa do Funduszu akcji spółek należy skorygować w oparciu o wielkość kapitału własnego, wynikającego z pierwszego, po wniesieniu akcji, zbadanego i zatwierdzonego sprawozdania finansowego spółki, przygotowanego według wymagań Ustawy. Wartość udziałów wiodących i mniejszościowych została w myśl tego przepisu skorygowana na dzień 31 grudnia 1995 roku lub 30 czerwca 1996 roku w zależności od momentu, w którym zostały wniesione do Funduszu. Po dokonaniu korekty udziały wiodące wykazywane są według wartości wyznaczanej metodą praw własności, zaś udziały mniejszościowe wykazywane są według wartości skorygowanej, z uwzględnieniem ewentualnych odpisów związanych z trwałą utratą wartości tych udziałów. d. Początkowa wycena udziałów w jednostkach zależnych i stowarzyszonych Początkowa wycena udziałów w jednostkach zależnych i stowarzyszonych (według paragrafu 4 ustęp 3 i 4 Rozporządzenia o rachunkowości NFI) jest przeprowadzana w następujący sposób: Jednostki zależne Na dzień objęcia kontroli przez Fundusz - w wartości udziału Funduszu w aktywach netto jednostki zależnej na ten dzień. Ewentualna różnica między wartością nabycia akcji i udziałów a odpowiadającą im częścią aktywów netto według ich wartości rynkowej wykazywana jest w odrębnej pozycji bilansu Funduszu jako Wartość firmy z wyceny lub Rezerwa z wyceny. Akcje i udziały będące w III lub XI NFI S.A. udziałami mniejszościowymi lub pozostałymi, a które po połączeniu stały się akcjami lub udziałami w jednostkach zależnych, zostały wycenione wg kosztu nabycia. Jednostki stowarzyszone Na dzień rozpoczęcia wywierania przez Fundusz znacznego wpływu - w wartości udziału Funduszu w kapitale własnym jednostki stowarzyszonej na ten dzień. Ewentualna różnica między wartością nabycia akcji lub udziałów w jednostce stowarzyszonej a wartością udziału w kapitale własnym jednostki stowarzyszonej wykazywana jest w odrębnej pozycji bilansu Funduszu jako "Wartość firmy z wyceny" lub "Rezerwa z wyceny". Akcje i udziały będące w III lub XI NFI S.A. udziałami mniejszościowymi lub pozostałymi, a których charakter po połączeniu uległ zmianie, zostały wycenione wg kosztu nabycia. e. Wycena udziałów wiodących, udziałów w jednostkach zależnych oraz stowarzyszonych w kolejnych okresach sprawozdawczych W kolejnych okresach sprawozdawczych po dokonaniu korekty opisanej w punkcie 9c oraz w dniu objęcia kontroli lub rozpoczęcia wywierania znacznego wpływu, udziały wiodące i udziały w jednostkach zależnych i stowarzyszonych wycenia się metodą praw własności. Wartość tych udziałów powiększa się lub pomniejsza o przypadającą na rzecz Funduszu część zwiększenia lub zmniejszenia kapitału własnego tych jednostek, określoną poprzez iloczyn wartości zmian w kapitale własnym tych jednostek oraz relacji wartości nominalnej posiadanych przez Fundusz akcji tych jednostek do wartości kapitału akcyjnego tych jednostek ogółem. W przypadku braku na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego zaudytowanych danych nt. zmian w kapitałach własnych spółek należących do kategorii wiodących, zależnych lub stowarzyszonych na dzień bilansowy Fundusz rozpoznaje wyłącznie swój udział w wyniku takiej spółki a zmianę w swoim udziale w kapitale własnym ujmuje w okresie, w którym dane te otrzymuje. Odpisy wynikające z zastosowania metody praw własności, które obniżyłyby aktualną wartość bilansową udziału (po uwzględnieniu utworzonych odpisów aktualizujących) do poziomu niższego od zera, ujmowane są w ewidencji pozabilansowej oraz korygowane w okresach następnych w przypadku powiększania się kapitału własnego spółek. Ewentualne zyski osiągnięte przez spółkę, której wartość w bilansie Funduszu równa jest zero SAF R 2004 Strona 7 z 14

9 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł powiększają jej wartość bilansową od chwili, gdy wartość tych zysków przekroczy sumę odpisów aktualizujących oraz odpisów ewidencjonowanych pozabilansowo. Dodatkowo, Fundusz systematycznie (w okresach półrocznych) sporządza wycenę dyrektorską portfela inwestycyjnego, która stanowi główny element w procesie analizy trwałej utraty wartości akcji i udziałów. Wartość udziałów wiodących, stowarzyszonych i zależnych pomniejsza się także o przypadające na rzecz Funduszu dywidendy lub inne udziały w zyskach. Od Wartości firmy z wyceny oraz Rezerwy z wyceny dokonuje się odpisów przez okres pięciu lat. Wyjątkiem od tej reguły są odpisy dokonywane w krótszym okresie z uwagi na utratę przez spółki walorów przesądzających pierwotnie o powstaniu tych pozycji. W przypadku, gdy w okresie pomiędzy sporządzeniem sprawozdania finansowego a dniem bilansowym miała miejsce sprzedaż udziałów, to w sprawozdaniu finansowym ujmuje się wartość wynikającą z ceny sprzedaży a nie z wyceny. f. Wycena udziałów mniejszościowych i pozostałych inwestycji w kolejnych okresach sprawozdawczych Wyceny udziałów mniejszościowych oraz innych inwestycji w kolejnych okresach sprawozdawczych dokonuje się w następujący sposób: Akcje - notowane według ceny rynkowej, - nienotowane akcje i udziały według wartości wniesienia skorygowanej o odpis aktualizujący z tytułu trwałej utraty wartości, Dłużne papiery wartościowe - notowane według ceny rynkowej powiększonej o należne odsetki - nienotowane według ceny nabycia powiększonej o należne odsetki z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, Prawa poboru akcji - notowane według ceny rynkowej - nienotowane według wartości oszacowanej przez Zarząd Funduszu Pozostałe - nienotowane akcje i udziały według ceny nabycia lub oszacowanej wartości rynkowej W przypadku udziałów mniejszościowych odpisy na trwałą utratę wartości są dokonywane na podstawie okresowych sprawozdań finansowych lub innych informacji otrzymanych od innych NFI. Oznacza to, że przy określaniu niezbędnej rezerwy Fundusz bierze pod uwagę ujawnione przez inne NFI odpisy i rezerwy na trwałą utratę wartości utworzone dla ich udziałów wiodących. Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. dokonuje ponadto odpisów aktualizacyjnych w oparciu o inne dostępne na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego informacje na temat sytuacji finansowej, rynkowej i inwestycyjnej spółek. Jeżeli inny NFI wiodący sprzeda swoje udziały stanowiące dla Jupiter NFI S.A. udziały mniejszościowe, to wycena następuje wg ujawnionej ceny zawartej transakcji a w przypadku braku szans na znalezienie nabywcy wartość jest odpisywana systematycznie przez pięć kolejnych okresów półrocznych. g. Rzeczowy majątek trwały, wartości niematerialne i prawne Rzeczowy majątek trwały jest przedstawiany według historycznego kosztu nabycia lub wytworzenia, z SAF R 2004 Strona 8 z 14

10 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł uwzględnieniem aktualizacji wyceny, pomniejszonego o umorzenie. Wartości niematerialne i prawne są wyceniane według cen nabycia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Rzeczowy majątek trwały oraz wartości niematerialne i prawne amortyzowane są metodą liniową w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności, zgodnie z planem amortyzacji przyjętym przez Fundusz. Fundusz stosuje następujące stawki amortyzacji: Zespoły komputerowe 30% Drukarki 30% Pozostałe urządzenia techniczne 10% - 20% Meble 17% - 20% Oprogramowania i licencje 50% Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne, których wartość początkowa jest równa lub niższa niż 3,5 tysiąca złotych są odpisywane jednorazowo w ciężar kosztów w miesiącu następnym po miesiącu, w którym przyjęto je do używania. Dla celów podatkowych przyjmowane są stawki amortyzacyjne, wynikające z Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych z dnia 15 lutego 1992 r. h. Należności Należności są wykazywane w kwocie wymagającej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Odpisy aktualizujące wartość należności tworzone są w oparciu o analizę ściągalności należności od poszczególnych dłużników lub w następstwie likwidacji lub ogłoszenia upadłości dłużników. Odpisy na roszczenia sporne tworzone są, jeśli sprawa skierowana jest do sądu. i. Transakcje w walucie obcej Transakcje przeprowadzane w walucie obcej są księgowane po przeliczeniu na walutę polską po aktualnym kursie wymiany z dnia przeprowadzenia transakcji. Udziały w innych jednostkach i długoterminowe papiery wartościowe wyrażone w walucie obcej wykazywane są na dzień bilansowy po kursie, po którym nastąpił ich zakup, jednak w wysokości nie wyższej od obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego ("Prezesa NBP"). Na dzień bilansowy należności, zobowiązania, dłużne papiery wartościowe oraz środki pieniężne wyrażone w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu ustalonego przez Prezesa NBP. Różnice kursowe dotyczące pozostałych aktywów wyrażonych w walutach obcych wycenia się po kursie kupna stosowanym w tym dniu przez bank wiodący, nie wyższym jednak od kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień. Różnice kursowe dotyczące pozostałych pasywów wyrażonych w walutach obcych wycenia się po kursie sprzedaży stosowanym w tym dniu przez bank wiodący, nie niższym jednak od kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień. j. Opodatkowanie Podatek dochodowy od osób prawnych jest kalkulowany w oparciu o zysk brutto ustalony na podstawie przepisów o rachunkowości, skorygowany o przychody nie podlegające opodatkowaniu, koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów oraz odliczenia, przede wszystkim z tytułu ulg inwestycyjnych. Rezerwy na dodatnie przejściowe różnice z tytułu podatku dochodowego od osób SAF R 2004 Strona 9 z 14

11 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł prawnych spowodowane odmiennością momentu uznania przychodu za osiągnięty lub kosztu za poniesiony według zasad rachunkowości i przepisów podatkowych są tworzone według metody zobowiązań. Fundusz rozpoznaje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz w wysokości straty podatkowej możliwej do odliczenia, przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. W 2004 roku Fundusz nie utworzył rezerwy na przejściową różnicę z tytułu podatku dochodowego z powodu małego prawdopodobieństwa wystąpienia podatku dochodowego z uwagi na wysokie straty podatkowe z poprzednich okresów. k. Zyski (straty) zrealizowane i nie zrealizowane oraz wynik do podziału W sprawozdaniu finansowym zyski i straty podzielone są na zrealizowane i niezrealizowane. Zasady stosowane przy podziale zysków i strat na zrealizowane i niezrealizowane zostały przedstawione w nocie 27a do rachunku zysków i strat. W przypadku zrealizowania zysku (straty) w danym okresie sprawozdawczym, odpowiednia część niezrealizowanego zysku (straty) z lat ubiegłych związana ze zrealizowaną transakcją jest przenoszona do zrealizowanego zysku (straty) z lat ubiegłych w okresie realizacji transakcji. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podejmuje decyzje o podziale zysków i pokryciu strat. Warunkiem podziału zysku jest dodatni wynik finansowy przy czym niezrealizowane zyski netto roku obrachunkowego nie mogą być przeznaczone do podziału. l. Rezerwy i odpisy aktualizujące W związku z wyceną posiadanych udziałów Fundusz tworzy rezerwy i dokonuje odpisów aktualizujących w oparciu o dane dostępne na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Odpisy aktualizujące są tworzone w przypadku wystąpienia lub prawdopodobieństwa wystąpienia częściowej lub całkowitej trwałej utraty wartości posiadanych udziałów. Odpisy te obciążają rachunek zysków i strat Funduszu i są traktowane jako straty zrealizowane. W przypadku udziałów mniejszościowych odpisy są dokonywane na podstawie rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych innych Funduszy lub informacji otrzymanych od innych NFI. Oznacza to, że przy określaniu niezbędnej rezerwy Fundusz bierze pod uwagę ujawnione przez inne Fundusze odpisy i rezerwy na trwałą utratę wartości utworzone dla ich udziałów wiodących. Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. dokonuje ponadto odpisów aktualizacyjnych w oparciu o inne dostępne na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego informacje na temat sytuacji finansowej, rynkowej i inwestycyjnej spółek. Odpisy aktualizujące pomniejszają wartość bilansową udziałów. Korekta odpisu wartości może być dokonana w przypadku: rynkowej weryfikacji wartości udziału poprzez transakcję rynkową pomiędzy stronami niepowiązanymi, dotyczącą znaczącego pakietu akcji lub uzyskania notowań giełdowych, uzyskania przez Fundusz informacji o znaczących zmianach sytuacji finansowej spółek, realizowanych procesach restrukturyzacyjnych, znaczących zmianach prowadzenia działalności gospodarczej (czynniki wewnętrzne i zewnętrzne) oraz innych istotnych informacji wpływających na wycenę spółek. W przypadku, gdy w poprzednich latach obrachunkowych dokonano odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości udziałów, a w bieżącym okresie obrachunkowym jednostka notuje straty ujmowane, w części przypadającej Funduszowi, w księgach rachunkowych Funduszu, Fundusz może dokonywać korekty odpisu aktualizującego, do maksymalnej wysokości równej wartości przypadających na rzecz Funduszu strat jednostki uwzględnionej w bieżącym okresie SAF R 2004 Strona 10 z 14

12 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł obrachunkowym. Ewentualna korekta odpisu dokonana w przyszłości będzie miała wpływ na wykazaną wartość bilansową udziału oraz na rachunek zysków i strat okresu, w którym będzie dokonana. Jak opisano w punkcie 9e niniejszego wprowadzenia do sprawozdania finansowego, Fundusz systematycznie (w okresach półrocznych) sporządza wycenę dyrektorską portfela inwestycyjnego, która stanowi główny element w procesie analizy trwałej utraty wartości akcji i udziałów. Fundusz dokonuje odpisów obciążających rachunek zysków i strat w celu ujednolicenia zasad rachunkowości bądź uwzględnienia korekt, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniach finansowych spółek portfelowych. Dokonane odpisy obciążają rachunek zysków i strat Funduszu i są traktowane jako straty niezrealizowane. Odpisy te podlegają rozwiązaniu, gdy są uwzględnione w sprawozdaniach finansowych spółek portfelowych. Odpisy pomniejszają wartość bilansową udziałów. Zmniejszenie odpisów w przyszłości będzie skompensowane odpowiednio zmianą w pozycji udziały w wyniku finansowym netto spółek lub w pozycji rezerwy i odpisy aktualizujące. m. Kapitał własny Kapitał własny obejmuje: 1. kapitał zakładowy 2. akcje własne (wielkość ujemna) 3. kapitał zapasowy 4. kapitał z aktualizacji wyceny (w tym: z aktualizacji wyceny akcji i udziałów) 5. pozostałe kapitały rezerwowe 6. nie podzielony zysk (strata) z lat ubiegłych 7. zysk (strata) netto danego okresu sprawozdawczego Kapitał zakładowy jest wykazywany w wysokości określonej w statucie Funduszu i zarejestrowanej w Krajowym Rejestrze Sądowym. Kapitał ten ulega zwiększeniu na skutek rejestracji nowej emisji lub zmniejszeniu na skutek rejestracji umorzenia akcji Akcje własne ujmowane są w bilansie według ceny nabycia i prezentowane jako zmniejszenie kapitału własnego (ze znakiem ujemnym). Kapitał zapasowy obejmuje: 1. kapitał utworzony ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej, w tym również nadwyżkę wartości wniesionych do Funduszu akcji ponad wartość kapitału akcyjnego, 2. kapitał tworzony ustawowo, 3. kapitał tworzony zgodnie ze statutem, w tym z podziału zysku, 4. korektę wartości wniesionych do Funduszu akcji, 5. inny kapitał zapasowy. Kapitał z aktualizacji wyceny środków trwałych jest powiększany o powstałą na skutek aktualizacji wyceny środków trwałych różnicę wartości netto środków trwałych. Kapitał ten podlega zmniejszeniu o różnicę z aktualizacji wyceny uprzednio zaktualizowanych zbywanych lub zlikwidowanych środków trwałych i odniesieniu na zwiększenie kapitału zapasowego. Kapitał z aktualizacji wyceny akcji i udziałów odzwierciedla zmiany w kapitale jednostek, wycenionych metodą praw własności, które nie wpływają na wynik finansowy tych jednostek. Kapitał rezerwowy powstał w wyniku rozliczenia połączenia udziałów 3 i XI NFI w Jupiter NFI S.A. n. Kredyty, pożyczki i zobowiązania Wycena kredytów i pożyczek przedstawia stan zadłużenia na dzień bilansowy. Zobowiązania są wycenione w kwocie wymagającej zapłaty. SAF R 2004 Strona 11 z 14

13 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł o. Rozliczenia międzyokresowe Fundusz dokonuje rozliczeń międzyokresowych (zarówno czynnych jak i biernych) mających na celu przypisanie do danego okresu przychodów i kosztów dotyczących tego okresu. Fundusz wykazuje zysk/stratę ze sprzedaży akcji/udziałów w momencie przeniesienia praw własności akcji/udziałów na kupującego a nie w momencie podpisania umowy kupna/sprzedaży. W części przypadków zamknięcie transakcji (moment przeniesienia praw własności akcji) jest poprzedzone przedpłatą otrzymaną od kupującego. Otrzymane przedpłaty na poczet sprzedaży akcji/udziałów wykazywane są w pozycji Inne rozliczenia międzyokresowe, a wynik na sprzedaży wykazywany w rachunku zysków i strat dopiero z chwilą przeniesienia praw własności akcji/udziałów na kupującego. p. Zbywalność składników portfela inwestycyjnego Dla celów klasyfikacji składników portfela inwestycyjnego według zbywalności przyjęto następujące zasady: 1. z ograniczoną zbywalnością - to udziały i papiery wartościowe, które nie zostały dopuszczone do publicznego obrotu, 2. z nieograniczoną zbywalnością - to papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu i znajdujące się w publicznym obrocie mocą decyzji administracyjnej (akcje, obligacje) lub z mocy prawa (bony skarbowe i obligacje skarbowe), 3. notowane na giełdach - papiery wartościowe notowane na giełdzie lub giełdach, 4. notowane na rynkach pozagiełdowych - papiery wartościowe kwotowane w regulowanym obrocie pozagiełdowym. W przypadku papierów kwotowanych w Polsce dotyczy to papierów wartościowych będących w obrocie na CeTO S.A. lub innej instytucji, której działalność jest regulowana przepisami prawa, a obrót prowadzony za jej pośrednictwem ma charakter permanentny, 5. nienotowane na rynkach regulowanych - papiery wartościowe nie będące w obrocie na giełdzie lub w regulowanym obrocie pozagiełdowym. 10. Średnie kursy polskiego złotego do EURO ustalane przez NBP w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i danymi porównywalnymi Średni kurs wymiany złotego, w stosunku do euro, ustalony przez Narodowy Bank Polski: - obowiązujący na ostatni dzień każdego okresu sprawozdawczego a. na dzień r. - 4,0790 zł; b. na dzień r. - 4,7170 zł - kursu średniego w każdym okresie, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie a. dla 2004 roku - 1 euro - 4,5182 złotych b. dla 2003 roku - 1 euro - 4,4473 złotych - najwyższy i najniższy kurs w każdym okresie a. dla 2004 roku - kurs najwyższy 1 euro - 4,9149 złotych ( r.); kurs najniższy 1 euro 4,0518 złotych ( r.) b. dla 2003 roku - kurs najwyższy 1 euro - 4,7170 złotych ( r.); kurs najniższy 1 euro 3,9773 złotych ( r.) SAF R 2004 Strona 12 z 14

14 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł 11. Wskazanie podstawowych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych, przeliczonych na EURO ze wskazaniem zasad przeliczania Podstawowe pozycje bilansu i rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych sprawozdania finansowego i danych porównywalnych przeliczonych na EURO przedstawione są poniżej: tys. zł tys. EURO tys. zł Tys. EURO Aktywa razem Portfel inwestycyjny Kapitał własny (aktywa netto) Przychody z inwestycji (13.466) (3.028) Wynik z inwestycji netto (16.057) (3.554) (52.424) (11.788) Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji (1.037) (233) Zysk (strata) z działalności operacyjnej (53.461) (12.021) Zysk (strata) netto (53.461) (12.021) Przepływy z działalności operacyjnej (9.493) (2.135) Przepływy z działalności finansowej (61.100) (13.523) (8.503) (1.912) Podstawowe dane finansowe w EURO zostały przeliczone wg następujących zasad: a) podstawowe pozycje bilansu przeliczono według obowiązującego na dzień bilansowy średniego kursu, ustalonego przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego, odpowiednio 4,0790 i 4,7170 dla pozycji bilansowych na dzień 31 grudnia 2004 i dzień 31 grudnia 2003 roku, b) podstawowe pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem kwartalnym, odpowiednio 4,5182 i 4,4473 dla pozycji rachunku zysków i strat za cztery kwartały 2004 i 2003 roku. 12. Różnice w zakresie przyjętych zasad i metod rachunkowości pomiędzy sprawozdaniem a sprawozdaniem finansowym, które zostałoby sporządzone wg Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Sprawozdanie finansowe Jupiter NFI S.A. sporządzone zostało zgodnie ze znowelizowaną Ustawą o Rachunkowości i rozporządzeniem o rachunkowości NFI. Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) nie regulują w sposób szczegółowy zasad rachunkowości dla funduszy inwestycyjnych. W ramach regulowanych zasad w niektórych obszarach MSSF różnią się do zasad określonych w Ustawie o Rachunkowości. Zgodnie obowiązkami informacyjnymi określonymi w par. 18 ust. 2b Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 11 sierpnia 2004 (Dz. U. nr 186 poz. 1921) począwszy od sprawozdań finansowych za I półrocze 2004 r. niezbędne jest wskazanie wspomnianych różnic nie tylko opisowo ale i wartościowo. Poniżej przedstawiono opisowe i wartościowe zestawienie różnic pomiędzy PSR i MSSF w zakresie zasad rachunkowości przyjętych przez Fundusz, które mogą mieć istotny wpływ na dane prezentowane przez Fundusz. MSSF w odróżnieniu od PSR nie regulują w sposób szczególny zasad rachunkowości dla funduszy inwestycyjnych. a. Wycena udziałów zależnych i stowarzyszonych Udziały w spółkach zależnych i stowarzyszonych Funduszu wyceniane są według metody praw własności. Zgodnie z wymogami MSSF metoda praw własności wymaga stosowania jednolitych SAF R 2004 Strona 13 z 14

15 Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok obrotowy 2004 dane w tys. zł zasad rachunkowości podmiotów dominujących (Fundusz) i podmiotów zależnych i stowarzyszonych Stosowane zasady rachunkowości w podmiotach zależnych i stowarzyszonych zgodne są z Ustawą o Rachunkowości, nie są natomiast jednolite z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Fundusz. b. Wartość inwestycji Wartość wniesionych przez Skarb Państwa udziałów wiodących i stowarzyszonych określona została jako wartość księgowa aktywów netto tych spółek. MSSF wymagają, aby koszt nabytych przez emisję inwestycji określony został według wartości godziwej. c. Zyski zrealizowane a niezrealizowane Fundusz klasyfikuje zyski (odnosi się to również do zysku/straty z lat ubiegłych) jako zrealizowane oraz niezrealizowane. Podziałowi podlegać mogą jedynie zyski zrealizowane. Klasyfikacja taka nie jest przewidywana w ramach MSSF. d. Ujęcie wartości firmy i jej umorzenie Polskie zasady rachunkowości nakazują amortyzację liniową wartości firmy. Natomiast MSSF nie dopuszczają takiej możliwości lecz wymagają co najmniej corocznego testowania utraty wartości przez wartość firmy. e. Zakres informacji dodatkowej i prezentacja Składniki poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego i sposób prezentacji według Ustawy o Rachunkowości i MSSF mogą się różnić w istotnym stopniu. Również zakres informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego według Ustawy o Rachunkowości jest mniejszy od zakresu zgodnego z wymogami MSSF. Wybrane dane finansowe prezentujące różnice wynikające z zastosowania MSSF w miejsce zasad wynikających z Ustawy o Rachunkowości przedstawia się następująco: Wybrane dane finansowe prezentujące różnice wynikające z zastosowania MSSF w miejsce zasad wynikających z Ustawy o Rachunkowości przedstawiają się następująco: 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. Dane wg PSR Dane wg MSSF Dane wg PSR Dane wg MSSF Kapitał własny Wynik finansowy netto (53.461) (55.329) Przy sporządzaniu zaprezentowanego powyżej zestawienia różnic Zarząd dokonał założeń co do wyboru standardów i interpretacji, mając na uwadze, że począwszy od 1 stycznia 2005 roku Fundusz będzie zobowiązany do prezentowania swoich sprawozdań finansowych zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Porównywalny kapitał własny oraz zysk netto za rok 2004 w raporcie, który zostanie przygotowany za rok 2005 mogą różnić się od wielkości wykazywanych w prezentowanym raporcie, z uwagi na stale trwające prace nad interpretacjami istniejących MSSF oraz brak uregulowań dotyczących typowo polskich rozwiązań. SAF R 2004 Strona 14 z 14

16 JUPITER NFI SAF-R 2004 ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 2

17 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 3

18 JUPITER NFI SAF-R 2004 * Liczba akcji nie uwzględniająca akcji własnych będących w posiadaniu Funduszu. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 4

19 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 5

20 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 6

21 JUPITER NFI SAF-R 2004 Różnica w wysokości 574 tys. zł pomiędzy przepływami pieniężnymi netto i bilansową zmianą stanu środków pieniężnych wynika z naliczenia na dzień r. odsetek od lokat krótkoterminowych (do 1 miesiąca). Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 7

22 JUPITER NFI SAF-R 2004 ZESTAWIENIE PORTFELA INWESTYCYJNEGO Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 8

23 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 9

24 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 10

25 JUPITER NFI SAF-R 2004 * Brak danych dotyczących pozycji bilansowych i pozycji rachunku zysków i strat spółek w likwidacji i upadłości Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 11

26 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 12

27 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 13

28 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 14

29 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 15

30 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 16

31 JUPITER NFI SAF-R 2004 * Brak danych dotyczących pozycji bilansowych i pozycji rachunku zysków i strat spółek będących w likwidacji i upadłości. Kapitał rezerwowy obejmuje: kapitał rezerwowy, kapitał z aktualizacji wyceny, akcje własne. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 17

32 JUPITER NFI SAF-R 2004 ZESTAWIENIE DŁUŻNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH sztuk obligacji Skarbu Państwa o wartości nominalnej 1.000,00 złotych każda stanowi przedmiot przewłaszczenia na zabezpieczenie kredytu udzielonego przez BRE Bank SA na rzecz Pro Futuro S.A. * Na obligacje zamienne Stolbud Gorzów Wielkopolski SA oraz należne od nich odsetki został utworzony odpis aktualizujący w wys. 331 tys. złotych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 18

33 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 19

34 JUPITER NFI SAF-R 2004 DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA A. NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO BILANSU Nota 1 a Nota 1 b Nota 1 c Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 20

35 JUPITER NFI Nota 1 d SAF-R 2004 Nota 1 e Nota 1 f Nota 1 g Nota 2 a Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 21

36 JUPITER NFI Nota 2 b SAF-R 2004 Nota 3 a Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 22

37 JUPITER NFI SAF-R 2004 Nota 3 b Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 23

38 JUPITER NFI Nota 3 c SAF-R 2004 Nota 4 a Nota 4 b Nota 4 c Nota 5 a Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 24

39 JUPITER NFI SAF-R 2004 Nota 6 a Nota 6 b Nota 7 a Nota 7a znajduje się w załączniku nr 1. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ZOBOWIĄZAŃ I REZERW Nota 8 a Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 25

40 JUPITER NFI Nota 8 b SAF-R 2004 Nota 8 c Nota 8 d Nota 8 e Nota 8 f Nota 9 a Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 26

41 JUPITER NFI SAF-R 2004 Nota 10 a Nota 10 b NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO KAPITAŁU WŁASNEGO Nota 11 a Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 27

42 JUPITER NFI SAF-R 2004 Na dzień 31 grudnia 2004 roku akcjonariat Jupiter NFI SA, według posiadanych przez Fundusz informacji, kształtował się następująco: Nazwa podmiotu, Liczba akcji, Udział w kapitale akcyjnym Pekao Usługi Korporacyjne sp. z o.o., , 26,64% Jupiter NFI SA, , 24,97% Trinity Management sp. z o.o., , 6,07% OFE Dom, , 5,95% Skarb Państwa, , 5,71% Pozostali akcjonariusze, , 30,66% Nota 12 a Nota 13 a Nota 14 a Nota 14 b Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 28

43 JUPITER NFI Nota 15 a SAF-R 2004 Nota 16 a Nota 16 b Nota 17 a Nota 17 b Nota 18 a Nota 18a znajduje się w załączniku nr 2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO POZYCJI POZABILANSOWYCH Nota 19 a Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 29

44 JUPITER NFI SAF-R 2004 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT Nota 20 a Nota 21 a Nota 22 a Nota 23 a Nota 24 a Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 30

45 JUPITER NFI SAF-R 2004 Nota 24 b W kolumnie "Pozostałe" wykazano zrealizowane zyski ( straty) z inwestycji dotyczące udziałów mniejszościowych. Nota 25 a Nota 25 b W kolumnie "Pozostałe" wykazano niezrealizowane zyski ( straty) z wyceny dotyczące udziałów mniejszościowych Nota 26 a Nota 27 a Nota nr 27a znajduje się w załączniku nr 3. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 31

46 JUPITER NFI SAF-R 2004 Nota 28 a Nota nr 28a znajduje się w załączniku nr 4. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH B. DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE PODPISY Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 32

47 JUPITER NFI SAF-R 2004 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 33

48 1. Informacja o strukturze środków pieniężnych na początek i koniec okresu sprawozdawczego W skład środków pieniężnych wchodzą: 1. środki pieniężne w kasie 2. środki pieniężne w banku na rachunkach bieżących depozyty terminowe 3. inne środki pieniężne na rachunkach inwestycyjnych czeki, weksle środki pieniężne w drodze W skład innych aktywów pieniężnych wchodzą: 1. naliczone na dzień bilansowy odsetki od lokat krótkoterminowych do 1 miesiąca ŚRODKI PIENIĘŻNE środki pieniężne w kasie środki pieniężne na rachunkach bankowych rachunki bieżące depozyty terminowe inne środki pieniężne na rachunkach inwestycyjnych pozostałe Inne aktywa pieniężne naliczone odsetki od lokat krótkoterminowych 574 RAZEM Informacja o podziale działalności Funduszu na działalność operacyjną i finansową, przyjętym w rachunku przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Funduszu obejmują: wpływy ze sprzedaży papierów wartościowych oraz innych składników majątku wydatki na zakup papierów wartościowych oraz inne inwestycje wpływy i wydatki związane z udzielaniem przez Fundusz pożyczek otrzymane przychody z inwestycji oraz przychody operacyjne, z wyjątkiem zrealizowanych różnic kursowych koszty operacyjne, z wyjątkiem odsetek oraz innych kosztów związanych z obsługą zadłużenia Przepływy pieniężne z działalności finansowej obejmują: wpływy i wydatki związane z pozyskaniem przez Fundusz kapitału oraz spłatą kredytów, pożyczek i wykupem dłużnych papierów wartościowych odsetki oraz inne koszty związane z obsługą zadłużenia Funduszu 3. Zmiany stanu pozycji w rachunku przepływów pieniężnych a ich zmiany bilansowe Rachunek przepływów pieniężnych Funduszu jest sporządzany metodą bezpośrednią. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych w kwocie tys. złotych różni się od przepływów pieniężnych netto wykazanych w pozycji C Rachunku Przepływów Pieniężnych o kwotę 574 tys. złotych. Kwota ta dotyczy ujęcia w pozycji bilansowej środki pieniężne i inne aktywa naliczonych na dzień bilansowy r. odsetek od lokat krótkoterminowych (do 1 miesiąca). 4. Rachunek przepływów pieniężnych - inne wpływy i wydatki Rachunek przepływów pieniężnych Funduszu za okres kończący się 31 grudnia 2004 roku oraz za

49 okres kończący się 31 grudnia 2003 roku nie zawierał pozycji "Pozostałe wpływy" lub "Pozostałe wydatki", których kwoty przekraczają 5% ogólnej sumy odpowiednio wpływów lub wydatków z danej działalności.

50 Jupiter NFI S.A. Załącznik nr 1 W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Fundusz dokonał następujących zmian w zakresie zawiązania i rozwiązania odpisów aktualizujących: 1. aktualizacja wartości akcji i udziałów z tytułu trwałej utraty wartości wyniosła ogółem (1.791) tys. złotych, w tym z tytułu udziałów w: spółkach wiodących tys. złotych; spółkach stowarzyszonych i zależnych (3.834) tys. złotych; spółkach mniejszościowych (134) tys. złotych; spółkach pozostałych 58 tys. złotych. 2. aktualizacja wartości należności tys. złotych, w tym należności z tytułu: sprzedanych papierów wartościowych 763 tys. złotych; udziału w posiedzeniach Rad Nadzorczych w spółkach wiodących 25 tys. złotych udzielonych pożyczek 48 tys. złotych należności przedawnionych 658 tys. złotych innych należności (39) tys. złotych zasądzonych należności (276) tys. złotych

51 Jupiter NFI S.A. Załącznik nr 2 Wartość aktywów netto na jedną akcję zwykłą ustala się jako relację wartości aktywów netto na dzień bilansowy do liczby akcji zwykłych pozostających w posiadaniu akcjonariuszy w danym dniu. W związku z posiadanymi przez Fundusz akcjami własnymi do wyliczenia wskaźników uwzględniono ilość akcji będących w posiadaniu akcjonariuszy innych niż Jupiter NFI S.A.

52 Jupiter NFI S.A. Załącznik nr 3 W dniu 30 kwietnia 2004 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jupiter NFI S.A., na którym postanowiono: zrealizowaną stratę netto w kwocie ( ,41) zł (słownie: czterdzieści trzy miliony czterysta jedenaście tysięcy sześćset sześćdziesiąt sześć złotych czterdzieści jeden groszy) pokryć z kapitału zapasowego Funduszu; niezrealizowaną stratę netto wykazaną na dzień 31 grudnia 2003 roku w kwocie ( ,02) zł (słownie: jedenaście milionów dziewięćset szesnaście tysięcy osiemset jeden złotych dwa grosze) przenieść na niepokryte niezrealizowane straty z lat ubiegłych; zrealizowaną niepokrytą stratę z lat ubiegłych w kwocie ( ,07) zł (słownie: piętnaście milionów osiemset osiem tysięcy sto osiemdziesiąt osiem złotych siedem groszy) pokryć w całości z kapitału zapasowego Funduszu. Na zysk osiągnięty w 2004 r. w kwocie ,68 złotych składają się: zrealizowany zysk netto w kwocie ,70 złotych; niezrealizowany zysk netto w kwocie ,98 złotych. W odniesieniu do wyniku netto na dzień 31 grudnia 2004 r. Zarząd proponuje: zrealizowany zysk netto w kwocie ,70 złotych przenieść na kapitał zapasowy; pokryć w całości z kapitału zapasowego Funduszu zrealizowaną stratę z lat ubiegłych w kwocie ( ,84) złote. Opis procedur przyjętych przy ustalaniu wielkości zysku (straty) netto: a) Zrealizowanego: w kalkulacji zrealizowanego zysku (straty) netto Fundusz bierze pod uwagę następujące pozycje: dywidendy od udziałów wiodących i mniejszościowych, otrzymane, należne bądź naliczone dochody odsetkowe i inne przychody z inwestycji, przychody operacyjne rozpoznane w okresie objętym sprawozdaniem finansowym, zrealizowane zyski (straty) z inwestycji stanowiące różnicę pomiędzy przychodami netto ze sprzedaży papierów wartościowych, a ich wartością według cen nabycia, odpisy aktualizujące wartość posiadanych udziałów, koszty operacyjne rozpoznawane w okresie objętym sprawozdaniem finansowym. b) Niezrealizowanego: niezrealizowany zysk (strata) netto obejmuje: udział w zysku (stracie) netto spółek, w których Fundusz posiada udziały wiodące, utworzone rezerwy na ujednolicenie zasad rachunkowości w spółkach wiodących, stowarzyszonych, zależnych, rozwiązanie rezerw na ujednolicenie zasad rachunkowości w spółkach, rozwiązanie innych rezerw tworzonych w latach ubiegłych w XI NFI S.A. w ciężar strat niezrealizowanych, niezrealizowane zyski (straty) z wyceny przeprowadzonej według ceny rynkowej, które wywołują wzrost (spadek) wartości papierów wartościowych w stosunku do ich wartości na poprzedni dzień bilansowy lub ceny nabycia.

53 Jupiter NFI S.A. Załącznik nr 4 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ustala się jako relację zysku (straty) netto za ostatnich 12 miesięcy przed dniem bilansowym, powiększonego (powiększonej) o dywidendy z akcji uprzywilejowanych, niezależnie od tego, czy były, czy też będą zadeklarowane wypłaty, do średniej ważonej liczby akcji zwykłych pozostających w posiadaniu akcjonariuszy w danym okresie. Wagę stanowi długość okresu, ustalonego jako całość lub część roku obrotowego, w którym akcje zwykłe danej emisji miały prawo do uczestnictwa w dywidendzie. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ustala się analogicznie z uwzględnieniem nowych emisji akcji, wyemitowanych obligacji zamiennych na akcje i innych zdarzeń zwiększających przewidywaną liczbę akcji. W związku z posiadanymi przez Fundusz akcjami własnymi na dzień 31 grudnia 2004 roku, zgodnie z MSR 33, do wyliczenia wskaźników uwzględniono ilość akcji będących w posiadaniu akcjonariuszy innych niż Jupiter NFI S.A. Zysk netto zanualizowany za okres 1 stycznia 2004 r grudnia 2004 r. na jedną akcję zwykłą wynosi 1,79 złotych.

54 Informacja dodatkowa do Sprawozdania finansowego Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Jupiter S.A. za rok obrotowy 2004 SAFR 2004 Strona 1 z 13

55 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł 1. Informacje dotyczące instrumentów finansowych będących przedmiotem inwestycji Funduszu 1.1. Podział instrumentów finansowych Poniższa tabela przedstawia podział instrumentów finansowych Jupiter NFI S.A. na aktywa finansowe przeznaczone do obrotu, pożyczki udzielone i należności własne, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad uznawania metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych, zwanego dalej Rozporządzeniem o instrumentach finansowych. Należy podkreślić, iż metody wyceny ujęte w rozporządzeniu o rachunkowości NFI, narodowe fundusze inwestycyjne stosują w pierwszej kolejności przed zasadami Rozporządzenia o instrumentach finansowych. Rozporządzenie o instrumentach finansowych zawiera rozwiązania, które mogą być stosowane w przypadku, gdy pewien obszar aktywów lub zobowiązań jest nieuregulowany w rozporządzeniu o rachunkowości NFI. Instrument a) akcje stanowiące udziały mniejszościowe notowane b) akcje stanowiące udziały mniejszościowe nienotowane c) akcje i udziały w innych jednostkach nienotowanych d) dłużne papiery wartościowe notowane e) dłużne papiery wartościowe nienotowane f) pozostałe notowane papiery wartościowe i instrumenty finansowe g) należności z tytułu pożyczek udzielonych Wartość bilansowa na dzień 31 grudnia 2004 r Kwalifikacja dostępne do sprzedaży dostępne do sprzedaży dostępne do 176 sprzedaży utrzymywane do terminu wymagalności utrzymywane do terminu wymagalności dostępne do sprzedaży pożyczki udzielone i należności własne Wartość bilansowa na dzień 31 grudnia 2003 r Kwalifikacja dostępne do sprzedaży dostępne do sprzedaży dostępne do 422 sprzedaży utrzymywane do terminu wymagalności utrzymywane do terminu wymagalności dostępne do sprzedaży pożyczki udzielone i należności własne Stan na początek okresu oraz zmiana stanu poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych wykazanych w punktach a) - f) w okresie objętym sprawozdaniem finansowym zostały przedstawione w punkcie Zmiana wartości bilansowej składników portfela inwestycyjnego niniejszego sprawozdania finansowego. Saldo bilansowe należności z tytułu pożyczek udzielonych wynosiło na dzień 31 grudnia 2004 roku 76 tysięcy złotych. W 2004 roku nie udzielano żadnych pożyczek. Jednocześnie nastąpiła spłata pożyczek na kwotę tysiące złotych, dokonano również wzajemnego potrącenia wierzytelności z tytułu Umowy Pożyczki oraz Umowy Objęcia Akcji Ceramika Nowa Gala S.A. w wysokości tysięcy złotych. Łącznie odsetki od pożyczek naliczone za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku SAFR 2004 Strona 2 z 13

56 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł wyniosły 127 tysięcy złotych, w tym zrealizowane 119 tysięcy złotych Charakterystyka instrumentów finansowych Instrument a) akcje stanowiące udziały mniejszościowe notowane b) akcje stanowiące udziały mniejszościowe nienotowane c) pozostałe udziały nienotowane d) pozostałe udziały notowane e) dłużne papiery wartościowe notowane f) dłużne papiery wartościowe nienotowane g) należności z tytułu pożyczek udzielonych Charakterystyka - wniesione w ramach Programu Powszechnej Prywatyzacji - przeznaczone do sprzedaży - wniesione w ramach Programu Powszechnej Prywatyzacji - przeznaczone do sprzedaży - przeznaczone do sprzedaży - przeznaczone do sprzedaży - nabyte w celu lokaty środków - termin wymagalności ww. dłużnych papierów wartościowych przypada w dniu roku. W tym okresie Spółka uzyska wpływy ze sprzedaży dłużnych papierów wartościowych w wysokości tysięcy złotych, uzyskując zysk zrealizowany w wysokości 100 tysięcy złotych. - rentowność papierów wg stanu na dzień 31 grudnia 2004 roku wynosi 9,84% - istnieje możliwość realizacji w dowolnym terminie bez utraty prawa do naliczonych odsetek - nabyte w celu lokaty środków - termin wymagalności ww. dłużnych papierów wartościowych przypada do dnia roku. W tym okresie Spółka uzyska wpływy ze sprzedaży dłużnych papierów wartościowych w wys tysiące złotych, uzyskując zysk zrealizowany w wysokości 41 tysiące złotych. - rentowność papierów wg stanu na dzień 31 grudnia 2004 roku wynosi od 6,81% do 6,86% - istnieje możliwość realizacji w dowolnym terminie bez utraty prawa do naliczonych odsetek - ostateczny termin wymagalności do roku - oprocentowanie uzależnione od stawki WIBOR dla depozytów 3 miesięcznych plus marża od 2 do 3 punktów procentowych lub WIBOR zmienny Sposób ujmowania skutków przeszacowania aktywów finansowych zaliczonych do kategorii dostępne do sprzedaży W 2004 roku spółka nie dokonała przeszacowania aktywów finansowych zaliczonych do kategorii dostępne do sprzedaży Zasady dotyczące wprowadzania do ksiąg rachunkowych instrumentów finansowych nabytych na rynku regulowanym Zasady dotyczące wprowadzania do ksiąg rachunkowych instrumentów finansowych nabytych SAFR 2004 Strona 3 z 13

57 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł na rynku regulowanym zostały przedstawione w punkcie 9f wprowadzenia do sprawozdania finansowego Obciążenie ryzykiem stopy procentowej Na dzień 31 grudnia 2004 roku Fundusz nie posiada żadnych kredytów ani pożyczek otrzymanych Obciążenie ryzykiem kredytowym Łączna kwota należności brutto od innych podmiotów oraz spółek mniejszościowych na dzień 31 grudnia 2004 roku wynosi tysięcy złotych. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania spłacono tysięcy złotych ww. należności Przychody z tytułu odsetek Dłużne papiery wartościowe Odsetki naliczone za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku z tytułu dłużnych papierów wartościowych wyniosły łącznie tysiące złotych, w tym: odsetki naliczone i zrealizowane wyniosły tysięcy złotych, odsetki naliczone i niezrealizowane wyniosły 32 tysiące złotych. Odsetki te zostały zapłacone w styczniu 2005 r. Pożyczki udzielone oraz należności własne Odsetki naliczone za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku z tytułu udzielonych pożyczek wyniosły łącznie 127 tysięcy złotych. W tym: odsetki naliczone i zrealizowane wyniosły 119 tysięcy złotych, odsetki naliczone i niezrealizowane wyniosły 8 tysięcy złotych. Termin płatności odsetek przypada na 31 maja 2005 r Odpisy aktualizujące wartość pożyczek udzielonych oraz należności własnych z tytułu trwałej utraty ich wartości W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku Fundusz dokonał odpisów aktualizujących należności własnych z tytułu trwałej utraty ich wartości na kwotę 340 tysiące złotych, w tym: odpisy aktualizujące należności z tytułu sprzedanych papierów wartościowych w kwocie 25 tysięcy złotych, odpisy aktualizujące wartość innych należności w kwocie 39 tysięcy złotych, odpisy aktualizujące należności zasądzone 276 tysięcy złotych, oraz dokonał spisania należności przedawnionych na kwotę 49 tys. złotych Inwestycje w instrumenty pochodne oraz w transakcje zabezpieczające W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku Jupiter NFI S.A. nie dokonywał inwestycji w instrumenty finansowe o charakterze instrumentów pochodnych oraz w inne prawa pochodne od praw majątkowych jak również nie zawierał żadnych transakcji terminowych. Fundusz nie dokonywał również żadnych transakcji zabezpieczających. SAFR 2004 Strona 4 z 13

58 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł 2. Zobowiązania warunkowe, w tym udzielone przez Fundusz gwarancje, poręczenia (również wekslowe) Na dzień bilansowy spółka zależna Pro Futuro S.A. korzystała z poręczenia Funduszu na kwotę tys. zł w związku z zaciągniętym kredytem. 3. Zobowiązania wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli Na dzień 31 grudnia 2004 roku Fundusz nie posiadał zobowiązań wobec budżetu państwa z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli. 4. Przychody, koszty i wyniki działalności zaniechanej w okresie sprawozdawczym lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku Fundusz nie zaniechał żadnej z prowadzonych dotychczas działalności i nie przewiduje takiego zaniechania w okresie następnym. 5. Koszty wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych na własne potrzeby Fundusz nie zajmuje się działalnością wytwórczą, w związku z czym nie poniósł żadnych kosztów wytworzenia środków trwałych w budowie oraz środków trwałych na własne potrzeby. 6. Poniesione i planowane nakłady inwestycyjne oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe W ciągu 12 miesięcy od 31 grudnia 2004 roku Fundusz ograniczy do minimum inwestycje w zakresie nabywania papierów wartościowych zarówno na rynku niepublicznym jak i na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W związku z powyższym w okresie najbliższych 12 miesięcy Fundusz nie planuje istotnych nakładów inwestycyjnych. 7. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi W sprawozdaniu na 31 grudnia 2004 r. ujęto następujące salda ze spółkami, których akcje i udziały Fundusz posiada w portfelu inwestycyjnym na dzień bilansowy: SAFR 2004 Strona 5 z 13

59 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł Nazwa spółki Stopień udziału w zarządzaniu Stowarzyszona Należności netto Funduszu Należności brutto Funduszu Przychody Funduszu Energopol Południe S.A Zależna e-katalyst S.A Mega Plus S.A Wartość transakcji z Firmą Zarządzającą Trinity Management Sp. z o.o., z tytułu umowy o zarządzanie, w okresie 12 miesięcy 2004 r. wyniosła tysięcy złotych, a z tytułu pozostałych usług 552 tysięcy złotych. 8. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji metodą pełną lub praw własności Na dzień 31 grudnia 2004 roku oraz 31 grudnia 2003 roku Fundusz nie prowadził wspólnych przedsięwzięć. 9. Informacje o przeciętnym zatrudnieniu W okresie od 1 stycznia 2004 roku do 31 grudnia 2004 roku Fundusz zatrudniał 1 pracownika aktualnie przebywającego na urlopie wychowawczym. 10. Informacje o łącznej wartości wynagrodzeń wypłaconych osobom zarządzającym i nadzorującym Fundusz w okresie sprawozdawczym Członkowie Zarządu Funduszu nie pobierali w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji w Funduszu. Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku przedstawiały się następująco: Imię i nazwisko Przychód osiągnięty w 2004 w tys. zł 1. Sławomir Golonka 13,0 2. Jakub Gosk 26,6 3. Andrzej Hajkowski 78,5 4. Marek Kamiński 9,2 5. Jerzy Kotarski 9,2 6. Sławomir Krużmanowski 9,2 7. Stanisław Ładyka 9,2 8. Waldemar Markiewicz 69,5 9. Urszula Pałaszek 78,5 Razem 302,9 W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku Fundusz nie wypłacił, ani nie przewiduje SAFR 2004 Strona 6 z 13

60 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł wypłacenia za ten okres żadnych nagród ani wynagrodzenia z zysku członkom Zarządu Funduszu oraz członkom organów nadzorczych Funduszu. Wynagrodzenia członków Zarządu Funduszu od jednostek wiodących, zależnych i stowarzyszonych z Funduszem z tytułu uczestnictwa w radach nadzorczych tych jednostek wynosiły w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku 117,6 tysięcy złotych, z czego Prezes Zarządu Janusz Koczyk otrzymał 81,6 tys. złotych a Wiceprezes Zbigniew Niesiobędzki 36,0 tys. złotych. Członkowie organów nadzorczych Funduszu nie otrzymali w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku żadnego wynagrodzenia, łącznie z nagrodami i wynagrodzeniem z zysku od jednostek wiodących, zależnych i stowarzyszonych z Funduszem z tytułu uczestnictwa w radach nadzorczych tych jednostek. 11. Informacje o wartości zaliczek, kredytów, pożyczek i gwarancji, udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym Fundusz w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku nie zostały udzielone członkom Zarządu Funduszu oraz członkom organów nadzorczych Funduszu żadne zaliczki, kredyty, pożyczki i gwarancje przez Fundusz oraz odrębnie przez jednostki, w których Fundusz posiada udziały wiodące, zależne lub z nim stowarzyszone. 12. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, a nie ujęte w sprawozdaniu finansowym za okres bieżący. 13. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym 13.1.Zmiany dot. Funduszu Zakup akcji własnych Funduszu w celu umorzenia oraz rozpoczęcie procedury konwokacyjnej Walne Zgromadzenie umorzyło dnia 14 kwietnia 2005 r akcji zwykłych na okaziciela Funduszu, z czego akcji jest akcjami Serii A oraz akcji jest akcjami Serii B, o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda, oznaczonych kodem papierów wartościowych PLNFI Fundusz nabył je w celu umorzenia w dniu 8 września 2004 roku oraz w dniu 22 lutego 2005 roku, za zgodą akcjonariuszy, na rynku regulowanym w trybie publicznie ogłoszonych wezwań na sprzedaż akcji, zgodnie z postanowieniami art. 151 ustawy prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi, działając zgodnie z art pkt. pkt. 5 Kodeksu spółek handlowych. Cena jednostkowa nabycia Akcji wynosiła w pierwszym wezwaniu 4,70 złotego a w drugim 11,50 złotego. Łączna wartość wynagrodzenia wypłaconego przez Fundusz akcjonariuszom z tytułu nabycia Akcji wyniosła ,0 tys. zł. Umorzenie nabytych akcji ma nastąpić w wyniku obniżenia kapitału zakładowego Funduszu o kwotę w wysokości łącznej wartości nominalnej umarzanych Akcji, tj. o kwotę 2.600,0 tys. zł natomiast w pozostałym zakresie z kapitału zapasowego Funduszu. Umorzenie Akcji nastąpi z chwilą obniżenia kapitału zakładowego, po przeprowadzeniu postępowania konwokacyjnego, zgodnie z art., Kodeksu spółek handlowych, wraz z wpisem do rejestru zmiany Statutu Funduszu. W związku z podjęciem przez Walne Zgromadzenie uchwały o umorzeniu akcji Funduszu, obniżono kapitał zakładowy Funduszu z kwoty ,40 zł do kwoty ,40 zł, tj. o kwotę ,00 zł (słownie: dwa miliony sześćset tysięcy złotych). SAFR 2004 Strona 7 z 13

61 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł Obniżenie kapitału zakładowego następuje poprzez umorzenie akcji zwykłych na okaziciela Funduszu, o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Celem obniżenia kapitału zakładowego jest realizacja podjętej przez Walne Zgromadzenie uchwały o umorzeniu akcji własnych nabytych przez Fundusz. W wyniku umorzenia nabytych akcji zmieniono art. 9 pkt. 1 Statutu Funduszu w następujący sposób: Kapitał zakładowy Funduszu wynosi ,40 zł (słownie: dwa miliony sześćset siedem tysięcy dwieście dwadzieścia złotych czterdzieści groszy) i dzieli się na akcje zwykłe na okaziciela Serii A o numerach od do oraz na akcje zwykłe na okaziciela Serii B o numerach od do , o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda.. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Zmiany w składzie Rady Nadzorczej zostały omówione w pkt 3a Wprowadzenia do niniejszego sprawozdania Zmiany dot. spółek stowarzyszonych Sprzedaż akcji Instal Kraków S.A. Fundusz w wyniku transakcji giełdowych z dnia 4 i 7 marca 2005 r. zbył łącznie akcji zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 1,- złotych każda, spółki Instal Kraków Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, stanowiących 46,68 % kapitału zakładowego tej spółki i uprawniających do % głosów na walnych zgromadzeniach tej spółki, po średniej cenie ok. 6,10 zł za jedną akcję, tj. za łączną cenę ,6 tys. zł. Wartość ewidencyjna zbytych akcji w księgach rachunkowych Funduszu wynosiła wg. stanu na dzień 31 grudnia 2004 roku tys. zł. W wyniku tych transakcji Fundusz posiada nadal akcje spółki Instal Kraków S.A., stanowiących 5,75 % kapitału zakładowego tej spółki i uprawniających do 2,49 % głosów na walnych zgromadzeniach tej spółki Zmiany dot. spółek zależnych Sprzedaż akcji e-katalyst S.A. Dnia 31 marca 2005 roku Fundusz zbył na rzecz spółki e-katalyst S.A. z siedzibą w Warszawie akcji zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 1,- zł każda, spółki e-katalyst Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (Spółka), stanowiących 65,94 % jej kapitału zakładowego i uprawniających do takiej samej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, stanowiących 65,94 % ogólnej liczby głosów. e-katalyst S.A. nabyła akcje własne w celu ich umorzenia. Fundusz za sprzedany pakiet akcji otrzymał cenę w wysokości 500 tys. zł. Wartość ewidencyjna tych aktywów w księgach rachunkowych Funduszu, na dzień 31 grudnia 2004 roku, wynosi 0 tys. zł. 14. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w niniejszym sprawozdaniu finansowym a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi za ten same okresy sprawozdawcze SAFR 2004 Strona 8 z 13

62 przedstawione są poniżej: Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł Zmiany w stosunku do sprawozdania za 2003 r. Podczas zamknięcia roku obrotowego 2004 Fundusz dokonał szczegółowej analizy rozliczenia własnego udziału w kapitale własnym spółek zależnych i stowarzyszonych za poprzednie okresy. Ujawniono wówczas zaniżenie wartości bilansowej udziałów w spółkach datacom S.A. oraz Pro Futuro S.A. z powodu ujmowania zbyt wysokich udziałów w stratach. Ponadto dokonano zmiany prezentacji i wyceny udziału mniejszościowego w notowanej spółce KPPD S.A. ujętej błędnie w 2003 r. jako spółka nie notowana. Dodatkowo skorygowano wartość udziału w Energopol Południe S.A. oraz datacom S.A. z powodu zmian zasad rachunkowości wprowadzonych przez te podmioty. Na początek roku 2003 kwota zmian z tytułu korekty błędu podstawowego wyniosła 1.984,4 tys. zł natomiast z tytułu zmiany zasad rachunkowości (724,4) tys. zł. Na koniec 2003 r. kwota zmian z tytułu korekty błędu podstawowego wyniosły tys. zł a z tytułu zmiany zasad rachunkowości 866 tys. zł. Dokonano korekty błędów podstawowych oraz z tytułu zmian w zasadach rachunkowości i dotyczących roku 2003, które przyniosły następujące zmiany w wartościach wspomnianych spółek: Wartość bilansowa spółek na koniec 2003: po korekcie przed korektą Różnica KPPD S.A. (zmiana prezentacji na r. spółka notowana na CETO) Energopol Południe S.A (245) data.com S.A Pro Futuro S.A Razem W porównaniu z zatwierdzonym sprawozdaniem finansowym za 2003 r. zmianie uległy następujące pozycje bilansowe oraz rachunku zysków i strat: Dane zatwierdzone Dane porównywalne Różnice Aktywa A. Portfel inwestycyjny I. Notowane krajowe akcje, inne papiery wartościowe i instrumenty finansowe 2. Akcje stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach notowanych 5. Akcje w jednostkach stowarzyszonych notowanych (245) II. Nienotowane krajowe papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty finansowe 2. Akcje i udziały stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach nienotowanych (18) 3. Akcje i udziały w jednostkach zależnych nienotowanych Aktywa, razem Aktywa netto (Aktywa, razem Zobowiązania i rezerwy, razem) G. Kapitał własny Kapitał z aktualizacji wyceny, w tym: (1 956) akcji i udziałów (1 956) Zysk (strata) z lat ubiegłych, w tym: ( ) ( ) niezrealizowany zysk (strata) (85 828) (85 237) Zysk (strata) netto, w tym: (55 329) (53 461) zrealizowany zysk (strata) netto (43 412) (42 886) niezrealizowany zysk (strata) netto (11 917) (10 575) SAFR 2004 Strona 9 z 13

63 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł Dane zatwierdzone dane porównywalne Różnice A. Przychody z inwestycji (14 016) (13 466) Udział w wyniku finansowym netto (16 740) (16 190) Z tytułu udziałów w jednostkach zależnych (18 941) (18 146) Z tytułu udziałów w jednostkach 19 (226) stowarzyszonych (245) E. Rezerwy i odpisy aktualizujące (29 396) (27 829) F. Wynik z inwestycji netto (54 541) (52 424) G. Zrealizowane i niezrealizowane zyski (788) (1 037) (straty) z inwestycji (249) 2. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny (249) H. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (55 329) (53 461) J. Zysk (strata) brutto (55 329) (53 461) M. Zysk (strata) netto, w tym: (55 329) (53 461) Zrealizowany zysk (strata) netto (43 412) (42 886) Niezrealizowany zysk (strata) netto (11 917) (10 575) (55 329) (53 461) Zmiany w stosunku do sprawozdania za IV kwartał 2004 r. W porównaniu z opublikowanymi danymi za cztery kwartały 2004 r. w raporcie za IV kwartał 2004 r. dokonano zmian z następujących powodów: uwzględnienie zmian wynikających z opisanych wyżej korekt danych porównywalnych za 2003 r., uwzględnienie zaudytowanych danych ze spółek zależnych i stowarzyszonych odpisanie wartości firmy w spółkach zależnych, uwzględnienie zdarzeń po dacie publikacji raportu kwartalnego, reklasyfikacja do zysku zrealizowanego rozliczenia sprzedaży udziałów z poprzednich okresów. Wyżej wymienione korekty wpłynęły na zmianę poszczególnych pozycji kapitału własnego: Zysk netto za okres 12 Kapitały własne na 31 miesięcy 2004 roku grudnia 2004 roku Według raportu SAF-Q IV/ Kapitał z aktualizacji wyceny akcji i udziałów a) zmiany w innych składnikach kapitału własnego w spółkach stowarzyszonych -153 b) zmiany w innych składnikach kapitału własnego w spółkach zależnych Niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych SAF-Q IV/2004: a) zrealizowany wynik z lat ubiegłych 578 b) niezrealizowany wynik z lat ubiegłych 745 Korekty wyniku z tytułu: a) udział w wyniku spółek zależnych b) udział w wyniku spółek stowarzyszonych c) pozostałe przychody operacyjne d) koszty działania Funduszu pozostałe koszty e) pozostałe koszty operacyjne f) rezerwy i odpisy aktualizujące g) zrealizowane zyski (straty) z inwestycji Według danych w raporcie SAF-R Różnica SAFR 2004 Strona 10 z 13

64 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł Fundusz uzyskał pozytywne rozstrzygnięcie w części sporu sądowego prowadzonego pierwotnie przez XI NFI S.A. ze spółką Gromada z tytułu rozliczeń poniesionych nakładów i należnych czynszów. W poprzednich okresach sprawozdawczych Fundusz ujmował w rozliczeniach międzyokresowych czynnych koszty remontów poniesionych przez XI NFI S.A. do refundacji przez Gromadę, jednocześnie stwarzając rezerwy na koszty czynszów w przypadku przegranej. Pozytywne rozstrzygnięcie pozwoliło na rozwiązanie utworzonych rezerw oraz eliminację prezentacji rozliczeń międzyokresowych. Przyznane roszczenie zostało rozpoznane jako przychód i należność oraz skierowane do komornika w celu egzekucji. Jednak z uwagi na wysokie prawdopodobieństwo nieściągalności wartość roszczenia została objęta w całości odpisem aktualizującym. 15. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego (lat obrotowych), ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała istotnych zmian w stosowanych zasadach rachunkowości poza wymienionymi poniżej: Zaniechanie prezentacji wbudowanych pochodnych instrumentów finansowych w Pro Futuro S.A. Na podstawie przepisów obowiązujących od dnia 12 marca 2004 r. w odniesieniu do instrumentów finansowych w podmiocie zależnym ProFuturo S.A. dokonano zmiany wyceny i prezentacji instrumentów finansowych w stosunku do stosowanego od 2002 r. w ten sposób, że zaniechano wyceny i prezentacji instrumentów pochodnych. Decyzja ta dotyczyła następujących kategorii umów zasadniczych: - najem powierzchni biurowej i technicznej zawartych w USD i EUR, które to waluty są powszechnie stosowane w obrocie w tej branży, - dzierżawa kanałów teletransmisyjnych oraz sprzętu telekomunikacyjnego, zawartych w USD i EUR, które to waluty są powszechnie stosowane w obrocie w tej branży, ponadto dotyczą umów o okresie krótszym niż rok, - świadczenia usług serwisowych sprzętu telekomunikacyjnego oraz oprogramowania, również powszechnie zawieranych w USD i EUR. Dokonano w związku z tym wycofania dotychczasowych wycen i prezentacji wbudowanych pochodnych instrumentów finansowych za lata 2002 i 2003 w konsekwencji dokonując korekt wyniku finansowego w 2002 r o kwotę ( ,41) zł oraz o kwotę ,54 zł za 2003 r., co łącznie daje kwotę ,87 zł korygującą wartość pozycji Zysk z lat ubiegłych na 31 grudnia Decyzja o zaniechaniu prezentacji wbudowanych instrumentów pochodnych ma swoje miejsce w bilansie poprzez wycofanie wycen dodatnich ( inne długoterminowe aktywa finansowe ) w kwocie ,58 zł oraz wycen ujemnych ( inne zobowiązania finansowe ) w kwocie ,71 zł. Saldo tych wycen daje kwotę ,87 zł korygującą wartość pozycji Zysk z lat ubiegłych na 31 grudnia Powyższe zmiany zostały ujęte w sprawozdaniu Funduszu dla danych porównywalnych 2003 r. w następujący sposób: SAFR 2004 Strona 11 z 13

65 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł Niepodzielony wynik z lat ubiegłych w kwocie (1.042,8 tys. zł). Zysk niezrealizowany netto w kwocie 635,0 tys. zł. Energopol - Południe S.A. brak rezerwy na świadczenia emerytalne i rentowe Spółka Energopol - Południe S.A. dokonała wyszacowania rezerw z tytułu nagród jubileuszowych i emerytalnych począwszy od stanu na koniec 2003 r. W kwocie zł wg stanu na koniec 2003 ujęte są rezerwy za lata ubiegłe narosłe przez 5 lat. Rozbicie tej kwoty na poszczególne lata jest wg spółki niemożliwe. Powyższe zmiany zostały ujęte w sprawozdaniu Funduszu w danych porównywalnych 2003 w następujący sposób: Strata niezrealizowana w kwocie 244,7 tys. zł. datacom metoda praw własności datacom S.A. jest akcjonariuszem podmiotu powiązanego Pro Futuro S.A. Akcje zostały nabyte w 2001 r. i od tego czasu były wykazywane w bilansie po wartości nabycia tj ,00 zł. W związku z powyższym Fundusz na swoim poziomie ujednolicając zasady rachunkowości uwzględniał dodatkowy udział w wyniku. Z tego tytułu Jupiter NFI S.A. uwzględnił w dodatkowym udziale (w złotych) następujące kwoty: ,67 w roku ,18 w roku ,38 w roku 2004 Czyli na łączną kwotę ,23 zł Ponadto na ujednolicenie zasad rachunkowości w latach 2002 i 2003 dwukrotnie utworzono rezerwy w jednakowej wysokości ,93 czyli łącznie ,86. Powyższe korekty oraz rezerwy o łącznej wartości ,09 zł były ujmowane w księgach oraz w sprawozdaniach finansowych Jupiter NFI S.A. z powodu braku ich ujęcia w księgach oraz w sprawozdaniach finansowych datacom S.A. W dniu 30 listopada 2004 r. Zarząd datacom S.A. podjął uchwałę, iż na dzień 31 grudnia 2004 r. aktywa te wycenione będą wg metody praw własności w oparciu o przepisy art.28 ust. 1. Pkt. Ustawy o rachunkowości. Wartość tych aktywów ustalono zgodnie z art. 63 ust. 2 tej Ustawy w wysokości ceny nabycia skorygowanej o przypadające na rzecz datacom S.A. zmiany kapitału własnego Pro Futuro S.A., jakie nastąpiły od dnia uzyskania przez spółkę znaczącego wpływu (grudzień 2001) do dnia bilansowego oraz odpisy wartości firmy. Strata z lat ubiegłych zarejestrowana i uwzględniona na poziomie data.com wyniosła ,58 * 56,95%, co daje ,97 zł W związku z opisaną wyżej wyceną przez datacom S.A. pakietu akcji Pro Futuro S.A. zgodnie z metodą praw własności rozwiązał rezerwę w kwocie ,09 zł i uwzględnił korektę dokonaną w księgach Funduszu na kwotę z tytułu udziału w stracie ,97 zł. SAFR 2004 Strona 12 z 13

66 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Jupiter NFI S.A. za rok 2004 dane w tys. zł Powyższe zmiany zostały ujęte w sprawozdaniu Funduszu dla danych porównywalnych 2003 r. w następujący sposób (w tys. zł): data.com S.A. (korekta odpisu UZR z tyt. Koncesji) 2.082,4 data.com S.A. (korekta księgowania dodatkowego udziału w ProFuturo S.A. 2003) 2.016,6 data.com S.A. (korekta księgowania dodatkowego udziału w ProFuturo S.A 2002.) 2.141,8 data.dom S.A. (wycena MPW udziałów w Pro Futuro S.A. 2002) ,6 data.dom S.A. (wycena MPW udziałów w Pro Futuro S.A. 2003) ,2 16. Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność Wszelkie korekty błędów podstawowych oraz ich wpływ na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy zostały przedstawione w pkt 14 Informacji dodatkowej. 17. Niepewność co do możliwości kontynuowania działalności Nie istnieje niepewność co do kontynuacji działalności przez Fundusz w najbliższym roku obrotowym. 18. Połączenie w okresie sprawozdawczym W okresie sprawozdawczym nie miało miejsce połączenie spółek, w którym uczestniczyłby Fundusz. 19. Sprawozdanie z konsolidacji grupy kapitałowej Jupiter NFI S.A. Fundusz sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Termin publikacji sprawozdania skonsolidowanego podany jest jako 31 sierpnia 2005 r. 20. Informacja na temat Pro Futuro S.A. Pro Futuro S.A. Spółka Pro Futuro S.A. zakończyła rok przychodami ze sprzedaży w wysokości ponad 50 milionów złotych, czyli o 16% wyższymi niż w 2003 r. Zaowocowało to radykalną poprawą rentowności. Przez cały rok osiągnięty był pozytywny wskaźnik EBITDA w wartości 5,8 miliona złotych, co dwukrotnie przewyższyło prognozę. Pozwoliło to Pro Futuro S.A. na samodzielne finansowanie swojej działalności operacyjnej, rozwój i obsługę kredytu bez zaciągania dodatkowych zobowiązań. Spółka zakończyła program emisji obligacji zamiennych na akcje obejmowanych przez TEL- ENERGO S.A. Spółka wzmocniła również swoją pozycję rynkową. Jednak aneks kończący emisję obligacji, określający sposób spłaty/wykupu dotychczasowych obligacji oraz sposób zabezpieczenia tych obligacji na majątku spółki nie wszedł w życie. Powodem było nie uzyskanie w przewidzianym terminie przez Exatel S.A. (następca TEL-ENERGO S.A.) zgody banków finansujących. Jakość usług świadczonych przez Spółkę nagradzana była w 2004 roku wieloma nagrodami, w tym nagrodą Lider Rynku za usługę transmisji danych oraz nagrodą Euro Leader w kategorii Firma (w roku 2002 Spółka otrzymała prestiżowe godło Teraz Polska, zaś w roku 2003 nagrodę Lider Rynku za usługę Voice Port). SAFR 2004 Strona 13 z 13

67 Sprawozdanie Zarządu z działalności Jupitera Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. za 2004 rok WARSZAWA, CZERWIEC 2005 R.