Grupa Amica Wronki S.A. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe. za II kwartał 2007 roku. 30 czerwiec 2007

Transkrypt

1 Grupa Amica Wronki S.A. Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za II kwartał 2007 roku 30 czerwiec 2007 Raport śródroczny, zgodny z wymogami MSR34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa

2 Indeks do sprawozdania finansowego DANE FINANSOWE... 3 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU AMICA WRONKI S.A Z DZIAŁALNOŚCI ZA II KWARTAŁ BILANS POZYCJE POZABILANSOWE RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO INFORMACJE OGÓLNE OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI WYBRANE DANE OBJAŚNIAJĄCE WYMAGANE PRZEZ MSR POZOSTAŁE INFORMACJE

3 Dane finansowe WYBRANE DANE FINANSOWE 2 kwartały narastająco 2007 okres od do w tys. zł w tys. EUR 2 kwartały 2 kwartały narastająco narastająco 2006 okres od 2007 okres od do do kwartały narastająco 2006 okres od do Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto przypadająca akcjonariuszom Spółki Zysk(strata) netto przypadająca na udziałowców mniejszościowych Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Aktywa, razem Zobowiązania i rezerwy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny przypadający udziałowcom Spółki Kapitał własny przypadający na udziałowców mniejszościowych Kapitał zakładowy Liczba akcji (w szt.) Akcje wlasne do zbycia (w szt.) Zannualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą -1,18-0,25-0,31-0,06 20 Zannualizowany rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą 21 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 35,65 35,74 9,47 9,33 22 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) 0 ***Dla przeliczenia danych porównywalnych na EUR wykorzystano kursy obowiązujące w porównywalnym okresie, t.j. kurs średni pierwszych dwóch kwartałów dla obliczenia pozycji wyniku finansowego, przepływów pieniężnych oraz wskaźników opartych na wyniku finansowym oraz kurs zamknięcia z dnia dla pozycji bilansowych oraz dla przeliczenia wskaźnika wartości księgowej na jedną akcję. 3

4 Sprawozdanie Zarządu Amica Wronki S.A z działalności za II kwartał 2006 I. Wstęp Prezesa Zarządu. Drugi kwartał bieżącego roku przyniósł Grupie Amica oczekiwany wzrost sprzedaży w stosunku do roku 2006, co pozwoliło na utrzymanie udziałów na rynku polskim oraz istotne zwiększenie sprzedaży eksportowej. Niestety w wyniku pogorszenia się warunków w otoczeniu gospodarczym, tj.: wzrostu cen surowców, zapoczątkowanego w II półroczu 2006 roku, oraz spadku kursu euro nastąpił spadek rentowności sprzedaży. Grupie nie udało się w pełni, w krótkim czasie skompensować negatywnych skutków wspomnianych czynników poprzez wzrost cen sprzedaży produktów. Spodziewamy się, że podejmowane przez Grupę Amica Wronki S.A. długofalowe działania pozwolą na wzrost rentowności sprzedaży, co powinno być widoczne w skali całego roku. Jednocześnie kontynuowane będą działania w celu: utrzymania silnej pozycji na rynku krajowym, wzrostu sprzedaży na rynkach zagranicznych, optymalizacji kosztów oraz rewitalizacji wybranego asortymentu. Realizacja powyższych zamierzeń przełoży się na osiągnięcie w II półroczu 2007 roku znacząco lepszych wyników niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Prezes Zarządu Jacek Rutkowski

5 II. Najważniejsze informacje 1. Przychody Grupy ze sprzedaży ogółem w II kwartale 2007 r. wyniosły 285,3 mln zł, co stanowi 122,5% przychodów osiągniętych w II kwartale roku Zysk brutto na sprzedaży wyniósł 56,3 mln. zł. i był wyższy o 2,2 mln zł, niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Grupa zanotowała natomiast stratę netto na poziomie 5,9 mln zł (patrz str.7). 3. Wartość sumy bilansowej w porównaniu do końca 2006 roku spadła o 18,9 mln zł. głównie na skutek zmniejszenia się salda należności i zobowiązań krótkoterminowych. 4. Pomimo wygenerownia straty netto, zadłużenie oraz płynność grupy pozostały na poziomach zbliżonych do poziomów z końca roku ubiegłego. Wskaźnik zadłużenia ogółem kształtuje się na poziomie 0,69, natomiast wskaźnik płynności ogólnej osiągnął wartość 1,03. III. Środowisko gospodarcze Ze względu na decydujące w przychodach ze sprzedaży dla Grupy znaczenie Spółki Amica Wronki S.A. opisujemy poniżej wyniki sprzedaży tej Spółki. 1. Sprzedaż krajowa Rynek AGD w Polsce W drugim kwartale 2007 roku sprzedaż sprzętu AGD w Polsce w porównaniu do drugiego kwartału 2006 roku odnotowała bardzo wysoki wzrost, wynoszący aż 25,1% osiągając wartość ponad 800 mln PLN* sprzedaży. Wzrost sprzedaży spowodowany był przede wszystkim wzmożonym popytem na chłodnictwo i sprzęt grzejny do zabudowy. Wyższym zainteresowaniem konsumentów niż przed rokiem cieszyły się także zmywarki, okapy i pralki. Najwolniej, w drugim kwartale 2007 roku rosła sprzedaż kuchni wolnostojących, której tempo wzrostu, w porównaniu do drugiego kwartału 2006 wyniosła 8,5%. Największą dynamiką wzrostu w porównywanych kwartałach charakteryzowała się sprzedaż sprzętu grzejnego do zabudowy (piekarników +43,2%, płyt grzejnych +40,6%), chłodnictwa do zabudowy (+38,9%), a także zmywarek wolnostojących (+36,4%). Tak wysokie wzrosty pozwoliły na zwiększenie przez wymienione grupy udziałów w całym rynku AGD. Pozostałe grupy produktowe także osiągnęły przyrosty sprzedaży w porównaniu do zeszłego roku, a tempo ich wzrostu było zbliżone, lub niższe od tempa wzrostu rynku dużego sprzętu AGD. 5

6 Ostatecznie drugi kwartał 2007 roku zamknął się następującymi zmianami, w porównaniu do analogicznego okresu 2006 roku: Piekarniki + 43,2% Płyty grzejne + 40,6% Chłodnictwo BI + 38,9% Zmywarki FS + 36,4% Chłodnictwo FS + 29,8% Zmywarki BI + 27,7% Okapy + 26,3% Kuchenki mikrofalowe + 19,3% Pralnictwo + 16,0% Kuchnie FS + 8,5% Podsumowując, warto zwrócić uwagę na bardzo wysoką sprzedaż sprzętu grzejnego do zabudowy w drugim kwartale 2007 roku. Można to częściowo wytłumaczyć związanym z łagodniejszą zimą 2006/2007 przyspieszeniem w oddawaniu lokali mieszkalnych. W dalszym ciągu utrzymuje się tendencja, zgodnie z którą konsekwentnie, z miesiąca na miesiąc rośnie zainteresowanie konsumentów zmywarkami, w drugim kwartale 2006 roku sprzedaż zmywarek stanowiła 9,81% rynku, natomiast w drugim kwartale 2007 roku już 10,25%. * Dane dotyczące rynku dużego sprzętu AGD na podstawie CECED i własnych estymacji. Amica W drugim kwartale 2007 roku, w porównaniu do analogicznego okresu z 2006 roku sprzedaż Amiki na rynku krajowym wzrosła o 25,1%. Tym samym Spółka utrzymała udział rynkowy na swoim największym rynku zbytu. Amika rosła powyżej rynku głównie w asortymencie kuchni wolnostojących, okapów oraz w bardzo perspektywicznym asortymencie zmywarek, zarówno do zabudowy, jak i wolnostojących. Wzrost porównywalny ze wzrostem polskiego rynku AGD Spółka zanotowała na sprzęcie grzejnym do zabudowy. Amika straciła natomiast udziały w sprzęcie chłodniczym, pralniczym oraz nieznacznie w asortymencie kuchenek mikrofalowych. Właśnie na tych grupach produktowych w najbliższym czasie będą się skupiały działania Spółki, mające na celu wzrost sprzedaży, udziału w rynku oraz poprawę rentowności. 2. Sprzedaż eksportowa Drugi kwartał 2007 roku Amica zamknęła sprzedażą eksportową na poziomie 36,3 milionów Euro, co stanowi ponad 36-procentowy wzrost w porównaniu z odpowiednim okresem roku ubiegłego. 6

7 Sprzedaż eksportowa w drugim kwartale w latach (miliony Euro) +36% 36,3 17,9 17,2 22,5 25,9 26, Nieco ponad jedną trzecią sprzedaży eksportowej (35%) Amica zrealizowała na wschodzie. Produkty sprzedawane są na tym obszarze głównie pod własną marką Hansa. Obroty w tym regionie wzrosły w porównaniu z drugim kwartałem 2006 o 37%. Było to związane między innymi ze zintensyfikowaniem sprzedaży na rynku rosyjskim, gdzie Amica zrealizowała obroty o ponad 50% większe niż w porównywalnym okresie 2006 roku. Udziały regionów północnego i zachodniego w eksporcie ogółem wyniosły w drugim kwartale 2007 roku odpowiednio: 24% i 28%. W porównaniu z drugim kwartałem 2006 obroty na Północy wzrosły o blisko 40%. Wzrost obrotów z firm a Gram wyniósł w omawianym okresie 35%, a z naszym największym szwedzkim partnerem ponad 70%. W omawianym okresie Amica odnotowała również ponad 20-procentowy wzrost sprzedaży na Zachodzie (głównie na rynku niemieckim). Amica rozbudowuje sieć sprzedaży w Czechach (wzrost sprzedaży w drugim kwartale 2007 roku o ponad 50%) oraz w krajach Europy Południowo Wschodniej (Rumunii, Bułgarii, Serbii i na Węgrzech), gdzie obroty wzrosły o ponad 40% w zestawieniu z porównywalnym okresem 2006 roku. W całym regionie Południe i Pozostali sprzedaż wzrosła o blisko 1,7 miliona Euro w porównaniu z pierwszym kwartałem 2006 roku. 7

8 Sprzedaż po regionach w drugim kwartale, 2006 vs 2007 (tysiące Euro) Wschód Północ Zachód Południe i Pozostali Niespełna dwie piąte sprzedanych wyrobów w drugim kwartale 2007 roku stanowiły kuchnie wolnostojące. Sprzedaż tych produktów wzrosła w porównaniu z rokiem ubiegłym o ponad 50%. Sprzedaż kuchni do zabudowy (21% obrotów Spółki w omawianym okresie) wzrosła w zestawieniu z drugim kwartałem 2006 roku o 20%. Sprzedaż płyt grzejnych (stanowiących 9% eksportowanych produktów) wzrosła o ponad 20%. Sprzedaż pralek obniżyła się o 20% (było to związane z ograniczeniem sprzedaży gorzej marżowanych modeli na rynkach zachodnich), a lodówek wzrosła o niespełna 50%. Wspomniane grupy produktowe stanowiły odpowiednio 6% i 23% wartości całkowitej sprzedaży zagranicznej Spółki. Sprzedaż po grupach produktowych w drugim kwartale, 2006 vs 2007 (tysiące Euro) Kuchnie wolnostojące Kuchnie do zabudowy Płyty Lodówki Pralki Towary

9 IV. Wyniki finansowe w II kwartale 2007 roku 1. Skład Grupy W skład Grupy kapitałowej Amica Wronki S.A. wchodzą następujące jednostki: Amica Wronki S.A. z siedzibą we Wronkach, KKS Lech S.S.A. z siedzibą w Poznaniu, Gram Domestic A/S z siedzibą w Vojens w Danii, Sidegrove Holdings Limited z siedzibą w Nikozji na Cyprze Amica International GmbH z siedzibą w Rodemark, w Niemczech, Amica Commerce s.r.o. z siedzibą w Pradze, w Czechach. Hansa o.o.o. z siedzibą w Rosji (okręg Nowogrodzki) Konsolidację wszystkich jednostek przeprowadzono metodą pełną. Udział bezpośredni, jak i pośredni jednostki dominującej w kapitałach własnych poszczególnych jednostek zależnych prezentuje tabela. Spółki zależne przed ww. transakcjami Udział Amica Wronki S.A. na Udział Amica Wronki S.A. na Amica Wronki S.A Gram Domestic A/S 100,00% 100,00% 3. KKS Lech S.S.A. 100,00% 100,00% 4. Sidegrove Holdings Ltd. 100,00% 100,00% 5. Amica International GmbH 100,00% 100,00% 6. Amica Commerce s.r.o. 100,00% 100,00% 7. Hansa o.o.o. 100,00% 100,00% Konsolidacją objęte zostały wszystkie Spółki należące do Grupy, w których Amica ma długoterminowe udziały. Akcje Amica Wronki S.A. znajdujące się w Spółce Sidegrove Holdings Limited w niniejszym sprawozdaniu zostały zaprezentowane jako akcje własne Grupy w pasywach ze znakiem ujemnym. 9

10 2. Skonsolidowany wynik finansowy. Przychody i koszty Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów II kwartał 2007 II kwartał 2006 tys. zł % tys. zł % Różnica (1) (2) (3) (4) (1) - (3) ,0% ,0% ,3% ,8% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży ,7% ,2% Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu ,5% ,6% Zysk (strata) na sprzedaży ,3% ,0% (3 304) Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (3 600) -1,3% (3 976) -1,7% 376 Zysk (strata) z działalności operacyjnej (25) 0,0% ,2% (2 928) Wynik na działalności finansowej (5 242) -1,8% (2 752) -1,2% (2 490) Wynik zdarzeń nadzwyczajnych 0 0,0% 0 0,0% 0 Zysk (strata) brutto (5 267) -1,8% 151 0,1% (5 418) Podatek dochodowy 618 0,2% (302) -0,1% 920 Zysk (strata) netto (5 885) -2,1% 453 0,2% (6 338) Przychody ze sprzedaży Grupy w II kwartale wyniosły 285,3 mln zł i wzrosły, aż o 52,3 mln zł, stanowiąc 122,5% przychodów osiągniętych w analogicznym kwartale roku ubiegłego. Tak znacząca dynamika przychodów pozwoliła na wzrost masy zysku brutto na sprzedaży o 2,2 mln zł. Należy odnotować, że wszystkie spółki handlowe Grupy zwiększyły swoje obroty w stosunku do roku ubiegłego. Rentowność na tym poziomie spadła o 3,5 p.p. Negatywnie na zrealizowaną rentowność wpłynęło kilka czynników. Najistotniejszym z nich był wzrost cen surowców zapoczątkowany w II półroczu 2006 roku. Spółka nie przeniosła całego wzrostu kosztów materiałów bezpośrednich na swoich klientów, utrzymując udziały w rynku krajowym oraz zwiększając sprzedaż na rynkach eksportowych. Inną ważna przyczyną niższej rentowności, była realizacja rosnących obrotów eksportowych, decydujących o rozwoju Grupy, po niższym kursie euro niż w porównywanym okresie roku ubiegłego. W II kwartale roku 2006 był to kurs 3,95 natomiast w II kwartale roku bieżącego 3,80. Dynamika kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu jest niższa niż dynamika przyrostu przychodów ze sprzedaży i wyniosła 111,6%. Wzrost wielkości tych kosztów o blisko 5,5 mln był pochodną wzrostu sprzedaży. Głównie wzrosły koszty transportu oraz wydatki na działania marketingowe wspierające rosnące obroty. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej jest zbliżony do tego z 2006 roku i wynosi 3,6 mln zł. Negatywne saldo na działalności finansowej prawie w całości wynika z różnic kursowych. W II kwartale 2007 Grupa zanotowała ujemne różnice kursowe podczas gdy w analogicznym okresie roku ubiegłego dodatnie. Główny wpływ na zrealizowaną stratę w II kwartale 2007 miały wyniki Amica Wronki S.A. (strata netto na poziomie 2,5 mln zł) i KKS Lech Poznań S.A. 10

11 3. Rachunki Zysków i Strat poszczególnych Spółek. Amica Wronki S.A. W drugim kwartale 2007 roku łączne przychody Spółki wyniosły ponad 258 mln i były o 27,3% wyższe niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Zrealizowano wyższe obroty zarówno na rynku krajowym jak i na rynkach zagranicznych i wyższą marżę wartościową brutto na obu kierunkach. Spółka wypracowała zysk brutto ze sprzedaży na poziomie 42,2 mln zł, który jest wyższy o 7,9 mln zł niż w tym samym okresie 2006 roku. Zmniejszyła się jednak nieznacznie rentowność na tym poziomie, o 0,7 p.p. Negatywnie na realizowaną rentowność wpłynęły następujące elementy: wzrost cen surowców zapoczątkowany w II półroczu 2006, w tym głównie blachy, metali kolorowych, tworzyw sztucznych, spadek kursu euro, który spowodował zmniejszenie przychodów eksportowych realizowanych w tej walucie Należy zaznaczyć, że wzrost wolumenu sprzedaży nie spowodował odpowiednio wzrostu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu. O ile wzrost wartości sprzedaży wyniósł +27,3% to w/w koszty wzrosły tylko +2,9%. Możliwe to było dzięki optymalizacji kosztów w tym okresie. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej w drugim kwartale 2007 jest o 2,7 mln zł gorszy niż, w analogicznym okresie roku ubiegłego. Spowodowane to było przede wszystkim zawiązaniem rezerw na należności od dłużników oraz aktualizacją wartości magazynu zapasów wyrobów gotowych oraz komponentów. Strata na działalności finansowej za drugi kwartał 2007 wyniosła (3,2 mln zł) i jest gorsza o 0,7 mln zł, głównie z tytułu ujemnych różnic kursowych. Strata brutto w drugim kwartale 2007 jest niższa o ponad 3,4 mln zł niż w analogicznym kwartale ubiegłego roku i wyniosła (1,7 mln zł). Obroty Spółki systematycznie rosną, jest ona ciągle najważniejszym graczem na rosnącym rynku polskim oraz systematycznie rozwija sprzedaż eksportową. Dlatego, pomimo wygenerowania straty w II kwartale oraz spadku rentowności na poziomie zysku brutto ze sprzedaży, Spółka oczekuje znacznie lepszego wyniku za rok 2007 w porównaniu do roku ubiegłego. Gram A/S* W II kwartale 2007 roku Gram A/S zrealizował sprzedaż na poziomie 62,5 mln DKK, co w porównaniu do analogicznego okresu 2006 roku oznacza wzrost o około 11% - w ujęciu procentowym i o ponad 6 mln DKK - w ujęciu wartościowym. W wyniku Wzrostu obrotu marża brutto na sprzedaży była wyższa o ok. 1,3 mln DKK. Jednocześnie marża brutto w ujęciu procentowym była na poziomie analogicznego okresu 2006 roku. W całym I półroczu obroty Grama były niższe o 2% w stosunku do 2006 roku. W podziale na rynki zmiana sprzedaży w I półroczu 2007 vs. I półrocze 2006 wynosiła: w Danii o 1,8% tj. o około 1,4 mln DKK, w Finlandii o + 37% tj. o około 3,3 mln DKK, w Norwegii o - 29% tj. o około 7,1 mln DKK, w Szwecji o 1,7% tj. o około 0,2 mln DKK. W I półroczu wynik na poziomie operacyjnym wyniósł -4,0 mln DKK, podczas gdy w tym samym okresie ubiegłego roku wynosił 1,0 mln DKK. Spadek zysku na poziomie operacyjnym wynika głównie wyższych kosztów napraw gwarancyjnych spowodowanych znacznie wyższą sprzedażą zrealizowaną w kwartałach poprzedzających oraz ze zwiększenia wydatków na logistykę. Na poziomie zysku netto Grupa Gram A/S 11

12 wypracowała w II kwartale 2007 roku zysk w wysokości 0,3 mln DKK, co w porównaniu do II kwartału 2006 oznacza poprawę o 1,1 mln DKK. W całym I półroczu Grupa Gram zanotowała stratę na poziomie 3,0 mln DKK, czyli o 2 mln DKK wyższą niż w ubiegłym roku. Osiągnięcie gorszego wyniku za pierwszym półrocze bieżącego roku spowodowane jest przede wszystkim przesunięciem sprzedaży na kolejne miesiące. W związku z powyższym wykonanie przez Gram rocznych celów budżetowych w zakresie sprzedaży i wyniku nie powinno być zagrożone. Amica International GmbH* W II kwartale 2007 roku przychody AI wzrosły o 5,3 mln Euro (tj. 25%) w porównaniu do II kwartału 2006 roku i wyniosły blisko 27 mln Euro. Sprzedaż AI w całym I półroczu była wyższa o 9,6 mln Euro w relacji do ubiegłego roku. Jednocześnie marża brutto na sprzedaży towarów wzrosła o 0,4 mln Euro. Na poziomie operacyjnym Spółka wypracowała w I półroczu 2007 roku ok. 310 tys. Euro zysku, co oznacza spadek o 160 tys. w relacji do analogicznego okresu ubiegłego roku. Na pogorszenie wyniku operacyjnego wpłynęło, wcześniejsze wydatkowanie kosztów marketingu i wzrost kosztów sprzedaży, w tym głównie kosztów logistyki. Po dwóch kwartałach AI zanotowała stratę w wysokości ok. 180 tys. Euro. Zrealizowana strata w I półroczu nie wpłynie negatywnie na realizację planowanego wyniku w całym 2007 roku. Zgodnie ze strategią długoterminową Grupy Amica Spółka niemiecka koncentruje się na rozwoju sprzedaży wyrobów produkowanych we Wronkach oraz rozwoju sieci dystrybucji na rynkach Europy Zachodniej, w tym szczególnie w Niemczech. Na tym rynku Amica International nawiązała kontakty z kilkoma nowymi, perspektywicznymi partnerami i umocniła swoje kontakty z dotychczasowymi. W efekcie podjętych działań udział kuchni wolnostojących (produkowanych we Wronkach) na rynku niemieckim wynosi aktualnie około 15%. KKS Lech S.S.A. Poziom wykonania wyniku finansowego KKS Lech w II kwartale 2007 roku wynika głównie z przesunięcia na następny kwartał części należnych przychodów ze spółki Ekstraklasa S.A. w kwocie 1,7 mln zł. Tym samym w II kwartale roku 2007 osiągnięto przychody na poziomie 6 mln zł. Poza jednorazowymi przychodami z tytułu transferu zawodników, spowodowanymi połączeniem klubów Amica Wronki oraz Lech Poznań i sprzedażą znacznej części kadry klubu, osiągniętymi w II kwartale 2006 r., były zbliżone do przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. W II kwartale roku 2007 osiągnięty został wzrost przychodów ze sprzedaży w najistotniejszych grupach sprzedażowych, tj. sprzedaży biletów (z 0,1 do 1,2 mln zł) oraz sprzedaży reklam (z 0,2 do 2,2 mln zł), czego źródłem jest zwiększenie medialności Klubu oraz popularności wśród kibiców, co następnie przełożyło się na wzrost zainteresowania sponsorów. Wzrost kosztów działalności operacyjnej wynikał głównie ze wzrostu kosztów wynagrodzeń oraz kosztów związanych z prowadzeniem prac dotyczących nowych projektów m.in.: TV Lech online, karta kredytowa i płatnicza Lech, które w następnym sezonie mają zwiększyć przychody Spółki. W następstwie powyższego strata netto po drugim kwartale 2007 roku wyniosła 4,058 mln zł. Należy jednak zaznaczyć, że spółka planuje wynik roczny na poziomie wyższym niż w roku ubiegłym, zbliżonym do 0. Osiągnięcie zysku netto Spółka planuje w 2008 roku. Amica Commerce s.r.o.* Rok 2007 jest dla Amiki Commerce trzecim rokiem działalności. Zarówno w drugim kwartale, jak i w całym I półroczu bieżącego roku Amica Commerce zrealizowała ponad 2-krotnie wyższą sprzedaż niż w analogicznych okresach poprzedniego roku. Jednocześnie rentowność brutto na sprzedaży AC wzrosła z poziomu ok. 11% w I półroczu 2006 roku do ponad 15% w I półroczu bieżącego roku. W wyniku wzrostu obrotów oraz rentowności spółka wypracowała zysk operacyjny w wysokości 1,7 mln CZK (230 tys. zł), podczas gdy w ubiegłym roku zanotowała stratę operacyjną w wysokości ok. 4,5 CZK. Na poziomie wyniku netto Amica Commerce odnotowała stratę w wysokości ok. 5 mln CZK (690 tys. zł), co wynikało z ujemnych różnic kursowych naliczonych w wyniku przeszacowania zobowiązań w następstwie osłabienia 12

13 CZK względem Euro. Biorąc pod uwagę zrealizowany poziom sprzedaży oraz rentowności w I półroczu oraz planowany poziom sprzedaży na cały rok należy oczekiwać, że AC osiągnie wynik dodatni. Sidegrove Holding Ltd* Spółka cypryjska jest jedyną Spółką w grupie Amica Wronki, która nie prowadzi ani działalności handlowej, ani produkcyjnej. Wyniki finansowe SH Ltd są głównie następstwem przeszacowania wartości majątku finansowego lub wynikiem na sprzedaży tego majątku. Spółka posiada akcje Amica Wronki SA oraz akcje AI. Wycena akcji Amica Wronki następuje według wartości rynkowej na dany dzień bilansowy. Różnica z przeszacowania jest odnoszona w wynik finansowy danego okresu. Zyski lub straty z tytułu przeszacowania wchodzą w skład korekt konsolidacyjnych i nie są uwzględniane w wynikach skonsolidowanych Grupy. Na koniec marca bieżącego roku SH Ltd było w posiadaniu akcji Amiki Wronki S.A. (*) W przypadku Spółek zagranicznych komentarze opierają się o dane finansowe za 2006 i 2005 r. wyrażone w walutach danego kraju, za wyjątkiem spółki Sidegrove Holdings Ltd, która sporządza sprawozdania w USD. 13

14 4. Bilans skonsolidowany. AKTYWA Stan na Stan na tys. zł udział % tys. zł udział % Różnica (1) (2) (3) (4) (5) (2)-(4) A. Aktywa trwałe ,6% ,0% 101,5% 1. Wart. niematerialne i prawne ,1% ,0% 99,4% 2. Wartość firmy jednostkach podporządkowanych ,6% ,5% 3. Rzeczowe aktywa trwałe ,0% ,7% 101,3% 4. Inwestycje ,2% ,2% 5. Aktywa finansowe ,2% ,1% 103,6% 6. Inwestycje długoterminowe 7. Długoterminowe RMK ,6% ,4% 113,4% B. Aktywa obrotowe ,4% ,6% 95,8% 1. Zapasy ,4% ,3% 110,4% 2. Należności krótkoterminowe ,6% ,6% 89,5% 3. Inwestycje krótkoterminowe ,8% ,5% 70,0% 4. Krótkoterminowe RMK ,7% ,2% 391,5% C. Aktywa przeznaczone do sprzedaży 0 0,0% ,4% 0,0% RAZEM AKTYWA ,0% ,0% 98,0% PASYWA Stan na Stan na tys. zł udział % tys. zł udział % Różnica (1) (2) (3) (4) (5) (2)-(4) A. Kapitał własny, w tym: ,1% ,7% 99,2% A1.Kapitał przypadający udziałowcom Spółki ,1% ,7% 99,2% 1. Kapitał zakładowy ,9% ,8% 100,0% 2. Akcje własne (23 227) -2,5% (23 288) -2,5% 99,7% 3. Kapitał zapasowy ,0% ,2% 100,6% 4. Kapitał z aktualizacji wyceny ,4% ,4% 105,1% 5. Pozostałe kapitały rezerwowe ,5% ,4% 101,2% 6. Różnice kursowe z przeliczenia jedn. podporządkowanych (20 270) -2,2% (19 841) -2,1% 102,2% 7. Zysk/Strata z lat ubiegłych (1 160) -0,1% (3 659) -0,4% 31,7% 8. Zysk/Strata netto (7 798) -0,8% (1 199) -0,1% 650,4% B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania ,9% ,2% 97,5% 1. Rezerwy na zobowiązania ,4% ,6% 130,4% 2. Zobowiązania długoterminowe ,9% ,3% 95,3% 3. Zobowiązania krótkoterminowe ,6% ,7% 93,7% 4. Rozliczenia MK ,0% ,7% 147,9% C. Zobowiązania związane z akt. do sprzedaży 0 0,0% 500 0,1% 0,0% RAZEM PASYWA ,0% ,0% 98,0% Na koniec II kwartału br. w relacji do końca 2006 roku suma bilansowa Grupy uległa zmniejszeniu o 18,9 mln zł. Było to głównie następstwem spadku wartości należności handlowych oraz inwestycji krótkoterminowych. Spadek wartości należności jest następstwem zrealizowania w II kwartale 2007 obrotów niższych od obrotów z IV kwartału Grupa poprawiła także krótkoterminowe zarządzanie środkami pieniężnymi, m.in. w celu spłaty krótkoterminowych zobowiązań odsetkowych. Jednocześnie Grupa utrzymuje znacząco wyższy poziom zapasów, który jest świadomym zabezpieczeniem dla przewidywanego wzrostu obrotów w kolejnych okresach. Po stronie aktywów trwałych widoczny jest 14

15 wzrost aktywów rzeczowych, który jest przede wszystkim efektem realizowania inwestycji w odnowę linii chłodniczej w Amica Wronki SA. W kwietniu Grupa dokonała sprzedaży aktywa przeznaczonego do sprzedaży na dzień W efekcie wszystkich powyższych zdarzeń zwiększył się udział aktywów trwałych w aktywach ogółem o 1,6 p.p. i wyniósł 46,6%. Po stronie pasywów, pomimo wygenerowania blisko 8 mln zł straty netto w pierwszym półroczu, o 0,4 p.p wzrósł udział kapitału własnego w finansowaniu aktywów. Nastąpiło to w efekcie niższych obrotów II kwartału 2007 w stosunku do IV kwartału 2006, które skutkowały niższą wartością zobowiązań handlowych, a tym samym przyczyniły się do spadku udziału kapitału obcego w finansowaniu aktywów Grupy. Wskaźniki płynności I stopnia oraz zadłużenia na dzień są na poziomach zbliżonych do poziomów z końca roku ubiegłego. Odpowiednio 1,03 oraz 69%. 5. Komentarze do bilansów poszczególnych Spółek. Amica Wronki S.A. Na koniec II kwartału 2007 r. suma bilansowa Spółki spadła o 28,2 mln zł w porównaniu do stanu z dnia Zmiana ta jest spowodowana sezonowym spadkiem obrotów w II kwartale 2007 w stosunku do IV kwartału Zarówno struktura aktywów jak i pasywów nie uległa istotnym zmianom. Wskaźnik zadłużenia obniżył się o 1,3 p.p i wynosi 64,1%, a wskaźnik płynności I stopnia pozostał na poziomie zbliżonym do poziomu z końca roku 2006 i wyniósł 1,03. Aktywa trwałe Aktywa trwałe Spółki w stosunku do wzrosły o blisko 3,9 mln zł. Wzrost ten nastąpił w efekcie realizowania planu nakładów inwestycyjnych na rok Zakłada on inwestycje Spółki w rzeczowe aktywa trwałe na poziomie wyższym od inwestycji odtworzeniowych. Główną pozycją tego planu jest odnowa linii chłodniczej. Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe Spółki w analizowanym okresie spadły o 28,4 mln zł i stanowią 51,5% całości aktywów. Utrzymywanie poziomu zapasów na poziomie bliskim poziomowi z jest efektem polityki wykorzystywania wolnych mocy produkcyjnych w okresie realizowania mniejszych sezonowo obrotów, w celu zapewnienia obsługi zwiększonej sprzedaży w kolejnych okresach. Spadek wartości należności jest następstwem zrealizowania w II kwartale 2007 obrotów niższych od obrotów z IV kwartału 2006, co wynika z sezonowości sprzedaży na rynku AGD. Kapitały własne Po stronie pasywów wartość kapitału własnego wzrosła o 1,9 mln zł i stanowi obecnie 35,9% sumy bilansowej. Wzrost ten jest efektem wypracowania przez Spółkę w I półroczu 2007 blisko 1,6 mln zł. zysku netto. Zobowiązania i rezerwy W analizowanym okresie nastąpił spadek finansowania kapitałem obcym o 29,6 mln zł. Wskaźnik zadłużenia Spółki kształtuje się obecnie na poziomie 64,1%. Spółka mogła zmniejszyć finansowanie zobowiązaniami poprzez wypracowanie zysku netto oraz zmniejszeniem obrotów w porównaniu do IV kwartału 2006 roku. W celu optymalizacji kosztów finansowania kapitałem obcym, Amica systematycznie zwiększa emisję obligacji, które są obecnie najkorzystniejszym, dostępnym Spółce źródłem finansowania długiem odsetkowym. W analizowanym okresie nastąpił wzrost emisji o 36 mln zł do łącznej wartości

16 mln zł na dzień 30 czerwca 2007 r. Na koniec II kwartału 2007 roku wskaźnik płynności osiągnął poziom 1,03 i tym samym kapitał obrotowy Spółki był dodatni i wyniósł 14,4 mln zł. Na koniec roku obrotowego, w zakresie podstawowych wskaźników struktury bilansu, Spółka będzie dążyła do osiągnięcia wskaźnika płynności powyżej 1,1 oraz wskaźnika zadłużenia na poziomie poniżej 62%. Gram A/S* Struktura bilansowa Gram A/S na koniec I półrocza 2007 roku nie uległa istotnej zmianie. Najistotniejsze zmiany w stosunku do stanu z końca 2006 roku dotyczą struktury kapitału obrotowego i wynikają ze wzrostu poziomu obrotów. W stosunku do końca roku 2006 wzrósł poziom zapasów i należności. Wartość zapasów wzrosła o 4,6 mln DKK, a należności o 6 mln DKK. Temu wzrostowi po stronie aktywów towarzyszył wzrost zobowiązań handlowych, w tym głównie wobec Amiki Wronki SA. Powyższe zmiany wpłynęły na pogorszenie wskaźnika płynności ogólnej, który wyniósł 93% na koniec czerwca, podczas gdy na koniec grudnia wynosił 99%. Do końca roku Spółka planuje osiągnąć poziom tego wskaźnika na poziomie powyżej 100% Amica International GmbH* Najistotniejsze zmiany bilansie w stosunku do stanu z końca 2006 roku dotyczą struktury kapitału obrotowego i mają związek ze wzrostem poziomu obrotów. W zakresie majątku obrotowego zmianie uległ poziom zapasów, który był wyższy o 2,3 mln Euro w stosunku do końca roku Wzrost ten jest następstwem wyższej sprzedaży oraz budowania stanów magazynowych na potrzeby wyższej, planowanej sprzedaży w kolejnych miesiącach. Jednocześnie wartość należności handlowych spółki spadła o 1,2 mln Euro w stosunku do poziomu z końca 2006 roku. Wynika to głównie z sezonowości sprzedaży (niższych obrotów w II kwartale w porównaniu z poziomem obrotów notowanym w IV kwartale). Powyższe zmiany nie wpłynęły istotnie na poziom płynności Spółki, który pozostał na poziomie z końca roku ubiegłego. Ogólny wskaźnik płynności osiągnął poziom 1,43 przy jego wartości 1,41 na dzień KKS Lech S.S.A. Wartość sumy bilansowej na r. wyniosła 40,2 mln zł i była wyższa o 0,6 mln zł od kwoty ujawnionej w sprawozdaniach KKS Lech Poznań na koniec roku obrotowego W strukturze bilansowej Spółki w porównaniu do stanu z roku na uwagę zasługuje znaczny wzrost (o 1,3 mln zł) wartości majątku obrotowego, oraz zmiana wartości zobowiązań handlowych (wzrost o 0,7 mln zł). Przyczyną zmian było przede wszystkim zwiększenie poziomu aktywności gospodarczej Spółki, a zatem wzrost wartości obrotów przez nią generowanych oraz poziomu wykorzystania kredytu handlowego. Wartość aktywów trwałych na 30 czerwca 2007 wyniosła 32,9 mln zł. i była niższy o 0,7 mln zł w porównaniu do końca 2006 roku. Zmniejszenie się tego składnika wynika z odpisów amortyzacyjnych dokonanych w tym okresie. Wielkość wartości niematerialnych i prawnych zmniejszyła się o 0,2 mln zł., a rzeczowych aktywów trwałych o 0,5 mln zł. Wartość posiadanych przez Spółkę kapitałów własnych po II kwartale 2007 wynosiła 9,1 mln zł. W stosunku do końca 2006 roku, wartość spadła o 4,1 mln zł z uwagi na osiągniętą stratę netto w tej wielkości. Udział kapitałów własnych w finansowaniu działalności klubu zmniejszył się w stosunku do r. o 10,6 pp. Wskaźnik zadłużenia ogółem na koniec czerwca 2007 wyniósł 77,4%. Wzrost wielkości zobowiązań wynika głównie z finansowania bieżącej działalności spółki zaciągniętymi krótkoterminowymi pożyczkami. 16

17 Zaznaczyć jednak należy, że w drugim półroczu spółka zamierza zmniejszyć wielkość zadłużenia krótkoterminowego, poprzez osiągnięcie wyższych przychodów ze sprzedaży i wygenerowania zysku netto. Amica Commerce s.r.o.* Zmiany w strukturze bilansowej AC na koniec I półrocza 2007 w stosunku do stanu z końca 2006 roku dotyczą struktury kapitału obrotowego i wynikają ze wzrostu poziomu obrotów. W zakresie majątku obrotowego zmianie uległ poziom należności, który był wyższy o 43 mln CZK (5,6 mln zł) w stosunku do końca roku 2006 i wynikał przede wszystkim ze wzrostu sprzedaży. Poziom zapasów nie uległ istotnej zmianie. Jednocześnie wzrostowi majątku obrotowego towarzyszył wzrost zobowiązań handlowych, w tym głównie wobec Amiki Wronki SA, co stanowiło źródło finansowania wyższych obrotów. Sidegrove Holdings Ltd.* Sytuacja majątkowa Spółki na koniec marca br. roku nie uległa znaczącej zmianie w stosunku do końca roku Blisko 100% sumy bilansowej stanowiły kapitały własne. Majątek trwały SH Ltd składa się głównie z dwóch składników: akcji Amica Wronki S.A. w ilości akcji, które nie podlegają konsolidacji z Amica Wronki S.A. podobnie jak i skutki przeszacowania do wartości rynkowej. udziałów w Spółce Amica International mbh (6,2 mln USD), które traktowane są jako inwestycja długoterminowa i podlegają konsolidacji z Amica Wronki S.A. według metody pełnej. Na wartość majątku obrotowego składają się głównie środki pieniężne na rachunkach bankowych. (*) W przypadku Spółek zagranicznych komentarze opierają się o dane finansowe za 2007 i 2006 r. wyrażone w walutach danego kraju, za wyjątkiem spółki Sidegrove Holdings Ltd, która sporządza sprawozdania w USD. 6. Analiza wskaźnikowa Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności (zyskowności) mierzą zdolność Grupy jako całości lub też jej poszczególnych składników majątkowych oraz kapitałów do generowania zysku. Wskaźniki Rentowności (Zyskowności) za II kwartał 2007/2006 Nazwa Wskaźnika Rentowność brutto na sprzedaży Formuła obliczeniowa Zysk brutto na sprzedaży * 100 % / Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Wartość pożądana Dla II kw.2007 roku Dla II kw.2006 roku Max 19,7% 23,2% Rentowność operacyjna Zysk operacyjny * 100 % / Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Max 0,0% 1,2% Rentowność sprzedaży brutto Wynik finansowy brutto * 100 % / Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Max -1,8% 0,1% Rentowność sprzedaży netto Wynik finansowy netto * 100% / Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Max -2,1% 0,2% 17

18 Wskaźniki płynności finansowej Wskaźniki płynności finansowej pozwalają ocenić, czy Grupa posiada wystarczające zasoby finansowe do spłacenia zobowiązań krótkoterminowych. Nazwa Wskaźnika Formuła obliczeniowa Wartość pożądana Stan na roku Stan na roku Wskaźnik płynności ogólnej Majątek obrotowy/ Zobowiązania krótkoterminowe 1,6-2,0 1,03 1,05 Szybka płynność (Majątek obrotowy Zapasy) / Zobowiązania Krótkoterminowe 0,8 1,0 0,68 0,74 Kapitał obrotowy netto Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe > tys. zł tys. zł Wskaźnik ogólnej płynności na koniec II kwartału 2007 roku w relacji do końca roku 2006 uległ nieznacznemu pogorszeniu i osiągnął poziom 1,03. Osiągany jest podstawowy cel jakim jest utrzymanie tego wskaźnika na poziomie powyżej 1,0. Utrzymywanie przez ten wskaźnik poziomu powyżej 1,0 świadczy o tym, że Grupa w dalszym ciągu posiadała na koniec II kwartału 2007r. dodatnią wartość kapitału obrotowego netto. Wskaźnik szybkiej płynności koryguje aktywa obrotowe o najmniej płynne składniki tj. zapasy. Ponieważ wartość zapasów wzrosła o 16,0 mln zł tj. o 10% przy równoczesnej spadku zobowiązań krótkoterminowych wskaźnik ten uległ obniżeniu z poziomu 0,74 do 0,68. Wskaźniki Finansowania działalności Analiza wskaźnikowa struktury finansowania działalności pozwala określić politykę finansową Grupy poprzez określenie stopnia jej zadłużenia oraz możliwości obsługi tego zadłużenia. Wskaźniki Finansowania Działalności Nazwa Wskaźnika Formuła obliczeniowa Wartość pożądana Stan na roku Stan na roku Wskaźnik ogólnego zadłużenia Wskaźnik zadłużenia Kapitału własnego Zobowiązania ogółem / Aktywa Zobowiązania ogółem / Kapitały Własne 0,5 0,7 0,69 0,69 1,0 2,3 2,21 2,25 Wskaźnik ogólnego zadłużenia pozostał na niezmienionym poziomie, natomiast wartość wskaźnika zadłużenia kapitału własnego nieznacznie spadła o 0,04. Wartości prezentowanych wskaźników znajdują się w granicach wartości pożądanych gwarantując bezpieczeństwo Grupy pod kątem struktury finansowania. Podpisy Osób reprezentujących Spółkę Data Imię i Nazwisko Stanowisko/funkcja Podpis Andrzej Kadziński Wiceprezes Zarządu 18

19 Bilans SKONSOLIDOWANY BILANS stan na koniec II kwartału /2007 w tys. zł stan na koniec poprzedniego roku /2006 AKTYWA I. Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne, w tym: wartość firmy Wartość firmy jednostek podporządkowanych Rzeczowe aktywa trwałe Inwestycje Nieruchomości inwestycyjne Inne 5. Aktywa finansowe Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży a) w jednostkach powiązanych udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych - wyceniane metodą praw własności udziały lub akcje w jednostkach zależnych i współzależnych 0 - nieobjętych konsolidacją b) w pozostałych jednostkach Pożyczki i należności długoterminowe dla jednostek powiązanych dla pozostałych jednostek Inne długoterminowe aktywa finansowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe II Aktywa obrotowe Zapasy Należności krótkoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych 0 0 b) w pozostałych jednostkach c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Inne inwestycje krótkoterminowe 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe III. Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży A k t y w a r a z e m

20 SKONSOLIDOWANY BILANS stan na koniec II kwartału /2007 w tys. zł stan na koniec poprzedniego roku /2006 PASYWA I. Kapitał własny Kapitał własny przypadający udziałowcom Spółki Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) 1.3 Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych a) dodatnie różnice kursowe b) ujemne różnice kursowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 2. Udziały mniejszości 0 II Zobowiązania i rezerwy Rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne a) długoterminowa b) krótkoterminowa Pozostałe rezerwy a) długoterminowe b) krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek Zobowiązania krótkoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe krótkoterminowe III. Zobowiązania dotyczące aktywów przeznaczonych do sprzedaży 500 P a s y w a r a z e m Wartość księgowa Liczba akcji (w szt.) Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 35,65 35,92 Rozwodniona liczba akcji (w szt.) Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 20

21 Pozycje pozabilansowe POZYCJE POZABILANSOWE stan na koniec II kwartału / 2007 w tys. stan na koniec poprzedniego roku / Należności warunkowe Od jednostek powiązanych (z tytułu) otrzymanych gwarancji i poręczeń Od pozostałych jednostek (z tytułu) - otrzymanych gwarancji i poręczeń - 2. Zobowiązania warunkowe Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń - z tytułu dyskonta weksli 2.2 Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń - dyskonto weksli Inne - otrzymane gwarancje Pozycje pozabilansowe, razem

22 Rachunek zysków i strat SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 2 kwartały 2007 roku/ okres od w tys. zł 2 kwartały 2006 roku/ okres od kwartał 2007 roku/okres od w tys. zł 2 kwartał 2006 roku, okres od do I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powiązanych Przychody netto ze sprzedaży produktów Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: jednostkom powiązanym Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży IV. Koszty sprzedaży V. Koszty ogólnego zarządu VI. Zysk (strata) ze sprzedaży VII. Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Dotacje Inne przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych Inne koszty operacyjne IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej X. Przychody finansowe Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych 2. Odsetki, w tym: od jednostek powiązanych Zysk ze zbycia inwestycji Aktualizacja wartości inwestycji Inne XI. Koszty finansowe Odsetki w tym: dla jednostek powiązanych Strata ze zbycia inwestycji Aktualizacja wartości inwestycji Inne XII. Zysk (strata) przed opodatkowaniem XIII. Podatek dochodowy część bieżąca część odroczona Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku XIV. (zwiększenia straty) XVI. Zysk netto roku obrotowego z tego: przypadający na akcjonariuszy Spółki przypadający na udziały mniejszości Zysk (strata) netto (zanualizowany) Średnia ważona liczba akcji zwykłych Zannualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) -1,18-0,25-1,18-0,25 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 22

23 Zestawienie zmian w kapitale własnym ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM 2 kwartały 2007 okres od do tys. zł 2 kwartały 2006 okres od do I. Kapitał własny na początek okresu a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu Ia. do danych porównywalnych Kapitał zakładowy na początek okresu Zmiany kapitału zakładowego 0 a) zwiększenia (z tytułu) - emisji akcji (wydania udziałów) b zmniejszenia (z tytułu) - umorzenia akcji (udziałów) 1.2 Kapitał zakładowy na koniec okresu Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek 2 okresu 2.1 Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy a) zwiększenia (z tytułu) b) zmniejszenia (z tytułu) Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec 2.2 okresu 3 Akcje (udziały) własne na początek okresu Zmiany akcji (udziałów) własnych 61 a) zwiększenia (z tytułu) b) zmniejszenia (z tytułu) sprzedaż i zamiana akcji AMICA Akcje (udziały) własne na koniec okresu Kapitał zapasowy na początek okresu Zmiany kapitału zapasowego a) zwiększenia (z tytułu) emisji akcji powyżej wartości nominalnej - z podziału zysku (ustawowo) z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną - wartość) - sprzedaż środków trwałych inne b) zmniejszenia (z tytułu) pokrycia straty odpis firmy - pozostałe Kapitał zapasowy na koniec okresu

24 ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM 2 kwartały 2007 okres od do tys. zł 2 kwartały 2006 okres od do Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu zmiana zasad rachunkowości - błędy podstawowe Kapitał z aktualizacji wyceny, po uzgodnieniu do danych 5.1 porównywalnych Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny a) zwiększenia (z tytułu) zmiana wartości swap korekta - podatek odroczony wartość aktualizacji majątku trwałego - wycena instrumentów zabezpieczających b) zmniejszenia (z tytułu) zbycia środków trwałych - kapitał dotyczący instrumentów zabezpieczających podatek odroczony od wyceny instrumentów - zabezpieczających Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych a) zwiększenia (z tytułu) przeniesienie zysku b) zmniejszenia (z tytułu) - zmiana wartości różnic kursowych ujętych w kapitale Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu Różnice kursowe z przeliczenia jednostek 7. podporządkowanych a początek okresu a) zwiększenia b) zmniejszenia Różnice kursowe z przeliczenia jednostek 7.1 podporządkowanych na koniec okresu Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu, po 8.1 uzgodnieniu do danych porównywalnych Zysk z lat ubiegłych na początek okresu a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu 8.3 do danych porównywalnych a) zwiększenia (z tytułu) podziału zysku z lat ubiegłych - pozostałe b) zmniejszenia (z tytułu) przeniesienie na kapitał zapasowy oraz na pozostałe kapitały - rezerwowe pozostałe

25 ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM 2 kwartały 2007 okres od do tys. zł 2 kwartały 2006 okres od do Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu Strata z lat ubiegłych na początek okresu a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów podstawowych Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu 8.6 do danych porównywalnych a) zwiększenia (z tytułu) pozostałe 26 b) zmniejszenia (z tytułu) pozostałe Strata z lat ubiegłych na koniec okresu Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu Wynik netto a) zysk netto b) strata netto c) odpisy z zysku Kapitał udziałowców mniejszościowych na początek 10. okresu a) zwiększenia (z tytułu) udział mniejszości w wyniku finansowym roku bieżącego - pozostałe b) zmniejszenia (z tytułu) zwiększenie udziału w podmiocie zależnym udział mniejszości w wyniku finansowym roku bieżącego - pozostałe 10. Kapitał udziałowców mniejszościowych na koniec 1 okresu 0 0 II. Kapitał własny na koniec okresu Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego III. podziału zysku (pokrycia straty)

26 Rachunek przepływów pieniężnych SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 2 kwartały 2007 okres od do w tys. zł 2 kwartały 2006 okres od do A. I. Zysk przed opodatkowaniem II. Korekty razem Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem 9. pożyczek i kredytów Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Inne korekty Podatek dochodowy zapłacony Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- III. II) - metoda pośrednia B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 1. aktywów trwałych Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne 2. i prawne Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych zbycie aktywów finansowych - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych 163 b) w pozostałych jednostkach zbycie aktywów finansowych - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych 4. Inne wpływy inwestycyjne