SEB 6 Euro Lokata Fundusz Inwestycyjny Otwarty (SEB 6 Euro Lokata FIO)

Transkrypt

1 Prospekt informacyjny SEB 6 Euro Lokata Fundusz Inwestycyjny Otwarty (SEB 6 Euro Lokata FIO) SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna ul. Szturmowa 2 A, Warszawa adres internetowy: Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Prospekt Informacyjny został sporządzony na podstawie art. 220 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz z późn. zmianami) oraz rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 r. w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu (Dz. U. nr 205 poz. 2095). Niniejszy Prospekt informacyjny sporządzony został w Warszawie, w dniu 5 stycznia 2005 r. Aktualizacja Prospektu: 12 maja 2005 r., 1 lipca 2005 r., 12 maja 2006 r. 14 maja 2007 r. SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 1

2 2 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

3 ROZDZIAŁ I OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE 1. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych 1.1. Firma, siedziba i adres Towarzystwa SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Szturmowa 2A, Warszawa Imiona i nazwiska oraz funkcje osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie, w tym za informacje finansowe Osobami odpowiedzialnymi za informacje zawarte w Prospekcie, w tym za informacje finansowe są: Ewa Małyszko - Prezes Zarządu Towarzystwa, Wojciech Rostworowski - Członek Zarządu Towarzystwa Oświadczenie osób, o których mowa w pkt Oświadczamy, że informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami Rozporządzenia, a także, że wedle najlepszej naszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu. Ewa Małyszko (Prezes Zarządu) Wojciech Rostworowski (Członek Zarządu) 2. Podmioty świadczące na rzecz Towarzystwa usługi w zakresie sporządzenia Prospektu 2.1. Firma, siedziba i adres wraz z numerami telekomunikacyjnymi Kancelaria Prawna Vogel Dubiński i Wspólnicy Kancelaria Prawna spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie, ul. Grzybowska 2 lok. 45, Warszawa, telefon (22) , telefaks (22) Imiona i nazwiska osób działających w imieniu podmiotu sporządzającego Prospekt Osobą działającą w imieniu podmiotu sporządzającego Prospekt jest: Robert Tarnacki radca prawny Oświadczenie osób, o których mowa w pkt 2.2. Oświadczam, że Prospekt został sporządzony z zachowaniem należytej staranności zawodowej oraz że informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami Rozporządzenia. Robert Tarnacki (Radca Prawny) SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 3

4 ROZDZIAŁ II DANE O TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH 1. Firma, kraj siedziby, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Polsce, w Warszawie, ul. Szturmowa 2A, tel. (+48 22) , fax. (+48 22) , adres poczty elektronicznej: kontakt@seb.pl, adres internetowy: 2. Data i numer decyzji KPWiG o udzieleniu zezwolenia na wykonywanie działalności przez Towarzystwo Towarzystwo, działając pod firmą ABB Fundusz Towarzystwo Funduszy Powierniczych S.A. uzyskało prawo do prowadzenia działalności jako towarzystwo funduszy powierniczych w zakresie lokowania powierzonych pieniędzy w imieniu własnym i na rachunek uczestników funduszy powierniczych Fundusz Dłużnych Papierów Wartościowych, Fundusz Zrównoważonego Wzrostu oraz Fundusz Akcji i na zarządzanie tymi funduszami, na podstawie zezwolenia KPWiG nr /98 wydanego przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd w dniu 30 stycznia 1998 r. Zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych z dnia 28 sierpnia 1997 r., Towarzystwo zostało wpisane do rejestru handlowego jako towarzystwo funduszy inwestycyjnych w dniu 9 lipca 1998 r. 3. Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane, a także data wpisu do rejestru ABB Fundusz Towarzystwo Funduszy Powierniczych S.A. dnia 19 lutego 1998 r., jako towarzystwo funduszy powierniczych, zostało wpisane do rejestru handlowego pod numerem RHB przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, Sąd Gospodarczy XVI Wydział Gospodarczy Rejestrowy. Dnia roku, za zezwoleniem KPWiG, została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, Sąd Gospodarczy XVI Wydział Gospodarczy Rejestrowy, zmiana firmy Towarzystwa na SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Dnia roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego wpisał SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. do rejestru przedsiębiorców pod numerem Wysokość i składniki kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego na ostatni dzień bilansowy Na dzień r. wysokość i składniku kapitału własnego Towarzystwa były następujące: Wysokość kapitału własnego Towarzystwa ,53 PLN Kapitał podstawowy Towarzystwa ,00 PLN Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Towarzystwa ,50 PLN Nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych Towarzystwa ,03 PLN 5. Sposób i termin opłacenia kapitału zakładowego Towarzystwa Kapitał zakładowy w wysokości zł został pokryty w całości wkładem pieniężnym w następujących terminach: zł przed zarejestrowaniem Spółki, zł w dniu 22 grudnia 1998 r zł w dniu 28 września 1999 r. 4 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

5 zł w dniu 26 czerwca 2000 r zł w dniu 28 marca 2001 r zł w dniu 3 lipca 2002 r. 6. Nazwa i siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z liczbą głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, jeżeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Akcjonariuszem Towarzystwa jest Skandinaviska Enskilda Banken AB z siedzibą w Sztokholmie, Kungstradgardsgatan 8, posiadająca 100% głosów na walnym zgromadzeniu Towarzystwa. 7. Nazwa i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa, ze wskazaniem cech tej dominacji Podmiotem dominującym wobec Towarzystwa jest: Skandinaviska Enskilda Banken AB z siedzibą w Sztokholmie, Kungstradgardsgatan 8, posiadająca większość głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Towarzystwa tj. 100 % głosów. 8. Nazwa i siedziba podmiotu bezpośrednio lub pośrednio dominującego wobec Skandinaviska Enskilda Banken AB, ze wskazaniem cech tej dominacji Na dzień sporządzenia Prospektu nie było podmiotu bezpośrednio lub pośrednio dominującego wobec Skandinaviska Enskilda Banken AB. 9. Imiona i nazwiska: 9.1. członków zarządu Towarzystwa Ewa Małyszko Prezes Zarządu Towarzystwa, pełniący funkcje Dyrektora ds. Finansowych i Operacyjnych Wojciech Rostworowski Członek Zarządu Towarzystwa, pełniący funkcję Dyrektora ds. Inwestycji 9.2. członków rady nadzorczej Towarzystwa Mats Kjaer Przewodniczący Rady Nadzorczej SEB TFI S.A., Hans Ek Członek Rady Nadzorczej SEB TFI S.A., Petteri Karttunen Członek Rady Nadzorczej SEB TFI S.A., Rein Rätsep Członek Rady Nadzorczej SEB TFI S.A prokurentów Towarzystwa Nie ma zastosowania osób fizycznych zarządzających funduszami i doradców inwestycyjnych Wojciech Rostworowski Dyrektor ds. Inwestycji Zarządzający Subfunduszami: SEB 1 Zrównoważonego Wzrostu oraz SEB 4 Stabilnego Wzrostu. Doradca inwestycyjny Licencja nr 43. Piotr Zagała Zarządzający funduszami Zarządzający Subfunduszami: SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych, SEB 5 Obligacji SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 5

6 Skarbowych oraz SEB 6 Euro Lokata. Doradca inwestycyjny Licencja nr 142. Piotr Sieradzan - Zarządzający funduszami Zarządzający Subfunduszem SEB 3 Akcji. Doradca Inwestycyjny Licencja nr 208. Wojciech Wasilewski - Analityk inwestycyjny Doradca inwestycyjny Licencja nr Opis posiadanych przez osoby wymienione w pkt. 9 kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacje o pełnionych przez te osoby funkcjach poza Towarzystwem Zarząd Ewa Małyszko Prezes Zarządu SEB TFI S.A. Ewa Małyszko - Prezes Zarządu sprawuje jednocześnie funkcję Dyrektora ds. Finansowych i Operacyjnych - posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne. Ukończyła również Podyplomowe Studium Ubezpieczeń Społecznych i Podyplomowe Studium Zarządzania Funduszami Emerytalnymi w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie, a w roku 2006 przeznaczony dla menedżerów najwyższego szczebla Programme for Executive Develpment w IMD Institute w Lozannie. Z funduszami powierniczymi związana jest od 1993 roku. Karierę zawodową rozpoczęła w Financial Services Sp. z o. o., kierując pracą Zespołu Nabyć i Umorzeń. Następnie zdobywała doświadczenie jako Główny Menedżer Departamentu Operacyjnego w Obsłudze Funduszy Inwestycyjnych Sp. z o. o., gdzie uczestniczyła w organizacji struktury firmy, a przede wszystkim odpowiedzialna była za przystosowanie amerykańskiego systemu komputerowego Agenta Transferowego do standardów polskich. Kolejny etap rozwoju zawodowego stanowiła praca w Skarbiec Towarzystwie Funduszy Powierniczych S.A. począwszy od fazy projektowej aż do stanowisku Dyrektora Księgowości i Administracji Funduszy. Od marca 1998 r. związana z ABB Fundusz Towarzystwem Funduszy Powierniczych S.A. Pani Ewa Małyszko nie pełni funkcji konkurencyjnych w stosunku do działalności Towarzystwa i Funduszu. Wojciech Rostworowski Członek Zarządu SEB TFI S.A. Wojciech Rostworowski - Zajmuje stanowisko Członka Zarządu SEB TFI. Do jego głównych zadań należy - poza czynnościami związanymi z Zarządem - nadzór nad Departamentem Inwestycji oraz zarządzanie funduszami. Z Towarzystwem jest związany od 1 kwietnia 1998 roku, zajmując się zarządzaniem funduszami: SEB 1 - Zrównoważonego Wzrostu Funduszem Inwestycyjnym Otwartym oraz SEB 4 - Stabilnego Wzrostu Funduszem Inwestycyjnym Otwartym. Doradca inwestycyjny - Licencja nr 43. Absolwent Wydziału Mechanicznego Energetyki i Lotnictwa Politechniki Warszawskiej oraz Międzynarodowej Szkoły Zarządzania w Warszawie (MBA). W latach pracował w BRE S.A., kolejno w departamentach Kredytów, Inwestycji Kapitałowych i Zarządzania Aktywami, gdzie zajmował się m. in. inwestycjami Banku w spółki niepubliczne, nadzorem właścicielskim i analizami przedsiębiorstw. W latach pełnił funkcję dyrektora d/s udziałów kapitałowych 6 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

7 w BRE/IB Austria Management - firmie zarządzającej Pierwszym NFI. W latach zajmował stanowisko dyrektora inwestycyjnego w Fund Advisory and Management Co - spółce BRE S.A. i Pictet et Cie. Pan Wojciech Rostworowski pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w Spółce Qumak-Sekom SA Rada nadzorcza Mats Kjaer Przewodniczący Rady Nadzorczej SEB TFI S.A. Mats Kjaer swoją karierę w SEB rozpoczął w roku 1971 i kontynuuje ją nieprzerwanie jako dyrektor oddziałów i regionów w banku. Od roku 1993 jest związany z bankowością detaliczną SEB jako dyrektor wschodniego regionu Szwecji, a od 1995 dyrektor regionu południowego. W latach pełnił funkcje prezesa SEB Baltic Holding AB. Zasiada w radach nadzorczych banków z regionu bałtyckiego wchodzących w skład Grupy SEB: od roku 1999 w SEB Latvija Unibanka, od roku 2000 w SEB Eesti Uhispank, od roku 2001 w SEB Vilniaus Bankas. Obecnie Pan Mats Kjaer pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu w Grupie SEB, Prezesa Eeastern European Banking Division, przewodniczącego Rady Banku Agio na Ukrainie. Ponadto jest Prezesem Rady w JSC PETROENERGOBANK w Rosji oraz od 2007 kieruje SEB New Markets oraz pełni funkcję Głównego Doradcy Prezesa. Posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne (Malmo University). Hans Ek Członek Rady Nadzorczej SEB TFI S.A. Hans Ek karierę zawodową w SEB rozpoczął w 1984 roku, od roku 2000 związany jest z SEB Asset Management. Obecnie pełni również funkcję członka zarządu estońskiego banku Ühispanga Varahalduse AS (Grupa SEB) oraz jest konsultantem szwedzkiego centrum rozliczeniowego. Poza strukturami SEB pełni funkcję audytora Fundacji VB oraz stowarzyszenia Orren Housing. Posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne oraz prawnicze (Stockholm University). Rein Rätsep - Członek Rady Nadzorczej SEB TFI S.A. Rein Rätsep od maja 2000 r. jest członkiem zarządu i kierownikiem oddziału ds. rynków pieniężnych i kapitałowych w AS Eesti Ühispank. Do wskazanego momentu związany był z sektorem bankowości, pracując między innymi jako makler w AS Virumaa Kommertspank i AS Tallina Pank. Od 1998 r. związany z AS Eesti Ühispank gdzie kolejno pełnił funkcje dilera animatora rynku oraz dyrektora oddziału rynków kapitałowych. Posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne (Concordia International University Estonia). W 1998 r. uzyskał licencjat w zakresie zarządzania międzynarodowego. Petteri Kartunnen Członek Rady Nadzorczej SEB TFI S.A. Z SEB związany jest od roku Od 1999 r. zajmuje stanowisko dyrektora Asset Management Finland, od 2001 r. stanowisko członka Grupy Zarządzającej Wydziałami. W latach pełnił funkcję Członka Rady Nadzorczej Eesti Ühispank. W latach pełnił funkcję Dyrektora Global Product Management. Od 2005 r. jest Prezesem Asset Management Eastern Europe. Obecnie jest także Przewodniczącym zarządu Fundacji Saastamoinen Säätiö, Przewodniczącym zarządu Suomen Taideteollisuuden 100-vuotissäätiö oraz członkiem rady Espoon Taidemuseosäätiö. Od 1986 r. związany z instytucjami prowadzącymi działalność maklerską. Posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne. SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 7

8 10.3. Prokurenci Nie ma zastosowania Zarządzający funduszami i doradcy inwestycyjni zatrudnieni w Towarzystwie Wojciech Rostworowski opis posiadanych kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacje o pełnionych przez Wojciecha Rostworowskiego funkcjach poza Towarzystwem znajduje się w pkt 10.1 powyżej. Piotr Zagała Absolwent Wydziału Ekonomii Akademii Ekonomicznej w Katowicach. Posiada licencję doradcy inwestycyjnego nr 142. W roku 1997 pracował w Domu Maklerskim Banku Śląskiego S.A. jako analityk papierów wartościowych. Od 1999 r. był zatrudniony w Pioneer Polski Dom Maklerski S.A. jako doradca inwestycyjny odpowiedzialny za analizy rynku papierów dłużnych i sytuacji makroekonomicznej. Członek rady nadzorczej w Dominet Bank S.A. Piotr Sieradzan Posiada desygnację CFA (Chartered Financial Analyst).Doktor nauk ekonomicznych, absolwent kierunku Finanse i Bankowość Szkoły Głównej Handlowej i Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego. W latach pracował w Dziale Zarządzania Aktywami Funduszu w Powszechnym Towarzystwie Emerytalnym ERGO Hestia S.A. kolejno na stanowisku analityka finansowego i Doradcy inwestycyjnego, gdzie zajmował się akcyjną częścią portfela OFE. W latach pracował na stanowisku analityka finansowego w TFI PZU S.A., gdzie zajmował się analizami spółek, papierów wartościowych i tworzeniem projektów funduszy inwestycyjnych. Wojciech Wasilewski Absolwent Wydziału Zarządzania i Informatyki Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Posiada licencję doradcy inwestycyjnego nr 240 oraz licencję maklera papierów wartościowych nr Zdał pierwszy etap egzaminu CFA (Charted Financial Analyst). W 2005 roku pracował w Domu Maklerskim Banku Millennium jako analityk rynku akcji. Od kwietnia 2006 roku był zatrudniony w Erste Securities jako analityk odpowiedzialny za rynek akcji. 11. Nazwa i charakterystyka innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, nieobjętych Prospektem, oraz krótkie informacje określające cel inwestycyjny i główne zasady polityki inwestycyjnej każdego z tych funduszy Na dzień sporządzenia Prospektu Towarzystwo prócz Funduszu zarządza SEB Funduszem Inwestycyjnym Otwartym ( SEB FIO ) z wydzielonymi subfunduszami: SEB 1 - Zrównoważonego Wzrostu Celem subfunduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. SEB FIO realizuje cel subfunduszu poprzez inwestowanie środków wpłaconych przez uczestników w głównej mierze w akcje i inne papiery wartościowe o zbliżonym poziomie ryzyka, a także w papiery dłużne w proporcji określonej na podstawie oceny sytuacji rynkowej. Lokaty w akcje są dokonywane przede wszystkim na podstawie: 1) oceny aktualnej i prognozowanej sytuacji emitenta akcji (analizy fundamentalnej), 8 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

9 2) oceny aktualnej i prognozowanej sytuacji branż i sektorów gospodarki, w której działa emitent, 3) względnej atrakcyjności wyceny rynkowej akcji emitenta. Lokaty w papiery dłużne są dokonywane przede wszystkim na podstawie: 1) obecnej i prognozowanej sytuacji makroekonomicznej krajów będących emitentami tych papierów wartościowych, 2) analizy fundamentalnej, a w szczególności wypłacalności, emitentów pozarządowych, 3) przebiegu krzywej dochodowości, realnych stóp procentowych oraz względnej wyceny w stosunku do innych rynków papierów wartościowych, 4) ratingu emitentów opracowywanych przez uznane agencje ratingowe SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych Celem subfunduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. SEB FIO dąży do realizacji powyższego celu poprzez inwestowanie środków w dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty o wysokiej wiarygodności kredytowej, w szczególności emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Lokaty subfunduszu w papiery wartościowe dokonywane są przede wszystkim na podstawie: 1) obecnej i prognozowanej sytuacji makroekonomicznej krajów będących emitentami tych papierów wartościowych, 2) analizy fundamentalnej, a w szczególności wypłacalności, emitentów pozarządowych, 3) przebiegu krzywej dochodowości, realnych stóp procentowych oraz względnej wyceny w stosunku do innych rynków papierów wartościowych, 4) ratingu emitentów opracowywanych przez uznane agencje ratingowe, 5) przyszłego kształtowania się kursu waluty, w której dokonywane są lokaty SEB 3 - Akcji Celem subfunduszu jest powiększanie wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat poprzez inwestowanie środków wpłaconych przez uczestników tego subfunduszu w głównej mierze w akcje oraz inne papiery wartościowe o zbliżonym poziomie ryzyka. W zależności od oceny sytuacji rynkowej SEB FIO lokuje wpłacone środki także w papiery dłużne. Lokaty w akcje dokonywane są przede wszystkim na podstawie: 1) oceny aktualnej i prognozowanej sytuacji emitenta akcji (analizy fundamentalnej), 2) oceny aktualnej i prognozowanej sytuacji branż i sektorów gospodarki, w której działa emitent, 3) względnej atrakcyjności wyceny rynkowej akcji emitenta SEB 4 Stabilnego Wzrostu Celem subfunduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. SEB FIO realizuje cel subfunduszu poprzez inwestowanie środków wpłaconych przez uczestników w głównej mierze w dłużne papiery wartościowe, a także w akcje i inne papiery wartościowe o zbliżonym poziomie ryzyka, w proporcji określonej na podstawie oceny sytuacji rynkowej. Lokaty w akcje są dokonywane przede wszystkim na podstawie: 1) oceny aktualnej i prognozowanej sytuacji emitenta akcji (analizy fundamentalnej), 2) oceny aktualnej i prognozowanej sytuacji branż i sektorów gospodarki, w której działa emitent, SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 9

10 3) względnej atrakcyjności wyceny rynkowej akcji emitenta. Lokaty w papiery dłużne są dokonywane przede wszystkim na podstawie: 1) obecnej i prognozowanej sytuacji makroekonomicznej krajów będących emitentami tych papierów wartościowych, 2) analizy fundamentalnej, a w szczególności wypłacalności, emitentów pozarządowych, 3) przebiegu krzywej dochodowości, realnych stóp procentowych oraz względnej wyceny w stosunku do innych rynków papierów wartościowych, 4) ratingu emitentów opracowywanego przez uznane agencje ratingowe, 5) przyszłego kształtowania się kursu waluty, w której denominowane są papiery wartościowe będące przedmiotem lokat subfunduszu SEB 5 Obligacji Skarbowych Celem subfunduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. SEB FIO realizuje cel subfunduszu poprzez inwestowanie środków wpłaconych przez uczestników w głównej mierze w dłużne papiery wartościowe, inne papiery wartościowe o zbliżonym poziomie ryzyka, w proporcji określonej na podstawie oceny sytuacji rynkowej. Lokaty subfunduszu w papiery wartościowe są dokonywane przede wszystkim na podstawie: 1) obecnej i prognozowanej sytuacji makroekonomicznej krajów będących emitentami tych papierów wartościowych, 2) analizy fundamentalnej, a w szczególności wypłacalności, emitentów pozarządowych, 3) przebiegu krzywej dochodowości, 4) prognoz kształtowania się wskaźników inflacji oraz stóp procentowych w przyszłych okresach, 5) ratingu emitentów opracowywanych przez uznane agencje ratingowe, 6) przyszłego kształtowania się kursu waluty, w której denominowane są papiery wartościowe będące przedmiotem lokat subfunduszu. 12. Określenie rodzajów działalności, na których wykonywanie Towarzystwo posiada zezwolenie lub które wykonuje na podstawie art. 45 ust. 2a Ustawy Towarzystwo posiada zezwolenie na tworzenie funduszy inwestycyjnych i zarządzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, reprezentowanie ich wobec osób trzecich oraz na zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych. Towarzystwo na podstawie posiadanego zezwolenia może tworzyć oddziały i wykonywać działalność na terytorium państw członkowskich Unii Europejskiej. Od 15 lutego 2005 r. Towarzystwo posiada zezwolenie na zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie. 13. Wskazanie obowiązków Towarzystwa, których wykonanie może być powierzone innym podmiotom Towarzystwo może powierzyć następujące obowiązki innym podmiotom: - zarządzanie częścią lub całością portfela inwestycyjnego Funduszu, - prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu, w tym wycena Aktywów Funduszu, ustalanie Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa, - ogłaszanie i publikowanie informacji dotyczących Funduszu, - pośredniczenie w zbywaniu i odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa, - prowadzenie rejestru Uczestników Funduszu, 10 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

11 - przechowywanie i archiwizowanie dokumentów oraz innych nośników informacji, o których mowa w art. 69 ust. 1 Ustawy. 14. Informacje o utworzeniu oddziałów i o zakresie wykonywanej działalności przez Towarzystwo na terytorium państw innych niż Rzeczpospolita Polska, które są członkami Unii Europejskiej Towarzystwo prowadzi działalność wyłącznie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 11

12 ROZDZIAŁ III DANE O FUNDUSZU 1. Data i numer decyzji KPWiG o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu Dnia 25 maja 2004 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wydała decyzję DFI/W/ / /04 zezwalającą na utworzenie funduszu inwestycyjnego SEB 6 Euro Lokata Fundusz Inwestycyjny Otwarty. 2. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz został zarejestrowany w rejestrze funduszy inwestycyjnych w dniu 6 lipca 2004 r. pod numerem RFj Data rozpoczęcia działalności przez fundusz powierniczy Nie ma zastosowania. 4. Informacja, że Fundusz posiada osobowość prawną Fundusz jest osobą prawną. 5. Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa zbywanych przez Fundusz Jednostka Uczestnictwa stanowi prawo majątkowe Uczestnika Funduszu określone w Statucie i Ustawie, a wszystkie Jednostki Uczestnictwa reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa na każde żądanie osoby uprawnionej do uczestnictwa w Funduszu lub Uczestnika Funduszu i dokonuje ich odkupienia na każde żądanie Uczestnika Funduszu. Jednostki Uczestnictwa są umarzane z mocy prawa z chwilą ich odkupienia przez Fundusz. Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbywane przez Uczestnika Funduszu na rzecz osób trzecich. Jednostki Uczestnictwa nie są oprocentowane. Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu zastawu następuje wyłącznie w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz na żądanie zgłoszone w postępowaniu egzekucyjnym. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu, z zastrzeżeniem postanowień poniższych. W razie śmierci Uczestnika Funduszu, z zastrzeżeniem Jednostek Uczestnictwa zapisanych na wspólnym rejestrze małżeńskim, Fundusz jest obowiązany na żądanie: 1) osoby, która przedstawi rachunki stwierdzające wysokość poniesionych przez nią wydatków związanych z pogrzebem Uczestnika Funduszu odkupić Jednostki Uczestnictwa zapisane w Rejestrze, do wartości nieprzekraczającej kosztów urządzenia pogrzebu zgodnie ze zwyczajami przyjętymi w danym środowisku, oraz wypłacić tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia; 2) osoby, którą Uczestnik Funduszu wskazał Funduszowi - odkupić Jednostki Uczestnictwa Uczestnika zapisane w Rejestrze do wartości nie wyższej niż przypadające na ostatni miesiąc przed śmiercią Uczestnika Funduszu dwudziestokrotne przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku, ogłaszane przez Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego, oraz nie przekraczającej łącznej wartości Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze, oraz wypłacić tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia. Kwoty oraz Jednostki Uczestnictwa nie wykupione przez Fundusz, odpowiednio do wartości, o których mowa powyżej nie wchodzą do spadku po Uczestniku Funduszu. 12 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

13 Fundusz zastrzega sobie prawo do dokonania podziału Jednostek Uczestnictwa na równe części, tak, aby ich całkowita wartość odpowiadała wartości Jednostek Uczestnictwa przed podziałem. Fundusz poinformuje o zamiarze podziału Jednostek Uczestnictwa co najmniej na dwa tygodnie przed datą podziału poprzez umieszczenie odpowiedniego ogłoszenia na stronie Towarzystwa w sieci Internet pod adresem Uczestnicy IKE uprawnieni są do nabywania i żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz do składania innych oświadczeń woli związanych z uczestnictwem w Funduszu, z zastrzeżeniem ograniczeń wynikających z Ustawy o IKE oraz Umowy o prowadzenie IKE. 6. Określenie praw Uczestników Funduszu Uczestnik Funduszu ma prawo do: - nabycia kolejnych Jednostek Uczestnictwa, - żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa, - otrzymania środków pieniężnych ze zbycia Aktywów Funduszu, w związku z jego likwidacją, - rozporządzenia posiadanymi Jednostkami Uczestnictwa na wypadek śmierci, - ustanowienia zastawu na Jednostkach Uczestnictwa, - dostępu przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa do Prospektu i skrótu Prospektu Funduszu oraz rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu, - dostępu do Prospektu i skrótu Prospektu Funduszu oraz półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu na stronie Towarzystwa w sieci Internet pod adresem - żądania doręczenia Prospektu Funduszu oraz rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu. 7. Zasady przeprowadzania zapisów na Jednostki Uczestnictwa Z tego względu, iż Prospekt Funduszu jest kolejną jego wersją, a zapisy na jednostki uczestnictwa Funduszu zostały już przeprowadzone opis zasad przeprowadzania zapisów na Jednostki Uczestnictwa Funduszu nie ma zastosowania. 8. Sposób i szczegółowe warunki zbywania, odkupywania i zamiany Jednostek Uczestnictwa 8.1. Zbywanie Jednostek Uczestnictwa Podstawowe zasady nabycia Jednostek Uczestnictwa 1. Nabycie Jednostek Uczestnictwa wymaga wpłaty środków pieniężnych i złożenia stosownego oświadczenia woli (zlecenie nabycia) Dystrybutorowi lub bezpośrednio Funduszowi, z zastrzeżeniem pkt ppkt 1. a), pkt ppkt 2., pkt ppkt 3., pkt ppkt 4. oraz pkt ppkt 5. Pierwsze nabycie Jednostek Uczestnictwa może być dokonane poprzez złożenie zlecenia nabycia bezpośrednio Funduszowi w trybie określonym w pkt ppkt Wpłata środków pieniężnych, złożenie stosownego oświadczenia woli przez osobę fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nie posiadającą osobowości prawnej, która nie posiada Jednostek Uczestnictwa w Funduszu oraz wpisanie tej osoby do Rejestru Uczestników Funduszu jest równoznaczne z zawarciem umowy z Funduszem i przystąpieniem tej osoby do Funduszu. Umowa z Funduszem rozwiązuje się z dniem zamknięcia Rejestru. W przypadku osoby zamierzającej zawrzeć Umowę o prowadzenie IKE, zawarcie z Funduszem Umowy o prowadzenie IKE jest równoznaczne z zawarciem umowy z Funduszem, o której mowa w zdaniu SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 13

14 powyżej, skutkującej przystąpieniem tej osoby do Funduszu, z zastrzeżeniem pkt ppkt Minimalna wysokość pierwszej wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 złotych dla wpłat w złotych lub 250 euro dla wpłat w euro. Każda kolejna wpłata, dokonana przez osobę będącą Uczestnikiem Funduszu, musi wynosić co najmniej 200 złotych dla wpłat w złotych lub 100 euro dla wpłat w euro. Fundusz może określić niższe minimalne wpłaty, nie niższe jednak niż 1 złoty dla wpłat w złotych lub 1 euro dla wpłat w euro, w umowach zawieranych w ramach realizacji pracowniczych programów emerytalnych lub planów systematycznego oszczędzania. W przypadku gromadzenia oszczędności na IKE minimalna kwota pierwszej wpłaty wynosi 1000 złotych, a każdej kolejnej wpłaty co najmniej 500 złotych, przy czym Fundusz może w Umowie o prowadzenie IKE określić niższe minimalne wpłaty. Wpłaty w ramach IKE będą przyjmowane tylko w złotych polskich. 4. Wpłaty i wypłaty środków pieniężnych w związku ze zbywaniem i odkupywaniem Jednostek Uczestnictwa mogą być dokonywane wyłącznie w złotych albo w euro. 5. W przypadku wpłaty na poczet nabycia Jednostek Uczestnictwa w euro, kwota euro podlega przeliczeniu na złote według kursu średniego złotego do euro ustalonego przez Narodowy Bank Polski i przyjętego przez Fundusz dla ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu z dnia nabycia Jednostek Uczestnictwa Dzień nabycia Jednostek Uczestnictwa 1. Nabycie Jednostek Uczestnictwa przez osobę wpłacającą środki pieniężne następuje w Dniu Wyceny, w którym Fundusz wpisze do Rejestru liczbę Jednostek nabytych za dokonaną wpłatę, jednak nie później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia wpłaty środków Dystrybutorowi oraz otrzymania przez Dystrybutora zlecenia nabycia. Nabycie Jednostek Uczestnictwa w przypadku wpłat bezpośrednich nie może nastąpić później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia wpłaty środków na rachunek Funduszu u Depozytariusza lub u innego podmiotu prowadzącego rachunek nabyć Funduszu. Wpisanie do Rejestru odbywa się na podstawie uzyskanych przez Fundusz informacji o złożeniu zlecenia nabycia oraz o dokonaniu wpłaty na rachunek Funduszu u Depozytariusza lub u innego podmiotu prowadzącego rachunek nabyć Funduszu, a w przypadku wpłat bezpośrednich na podstawie uzyskanych przez Fundusz informacji o dokonaniu wpłaty na rachunek Funduszu u Depozytariusza lub u innego podmiotu prowadzącego rachunek nabyć Funduszu. 2. Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje w Dniu Wyceny, w którym zlecenie nabycia oraz informacja o dokonaniu wpłaty dotarły do Funduszu, po cenie z tego Dnia Wyceny, z zastrzeżeniem ppkt 3 poniżej. 3. Jeżeli zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa i informacja o dokonaniu wpłaty dotarły do Funduszu w dniu złożenia zlecenia nabycia, to nabycie Jednostki Uczestnictwa następuje według ceny Jednostki Uczestnictwa w następnym Dniu Wyceny Szczegółowe zasady nabywania Jednostek Uczestnictwa 1. Osoba przystępująca do Funduszu może nabywać Jednostki Uczestnictwa: a) poprzez dokonanie wpłaty środków pieniężnych na rachunek bankowy Funduszu 14 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

15 lub rachunek bankowy Towarzystwa w przypadku wskazanym w ppkt 5. jeżeli osoba ta jest uczestnikiem innego funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez Towarzystwo, a) poprzez przesłanie ważnego, prawidłowo wypełnionego, pisemnego zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa do Funduszu, korzystając wyłącznie z formularzy udostępnionych przez Fundusz i dokonanie wpłaty środków pieniężnych z rachunku bankowego tej osoby na rachunek bankowy Funduszu lub rachunek bankowy Towarzystwa w przypadku wskazanym w ppkt 5. w innych wypadkach. Warunkiem uznania wpłaty jest podanie na dokumencie wpłacenia środków przynajmniej następujących danych dotyczących osoby wpłacającej: imię i nazwisko albo nazwa (firma), adres zamieszkania albo adres siedziby, numer PESEL lub REGON oraz numeru rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz. Zlecenie wypełnione w sposób nieczytelny lub nieprawidłowy, albo w inny sposób wywołujący wątpliwości, co do treści lub autentyczności nie będzie uznane za ważne zlecenie nabycia. 2. Uczestnik Funduszu może nabywać dodatkowe Jednostki Uczestnictwa dokonując wpłat środków pieniężnych na rachunek bankowy wskazany przez Fundusz prowadzony u Depozytariusza. Wpłaty mogą być dokonywane gotówką w banku, przelewem bankowym, przekazem pocztowym lub w inny sposób. Warunkiem uznania wpłaty jest podanie na dokumencie wpłacenia środków następujących danych: nazwa Funduszu, numer rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz, imię i nazwisko/nazwa wpłacającego, adres wpłacającego i wpisanie w tytule wpłaty numeru Rejestru, imienia i nazwiska/nazwy Uczestnika Funduszu. Dokument wpłaty zawierający powyższe dane stanowi odpowiednik formularza zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa. 3. Uczestnik Funduszu może nabywać dodatkowe Jednostki Uczestnictwa, po zawarciu z Funduszem stosownej umowy, również poprzez przesyłanie środków pieniężnych bezpośrednio na rachunek bankowy Funduszu u Depozytariusza za pośrednictwem bankomatu. Umowa określać będzie w szczególności techniczne warunki korzystania z bankomatów w związku z nabywaniem Jednostek Uczestnictwa, a także sposób identyfikacji Uczestników oraz zasady przesyłania środków pieniężnych na rachunek bankowy Funduszu. Umowa nie będzie ograniczała odpowiedzialności Funduszu, ani praw Uczestników Funduszu, a także nie będzie nakładała na Uczestników dodatkowych obowiązków. 4. Otwarcie dla Uczestnika Funduszu drugiego Rejestru, w przypadku dokonywania wpłat zarówno w złotych, jak i w euro, może nastąpić w trybie określonym w ppkt 2. powyżej. Wpłata winna być dokonana na rachunek bankowy wskazany przez Fundusz prowadzony dla waluty odpowiadającej walucie, w jakiej dokonywana jest wpłata. 5. W przypadku, w którym zawierający w imieniu Funduszu Umowę o prowadzenie IKE nie jest uprawniony do przyjmowania zleceń nabycia Jednostek Uczestnictwa, pierwsze nabycie Jednostek Uczestnictwa może być dokonane - po zawarciu Umowy o prowadzenie IKE za pośrednictwem Dystrybutora lub w trybie wpłaty SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 15

16 środków pieniężnych z rachunku bankowego osoby zawierającej Umowę o prowadzenie IKE na rachunek bankowy wskazany przez Fundusz, w tym na rachunek Towarzystwa, (przez co rozumie się także wpłatę środków pieniężnych objętych wypłatą transferową z dotychczasowego indywidualnego konta emerytalnego Uczestnika IKE). Warunkiem uznania wpłaty jest podanie na dokumencie wpłacenia środków danych wystarczających do identyfikacji Uczestnika IKE, w tym imienia i nazwiska, numeru IKE, numeru PESEL oraz numeru rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz. Dokument wpłaty zawierający powyższe dane stanowi odpowiednik formularza zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa. 6. W przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa w sposób określony w ppkt 1. a), ppkt 2., ppkt 3., ppkt 4. oraz ppkt 5. data otrzymania informacji o wpływie środków na rachunek bankowy Funduszu lub rachunek bankowy Towarzystwa w przypadku określonym w ppkt 1. i 5. odpowiada dacie otrzymania przez Fundusz informacji, o których mowa w pkt ppkt 1., zaś nabycie Jednostek następuje nie później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia wpłaty środków. W przypadku otrzymania przez Fundusz informacji o wpłacie, nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje w Dniu Wyceny, w którym Fundusz otrzymał informację o dokonaniu wpłaty, przy czym w przypadku dokonywania wpłaty za pośrednictwem bankomatu nabycie może nastąpić nie wcześniej niż następnego dnia po dokonaniu wpłaty. 7. Koszty związane z wpłatą środków pieniężnych gotówką w banku, przelewem bankowym, przekazem pocztowym lub za pośrednictwem bankomatu ponosi osoba wpłacająca środki pieniężne. 8. Fundusz może uzależnić przyjęcie zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa od przedstawienia Funduszowi, w sposób przez Fundusz wskazany, dodatkowych informacji pozwalających na identyfikację Uczestnika Funduszu lub osoby działającej w imieniu Uczestnika Funduszu, wymaganych przepisami ustawy z dnia 16 listopada 2000 r. o przeciwdziałaniu wprowadzaniu do obrotu finansowego wartości majątkowych pochodzących z nielegalnych lub nieujawnionych źródeł oraz przeciwdziałaniu finansowaniu terroryzmu (tekst jednolity Dz. U. z 2003 r. nr 153 poz z późn. zmianami). Powyższe zastrzeżenie dotyczy także innych zleceń przyjmowanych przez Fundusz Cena i liczba nabywanych Jednostek Uczestnictwa Cena Jednostki Uczestnictwa, określana jest w Dniu Wyceny. Cenę nabycia oblicza się według następującego wzoru: WAN/J P= 1 - X gdzie: P - Cena Jednostki Uczestnictwa, WAN/J - Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa, X - stawka opłaty manipulacyjnej 16 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

17 Osoby dokonujące wpłat na nabycie Jednostek Uczestnictwa otrzymują taką liczbę Jednostek, jaką mogą nabyć za wpłaconą przez nich kwotę, podzieloną przez cenę tej Jednostki Składanie zleceń, w tym składanie zleceń za pomocą telefonu, telefaksu lub Internetu 1. Składanie zleceń nabycia Jednostek Uczestnictwa oraz składanie innych dyspozycji przewidzianych w Statucie dokonuje się w formie pisemnej na formularzu przedstawionym przez Dystrybutora lub Fundusz, chyba że Statut stanowi inaczej. Treść formularzy jest ustalana przez Fundusz. 2. Towarzystwo nie odpowiada za szkody wynikłe wskutek błędnego wypełnienia formularza przez osobę składającą zlecenie nabycia lub żądającą odkupienia Jednostek Uczestnictwa, a w szczególności za opóźnienie w zbyciu lub odkupieniu Jednostek Uczestnictwa. 3. Uczestnik Funduszu może zawrzeć z Funduszem umowę o składanie zleceń telefonicznych, telefaksowych lub internetowych. Na podstawie tej umowy Uczestnik Funduszu może składać zlecenia: nabycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz, konwersji, ustanowienia lub odwołania blokady oraz odwołania pełnomocnictwa. W umowie określony jest sposób identyfikacji Uczestnika Funduszu składającego zlecenie oraz warunki techniczne składania i realizacji zleceń. Umowa zawiera udzielane przez Uczestnika Funduszu pełnomocnictwo do wystawiania zleceń pisemnych na podstawie jego dyspozycji telefonicznych. Umowa nie może ograniczać uprawnień Uczestników Funduszu i odpowiedzialności Funduszu wynikających z Statutu i przepisów prawa. 4. Przyjmowanie zleceń telefonicznych, telefaksowych lub internetowych odbywa się za pośrednictwem Funduszu lub wskazanych przez Fundusz Dystrybutorów. W przypadku składania zleceń telefonicznych, Uczestnik Funduszu jest uprzedzany, iż składanie zlecenia będzie nagrywane przez Fundusz. Składanie zlecenia przebiega poprzez odpowiadanie na pytania pracownika Funduszu lub Dystrybutora. Na podstawie przyjętego zlecenia telefonicznego osoba upoważniona wystawia zlecenie na piśmie. 5. Realizacji podlegają tylko takie zlecenia składane za pośrednictwem telefaksu, które zostały: a) przesłane na ustalonych przez Fundusz formularzach, b) wypełnione i przesłane w sposób prawidłowy, czytelny i nie wywołujący jakichkolwiek wątpliwości co do ich treści i autentyczności, c) podpisane przez Uczestnika Funduszu lub jego pełnomocnika, zgodnie ze wzorem podpisu określonym w umowie. 6. Dyspozycje składane za pośrednictwem internetu są wypełniane wyłącznie na formularzach udostępnionych przez Fundusz na witrynach internetowych lub w inny sposób i są ważne, o ile zostaną wypełnione w sposób prawidłowy i nie wywołujący jakichkolwiek wątpliwości co do ich treści lub autentyczności. 7. Fundusz ma prawo odmówić przyjęcia dyspozycji telefonicznej, telefaksowej lub składanej za pośrednictwem internetu w przypadku nieprawidłowego działania odpowiedniego urządzenia, za pomocą którego przekazywane są dane. SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 17

18 Nabywanie Jednostek uczestnictwa przez osoby fizyczne Osoba niepełnoletnia, która nie ukończyła w dniu przystąpienia do funduszu 13 lat, lub inna osoba nie mająca zdolności do czynności prawnych może nabywać Jednostki Uczestnictwa zbywane przez Fundusz i żądać ich odkupienia tylko przez przedstawiciela ustawowego tej osoby. Osoba niepełnoletnia, która ukończyła 13 lat, lub inna osoba o ograniczonej zdolności do czynności prawnych może nabywać Jednostki Uczestnictwa zbywane przez Fundusz i żądać ich odkupienia za zgodą przedstawiciela ustawowego. Uczestnik Funduszu nie mający zdolności do czynności prawnych lub mający ograniczoną zdolność do czynności prawnych nie może udzielić pełnomocnictwa Nabywanie Jednostek uczestnictwa w ramach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego 1. Jednostki Uczestnictwa mogą być nabywane na wspólny Rejestr małżonków, zwany dalej: "Wspólnym Rejestrem Małżeńskim", z zastrzeżeniem ppkt Małżonkowie są współuprawnieni do Jednostek Uczestnictwa pozostających na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim. 3. Otwarcie Wspólnego Rejestru Małżeńskiego następuje po: a) złożeniu przez małżonków oświadczenia, że: i) wyrażają zgodę na żądanie przez każdego z nich odkupienia, bez ograniczeń, Jednostek Uczestnictwa znajdujących się na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim, łącznie z żądaniem odkupienia wszystkich posiadanych Jednostek Uczestnictwa, a także na podejmowanie wszelkich należnych małżonkom środków pieniężnych, ii) przyjmują do wiadomości, że Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za skutki złożonych przez małżonków i ewentualnych pełnomocników żądań odkupienia, będących wynikiem odmiennych decyzji każdego z nich, a w przypadku zbiegu żądań odkupienia, których wykonanie jednego wyklucza wykonanie drugiego, Agent Transferowy może wstrzymać się z ich realizacją do czasu uzgodnienia stanowisk pomiędzy małżonkami, iii) pozostają we wspólności majątkowej; b) zobowiązaniu się przez małżonków do natychmiastowego zawiadomienia - listem poleconym - Agenta Transferowego o ustaniu wspólności majątkowej; c) zrzeczeniu się przez małżonków podnoszenia wobec Funduszu oraz Towarzystwa jakichkolwiek zarzutów i roszczeń w związku z: i) dokonaniem przez Fundusz, według zasady równości udziałów, podziału Jednostek Uczestnictwa znajdujących się na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim w momencie ustania wspólności majątkowej, ii) odkupieniem Jednostek Uczestnictwa o łącznej wartości przekraczającej udział każdego z małżonków, dokonanym przez Fundusz na podstawie żądania złożonego przez jednego z nich po ustaniu wspólności majątkowej, jeżeli w momencie wykonania takiego zlecenia Fundusz nie posiadał informacji o ustaniu wspólności majątkowej. 4. Udzielanie pełnomocnictwa do dysponowania Jednostkami Uczestnictwa na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim następuje na podstawie zgody obojga małżonków. Pełnomocnictwo może być odwołane przez każdego z małżonków. 5. Uczestnictwo w Funduszu na warunkach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego ustaje w przypadku: 18 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

19 a) ustania wspólności majątkowej w wyniku: i) ustania małżeństwa wskutek śmierci, ii) rozwiązania małżeństwa przez rozwód, iii) unieważnienie małżeństwa, iv) umownego przyjęcia przez małżonków ustroju rozdzielności majątkowej; b) orzeczenia sądowego o: i) zniesieniu wspólności majątkowej, ii) ubezwłasnowolnieniu jednego z małżonków, c) odkupienia przez Fundusz wszystkich Jednostek Uczestnictwa znajdujących się na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim. 6. Ustanie uczestnictwa w Funduszu na warunkach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego następuje po otrzymaniu przez Agenta Transferowego dokumentów zaświadczających o fakcie zaistnienia okoliczności, o których mowa w ppkt 5., lecz nie później niż w terminie 10 dni kalendarzowych od daty złożenia tych dokumentów Dystrybutorowi lub Funduszowi. 7. W przypadku ustania uczestnictwa w Funduszu na warunkach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego z powodu śmierci jednego z małżonków - połowę salda Jednostek Uczestnictwa pozostających na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim stawia się do dyspozycji pozostałego przy życiu małżonka, a pozostałą częścią dysponuje się w myśl umownego lub sądowego działu spadku. 8. W przypadku ustania uczestnictwa w Funduszu na warunkach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego z powodów, o których mowa w ppkt 5. a) ii) i iii) oraz ppkt 5. b) saldo Jednostek Uczestnictwa dzieli się, stosownie do treści umowy lub orzeczenia sądu, po uprzednim otwarciu dwóch odrębnych Rejestrów na rzecz każdego z uprawnionych. 9. Na IKE może gromadzić oszczędności wyłącznie jeden Oszczędzający. IKE nie może być prowadzone w ramach Wspólnych Rejestrów Małżeńskich Nabywanie Jednostek Uczestnictwa w ramach reinwestycji 1. Z zastrzeżeniem ograniczeń przewidzianych w ppkt 2. i 3. niniejszego artykułu, nabycie nowych Jednostek Uczestnictwa przez osobę, od której Fundusz odkupił Jednostki Uczestnictwa, jeżeli od dnia wyceny tego zlecenia odkupienia do dnia złożenia zlecenia nabycia Jednostek nie upłynęło 90 dni, jest zwolnione z obowiązku uiszczenia opłaty manipulacyjnej do wysokości kwoty, jaką ta osoba otrzymała w zamian za odkupienie poprzednio posiadanych Jednostek Uczestnictwa. Uprawnienie to dotyczy sumy wartości odkupionych Jednostek Uczestnictwa - niezależnie od tego, czy odkupienia dokonano na podstawie jednego czy większej liczby żądań Uczestnika, z zastrzeżeniem, że okres 90 dni liczony jest od daty wyceny pierwszego odkupienia uwzględnionego w sumowaniu. 2. Zwolnienie, o którym mowa powyżej przysługuje jeden raz w roku kalendarzowym. 3. Przepisy ppkt 1. stosuje się odpowiednio do tych osób, od których Fundusz odkupił wszystkie Jednostki Uczestnictwa bądź jedynie ich część. 4. Warunkiem skorzystania z uprawnień, o których mowa w ppkt 1. jest złożenie Dystrybutorowi lub Funduszowi odpowiedniego oświadczenia woli przy składaniu zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa. SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 19

20 8.2. Odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Zasady odkupywania Jednostek Uczestnictwa 1. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa wymaga złożenia stosownego oświadczenia woli (żądanie odkupienia) Dystrybutorowi lub bezpośrednio Funduszowi. 2. Z zastrzeżeniem ppkt 11., Uczestnik Funduszu może zażądać odkupienia części lub wszystkich posiadanych Jednostek Uczestnictwa, przy czym żądanie odkupienia może dotyczyć bądź określonej ilości Jednostek Uczestnictwa, bądź odkupienia Jednostek za określoną kwotę pieniężną. W przypadku, gdy Uczestnik żąda odkupienia Jednostek za kwotę pieniężną równą lub przewyższającą wartość posiadanych przez niego Jednostek, Fundusz odkupuje wszystkie jego Jednostki. 3. Uczestnik Funduszu może zażądać wielokrotnego, w tym systematycznego, odkupywania od niego Jednostek Uczestnictwa. W żądaniu wielokrotnego odkupywania jednostek, Uczestnik wskazuje dzień, w którym takie żądanie staje się skuteczne. 4. Uczestnik może zażądać systematycznego odkupywania Jednostek Uczestnictwa poprzez wskazanie, że każdorazowa wartość odkupionych Jednostek Uczestnictwa ma odpowiadać dochodowi uzyskanemu przez Uczestnika Funduszu z tytułu jego uczestnictwa w Funduszu. 5. Odwołanie zlecenia, o którym mowa w ppkt 3. i 4. wywołuje skutki po otrzymaniu przez Agenta Transferowego oświadczenia w tym przedmiocie, jednak nie później niż w terminie dziesięciu dni roboczych od odebrania takiego oświadczenia przez Fundusz lub Dystrybutora. 6. Odkupienie Jednostek nie może być dokonane przez Fundusz później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia złożenia stosownego żądania przez Uczestnika Funduszu lub od dnia, w którym zgodnie z żądaniem Uczestnika jego zlecenie odkupienia stało się skuteczne. 7. Fundusz dokonując odkupienia identyfikuje Jednostki Uczestnictwa podlegające odkupieniu i odkupuje Jednostki Uczestnictwa począwszy od Jednostek Uczestnictwa nabytych po najwyższej cenie (metoda HIFO). Wyłączona jest możliwość wskazania przez Uczestnika Funduszu kolejności odkupywania Jednostek Uczestnictwa. 8. Jeżeli w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa ich wartość zapisana w Rejestrze spadłaby poniżej 100 złotych lub 250 euro, odkupienie obejmować będzie wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane w Rejestrze. 9. Minimalna wartość zlecenia odkupienia winna wynosić 100 złotych lub 250 euro albo zlecenie odkupienia winno obejmować taką ilość Jednostek Uczestnictwa w wyniku odkupienia których otrzymana kwota z tytułu ich odkupienia będzie wynosić 100 złotych lub 250 euro. W przypadku jeżeli zlecenie odkupienia będzie określało ilość Jednostek Uczestnictwa w wyniku odkupienia których otrzymana kwota z tytułu ich odkupienia będzie niższa niż 100 złotych lub 250 euro Fundusz dokona odkupienia Jednostek Uczestnictwa na kwotę równą 100 złotych lub 250 euro. 10. Towarzystwo działając jako organ Funduszu może zwiększyć lub zmniejszyć minimalną wartość Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze, o której mowa w ppkt 8 lub minimalną wartość odkupywanych Jednostek Uczestnictwa, o której mowa w ppkt 9 w odniesieniu do Rejestrów prowadzonych w ramach planów 20 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

21 systematycznego oszczędzania lub pracowniczych programów emerytalnych. W takich przypadkach umowa o przystąpienie do planu systematycznego oszczędzania lub umowa o wnoszenie składek do Funduszu w ramach pracowniczego programu emerytalnego określi minimalne wartości, o których mowa w zdaniu poprzedzającym. 11. W przypadku żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa zgromadzonych na IKE, Fundusz dokonuje odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa zgromadzonych na IKE, z wyłączeniem przypadku, gdy Uczestnik IKE dokonuje konwersji pomiędzy prowadzącymi IKE Uczestnika funduszami inwestycyjnymi zarządzanymi przez Towarzystwo oraz wyjątków określonych w Ustawie o IKE Dzień odkupienia Jednostek Uczestnictwa 1. Jednostki Uczestnictwa odkupywane są przez Fundusz w dniu, w którym Fundusz wpisał do Rejestru liczbę odkupionych Jednostek i kwotę należną Uczestnikowi z tytułu ich odkupienia, po cenie obliczonej zgodnie z poniższymi postanowieniami. 2. W przypadku otrzymania przez Fundusz informacji o żądaniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, w Dniu Wyceny do godziny otwarcia sesji na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie, cenę odkupienia ustala się w tym Dniu Wyceny. 3. W przypadku otrzymania przez Fundusz informacji o żądaniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, w Dniu Wyceny po godzinie otwarcia sesji na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie, cenę odkupienia ustala się w następnym Dniu Wyceny. 4. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa w przypadku określonym w pkt ppkt 3. i 4. następuje w dniach określonych przez Uczestnika w takim zleceniu po cenie z tego dnia. Jeżeli dzień określony przez Uczestnika Funduszu nie jest Dniem Wyceny, ceną odkupienia jest cena Jednostki z ostatniego Dnia Wyceny Konwersja Jednostek Uczestnictwa na jednostki uczestnictwa innego funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych 1. Uczestnik Funduszu ma prawo, na podstawie jednego zlecenia, żądać odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu z jednoczesnym nabyciem, za całość kwoty uzyskanej w wyniku tego odkupienia, jednostek uczestnictwa innych funduszy zarządzanych przez Towarzystwo (konwersja), przy czym odkupienie Jednostek Uczestnictwa i nabycie jednostek uczestnictwa innych funduszy następuje w tym samym Dniu Wyceny. 2. W przypadku Jednostek Uczestnictwa nabytych za wpłatę dokonaną w euro Uczestnik Funduszu ma prawo na podstawie jednego zlecenia dokonania konwersji Jednostek Uczestnictwa w Funduszu na jednostki uczestnictwa w innym funduszu zarządzanym przez Towarzystwo, polegającej na odkupieniu przez Fundusz posiadanych przez niego Jednostek Uczestnictwa i jednoczesnym nabyciu przez niego za uzyskaną w ten sposób kwotę jednostek uczestnictwa w innym funduszu wyłącznie przy spełnieniu następujących warunków: a) fundusz, w którym w wyniku konwersji nastąpi nabycie jednostek uczestnictwa dopuszcza nabywanie jednostek za wpłaty dokonywane w euro, jeżeli w wyniku konwersji jednostki uczestnictwa mają być nabyte za euro, lub SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 21

22 b) wraz ze złożeniem zlecenia konwersji Uczestnik Funduszu wyda dyspozycję przewalutowania Jednostek Uczestnictwa jeżeli w wyniku konwersji jednostki uczestnictwa maja być nabyte za złote. 3. W przypadku konwersji pobierana jest związku z jej dokonaniem opłata manipulacyjna, jeżeli stawka opłaty manipulacyjnej obowiązująca w funduszu, którego jednostki uczestnictwa będą nabywane, jest wyższa od stawki opłaty manipulacyjnej w Funduszu. W takim przypadku Uczestnik ponosi koszty opłat manipulacyjnych do wysokości różnicy między opłatą wyższą a niższą. 4. W przypadku drugiej i kolejnych konwersji dokonanych przez Uczestnika Funduszu do Funduszu w okresie kwartału kalendarzowego Towarzystwo będzie pobierało niezależnie od innych opłat, które mogą być pobrane przez Towarzystwo od konwersji na zasadach określonych w Statucie, opłatę w wysokości 10 złotych lub 2,50 euro. 5. W przypadku, w którym w ramach odkupienia Jednostek Uczestnictwa w związku z realizacją zlecenia konwersji realizowana jest dyspozycja przewalutowania, Towarzystwo może pobrać opłatę za odkupienie Jednostek Uczestnictwa, o której mowa w pkt 17.1 ppkt Uczestnik IKE może dokonać konwersji Jednostek Uczestnictwa Funduszu zapisanych na IKE wyłącznie na jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych prowadzących dla niego IKE zarządzanych przez Towarzystwo Wypłaty kwot z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa 1. W przypadku wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa w euro, kwota w złotych podlega przeliczeniu na euro według kursu średniego złotego do euro ustalonego przez Narodowy Bank Polski i przyjętego przez Fundusz dla ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu z dnia odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 2. Wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa w euro będą dokonywane wyłącznie przelewem na rachunek bankowy wskazany przez Uczestnika Funduszu. Do czasu wskazania przez Uczestnika Funduszu odpowiedniego numeru rachunku wypłata środków pieniężnych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie będzie realizowana, i takie działanie (zaniechanie) Funduszu nie będzie stanowiło opóźnienia w wypłacie środków pieniężnych. 3. Wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, które zostały nabyte w wyniku wpłaty dokonanej w danej walucie, są dokonywane w tej samej walucie, z zastrzeżeniem ppkt 4 poniżej. 4. Fundusz może umożliwić dokonywanie wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, które zostały nabyte w wyniku wpłaty dokonanej w danej walucie, w walucie innej niż waluta wpłaty ( przewalutowanie Jednostek Uczestnictwa ), ale wyłącznie w złotych lub euro, na warunkach określonych poniżej. 5. Fundusz może umożliwić dokonywanie wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, które zostały nabyte w wyniku wpłaty dokonanej w danej walucie, w walucie innej niż waluta wpłaty, ale wyłącznie w złotych lub euro, poprzez wprowadzenie możliwości przewalutowania Jednostek Uczestnictwa. Złożenie dyspozycji przewalutowania następuje wraz ze złożeniem zlecenia odkupienia. 7. Dyspozycja przewalutowania realizowana jest zgodnie z zasadami określonymi w pkt ppkt 2. i SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

23 8. Wartość Jednostek Uczestnictwa podlegających przewalutowaniu będzie przeliczana z waluty, w której dokonano wpłaty na Jednostki, na walutę, w której będzie dokonywana wypłata z tytułu odkupienia, każdorazowo według kursu kupna lub sprzedaży złotego do euro ustalonego przez Narodowy Bank Polski obowiązującego w dniu przewalutowania Jednostek Uczestnictwa. 9. O wprowadzeniu możliwości przewalutowania Fundusz powiadomi w drodze zamieszczenia stosownego ogłoszenia na stronie Towarzystwa w sieci Internet pod adresem Wypłaty kwot należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń Uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa W przypadku nieterminowej realizacji zlecenia Uczestnika Funduszu tj. w przypadku: zleceń nabycia - realizacji zlecenia później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia wpłaty środków Dystrybutorowi oraz otrzymania przez Dystrybutora zlecenia nabycia, zleceń odkupienia - później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia złożenia stosownego żądania przez Uczestnika Funduszu lub od dnia, w którym zgodnie z żądaniem Uczestnika jego zlecenie odkupienia stało się skuteczne, - Towarzystwo ponosi odpowiedzialność wobec Uczestnika Funduszu zgodnie z treścią art. 64 ust. 1 Ustawy. Nabycie lub odkupienie Jednostek Uczestnictwa w przypadku zleceń realizowanych nieterminowo następuje według ceny Jednostki Uczestnictwa z dnia jej nabycia lub odkupienia, tj. według ceny bieżącej. Zastosowanie ceny bieżącej może skutkować powstaniem szkody po stronie Uczestnika Funduszu, który, w przypadku: zlecenia nabycia - może nabyć mniej Jednostek Uczestnictwa, niż gdyby zlecenie nabycia zostało zrealizowane najpóźniej w 7 dniu od jego złożenia i wpłaty środków, zlecenia odkupienia - może otrzymać mniejszą kwotę środków pieniężnych z tytułu odkupienia, niż gdyby zlecenie odkupienia zostało zrealizowane najpóźniej w 7 dniu od jego złożenia. W takim przypadku powstaje po stronie Uczestnika Funduszu roszczenie wobec Towarzystwa o naprawienie szkody obejmującej, w przypadku: nabycia Jednostek Uczestnictwa - różnicę w liczbie przyznanych Jednostek Uczestnictwa, odkupienia Jednostek Uczestnictwa - różnicę w wartości wypłaconych środków z tytułu realizacji zlecenia odkupienia. W przypadku zgłoszenia powyżej opisanego roszczenia Towarzystwu przez Uczestnika Funduszu, Towarzystwo niezwłocznie naprawi Uczestnikowi poniesioną przez niego szkodę, chyba że Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za nieterminową realizację zleceń Uczestników Funduszu. Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za nieterminową realizację zleceń Uczestników Funduszu, w przypadku, w którym niemożliwość terminowej realizacji zlecenia wynika z okoliczności, za które odpowiada: Uczestnik Funduszu lub bank krajowy lub instytucja kredytowa. Zgodnie z art. 33 ust. 4 Ustawy za szkody poniesione przez osoby nabywające lub odkupujące jednostki uczestnictwa za pośrednictwem banku krajowego lub instytucji kredytowej odpowiada wyłącznie ten bank krajowy lub instytucja kredytowa, chyba że SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 23

24 szkoda jest wynikiem okoliczności, za które bank krajowy lub instytucja kredytowa nie ponosi odpowiedzialności. Tym samym, jeżeli nieterminowa realizacja zlecenia nastąpiła z winy banku krajowego lub instytucji kredytowej roszczenia Uczestnika Funduszu, o których mowa powyżej, winny być kierowane bezpośrednio do banku krajowego lub instytucji kredytowej. W przypadku błędnej wyceny Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa, Towarzystwo niezwłocznie skoryguje liczby nabytych i odkupionych Jednostek Uczestnictwa mając na uwadze prawidłowo ustaloną wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz, w przypadku Uczestników, którzy otrzymali niższą kwotę środków pieniężnych, niż powinni byli otrzymać z tytułu odkupienia mając na uwadze prawidłowo ustaloną Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa, dopłaci Uczestnikowi Funduszu brakującą kwotę. 9. Okoliczności, w których Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Zawieszenie zbywania Jednostek Uczestnictwa Statut nie przewiduje zawieszenia zbywania Jednostek Uczestnictwa. Zawieszenie odkupywania Jednostek Uczestnictwa Jeżeli w okresie dwóch tygodni suma wartości odkupionych przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa oraz Jednostek Uczestnictwa, których odkupienia zażądano, stanowi kwotę przekraczającą 10% wartości Aktywów Funduszu, Fundusz może zawiesić odkupywanie Jednostek na dwa tygodnie. W przypadku, o którym mowa powyżej, za zgodą i na warunkach określonych przez KNF: - odkupywanie Jednostek Uczestnictwa może zostać zawieszone na okres nie przekraczający dwóch miesięcy, - w okresie nie przekraczającym sześciu miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Fundusz może odkupywać Jednostki w ratach. 10. Określenie rynków, na których są zbywane Jednostki Uczestnictwa Ze względu na terytorialny zasięg oferty Funduszu Jednostki Uczestnictwa zbywane są wyłącznie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności Usługi finansowe Ze względu na osoby, którym Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Osobami uprawnionymi do nabywania i żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa Funduszu są osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej. 11. Zasady polityki inwestycyjnej Cel inwestycyjny Funduszu Celem Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz dąży do realizacji powyższego celu poprzez inwestowanie środków w dłużne papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez podmioty o wysokiej 24 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

25 wiarygodności kredytowej, w szczególności przez organizacje ponadnarodowe, bądź przez państwa lub rządy państw należących do OECD oraz przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD, a także przez przedsiębiorstwa posiadające siedzibę w tych krajach. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Główne kategorie lokat Funduszu Głównymi kategoriami lokat funduszu są: dłużne papiery wartościowe, w tym bony skarbowe, obligacje, listy zastawne oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego Kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Lokaty Funduszu w papiery wartościowe są dokonywane przede wszystkim na podstawie: obecnej i prognozowanej sytuacji makroekonomicznej krajów będących emitentami tych papierów wartościowych, analizy sytuacji, ocen przyznanych przez uznane agencje ratingowe takie miedzy innymi jak Moody s, Fitch oraz Standard&Poor s w szczególności dla emitentów pozarządowych, przebiegu krzywej dochodowości, oceny kształtowania się krzywej w przyszłości oraz względnej wyceny w stosunku do innych rynków papierów wartościowych, przyszłego kształtowania się kursu waluty, w której dokonywane są lokaty Wskazanie emitenta, gwaranta lub poręczyciela papierów wartościowych, w które Fundusz może lokować powyżej 35% Fundusz może lokować więcej niż 35% swoich Aktywów w papiery wartościowe emitowane, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski oraz państwa lub organizacje międzynarodowe państw należących do grupy OECD Dane o procentowym udziale w portfelu podstawowych rodzajów lokat Funduszu według stanu na koniec ostatniego roku obrotowego Na dzień r. procentowy udział poszczególnych instrumentów finansowych w portfelu Funduszu wynosił: Dłużne papiery wartościowe 99,62% Instrumenty pochodne 0,39% Razem: 100% Źródło: Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu na dzień 31 grudnia 2006 roku Techniki, których przedmiotem są instrumenty finansowe, wykorzystywane przez Fundusz oraz informacje o Instrumentach Pochodnych Wskazanie technik, których przedmiotem są instrumenty finansowe, wykorzystywanych przez Fundusz Fundusz nabywa i zbywa instrumenty finansowe w ramach realizacji przyjętej strategii inwestycyjnej. Obejmuje ona zarówno inwestowanie długoterminowe, jak i krótkoterminowe. Decyzje inwestycyjne podejmowane są zarówno w oparciu o analizę makroekonomiczną, sektorową określonych branż (top-down), jak i analizę poszczególnych instrumentów finansowych i ich emitentów (bottom-up). Fundusze inwestujące w akcje inwestują w akcje spółek, których wartość jest zdaniem SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 25

26 zarządzających niedoszacowana (value investing), jak i spółek wzrostowych, oferujących ponadprzeciętne perspektywy wzrostu (growth investing). Posiłkowo stosowana jest analiza techniczna. W zależności od uwarunkowań rynkowych możliwe są również inne strategie i techniki inwestycyjne Wskazanie, czy umowy, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne będą zawierane w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego Funduszu, czy w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu Umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane są zarówno w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego funduszu, jak i w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu. Niektóre instrumenty pochodne cechuje podwyższone ryzyko inwestycyjne. Zawieranie umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego nie powoduje wzrostu ryzyka portfela funduszu, jako całości. Zawieranie umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu, nie powoduje zwiększenia ryzyka inwestycyjnego portfela funduszu, jako całości do poziomu wyższego, niż mógłby być osiągnięty bez użycia umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne. Zawieranie umów, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne wiąże się z wystąpieniem ryzyka związanego z możliwym niewykonaniem zobowiązania przez kontrahenta. SEB TFI ogranicza możliwość powstania takiego ryzyka przez zawieranie umów wyłącznie z wiarygodnymi kontrahentami. Zamieszczone powyżej postanowienia dotyczące zawierania umów, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu będą miały zastosowanie dopiero po wejściu w życie zmian statutu pozwalających Funduszowi na zawieranie umów, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu Określenie wpływu zawarcia umów, o których mowa w pkt , na ryzyko związane z przyjętą polityką inwestycyjną Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne pod warunkiem, że: 1) takie Instrumenty Pochodne, za wyjątkiem Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych, są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub państwie członkowskim lub na rynku zorganizowanym w: a) Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej, na następujących rynkach: NYSE lub NASDAQ, b) Australii, na rynku Australian Stock Exchange, c) Islandii, na rynku Iceland Stock Exchange, d) Japonii, na następujących rynkach: Nagoya Stock Exchange, Osaka Stock Exchange, Tokyo Stock Exchange, e) Korei Południowej, na rynku Korea Stock Exchange, f) Meksyku, na rynku Mexico Stock Exchange (Bolsa Mexicana de Valores), g) Nowej Zelandii, na rynku New Zealand Stock Exchange, 26 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

27 h) Szwajcarii, na rynku Swiss Exchange, i) Turcji, na rynku Istanbul Stock Exchange. 2) umowa ma na celu ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: a) kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego, posiadanych przez Fundusz, albo papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego, które Fundusz zamierza nabyć w przyszłości, b) kursów walut w związku z lokatami Funduszu, c) wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz Aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu, 3) zawarcie umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu. Umowy, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne zawierane są w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego Funduszy. Ryzyko to ulega, więc zmniejszeniu poprzez zawieranie tych umów. Jednakże umowy te pociągają za sobą określone w umowie zobowiązania finansowe ze strony kontrahenta, które powodują powstanie ryzyka niewypłacalności kontrahenta, co wpływa na wzrost ryzyka kredytowego Wskazanie podmiotów, których papiery wartościowe i wierzytelności mogą być przedmiotem lokat Funduszu, o których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 1 Ustawy lub z którymi Fundusz może zawrzeć umowę, o której mowa w art. 107 ust. 2 pkt 2 i 3 Ustawy, jeżeli dokonania lokaty lub zawarcia umowy wymaga interes Uczestników Funduszu, a dokonanie lokaty lub zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia konfliktu interesów Podmiotem takim jest wyłącznie Depozytariusz. Zakres i zasady zawierania umów z Depozytariuszem określa art. 8 ust. 13 Statutu. 12. Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem przez Fundusz w poszczególne instrumenty finansowe oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa Funduszu Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z polityką inwestycyjną Ryzyko rynkowe Ryzyko rynkowe jest to ryzyko związane z możliwością spadku wartości lokat w wyniku niekorzystnego kształtowania się kursów rynkowych papierów wartościowych będących przedmiotem lokat Funduszu. Składnikiem ryzyka rynkowego jest ryzyko systematyczne rynku papierów wartościowych. Wartość lokaty do pewnego stopnia zależy od zachowania całego rynku. Nie można więc wyeliminować go poprzez dywersyfikację portfela papierów wartościowych. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe składa się z ryzyka niewypłacalności emitentów oraz ryzyka kontrahenta. Ryzyko niewypłacalności emitentów, charakterystyczne dla instrumentów dłużnych, związane jest z sytuacją finansową emitenta mogącą mieć negatywny wpływ na cenę wyemitowanych instrumentów finansowych. Wiąże się również z trwałą lub czasową niezdolnością emitenta do obsługi zadłużenia, w tym do zapłaty odsetek lub wykupu wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych. Ryzyko kontrahenta związane jest z możliwością nie wywiązania się drugiej strony zawartej przez Fundusz transakcji ze zobowiązań wynikających z zawartych umów. Ryzyko to występuje głównie w transakcjach terminowych, w których termin realizacji następuje po dacie dokonania transakcji. SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 27

28 Ryzyko rozliczenia Ryzyko związane z możliwością nierozliczenia transakcji zawartych przez Fundusz w terminie określonym w umowie wynikające z niedotrzymania przez kontrahenta terminu realizacji transakcji. Skutkiem nierozliczenia transakcji może być poniesienie przez Fundusz dodatkowych kosztów związanych z finansowaniem nierozliczonych pozycji. Ryzyko płynności Ryzyko związane z niemożnością realizacji transakcji na rynku przy obowiązujących poziomach cen. Ryzyko to występuje najczęściej w sytuacji niskich obrotów na giełdzie lub rynku międzybankowym uniemożliwiających kupno lub sprzedaż w krótkim czasie dużego pakietu papierów wartościowych bez istotnych zmian cen. Ryzyko walutowe Źródłem powyższego ryzyka są inwestycje w aktywa denominowane w walucie obcej. Istotny wpływ na wartość rynkową takich aktywów będzie miał wyrażony w walucie polskiej poziom kursów poszczególnych walut obcych. Fluktuacje kursów walutowych mogą przyczynić się do wzmocnienia lub osłabienia zyskowności zagranicznych inwestycji. Wysoka zmienność kursów walut obcych może powodować zwiększoną zmienność Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa. Ryzyko związane z przechowywaniem Aktywów Funduszu Pomimo tego, iż zgodnie z Ustawą do prowadzenia rejestru aktywów Funduszu zobowiązany jest niezależny od Towarzystwa Depozytariusz, może wystąpić sytuacja, w wyniku błędu ze strony Depozytariusza lub innych zdarzeń związanych z przechowywaniem aktywów, na które Towarzystwo nie ma wpływu, mająca negatywny wpływ na wartość Aktywów Funduszu. Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków Ryzyko to związane jest z nadmiernym zaangażowaniem w jeden lub kilka papierów wartościowych lub sektor rynku, co może spowodować skumulowaną stratę w przypadku niekorzystnych zmian cen posiadanych papierów wartościowych lub zmian na rynku danego sektora Opis ryzyka związanego z Uczestnictwem w Funduszu Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia jego celu inwestycyjnego, a także określonej stopy zwrotu z dokonanej przez Uczestnika Funduszu inwestycji w Jednostki Uczestnictwa. Inwestycje na rynku kapitałowym obarczone są ryzykiem, które może powodować znaczne wahania wartości jednostek uczestnictwa Funduszu, a tym samym czasowe obniżenie zainwestowanego kapitału. Jednocześnie dochodowość Funduszu jest związana także z właściwym zarządzaniem i podejmowanymi przez Towarzystwo decyzjami inwestycyjnymi. Uczestnicy Funduszu powinni wziąć pod uwagę bezpośredni wpływ decyzji inwestycyjnych na rentowność ich inwestycji. Ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności na wystąpienie, których Uczestnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ Ryzyko to obejmuje możliwość otwarcia likwidacji Funduszu, przejęcia zarządzania Funduszem przez inne towarzystwo, zmianę Depozytariusza lub innego podmiotu obsługującego Fundusz, połączenia Funduszu z innym funduszem oraz zmianę polityki inwestycyjnej. 28 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

29 Ryzyko niewypłacalności gwaranta Zgodnie ze postanowieniami Statutu Fundusz będzie mógł inwestować nawet do 100% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe jednego emitenta tych papierów, jeżeli te papiery wartościowe są gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Istnieje tym samym ryzyko, że w przypadku niewypłacalności emitenta, a także gwaranta możliwa jest utrata znacznych Aktywów przez Fundusz. Ryzyko inflacji Realna stopa zwrotu z inwestycji zależy od wysokości stopy inflacji, która pomniejsza nominalną stopę zwrotu z zainwestowanego kapitału. Wzrost inflacji może, więc spowodować spadek realnej stopy zwrotu z posiadanych w portfelu Funduszu aktywów. Może się również bezpośrednio przyczynić do spadku wartości instrumentów dłużnych. Ryzyko zmian w regulacjach prawnych Zmiany obowiązującego prawa, szczególnie w zakresie podatków, ceł, działalności gospodarczej oraz udzielanych koncesji i zezwoleń mogą istotnie wpływać na ceny akcji i dłużnych instrumentów finansowych, jak również mieć wpływ na kondycję finansową emitentów, co może negatywnie wpływać na wartość Aktywów Funduszu. Ponadto, w związku z tym, że działalność inwestycyjna jest przedmiotem regulacji prawnych, zmiana zasad opodatkowania dochodów lub zasad dostępu do poszczególnych instrumentów finansowych oraz rynków mogą mieć bezpośredni wpływ na osiągane przez Fundusz stopy zwrotu. 13. Określenie profilu inwestora Fundusz jest przeznaczony dla inwestora, który oczekuje wyższych stóp zwrotu aniżeli rentowność lokat bankowych dla depozytów w euro. Jest to więc Fundusz skierowany zarówno do inwestorów poszukujących ryzyka i co za tym idzie wyższego zysku jak i inwestorów ryzyka unikających. Pierwsza grupa to ta, dla której podstawową walutą jest złoty. W sytuacji osłabienia krajowej waluty osiągane będą ponadprzeciętne zyski. Z kolei druga grupa inwestorów, dla której podstawowym celem jest utrzymanie jak najwyższej wartości lokat wyrażonych w euro będzie upatrywała ten Fundusz jako stosunkowo bezpieczny i stabilny. 14. Informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu lub jego Uczestników, wraz ze wskazaniem obowiązujących przepisów, w tym informacje czy z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa wiąże się konieczność uiszczania podatku dochodowego Ze względu na fakt, iż obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji Uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego Opodatkowanie Funduszu Ponieważ Fundusz jest funduszem inwestycyjnym działającym na podstawie przepisów Ustawy o funduszach inwestycyjnych jest on zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. Podstawa prawna - art. 6 ust. 1 pkt. 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz. U. z 2000r. nr 54 poz. 654 z późniejszymi zmianami). SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 29

30 14.2. Opodatkowanie Uczestników Funduszu W przypadku, gdy Uczestnikami Funduszu są osoby fizyczne: Na podstawie art. 30a ust. 1 pkt 5) Ustawy o PIT opodatkowane są dochody z tytułu udziału w funduszach kapitałowych. Nie dotyczy to dochodów z tytułu udziału w Funduszu w ramach indywidualnych kont emerytalnych oraz pracowniczych programów emerytalnych w przypadkach, o których mowa poniżej. Funduszami kapitałowymi w rozumieniu Ustawy o PIT są między innymi fundusze inwestycyjne działające na podstawie przepisów o funduszach inwestycyjnych. Od dochodów z tytułu udziału w funduszach kapitałowych pobiera się na podstawie art. 30a ust. 1 Ustawy o PIT 19% zryczałtowany podatek dochodowy, z zastrzeżeniem treści art. 52a Ustawy o PIT. Podatek ten jest pobierany także od dochodu oszczędzającego na indywidualnym koncie emerytalnym z tytułu zwrotu, w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych, środków zgromadzonych na tym koncie oraz od dochodu uczestnika pracowniczego programu emerytalnego z tytułu zwrotu środków zgromadzonych w ramach programu, w rozumieniu przepisów o pracowniczych programach emerytalnych. Dochodów tych nie łączy się z dochodami opodatkowanymi na zasadach określonych w art. 27 Ustawy o PIT. Fundusz dokonując odkupienia identyfikuje jednostki uczestnictwa podlegające odkupieniu i odkupuje jednostki uczestnictwa począwszy od jednostek uczestnictwa nabytych przez Uczestnika Funduszu po najwyższej cenie (metoda HIFO). Wyłączona jest możliwość wskazania przez Uczestnika Funduszu kolejności odkupywania jednostek uczestnictwa. Przepis art. 30a ust. 1 pkt 5) Ustawy o PIT stosuje się z uwzględnieniem umów o unikaniu podwójnego opodatkowania, których stroną jest Rzeczpospolita Polska. Jednakże zastosowanie stawki wynikającej z właściwej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania lub niepobranie podatku zgodnie z taką umową jest możliwe pod warunkiem uzyskania od podatnika certyfikatu rezydencji. Zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 58) ustawy o PIT wolne o podatku dochodowego od osób fizycznych są wypłaty: - transferowe środków zgromadzonych w ramach pracowniczego programu emerytalnego do innego pracowniczego programu emerytalnego lub na indywidualne konto emerytalne w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych, - środków zgromadzonych w pracowniczym programie emerytalnym dokonane na rzecz uczestnika lub osób uprawnionych do tych środków po śmierci uczestnika. Zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 58a) ustawy o PIT wolne o podatku dochodowego od osób fizycznych są dochody z tytułu oszczędzania na indywidualnym koncie emerytalnym, w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych, uzyskane w związku z: - gromadzeniem i wypłatą środków przez oszczędzającego, - wypłatą środków dokonaną na rzecz osób uprawnionych do tych środków po śmierci oszczędzającego, - wypłatą transferową - z tym że zwolnienie nie ma zastosowania w przypadku, gdy oszczędzający gromadził oszczędności na więcej niż jednym indywidualnym koncie emerytalnym, chyba że przepisy te przewidują taką możliwość. Zgodnie z art. 30 ust. 1 pkt 7a) z tytułu gromadzenia oszczędności na więcej niż jednym indywidualnym koncie emerytalnym, w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach 30 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

31 emerytalnych pobiera się zryczałtowany podatek dochodowy w wysokości 75 % uzyskanego dochodu na każdym indywidualnym koncie emerytalnym. Dochodem tym jest różnica między kwotą stanowiącą wartość środków zgromadzonych na indywidualnym koncie emerytalnym a sumą wpłat na indywidualne konto emerytalne. Dochodu tego nie pomniejsza się o straty z kapitałów pieniężnych i praw majątkowych poniesionych w roku podatkowym oraz w latach poprzednich. W przypadku, gdy Uczestnikami Funduszu są osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nie mające osobowości prawnej, z wyjątkiem spółek nie mających osobowości prawnej: Dochody tych podmiotów, z tytułu udziału w Funduszu podlegają obowiązkowi podatkowemu i będą opodatkowane na zasadach ogólnych określonych w ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz. U. z 2000 r. nr 54 poz. 654 z późniejszymi zmianami). Zgodnie z art. 19 ust. 1 tej ustawy podatek ten w roku 2007 wynosi 19% podstawy opodatkowania. Powyższe zasady opodatkowania osób prawnych i jednostek organizacyjnych nie mających osobowości prawnej mogą nie mieć zastosowania w przypadku, jeżeli Uczestnikami Funduszu są osoby zagraniczne i Rzeczpospolita Polska zawarła umowę w sprawie zapobiegania podwójnego opodatkowania z państwem osoby zagranicznej. 15. Sposób dysponowania dochodami Funduszu Fundusz jest funduszem tezauryzacyjnym, co oznacza, że dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji powiększają wartość Aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa. Fundusz nie wypłaca dywidend ani innych zysków kapitałowych. Udział Uczestników Funduszu w dochodach, o których mowa powyżej zawiera się w kwocie otrzymanej z tytułu odkupienia od nich przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa. 16. Określenie częstotliwości dokonywania wyceny Aktywów Funduszu, ustalania Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto przypadających na Jednostkę Uczestnictwa, a także wskazanie częstotliwości i miejsc publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub wskazanie postanowień Statutu odnoszących się do tych kwestii, a także wskazanie dnia i godziny w tym dniu, w którym najpóźniej publikowana jest Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa, ustalona w danym Dniu Wyceny Wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu, ustalenia ceny zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz ustalenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa dokonuje się w Dniu Wyceny. Dniem Wyceny jest każdy dzień sesji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Fundusz ogłasza na stronie Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa, niezwłocznie po ich ustaleniu. Wartość Aktywów Netto przypadająca na Jednostkę Uczestnictwa ustalona w danym Dniu Wyceny jest publikowana najpóźniej do godziny w dniu wyceny z zastrzeżeniem, że w przypadkach wystąpienia zdarzenia niezależnego od Towarzystwa i podmiotów, za których działania Towarzystwo ponosi odpowiedzialność, a wpływających na termin publikacji, publikacja Wartości Aktywów Netto przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa dokonywana jest niezwłocznie po ustaniu tego zdarzenia lub skutków tego zdarzenia Szczegółowe metody i zasady dokonywania wyceny Aktywów Funduszu, ustalania Wartości Aktywów Netto Funduszu i Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na Jednostkę Uczestnictwa, określają art Statutu. SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 31

32 17. Określenie metod i zasad dokonywania wyceny Aktywów Funduszu oraz oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności metod i zasad wyceny Aktywów Funduszu opisanych w Prospekcie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także o zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną Zasady ogólne Wartość Aktywów Funduszu 1. Aktywa Funduszu wycenia się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, z zachowaniem zasad określonych w artykułach poniższych. 2. Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu oraz ustala Wartość Aktywów Netto Funduszu oraz Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Dniach Wyceny. 3. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem ust pkt 1, ust.17.4 i Wartość Aktywów Netto Funduszu jest równa wartości Aktywów Funduszu w Dniu Wyceny pomniejszonej o zobowiązania Funduszu. 5. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez liczbę wszystkich Jednostek Uczestnictwa, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników Funduszu Lokaty notowane na Aktywnym Rynku Składniki lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyceniane są w sposób następujący: 1. wartość godziwą składników lokat Funduszu notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat z Aktywnego Rynku, 2. jeżeli w momencie dokonywania wyceny Aktywny Rynek, na postawie, którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia albo inną ustaloną przez Aktywny Rynek wartość stanowiącą jego odpowiednik, który to kurs lub wartość koryguje się z wykorzystaniem wartości oszacowanej w pierwszej kolejności przez serwis Bloomberg, a w przypadku braku możliwości wykorzystania serwisu Bloomberg, przy wykorzystaniu serwisu Reuters, a następnie, w przypadku dłużnych papierów wartościowych metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych, 3. jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku Aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym Aktywnym Rynku, wówczas kurs koryguje się z wykorzystaniem wartości oszacowanej w pierwszej kolejności przez serwis Bloomberg, a w przypadku braku możliwości wykorzystania serwisu Bloomberg, przy wykorzystaniu serwisu Reuters, a następnie, w przypadku dłużnych papierów wartościowych metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 32 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

33 Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego, o którym mowa w ust , jest możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku. W przypadku niemożliwości zastosowania kryterium, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym rynek główny ustalany będzie w oparciu o ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku Wyboru rynku głównego, o którym mowa w ust , dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego Ostatnie dostępne kursy, o których mowa w ust , w dniu dokonywania wyceny Fundusz określa o godzinie 12:00. O godzinie 12:00 następuje kumulacja obrotów na Aktywnym Rynku w Polsce oraz dostępne są bieżące kursy walutowe wyliczane przez Narodowy Bank Polski Zgodnie z postanowieniami ustępów powyższych będą wyceniane następujące lokaty Funduszu: 1. obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, listy zastawne, weksle i inne dłużne papiery wartościowe, 2. instrumenty pochodne, 3. jednostki uczestnictwa oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Lokaty nienotowane na Aktywnym Rynku Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w następujący sposób: 1. obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, listy zastawne, weksle i inne dłużne papiery wartościowe oraz depozyty bankowe i wierzytelności pieniężne w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej, 2. dłużne papiery wartościowe zawierające wbudowane instrumenty pochodne z zastosowaniem Efektywnej Stopy Procentowej, a wbudowany instrument w oparciu o model właściwy zgodnie z pkt 3 poniżej dla wyceny danego instrumentu pochodnego, 3. instrumenty pochodne w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu składnika lokat: a) w przypadku kontraktów terminowych: model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, przy czym w przypadku kontraktów terminowych dotyczących walut stosuje się model wyceny oparty na kursach interpolowanych (wyznaczany z porównania kursu bieżącego i kursu terminowego z uwzględnieniem terminu wykonania transakcji terminowej), b) w przypadku instrumentów typu opcyjnego: model Blacka- Scholesa; c) z wykorzystaniem modeli szacunkowych, które w inny sposób wyznaczy wartość godziwą instrumentu pochodnego; 4. tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa, jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny, z uwzględnieniem zdarzeń, które miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa, do godziny określonej w art. 25 ust. 5 Statutu w Dniu Wyceny. SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 33

34 W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia Modele wyceny, o których mowa w ust , będą stosowane w sposób ciągły. Każda zmiana modelu wyceny będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu, o których mowa w ust , podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej Aktywa i zobowiązania denominowane w walutach obcych. Pożyczki papierów wartościowych Aktywa oraz zobowiązania Funduszu denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na Aktywnym Rynku w walucie, w której są denominowane Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w ust , wykazuje się w PLN, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski Wartość Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to możliwe do waluty euro Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 grudnia 1999 r. w sprawie określenia szczegółowych zasad, trybu i warunków pożyczania papierów wartościowych z udziałem domów maklerskich, banków prowadzących działalność maklerską oraz banków prowadzących rachunki papierów wartościowych (Dz. U. Nr 110, poz. 1269), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, których nabycie jest dopuszczalne przez Fundusz Oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności metod i zasad wyceny Aktywów Funduszu opisanych w pkt z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także o zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną 34 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

35 Oświadczenie niezależnego biegłego rewidenta o zgodności metod i zasad wyceny aktywów funduszu z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą przez fundusz polityką inwestycyjną Dla Zarządu SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Szturmowa 2A Warszawa Przedmiot umowy Na podstawie umowy z dnia 10 maja 2006 r. z SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą przy ul. Szturmowej 2A, Warszawa ( Towarzystwo ) wykonaliśmy prace atestujące zgodność metod i zasad wyceny aktywów ( metody i zasady ), przyjętych przez SEB6 Euro Lokata Fundusz Inwestycyjny Otwarty z siedzibą przy ul. Szturmowej 2A, Warszawa ( Fundusz ), z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także zgodność i kompletność tych zasad z polityką inwestycyjną Funduszu opisaną w Statucie Funduszu ( Statut ). Metody i zasady wyceny aktywów przyjęte przez Fundusz przedstawione zostały w Rozdziale III punkt 17 Prospektu informacyjnego Funduszu ( Prospekt ). Polityka inwestycyjna Funduszu jest zawarta w Rozdziale II Statutu załączonego do prospektu. Rozgraniczenie odpowiedzialności Za przyjęcie metod i zasad wyceny aktywów Funduszu oraz zgodność z obowiązującymi przepisami rachunkowości funduszy inwestycyjnych oraz zgodność i kompletność tych zasad z polityką inwestycyjną Funduszu odpowiedzialny jest Zarząd Towarzystwa. Naszym zadaniem było sporządzenie oświadczenia niezależnego biegłego rewidenta na podstawie prac wykonanych w ramach usługi atestacyjnej. Kryteria oceny Prace wykonaliśmy stosownie do Międzynarodowego Standardu Usług Atestacyjnych 3000 Usługi atestacyjne inne niż badania lub przeglądy historycznych informacji finansowych. Nasza praca polegała na zapoznaniu się z opisanymi w Prospekcie metodami i zasadami wyceny aktywów Funduszu i porównaniu z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, w szczególności wymogami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U nr 76 z 2002 r. z późn. zm.) oraz wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 231 z 2004 r.) ( Rozporządzenie ). Ponadto zapoznaliśmy się z polityką inwestycyjną Funduszu opisaną w Rozdziale II Statutu, aby stwierdzić, czy zawarte w Prospekcie metody i zasady wyceny aktywów obejmują wszystkie ujęte w Statucie inwestycje. Uważamy, że przeprowadzone prace stanowią wystarczającą podstawę do sporządzenia niniejszego oświadczenia. SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 35

36 Opinia Naszym zdaniem, metody i zasady wyceny aktywów Funduszu, zawarte w Rozdziale III punkt 17 Prospektu, są we wszystkich istotnych aspektach zgodne z Rozporządzeniem oraz Ustawą o rachunkowości i przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną, a także obejmują kompletnie składniki inwestycji Funduszu wymienione w Rozdziale II Statutu. Niniejsze oświadczenie zostało sporządzone wyłącznie w celu dołączenia do Prospektu informacyjnego SEB6 Euro Lokata Fundusz Inwestycyjny Otwarty w celu spełnienia wymogów określonych w art. 220 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U nr 146 z 2004 r. z późn. zm.) i nie może być wykorzystane w żadnym innym celu bez naszej pisemnej zgody. Działający w imieniu PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.: Andrzej J. Konopacki Członek Zarządu Spółka wpisana na listę podmiotów Biegły Rewident uprawnionych do badania sprawozdań Numer ewidencyjny 1750/287 finansowych pod numerem 144 Warszawa, 10 maja 2006 r. 18. Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Funduszu, sposobie ich naliczania i pobierania oraz kosztach obciążających Fundusz Koszty Funduszu Rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających Fundusz w tym w szczególności wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów określają art Statutu Wskazanie Współczynnika Kosztów Całkowitych (WKC) oraz metodologii jego obliczania Współczynnik Kosztów Całkowitych dla Funduszu w roku kalendarzowym 2006 wynosi: 0,02. Współczynnik Kosztów Całkowitych oblicza się według wzoru: WKC = Kt/WANt gdzie: WAN - oznacza średnią Wartość Aktywów Netto Funduszu, K- oznacza koszty operacyjne Funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych, z wyłączeniem: 1) kosztów transakcyjnych, w tym prowizji i opłat maklerskich, podatków związanych z nabyciem lub zbyciem składników portfela, 2) odsetek z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów, 3) świadczeń wynikających z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, 36 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

37 4) opłat związanych z nabyciem lub odkupieniem Jednostek Uczestnictwa lub innych opłat ponoszonych bezpośrednio przez Uczestnika Funduszu, 5) wartości świadczeń dodatkowych, t - oznacza okres, za który przedstawiane są dane. ponoszonych bezpośrednio przez Uczestnika Funduszu, Opis zakładanej struktury kosztów Zakładana struktura kosztów Funduszu po wyeliminowaniu kosztów włączonych do Współczynnika Kosztów Całkowitych tj. m.in. kosztów transakcyjnych oraz odsetek z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów obejmuje jedynie wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem oraz świadczenia dla Uczestników Wskazanie wszystkich kosztów Funduszu nie włączonych do Współczynnika Kosztów Całkowitych, w tym opłat transakcyjnych Nie ma zastosowania Opłaty manipulacyjne z tytułu zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz inne opłaty uiszczane bezpośrednio przez Uczestnika Opłata za zbywanie Jednostek Uczestnictwa 1. Przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo pobiera od każdej wpłaty opłatę manipulacyjną według stawki określonej w tabeli stawek opłat manipulacyjnych, przy czym maksymalna stawka opłaty wynosi 2% od danej wpłaty, z zastrzeżeniem postanowień ppkt 6. poniżej. 2. Podstawę ustalenia stawki manipulacyjnej przy danej wpłacie stanowi, wartość aktywów netto funduszy zarządzanych przez Towarzystwo przypadających na jednostki uczestnictwa posiadane przez uczestnika w tych funduszach na dzień nabycia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu powiększona o wartość dokonywanej wpłaty do Funduszu. Powyższa zasada nie ma zastosowania przy zbywaniu przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa w ramach planów systematycznego oszczędzania. 3. Towarzystwo może zmniejszyć stawkę opłaty manipulacyjnej lub zwolnić nabywców Jednostek Uczestnictwa z obowiązku jej ponoszenia. 4. Zwolnienie z opłaty manipulacyjnej lub obniżenie jej stawki w stosunku do wszystkich nabywców, określonych grup nabywców Jednostek Uczestnictwa bądź poszczególnych nabywców Jednostek Uczestnictwa może nastąpić: a) w okresie kampanii promocyjnej Towarzystwa lub Funduszu, b) w przypadku nabywania przez jednego nabywcę, jednorazowo lub łącznie Jednostek Uczestnictwa za kwotę przekraczającą złotych lub euro lub złożenia deklaracji nabycia jednostek za taką kwotę w określonym czasie, c) w ramach uczestnictwa w planie systematycznego oszczędzania, uczestnictwa w prowadzonych z Funduszem pracowniczych programach emerytalnych, gromadzenia oszczędności na IKE lub w stosunku do osób uczestniczących w Funduszu na dzień nabycia Jednostek Uczestnictwa albo byłych Uczestników Funduszu w związku z dokonaniem przez nich reinwestycji, d) w stosunku do pracowników Towarzystwa i ich najbliższej rodziny, pracowników Agenta Transferowego, pracowników Depozytariusza, pracowników akcjonariuszy Towarzystwa, pracowników Dystrybutorów, SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 37

38 e) w stosunku do osób będących uczestnikami innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Towarzystwo, f) w stosunku do osób dokonujących wpłat bezpośrednich do Funduszu, w tym za pośrednictwem bankomatów. 5. Towarzystwo przewiduje pobieranie opłaty manipulacyjnej za dokonanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa, wyłącznie w przypadku, w którym wraz ze zleceniem odkupienia Uczestnik Funduszu złoży dyspozycję przewalutowania. W przypadku odkupienia związanego z przewalutowaniem stawka opłaty manipulacyjnej pobieranej przy odkupieniu Jednostek Uczestnictwa ustalana będzie przez Towarzystwo w tabeli stawek opłat manipulacyjnych i nie będzie mogła przekroczyć 1% środków podlegających przewalutowaniu w związku z odkupieniem. Stawka opłaty może być zależna od kwoty środków podlegających przewalutowaniu w związku z odkupieniem. Zwolnienie lub obniżenie opłaty manipulacyjnej związanej z odkupieniem Jednostek Uczestnictwa może być dokonane na zasadach określonych w powyżej. 6. W ramach planów systematycznego oszczędzania, Towarzystwo może pobierać opłatę manipulacyjną przy nabyciu Jednostek Uczestnictwa, z którym wiąże się otwarcie Rejestru w takim planie. Dotyczy to uczestnictwa w planach systematycznego oszczędzania utworzonych przez Fundusz, których warunki nie przewidują pobierania od uczestników innych opłat manipulacyjnych niż opłata za otwarcie Rejestru. Opłata za otwarcie Rejestru, ustalona jest w umowie o przystąpienie do planu systematycznego oszczędzania i nie może być wyższa niż 160 złotych lub 40 euro Opłata za konwersję Jednostek Uczestnictwa W przypadku konwersji pobierana jest związku z jej dokonaniem opłata manipulacyjna jeżeli stawka opłaty manipulacyjnej obowiązująca w funduszu, którego jednostki uczestnictwa będą nabywane, jest wyższa od stawki opłaty manipulacyjnej w Funduszu. W takim przypadku Uczestnik ponosi koszty opłat manipulacyjnych do wysokości różnicy między opłatą wyższą a niższą. W przypadku drugiej i kolejnych konwersji dokonanych przez Uczestnika Funduszu do Funduszu w okresie kwartału kalendarzowego Towarzystwo będzie pobierało niezależnie od innych opłat, które mogą być pobrane przez Towarzystwo od konwersji na zasadach określonych w Statucie, opłatę w wysokości 10 złotych lub 2,50 euro. W przypadku, w którym w ramach odkupienia Jednostek Uczestnictwa w związku z realizacją zlecenia konwersji realizowana jest dyspozycja przewalutowania, Towarzystwo może pobrać opłatę za odkupienie Jednostek Uczestnictwa, o której mowa w pkt ppkt Opłata w ramach reinwestycji Jednostek Uczestnictwa Nabycie nowych Jednostek Uczestnictwa przez osobę, od której Fundusz odkupił Jednostki Uczestnictwa, w ciągu 90 dni od dnia tego odkupienia, jest zwolnione z obowiązku uiszczenia opłaty manipulacyjnej do wysokości kwoty, jaką ta osoba otrzymała w zamian za odkupienie poprzednio posiadanych Jednostek Uczestnictwa. Zwolnienie, o którym mowa przysługuje jeden raz w roku kalendarzowym. 38 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

39 Opłata w ramach odpłatnej blokady Jednostek Uczestnictwa Za ustanowienie odpłatnej blokady Jednostek Uczestnictwa, Towarzystwo pobiera opłatę w wysokości 0,5% wartości blokowanych Jednostek Uczestnictwa, lecz jednorazowo nie więcej niż 100,- zł Opłata w ramach prowadzenia Indywidualnych Kont Emerytalnych Towarzystwo jest uprawnione do pobrania w związku z prowadzeniem przez Fundusz IKE jednorazowej opłaty za otwarcie Rejestru, która jest pobierana przy pierwszej wpłacie na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu w ramach IKE. Opłata za otwarcie Rejestru ustalana jest w Umowie o IKE i nie może być wyższa niż 1000 złotych. Niezależnie od powyższej opłaty Towarzystwo jest uprawnione do pobrania w związku z prowadzeniem przez Fundusz IKE także opłaty manipulacyjnej związanej ze zbywaniem Jednostek Uczestnictwa, zgodnie z tabelą opłat manipulacyjnych objętą Regulaminem IKE. W ramach IKE mogą być pobierane wyłącznie opłaty wskazane wyżej, tj. opłata za otwarcie Rejestru i opłata manipulacyjna związana ze zbywaniem Jednostek Uczestnictwa, stanowiące formę opłaty wskazanej w art. 86 ust. 2 Ustawy oraz opłata, o której mowa poniżej. W przypadku dokonywania wypłaty transferowej lub zwrotu przed upływem 12 miesięcy od dnia zawarcia Umowy o prowadzenie IKE z Funduszem, Towarzystwo jest uprawnione do pobrania dodatkowej opłaty, stanowiącej opłatę wskazaną w art. 39 ust. 1 Ustawy o IKE, w wysokości 5% od dokonanej wypłaty transferowej lub zwrotu, z zastrzeżeniem, że opłata ta nie jest pobierana w przypadku konwersji w ramach IKE. Zasady naliczania dodatkowej opłaty określone są w tabeli opłat manipulacyjnych objętej Regulaminem IKE. Towarzystwo może zwolnić z opłat, o których mowa powyżej, lub obniżyć wysokość tych opłat, lub odroczyć w czasie ich pobranie całości lub części, przy czym odroczenie może dotyczyć wyłącznie opłat za otwarcie Rejestru, zbywanie lub konwersję Jednostek Uczestnictwa. Zastosowanie zwolnień, obniżek lub odroczenia w pobraniu opłat może nastąpić pod warunkiem spełnienia przez Uczestnika warunków dotyczących minimalnego okresu uczestnictwa w IKE lub minimalnej wysokości dokonanych wpłat na IKE w zdefiniowanym okresie Wskazanie miejsc, w których Uczestnik może otrzymać informacje o wysokości Współczynnika Kosztów Całkowitych za poprzednie okresy Nie ma zastosowania Wskazanie Stopy Obrotu Portfela (SOP) oraz metodologii jej obliczania Stopa Obrotu Portfela dla Funduszu w roku kalendarzowym 2006 wynosi: 711,6% Stopę Obrotu Portfela oblicza się według wzoru: SOP = [(T1-T2)t/WANt] x 100 % gdzie: T1 - oznacza całkowitą wartość wszystkich dokonanych przez Fundusz transakcji nabycia i zbycia papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lubtytułów uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub instytucjach zbiorowego inwestowania, SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 39

40 T2 - WAN - t - oznacza całkowitą wartość zbytych i odkupionych Jednostek Uczestnictwa Funduszu, oznacza średnią Wartość Aktywów Netto Funduszu, oznacza okres, za który przedstawiane są dane Wskazanie miejsc, w których Uczestnik może otrzymać informacje o wysokości Stopy Obrotu Portfela za poprzednie okresy Nie ma zastosowania Wskazanie opłaty zmiennej, będącej częścią wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie, której wysokość jest uzależniona od wyników Funduszu, prezentowanej w ujęciu procentowym w stosunku do średniej Wartości Aktywów Netto Funduszu; Nie ma zastosowania Wskazanie maksymalnej wysokości wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem Towarzystwo za zarządzanie Funduszem pobiera wynagrodzenie miesięczne, które naliczane jest w każdym Dniu Wyceny i za każdy dzień roku liczonego jako 365 lub 366 dni w przypadku roku przestępnego. Wynagrodzenie obliczane jest od Wartości Aktywów Netto Funduszu z poprzedniego Dnia Wyceny w wysokości nie większej niż 2% w skali roku. Wysokość wynagrodzenia, jaka będzie pobierana jest ustalana przez zarząd Towarzystwa. Wynagrodzenie przekazywane jest ze środków Funduszu w wysokości skumulowanej ze wszystkich dni w danym miesiącu, na ostatni dzień każdego miesiąca, w terminie do 7 roboczego dnia następnego miesiąca Wskazanie istniejących umów lub porozumień, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot; Nie ma zastosowania Wskazanie świadczeń dodatkowych oraz wskazanie wpływu tych świadczeń na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem; Następujące świadczenia dodatkowe realizowane są na rzecz Funduszu przez podmioty prowadzące działalność maklerską w ramach wykonywania przez nie umów pośrednictwa w obrocie papierami wartościowymi, instrumentami rynku pieniężnego lub instrumentami pochodnymi: - przekazywanie przygotowanych przez te podmioty analiz lub rekomendacji, - oferowanie dostępu do elektronicznych systemów transakcyjnych lub elektronicznych systemów potwierdzeń zawarcia transakcji. Towarzystwo, ani Fundusz nie ponosi w związku ze świadczeniem takich usług przez podmioty prowadzące działalność maklerską jakichkolwiek dodatkowych kosztów na rzecz tych podmiotów. Jedynym kosztem ponoszonym przez Fundusz lub Towarzystwo są prowizje za pośredniczenie tych podmiotów w obrocie papierami wartościowymi, instrumentami rynku pieniężnego lub instrumentami pochodnymi, na których ustalenie nie wpływa fakt wykonywania przez podmioty prowadzące działalność maklerską świadczeń dodatkowych. Świadczenia dodatkowe nie wpływają także na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 40 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

41 Wskazanie wpływu umów i porozumień, o których mowa w pkt , na interes Uczestników Funduszu. Nie ma zastosowania. 19. Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujęciu historycznym Wartość Aktywów Netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego Wartość Aktywów Netto Funduszu na koniec roku obrotowego 2006 wynosi ,00 mln PLN Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa na koniec każdego miesiąca w okresie pierwszych pięciu lat obrotowych SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 41

42 19.3. Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat 42 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty

43 19.4. Wielkość rocznej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, obliczonej odrębnie dla każdego z 10 ostatnich lat obrotowych Określenie wzorca służącego do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa odzwierciedlającego zachowanie się zmiennych rynkowych najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną Funduszu określonego przez Fundusz Dla SEB 6 Euro Lokata Fundusz Inwestycyjny Otwarty od dnia 1 stycznia 2005 r. benchmark to:: 2 - letni swap procentowy dla waluty euro. Poprzedni obowiązujący w Funduszu benchmark to: Stawka oprocentowania kredytów na rynku międzybankowym EURIBOR 1-roczny Act/ 365, stawka aktualizowana na początku każdego tygodnia. SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty 43

44 19.6. Informacja o średnich stopach zwrotu oraz rocznych stopach zwrotu z przyjętego przez Fundusz wzorca, odpowiednio dla okresów, o których mowa w pkt i Wielkość średniej stopy zwrotu z przyjętego przez Fundusz wzorca za ostatnie 2,3 i 5 lat Wielkość rocznej stopy zwrotu z przyjętego przez Fundusz wzorca liczona odrębnie dla każdego z 10 ostatnich lat obrotowych 44 SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty