ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SUBFUNDUSZU PZU AKCJI RYNKÓW ROZWINIĘTYCH za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r.

Transkrypt

1

2

3 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SUBFUNDUSZU PZU AKCJI RYNKÓW ROZWINIĘTYCH za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. Sprawozdanie finansowe obejmuje: I. Wprowadzenie. II. Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2009 r., wykazujący aktywa netto w wysokości tysięcy złotych. III. Rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r., wykazujący wynik z operacji w kwocie tysięcy złotych. IV. Zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2009 r., o łącznej wartości rynkowej tysięcy złotych z tabelami uzupełniającymi oraz dodatkowymi. V. Zestawienie zmian w aktywach netto. VI. Noty objaśniające. VII. Informację dodatkową. Warszawa, 19 lutego 2010 r. sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 1 z 18

4 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. WPROWADZENIE DO ROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SUBFUNDUSZU PZU AKCJI RYNKÓW ROZWINIĘTYCH I. Informacje ogólne dotyczące Funduszu i Subfunduszu. PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Globalnych Inwestycji do dnia 27 listopada 2008 r. działający pod nazwą PZU Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Funduszy Zagranicznych, zwany dalej Funduszem, działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r., Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.) oraz zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z dnia 12 września 2006 r. (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego zwana dalej Komisją ). Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, w dniu 20 listopada 2006 r. pod numerem RFi 264. Fundusz prowadzi działalność jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami, które prowadzą własną politykę inwestycyjną. Fundusz może używać nazwy skróconej: PZU SFIO Globalnych Inwestycji, do dnia 27 listopada 2008 r. PZU SFIO Funduszy Zagranicznych lub odpowiednika w języku angielskim PZU Global Investments Specialized Open-End Investment Fund, do dnia 27 listopada 2008 r. PZU Specialized Open-End Investment Fund of Funds. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. W skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: 1) PZU Akcji Rynków Rozwiniętych (wcześniej PZU Subfundusz Stabilnego Wzrostu Zagraniczny), 2) PZU Akcji Rynków Wschodzących (wcześniej PZU Subfundusz Zrównoważony Zagraniczny), 3) PZU Akcji Spółek Dywidendowych (wcześniej PZU Subfundusz Akcji Zagraniczny), 4) PZU Globalnej Alokacji (wcześniej PZU Subfundusz Wielu Klas Aktywów) Niniejsze sprawozdanie finansowe dotyczy PZU Akcji Rynków Rozwiniętych (wcześniej PZU Subfunduszu Stabilnego Wzrostu Zagranicznego (zwanego dalej Subfunduszem ). Aktywa PZU Akcji Rynków Rozwiniętych lokowane są przede wszystkim w: 1) tytuły uczestnictwa Funduszy Zagranicznych, 2) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, jeżeli: a) instytucje te oferują publicznie tytuły uczestnictwa i umarzają je na żądanie uczestnika, b) instytucje te podlegają nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym lub kapitałowym państwa członkowskiego lub państwa należącego do OECD oraz zapewniona jest, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tymi organami, c) ochrona posiadaczy tytułów uczestnictwa tych instytucji jest taka sama jak posiadaczy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, w szczególności instytucje te stosują ograniczenia inwestycyjne co najmniej takie jak Subfundusz, d) instytucje te są obowiązane do sporządzania rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych. II. Opis celu inwestycyjnego Subfunduszu, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny, Subfundusz dokonuje lokat przede wszystkim w tytuły uczestnictwa Funduszy Zagranicznych oraz instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie nie mniej niż 50% wartości ich aktywów w udziałowe instrumenty sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 2 z 18

5 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. finansowe emitowane przez podmioty mające siedzibę lub prowadzące przeważającą część swojej działalności w krajach uznawanych za gospodarczo rozwinięte oraz tytuły uczestnictwa Funduszy Zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania, które odzwierciedlają indeksy akcji krajów rozwiniętych. Kraje rozwinięte obejmują kraje: 1) ujęte w indeksie MSCI Word Index, obliczanym i publikowanym przez Morgan Stanley Capital International lub, 2) sklasyfikowane przez Bank Światowy jako kraje o wysokim produkcie narodowym brutto na mieszkańca (Gross National Income per capita). Aktywa Subfunduszu lokowane są zgodnie z zasadami minimalizacji ryzyka, przy uwzględnieniu kryteriów doboru lokat wskazanych w art. 28 Statutu i ograniczeń inwestycyjnych wskazanych w art Statutu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Subfunduszu. Dobór lokat Subfunduszu opiera się w szczególności na następujących kryteriach: 1) w przypadku tytułów uczestnictwa Funduszy Zagranicznych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez inne instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą: a) ocenie osiąganych wyników inwestycyjnych w porównaniu z przyjętym wzorcem, a w przypadku Funduszy Zagranicznych oraz instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, odzwierciedlających indeksy akcji dokładność odwzorowania indeksu, b) wysokości opłat związanych z uczestnictwem w tych Funduszach Zagranicznych lub instytucjach wspólnego inwestowania, c) płynności inwestycji, d) taktycznej alokacji Aktywów Subfunduszu (dopasowanie portfela lokat Subfunduszu do prognozowanej koniunktury na rynkach akcji w poszczególnych krajach), e) zapewnienia dywersyfikacji geograficznej portfela lokat Subfunduszu. 2) w przypadku dłużnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego oraz depozytów w bankach lub instytucjach kredytowych potrzebie zapewnienia odpowiedniej płynności Funduszu, przy czym decyzje inwestycyjne dotyczące tej części portfela będą również uwzględniały porównanie dochodowości lokat, bieżący i oczekiwany poziom stóp procentowych, obecną i oczekiwaną inflację, ryzyko walutowe oraz ryzyko kontrahenta. Aktywa Subfunduszu są lokowane co najmniej w 50% w instrumenty finansowe wskazane w Statucie denominowane w euro. II.1. Zasady dywersyfikacji lokat i ograniczenia inwestycyjne stosowane przez Subfundusz na dzień bilansowy. 1. Tytuły uczestnictwa Funduszy Zagranicznych oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie nie mniej niż 50% wartości ich aktywów w udziałowe instrumenty finansowe emitowane przez podmioty mające siedzibę lub prowadzące przeważającą część swojej działalności w krajach uznawanych za gospodarczo rozwinięte oraz tytuły uczestnictwa Funduszy Zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania, które odzwierciedlają indeksy akcji krajów rozwiniętych, stanowią do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Fundusz nie może lokować więcej niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu w tytuły uczestnictwa jednego Funduszu Zagranicznego lub w tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mającej siedzibę za granicą, a jeżeli ten Fundusz Zagraniczny lub instytucja wspólnego inwestowania jest funduszem z wydzielonymi subfunduszami lub funduszem lub instytucją składającą się z subfunduszy i każdy z subfunduszy stosuje inną politykę inwestycyjną więcej niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu w jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa jednego subfunduszu. 3. Z zastrzeżeniem ust. 4 7 oraz ust. 9, Fundusz nie może lokować więcej niż 5% wartości Aktywów sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 3 z 18

6 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Subfunduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot. 4. Fundusz może lokować do 10% wartości Aktywów Subfunduszu w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego podmiotów, w których Fundusz ulokował ponad 5% wartości Aktywów Subfunduszu, jeżeli łączna wartość takich lokat nie przekroczy 40% wartości Aktywów Subfunduszu. 5. Fundusz może lokować do 35% wartości Aktywów Subfunduszu w papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostki samorządu terytorialnego, państwa członkowskie Unii Europejskiej, jednostki samorządu terytorialnego państw członkowskich Unii Europejskiej, państwa należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw członkowskich Unii Europejskiej. 6. Fundusz może lokować do 35% wartości Aktywów Subfunduszu w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez podmioty, o których mowa w ust. 5, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane, depozytów w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 7. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane, depozytów w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 8. Fundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej Instytucji Kredytowej. 9. Fundusz może lokować do 20% Wartości Aktywów Subfunduszu łącznie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe. W takim przypadku Fundusz nie może lokować więcej niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu w papiery wartościowe lub instrumenty finansowe wyemitowane przez jeden podmiot należący do grupy kapitałowej. 10. Łączna wartość lokat w tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania inne niż jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub tytuły uczestnictwa Funduszy Zagranicznych nie może przewyższać 30% wartości Aktywów Subfunduszu. 11. Subfundusz zobowiązany jest do przestrzegania innych obligatoryjnych ograniczeń inwestycyjnych, które wynikają z Ustawy. III. Towarzystwo będące organem Funduszu. Fundusz, a w jego ramach również Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółka Akcyjna (zwane dalej Towarzystwo ) z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 24, Warszawa, wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, Sąd Gospodarczy, XII Wydział Gospodarczy-Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS (pierwotnie zarejestrowane w dniu 11 maja 1999 r. w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, Sąd Gospodarczy, XVI Wydział Gospodarczy Rejestrowy, pod numerem RHB 56775). Towarzystwo zawarło umowę o zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu z PZU Asset Management S.A., z siedzibą w Warszawie, pod adresem Al. Jana Pawła II 24, Warszawa. W dniu 27 czerwca 2008 Towarzystwo wypowiedziało umowę o doradztwo w zakresie obrotu papierami wartościowymi z Vontobel Asset Management AG z terminem obowiązywania od 30 września 2008 r. IV. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy. sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 4 z 18

7 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. (zwane dalej Sprawozdanie Finansowe ). Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2009 r. V. Kontynuacja działalności Funduszu oraz Subfunduszu. Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfunduszu w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli po 31 grudnia 2009 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Fundusz i Subfundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez niego dotychczasowej działalności. VI. Podmiot który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego. Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Subfunduszu za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku przeprowadziła firma Ernst & Young Audit sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. VII. Kategorie jednostek uczestnictwa. Podstawowe informacje o kategorii jednostek uczestnictwa Fundusz w ramach Subfunduszu oferuje jednostki uczestnictwa kategorii A i EUR. Jednostki A i EUR różnią się walutą, w której są zbywane i odkupywane, oraz mogą różnić się wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych. Jednostki A i EUR nie różnią się wysokością związanego z nimi wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. Nabycie jednostek uczestnictwa kategorii A wiąże się z poniesieniem opłaty manipulacyjnej w maksymalnej wysokości 5% kwoty wpłaconej na nabycie jednostek uczestnictwa kategorii A. Jednostki uczestnictwa kategorii A są zbywane i odkupywane w walucie polskiej. Nabycie jednostek uczestnictwa kategorii EUR wiąże się z poniesieniem opłaty manipulacyjnej w maksymalnej wysokości 5% kwoty wpłaconej na nabycie jednostek uczestnictwa kategorii EUR. Jednostki uczestnictwa kategorii EUR są zbywane i odkupywane w euro. VIII. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w okresie obrotowym. W dniu 1 stycznia 2009 r. weszła w życie zmiana art. 45 ust 3a Ustawy o rachunkowości na podstawie której Subfundusz dokonał zmiany stosowanych zasad rachunkowości polegającej na braku obowiązku sporządzania rachunku przepływów pieniężnych. Warszawa, 19 lutego 2010 r. sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 5 z 18

8 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Jednostkowy bilans Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych sporządzony na dzień 31 grudnia 2009 r. w tys. PLN L.p. Opis Wartość na dzień Wartość na dzień I Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0 dłużne papiery wartościowe Nieruchomości Pozostałe aktywa 0 0 II Zobowiązania III Aktywa netto (I-II) IV Kapitał subfunduszu Kapitał wpłacony (wielkość dodatnia) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V Dochody zatrzymane Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII Kapitał subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa łącznie wszystkie kategorie , ,7835 Liczba jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR , ,7835 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A 106,04 87,82 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii EUR 25,81 21,05 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 6 z 18

9 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Jednostkowy rachunek wyniku z operacji Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. w tys. PLN L.p. Opis I Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe 0 35 II Koszty subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe 8 20 III Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV Koszty subfunduszu netto (II-III) V Przychody z lokat netto (I-IV) VI Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII Wynik z operacji (V+/-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostki uczestnictwa kategorii A/EUR Rachunek zysków i strat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 7 z 18

10 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Jednostkowe zestawienie lokat Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych na dzień 31 grudnia 2009 r. w tys. PLN TABELA GŁÓWNA Składniki lokat Wartość według ceny nabycia w tys. PLN Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. PLN Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za , granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Zestawienie lokat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 8 z 18

11 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. TABELE UZUPEŁNIAJĄCE Subfundusz nie zaprezentował tabel, z wartościami zerowymi które dotyczą rodzajów lokat Subfunduszu. Jednostkowe zestawienie lokat Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych na dzień 31 grudnia 2009 r. w tys. PLN Tytuły uczestnictwa Wartość według Wartość według emitowane przez instytucje Kraj siedziby Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień wspólnego inwestowania emitenta tys. PLN bilansowy w tys. PLN mające siedzibę za granicą CASAM ETF MSCI FRANCE CASAM ETF MSCI GERMANY CASAM ETF MSCI ITALY CASAM ETF MSCI JAPAN CASAM ETF MSCI SWITZERLAND CASAM ETF MSCI UK CASAM ETF MSCI USA LYXOR ETF BEL 20 LYXOR ETF MSCI KOREA LYXOR ETF BRAZIL LYXOR ETF CAC 40 LYXOR ETF CHINA ENTERPRISE LYXOR ETF DAX LYXOR ETF FTSE 100 Euronext Paris SA Euronext Paris SA Euronext Paris SA Euronext Paris SA Euronext Paris SA Euronext Paris SA Euronext Paris SA Euronext Brussels SA/NV Euronext Paris SA Euronext Paris SA Euronext Paris SA Borsa Italiana SpA Deutsche Borse AG London Stock Exchange PLC Credit Agricole Asset Management Credit Agricole Asset Management Credit Agricole Asset Management Credit Agricole Asset Management Credit Agricole Asset Management Credit Agricole Asset Management Credit Agricole Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Procentowy udział w aktywach ogółem Francja ,98 Francja ,40 Francja ,35 Francja ,60 Francja ,85 Francja ,34 Francja ,95 Francja ,05 Francja ,01 Francja ,63 Francja ,57 Francja ,97 Luksemburg ,24 Francja ,17 sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 9 z 18

12 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą LYXOR ETF HONG KONG HSI LYXOR ETF JAPAN TOPIX LYXOR ETF MSCI TAIWAN LYXOR ETF MSCI USA LYXOR ETF NASDAQ 100 LYXOR ETF FTSE MIB LYXOR ETF DOW JONES IA Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Euronext Paris SA Euronext Paris SA Euronext Paris SA Deutsche Borse AG Borsa Italiana SpA Borsa Italiana SpA Deutsche Borse AG Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Lyxor Intl Asset Management Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. PLN Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. PLN Procentowy udział w aktywach ogółem Francja ,22 Francja ,35 Francja ,33 Francja ,28 Francja ,16 Francja ,47 Francja ,94 aktywny ,87 sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 10 z 18

13 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Jednostkowe zestawienie zmian w aktywach netto Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku w tys. PLN L.p. Opis I Zmiana wartości aktywów netto 1 Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: przychody z lokat netto zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) subfunduszu (razem): Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: zwiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+5) Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (1+6) Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR , ,6061 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR , ,8365 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR 1 123, , Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności subfunduszu: liczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR , ,5867 liczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR , ,8032 saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa kategorii A/EUR , , Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa , ,7835 III Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 87,82 90,83 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 106,04 87,82 Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A w okresie sprawozdawczym w skali roku 20,75-3,31 Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A w okresie sprawozdawczym na dzień wyceny PLN 83,09 73,21 Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A w okresie sprawozdawczym na dzień wyceny PLN 107,54 91,26 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym na dzień wyceny PLN 106,04 87,82 IV Procentowy udział kosztów subfunduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,00 1,25 Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,43 0,53 Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu 0,00 0,00 Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00 Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami 0,00 0,00 Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 11 z 18

14 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Noty objaśniające Nota 1 Polityka rachunkowości Subfunduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości. Działalność Subfunduszu regulują następujące przepisy prawne: Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z późn. zm.), Ustawa o rachunkowości, Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r., Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.), Ustawa o Funduszach Inwestycyjnych, Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249 poz. 1859, z późn. zm.), Rozporządzenie. a) ujawnianie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało w tysiącach złotych. Walutą sprawozdawczą jest polski złoty. Wartość jednostek uczestnictwa kategorii A i EUR zaprezentowana została z dokładnością do pełnego grosza. Liczba jednostek uczestnictwa kategorii A i EUR została zaprezentowana do czterech miejsc po przecinku. Ujawnione w jednostkowym sprawozdaniu przychody i koszty finansowe uwzględnione są w odpowiednich pozycjach rachunku zysku i strat zgodnie z zasadą memoriałową. b) ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na podstawie dowodów księgowych w okresie, którego dotyczą. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równa zero. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. c) metody wyceny aktywów, z uwzględnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny składników lokat, oraz zobowiązań Subfunduszu, aktywów netto i wyniku z operacji. W dniu wyceny aktywa wycenia się, a zobowiązania ustala się według stanów odpowiednio aktywów i zobowiązań oraz ostatnio dostępnych odpowiednio kursów, cen i wartości z godziny w dniu wyceny. Wycena aktywów i ustalenie zobowiązań Subfunduszu odbywają się w każdym dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego według zasad wynikających z przepisów Ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia. Wartość aktywów netto Subfunduszu ustala się pomniejszając wartość aktywów Subfunduszu o jego zobowiązania. Dniem Wyceny jest każdy dzień, w którym odbyła się sesja giełdowa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Wartość jednostki uczestnictwa danej kategorii jest równa wartości aktywów netto Subfunduszu przypadających na jednostki uczestnictwa tej kategorii w dniu wyceny, podzielonej przez liczbę wszystkich jednostek uczestnictwa tej kategorii zapisanych w rejestrach uczestników. sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 12 z 18

15 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień ujęcia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze, przy zastosowaniu wartości jednostki uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie z zasadą opisaną powyżej. Na potrzeby określenia wartości jednostki uczestnictwa w określonym dniu wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z zasadą opisaną powyżej. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. Z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych w Statucie Funduszu aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu związane z dokonywaniem transakcji ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. Powyższe zasady odnosi się w szczególności do wyceny akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, obligacji Skarbu Państwa oraz innych dłużnych papierów wartościowych notowanych na aktywnym rynku, instrumentów pochodnych, jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. Ostatnie dostępne kursy, określa się według stanu z godziny w dniu wyceny, w związku z faktem, że godzina ta umożliwia ustalenie kursów zamknięcia nie tylko rynków polskich i europejskich, ale także rynków północnoamerykańskich, w szczególności rynku NASDAQ. W przypadku gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawą wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego jako podstawowe kryterium wyboru rynku głównego oraz możliwość dokonywania przez Subfundusz transakcji na danym rynku jako dodatkowe kryterium wyboru rynku głównego. Wyboru rynku głównego, uzasadnionego polityką inwestycyjną Subfunduszu, dokonuje się w oparciu o powyższe kryteria, na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. Wartość składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób: 1) tytułów uczestnictwa emitowanych przez Fundusze Zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą według ostatniej ogłoszonej przez Fundusz Zagraniczny lub instytucję wspólnego inwestowania mającą siedzibę za granicą wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ich wartość godziwą po momencie ogłoszenia do godziny ) dłużnych papierów wartościowych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Subfunduszu; zasada ta stosowana jest do wyceny listów zastawnych, obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych, a także weksli; 3) depozytów przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej; 4) składników lokat innych niż określone w pkt. 1 3, w tym instrumentów pochodnych według wartości godziwej W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 13 z 18

16 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się subfunduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku, w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania te wykazuje się w złotych polskich po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, należy określić w relacji do dolara amerykańskiego. Akcje, warranty subskrypcyjne oraz kwity depozytowe nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wartości godziwej, z uwzględnieniem zdarzeń mających istotny wpływ na tę wartość oraz w oparciu o ocenę sytuacji finansowej emitenta. Prawa poboru nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wartości teoretycznej praw poboru. Jeżeli prawa do akcji nienotowane na aktywnym rynku są tożsame w prawach do akcji notowanych na aktywnym rynku, wycenia się je według cen tych papierów wartościowych, zgodnie z zasadami określonymi w art. 37 ust. 1 Statutu. Gdy nie jest możliwe zastosowanie tej zasady, prawa do akcji wycenia się w oparciu o ostatnią z cen, po jakiej nabywano je na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, powiększoną o wartości godziwą prawa poboru niezbędnego do ich objęcia w dniu wygaśnięcia tego prawa. Jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według ostatniej ogłoszonej przez dany Fundusz lub instytucję wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny, z uwzględnieniem wszelkich istotnych zmian wartości godziwej takich jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych od momentu ogłoszenia powyższych danych do godziny w dniu wyceny. Szczegółowe zasady wyceny opisane są w polityce rachunkowości Subfunduszu. Modele i metody wyceny składników lokat subfunduszu, podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. Zmiany w zakresie metod i modeli wyceny podlegają publikacji w sprawozdaniach finansowych subfunduszu. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym: a) metody ujmowania operacji w księgach rachunkowych. Nie wystąpiły. b) metody wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły. Nota-2 Należności Subfunduszu L.p. Należności Z tytułu zbytych lokat Z tytułu instrumentów pochodnych Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa Z tytułu dywidend Z tytułu odsetek Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów Z tytułu udzielonych pożyczek Pozostałe 0 0 Razem 3 5 sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 14 z 18

17 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Nota-3 Zobowiązania Subfunduszu L.p. Zobowiązania Z tytułu nabytych aktywów Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się subfunduszu do odkupu Z tytułu instrumentów pochodnych Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa Z tytułu wypłaty dochodów subfunduszu Z tytułu wypłaty przychodów subfunduszu Z tytułu wyemitowanych obligacji Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu gwarancji lub poręczeń Z tytułu rezerw Pozostałe zobowiązania wynagrodzenie dla Towarzystwa pozostałe 3 7 Razem Nota-4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty L.p. Środki pieniężne Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień bilansowy w przekroju walut, w podziale na banki Deutsche Bank Polska S.A. - rachunek podstawowy [w PLN] Deutsche Bank Polska S.A. - rachunek podstawowy [w EUR] Deutsche Bank Polska S.A. - rachunek podstawowy [w USD] Deutsche Bank Polska S.A. - rachunek podstawowy [w JPY] Deutsche Bank Polska S.A. - rachunek podstawowy [w GBP] Deutsche Bank Polska S.A. rachunek pomocniczy nabyć [w PLN] Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywany w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań subfunduszu* Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje 0 0 * średnia arytmetyczna ze stanu środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań subfunduszu na rachunku podstawowym na ostatni dzień poprzedniego i ostatni dzień bieżącego okresu sprawozdawczego. Nota-5 Ryzyka Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe aktywów i zobowiązań Funduszu dotyczy przede wszystkim dłużnych papierów wartościowych, których na dzień 31 grudnia 2009 r. nie było w portfelu lokat Funduszu. Informacje o obciążeniu aktywów i zobowiązań ryzykiem zmiany stopy procentowej Na ryzyko zmiany wartości godziwej związane z wahaniami stopy procentowej narażone są przede wszystkim dłużne papiery wartościowe stałokuponowe i zerokuponowe których na dzień 31 grudnia 2009 r. nie było w portfelu lokat Funduszu. Na ryzyko przepływów środków pieniężnych wynikających ze stopy procentowej narażone są głównie dłużne papiery wartościowe zmiennokuponowe których na dzień 31 grudnia 2009 r. nie było w portfelu lokat Funduszu. sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 15 z 18

18 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Informacje o obciążeniu aktywów i zobowiązań ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe na dzień 31 grudnia 2009 roku dla Funduszu wyglądało następująco (poniższa tabela prezentuje również udział % akcji obciążonych tym ryzykiem w aktywach ogółem): Papiery wartościowe ETF w EUR Wartość w Wartość Wartość Wartość w Udział Udział % EUR w PLN w EUR PLN % , Nota-6 Instrumenty pochodne nie dotyczy Subfunduszu Nota-7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu nie dotyczy Subfunduszu Nota-8 Kredyty i pożyczki - nie dotyczy Subfunduszu Nota-9 Waluty i różnice kursowe Lp Walutowa struktura pozycji bilansu, z podziałem według walut i po przeliczeniu na walutę polską w walucie - tys. w PLN - tys. w walucie - tys. w PLN - tys. Jen Japoński środki pieniężne EUR środki pieniężne USD środki pieniężne GBP środki pieniężne Dodatnie różnice kursowe w przekroju Zrealizowane Zrealizowane lokat subfunduszu, zgodnie z Niezrealizowane Niezrealizowane różnice różnice podziałem przedstawionym w różnice kursowe różnice kursowe kursowe w tys. kursowe w tys. zestawieniu lokat, w podziale na w tys. PLN w tys. PLN PLN PLN zrealizowane i niezrealizowane Tytuły uczestnictwa: Ujemne różnice kursowe w przekroju lokat subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane USD EUR JPY GBP CHF Zrealizowane różnice kursowe w tys. PLN Niezrealizowane różnice kursowe w tys. PLN Zrealizowane różnice kursowe w tys. PLN Niezrealizowane różnice kursowe w tys. PLN Tytuły uczestnictwa: USD EUR JPY GBP CHF sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 16 z 18

19 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Nota-10 Dochody i ich dystrybucja L.p Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według podziału przyjętego w bilansie subfunduszu zysk (strata) tytuły uczestnictwa zysk (strata) obligacje Skarbu Państwa 0 0 zysk (strata) inne Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według podziału przyjętego w bilansie subfunduszu zysk (strata) tytuły uczestnictwa niezrealizowany zysk (strata) obligacje Skarbu Państwa 0 0 niezrealizowany zysk (strata) inne Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat subfunduszu aktywów niepublicznych, w przekroju zbytych lokat subfunduszu z uwzględnieniem udziału w aktywach i aktywach netto w dniu wypłaty oraz wpływu, jaki wypłata 0 0 przychodów miała na wartość aktywów i wartość aktywów netto subfunduszu Wypłacone dochody subfunduszu, w podziale na pozycje przychodów z lokat oraz zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0 0 Nota-11 Koszty Subfunduszu L.p Koszty pokrywane przez towarzystwo w podziale według rodzajów co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II rachunku wyniku z operacji 0 0 Koszty subfunduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami, w przekroju zbytych lokat co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II rachunku 0 0 wyniku z operacji Wynagrodzenie dla towarzystwa z wyodrębnieniem części zmiennej, uzależnionej od wyników subfunduszu Wynagrodzenie dla towarzystwa od j.u. kategorii A/EUR część zmienna 0 0 Nota-12 Dane porównawcze o jednostkach uczestnictwa Lp. Wartość 1 Wartość aktywów netto na koniec roku obrotowego za ostatnie trzy lata obrotowe Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo na poszczególne kategorie jednostek uczestnictwa na koniec roku obrotowego za ostatnie trzy lata obrotowe 2009 j.u. kategorii A 106,04 j.u. kategorii EUR 25, j.u. kategorii A 87,82 j.u. kategorii EUR 21, j.u. kategorii A 90,83 j.u. kategorii EUR 25,36 sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 17 z 18

20 ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Subfunduszu PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 31 grudnia 2009 r. Informacja dodatkowa 1. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy - nie wystąpiły 2. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nie uwzględnionych w sprawozdaniu finansowym - nie wystąpiły 3. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi nie wystąpiły 4. Dokonane korekty błędów podstawowych - nie wystąpiły 5. Niepewność co do możliwości kontynuowania działalności - nie występuje 6. Inne informacje - nie wystąpiły sporządzono 19 lutego 2010 r. Strona 18 z 18

21 Warszawa, 19 lutego 2010 r. List Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU SA do Uczestników funduszy Szanowni Państwo, Mamy przyjemność przedstawić sporządzone zgodnie z obowiązującymi przepisami roczne sprawozdania finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r., zarządzanych przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA (TFI PZU SA ), funduszy inwestycyjnych otwartych (FIO) i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (SFIO): PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Gotówkowy (PZU FIO GOTÓWKOWY), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Papierów Dłużnych POLONEZ (PZU FIO Papierów Dłużnych POLONEZ), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Bezpiecznego Inwestowania (PZU FIO Bezpiecznego Inwestowania), PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Ochrony Majątku (PZU SFIO Ochrony Majątku), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Stabilnego Wzrostu MAZUREK (PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Zrównoważony (PZU FIO Zrównoważony), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Optymalnej Alokacji (PZU FIO Optymalnej Alokacji), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji KRAKOWIAK (PZU FIO Akcji KRAKOWIAK), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji NOWA EUROPA (PZU FIO Akcji NOWA EUROPA), PZU Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji Małych i Średnich Spółek (PZU FIO Akcji Małych i Średnich Spółek), PZU Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Globalnych Inwestycji (PZU SFIO Globalnych Inwestycji). Zarząd Towarzystwa jest przekonany, iż szczegółowe informacje zawarte w sprawozdaniach finansowych funduszy zarządzanych przez TFI PZU SA w sposób rzetelny przedstawiają ich sytuację. Rok 2009 można zaliczyć do udanych analizując sytuację na rynku kapitałowym. Po dotkliwych spadkach w 2008 roku, przyniósł bowiem zdecydowaną poprawę notowań na giełdach, chociaż jego początek nie napawał jeszcze optymizmem. Do połowy lutego utrzymywała się bowiem tendencja spadkowa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Potem powrócił jednak popyt i ceny akcji zaczęły rosnąć. W rezultacie WIG20, indeks największych i najbardziej płynnych spółek, zyskał w ciągu roku +33,47%, zaś indeksy odzwierciedlające zmiany cen średnich i małych spółek wzrosły odpowiednio: mwig40 o +55,24%, a swig80 o +61,85%. Natomiast indeks WIG, obrazujący zmiany cen na szerokim rynku, umocnił się o +46,85%. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA, Al. Jana Pawła II 24, Warszawa, tel.: , faks: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS, nr KRS: , NIP , REGON Kapitał zakładowy zł (w całości wpłacony), tfi@pzu.pl Infolinia:

22 Poniżej prezentujemy zannualizowane stopy zwrotu funduszy inwestycyjnych TFI PZU SA dla jednostek uczestnictwa kategorii A za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. Jednocześnie przypominamy jaki jest rekomendowany minimalny horyzont inwestycyjny dla każdego z funduszy. Fundusz/ subfundusz Zannualizowana stopa zwrotu ( ) Rekomendowany minimalny horyzont inwestycyjny PZU FIO GOTÓWKOWY 5,25% 3 miesiące PZU FIO Papierów Dłużnych POLONEZ 1,77% 1,5 roku PZU FIO Bezpiecznego Inwestowania 2,03% 2 lata PZU SFIO Ochrony Majątku 2,46% 2 lata PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK 10,36% 3 lata PZU FIO Zrównoważony 18,71% 4 lata PZU FIO Optymalnej Alokacji -8,22% 4 lata PZU FIO Akcji KRAKOWIAK 29,74% 5 lat PZU FIO Akcji NOWA EUROPA 48,18% 5 lat PZU FIO Akcji Małych i Średnich Spółek 24,40% 5 lat PZU SFIO Globalnych Inwestycji, fundusz parasolowy z wydzielonymi subfunduszami PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 20,75% 5 lat PZU Akcji Rynków Wschodzących 49,67% 5 lat PZU Akcji Spółek Dywidendowych 16,94% 5 lat PZU Globalnej Alokacji 6,93% 5 lat Korzystając z okazji informujemy, iż w listopadzie ubiegłego roku TFI PZU SA poszerzyło ofertę produktów o Plan Inwestycyjny KOMFORT, służący do systematycznego inwestowania wolnych środków w fundusze inwestycyjne. Deklarowana najmniejsza miesięczna wpłata w tym przypadku to 100 zł. Przypominamy o możliwości lokowania oszczędności w ramach Planu Inwestycyjnego PRESTIŻ, który jest skierowany do osób mogących inwestować większe kwoty. W 2009 roku zmodyfikowaliśmy też ofertę w ramach Indywidualnego Konta Emerytalnego (IKE), zwiększając liczbę dostępnych funduszy do sześciu. Informujemy, że limit wpłat na IKE w 2010 roku jest taki, jak w 2009 roku i wynosi 9 579,00 zł. Aktualna lista dystrybutorów naszych produktów znajduje się na stronie Tam znajdą Państwo szczegółowe informacje na temat oferty TFI PZU SA. Zapraszamy także do kontaktu za pośrednictwem INFOLINII lub wysyłając na adres: tfi.sprzedaz@pzu.pl. Kończąc, dziękujemy za zaufanie jakim obdarzyli Państwo TFI PZU SA, dokonując inwestycji w nasze produkty.

23 Warszawa, dnia 19 lutego 2010 r. OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA Działając stosownie do dyspozycji 37 ust. 1 pkt. 2 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych - Deutsche Bank Polska S.A. jako Depozytariusz dla PZU Subfunduszu Akcji Rynków Rozwiniętych (zwanego dalej Subfunduszem) oświadcza, że dane dotyczące stanów aktywów zapisanych na rachunkach pieniężnych i rachunkach papierów wartościowych, jak też pożytków z nich wynikających przedstawionych w sprawozdaniu finansowym Funduszu za okres od r. do r. są zgodne ze stanem faktycznym.

24

25

26

27

28

29

30

31

32

33