Sprawozdanie skonsolidowane. Struktura organizacyjna Grupy Makarony Polskie... 4

Transkrypt

1 STRONA TYTUŁOWA I

2 Str. 02 Spis treści Spis treści Sprawozdanie skonsolidowane Informacje ogólne... 4 Struktura organizacyjna Grupy Makarony Polskie... 4 Dane organizacyjne... 5 Stan zatrudnienia na dzień 30 września 2016 roku w Grupie Makarony Polskie... 6 Skład Zarządu jednostki dominującej... 6 Skład Rady Nadzorczej jednostki dominującej... 7 Walne Zgromadzenie jednostki dominującej... 8 Skład Zarządu jednostek zależnych Publikacja oraz zatwierdzenie sprawozdania finansowego Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania...13 Podstawa wyceny...13 Waluta funkcjonalna i prezentacyjna...13 Zastosowanie zasady rachunkowości i podstawa sporządzenia sprawozdania...14 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Grupy...14 Zmiany zasad sporządzania sprawozdania finansowego...14 Niepewność szacunków...14 Kontynuacja działalności...15 Zdarzenia wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub rachunek przepływów pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich charakter, wielkość lub częstotliwość...16 Stanowisko Zarządu odnośnie publikacji prognoz wyników Grupy...16 Czynniki i ryzyka mające znaczący wpływ na wyniki finansowe w III kwartale 2016 roku i w kolejnych okresach...16 Zagrożenia i ryzyka związane z działalnością Grupy w pozostałych miesiącach 2016 roku...19 Wybrane dane finansowe Grupa Makarony Polskie Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym... 31

3 Str. 03 Spis treści Dodatkowe noty objaśniające Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów wg segmentów działalności...32 Segmenty operacyjne...32 Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów struktura geograficzna..33 Dane dotyczące wyniku finansowego oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję...34 Kapitał podstawowy...35 Informacje o zmianach wielkości szacunkowych dotyczące skonsolidowanego sprawozdania finansowego...35 Dywidendy zapłacone i zaproponowane do zapłaty...36 Rozliczenia pomiędzy jednostkami powiązanymi...36 Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych papierów wartościowych...38 Informacje o planowanych emisjach akcji...38 Znaczące umowy i wydarzenia dla działalności Grupy...38 Informacje o zaciągniętych umowach kredytowych i faktoringowych...39 Informacje o udzielonych pożyczkach...42 Informacje o udzielonych i otrzymanych gwarancjach...42 Informacje o udzielonych i otrzymanych poręczeniach...43 Pozycje pozabilansowe...44 Istotne postępowania toczące się przed sądem organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej...44 Istotne wydarzenia po dacie bilansowej...45 Pozostałe znaczące zdarzenia i transakcje...46 Sprawozdanie jednostkowe Wybrane dane finansowe - Makarony Polskie SA Sprawozdanie z całkowitych dochodów Makarony Polskie SA Sprawozdanie z sytuacji finansowej Makarony Polskie SA Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Makarony Polskie SA Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Makarony Polskie SA Informacje o firmie... 56

4 Str. 04 Informacje ogólne Informacje ogólne Struktura organizacyjna Grupy Makarony Polskie Grupa Makarony Polskie ( Grupa ) składa się z trzech spółek: Makarony Polskie SA ( Spółka, spółka dominująca ) Stoczek Natura Sp. z o.o. MP Trade Sp. z o. o. Makarony Polskie SA 100% udziałów Stoczek Natura Sp. z o.o. 100% udziałów MP Trade Sp. z o.o. Makarony Polskie SA jest producentem szerokiej gamy makaronów; wytwarzanych w technologii tłoczonej i walcowanej. Spółka oferuje makarony w wielu różnorodnych formach: świderki, pióra, spaghetti, kolanka, nitki, muszelki i wiele innych - wytwarzane na bazie mąki durum i mąki z pszenicy zwyczajnej, jak również z mąk rzadziej stosowanych z tzw. zbóż pierwotnych np. orkisz. W swoim portfolio Spółka posiada również produkty odpowiadające na trendy żywności prozdrowotnej - makarony z dodatkiem kwasów Omega 3. Planowane jest uruchomienie produkcji wyrobów BIO. Podstawowe oferowane marki makaronów to Makarony Polskie, Sorenti i Abak (bibrand z Makarony Polskie). Pod marką Sorenti oferowane są również sosy do makaronów. Stoczek Natura Sp. z o.o. jest producentem przetworów mięsnowarzywnych (dania gotowe, pasztety, smalce), przetworów warzywnych (sałatki, marynaty) oraz przetworów owocowych (dżemy, syropy, powidła). Produkty spółki oferowane są pod markami Stoczek, Tenczynek i Męska Rzecz. MP Trade Sp. z o.o. jest spółką, której celem jest świadczenie usług pośrednictwa sprzedaży produktów brandowych Grupy Makarony Polskie w kanałach handlu tradycyjnego, handlu nowoczesnego i eksportu. Spółka MP Trade Sp. z o.o. prowadzi także handel na własny rachunek towarami obcymi polskich i zagranicznych producentów. Dodatkowym profilem działalności nowej spółki jest prowadzenie usługowej działalności pośrednictwa sprzedaży produktów na rzecz polskich i zagranicznych podmiotów.

5 Str. 05 Informacje ogólne Dane organizacyjne Makarony Polskie SA Siedziba: Rzeszów, ul. Podkarpacka 15A, Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS , Kapitał zakładowy: zł (wpłacony w całości), Regon: , NIP: , Stoczek Natura Sp. z o.o. Siedziba: Stoczek Łukowski, ul. Dwernickiego 5, Sąd Gospodarczy Lublin Wschód z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gospodarczy Numer KRS: , Kapitał zakładowy: zł, Regon: , NIP: , MP Trade Sp. z o. o. Siedziba: Stoczek Łukowski, ul. Dwernickiego 5,

6 Str. 06 Informacje ogólne Sąd Gospodarczy Lublin Wschód z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gospodarczy Numer KRS: , Kapitał zakładowy: zł, Regon: , NIP: , 100% udziałów w kapitale zakładowym spółek Stoczek Natura Sp. z o.o. i MP Trade Sp. z o.o. jest własnością firmy Makarony Polskie SA. Na dzień 30 września 2016 roku udział w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniach Wspólników tych spółek, będący w posiadaniu spółki dominującej, jest równy udziałowi w kapitale każdej z jednostek zależnych. Czas trwania wszystkich spółek Grupy Makarony Polskie jest nieoznaczony. Stan zatrudnienia na dzień 30 września 2016 roku w Grupie Makarony Polskie Stan zatrudnienia na dzień 30 września 2016 roku w Grupie Makarony Polskie przedstawiał się następująco: - Makarony Polskie SA 126 pracowników, - Stoczek Natura Sp. z o.o. 46 pracowników, - MP Trade Sp. z o.o. 29 pracowników. Skład Zarządu jednostki dominującej W dniu 30 września 2016 roku oraz w dniu przekazania raportu zarząd spółki dominującej jest jednoosobowy, a Prezesem Zarządu Makarony Polskie SA jest Zenon Daniłowski. Liczba i wartość nominalna akcji firmy Makarony Polskie SA oraz udziałów w jednostkach Grupy Makarony Polskie będąca w posiadaniu Członków Zarządu na dzień sporządzenia sprawozdania: Członek Zarządu liczba akcji III kw za I półrocze 2016 wartość nominalna liczba akcji wartość nominalna Zenon Daniłowski Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami, w trakcie III kwartału 2016 roku i w okresie do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie zaszły zmiany w stanie posiadania akcji przez Prezesa Zarządu.

7 Str. 07 Informacje ogólne Prezes Zarządu Makarony Polskie SA nie posiada udziałów w jednostkach zależnych Grupy Makarony Polskie. Skład Rady Nadzorczej jednostki dominującej Na dzień 30 września 2016 roku w skład Rady Nadzorczej wchodzili: Roman Sobiecki Przewodniczący Rady Nadzorczej, Tomasz Jankowski Członek Rady Nadzorczej, Marek Rocki Członek Rady Nadzorczej, Michał Słomkowski Członek Rady Nadzorczej, Wiesław Wasilewski Członek Rady Nadzorczej. W dniu 11 października 2016 roku Pan Tomasz Jankowski złożył oświadczenie o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki, ze skutkiem na dzień po upływie 10 dni roboczych (rozumianych jako każdy dzień tygodnia poza sobotami i niedzielami oraz dniami urzędowo wolnymi w Polsce) od dnia złożenia swojego oświadczenia. W dniu 3 listopada 2016 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie uzupełniło skład Rady Nadzorczej Spółki i powołało na Członka Rady Nadzorczej Pana Samera Abdelfatah Mohamed El Waziri. Na dzień publikacji niniejszego raportu w skład Rady Nadzorczej Makarony Polskie SA wchodzą: Roman Sobiecki Przewodniczący Rady Nadzorczej, Tomasz Jankowski Członek Rady Nadzorczej, Marek Rocki Członek Rady Nadzorczej, Wiesław Wasilewski Członek Rady Nadzorczej, Samer Abdelfatah Mohamed El Waziri Członek Rady Nadzorczej. Liczba i wartość nominalna akcji Makarony Polskie SA oraz udziałów w jednostkach Grupy Makarony Polskie będąca w posiadaniu Członków Rady Nadzorczej na dzień sporządzenia sprawozdania (zgodnie z posiadanymi informacjami): Członek Rady Nadzorczej liczba akcji III kw za I półrocze 2016 wartość nominalna liczba akcji wartość nominalna Michał Słomkowski Wiesław Wasilewski Marek Rocki

8 Str. 08 Informacje ogólne Roman Sobiecki Samer El Waziri* * Pan Samer El Waziri został powołany do Rady Nadzorczej Spółki w dniu 3 listopada 2016 roku. Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami, w trakcie III kwartału 2016 roku i w okresie do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie zaszły zmiany w stanie posiadania akcji przez Członków Rady Nadzorczej. Osoby nadzorujące Makarony Polskie SA nie posiadają udziałów w jednostkach zależnych Grupy Makarony Polskie. Walne Zgromadzenie jednostki dominującej Kapitał zakładowy firmy Makarony Polskie SA na dzień 30 września 2016 roku wynosił zł i był podzielony na akcji o wartości nominalnej 3 zł każda. Wielkość kapitału zakładowego nie zmieniła się do dnia przekazania niniejszego sprawozdania. Struktura kapitału zakładowego Makarony Polskie SA 18.8% 3.6% 32.6% 32.4% 12.6% Seria A Seria B Seria C Seria D Seria E Akcje Spółki są akcjami zwykłymi, na okaziciela notowanymi na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA. Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych, które przyznają specjalne uprawnienia kontrolne któremukolwiek z jej akcjonariuszy. W Spółce nie istnieją ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu. Nie funkcjonują również ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółkę.

9 Str. 09 Informacje ogólne Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień sporządzenia sprawozdania (zgodnie z posiadanymi informacjami): Akcjonariusz Grupa Praska Giełda Spożywcza SA, w tym: Praska Giełda Spożywcza SA (dawniej: Agro-Technika SA) Akcje w kapitale zakładowym Głosy na Walnym Zgromadzeniu liczba udział% liczba udział% ,45% ,45% ,62% ,62% Zenon Daniłowski ,51% ,51% Polskie Smaki Sp. z o.o ,32% ,32% Raya Holding for Technology & Communications S.A.E. w tym: ,39% ,39% Madova Sp. z o.o ,39% ,39% Elżbieta i Grzegorz Słomkowscy, w tym: Z.P.H. "ELPAST" Elżbieta i Grzegorz Słomkowscy s.c ,79% ,79% ,65% ,65% Grzegorz Słomkowski ,14% ,14% Krzysztof Moska ,58% ,58% Leszek Sobik ,51% ,51% Pozostali akcjonariusze ,28% ,28% RAZEM % % Zmiany w akcjonariacie w trakcie III kwartału 2016 roku W trakcie III kw roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie spółek Bewa Sp. z o.o. (KRS ) oraz Madova Sp. z o.o. (KRS ) dot.: zmiany dotychczas posiadanego przez Bewa udziału w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu ( WZA ) spółki Makarony Polskie SA oraz zmiany polegającej na przekroczeniu przez Madova 15% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki. Zmiana została spowodowana zbyciem w wyniku transakcji sprzedaży: w dniu 7 września 2016 roku posiadanych bezpośrednio przez Bewa akcji zwykłych na okaziciela Makarony Polskie SA reprezentujących 6,81% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA na rzecz podmiotu zależnego od Bewa (w którym Bewa posiada 100% kapitału zakładowego i głosów na zgromadzeniu wspólników) spółkę Madova. w dniu 8 września 2016 roku posiadanych bezpośrednio przez Bewa akcji zwykłych na okaziciela Makarony Polskie SA reprezentujących 6,80% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA na rzecz Madova,

10 Str. 10 Informacje ogólne w dniu 12 września 2016 roku posiadanych bezpośrednio przez Bewa akcji zwykłych na okaziciela Makarony Polskie SA reprezentujących 5,78% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA na rzecz Madova. W wyniku zmiany Bewa nie posiada bezpośrednio akcji zwykłych na okaziciela Makarony Polskie SA, ale posiada pośrednio (przez spółkę zależną Madova) akcji zwykłych na okaziciela Makarony Polskie SA uprawniających do takiej samej liczby głosów, reprezentujących 19,39% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA. Zmiana polegająca na zbyciu przez Bewa ww. akcji na rzecz Madova (jako podmiotu zależnego od Bewa), oznacza że doszło jednocześnie do pośredniego nabycia ww. akcji przez Bewa w rozumieniu właściwych przepisów ustawy o ofercie publicznej. Przed ww. zmianą Bewa nie posiadała pośrednio akcji Makarony Polskie SA, natomiast bezpośrednio posiadała akcji zwykłych na okaziciela Makarony Polskie SA uprawniających do takiej samej liczby głosów, reprezentujących 19,39% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA. Przed ww. zmianą Madova nie posiadała ani bezpośrednio, ani pośrednio akcji Makarony Polskie SA, po zmianie Madova posiada bezpośrednio akcji zwykłych na okaziciela Makarony Polskie SA uprawniających do takiej samej liczby głosów, reprezentujących 19,39% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA. Spółka Bewa poinformowała, że nie istnieją osoby, o których mowa w art.87 ust.1 pkt 3 lit.c ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Poza Madova nie występują inne podmioty zależne od Bewa, posiadające akcje Makarony Polskie SA, jak również nie występują tego rodzaju podmioty zależne od Madova. Zmiany w akcjonariacie po III kwartale 2016 roku Po III kwartale 2016 roku do Spółki wpłynęły następujące zawiadomienia dotyczące zmiany stanu posiadania przez znaczących akcjonariuszy (posiadających ponad 5% udziału w kapitale zakładowym): W dniu 17 października 2016 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie spółki Raya Holding for Technology & Telecommunications S.A.E. z siedzibą w Giza, Egipt, zarejestrowanej w Egipcie pod nr (dalej Raya ) dot. pośredniego nabycia przez Raya poprzez spółkę Madova Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, KRS (dalej Madova ) akcji spółki Makarony Polskie SA w liczbie akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do takiej samej ilości głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy

11 Str. 11 Informacje ogólne spółki Makarony Polskie SA (dalej WZA ), reprezentujących 19,39% udziałów w kapitale zakładowym Spółki oraz 19,39% ogólnej liczby głosów na WZA. Rzeczone pośrednie nabycie akcji zostało spowodowane nabyciem przez Raya w dniu 14 października 2016 roku w wyniku zawarcia umowy sprzedaży udziałów z dnia 11 października 2016 roku 100% udziałów w Madova, będącej akcjonariuszem Makarony Polskie SA, posiadającym jej akcje w liczbie wskazanej powyżej (dalej Nabycie ). W związku z tym Raya stała się podmiotem dominującym w stosunku do spółki Madova w rozumieniu art. 87 ust.5 pkt 1 Ustawy w zw. z art. 4 pkt 14 Ustawy. Przed Nabyciem Raya nie posiadała ani pośrednio, ani bezpośrednio, żadnych akcji spółki Makarony Polskie SA. W skutek Nabycia Raya posiada pośrednio akcji zwykłych na okaziciela spółki Makarony Polskie SA uprawniających do takiej samej liczby głosów na WZA, reprezentujących 19,39% udziałów w kapitale zakładowym Spółki oraz 19,39% ogólnej liczby głosów na WZA. Wyłączając spółkę Madova, nie występują inne podmioty zależne od spółki Raya posiadające akcje spółki Makarony Polskie SA, jak również nie występują tego rodzaju podmioty zależne od spółki Madova. Nie istnieją osoby, o których mowa w art. 87 ust.1 pkt 3 lit. c Ustawy. W dniu 19 października 2016 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie spółki Bewa Sp. z o.o. (KRS ) dot.: zmiany dotychczas posiadanego pośredniego udziału ponad 15% ogólnej liczby głosów o co najmniej 15% ogólnej liczby głosów w spółce Makarony Polskie SA. Zmiana została spowodowana sprzedażą w dniu 13 października 2016 roku 100% kapitału zakładowego i głosów na zgromadzeniu wspólników w spółce Madova Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, która bezpośrednio posiada udział 19,39% w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników Makarony Polskie SA. W wyniku ww. zmiany, Bewa nie posiada bezpośrednio ani pośrednio akcji zwykłych na okaziciela Makarony Polskie SA. Przed ww. zmianą, Bewa nie posiadała bezpośrednio akcji Makarony Polskie SA, natomiast posiadała pośrednio poprzez spółkę zależną Madova akcji zwykłych na okaziciela Makarony Polskie SA, uprawniających do takiej samej liczby głosów, reprezentujących 19,39% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Nie występują inne podmioty zależne od Bewa, posiadające akcje Makarony Polskie SA. Nie istnieją osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c ustawy z dnia r. o ofercie publicznej i warunkach instrumentów finansowych do zorganizowanego obrotu oraz o spółkach publicznych.

12 Str. 12 Informacje ogólne Spółka nie posiada innych informacji, które wskazywałyby na zmiany w liczbie akcji, posiadanych przez znaczących akcjonariuszy (posiadających pakiety akcji powyżej 5%) w trakcie III kwartału 2016 roku i w okresie do dnia publikacji niniejszego sprawozdania. Spółka nie posiada wiedzy nt. innych umów (w tym również zawartych po dniu bilansowym) w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy. Skład Zarządu jednostek zależnych Spółka Stoczek Natura Sp. z o.o. - zarząd działa w składzie jednoosobowym: Adam Ławnik Prezes Zarządu. Spółka MP Trade Sp. z o.o. - zarząd działa w składzie jednoosobowym: Piotr Wyszecki Prezes Zarządu. Publikacja oraz zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone skonsolidowane i jednostkowe dane finansowe nie podlegały przeglądowi przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych; zostały zatwierdzone przez Zarząd do publikacji w dniu 09 listopada 2016 roku.

13 Str. 13 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Rachunkowości w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE) oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń wykonawczych Komisji Europejskiej (dalej zwanych MSSF ), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa ), opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Grupy oraz Spółki dominującej za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku. Zasady prezentacji niniejszego sprawozdania regulują również przepisy Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. nr 33 poz. 259 z 2009 r.). Podstawa wyceny Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem wyceny do wartości godziwej niektórych aktywów tj. składników majątku zakupionych w ramach transakcji nabycia składników majątku w ramach transakcji zakupu aktywów trwałych służących do produkcji wyrobów pod marką Tenczynek, spółki Stoczek, w tym powstałej w ramach transakcji wartości firmy, składników majątku zakupionych w ramach transakcji zakupu Abak Sp. z o.o. oraz gruntów inwestycyjnych. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna Walutą pomiaru Grupy, uwzględnioną w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Dane finansowe, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

14 Str. 14 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zastosowanie zasady rachunkowości i podstawa sporządzenia sprawozdania Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku (opublikowanego w dniu 18 marca 2016 roku). Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Rokiem obrotowym spółek Grupy jest rok kalendarzowy za wyjątkiem nowo powstałej spółki zależnej MP Trade Sp. z o.o. dla której pierwszy rok obrotowy jest wydłużony od dnia powstania tj. 28 września 2015 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Jednostka dominująca - Makarony Polskie SA oraz jednostki zależne Stoczek Natura Sp. z o.o. i MP Trade Sp. z o.o. sporządzają sprawozdania finansowe wg MSR/MSSF. Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty pomiędzy podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym. Czas trwania działalności spółek Grupy nie jest ograniczony. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Grupy Działalność Grupy nie wykazuje istotnych sezonowych lub cyklicznych trendów. Zmiany zasad sporządzania sprawozdania finansowego W III kwartale 2016 roku nie wystąpiły zmiany w zasadach wyceny stosowanych przy sporządzaniu sprawozdania finansowego. Niepewność szacunków Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym: stawki amortyzacyjne, utrata wartości aktywów (w tym należności), wartość rezerw, składniki aktywów z tytułu podatku odroczonego (spółki rozpoznają składniki aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie; pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione).

15 Str. 15 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego wycena aktywów o nieokreślonym okresie użytkowania (na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie istnieją przesłanki do odpisu wartości firmy Stoczek oraz wartości marek Abak i Tenczynek. Stosowne testy, zgodnie z obowiązującymi zasadami, zostały wykonane według stanu na koniec 31 grudnia 2015 roku.) Założenia dotyczące przyszłości oraz przyjęte szacunki są spójne z założeniami i szacunkami przyjętymi przez Grupę w sprawozdaniu finansowym za 2015 rok. Kontynuacja działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Makarony Polskie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej spółek Grupy, w dającej się przewidzieć przyszłości i w nie zmniejszonym istotnie zakresie. Grupa nie prowadziła działalności, która została zaniechana w okresie III kwartału 2016 roku. W III kwartale 2016 Grupa skoncentrowała swoje działania na następujących kierunkach: Realizacja inwestycji w zakładach produkcyjnych w Rzeszowie, Częstochowie i Stoczku Łukowskim modernizacja obszaru pakowania produktów - spółka Makarony Polskie zainstalowała nową kartoniarkę, urządzenie to umożliwi rozszerzenie oferty o kartony ekspozycyjne oraz znacznie poprawi efektywność w obszarze pakowania, Rozszerzenie portfolio produktów Światowy rynek makaronu w 2020 roku wart będzie ponad 86 mld dolarów, a średni wskaźnik jego rocznego wzrostu (CAGR) w latach wyniesie 5%. Do wzrostu tego przyczynić się ma większa dostępność zdrowych makaronów i klusek (np. bezglutenowych, organicznych, bogatych w błonnik lub o zmniejszonej zawartości węglowodanów) oraz wprowadzanie do oferty innowacyjnych produktów (Źródło: Portal Spożywczy Światowy rynek makaronu w 2020 roku będzie wart ponad 86 mld dolarów ). Odpowiadając na trendy rynkowe spółka Makarony Polskie SA systematycznie optymalizuje portfolio dostosowując go do trendów rynkowych oraz uzupełniając o produkty wysokomarżowe z segmentu premium. W ofercie oprócz standardowych rodzajów makaronu dostępne są m.in.: makaron z mąki orkiszowej i gryczanej makarony kolorowe naturalnie barwione makarony wielojajeczne nowe formy makaronu: fusilloni, calamari tubetti, linguine, spaghetti nidi, lasagne, makarony wielosmakowe, w tym m.in.:

16 Str. 16 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego makaron z kakao Wedel (na opakowaniach firmowane markami Makarony Polskie i Wedel), nowe formy opakowań: z przewieszką papierową, w opakowaniach papierowych oraz w kartonikach. Zdarzenia wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub rachunek przepływów pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich charakter, wielkość lub częstotliwość W okresie III kwartału 2016 roku nie wystąpiły nietypowe zdarzenia tego typu. Stanowisko Zarządu odnośnie publikacji prognoz wyników Grupy Grupa Makarony Polskie nie publikowała prognoz finansowych na 2016 rok. Czynniki i ryzyka mające znaczący wpływ na wyniki finansowe w III kwartale 2016 roku i w kolejnych okresach Grupa Makarony Polskie po III kwartale 2016 roku wygenerowała zysk netto w wysokości 3,8 mln zł. W Grupie wprowadzono wiele zmian mających na celu zwiększenie efektywności produkcji i zmniejszenie kosztów stałych. Wpływ na osiągane wyniki będą miały m.in. następujące działania: Budowanie przewagi technologicznej i produkcyjnej poprzez inwestycje w innowacje i automatyzacje: rozwój działalności R&D w obszarze innowacyjnych produktów: żywności funkcjonalnej, prozdrowotnej oraz dedykowanej do konkretnie nazwanych grup docelowych - w spółce Makarony Polskie SA powołano zespół interdyscyplinarny, który przy współpracy z instytucjami naukowymi pracuje nad opracowaniem innowacyjnych technologii wytwarzania nowych produktów niskoprzetworzonych i prozdrowotnych, łatwych w przyrządzeniu, zakład produkcyjny w Częstochowie w II kwartale 2016 roku uzyskał certyfikat przetwórstwa dla produktów ekologicznych: makaron z pszenicy durum 2-jajeczny, w Zakładzie produkcyjnym w Częstochowie w 2016 roku realizowana jest inwestycja w zakup systemu elektronicznych wag która to poprawi efektywność procesu pakowania jednostkowego, w II kwartale 2016 roku rozpoczęto rozbudowę zakładu produkcyjnego w Rzeszowie o budynek produkcyjno-magazynowy.

17 Str. 17 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego w 2016 roku w zakładzie produkcyjnym w Częstochowie realizowana jest inwestycja w zautomatyzowany system dozowania mąki i składników sypkich, który umożliwi rozszerzenie możliwości produkcyjnych oraz uelastycznienie procesu produkcji, w spółce Stoczek Natura Sp. z o.o. prowadzone są badania mające na celu dostosowanie się do globalnych trendów produkcji żywności: produkty convenience, produkty prozdrowotne, produkty pakowane w atmosferze modyfikowanej oraz ekologiczne, w II półroczu 2016 roku spółka firma Stoczek Natura Sp. z o.o. realizuje zakup nowoczesnej linii do pakowania nadzień i farszy która pozwoli na ofertowanie produktów o dłuższym terminie przydatności w stosunku do produktów obecnie oferowanych oraz na poprawę bezpieczeństwa produkcji, spółki Grupy pozyskują środki unijne w ramach perspektywy (o czym Grupa informowała w raportach bieżących na GPW) celem przyśpieszenia i rozszerzenia zakresu inwestycji w unowocześnienie parku maszynowego wykorzystywanego w ramach obecnego profilu produkcyjnego oraz planują pozyskać środki unijne służące rozwojowi nowych obszarów działalności np. produkcji farszy i nadzień, zainicjowania obecności w segmencie HoReCa - celem utrzymania pozycji rynkowej i sprostania rosnącemu zapotrzebowaniu na nowe, innowacyjne produkty i opakowania. Rozwój działalności w segmencie private label wzbogacenie oferty kierowanej do nowych i obecnych klientów o produkty prozdrowotne, organiczne, makarony smakowe i produkty premium (np. nowe formy i kształty, innowacyjne opakowania), wzbogacenie oferty kierowanej do nowych i obecnych klientów o mięsiwa i sałatki oraz susz owocowy, warzywny i owocowo-warzywny, działalność zmierzająca do poprawy rentowności kanału sprzedaży. Rozwój kanałów sprzedaży B2B i instytucje oraz HoReCa rozwój kategorii makaronów, przetworów mięsno-warzywnych, warzywnych i owocowych oraz suszu owocowo-warzywnego, dostosowanych do oczekiwań klientów tego kanału, nawiązanie relacji kooperacyjnych z innymi producentami makaronów, dań gotowych, sałatek oraz producentami dóbr komplementarnych, w celu uzupełnienia oferty dla finalnego odbiorcy, indywidualizowanie oferty i poprzez to zwiększenie konkurencyjności, wykorzystanie potencjału produkcyjnego spółki Stoczek Natura Sp. z o.o. w zakresie usługowego konfekcjonowania produktów, dalszy rozwój produkcji półproduktów na bazie mocy produkcyjnych zakładu w Stoczku Łukowskim, m.in. farsze słodkie i nadzienia słone,

18 Str. 18 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego wzmocnienie kanału B2B w Grupie Makarony Polskie poprzez zatrudnienie profesjonalnych sprzedawców dedykowanych dla tego kanału. Zwiększenie udziałów i wzrost poziomu dystrybucji na rynku krajowym za pośrednictwem wyspecjalizowanej spółki MP Trade. wzmocnienie pozycji produktów brandowych poprzez strategię koncentracji na 5 markach, a zwłaszcza na markach kluczowych Makarony Polskie i Męska Rzecz oraz stała optymalizacja portfolio (zarówno pod kątem eliminacji indeksów wygasających rynkowo, jak i wprowadzania kolejnych pożądanych przez rynek produktów), optymalizacja i poprawa efektywności struktur sprzedaży, opracowanie i wdrożenie mechanizmów współpracy z klientem hurtowym, detalicznymi sieciami lokalnymi oraz handlem sieciowym, zwłaszcza w obszarze sieci convenience i międzynarodowych sieci w formacie średnim i małym jako strategia dystrybucji selektywnej, uwzględniającej specyfikę kategorii, w których Grupa funkcjonuje, skupienie na szybkiej i efektywnej budowie dostępności asortymentów markowych w kanale nowoczesnym oraz wdrożenie skutecznej polityki dystrybucyjnej w kanale tradycyjnym, intensyfikacja działań trade marketingowych, wspierających sprzedaż i odsprzedaż produktów oraz budujących trwałe relacje z Klientami. Rozwój eksportu za pośrednictwem wyspecjalizowanej spółki MP Trade wprowadzenie uniwersalnej marki eksportowej Novelle, pod którą oferowane będą zarówno produkty dotychczasowe, jak również szereg nowych produktów np. makarony nadziewane, makarony BIO, susz, przetwory premium, itp. wzrost liczby klientów na rynkach zagranicznych planowane jest pozyskanie 10 nowych odbiorców w całym 2016 roku, intensyfikacja komunikacji z obecnymi i potencjalnymi odbiorcami poprzez udział m.in. w targach branżowych oraz organizację spotkań B2B na rynkach docelowych, kontynuacja współpracy z Raya Distribution dostawy i dystrybucja na rynku egipskim produktów w markach własnych producenta, pozyskiwanie i realizacja projektów dotyczących dostaw pod marką własną odbiorcy, gównie na rynek Afrykański, rozwój oferty produktowej poprzez oferowanie na rynkach zagranicznych produktów funkcjonalnych np.: makarony z kwasami Omega3 oraz produktów BIO i nowych kategorii produktowych (susz, produkty pozyskiwane przez MP Trade poza Grupą).

19 Str. 19 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego W ocenie Zarządu Makarony Polskie SA obecna sytuacja finansowa Spółki i Grupy pozwala na realizację przedstawionych powyżej kierunków rozwoju. Zagrożenia i ryzyka związane z działalnością Grupy w pozostałych miesiącach 2016 roku Obecna sytuacja finansowa Grupy, jej potencjał produkcyjny oraz pozycja rynkowa stwarzają szanse dla dalszego rozwoju, istnieje jednak wiele czynników, szczególnie o charakterze zewnętrznym, które bezpośrednio bądź pośrednio mogą mieć wpływ na wyniki finansowe osiągane w kolejnych latach. Ryzyko zmian tendencji rynkowych Ryzykiem mogą być ewentualne zmiany nawyków konsumentów, np. ze względu na rosnące ceny lub publikowane powszechnie informacje nt. walorów zdrowotnych danej kategorii produktów. Aktualne trendy rynkowe są monitorowane na bieżąco. Spółki Grupy szybko i elastycznie dopasowują do nich swoją ofertę, zarówno pod kątem samych produktów, jak i technologii ich wytworzenia. Aktualna oferta produktowa Grupy jest modyfikowana zgodnie z tendencjami rynkowymi, np. uruchomienie produkcji wyrobów BIO. Ryzyko związane z konkurencją Wszystkie obszary działalności Grupy Makarony Polskie należą do segmentów silnie konkurencyjnych. Istnieje ryzyko, iż nasilone działania konkurentów, przejawiające się głównie w pogarszaniu warunków handlowych wpłyną na rentowność i przychody Spółki, a zatem może wpłynąć na realizację zakładanych celów. Wszystkie działania otoczenia konkurencyjnego są na bieżąco monitorowane i precyzyjnie analizowane przez dział marketingu Grupy, co pozwala na szybkie reagowanie w zakresie ewentualnych zagrożeń. Spółka stara się zminimalizować to ryzyko poprzez dywersyfikację działalności Grupy np. rozwój produktów innowacyjnych (w Grupie powołano zespoły, których celem jest rozwój działalności R&D). Ryzyko ekonomicznego (moralnego) i fizycznego zużycia maszyn i urządzeń oraz utraty ich wartości rynkowej Wielu producentów krajowych odtworzyło, rozszerzyło bądź planuje unowocześnić swój park technologiczny i maszynowy, w związku z możliwościami pozyskania na ten cel bezzwrotnego dofinansowania ze środków Unii Europejskiej. Jest to wymuszone głównie przez silną konkurencję producentów (krajowych i zagranicznych) oraz trendy rynkowe, np.: na poziomie nowych, innowacyjnych opakowań, energochłonności procesu produkcyjnego, wydajności samych maszyn i urządzeń, czy automatyzacji procesów obsługiwanych dotychczas ręcznie.

20 Str. 20 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa Makarony Polskie znajduje się w przededniu decyzji dotyczących planów inwestycyjnych na kolejne lata, które będą mieć bezpośrednie przełożenie na realizację dalszego planu rozwoju, w tym określenie przyszłego profilu produkcji. Głównym czynnikiem warunkującym jednak zarówno skalę, jak i zakres planowanych inwestycji jest możliwość pozyskania środków unijnych z perspektywy Maszyny i urządzenia wykorzystywane w chwili obecnej w zakładach produkcyjnych Grupy są w pełni sprawne, poddawane są okresowym remontom oraz modernizacjom. Spółki Grupy na bieżąco prowadzą również inwestycje w nowe środki trwałe wykorzystywane przy produkcji, co jest wynikiem np. reakcji na potrzeby rynkowe (inwestycje w nowe paczkarki i kartoniarki wykorzystywane przy produkcji makaronu, nowa etykieciarka do słoików o niestandardowych kształtach w spółce Stoczek Natura), dotyczy to jednak głównie utrzymania dotychczasowego profilu produkcyjnego zakładów. W celu utrzymania pozycji rynkowej i sprostania rosnącemu zapotrzebowaniu na nowe, innowacyjne produkty i opakowania spółki Grupy pozyskują środki unijne w ramach perspektywy Celem jest zarówno unowocześnienie parku maszynowego wykorzystywanego w ramach obecnego profilu produkcyjnego, jak również służącego rozwojowi nowych obszarów działalności np. produkcji farszy i nadzień oraz zainicjowanie obecności w segmencie HoReCa. Istnieje ryzyko, że wszelkie opóźnienie w realizacji projektów rozwojowych mogą skutkować utrata pozycji lidera private label w produkcji makaronów i na rynku przetworów owocowych i warzywnych. Ryzyko uzależnienia od odbiorców Znaczną część przychodów Grupa realizuje poprzez współpracę ze zorganizowanymi i scentralizowanymi decyzyjnie sieciami handlowymi. Ewentualny brak ciągłości współpracy z odbiorcami może wpłynąć na wysokość przychodów. Niektóre umowy handlowe nie zawierają ściśle określonej wielkości estymowanych zakupów, jakich odbiorca dokona w czasie obowiązywania kontraktu. Istnieje ryzyko, że odbiorcy złożą zamówienia odbiegające ilościowo od przyjętych przez Grupę planów miesięcznych, co może spowodować brak możliwości zaspokojenia popytu lub niepełne wykorzystanie mocy produkcyjnych, co będzie miało swoje przełożenie na realizowane wyniki. Spółki Grupy prowadzą systematyczne działania w kierunku dywersyfikacji odbiorców i zwiększania liczby tzw. średnich klientów. Ryzyko związane ze zmianami cen surowców Polityka Grupy w zakresie zabezpieczania cen surowca długoterminowymi kontraktami zakupowymi, w okresach rocznych i półrocznych, pozwoliła utrzymać średnią cenę zakupu mąki i masy jajowej na stabilnym poziomie, a tym samym ustrzec się przed znaczącym obniżeniem rentowności produkowanego makaronu.

21 Str. 21 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego W nawiązaniu do aktualnej sytuacji na rynku zbóż, Spółka na bieżąco monitoruje prognozy dotyczące zarówno rynku krajowego jak i notowań cen pszenicy konsumpcyjnej na rynkach światowych. Z informacji płynących z europejskich i poza europejskich rynków zbóż wynika, że w perspektywie najbliższych miesięcy nie należy spodziewać się dużych wzrostów cen zbóż. Stoczek Natura Sp. z o.o. jest producentem przetworów owocowo-warzywnych (m.in. dżemów i sałatek) oraz dań gotowych. Ceny owoców i warzyw są mocno uzależnione od warunków pogodowych. Spółka współpracuje z krajowymi dostawcami warzyw i owoców, co daje możliwość uzyskania taniego surowca. Skup owoców i warzyw przeprowadzany jest sezonowo, w miesiącach w których ich ceny są najniższe. W razie potrzeby skupione surowce przechowywane są w firmowych magazynach i chłodniach. Spółka Stoczek Natura Sp. z o.o. narażona jest na wzrost cen surowców wynikający z różnego rodzaju anomalii pogodowych. Dążąc do minimalizacji tego ryzyka spółka rozbudowała bazę zagranicznych dostawców kluczowych surowców. Ryzyko zmiennego otoczenia prawnego i podatkowego Polski system prawny i podatkowy charakteryzuje się częstymi zmianami. Niekorzystnym czynnikiem dla działalności spółek Grupy mogą być zmieniające się przepisy prawa (np. planowany podatek od handlu niesie zagrożenie, że sieci handlowe będą próbowały przerzucić część swoich kosztów na producentów poprzez presję cenową), jak również różne jego interpretacje. Praktyka pokazuje, iż interpretacja przepisów prawa poprzez organy skarbowe i orzecznictwo sądowe w aspekcie opodatkowania jest niejednokrotnie niespójna. W przypadku spółek działających na rynku polskim istnieje większe ryzyko prowadzenia działalności niż w krajach o stabilnych i ugruntowanych systemach prawnych i podatkowych. Nad zabezpieczeniem interesów Grupy w zakresie zmian prawnych czuwają zespoły prawne, które w odpowiednim czasie podejmują stosowne działania, mające na celu minimalizację ewentualnych skutków tych zmian. Zespoły ds. jakości na bieżąco śledzą wszystkie regulacje prawne dotyczące produktów i opakowań, a wymagane prawem zmiany są wdrażane bez zbędnej zwłoki. Ryzyko związane ze zmianami kursów walut Grupa Makarony Polskie jest importerem semoliny i eksporterem wyrobów gotowych. Ceny sprzedaży produktów Grupy są każdorazowo ustalane i uwzględniają aktualną wysokość kursów walutowych tak, aby zapewnić satysfakcjonującą rentowność sprzedaży. Osłabienie się złotego może mieć negatywny wpływ na poziom rentowności działalności prowadzonej przez Spółkę jako importera. Celem minimalizacji ryzyka zmian kursów walutowych środki uzyskiwane przez Grupę ze sprzedaży eksportowej są wykorzystywane na zakup surowców poza granicami Polski.

22 Str. 22 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Ryzyko związane z presją deflacyjną Istnieje ryzyko dalszych nacisków odbiorców (sieci i dystrybutorów) na obniżkę cen produktów Grupy, co jest związane z ogólną sytuacją deflacyjną na rynku. Przekonanie konsumentów, że produkty powinny być w sklepie coraz tańsze, wymusza na dystrybutorach i sieciach oczekiwania dalszych obniżek cen przez producentów. Ryzyko stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej jest to ryzyko poniesienia strat w wyniku zmian poziomów rynkowych stóp procentowych oraz zmian w wysokości odsetek ustawowych. Zarówno wysokość przychodów, jak i kosztów Spółki jest wrażliwa na zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych. W znacznym stopniu Spółka finansuje swoją działalność kredytami, co zwiększa jej poziom wrażliwości na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych zarówno długoterminowych, jak i krótkoterminowych zobowiązań finansowych. W III kwartale 2016 roku Spółka korzystała z zewnętrznych źródeł finansowania w formie kredytów bankowych obrotowych, w rachunku bieżącym i inwestycyjnych. Na dzień 30 września 2016 roku Spółka posiadała zobowiązanie z tytułu zaciągniętych kredytów w wysokości tys. zł: Waluta Oprocentowanie Saldo kredytów krótkoterminowe Z tego kredyty długoterminowe PLN WIBOR + marża banku Spółka posiada zobowiązania z tytułu kredytów, dla których odsetki liczone są na bazie zmiennej stopy procentowej, w związku z czym występuje ryzyko wzrostu tych stóp w stosunku do momentu zawarcia umowy. Z uwagi na to, że Spółka nie posiadała aktywa oprocentowanego w oparciu o zmienną stopę, które równoważyłyby ryzyka wynikające ze zobowiązań, Spółka w okresie sprawozdawczym stosowała instrument zabezpieczający przed ryzykiem stopy procentowej. Typ transakcji Swap procentowy (IRS) Okres zawarcia transakcji Okres obowiązyw ania transakcji Kwota nominalna (tys. zł) X 2013 X Spółka płaci Stała stopa Spółka otrzymuje Zmienna stopa WIBOR 3M Zobowiązanie finansowe (tys. zł) 5

23 Str. 23 Podstawa prawna sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego RYZYKO KREDYTOWE Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko nie wywiązania się kontrahentów Grupy ze zobowiązań. Grupa stosuje zasadę dokonywania transakcji z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej; w razie potrzeby uzyskując stosowne zabezpieczenie jako narzędzie redukcji ryzyka strat finansowych z tytułu niedotrzymania warunków umowy. Grupa korzysta z informacji finansowych dostępnych publicznie oraz z własnych danych o transakcjach, dokonując oceny kondycji finansowej swoich głównych klientów. Narażenie Grupy na ryzyko wiarygodności kredytowej kontrahentów jest stale monitorowane; kontrolę ryzyka kredytowego umożliwiają limity weryfikowane i zatwierdzane na bieżące w ramach struktur kontrolujących w Grupie. Dodatkowo Grupa objęła wybranych kontrahentów ubezpieczeniem należności handlowych udzielonym przez jednego z większych ubezpieczycieli działających w tym zakresie na rynku polskim. Grupa nie jest narażona na istotne ryzyko kredytowe wobec pojedynczego kontrahenta ani grupy kontrahentów. Oceniając poziom ryzyka kredytowego Grupa traktuje podmioty powiązane ze sobą jako jednego klienta.

24 Str. 24 Wybrane dane finansowe Grupa Makarony Polskie Wybrane dane finansowe Grupa Makarony Polskie Wybrane dane finansowe w EURO zostały przedstawione zgodnie z 87 ust.7 pkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku: pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone według średniego kursu ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień bilansowy (30 września 2016r. 1 EUR= 4,3120 zł; 31 grudnia 2015r. 1 EUR = 4,2615zł) pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca I, II i III kwartału 2016 roku = 4,3688 zł oraz na koniec każdego miesiąca I, II i III kwartału 2015 roku = 4,1585zł. Niniejsze skrócone skonsolidowane i jednostkowe dane finansowe nie podlegały przeglądowi przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych. Wybrane dane finansowe Przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów Zysk (strata) z działalności kontynuowanej 30 września 2016 roku 30 września 2015 roku 30 września 2016 roku (w tys. EUR) 30 września 2015 roku (w tys. EUR) Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej EBIT EBITDA (EBIT + amortyzacja) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Aktywa razem *** Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania *** Zobowiązania długoterminowe *** Zobowiązania krótkoterminowe *** Kapitał własny ***

25 Str. 25 Wybrane dane finansowe Grupa Makarony Polskie Kapitał podstawowy *** Liczba akcji (w sztukach) Średnia ważona liczba akcji (w sztukach) w okresie danego roku obrotowego Zysk/strata na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) * Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) ** ,41 0,41 0,09 0,10 7,73 7,66 1,79 1,80 * Zysk/strata netto na jedną akcję zwykłą = wynik netto/średnia ważona liczba akcji w okresie ** Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą = kapitały własne/liczba akcji na dany moment bilansowy *** Porównywalne dane dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku

26 Str. 26 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów ZA OKRES III kwartał III kwartał Przychody netto ze sprzedaży Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów Koszt własny Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług Wartość sprzedanych towarów i materiałów Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody Pozostałe koszty Zysk (strata) z działalności kontynuowanej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk brutto Podatek dochodowy - część bieżąca Podatek dochodowy - część odroczona Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej W tym przypadający na: Akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Podstawowy wynik netto przypadający na jedną akcję w złotych Rozwodniony wynik netto przypadający na jedną akcję w złotych Inne całkowite dochody/straty netto 0,15 0,41 0,15 0,41 0,15 0,41 0,15 0,41 Całkowite dochody netto ogółem Całkowite dochody netto przypadające na: Akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów netto zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń ZA OKRES III kwartał III kwartał Całkowite dochody netto Zysk/strata z tyt. zastosowania rachunkowości zabezpieczeń Całkowite dochody netto ogółem

27 Str. 27 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 30 września grudnia września 2015 AKTYWA TRWAŁE Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Wartość firmy Inne wartości niematerialne Długoterminowe aktywa finansowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa- długoterminowe AKTYWA OBROTOWE Zapasy Należności krótkoterminowe Należności z tytułu podatku dochodowego Udzielone pożyczki Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa- krótkoterminowe Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia SUMA AKTYWÓW PASYWA 30 września grudnia września 2015 KAPITAŁ WŁASNY Kapitał podstawowy Pozostałe kapitały Zyski/straty zatrzymane (zysk/strata z lat ubiegłych) Zysk/strata netto ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne (długoterminowe) Przychody przyszłych okresówdługoterminowe Długoterminowe zobowiązania finansowe ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki