WARUNKI KOŃCOWE Z DNIA 30 LIPCA 2010 R. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (spółka zarejestrowana w Holandii) (jako Emitent) BNP Paribas

Transkrypt

1 [NINIEJSZY DOKUMENT STANOWI JEDYNIE TŁUMACZENIE DOKUMENTU SPORZĄDZONEGO ORYGINALNIE W JĘZYKU ANGIELSKIM, W RAZIE ROZBIEŻNOŚCI POMIĘDZY POLSKA A ANGIELSKĄ WERSJĄ JĘZYKOWĄ ANGIELSKA WERSJA JĘZYKOWA PRZEWAŻA.] WARUNKI KOŃCOWE Z DNIA 30 LIPCA 2010 R. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (spółka zarejestrowana w Holandii) (jako Emitent) BNP Paribas (spółka zarejestrowana we Francji) (jako Gwarant) (Program Emisji Warrantów i Certyfikatów) Do PLN Certyfikatów Call powiązanych z indeksem BNP Paribas Flexinvest BRIC (PLN Hedged) Index z terminem wykupu 29 września 2014 r. Kod ISIN: XS BNP Paribas Arbitrage S.N.C. (jako Zarządzający) Papiery Wartościowe są przedmiotem oferty publicznej w Rzeczpospolitej Polskiej od, i włącznie z, 2 sierpnia 2010 r. do, i włącznie z, 31 sierpnia 2010 r. Poniższy Prospekt Emisyjny Podstawowy (wraz z właściwymi Warunkami Końcowymi) został przygotowany w oparciu o założenie, że, z wyjątkiem zapisów ppkt (ii) poniżej, każda oferta Papierów Wartościowych w każdym Państwie Członkowskim Europejskiego Obszaru Gospodarczego, które wdrożyło Dyrektywę o Prospekcie Emisyjnym (2003/71/WE) (każde zwane dalej Właściwym Państwem Członkowskim ) zostanie zrealizowana na podstawie zwolnienia, przewidzianego w Dyrektywie o Prospekcie Emisyjnym wdrożonej w danym Właściwym Państwie Członkowskim, z obowiązku publikacji prospektu dla oferty Papierów Wartościowych. W związku z tym, każda osoba przeprowadzająca lub zamierzająca przeprowadzić ofertę Papierów Wartościowych może tego dokonać wyłącznie: (i) (ii) w okolicznościach, w których nie powstaje obowiązek Emitenta lub Zarządzającego do opublikowania prospektu zgodnie z Art. 3 Dyrektywy o Prospekcie Emisyjnym ani suplementu do prospektu zgodnie z Art. 16 Dyrektywy o Prospekcie Emisyjnym, w każdym przypadku w odniesieniu do danej oferty; lub w jurysdykcjach określonych w Punkcie 39 Części A poniżej, pod warunkiem, że osoba taka jest jedną z osób określonych w Punkcie 39 Części A poniżej, oraz że oferta taka zostanie złożona w Okresie Oferty, określonym w tym właśnie celu w tym dokumencie. Ani Emitent ani żaden z Zarządzających nie udzielili upoważnienia, i niniejszym nie udzielają upoważnienia do oferowania Papierów Wartościowych w żadnych innych okolicznościach. Inwestorzy powinni mieć na względzie fakt, że jeżeli w jakimkolwiek momencie w czasie trwania Okresu Oferty (zdefiniowanego poniżej) opublikowany zostanie suplement lub aktualizacja Prospektu Emisyjnego Podstawowego, taki suplement lub aktualizacja prospektu emisyjnego podstawowego, w zależności od przypadku, zostanie opublikowany i udostępniony zgodnie z zasadami stosowanymi do pierwotnej publikacji niniejszych Warunków Końcowych. Inwestorzy, którzy potwierdzili swoją zgodę na Ofertę (zdefiniowaną poniżej) przed datą publikacji takiego suplementu lub aktualizacji Prospektu Emisyjnego Podstawowego, w zależności od przypadku ( Data Publikacji ) mogą w terminie dwóch dni roboczych od Daty Publikacji wycofać swoją zgodę. 1

2 CZĘŚĆ A WARUNKI UMOWY Wyrażenia stosowane w niniejszym dokumencie uznaje się za odpowiednio zdefiniowane dla potrzeb Warunków określonych w Prospekcie Emisyjnym Podstawowym z dnia 3 czerwca 2010 r. oraz wszelkich innych Suplementach do Prospektu Emisyjnego Podstawowego zatwierdzonych i opublikowanych przed emisją jakiejkolwiek dodatkowej kwoty Papierów Wartościowych, które razem stanowią prospekt emisyjny podstawowy na potrzeby Dyrektywy 2003/71/WE ( Dyrektywa o Prospekcie Emisyjnym ). Prospekt Emisyjny Podstawowy z dnia 3 czerwca 2010 r. został paszportowany do Polski zgodnie z Art. 18 Dyrektywy o Prospekcie Emisyjnym. Niniejszy dokument stanowi Warunki Końcowe dla opisanych w tym dokumencie Papierów Wartościowych, w rozumieniu Art. 5.4 Dyrektywy o Prospekcie Emisyjnym i musi być odczytywany razem z takim Prospektem Emisyjnym Podstawowym. Pełne informacje o BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ( Emitent ) oraz o ofercie Papierów Wartościowych można uzyskać jedynie rozważając łącznie niniejsze Warunki Końcowe i Prospekt Emisyjny Podstawowy. Prospekt Emisyjny Podstawowy, jakiekolwiek Suplementy do Prospektu Emisyjnego Podstawowego oraz niniejsze Warunki Końcowe są dostępne do wglądu na stronie Giełdy Papierów Wartościowych w Luksemburgu ( a kopie mogą zostać udostępnione za darmo we wskazanych biurach Agentów Papierów Wartościowych. Odniesienia w niniejszym dokumencie do Warunków numerowanych oraz do warunków odpowiednich serii Papierów Wartościowych oraz do słów i wyrażeń zdefiniowanych w takich warunkach będą miały takie samo znaczenie w niniejszych Warunkach Końcowych tylko w zakresie, w jakim dotyczą takich serii Papierów Wartościowych, chyba że zostanie wyraźnie określone inaczej. Niniejsze Warunki Końcowe dotyczą serii Papierów Wartościowych określonych poniżej w Postanowieniach Szczególnych dla każdej Serii. Odniesienia w niniejszym dokumencie do Papierów Wartościowych uważane będą za odniesienia do odpowiednich Papierów Wartościowych regulowanych niniejszymi Warunkami Końcowymi, a odniesienia do Papieru Wartościowego powinny być interpretowane odpowiednio. 1. Emitent: BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE B.V. 2. Gwarant: BNP PARIBAS POSTANOWIENIA SZCZEGÓLNE DLA KAŻDEJ SERII NUMER SERII LICZBA WYEMITOWAN YCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH LICZBA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH ISIN KOD WSPÓLNY: CENA EMISYJNA ZA PAPIER WARTOŚCIOWY DATA WYKUPU CR030ANK Do Do XS PLN 29 września 2014 r. WARUNKI OGÓLNE Poniższe warunki mają zastosowanie do każdej serii Papierów Wartościowych: 3. Data Transakcji: 6 września 2010 r. 4. Data Emisji: 15 września 2010 r. Maksymalna liczba Papierów Wartościowych/Kwota Nominalna do wyemitowania wynosi: do / do

3 PLN. 5. Konsolidacja: 6. Rodzaj Papierów Wartościowych: (a) Certyfikaty Po Dacie Emisji dalsze dodatkowe Papiery Wartościowe mogą być emitowane w innych datach i po innych cenach emisyjnych do maksymalnej liczby/kwoty wskazanej powyżej. O każdej liczbie dodatkowych Papierów Wartościowych Główny Agent Papierów Wartościowych poinformuje Luksemburską Giełdę Papierów Wartościowych, Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie oraz systemy rozliczeniowe. (b) (c) Papiery Wartościowe są Papierami Wartościowymi Hybrydowymi. Papiery Wartościowe dotyczą indeksu BNP Paribas Flexinvest BRIC (PLN Hedged) Index ( Indeks Syntetyczny ) i są powiązane poprzez zdarzenie kredytowe z depozytem złożonym przez BNP Paribas Arbitrage S.N.C. ( Druga Strona Umowy Zabezpieczającej ) u Podmiotu Referencyjnego. Zastosowanie mają postanowienia Aneksu 1 (Warunki Dodatkowe Papierów Wartościowych Powiązanych z Indeksem Syntetycznym) oraz Części B Aneksu 11 (Warunki Dodatkowe Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym). 7. Forma Papierów Wartościowych: Papiery Wartościowe Globalnego Systemu Rozliczeniowego. 8. Centrum/Centra Finansowe Dnia Roboczego: Właściwym Centrum Finansowym Dnia Roboczego dla celów definicji Dnia Roboczego w Warunku 1 jest Warszawa i Dzień Rozliczenia TARGET2. 9. Rozliczenie: Rozliczenie zostanie dokonane w drodze wypłaty w pieniądzu (Papiery Wartościowe Rozliczane w Pieniądzu). 10. Zmiana Rozliczenia: (a) (b) Opcja zmiany rozliczenia przez Emitenta: Zmiana Rozliczenia Papierów Wartościowych Rozliczanych Fizyczną Dostawą: Emitent nie ma możliwości zmiany sposób rozliczenia Papierów Wartościowych. 11. Właściwe Aktywo/Aktywa: 12. Uprawnienie: 13. Kurs Wymiany:

4 14. Waluta Rozliczenia: Walutą rozliczenia dla płatności Kwoty Rozliczenia w Pieniądzu jest Polski złoty ( PLN ) 15. Konsorcjum: Dystrybucja Papierów Wartościowych prowadzona będzie bez tworzenia konsorcjum. 16. Minimalna Wielkość Transakcji: PLN (10 Papierów Wartościowych) 17. Główny Agent Papierów Wartościowych: BNP Paribas Arbitrage S.N.C. 8 rue de Sofia, Paryż, Francja. 18. Agent Rejestrowy 19. Agent Obliczeniowy: BNP Paribas Arbitrage S.N.C. 8 rue de Sofia, Paryż, Francja. 20. Prawo właściwe: Prawo angielskie. 21. Warunki specjalne lub inne modyfikacje Warunków: POSTANOWIENIA DLA POSZCZEGÓLNYCH PRODUKTÓW (WSZYSTKIE PAPIERY WARTOŚCIOWE) 22. Papiery Wartościowe Indeksowe: Dotyczy. (a) Indeks / Koszyk Indeksów / Sponsor (Sponsorzy) Indeksu: BNP Paribas Flexinvest BRIC (PLN Hedged) Index. Sponsorem Indeksu jest BNP Paribas. BNP Paribas Flexinvest BRIC (PLN Hedged) Index jest Indeksem Syntetycznym. (b) Waluta Indeksu: PLN. (c) Giełda/ Giełdy: (d) Giełda Powiązana/ Giełdy Powiązane: (e) Dzień Roboczy Giełdy: (f) Planowy Dzień Obrotu Giełdowego: (g) Wagi: (h) Cena Rozliczenia: Cena Rozliczenia zostanie obliczona zgodnie z Warunkiem 12 Papierów Wartościowych Indeksowych. (i) Dzień Zakłócenia: Jeżeli Dzień Uśredniania jest Dniem Zakłócenia, to Cena Rozliczenia zostanie obliczona zgodnie z Warunkiem 8.2 Papierów Wartościowych Indeksowych. (j) Określona Maksymalna Liczba Dni Zakłócenia: Określona Maksymalna Liczba Dni Zakłócenia będzie równa 8.

5 (k) Godzina Wyceny: Zgodnie z Warunkami. (l) Zdarzenie Knock-in: (m) Zdarzenie Knock-out: (n) (o) Zdarzenie Powodujące Automatyczny Przedterminowy Wykup: Opóźniony Wykup po Wystąpieniu Przypadku Korekty Indeksu: (p) Okres Korekty Indeksu: (q) (r) Inne warunki lub warunki szczególne: Dodatkowe postanowienia dotyczące Indeksów Syntetycznych: Dotyczy. (i) Strona Serwisu: Kod Bloomberg: BNPIFLBP Index (ii) Dzień Roboczy dla Indeksu Syntetycznego: Dzień Roboczy dla Indeksu Syntetycznego (Pojedyncza Podstawa Indeksu) (iii) Planowy Dzień Roboczy dla Indeksu Syntetycznego: (iv) Okres Korekty Indeksu Syntetycznego: Planowany Dzień Roboczy dla Indeksu Syntetycznego (Pojedyncza Podstawa Indeksu) Zgodnie z Warunkami. (v) Opóźniony Wykup po Wystąpieniu Przypadku Korekty Indeksu Syntetycznego: 23. Papiery Wartościowe Akcyjne: 24. Papiery Wartościowe Powiązane z ETI: 25. Papiery Wartościowe Powiązane z Instrumentami Dłużnymi: 26. Papiery Wartościowe Towarowe: 27. Papiery Wartościowe Powiązane ze Wskaźnikiem Inflacji: 28. Papiery Wartościowe Powiązane z Kursem Walutowym: 29. Papiery Wartościowe Powiązane z Wartością Funduszu:

6 30. Papiery Wartościowe powiązane z Dostępem do Rynku: 31. Papiery Wartościowe Powiązane z Kontraktami Futures: 32. Papiery Wartościowe Powiązane z Ryzykiem Kredytowym: Certyfikat Powiązany z Ryzykiem Kredytowym. (a) Rodzaj Certyfikatu Cześć B Aneksu 11 (Dodatkowe Warunki Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym) ma zastosowanie. (b) Rodzaj transakcji: (c) Termin Wykupu: 29 września 2014 r., z zastrzeżeniem iż jeżeli taki dzień nie jest Dniem Roboczym, kolejny dzień będący Dniem Roboczym. (d) Strona odpowiedzialna za dokonywanie obliczeń i ustaleń zgodnie z Warunkami Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym (jeżeli nie jest nią Agent Obliczeniowy): (e) Podmiot Referencyjny: Getin Noble Bank S.A. (f) Zobowiązanie/ Zobowiązania Referencyjne: Zgodnie z Częścią B Aneksu 11 (Dodatkowe Warunki Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym), z zastrzeżeniem, że Depozyt wygasa dziesięć Dni Roboczych przed Datą Wykupu. (g) Metoda Rozliczenia: (h) Alternatywna Metoda Rozliczenia: (i) Waluta Rozliczenia: PLN. (j) Przypadek Połączenia: (k) Podmioty Referencyjne LPN: (l) (m) (n) Warunki dotyczące Rozliczenia w Pieniądzu: Warunki dotyczące Fizycznej Dostawy: Naliczone Odsetki po Wystąpieniu Zdarzenia Kredytowego:

7 (o) Dodatkowe postanowienia: (p) Odsetki: (q) Inne warunki lub warunki szczególne: Wymaganie Płatności będzie równe ekwiwalentowi w PLN 1 EUR. 33. Opcjonalne Dodatkowe Przypadki Zakłócenia: (a) Następujące Opcjonalne Dodatkowe Przypadki Zakłócenia mają zastosowanie do Papierów Wartościowych: 34. Postanowienia dotyczące Warrantów: Zwiększone Koszty Hedgingu (b) Opóźniony Wykup w przypadku Wystąpienia Dodatkowego Przypadku Zakłócenia lub Opcjonalnego Dodatkowego Przypadku Zakłócenia (w przypadku Certyfikatów): (a) Jednostki (b) (c) Minimalna Liczba Warrantów do Wykonania: Maksymalna Liczba Warrantów do Wykonania: (d) Cena Wykonania/Ceny Wykonania: (e) Dzień Wykonania: (f) Okres Wykonania: (g) Godzina Graniczna Powiadomienia o Odrzuceniu: (h) Dzień Wyceny: (i) Dzień Wykonania: (j) Uśrednianie: (k) Dni Obserwacji: (l) Okres Obserwacji:

8 (m) Kwota Rozliczenia w Pieniądzu: (n) Dzień Rozliczenia: 35. Postanowienia Dotyczące Certyfikatów: Dotyczy. (a) Kwota Nominalna każdego Certyfikatu: 100 PLN. (b) Certyfikaty Częściowo Opłacone: Certyfikaty nie są Certyfikatami Częściowo Opłaconymi. (c) Odsetki: Od Certyfikatów nie nalicza się Odsetek. (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) (k) (l) (m) Postanowienia Dotyczące Oprocentowania Stałego: Postanowienia Dotyczące Oprocentowania Zmiennego: Certyfikaty Odsetkowe Powiązane z Indeksem: Certyfikaty Odsetkowe Powiązane z Akcjami: Certyfikaty Odsetkowe Powiązane z ETI: Certyfikaty Odsetkowe Powiązane z Instrumentami Dłużnymi: Certyfikaty Odsetkowe Powiązane z Towarami: Certyfikaty Odsetkowe Powiązane ze Wskaźnikiem Inflacji: Certyfikaty Odsetkowe Powiązane z Kursem Walutowym: Certyfikaty Odsetkowe Powiązane z Wartością Funduszu: (n) Certyfikaty Odsetkowe Powiązane z Kontraktami Futures: POSTANOWIENIA DOTYCZĄCE WYKUPU I WYCENY PRZY WYKUPU (o) Certyfikaty Ratalne: Papiery Wartościowe nie są Certyfikatami Ratalnymi. (p) Opcja Wezwania do Wykupu przez Emitenta (Opcja Call): (q) Opcja Przedłożenia Obligacji do

9 (r) Wykupu przez Posiadacza (Opcja Put): Kwota Rozliczenia w Pieniądzu: Emitent umorzy każdy Papier Wartościowy w Dacie Rozliczenie Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym (który to dzień może być rozszerzony zgodnie z tą definicją) poprzez zapłatę kwoty równej Kwocie Rozliczenia w Pieniądzu każdego Papieru Wartościowego, chyba że: (a) (b) Papiery Wartościowe zostały uprzednio umorzone lub kupione lub anulowane w całości (w tym zgodnie z Warunkiem 2(B) Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym); lub wystąpi Zdarzenie Kredytowe oraz Warunki do Rozliczenia zostaną spełnione w odniesieniu do takiego Zdarzenia Kredytowego, w którym to przypadku Emitent umorzy Papiery Wartościowe zgodnie z Warunkiem 2(B) Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym. Kwota Rozliczenia w Pieniądzu oznacza kwotę, w Walucie Rozliczenia, równą: 1 NA 100% PF Max 0; 9 9 t 1 Indekst Indeks initial 1 (s) Godzina Graniczna Powiadomienia o Odrzuceniu: gdzie: NA oznacza Kwotę Nominalną każdego Papieru Wartościowego; PF oznacza współczynnik partycypacji wynoszący 80%; Indeks initial oznacza Cenę Rozliczenia w Dacie Wykonania; oraz Indeks t oznacza Cenę Rozliczenia w każdym Dniu Uśrednienia t. (t) Data Wykonania: 15 września 2010 r. (u) Data Wyceny Wykupu: 15 września 2014 r. (v) Uśrednianie: Uśrednianie ma zastosowanie do Papierów Wartościowych. Datami Uśredniania są 17 września 2012 r. (t=1), 17 grudnia 2012 r. (t=2), 15 marca 2013 r. (t=3), 17 czerwca 2013 r. (t=4), 16 września 2013 r. (t=5), 16 grudnia 2013 r. (t=6), 17 marca 2014 r. (t=7), 16 czerwca 2014 r. (t=8), oraz Data Wyceny Wykupu (t=9) (każda Data Uśredniania t ).

10 (w) Dni Obserwacji: (x) Okres Obserwacji: (y) Dzień Roboczy Rozliczenia: (z) Dzień Graniczny: DYSTRYBUCJA ORAZ DOPUSZCZALNOŚĆ SPRZEDAŻY W STANACH ZJEDNOCZONYCH (WSZYSTKIE PAPIERY WARTOŚCIOWE) 36. Ograniczenia Sprzedaży: Zgodnie z Prospektem Emisyjnym Podstawowym. (a) Dopuszczalność sprzedaży Papierów Wartościowych w Stanach Zjednoczonych na rzecz AI: (b) Dopuszczalność sprzedaży Papierów Wartościowych w Stanach Zjednoczonych na rzecz QIB w rozumieniu reguły 144A: (c) Dopuszczalność sprzedaży Papierów Wartościowych w Stanach Zjednoczonych na rzecz QIB w rozumieniu Reguły 144A, będących również QP w rozumieniu Ustawy o spółkach inwestycyjnych. 37. Dodatkowe konsekwencje związane z federalnym Amerykańskim podatkiem dochodowym Papiery Wartościowe nie są dopuszczone do sprzedaży w Stanach Zjednoczonych na rzecz AI. Papiery Wartościowe nie są dopuszczone do sprzedaży w Stanach Zjednoczonych na rzecz QIB w rozumieniu Reguły 144A. Papiery Wartościowe nie są dostępne do sprzedaży w Stanach Zjednoczonych na rzecz osób będących QIB lub QP. 38. Zarejestrowany makler/dealer: 39. Oferta niepodlegająca Wyłączeniu: Oferta Papierów Wartościowych może być przeprowadzona przez Noble Securities S.A. ( Dystrybutor, a łącznie z jakimikolwiek innymi podmiotami powołanymi dla do dystrybuowania Papierów Wartościowych w Okresie Oferty, Dystrybutorzy ), inaczej niż zgodnie z postanowieniami Art. 3(2) Dyrektywy o Prospekcie Emisyjnym w Rzeczpospolitej Polskiej ( Jurysdykcja Oferty Publicznej ) w okresie od, i włącznie z, 2 sierpnia 2010 r. do, i włącznie z, 31 sierpnia 2010 r. ( Okres Oferty ). Patrz dalej punkt 8 Części B poniżej. Cel Warunków Końcowych Niniejsze Warunki Końcowe obejmują warunki końcowe wymagane do emisji oraz publicznej oferty w Jurysdykcji Oferty Publicznej oraz dopuszczenia do obrotu na Luksemburskiej Giełdzie Papierów Wartościowych ze skutkiem od Daty Emisji oraz notowania na Rynku Oficjalnych Notowań Luksemburskiej Giełdy Papierów Wartościowych oraz dopuszczenia i notowania na rynku równoległym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie Papierów Wartościowych opisanych w niniejszym dokumencie zgodnie z

11 Programem Emisji Warrantów i Certyfikatów BNP Paribas, BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Odpowiedzialność Emitent przyjmuje odpowiedzialność za informacje zawarte w niniejszych Warunkach Końcowych. Zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta (który w tym celu podjął wszelkie rozsądne kroki), informacje zawarte w niniejszym dokumencie są zgodne z faktami i nie pomijają nic, co mogłoby mieć wpływ na istotność tych informacji. Informacje zawarte w Części B odnoszące się do Indeksu Syntetycznego ( Inne Informacje ) składają się z wyciągów lub podsumowań publicznie dostępnych informacji dotyczących Indeksu Syntetycznego. Emitent potwierdza, że takie informacje zostały poprawnie powtórzone i że o ile mu wiadomo i o ile jest w stanie stwierdzić na podstawie informacji opublikowanych przez Sponsora Indeksu, nie zostały pominięte żadne fakty, które powodowałyby, iż odtworzone informacje zawierają informacje nierzetelne lub wprowadzające w błąd. Podpisano w imieniu BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Jako Emitent: Przez:... Należycie umocowany

12 CZĘŚĆ B POZOSTAŁE INFORMACJE 1. NOTOWANIE I DOPUSZCZENIE DO OBROTU Złożono wniosek o notowanie Papierów Wartościowych na Rynku Oficjalnych Notowań Luksemburskiej Giełdy Papierów Wartościowych oraz o dopuszczenie Papierów Wartościowych do obrotu na Rynku Regulowanym Luksemburskiej Giełdy Papierów Wartościowych. Złożono wniosek o wprowadzenie i dopuszczenie do obrotu Papierów Wartościowych na rynku równoległym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. 2. RATING Rating: Papiery Wartościowe nie posiadają ratingu. 3. CZYNNIKI RYZYKA Papiery Wartościowe są powiązane z Indeksem Syntetycznym oraz wiarygodnością kredytową Getin Noble Banku S.A. Inwestycja w Papiery Wartościowe wiąże się z dużym ryzykiem. Papiery Wartościowe mają specjalistyczną naturę i powinny być wyłącznie nabywane przez inwestorów, którzy posiadają znaczną wiedzę w kwestiach inwestycyjnych. Inwestycja w Papiery Wartościowe wiążą się ze znacznym ryzykiem, które nie występuje przy inwestycji w zwyczajne dłużne papiery wartościowe. Zakładając, że nie wystąpiło Zdarzenie Kredytowe oraz Papiery Wartościowe nie zostały w inny sposób umorzone lub anulowane, w odniesieniu do każdego Papieru Wartościowego Posiadacze otrzymają w Dacie Rozliczenie Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym, kwotę równą sumie (a) Kwoty Nominalnej każdego Papieru Wartościowego oraz (b) kwocie (jeżeli występuje) określonej poprzez odniesienie do poziomu w pewnych datach wyceny Indeksu Syntetycznego względem Daty Wykonania. Papiery Wartościowe są Papierami Wartościowymi Hybrydowymi, zgodnie z definicją w Prospekcie Emisyjnym Podstawowym. Jeżeli Papiery Wartościowe nie zostały uprzednio umorzone (oraz nie wystąpiło Zdarzenie Kredytowe oraz Zawiadomienie o Przedłużeniu nie zostało dostarczone), Data Rozliczenie Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym w odniesieniu do Papierów Wartościowych została zaplanowana na 29 września 2014 r. Po zapłacie Kwoty Rozliczenia w Pieniądzu w odniesieniu do Papierów Wartościowych, Emitent spełni swoje zobowiązania w odniesieniu do Papierów Wartościowych oraz nie będzie ponosił żadnej innej odpowiedzialności ani nie będzie miał żadnego zobowiązania w związku z powyższym. Inwestor może uzyskać mniej niż wynosiła jego początkowa inwestycja, jeżeli Papiery Wartościowe zostaną sprzedane przed wykupem, niezależnie od wyników Indeksu Syntetycznego. Na wartości rynkowe mogą mieć wpływ, między innymi, zmiany poziomu Indeksu Syntetycznego, zmienność, oraz stopy procentowe. Te oraz inne czynniki są wzajemnie powiązane w skomplikowany sposób, co może powodować, iż wynik jednego czynnika może zostać zniesiony lub powiększony przez wyniki innego czynnika. Relatywnie mała zmiana Indeksu Syntetycznego może skutkować dysproporcjonalnie dużą zmianą ceny Papieru Wartościowego. Nie jest możliwe przewidzenie ceny po jakiej Papiery Wartościowe będą sprzedawane na rynku wtórnym, lub czy Papiery Wartościowe będą płynne na rynku wtórnym. Certyfikaty są powiązane z wiarygodnością kredytową Getin Noble Banku S.A. Jeżeli w odniesieniu do Getin Noble Banku S.A. wystąpi Upadłość lub Brak Płatności, przy wykupie Papierów Wartościowych inwestorzy mogą otrzymać tylko niewielką część lub nie otrzymać w ogóle żadnej kwoty z pierwotnie zainwestowanego kapitału. Po wystąpieniu Zdarzenia Kredytowego Papiery

13 Wartościowe mogą zostać wykupione przed Datą Rozliczenia Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym lub po niej. Ani Emitent lub jego podmioty powiązane, ani Zarządzający, ani Gwarant nie składają oświadczeń dotyczących jakości kredytowej Zobowiązania referencyjnego lub Getin Noble Bank S.A. Ani Emitent lub jego podmioty powiązane, ani Zarządzający, ani Gwarant nie są zobowiązani do udostępniania jakiejkolwiek informacji związanej, lub badania w imieniu Posiadaczy, działalności, kondycji finansowej, perspektyw, zdolności kredytowej lub statusu spraw Getin Noble Bank S.A., lub prowadzenia jakiegokolwiek badania lub due diligence Getin Noble Bank S.A. Cena Papierów Wartościowych może się zmieniać i będą na nią wpływać, między innymi, czas pozostały do Daty Rozliczenia Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym oraz wyniki Indeksu Syntetycznego. Papiery Wartościowe stanowią niepodporządkowane oraz niezabezpieczone zobowiązania Emitenta oraz mają równe pierwszeństwo względem siebie. Zobowiązania Gwaranta z tytułu Gwarancji stanowią niepodporządkowane oraz niezabezpieczone zobowiązania Gwaranta oraz mają równe pierwszeństwo względem wszystkich innych jego niepodporządkowanych i niezabezpieczonych zobowiązań, z zastrzeżeniem tego co może mieć obowiązkowe zastosowanie zgodnie z prawem francuskim. Ryzyko związane z depozytem Druga Strona Umowy Zabezpieczającej złoży depozyt w gotówce w Getin Noble Bank S.A. Jeżeli wystąpi Zdarzenie Kredytowe w odniesieniu do Getin Noble Bank S.A. oraz Warunki Rozliczenia zostaną spełnione, kwota płatna w odniesieniu Papierów Wartościowych będzie uzależniona zarówno od słusznej wartości rynkowej Papierów Wartościowych (określonej przez Agent Obliczeniowego, który nie będzie brał pod uwagę postanowień dotyczących powiązania z ryzykiem kredytowym) jak i od proporcji w jakiej depozyt zostanie odzyskany od Podmiotu Referencyjnego, lub alternatywnie, jeżeli Druga Strona Umowy Zabezpieczającej przeniesie swoje prawa na rzecz osoby trzeciej (która może być podmiotem powiązanym Drugiej Strony Umowy Zabezpieczającej), od proporcji depozytu stanowiącej kwotę uzyskaną od osoby trzeciej w odniesieniu do takiego przeniesienia, w każdym przypadku pomniejszona o koszty zaangażowane w rozwiązanie transakcji hedgingowych lub pozycji hedgingowych, oraz dostosowaną tak aby odzwierciedlała proporcję Papierów Wartościowych posiadanych przez podmioty z Grupy BNP Paribas. 4. INTERESY OSÓB FIZYCZNYCH I PRAWNYCH ZAANGAŻOWANYCH W OFERTĘ Inwestorzy powinni być świadomi faktu, iż Dystrybutor powołany do dystrybuowania Papierów Wartościowych zgodnie z niniejszymi Warunkami Końcowymi, Noble Securities S.A., otrzyma od Zarządzającego wynagrodzenie równe maksymalnej rocznej kwocie stanowiącej 2,1 procent kwoty emisji. Z zastrzeżeniem tego co zostało opisane powyżej oraz postanowień podpunktu Czynniki ryzyka w Prospekcie Emisyjnym Podstawowym, według najlepszej wiedzy Emitenta żadna osoba zaangażowana w ofertę Papierów Wartościowych nie posiada istotnego interesu w odniesieniu do oferty. 5. UZASADNIENIE OFERTY, SZACUNKOWE PRZYCHODY NETTO I ŁĄCZNY KOSZT (a) Uzasadnienie oferty: Część przychodów z emisji Papierów Wartościowych zostanie zdeponowana w Getin Noble Banku S.A. i staną się Zobowiązaniem Referencyjnym dla Papierów Wartościowych. BNP Paribas Arbitrage S.N.C. otrzyma odsetki naliczone według stałej stopy procentowej w

14 terminie zapadalności Depozytu. Pełne wycofanie środków pieniężnych z depozytu przed Datą Wyceny Wykupu nastąpi w przypadku wystąpienia Zdarzenia Kredytowego opisanego w Części B Aneksu 11 (Dodatkowe Warunki Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym) lub w przypadku przedterminowego wykupu. Inwestorzy są narażeni na ryzyko kredytowe jednocześnie w odniesieniu do Getin Noble Banku S.A., Emitenta i BNP Paribas. W celu uzyskania dalszych informacji prosimy o zapoznanie się z punktem 3. Czynniki ryzyka niniejszej części B. (b) Szacunkowe przychody netto: Szacunkowe przychody netto nie są dostępne. (c) Szacunkowe koszty netto: Emitent szacuje, że koszty związane z notowaniem i dopuszczeniem do obrotu wyniosą EUR. (d) Opłaty: Z tytułu niniejszej transakcji wniesiono opłaty na rzecz Noble Securities S.A. Obejmują one koszty dystrybucji oraz/lub strukturyzacji w rocznej wysokości nieprzekraczającej 2,1 procent kwoty emisji. Noble Securities S.A. udostępni szczegółowe informacje o opłatach na życzenie. 6. WYNIKI INSTRUMENTU BAZOWEGO / WZÓR / POZOSTAŁE ZMIENNE, WYJAŚNIENIE WPŁYWU NA WARTOŚĆ INWESTYCJI ORAZ RYZYKA POWIĄZANE ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE INSTRUMENTU BAZOWEGO Opis Indeksu Syntetycznego Indeks Syntetyczny jest denominowany w PLN. Celem Indeksu Syntetycznego jest uzyskanie ekspozycji w PLN na indeks BNP Paribas Flexinvest BRIC Index ( Indeks Główny ), który jest indeksem denominowanym w USD. Celem Indeksu Głównego jest uzyskanie syntetycznej ekspozycji na wynik dynamicznego koszyka złożonego z indeksu BNP Paribas opartego na instrumentach futures na obligacje USD (BNP Paribas USD 5Y Futures Index) oraz wersji excess return indeksu S&P BRIC 40 Total Return Index ( Indeks S&P BRIC 40 Excess Return Index ). Indeks S&P BRIC 40 Total Return Index został zaprojektowany, aby uzyskać ekspozycję na 40 wiodących spółek z rozwijających się rynków Brazylii, Rosji, Indii oraz Chin ( BRIC ). Indeks Syntetyczny został utworzony w oparciu o testowanie danych historycznych na dzień 30 grudnia 1994 r. z początkową wartością 100 punktów indeksowych. Indeks Syntetyczny jest obliczany, utrzymywany oraz publikowany przez Agenta Obliczania Indeksu i sponsorowany przez Sponsora Indeksu. Indeks S&P BRIC 40 Excess Return Index to indeks S&P BRIC 40 Total Return Index, który zakłada reinwestowanie wszystkich płatności netto z dywidend, pomniejszony o stopę wolną od ryzyka, mierzoną jako kapitalizacja gotówki każdego dnia. Indeks S&P BRIC 40 Excess Return Index jest tworzony sztucznie poprzez odjęcie stopy procentowej wolnej od ryzyka od indeksu S&P BRIC 40 Total Return Index. Indeks Syntetyczny dąży do uzyskania denominowanej w PLN wersji denominowanego w USD Indeksu Głównego poprzez zastosowanie strategii hedgingowej zagranicznych kursów walutowych do Indeksu Głównego. Indeks Syntetyczny jest obliczany w każdym dniu tygodnia, w którym banki w Paryżu i Londynie są otwarte i prowadzą zwykłą działalność, poprzez zastosowanie hedgingu zagranicznych kursów walutowych do Indeksu Głównego, który jest denominowany w USD.

15 W celu kontrolowania ryzyk związanych z Indeksem Głównym, Indeks Główny posiada wbudowany mechanizm kontroli zmienności w odniesieniu do indeksu BNP Paribas USD 5Y Futures Index z maksymalną zmiennością, która została ustalona na poziomie 5 procent. Dla uniknięcia wątpliwości, Indeks Syntetyczny nie posiada żadnego szczególnego lub dodatkowego mechanizmu kontroli lub ustalania poziomu zmienności ponad mechanizm wbudowany w Indeks Główny. Należy zauważyć, iż przeliczenie Indeksu Głównego z USD na PLN może wywołać dodatkową zmienność. Indeks Główny jest indeksem excess return denominowanym w USD, a w konsekwencji, poziom Indeksu Głównego odzwierciedla wynik strategii ponad stopę rynku pieniężnego w USD (USD money market rate). Indeks Syntetyczny, podobnie jak Indeks Główny, jest indeksem excess return zgodnie z tym co napisano powyżej, z zastrzeżeniem iż Indeks Syntetyczny odzwierciedla wynik strategii ponad stopę rynku pieniężnego w PLN (PLN money market rate). Indeks Syntetyczny posiada kod Bloomberg BNPIFLBP Index, a Indeks Główny posiada kod Bloomberg BNPIFLBR Index. Szczegółowe informacje dotyczące obecnej ceny, przeszłych wyników oraz zmienności Indeksu Syntetycznego są dostępne na Stronie Serwisu Bloomberg BNPIFLBP Index. Jeżeli nie wystąpiło Zdarzenie Kredytowe, a Papiery Wartościowe nie zostały w inny sposób umorzone lub anulowane, Posiadacze otrzymają w Dacie Rozliczenia Papierów Wartościowych Powiązanych z Ryzykiem Kredytowym kwotę równą sumie (a) Kwoty Nominalnej każdego Papieru Wartościowego oraz (b) kwoty (jeżeli występuje) określonej poprzez odniesienie do wyniku Indeksu Syntetycznego od Daty Wykonania. Dodatkowe informacje na temat Indeksu Syntetycznego oraz Indeksu Głównego można znaleźć na Getin Noble Bank S.A. jest dużym polskim bankiem, który powstał w wyniku fuzji pomiędzy Getin Bank oraz Noble Bank. Jest on notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a jego kapitał znajduje się głównie w posiadaniu polskich akcjonariuszy. Getin Noble Bank S.A. jest ogólnopolskim bankiem detalicznym, który oferuje szeroki zakres usług dla klientów indywidualnych, małych przedsiębiorstw oraz mikro-przedsiębiorców. Oferuje produkty kredytowe, oszczędnościowe oraz inwestycyjne, a także szeroki zakres dodatkowych usług finansowych. Getin Noble Bank S.A. posiada siedzibę w Warszawie (Polska) przy ul. Domaniewskiej 39B, Warszawa i jest zarejestrowany w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS Podstawą prawną jego działalności jest Statut sporządzony w formie aktu notarialnego dnia 21 września 1990 (z późniejszymi zmianami). Numerem identyfikacji statystycznej Spółki jest (REGON) INFORMACJE OPERACYJNE Odpowiedni System Rozliczeniowy (Odpowiednie Systemy Rozliczeniowe): Jeżeli nie jest to Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream Banking, société anonyme, Euroclear France, Iberclear, Monte Titoli podać odpowiedni numer identyfikacyjny/ numery identyfikacyjne, a w przypadku Szwedzkich Papierów Wartościowych Szwedzkiego Agenta Papierów Wartościowych: Euroclear oraz Clearstream, Luksemburg oraz Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych ( KDPW ). 8. WARUNKI OFERTY PUBLICZNEJ

16 Cena Ofertowa: Warunki, którym podlega oferta: Cena Emisyjna (z której maksymalnie 2,1 procent rocznie stanowią prowizje należne Dystrybutorowi). Oferta Papierów Wartościowych jest dokonywana pod warunkiem ich emisji. Emitent zastrzega sobie prawo do wycofania oferty oraz anulowania Papierów Wartościowych z dowolnego powodu i w dowolnym momencie aż do Daty Emisji włącznie. Dla uniknięcia wątpliwości, jeżeli jakikolwiek wniosek zostanie złożony przez potencjalnego inwestora, a Emitent wykona takie prawo, żaden taki potencjalny inwestor nie będzie uprawniony do składania zapisów na Papiery Wartościowe ani do ich nabycia w jakikolwiek inny sposób. Opis procesu składania wniosków: Oferta będzie prowadzona w okresie od 2 sierpnia 2010 r. włącznie do 31 sierpnia 2010 r. włącznie ( Data Zakończenia Oferty ). Wniosek o zapisanie się na Papiery Wartościowe może zostać złożony poprzez kontakt z odpowiednim pracownikiem Dystrybutora. Dystrybucja Papierów Wartościowych będzie prowadzona zgodnie ze standardowymi procedurami Dystrybutora oraz z zastrzeżeniem odpowiednich praw i regulacji. Potencjalni inwestorzy nie będą musieli zawierać jakichkolwiek kontraktowych porozumień bezpośrednio z Emitentem w związku z zapisami na Papiery Wartościowe. Szczegółowe informacje na temat minimalnej i/lub maksymalnej kwoty wniosku: Opis możliwości ograniczenia zapisów lub metody zwrotu kwot przekraczających kwoty zapłacone przez wnioskodawców: Opis metod i terminów opłacania i wydawania Papierów Wartościowych: Minimalna kwota zapisu na jednego inwestora: PLN. Maksymalna kwota zapisu na jednego inwestora: PLN. Nie zostały wcześniej określone żadne kryteria przydziału. Dystrybutor przyjmie kryteria przydziału zapewniające równe traktowanie potencjalnych inwestorów. Wszystkie Papiery Wartościowe, na które złożone zostaną zapisy za pośrednictwem Dystrybutora w Okresie Oferty, zostaną przydzielone do wysokości maksymalnej kwoty oferty. Jeżeli w trakcie Okresu Oferty wartość zapisów przekroczy łączną kwotę oferty, Emitent zakończy Okres Oferty przed terminem i niezwłocznie zawiesi przyjmowanie dalszych zapisów. Papiery Wartościowe zostaną wyemitowane w Dacie Emisji za odpłatnością na rzecz Emitenta przez Dystrybutora kwoty zapisów netto.

17 Papiery Wartościowe zostaną rozliczone poprzez Systemy Rozliczeniowe oraz będą uważane za dostarczone przez Dystrybutora w Dacie Emisji lub w zbliżonym terminie. Każdy inwestor zostanie powiadomiony przez Dystrybutora odnośnie o ustaleniach dotyczących rozliczenia w odniesieniu do Papierów Wartościowych w momencie złożenia zapisu przez takiego inwestora. Sposób i dzień opublikowania wyników oferty: Procedura wykonywania ewentualnych praw pierwokupu, zbywalności praw do zapisu oraz postępowania w sytuacji niewykonania praw do zapisu: Kategorie potencjalnych inwestorów, do których skierowana jest oferta Papierów Wartościowych: Procedura zawiadamiania osób składających wnioski o kwocie przydzielonej oraz informacja, czy dopuszczalne jest rozpoczęcie obrotu przed dokonaniem zawiadomienia: Kwota jakichkolwiek wydatków i podatków obciążających osobę składającą zapis lub inwestora: Wyniki oferty zostaną przekazane Luksemburskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w ciągu trzech Dni Roboczych po Dacie Zakończenia Oferty oraz zostaną opublikowane na stronie internetowej Luksemburskiej Giełdy Papierów Wartościowych ( a jeżeli będzie to wymagane przez obowiązujące przepisy prawa polskiego dotyczące bieżących i okresowych obowiązków informacyjnych, w Dacie Zakończenia Oferty lub w zbliżonym terminie. Nie dotyczy Inwestorzy detaliczni, instytucjonalni oraz klienci bankowości prywatnej. Każdy inwestor zostanie zawiadomiony przez Dystrybutora o kwocie przydzielonych mu Papierów Wartościowych po zakończeniu Okresu Oferty. Obrót Papierami Wartościowymi nie może się rozpocząć przed Datą Emisji W okresie składania zapisów inwestor zobowiązany jest (inwestorzy zobowiązani są) uiścić opłatę wstępną w wysokości do 1,95 PLN za Certyfikat. Informacje na temat Ceny Oferty obejmującej prowizje należne Dystrybutorowi znaleźć można powyżej w punkcie Cena Ofertowa. 9. PLASOWANIE I GWARANTOWANIE Nazwa/nazwy i adres/adresy miejsc w poszczególnych krajach, w których przeprowadzana jest oferta, w zakresie znanym Emitentowi: Nazwa/nazwy i adres/adresy koordynatora/ koordynatorów oferty całościowej oraz jej poszczególnych części: Noble Securities S.A. ul. Lubicz 3/215, Kraków, Polska ( Dystrybutor ).

18 Nazwy i adresy wszelkich agentów płatniczych i agentów depozytowych w każdym państwie (oprócz Głównego Agenta Papierów Wartościowych): Podmioty występujące w roli subemitenta inwestycyjnego oraz podmioty występujące w roli subemitenta bez gwarancji inwestycyjnej lub na zasadzie dołożenia wszelkich starań : Data, w której umowa gwarantowania objęcia emisji została lub zostanie zawarta: Nie dotyczy BNP Paribas Arbitrage S.N.C zobowiąże się pełnić rolę subemitenta emisji w Kwocie Nominalnej nieprzekraczającej PLN. Koordynator oferty zobowiąże się uplasować Kwotę Nominalną do PLN dokładając wszelkich starań. 6 września 2010 r. 10. WYNIK (YIELD) (W PRZYPADKU CERTYFIKATÓW) 11. HISTORYCZNE STOPY PROCENTOWE (W PRZYPADKU CERTYFIKATÓW) 12. WZÓR ZAWIADOMIENIA O WYKONANIU (W PRZYPADKU WARRANTÓW, INNYCH NIŻ WARRANTY US) 13. WZÓR ZAWIADOMIENIA O ODWOŁANIU

19 Zastrzeżenie Prawne Dotyczące Indeksu Syntetycznego Papiery Wartościowe nie są w żaden sposób sponsorowane, popierane, sprzedawane ani promowane przez Sponsorów Indeksu jakichkolwiek składników indeksu (z których każdy zwany jest Indeksem Referencyjnym ) wchodzących w skład Indeksu Syntetycznego ( Sponsorzy Indeksu Referencyjnego ). Sponsorzy Indeksu Referencyjnego nie dokonują żadnych oświadczeń, wyraźnych lub dorozumianych, o wynikach jakie można osiągnąć korzystając z odpowiednich składników Indeksu Referencyjnego i/lub o wartościach Indeksu Referencyjnego w określonej godzinie lub w określonym dniu czy w innym momencie. Żaden Sponsor Indeksu Referencyjnego nie ponosi odpowiedzialności (z tytułu zaniedbania ani innej) wobec żadnej osoby za jakiekolwiek błędy w Indeksie Referencyjnym i Sponsor Indeksu Referencyjnego nie będzie miał obowiązku informowania żadnej osoby o jakichkolwiek błędach w nim zawartych. Żaden ze Sponsorów Indeksu Referencyjnego nie składa żadnych oświadczeń, wyraźnych ani dorozumianych, co do zasadności kupna i podjęcia jakiegokolwiek ryzyka w związku z Papierami Wartościowymi. Ani Emitent, ani Dealer, ani Agent Obliczeniowy ani Agent Obliczeniowy Indeksu nie będą mieli żadnych praw do podnoszenia roszczeń przeciwko Sponsorowi Indeksu Referencyjnego lub regresu wobec niego w przypadku nieopublikowania Indeksu Referencyjnego lub wystąpienia błędów w jego obliczaniu lub na innej podstawie powiązanej z jakimkolwiek Indeksem Referencyjnym, jego tworzeniem, jego poziomem lub jego składowymi. Ani Emitent, ani Dealer, ani Agent Obliczeniowy ani Agent Obliczeniowy Indeksu nie ponoszą odpowiedzialności wobec żadnej innej strony za jakiekolwiek działanie lub zaniechanie Sponsora Indeksu Referencyjnego związane z obliczaniem, korygowaniem czy obsługą Indeksu Referencyjnego. Ani Emitent, ani Dealer, ani Agent Obliczeniowy ani Agent Obliczeniowy Indeksu ani żadna z ich spółek powiązanych nie mają żadnych powiązań z Indeksem Referencyjnym lub Sponsorem Indeksu Referencyjnego i nie mają kontroli nad nimi ani nad procesem obliczania, tworzenia lub rozpowszechniania Indeksu Referencyjnego. Mimo że Agent Obliczeniowy Indeksu uzyskuje informacje o każdym Indeksie Referencyjnym z publicznie dostępnych źródeł, które uważa za wiarygodne, nie będzie on niezależnie weryfikował tych informacji. W związku z tym Emitent, Gwarant, Agent Obliczeniowy, ich spółki powiązane i Agent Obliczeniowy Indeksu nie składają żadnych oświadczeń, zapewnień ani zobowiązań (wyraźnych oraz dorozumianych) co do rzetelności, kompletności i terminowości informacji dotyczących Indeksu Referencyjnego. Agent Obliczeniowy Indeksu ani Sponsor Indeksu nie będą pociągani do odpowiedzialności za żadne modyfikacje ani zmiany w sposobie obliczania Indeksu Syntetycznego. Agent Obliczeniowy Indeksu ani Sponsor Indeksu nie mają obowiązku kontynuowania obliczania, publikacji lub rozpowszechniania Indeksu Syntetycznego i nie mogą ponosić odpowiedzialności za jakiekolwiek wstrzymanie lub przerwę w obliczaniu Indeksu Syntetycznego. Agent Obliczeniowy Indeksu i Sponsor Indeksu nie przyjmują żadnej odpowiedzialności w związku z poziomem Indeksu w danym czasie. Ani Agent Obliczeniowy Indeksu ani Sponsor Indeksu nie mogą być pociągani do odpowiedzialności za jakiekolwiek straty poniesione bezpośrednio lub pośrednio w związku z Indeksem Syntetycznego. Metodologia Indeksu Syntetycznego jest poufna. BNP Paribas nie składa żadnych gwarancji co do poprawności bądź kompletności metodologii Indeksu Syntetycznego ani metod obliczania, jakichkolwiek błędów lub pominięć przy obliczaniu lub rozpowszechnianiu Indeksu Syntetycznego, ani ich wykorzystania przez jakiegokolwiek Posiadacza Papierów Wartościowych i BNP Paribas nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakichkolwiek błędów czy pominięć w tym zakresie. Metodologia Indeksu Syntetycznego oparta jest na pewnych założeniach, pewnych modelach wyceny i metodach obliczeń przyjętych przez BNP Paribas i wiąże się z pewnymi nieodłącznymi ograniczeniami. Informacje przygotowane na podstawie innych modeli, metod obliczeń lub założeń mogą przynieść inne wyniki. Na analizę mogą wpływać liczne czynniki, które mogą być brane pod uwagę lub nie. W związku z powyższym analiza informacji może znacząco odbiegać od analizy uzyskanej z innych źródeł lub od innych uczestników rynku. Metodologia Indeksu Syntetycznego jest ściśle poufna. Żaden Posiadacz Papierów Wartościowych nie jest uprawniony do wykorzystywania ani reprodukowania metodologii Indeksu Syntetycznego w żaden sposób, a BNP Paribas nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty wynikające z wykorzystania metodologii Indeksu Syntetycznego w jakikolwiek sposób lub w inny sposób z nią związanych.