STRATEGIE UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH ASPECTA ŻYCIE TU S.A.

Transkrypt

1 STRATEGIE UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH ASPECTA ŻYCIE TU S.A.

2 POSTANOWIENIA OGÓLNE 1. Aspecta ycie TU S.A. (zwana w dalszej czêœci Strategii Towarzystwem) w ramach Ubezpieczeñ na ycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapita³owym oferuje nastêpuj¹ce Fundusze: 1) oparte na jednostkach uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych zarz¹dzanych wed³ug strategii inwestycyjnych okreœlonych przez poszczególne Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, 2) zarz¹dzane wed³ug indywidualnej strategii inwestycyjnej okreœlonej przez Towarzystwo. 2. Strategie Funduszy, o których mowa w ust. 1 pkt. 1) przedstawione zosta³y w Rozdziale I, w Tabeli 1. Strategie Funduszy, o których mowa w ust. 1 pkt. 2) przedstawione zosta³y w Rozdziale II. ROZDZIAŁ I 1. Celem ka dego z Funduszy oferowanych przez Towarzystwo jest maksymalizacja d³ugoterminowego wzrostu wartoœci aktywów netto oraz wartoœci Jednostek poprzez lokowanie œrodków pochodz¹cych ze sk³adek ubezpieczeniowych lub wp³at dodatkowych zgodnie ze Strategiami przedstawionymi w Rozdziale I z zachowaniem postanowieñ 4 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych. 2. Towarzystwo do³o y wszelkich starañ, aby osi¹gn¹æ cele inwestycyjne Funduszy, o których mowa w ust Wyniki Funduszu osi¹gane w przesz³oœci nie stanowi¹ gwarancji i podstawy do oczekiwania wyników w okresach przysz³ych. Tab. 2 NAZWA FUNDUSZU UFK KOD FUNDUSZU STRATEGIA FUNDUSZU* UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITA OWE ASPECTA SKARBIEC TFI S.A. TOP Funduszy Akcji TOP Funduszy Stabilnych Akcja SK42 SK21 SK41 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec TOP Funduszy Akcji, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Skarbiec TOP Funduszy Akcji jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w tytu³y uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych, które w ocenie zarz¹dzaj¹cego powinny osi¹gaæ najlepsze wyniki inwestycyjne. Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec TOP Funduszy Akcji: 80% fundusze akcyjne, 10% fundusze obligacyjne i rynku pieniê nego, 10% lokaty. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec TOP Funduszy Stabilnych Skarbiec TOP Funduszy Stabilnych jest funduszem stabilnego wzrostu, który inwestuje powierzone mu œrodki w tytu³y uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych, które w ocenie zarz¹dzaj¹cego powinny osi¹gaæ najlepsze wyniki inwestycyjne. Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec TOP Funduszy Stabilnych: 60% fundusze obligacyjne i rynku pieniê nego, 35% fundusze akcyjne, 5% lokaty. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec Akcja charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Skarbiec Akcja jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w akcje renomowanych spó³ek notowanych na Warszawskiej Gie³dzie Papierów Wartoœciowych (GPW) lub w papiery wartoœciowe o podobnym profilu ryzyka. W ograniczonym stopniu fundusz dokonuje lokat w d³u ne papiery wartoœciowe (dla zachowania p³ynnoœci inwestycji). Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec Akcja: 90% akcje renomowanych spó³ek notowanych na GPW (g³ównie wchodz¹ce w sk³ad indeksu WIG 20), 10% krótkoterminowe papiery d³u ne. Waga SK31 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec Waga Zrównowa ony Skarbiec Waga Zrównowa ony jest funduszem typu zrównowa onego, który inwestuje powierzone mu œrodki w d³u ne papiery wartoœciowe oraz akcje renomowanych spó³ek wchodz¹cych w sk³ad indeksu WIG 20. Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec Waga Zrównowa ony: 60% obligacje Skarbu Pañstwa, 40% akcje. 2

3 III Filar Obligacja Depozytowy SK22 SK11 SK12 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec III Filar charakteryzuj¹cego siê umiarkowanym poziomem ryzyka inwestycyjnego. Skarbiec III Filar jest funduszem stabilnego wzrostu, który inwestuje powierzone mu œrodki w d³u ne papiery wartoœciowe emitowane przez Skarb Pañstwa oraz inne papiery wartoœciowe zapewniaj¹ce konkurencyjne oprocentowanie. Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec III Filar: 70% instrumenty d³u ne Skarbu Pañstwa, 30% akcje spó³ek gie³dowych o najwy szej wiarygodnoœci. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec Obligacja Instrumentów D³u nych charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Skarbiec Obligacja Instrumentów D³u nych jest funduszem instrumentów d³u nych, który inwestuje powierzone mu œrodki przede wszystkim w krótko- i œrednioterminowe obligacje emitowane przez Skarb Pañstwa. Modelowy œredni termin do wykupu papierów wartoœciowych bêd¹cych przedmiotem lokat funduszu wynosi 2 lata. Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec Obligacja Instrumentów D³u nych: 80%-90% obligacje skarbowe, do 10% bony skarbowe, do 10% obligacje komunalne i przedsiêbiorstw. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec Depozytowy D³u nych Papierów Wartoœciowych charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Skarbiec Depozytowy D³u nych Papierów Wartoœciowych jest funduszem instrumentów d³u nych, który inwestuje powierzone mu œrodki przede wszystkim w d³u ne papiery wartoœciowe o œrednim i d³ugim terminie wykupu, emitowane przez przedsiêbiorstwa. Modelowy œredni termin do wykupu papierów wartoœciowych bêd¹cych przedmiotem lokat funduszu wynosi 3,5 roku. Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec Depozytowy D³u nych Papierów Wartoœciowych: 70% obligacje korporacyjne, 30% obligacje Skarbu Pañstwa. Kasa SK01 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec Kasa Rynku Pieniê nego charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Skarbiec Kasa Rynku Pieniê nego jest funduszem rynku pieniê nego, który powierzone mu œrodki inwestuje na rynku pieniê nym. W sk³ad portfela funduszu wchodz¹ g³ównie krótkoterminowe (o terminie wykupu do 1 roku) d³u ne papiery wartoœciowe. Ryzyko inwestycji ograniczane jest poprzez wybór emitentów o najwiêkszej wiarygodnoœci. Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec Kasa Rynku Pieniê nego: 80% bony i obligacje skarbowe, 20% papiery komercyjne przedsiêbiorstw. Gotówkowy SK02 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec Gotówkowy charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Skarbiec Gotówkowy jest funduszem pieniê nym, który inwestuje powierzone mu œrodki w g³ównej mierze w krótkoterminowe papiery d³u ne, których czas pozostaj¹cy do wykupu nie przekracza jednego roku. Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec Gotówkowy: 50% d³u ne papiery komercyjne, 50% d³u ne papiery wartoœciowe emitowane przez Skarb Pañstwa. Private Equity Top Funduszy Zagranicznych SK43 SK44 UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITA OWE ASPECTA DWS TFI S.A. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec Private Equity charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Skarbiec Private Equity jest funduszem lokuj¹cym aktywa przede wszystkim w akcje spó³ek i jednostki funduszy inwestycyjnych zaanga owanych w przedsiêwziêcia typu private equity Fundusz Private Equity mo e stanowiæ alternatywê wobec tradycyjnych funduszy akcji. tradycyjnych funduszy akcji. Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec Private Equity: od 0% do 34% instrumenty rynku pieniê nego o terminie zapadalnoœci nie d³u szym ni rok. od 66% do 100% akcje i jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych Fundusz inwestuje powierzone œrodki w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Skarbiec Top Funduszy Zagranicznych, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Fundusz inwestycyjny Skarbiec Top Funduszy Zagranicznych lokuje aktywa przede wszystkim w tytu³y uczestnictwa oferowanych w Polsce zagranicznych akcyjnych funduszy inwestycyjnych. Czêœæ aktywów tego funduszu mo e byæ dodatkowo inwestowana w jednostki uczestnictwa polskich akcyjnych funduszy inwestycyjnych, jednostki i tytu³y uczestnictwa funduszy d³u nych oraz w niewielkim zakresie bezpoœrednio w akcje i papiery o charakterze d³u nym. Za³o eniem jest dobór inwestycji zagranicznych na najbardziej perspektywicznych rynkach œwiata. Dziêki "zró nicowanemu geograficznie" portfelowi fundusz ogranicza ryzyko inwestycyjne. Modelowy sk³ad lokat funduszu Skarbiec Top Funduszy Zagranicznych: 75% fundusze zagraniczne akcji, 15% akcje i fundusze polskie akcji, 10% instrumenty d³u ne i depozyty bankowe. 3

4 Aspecta DWS Polska P³ynna Lokata Aspecta DWS Polska Zabezpieczenia Emerytalnego Aspecta DWS Polska Akcji Plus DW02 DW21 DW43 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego DWS Polska P³ynna Lokata, charakteryzuj¹cego siê obni onym poziomem ryzyka inwestycyjnego. DWS Polska P³ynna Lokata jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w instrumenty finansowe rynku pieniê nego, których termin zapadalnoœci lub okres odsetkowy nie przekracza jednego roku, charakteryzuj¹ce siê niskim poziomem ryzyka. Modelowy sk³ad lokat funduszu DWS Polska P³ynna Lokata: 80% minimalny poziom lokat w d³u ne papiery wartoœciowe oraz instrumenty finansowe, których termin zapadalnoœci lub okres odsetkowy nie przekracza jednego roku. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego DWS Polska Zabezpieczenia Emerytalnego, DWS Polska Zabezpieczenia Emerytalnego jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w d³u ne papiery wartoœciowe, depozyty i instrumenty rynku pieniê nego oraz akcje. Modelowy sk³ad lokat funduszu DWS Polska Zabezpieczenia Emerytalnego: 60% minimalny udzia³ lokat w d³u ne papiery wartoœciowe, depozyty i instrumenty rynku pieniê nego, 5%-40% udzia³ akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje, z zastrze eniem sytuacji wyj¹tkowych. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego DWS Polska Akcji Plus, charakteryzuj¹cego siê podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. DWS Polska Akcji Plus jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w akcje i inne instrumenty oparte o akcje, przy czym poziom tych lokat jest uzale niony od bie ¹cej koniunktury rynkowej. Modelowy sk³ad lokat funduszu DWS Polska Akcji Plus: 50% minimalny udzia³ akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje, 100% maksymalny udzia³ akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje. Aspecta DWS Polska Akcji DW41 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego DWS Polska Akcji, charakteryzuj¹cego siê podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. DWS Polska Akcji jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w akcje i inne instrumenty oparte o akcje, przy czym poziom tych lokat jest uzale niony od bie ¹cej koniunktury rynkowej. Modelowy sk³ad lokat funduszu DWS Polska Akcji: 70% minimalny udzia³ akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje, 100% maksymalny udzia³ akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje. Aspecta DWS Polska Zrównowa ony Aspecta DWS Polska D³u nych Papierów Wartoœciowych Aspecta DWS Polska P³ynna Lokata Plus Aspecta DWS Polska Top 50 Europa (PLN i EURO) DW31 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego DWS Polska Zrównowa ony, DWS Polska Zrównowa ony jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w akcje i w d³u ne papiery wartoœciowe. Modelowy sk³ad lokat funduszu DWS Polska Zrównowa ony: 40% minimalny udzia³ akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje, 65% maksymalny udzia³ akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje, Pozosta³a czêœæ aktywów jest lokowana w d³u ne papiery wartoœciowe, depozyty i instrumenty rynku pieniê nego. DW11 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego DWS Polska D³u nych Papierów Wartoœciowych, charakteryzuj¹cego siê obni onym poziomem ryzyka inwestycyjnego. DWS Polska D³u nych Papierów Wartoœciowych jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w d³u ne papiery wartoœciowe. Modelowy sk³ad lokat funduszu DWS Polska D³u nych Papierów Wartoœciowych: 80% minimalny udzia³ d³u nych papierów wartoœciowych denominowanych w walucie polskiej. DW01 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego DWS Polska P³ynna Lokata Plus, charakteryzuj¹cego siê obni onym poziomem ryzyka inwestycyjnego. DWS Polska P³ynna Lokata Plus jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w instrumenty finansowe rynku pieniê nego, których termin zapadalnoœci lub okres odsetkowy nie przekracza jednego roku, charakteryzuj¹ce siê niskim poziomem ryzyka. Modelowy sk³ad lokat funduszu DWS Polska P³ynna Lokata Plus: 80% minimalny udzia³ d³u nych papierów wartoœciowych oraz instrumentów finansowych, których termin zapadalnoœci lub okres odsetkowy nie przekracza jednego roku. DW44 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego DWS Polska Top 50 Europa, charakteryzuj¹cego siê podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. DWS Polska Top 50 Europa jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w akcje europejskich emitentów, przy czym okresowo, w sytuacjach wyst¹pienia za³amania gospodarki lub rynków finansowych udzia³ akcji w aktywach funduszu mo e zostaæ ograniczony. Europejskimi emitentami w rozumieniu statutu funduszu s¹ podmioty posiadaj¹ce siedzibê w Europie, lub podmioty których dzia³alnoœæ jest skupiona na rynku europejskim, przy czym za taki uwa a siê podmiot, którego wiêkszoœæ zysków pochodzi z rynku europejskiego lub wiêkszoœæ jego sprzeda y jest na nim dokonywana. Wp³aty do funduszu mog¹ byæ dokonywane w euro i z³otych polskich. Modelowy sk³ad lokat funduszu DWS Polska Top 50 Europa: 60% minimalny udzia³ akcji europejskich remitentów (ogólna liczba emitentów, jest ograniczona do 50-ciu). 4

5 Aspecta DWS Polska Euroobligacji (PLN i EURO) Aspecta DWS Polska Top 50 Ma³ych i Œrednich Spó³ek Plus DW12 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego DWS Polska Euroobligacji, DWS Polska Euroobligacji jest funduszem, który inwestuje powierzone mu œrodki w denominowane w euro papiery wartoœciowe o charakterze d³u nym, charakteryzuj¹ce siê niskim poziomem ryzyka kredytowego. Wp³aty do funduszu mog¹ byæ dokonywane w euro i z³otych polskich. Modelowy sk³ad lokat funduszu DWS Polska Euroobligacji: 80% minimalny udzia³ denominowanych w euro d³u nych papierów wartoœciowych oraz instrumentów finansowych, emitowanych przez podmioty posiadaj¹ce ocenê wiarygodnoœci kredytowej na poziomie inwestycyjnym ( investment grade rating) w rozumieniu standardów agencji ratingowych Standard & Poor s Corporation lub Moody s Investors Service lub Fitch Investors Service. DW42 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego DWS Polska Top 50 Ma³ych i Œrednich Spó³ek Plus, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Fundusz DWS Polska Top 50 Ma³ych i Œrednich Spó³ek Plus stosuje klasyczn¹ strategiê inwestycyjn¹, polegaj¹c¹ na wyselekcjonowanym doborze papierów wartoœciowych po³¹czonych z analiz¹ fundamentaln¹. Modelowy sk³ad funduszu DWS Polska Top 50 Ma³ych i Œrednich Spó³ek Plus: fundusz lokuje co najmniej 70% aktywów w akcje i instrumenty oparte o akcje emitentów o kapitalizacji ni szej ni jeden miliard euro na rynkach: polskim, rosyjskim, tureckim oraz innych pañstw Europy Œrodkowo-Wschodniej. Docelowo fundusz bêdzie inwestowa³ oko³o 50% aktywów na rynku polskim, pozosta³a czêœæ aktywów funduszu mo e byæ ulokowana w skarbowe papiery d³u ne. UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITA OWE ASPECTA PIONEER TFI S.A. Aspecta Pioneer Pieniê ny PI01 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Pioneer Pieniê ny, charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Aktywa funduszu Pioneer Pieniê ny s¹ lokowane przede wszystkim w instrumenty rynku pieniê nego. Modelowy sk³ad lokat funduszu Pioneer Pieniê ny: fundusz lokuje aktywa w papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa lub Narodowy Bank Polski, papiery wartoœciowe i instrumenty rynku pieniê nego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w pañstwie cz³onkowskim, depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalnoœci nie d³u szym ni rok, 20% maksymalny udzia³ wartoœci lokat innych ni denominowane w walucie polskiej d³u nych papierów wartoœciowych, instrumentów rynku pieniê nego oraz depozytów bankowych. Aspecta Pioneer Obligacji Plus PI11 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Pioneer Obligacji Plus, Celem inwestycyjnym funduszu Pioneer Obligacji Plus jest wzrost wartoœci jego aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Realizuj¹c cel inwestycyjny, fundusz mo e równie, o ile nie jest to sprzeczne z za³o onym celem inwestycyjnym, podejmowaæ dzia³ania maj¹ce na celu ochronê realnej wartoœci aktywów funduszu oraz osi¹ganie dochodu funduszu z lokowania aktywów. Modelowy sk³ad lokat funduszu Pioneer Obligacji Plus: aktywa funduszu s¹ lokowane przede wszystkim w d³u ne papiery wartoœciowe, 20% maksymalny udzia³ lokat innych ni w d³u ne papiery wartoœciowe i instrumenty rynku pieniê nego oraz w depozyty bankowe, 33% maksymalny udzia³ lokat innych ni : instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub bêd¹ce w ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub emitowane, lub wystawiane przez podmioty maj¹ce siedzibê na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub denominowane w z³otych polskich. Aspecta Pioneer Obligacji PI12 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Pioneer Obligacji, charakteryzuj¹cego siê umiarkowanym poziomem ryzyka inwestycyjnego. Celem inwestycyjnym funduszu Pioneer Obligacji jest wzrost wartoœci jego aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Realizuj¹c cel inwestycyjny fundusz mo e równie, o ile nie jest to sprzeczne z za³o onym celem inwestycyjnym, podejmowaæ dzia³ania maj¹ce na celu ochronê realnej wartoœci aktywów funduszu oraz osi¹ganie dochodu funduszu z lokowania aktywów. Modelowy sk³ad lokat funduszu Pioneer Obligacji: aktywa funduszu s¹ lokowane przede wszystkim w d³u ne papiery wartoœciowe, 30% maksymalny udzia³ lokat innych ni : polskie skarbowe papiery wartoœciowe, d³u ne papiery wartoœciowe porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa, d³u ne papiery wartoœciowe emitentów z ratingiem inwestycyjnym Standard & Poor s na poziomie nie ni szym ni BBB- lub z odpowiadaj¹cym mu ratingiem innych uznanych agencji ratingowych lub posiadaj¹ce pozytywn¹ ocenê inwestycyjn¹ dokonan¹ przez zarz¹dzaj¹cego funduszem oraz denominowane w z³otych polskich instrumenty rynku pieniê nego lub depozyty bankowe. 5

6 Aspecta Pioneer Stabilnego Wzrostu Aspecta Pioneer Zrównowa ony Aspecta Pioneer Akcji Polskich Aspecta Pioneer Zrównowa ony FIO PI21 PI31 PI41 P07 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Pioneer Stabilnego Wzrostu, Celem inwestycyjnym funduszu Pioneer Stabilnego Wzrostu jest d³ugoterminowy wzrost wartoœci jego aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat, przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka, przez inwestowanie w papiery wartoœciowe, w tym g³ównie w d³u ne papiery wartoœciowe i akcje. Modelowy sk³ad lokat funduszu Pioneer Stabilnego Wzrostu: aktywa funduszu s¹ lokowane w d³u ne papiery wartoœciowe, instrumenty rynku pieniê nego oraz depozyty bankowe, 40% maksymalny udzia³ lokat w instrumenty finansowe o charakterze udzia³owym, jak równie w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych maj¹cych siedzibê na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w tytu³y uczestnictwa funduszy zagranicznych, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów w akcje, 10% maksymalny udzia³ lokat innych ni okreœlone powy ej, 33% maksymalny udzia³ lokat innych ni : instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub bêd¹ce w ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub emitowanych przez podmioty maj¹ce siedzibê na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub denominowane w z³otych polskich. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Pioneer Zrównowa ony, charakteryzuj¹cego siê podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. Celem inwestycyjnym funduszu Pioneer Zrównowa ony jest wzrost wartoœci aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Realizuj¹c za³o ony cel inwestycyjny, fundusz mo e równie, o ile nie jest to sprzeczne z za³o onym celem inwestycyjnym, podejmowaæ dzia³ania maj¹ce na celu ochronê realnej wartoœci aktywów funduszu oraz osi¹ganie dochodu funduszu z lokowania aktywów. Modelowy sk³ad lokat funduszu Pioneer Zrównowa ony: aktywa funduszu s¹ lokowane w instrumenty finansowe o charakterze udzia³owym, d³u ne papiery wartoœciowe, instrumenty rynku pieniê nego oraz depozyty bankowe, 70% maksymalny udzia³ lokat w instrumenty finansowe o charakterze udzia³owym, jak równie w jednostki funduszy inwestycyjnych otwartych maj¹cych siedzibê na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w tytu³y uczestnictwa funduszy zagranicznych, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów w akcje, 10% maksymalny udzia³ lokat, innych ni okreœlone powy ej, 33% maksymalny udzia³ lokat innych ni : instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub bêd¹ce w ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub emitowanych przez podmioty maj¹ce siedzibê na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub denominowane w z³otych polskich. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Pioneer Akcji Polskich, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Celem inwestycyjnym funduszu Pioneer Akcji Polskich jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Realizuj¹c za³o ony cel inwestycyjny fundusz mo e równie, o ile nie jest to sprzeczne z za³o onym celem inwestycyjnym, podejmowaæ dzia³ania maj¹ce na celu osi¹ganie dochodu funduszu z lokowania aktywów. Modelowy sk³ad lokat funduszu Pioneer Akcji Polskich: aktywa funduszu s¹ lokowane przede wszystkim w instrumenty finansowe o charakterze udzia³owym rozumiane przede wszystkim jako akcje oraz inne instrumenty, których cena w bezpoœredni sposób zale y od ceny jednej lub wielu akcji, jak równie te jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych maj¹cych siedzibê na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub tytu³y uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytu³y uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów w akcje, 20% maksymalny udzia³ lokat innych ni : instrumenty finansowe o charakterze udzia³owym, 33% maksymalny udzia³ lokat innych ni : instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub bêd¹ce w ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub emitowanych przez podmioty maj¹ce siedzibê na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub denominowane w z³otych polskich. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Pioneer Zrównowa ony FIO, charakteryzuj¹cego siê podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. Celem inwestycyjnym funduszu Pioneer Zrównowa ony FIO jest wzrost wartoœci aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Realizuj¹c za³o ony cel inwestycyjny, fundusz mo e równie, o ile nie jest to sprzeczne z za³o onym celem inwestycyjnym, podejmowaæ dzia³ania maj¹ce na celu ochronê realnej wartoœci aktywów funduszu oraz osi¹ganie dochodu funduszu z lokowania aktywów. Modelowy sk³ad lokat funduszu Pioneer Zrównowa ony FIO: aktywa funduszu s¹ lokowane w instrumenty finansowe o charakterze udzia³owym, d³u ne papiery wartoœciowe, instrumenty rynku pieniê nego oraz depozyty bankowe, 70% maksymalny udzia³ lokat w instrumenty finansowe o charakterze udzia³owym, jak równie w jednostki funduszy inwestycyjnych otwartych maj¹cych siedzibê na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w tytu³y uczestnictwa funduszy zagranicznych, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów w akcje, 10% maksymalny udzia³ lokat, innych ni okreœlone powy ej, 33% maksymalny udzia³ lokat innych ni : instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub bêd¹ce w ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub emitowanych przez podmioty maj¹ce siedzibê na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub denominowane w z³otych polskich. 6

7 Aspecta Pioneer Dochodu MIX 20 Aspecta Pioneer Wzrostu i Dochodu MIX 40 Aspecta Pioneer Wzrostu MIX 60 PI22 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Pioneer Dochodu MIX 20, Fundusz Pioneer Dochodu MIX 20 nale y do kategorii funduszy stabilnego wzrostu o dominuj¹cej czêœci d³u nej portfela. Zdecydowana wiêkszoœæ aktywów inwestowana jest w specjalnie dobrany portfel polskich obligacji i instrumentów rynku pieniê nego, a pozosta³e œrodki w akcje renomowanych spó³ek polskich i europejskich. Modelowy sk³ad funduszu Pioneer Dochodu MIX 20: czêœæ akcyjna portfela mo e stanowiæ maksymalnie 40% aktywów funduszu, udzia³ papierów d³u nych w portfelu wynosi co najmniej 60%. PI32 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Pioneer Wzrostu i Dochodu MIX 40, Fundusz Pioneer Wzrostu i Dochodu MIX 40 nale y do kategorii funduszy zrównowa onych. Aktywa funduszu inwestowane s¹ zarówno w d³u ne papiery wartoœciowe, jak i w akcje dopuszczone do publicznego obrotu na terenie Polski oraz pozosta³ych pañstw Unii Europejskiej. Modelowy sk³ad funduszu Pioneer Wzrostu i Dochodu MIX 40: czêœæ akcyjna portfela mo e stanowiæ maksymalnie 60% aktywów funduszu, udzia³ papierów d³u nych w portfelu wynosi co najmniej 40%. PI33 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Pioneer Wzrostu MIX 60, Fundusz Pioneer Wzrostu MIX 60 nale y do kategorii funduszy zrównowa onych o dominuj¹cej czêœci akcyjnej portfela. Aktywa funduszu s¹ inwestowane zarówno w akcje dopuszczone do publicznego obrotu na terenie Polski oraz pozosta³ych pañstw Unii Europejskiej, jak i w papiery d³u ne charakteryzuj¹ce siê wiêkszym bezpieczeñstwem ni papiery udzia³owe. Udzia³ poszczególnych papierów w portfelu funduszu jest dynamicznie dostosowywany do sytuacji rynkowej, tak aby uzyskaæ maksymalnie wysoki zysk przy ograniczonym ryzyku. Modelowy sk³ad funduszu Pioneer Wzrostu MIX 60: czêœæ akcyjna portfela mo e stanowiæ maksymalnie 80% aktywów funduszu, udzia³ papierów d³u nych w portfelu wynosi co najmniej 20%. UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITA OWE ASPECTA UNION INVESTMENT TFI S.A. UniKorona Pieniê ny UniKorona Obligacje UniDolar Obligacje (w PLN) UniKorona Zrównowa ony UI01 UI11 UI12 UI31 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Union Investment UniKorona Pieniê ny, charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego i którego g³ównym celem jest ochrona realnej wartoœci jego aktywów. Fundusz Union Investment UniKorona Pieniê ny inwestuje w instrumenty rynku pieniê nego: bony skarbowe, krótkoterminowe lokaty bankowe oraz d³u ne papiery wartoœciowe o terminie wykupu nieprzekraczaj¹cym roku, charakteryzuj¹ce siê wysokim bezpieczeñstwem oraz niskimi wahaniami wartoœci. Modelowy sk³ad lokat funduszu Union Investment UniKorona Pieniê ny: 100% maksymalny udzia³ instrumentów finansowych rynku pieniê nego, 70 % minimalny udzia³ instrumentów finansowych rynku pieniê nego. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Union Investment UniKorona Obligacje, charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Modelowy sk³ad lokat funduszu Union Investment UniKorona Obligacje: 100% maksymalny udzia³ obligacji oraz innych d³u nych papierów wartoœciowych, 90 % minimalny udzia³ obligacji oraz innych d³u nych papierów wartoœciowych. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Union Investment Unidolar Obligacje (PLN), Fundusz Union Investment Unidolar Obligacje (PLN), inwestuje w obligacje i inne papiery d³u ne emitowane przez rz¹d USA oraz obligacje korporacyjne firm, maj¹cych siedzibê na terenie USA lub w krajach OECD. Fundusz mo e lokowaæ aktywa w obligacje i inne papiery d³u ne denominowane w USD i emitowane przez podmioty, których siedziba mieœci siê w krajach OECD innych ni USA. Modelowy sk³ad lokat funduszu Union Investment Unidolar Obligacje (PLN): 90% minimalny udzia³ obligacji oraz innych papierów wartoœciowych denominowanych w USD, 90% minimalny udzia³ papierów wartoœciowych posiadaj¹cych rating inwestycyjny, 80 % minimalny udzia³ obligacji oraz innych d³u nych papierów wartoœciowych. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Union Investment UniKorona Zrównowa ony, Fundusz Union Investment UniKorona Zrównowa ony inwestuje w akcje i obligacje zapewniaj¹ce d³ugoterminowy wzrost wartoœci jego aktywów. Modelowy sk³ad lokat funduszu Union Investment UniKorona Zrównowa ony: 100% maksymalny udzia³ akcji i d³u nych papierów wartoœciowych, 80 % maksymalny udzia³ akcji, 20 % minimalny udzia³ akcji. 7

8 UniKorona Akcje UniStoProcent Plus UniGlobal (PLN) UniAktywna Alokacja (95%) UniAkcje Nowa Europa UI41 UI21 UI42 UI51 UI45 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Union Investment UniKorona Akcje, charakteryzuj¹cego siê podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. Fundusz Union Investment UniKorona Akcje, inwestuje w akcje polskich spó³ek oraz inne papiery wartoœciowe o charakterze udzia³owym zapewniaj¹ce d³ugoterminowy wzrost wartoœci jego aktywów. S¹ to przede wszystkim akcje du ych spó³ek, fundusz mo e te kupowaæ akcje firm o œredniej kapitalizacji. Modelowy sk³ad lokat funduszu Union Investment UniKorona Akcje: 100 % maksymalny udzia³ akcji, 60 % minimalny udzia³ akcji. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Union Investment UniStoProcent Plus, Fundusz Union Investment UniStoProcent Plus, inwestuje w obligacje i papiery d³u ne, akcje, inne papiery wartoœciowe oraz instrumenty finansowe zapewniaj¹ce d³ugoterminowy wzrost wartoœci jego aktywów. Portfel d³u ny funduszu sk³ada siê z bonów skarbowych, obligacji Skarbu Pañstwa i innych instrumentów finansowych. Jednoczeœnie czêœæ aktywów jest przeznaczona na zakup polskich akcji g³ównie spó³ek wchodz¹cych w sk³ad indeksu WIG 20. Modelowy sk³ad lokat funduszu Union Investment UniStoProcent Plus: 55% minimalny udzia³ obligacji, innych papierów d³u nych oraz instrumentów rynku pieniê nego w tym min. 80% z ratingiem inwestycyjnym, 45 % maksymalny udzia³ akcji w portfelu funduszu. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Union Investment UniGlobal (PLN) charakteryzuj¹cego siê podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. Fundusz Union Investment UniGlobal (PLN), inwestuje w akcje spó³ek z ca³ego œwiata zapewniaj¹ce d³ugoterminowy wzrost wartoœci jego aktywów. Fundusz inwestuje w akcje najlepszych miêdzynarodowych spó³ek. Jego portfel jest szeroko zdywersyfikowany. Fundusz mo e lokowaæ na wszystkich gie³dach œwiatowych (w krajach OECD). Globalna strategia inwestycyjna umo liwia funduszowi czerpanie korzyœci z potencjalnych zysków œwiatowych rynków akcji. Modelowy sk³ad lokat funduszu Union Investment UniGlobal (PLN): 100 % maksymalny udzia³ akcji. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Union Investment UniAktywna Alokacja (95%), Fundusz Union Investment UniAktywna Alokacja (95%) inwestuje œrodki pomiêdzy czêœci¹ d³u n¹ i akcyjn¹. Jest zarz¹dzany aktywnie na podstawie Systemu Zachowania Wartoœci Kapita³u, który umo liwia wykorzystanie potencja³u rynków akcji w sytuacji hossy oraz ochronê kapita³u w sytuacji bessy. Modelowy sk³ad funduszu Union Investment UniAktywna Alokacja (95%): udzia³ akcji i innych papierów wartoœciowych o charakterze udzia³owym w zale noœci od sytuacji rynkowej mo e wynosiæ od 0% do 100%. Jednoczeœnie 80% lokat czêœci d³u nej funduszu to lokaty posiadaj¹ce rating inwestycyjny. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Union Investment UniAkcje Nowa Europa, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Fundusz Union Investment UniAkcje Nowa Europa inwestuje œrodki przede wszystkim w akcje emitentów z Europy Centralnej i Wschodniej lub akcje emitentów, których Europa Centralna i Wschodnia jest g³ównym obszarem dzia³alnoœci, a tak e w œwiadectwa depozytowe np. ADR lub GDR. Lokaty funduszu w akcje i inne papiery wartoœciowe s¹ dokonywane przede wszystkim na podstawie analizy fundamentalnej. Modelowy sk³ad funduszu Union Investment UniAkcje Nowa Europa: udzia³ akcji i innych papierów wartoœciowych o charakterze udzia³owym w aktywach funduszu mo e wynosiæ 100% i nie bêdzie ni szy ni 60%. UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITA OWE ASPECTA LEGG MASON TFI S.A. Aspecta Legg Mason LM01 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Legg Mason Pieniê ny, Pieniê ny charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Aktywa funduszu Legg Mason Pieniê ny s¹ lokowane przede wszystkim w instrumenty rynku pieniê nego. Celem funduszu Legg Mason Pieniê ny jest ochrona realnej wartoœci aktywów i osi¹ganie przychodów z lokat netto funduszu. Przy dokonywaniu inwestycji fundusz kieruje siê uzyskaniem mo liwie jak najwy szej stopy zwrotu z aktywów, przy prawie ca³kowitej redukcji ryzyka zmiennoœci cen papierów wartoœciowych, ograniczeniu ryzyka stopy procentowej, ryzyka niewyp³acalnoœci emitenta, ryzyka kursowego walut oraz utrzymywaniu wysokiej p³ynnoœci. Modelowy sk³ad lokat funduszu Legg Mason Pieniê ny: aktywa funduszu lokowane s¹ wy³¹cznie w d³u ne papiery wartoœciowe i prawa maj¹tkowe z okresem pozostaj¹cym do wykupu nie d³u szym ni 12 miesiêcy lub maj¹ce sta³¹ stopê procentow¹ o okresie nie d³u szym ni 36 miesiêcy. 8

9 Aspecta Legg Mason Senior Aspecta Legg Mason Zrównowa ony Œrodkowoeuropejski Aspecta Legg Mason Akcji LM21 LM31 LM41 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Legg Mason Senior, Celem funduszu Legg Mason Senior jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Legg Mason Senior jest funduszem stabilnego wzrostu, a jego polityka inwestycyjna jest zgodna z wymaganiami ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych w zakresie dopuszczalnych lokat pracowniczych funduszy emerytalnych. Modelowy sk³ad lokat funduszu Legg Mason Senior: udzia³ d³u nych papierów wartoœciowych w aktywach funduszu jest zmienny, w zale noœci od stopnia ryzyka inwestycyjnego na rynku akcji nie powinien byæ mniejszy ni 60%. Dokonuj¹c inwestycji w d³u ne papiery wartoœciowe, fundusz stosuje kryteria oceniaj¹ce oczekiwan¹ stopê zwrotu, rodzaje i wielkoœæ ryzyka wnoszonego przez poszczególne papiery wartoœciowe, okres trwania lokaty oraz stopieñ p³ynnoœci, udzia³ akcji w portfelu nie powinien byæ wiêkszy ni 40%. Dokonuj¹c inwestycji w akcje, fundusz kieruje siê kryteriami oceny fundamentalnej, poszukuj¹c emitentów posiadaj¹cych w œredniej i d³ugiej perspektywie ponadprzeciêtne mo liwoœci rozwojowe. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Legg Mason Zrównowa ony Œrodkowoeuropejski, charakteryzuj¹cego siê œrednim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Celem funduszu Legg Mason Zrównowa ony Œrodkowoeuropejski jest wzrost wartoœci aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartoœci portfela akcji oraz osi¹ganie przychodów z lokat netto funduszu w papiery d³u ne. Modelowy sk³ad lokat funduszu Legg Mason Zrównowa ony Œrodkowoeuropejski: w zale noœci od sytuacji na rynku kapita³owym, wiêkszoœæ aktywów funduszu jest inwestowana g³ównie w akcje polskie, czeskie i wêgierskie (od 40% do 60%) lub w polskie d³u ne papiery wartoœciowe. Dziêki temu mo liwe jest osi¹gniêcie zysku przewy szaj¹cego inflacjê, przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka w okresach chwilowych wahañ kursów na gie³dzie i minimalnym ryzyku walutowym, zarz¹dzaj¹cy funduszem podejmuj¹c decyzjê o alokacji aktywów pomiêdzy d³u ne i udzia³owe papiery wartoœciowe oraz pomiêdzy poszczególne rynki, bierze pod uwagê sytuacjê makroekonomiczn¹ gospodarek, dynamikê wzrostu gospodarczego, poziom inflacji, wysokoœæ stóp procentowych oraz sytuacjê na rynkach akcji, dobór akcji do portfela opiera siê na analizie fundamentalnej spó³ki z uwzglêdnieniem danych historycznych oraz perspektyw wzrostu zysku, kapitalizacji, obrotu i udzia³u spó³ki w indeksie MSCI EM EE ex Russia 10/40. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Legg Mason Akcji, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Celem funduszu Legg Mason Akcji jest wzrost wartoœci aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz inwestuje g³ównie w akcje spó³ek gie³dowych. Modelowy sk³ad lokat funduszu Legg Mason Akcji: udzia³ akcji w aktywach funduszu zawieraæ siê mo e w przedziale od 60 do 100%. Daje to mo liwoœæ osi¹gania wy szych zysków w d³ugim okresie, jednak w krótkich okresach inwestycyjnych wzrasta ryzyko wyst¹pienia strat. W swoich decyzjach inwestycyjnych zarz¹dzaj¹cy funduszem kieruje siê kryteriami oceny fundamentalnej, poszukuj¹c spó³ek gie³dowych posiadaj¹cych w jego ocenie ponadprzeciêtne mo liwoœci rozwojowe w œredniej i d³ugiej perspektywie czasu, pozosta³e aktywa lokowane s¹ w d³u ne papiery wartoœciowe, zarówno skarbowe jak i nieskarbowe. Papiery d³u ne s¹ nabywane w celu zapewnienia p³ynnoœci funduszu i minimalizacji ryzyka utraty wartoœci jednostek uczestnictwa w okresach dekoniunktury na rynku akcji. UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITA OWE ASPECTA PKO TFI S.A. Aspecta PKO/CREDIT SUISSE Obligacji CS11 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego PKO/CREDIT SUISSE Obligacji, charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Modelowy sk³ad lokat funduszu PKO/CREDIT SUISSE Obligacji: instrumenty d³u ne, których wartoœæ nie mo e byæ mniejsza ni 50% aktywów funduszu. Aspecta PKO/CREDIT SUISSE Stabilnego Wzrostu Aspecta PKO/CREDIT SUISSE Zrównowa ony CS21 CS31 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego PKO/CREDIT SUISSE Stabilnego Wzrostu, Celem inwestycyjnym funduszu PKO/CREDIT SUISSE Stabilnego Wzrostu jest osi¹gniêcie zysku przekraczaj¹cego rentownoœæ funduszy papierów d³u nych, przy jednoczesnym zachowaniu du ego bezpieczeñstwa inwestycji. Modelowy sk³ad lokat funduszu PKO/CREDIT SUISSE Stabilnego Wzrostu: aktywa funduszu s¹ lokowane przede wszystkim w d³u ne papiery wartoœciowe (obligacje i bony skarbowe), do 40% wartoœci aktywów mo e byæ lokowana w akcje spó³ek. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego PKO/CREDIT SUISSE Zrównowa ony, charakteryzuj¹cego siê podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. Aktywa funduszu PKO/CREDIT SUISSE Zrównowa ony lokowane s¹ w polskie oraz zagraniczne papiery wartoœciowe, przy d¹ eniu do ograniczenia ryzyka inwestycji. Modelowy sk³ad lokat PKO/CREDIT SUISSE Zrównowa ony: do 60% wartoœci aktywów mo e byæ lokowana w akcje spó³ek, pozosta³a czêœæ aktywów funduszu jest lokowana w d³u ne papiery wartoœciowe (obligacje i bony skarbowe). 9

10 Aspecta PKO/CREDIT SUISSE Akcji CS41 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego PKO/CREDIT SUISSE Akcji, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. PKO/CREDIT SUISSE Akcji dopuszcza wy sze ryzyko, inwestuj¹c aktywa w akcje najlepszych przedsiêbiorstw. Modelowy sk³ad lokat funduszu PKO/CREDIT SUISSE Akcji: instrumenty finansowe o charakterze udzia³owym do 100% aktywów funduszu, papiery d³u ne maks. 40%. UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITA OWE ASPECTA MILLENNIUM TFI S.A. Aspecta Millennium MI41 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Millennium Akcji, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Aktywa funduszu Millennium Akcji Akcji s¹ lokowane przede wszystkim w akcje. Modelowy sk³ad lokat funduszu Millennium Akcji: fundusz lokuje aktywa do 100% w akcje notowane g³ównie na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie, przy czym udzia³ akcji w portfelu nie mo e byæ ni szy ni 66%, pozosta³e œrodki fundusz lokuje w inne instrumenty finansowe, w szczególnoœci d³u ne papiery wartoœciowe emitowane przez Skarb Pañstwa oraz innych emitentów o wysokiej wiarygodnoœci kredytowej. Aspecta Millennium MI31 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Millennium Zrównowa ony, Zrównowa ony charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Aktywa funduszu Millennium Zrównowa ony s¹ lokowane w akcje oraz instrumenty d³u ne. Modelowy sk³ad lokat funduszu Millennium Zrównowa ony: fundusz lokuje od 40% do 60% swojego portfela w akcje notowane g³ównie na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie, pozosta³e œrodki s¹ lokowane w inne ni akcje instrumenty finansowe, w szczególnoœci d³u ne papiery wartoœciowe emitowane przez Skarb Pañstwa oraz innych emitentów o wysokiej wiarygodnoœci kredytowej. Aspecta Millennium MI21 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Millennium Stabilnego Stabilnego Wzrostu Wzrostu, charakteryzuj¹cego siê œrednim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Aktywa funduszu Millennium Stabilnego Wzrostu s¹ lokowane przede wszystkim w instrumenty d³u ne oraz w ograniczonym zakresie w akcje. Modelowy sk³ad lokat funduszu Millennium Stabilnego Wzrostu: fundusz lokuje nie mniej ni 65% œrodków w papiery d³u ne emitowane przez Skarb Pañstwa i inne podmioty o wysokiej wiarygodnoœci kredytowej, pozosta³e œrodki (od 10% do 35%) fundusz lokuje w akcje spó³ek notowanych g³ównie na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie posiadaj¹cych dobr¹ sytuacjê finansow¹. Aspecta Millennium MI01 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Millennium Pieniê ny, Pieniê ny charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Aktywa funduszu Millennium Pieniê ny s¹ lokowane przede wszystkim w instrumenty rynku pieniê nego. Modelowy sk³ad lokat funduszu Millennium Pieniê ny: fundusz lokuje aktywa g³ównie w instrumenty finansowe rynku pieniê nego o okresie zapadalnoœci nie d³u szym ni jeden rok, emitowane g³ównie przez Skarb Pañstwa oraz inne podmioty o wysokiej zdolnoœci kredytowej, lokaty tego typu stanowi¹ nie mniej ni 70% aktywów funduszu. UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITA OWE ASPECTA SEB TFI S.A. 10

11 Aspecta SEB 1 Zrównowa onego Wzrostu Aspecta SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych Aspecta SEB 3 Akcji Aspecta SEB 4 Stabilnego Wzrostu SE31 SE11 SE41 SE21 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego SEB 1 Zrównowa onego Wzrostu, charakteryzuj¹cego siê umiarkowanie wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Aktywa funduszu SEB 1 Zrównowa onego Wzrostu s¹ lokowane z regu³y w równych proporcjach w instrumenty d³u ne obligacje, bony skarbowe oraz akcje renomowanych spó³ek gie³dowych. Udzia³ akcji w portfelu mo e wynosiæ maksymalnie 70%. Celem funduszu SEB 1 Zrównowa onego Wzrostu jest wzrost wartoœci jego aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz realizuje ten cel, inwestuj¹c powierzone œrodki w akcje i inne instrumenty o zbli onym poziomie ryzyka oraz d³u ne papiery wartoœciowe. Udzia³ poszczególnych typów lokat w portfelu funduszu jest zale ny od koniunktury na rynku i zmienia siê w taki sposób, by zapewniæ mo liwie wysok¹ d³ugoterminow¹ stopê zwrotu przy ograniczonym ryzyku. Typowy sk³ad lokat funduszu SEB 1 Zrównowa onego Wzrostu: sk³ad portfela inwestycyjnego jest zale ny od koniunktury na rynku i zmienia siê w taki sposób, by zapewniæ mo liwie wysok¹ d³ugoterminow¹ stopê zwrotu przy ograniczonym ryzyku, fundusz mo e lokowaæ ponad 35% swoich aktywów w papiery wartoœciowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa, NBP oraz pañstwa lub organizacje pañstw nale ¹cych do OECD, typowy sk³ad portfela funduszu: 40% obligacje, 5% bony skarbowe, 50% akcje notowane na GPW, 5% akcje zagraniczne. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych, charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Fundusz SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych inwestuje w d³u ne papiery wartoœciowe, takie jak obligacje i bony skarbowe charakteryzuj¹ce siê najwiêkszym bezpieczeñstwem. Pozwala to na systematyczny i stabilny wzrost powierzonego kapita³u. Celem funduszu SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych jest wzrost wartoœci jego aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz d¹ y do realizacji powy szego celu poprzez inwestowanie œrodków w d³u ne papiery wartoœciowe emitowane przez podmioty o wysokiej wiarygodnoœci kredytowej, w szczególnoœci emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa i NBP. Typowy sk³ad lokat funduszu SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych: aktywa funduszu s¹ lokowane przede wszystkim w d³u ne papiery wartoœciowe emitowane przez podmioty o wysokiej wiarygodnoœci kredytowej, w szczególnoœci emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa i NBP, 10% maksymalny udzia³ lokat w papiery d³u ne nie dopuszczone do publicznego obrotu zazwyczaj krótkoterminowe instrumenty krajowych przedsiêbiorstw i banków, nabywane instrumenty z regu³y s¹ instrumentami krótkoterminowymi b¹dÿ te ich kupon jest zmienny, ustalany w przedzia³ach czasu krótszych ni rok. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego SEB 3 Akcji, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Fundusz SEB 3 Akcji inwestuje przede wszystkim w akcje spó³ek gie³dowych, co daje mo liwoœæ wysokich zysków w d³ugim okresie czasu. Ryzyko inwestycyjne jest wy sze ni w pozosta³ych funduszach, co przejawia siê w krótkoterminowych wahaniach wartoœci jednostek uczestnictwa. Celem funduszu SEB 3 Akcji jest wzrost wartoœci jego aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz realizuje ten cel, inwestuj¹c powierzone œrodki g³ównie w akcje i inne instrumenty o zbli- onym ryzyku. W zale noœci od koniunktury na rynku i oceny ryzyka inwestycyjnego zwi¹zanego z lokatami w akcje, pewn¹ czêœæ œrodków fundusz mo e lokowaæ w papiery d³u ne. Typowy sk³ad lokat funduszu SEB 3 Akcji: 87% akcje notowane na GPW, 7% akcje zagraniczne, 6% gotówka. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego SEB 4 Stabilnego Wzrostu, Minimum 60% aktywów lokowane jest w bezpieczne i zyskowne papiery d³u ne, takie jak obligacje i bony skarbowe, a pozosta³a czêœæ aktywów w akcje renomowanych spó³ek gie³dowych. Taki sk³ad portfela zapewnia bezpieczeñstwo lokaty, a jednoczeœnie systematyczny zysk powy ej inflacji. Celem funduszu SEB 4 Stabilnego Wzrostu jest wzrost wartoœci jego aktywów w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz realizuje swój cel poprzez inwestowanie œrodków wp³aconych przez uczestników funduszu w g³ównej mierze w d³u ne papiery wartoœciowe, a tak e w akcje i inne papiery wartoœciowe o zbli onym poziomie ryzyka, w proporcji okreœlonej na podstawie oceny sytuacji rynkowej. Typowy sk³ad lokat funduszu SEB 4 Stabilnego Wzrostu: 40% obligacje denominowane w PLN, 24% obligacje denominowane w innych walutach zabezpieczone przed ryzykiem kursowym, 5% bony skarbowe, 27% akcje notowane na GPW, 4% akcje zagraniczne. UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITA OWE ASPECTA ARKA BZ WBK TFI S.A. Aspecta Arka BZ WBK Akcji AR41 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Arka BZ WBK Akcji, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Fundusz Arka BZ WBK Akcji dokonuje inwestycji w akcje przy zastosowaniu analizy fundamentalnej, badaj¹cej kondycjê ca³ej gospodarki, danej bran y oraz konkretnych Spó³ek. Opisany sposób inwestowania ma umo liwiæ uczestnikom osi¹gniêcie maksymalnych dochodów w okresie koniunktury gie³dowej i jednoczeœnie ograniczaæ spadki wartoœci inwestycji w okresie bessy. Modelowy sk³ad funduszu Arka BZ WBK Akcji: inwestycje w akcje mog¹ stanowiæ od 50% do 100% aktywów portfela funduszu, œrodki nie zainwestowane w akcje lokowane s¹ w Bony Skarbowe, obligacje Skarbu Pañstwa oraz inne instrumenty d³u ne. 11

12 Aspecta Arka BZ WBK Zrównowa ony Aspecta Arka BZ WBK Obligacji Aspecta Arka BZ WBK Ochrony Kapita³u Aspecta Arka BZ WBK Akcji Œrodkowej i Wschodniej Europy Aspecta Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych AR31 AR11 AR12 AR42 AR43 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Arka BZ WBK Zrównowa ony, Modelowy sk³ad funduszu Arka BZ WBK Zrównowa ony: inwestycje w akcje mog¹ stanowiæ od 30% do 70% aktywów portfela funduszu, œrodki nie zainwestowane w akcje lokowane s¹ w Bony Skarbowe, obligacje Skarbu Pañstwa oraz inne instrumenty d³u ne. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Arka BZ WBK Obligacji, charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Inwestycja w fundusz Arka BZ WBK Obligacji obarczona jest jednak ryzykiem stopy procentowej: fundusz mo e osi¹gaæ dodatkowe zyski w przypadku spadku rynkowych stóp procentowych lub straty w przypadku wzrostu tych stóp. Fundusz Arka BZ WBK Obligacji pozwala osi¹gaæ wzrosty wy sze od lokat bankowych, ale w pewnych okresach mo e wykazywaæ straty. Modelowy sk³ad funduszu Arka BZ WBK Obligacji: przynajmniej 70% aktywów stanowi¹ d³u ne papiery wartoœciowe o terminie wykupu nie krótszym ni rok g³ównie obligacje Skarbu Pañstwa. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Arka BZ WBK Ochrony Kapita³u, charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Celem funduszu Arka BZ WBK Ochrony Kapita³u jest w wiêkszym stopniu zabezpieczenie kapita³u uczestnika ni maksymalizacja zysków z inwestycji. Fundusz pozwala osi¹gaæ zwroty zbli one do zwrotów z lokat bankowych, ale umo liwia wycofanie œrodków bez utraty zysku. Modelowy sk³ad funduszu Arka BZ WBK Ochrony Kapita³u: w sk³ad portfela funduszu wchodz¹: Bony Skarbowe, obligacje Skarbu Pañstwa g³ównie o zmiennym oprocentowaniu, papiery d³u ne emitentów o wysokiej wiarygodnoœci kredytowej. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Arka BZ WBK Akcji Œrodkowej i Wschodniej Europy, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Fundusz Arka BZ WBK Akcji Œrodkowej i Wschodniej Europy dokonuje bezpoœrednich inwestycji w akcje i instrumenty o zbli onym charakterze wyemitowane przez podmioty z siedzib¹ na terenie Rzeczpospolitej Polskiej, Austrii, Republiki Czeskiej, Wêgier i Turcji oraz innych pañstw Europy Wschodniej i Œrodkowej. Modelowy sk³ad funduszu Arka BZ WBK Akcji Œrodkowej i Wschodniej Europy: co najmniej 50% aktywów funduszu stanowi¹ akcje lub instrumenty o podobnym charakterze, inwestycje funduszu w d³u ne papiery wartoœciowe i instrumenty rynku pieniê nego stanowiæ mog¹ nie wiêcej ni 34% aktywów funduszu. Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Uczestnicy funduszu Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych maj¹ mo liwoœæ osi¹gniêcia wysokich zysków, dziêki zaanga owaniu funduszu w najlepsze fundusze akcyjne na œwiecie, przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka dziêki dywersyfikacji. Modelowy sk³ad funduszu Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych: co najmniej 66% aktywów stanowi¹ inwestycje w tytu³y uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania, które lokuj¹ przewa aj¹c¹ czêœæ swoich aktywów w akcje i instrumenty o podobnym charakterze. Do portfela dobierani s¹ renomowani powiernicy, inwestuj¹cy co najmniej 50% aktywów w akcje oraz dzia³aj¹cy w regionach i sektorach o najwy szym potencjale wzrostowym, do 34% aktywów fundusz lokuje bezpoœrednio w akcje i instrumenty o podobnym charakterze. UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITA OWE ASPECTA BPH TFI S.A. Aspecta BPH Akcji BP41 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego BPH Akcji, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Fundusz BPH Akcji inwestuje g³ównie w akcje renomowanych spó³ek notowanych na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie S.A. Przy wyborze przedmiotu inwestycji zarz¹dzaj¹cy funduszem d¹ y do zakupu akcji spó³ek rokuj¹cych ponadprzeciêtny wzrost w œrednim i d³ugim okresie. Modelowy sk³ad funduszu BPH Akcji: czêœæ akcyjna portfela stanowi minimum 70%, pozosta³e aktywa funduszu lokowane s¹ w instrumenty d³u ne. Aspecta BPH Akcji Dynamicznych Spó³ek BP43 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego BPH Akcji Dynamicznych Spó³ek, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Do portfela inwestycyjnego funduszu BPH Akcji Dynamicznych Spó³ek wybierane s¹ polskie spó³ki, które wed³ug funduszu rokuj¹ najwiêksze mo liwe wzrosty kursu akcji, wynikaj¹ce z sytuacji fundamentalnej danej spó³ki. Modelowy sk³ad funduszu BPH Akcji Dynamicznych Spó³ek: czêœæ akcyjna portfela stanowi minimum 70%, pozosta³e aktywa funduszu lokowane s¹ w instrumenty d³u ne. Aspecta BPH FIO Akcji Europy Wschodz¹cej BP42 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego BPH Akcji Europy Wschodz¹cej, charakteryzuj¹cego siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Do portfela inwestycyjnego funduszu BPH Akcji Europy Wschodz¹cej wybierane s¹ europejskie spó³ki, które w opinii zarz¹dzaj¹cych funduszem rokuj¹ najwiêksze mo liwe wzrosty kursu akcji. Inwestorzy powinni wzi¹æ pod uwagê ryzyko kursowe wynikaj¹ce z nabywania przez fundusz BPH Akcji Europy Wschodz¹cej instrumentów finansowych denominowanych w walucie obcej. Modelowy sk³ad funduszu BPH Akcji Europy Wschodz¹cej: czêœæ akcyjna portfela stanowi minimum 70%, a pozosta³e aktywa funduszu lokowane s¹ w instrumenty d³u ne. 12

13 Aspecta BPH Aktywnego Zarz¹dzania BP53 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego BPH Aktywnego Zarz¹dzania, Zadaniem funduszu BPH Aktywnego Zarz¹dzania jest inwestowanie œrodków równoczeœnie na rynku papierów d³u nych i akcji, zarówno w Polsce, jak i za granic¹, tak, aby osi¹gn¹æ wysoki zysk w d³ugim terminie. Zaanga owanie w odpowiednie papiery wartoœciowe jest aktywnie zmieniane na podstawie przewidywañ rynkowych. Modelowy sk³ad funduszu BPH Aktywnego Zarz¹dzania: minimum 30% œrodków funduszu ulokowanych jest w instrumentach d³u nych, czêœæ akcyjna portfela nie mo e przewy szyæ 70% aktywów. Aspecta BPH Obligacji 2 BP11 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego BPH Obligacji 2, charakteryzuj¹cego siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Podstawowym kryterium doboru lokat dokonywanych przez fundusz BPH Obligacji 2 jest uzyskiwanie mo liwie wysokiej stopy zwrotu przy jednoczesnym minimalizowaniu ryzyka zwi¹zanego m.in. ze zmiennoœci¹ stóp procentowych. Modelowy sk³ad funduszu BPH Obligacji 2: minimum 70% œrodków funduszu lokowane jest w wiêkszoœci w d³ugoterminowe obligacje skarbowe oraz czêœciowo w papiery d³u ne przedsiêbiorstw o dobrym standingu finansowym. Aspecta BPH Stabilnego Wzrostu BP21 Fundusz lokuje aktywa w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego BPH Stabilnego Wzrostu, Fundusz BPH Stabilnego Wzrostu ma mieszan¹ strukturê portfela, poniewa inwestuje zarówno w akcje, jak i w papiery d³u ne. Udzia³ poszczególnych papierów wartoœciowych uzale niony jest od aktualnej sytuacji na rynku kapita³owym. Modelowy sk³ad funduszu BPH Stabilnego Wzrostu: maksymalnie 40% akcji i minimum 60% papierów d³u nych. * Opis polityki inwestycyjnej poszczególnych funduszy inwestycyjnych oraz opis ryzyka zwi¹zanego z inwestowaniem w nie znajduje siê w prospektach informacyjnych tych funduszy dostêpnych na stronach internetowych w³aœciwych Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych ROZDZIAŁ II UBEZPIECZENIOWY FUNDUSZ KAPITAŁOWY LEO (HG12) CEL FUNDUSZU 1. Celem Funduszu jest d³ugoterminowy wzrost wartoœci aktywów netto oraz wartoœci Jednostek porównywalny z innymi, bezpiecznymi formami oszczêdzania lub potencjalnie je przewy szaj¹cy, realizowany poprzez lokowanie œrodków pochodz¹cych ze sk³adek ubezpieczeniowych lub wp³at dodatkowych w aktywa charakteryzuj¹ce siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. DYWERSYFIKACJA PORTFELA LIMITY INWESTYCYJNE 2. Zasady dywersyfikacji portfela aktywów Funduszu zak³adaj¹ nastêpuj¹cy, maksymalny udzia³ instrumentów finansowych wyszczególnionych w 4 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych: 1) jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych do 100% wartoœci aktywów netto Funduszu, 2) œrodki pieniê ne, w tym zgromadzone na rachunku bankowym oraz depozyty bankowe do 10% wartoœci aktywów netto Funduszu. 3. W zakresie lokat, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), maksymalny limit udzia³u jednego funduszu inwestycyjnego na dzieñ wyceny nie mo e przekraczaæ 60% wartoœci aktywów netto Funduszu. 4. Dywersyfikacja portfela lokat oraz profil funduszy inwestycyjnych, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), winny zapewniæ osi¹gniêcie celu okreœlonego w ust. 1 poprzez lokowanie aktywów w instrumenty rynku pieniê nego oraz d³u ne papiery wartoœciowe charakteryzuj¹ce siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. 5. Udzia³ instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 2 oraz ust. 3, w ogóle wartoœci aktywów netto Funduszu, na dzieñ wyceny mo e ulegaæ zmianie. 6. W razie przekroczenia limitów, o których mowa w ust. 2 oraz ust. 3 Towarzystwo podejmie dzia³ania w celu dostosowania stanu portfela aktywów Funduszu do okreœlonych wy ej wymagañ w terminie nie d³u - szym ni 6 miesiêcy. 7. Czynniki, które mog¹ powodowaæ zmiany, o których mowa w ust. 5, mog¹ byæ uzale nione od nastêpuj¹cych parametrów: 1) sytuacji gospodarczej w Polsce oraz na rynkach miêdzynarodowych, 2) rzeczywistego i prognozowanego poziomu inflacji oraz rynkowych stóp procentowych, 3) mo liwoœci wzrostu cen instrumentów finansowych, 4) p³ynnoœci instrumentów finansowych, 5) innych czynników, które mog¹ wp³yn¹æ na wycenê wartoœci aktywów netto Funduszu. 8. Wyniki Funduszu osi¹gane w przesz³oœci nie stanowi¹ gwarancji i podstawy do oczekiwania wyników w okresach przysz³ych. 9. Towarzystwo do³o y wszelkich starañ, aby osi¹gn¹æ cel, o którym mowa w ust. 1. OPŁATY I KOSZTY 10. Wspó³czynnik ceny nabycia Jednostek, o którym mowa w 6 ust. 3 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych, ma wartoœæ nie wiêksz¹ ni 3%. 11. Towarzystwo pobiera op³atê za zarz¹dzanie nie wiêksz¹ ni 1,2% wartoœci aktywów netto Funduszu w skali roku. UBEZPIECZENIOWY FUNDUSZ KAPITAŁOWY LIBRA (HG33) CEL FUNDUSZU 1. Celem Funduszu jest maksymalizacja d³ugoterminowego wzrostu wartoœci aktywów netto oraz wartoœci Jednostek poprzez lokowanie œrodków pochodz¹cych ze sk³adek ubezpieczeniowych lub wp³at dodatkowych w aktywa charakteryzuj¹ce siê umiarkowanym poziomem ryzyka inwestycyjnego. DYWERSYFIKACJA PORTFELA LIMITY INWESTYCYJNE 2. Zasady dywersyfikacji portfela aktywów Funduszu zak³adaj¹ nastêpuj¹cy, maksymalny udzia³ instrumentów finansowych wyszczególnionych w 4 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych: 1) jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych do 100% wartoœci aktywów netto Funduszu, 2) œrodki pieniê ne, w tym zgromadzone na rachunku bankowym oraz depozyty bankowe do 10% wartoœci aktywów netto Funduszu. 3. W zakresie lokat, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), maksymalny limit udzia³u jednego funduszu inwestycyjnego na dzieñ wyceny nie mo e przekraczaæ 60% wartoœci aktywów netto Funduszu. 4. Dywersyfikacja portfela lokat oraz profil funduszy inwestycyjnych, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), winny zapewniæ osi¹gniêcie celu okreœlonego w ust. 1 poprzez lokowanie aktywów w instrumenty rynku pieniê nego i d³u ne papiery wartoœciowe charakteryzuj¹ce siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego oraz akcje i inne papiery wartoœciowe charakteryzuj¹ce siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. 5. Udzia³ instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 2 oraz ust. 3, w ogóle wartoœci aktywów netto Funduszu mo e ulegaæ zmianie. 13

14 6. W razie przekroczenia limitów, o których mowa w ust. 2 oraz ust. 3, Towarzystwo podejmie dzia³ania w celu dostosowania stanu portfela aktywów Funduszu do okreœlonych wy ej wymagañ w terminie nie d³u - szym ni 6 miesiêcy. 7. Czynniki, które mog¹ powodowaæ zmiany, o których mowa w ust. 5, mog¹ byæ uzale nione od nastêpuj¹cych parametrów: 1) sytuacji gospodarczej w Polsce oraz na rynkach miêdzynarodowych, 2) rzeczywistego i prognozowanego poziomu inflacji oraz rynkowych stóp procentowych, 3) mo liwoœci wzrostu cen instrumentów finansowych, 4) p³ynnoœci instrumentów finansowych, 5) innych czynników, które mog¹ wp³yn¹æ na wycenê wartoœci aktywów netto Funduszu. 8. Wyniki Funduszu osi¹gane w przesz³oœci nie stanowi¹ gwarancji i podstawy do oczekiwania wyników w okresach przysz³ych. 9. Towarzystwo do³o y wszelkich starañ, aby osi¹gn¹æ cel, o którym mowa w ust. 1. OPŁATY I KOSZTY 10. Wspó³czynnik ceny nabycia Jednostek, o którym mowa w 6 ust. 3 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych, ma wartoœæ nie wiêksz¹ ni 3%. 11. Towarzystwo pobiera op³atê za zarz¹dzanie nie wiêksz¹ ni 1,2% wartoœci aktywów netto Funduszu w skali roku. UBEZPIECZENIOWY FUNDUSZ KAPITAŁOWY TAURUS (HG41) CEL FUNDUSZU 1. Celem Funduszu jest maksymalizacja d³ugoterminowego wzrostu wartoœci aktywów netto oraz wartoœci Jednostek poprzez lokowanie œrodków pochodz¹cych ze sk³adek ubezpieczeniowych lub wp³at dodatkowych w aktywa charakteryzuj¹ce siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. DYWERSYFIKACJA PORTFELA LIMITY INWESTYCYJNE 2. Zasady dywersyfikacji portfela aktywów Funduszu zak³adaj¹ nastêpuj¹cy, maksymalny udzia³ instrumentów finansowych wyszczególnionych w 4 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych: 1) jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych do 100% wartoœci aktywów netto Funduszu, 2) œrodki pieniê ne, w tym zgromadzone na rachunku bankowym oraz depozyty bankowe do 10% wartoœci aktywów netto Funduszu. 3. W zakresie lokat, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), maksymalny limit udzia³u jednego funduszu inwestycyjnego na dzieñ wyceny nie mo e przekraczaæ 60% wartoœci aktywów netto Funduszu. 4. Dywersyfikacja portfela lokat oraz profil funduszy inwestycyjnych, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), winny zapewniæ osi¹gniêcie celu okreœlonego w ust. 1 poprzez lokowanie aktywów w akcje oraz inne papiery wartoœciowe charakteryzuj¹ce siê wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego. 5. Udzia³ instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 2 oraz ust. 3, w ogóle wartoœci aktywów netto Funduszu mo e ulegaæ zmianie. 6. W razie przekroczenia limitów, o których mowa w ust. 2 oraz ust. 3, Towarzystwo podejmie dzia³ania w celu dostosowania stanu portfela aktywów Funduszu do okreœlonych wy ej wymagañ w terminie nie d³u - szym ni 6 miesiêcy. 7. Czynniki, które mog¹ powodowaæ zmiany, o których mowa w ust. 5, mog¹ byæ uzale nione od nastêpuj¹cych parametrów: 1) sytuacji gospodarczej w Polsce oraz na rynkach miêdzynarodowych, 2) rzeczywistego i prognozowanego poziomu inflacji oraz rynkowych stóp procentowych, 3) mo liwoœci wzrostu cen instrumentów finansowych, 4) p³ynnoœci instrumentów finansowych, 5) innych czynników, które mog¹ wp³yn¹æ na wycenê wartoœci aktywów netto Funduszu. 8. Wyniki Funduszu osi¹gane w przesz³oœci nie stanowi¹ gwarancji i podstawy do oczekiwania wyników w okresach przysz³ych. 9. Towarzystwo do³o y wszelkich starañ, aby osi¹gn¹æ cel, o którym mowa w ust. 1. OPŁATY I KOSZTY 10. Wspó³czynnik ceny nabycia Jednostek, o którym mowa w 6 ust. 3 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych, ma wartoœæ nie wiêksz¹ ni 3%. 11. Towarzystwo pobiera op³atê za zarz¹dzanie nie wiêksz¹ ni 1,2% wartoœci aktywów netto Funduszu w skali roku. UBEZPIECZENIOWY FUNDUSZ KAPITAŁOWY SEVEN STARS (HG 34) CEL FUNDUSZU 1. Celem Funduszu jest maksymalizacja d³ugoterminowego wzrostu wartoœci aktywów netto oraz wartoœci Jednostek poprzez lokowanie œrodków pochodz¹cych ze sk³adek ubezpieczeniowych lub wp³at dodatkowych w aktywa charakteryzuj¹ce siê umiarkowanym poziomem ryzyka inwestycyjnego. DYWERSYFIKACJA PORTFELA LIMITY INWESTYCYJNE 2. Zasady dywersyfikacji portfela aktywów Funduszu zak³adaj¹ nastêpuj¹cy, maksymalny udzia³ instrumentów finansowych wyszczególnionych w 4 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych: 1) jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych do 100% wartoœci aktywów netto Funduszu, 2) œrodki pieniê ne, w tym zgromadzone na rachunku bankowym oraz depozyty bankowe do 10% wartoœci aktywów netto Funduszu. 3. W zakresie instrumentów finansowych okreœlonych w ust. 2 pkt. 1), docelowy portfel lokat Funduszu bêdzie sk³ada³ siê z siedmiu funduszy inwestycyjnych. 4. W zakresie lokat, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), maksymalny limit udzia³u jednego funduszu inwestycyjnego na dzieñ wyceny nie mo e przekraczaæ 50% wartoœci aktywów netto Funduszu. 5. Dywersyfikacja portfela lokat oraz profil funduszy inwestycyjnych, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), winny zapewniæ osi¹gniêcie celu okreœlonego w ust. 1 poprzez lokowanie aktywów w instrumenty rynku pieniê nego i d³u ne papiery wartoœciowe charakteryzuj¹ce siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego oraz akcje i inne papiery wartoœciowe charakteryzuj¹ce siê podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. 6. Udzia³ instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 2, ust. 3 oraz ust. 4, w ogóle wartoœci aktywów netto Funduszu, na dzieñ wyceny mo e ulegaæ zmianie. 7. W razie przekroczenia limitów, o których mowa w ust. 2, ust. 3 oraz ust. 4, Towarzystwo podejmie dzia³ania w celu dostosowania stanu portfela aktywów Funduszu do okreœlonych wy ej wymagañ w terminie nie d³u - szym ni 6 miesiêcy. 8. Czynniki, które mog¹ powodowaæ zmiany, o których mowa w ust. 6, mog¹ byæ uzale nione od nastêpuj¹cych parametrów: 1) sytuacji gospodarczej w Polsce oraz na rynkach miêdzynarodowych, 2) rzeczywistego i prognozowanego poziomu inflacji oraz rynkowych stóp procentowych, 3) mo liwoœci wzrostu cen instrumentów finansowych, 4) p³ynnoœci instrumentów finansowych, 5) innych czynników, które mog¹ wp³yn¹æ na wycenê wartoœci aktywów netto Funduszu. 9. Wyniki Funduszu osi¹gane w przesz³oœci nie stanowi¹ gwarancji i podstawy do oczekiwania wyników w okresach przysz³ych. 10. Towarzystwo do³o y wszelkich starañ, aby osi¹gn¹æ cel, o którym mowa w ust. 1. OPŁATY I KOSZTY 11. Wspó³czynnik ceny nabycia Jednostek, o którym mowa w 6 ust. 3 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych, ma wartoœæ nie wiêksz¹ ni 3%. 12. Towarzystwo pobiera op³atê za zarz¹dzanie nie wiêksz¹ ni 1,2% wartoœci aktywów netto Funduszu w skali roku. 14

15 UBEZPIECZENIOWY FUNDUSZ KAPITAŁOWY OVB.Invest (HG35) UBEZPIECZENIOWY FUNDUSZ KAPITAŁOWY GOLDEN SEVEN (HG42) CEL FUNDUSZU 1. Celem Funduszu jest maksymalizacja d³ugoterminowego wzrostu wartoœci aktywów netto oraz wartoœci Jednostek poprzez lokowanie œrodków pochodz¹cych ze sk³adek ubezpieczeniowych lub wp³at dodatkowych w aktywa charakteryzuj¹ce siê niskim oraz podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. CEL FUNDUSZU 1. Celem Funduszu jest maksymalizacja d³ugoterminowego wzrostu wartoœci aktywów netto oraz wartoœci Jednostek poprzez lokowanie œrodków pochodz¹cych ze sk³adek ubezpieczeniowych lub wp³at dodatkowych w aktywa charakteryzuj¹ce siê niskim i podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. DYWERSYFIKACJA PORTFELA LIMITY INWESTYCYJNE 2. Zasady dywersyfikacji portfela aktywów Funduszu zak³adaj¹ nastêpuj¹cy, maksymalny udzia³ instrumentów finansowych wyszczególnionych w 4 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych: 1) jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych do 100% wartoœci aktywów netto Funduszu, 2) œrodki pieniê ne, w tym zgromadzone na rachunku bankowym oraz depozyty bankowe do 10% wartoœci aktywów netto Funduszu. 3. W zakresie lokat, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), maksymalny limit udzia³u jednego funduszu inwestycyjnego na dzieñ wyceny nie mo e przekraczaæ 50% wartoœci aktywów netto Funduszu. 4. Dywersyfikacja portfela lokat oraz profil funduszy inwestycyjnych, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), winny zapewniæ osi¹gniêcie celu okreœlonego w ust. 1 poprzez lokowanie aktywów w: 1) instrumenty rynku pieniê nego oraz d³u ne papiery wartoœciowe emitowane na rynku polskim i rynkach miêdzynarodowych, charakteryzuj¹ce siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego, 2) akcje i inne papiery wartoœciowe notowane na rynku polskim i rynkach miêdzynarodowych, charakteryzuj¹ce siê podwy szonym poziomem ryzyka inwestycyjnego. 5. Udzia³ instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 2, ust. 3 oraz ust. 4, w ogóle wartoœci aktywów netto Funduszu, na dzieñ wyceny mo e ulegaæ zmianie. 6. W razie przekroczenia limitów, o których mowa w ust. 2 oraz ust. 3, Towarzystwo podejmie dzia³ania w celu dostosowania stanu portfela aktywów Funduszu do okreœlonych wy ej wymagañ w terminie nie d³u - szym ni 6 miesiêcy. 7. Czynniki, które mog¹ powodowaæ zmiany, o których mowa w ust. 5, mog¹ byæ uzale nione od nastêpuj¹cych parametrów: 1) sytuacji gospodarczej w Polsce oraz na rynkach miêdzynarodowych, 2) rzeczywistego i prognozowanego poziomu inflacji oraz rynkowych stóp procentowych, 3) mo liwoœci wzrostu cen instrumentów finansowych, 4) p³ynnoœci instrumentów finansowych, 5) innych czynników, które mog¹ wp³yn¹æ na wycenê wartoœci aktywów netto Funduszu. 8. Wyniki Funduszu osi¹gane w przesz³oœci nie stanowi¹ gwarancji i podstawy do oczekiwania wyników w okresach przysz³ych. 9. Towarzystwo do³o y wszelkich starañ, aby osi¹gn¹æ cel, o którym mowa w ust. 1. OPŁATY I KOSZTY 10. Wspó³czynnik ceny nabycia Jednostek, o którym mowa w 6 ust. 3 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych, ma wartoœæ nie wiêksz¹ ni 3%. 11. Towarzystwo pobiera op³atê za zarz¹dzanie nie wiêksz¹ ni 1,2% wartoœci aktywów netto Funduszu w skali roku. DYWERSYFIKACJA PORTFELA LIMITY INWESTYCYJNE 2. Zasady dywersyfikacji portfela aktywów Funduszu zak³adaj¹ nastêpuj¹cy, maksymalny udzia³ instrumentów finansowych wyszczególnionych w 4 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych: 1) jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych: Templeton Growth (Euro) Fund (ISIN LU ), Templeton Global Bond Fund A (ISIN LU ), DWS Vermögensbildungsfonds I (ISIN DE ), Fidelity European Growth Fund A (ISIN LU ), Pioneer Fund A (ISIN US ), Threadneedle European Growth (ISIN GB ), Garmore Continental Europe Fund (ISIN LU ), do 100% wartoœci aktywów netto Funduszu, 2) œrodki pieniê ne, w tym zgromadzone na rachunku bankowym oraz depozyty bankowe do 10% wartoœci aktywów netto Funduszu. 3. Dywersyfikacja portfela lokat oraz profil funduszy inwestycyjnych, o których mowa w ust. 2 pkt. 1), winny zapewniæ osi¹gniêcie celu okreœlonego w ust. 1 poprzez lokowanie aktywów w instrumenty rynku pieniê nego oraz d³u ne papiery wartoœciowe charakteryzuj¹ce siê niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. 4. Udzia³ instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 2 oraz ust. 3, w ogóle wartoœci aktywów netto Funduszu, na dzieñ wyceny mo e ulegaæ zmianie. 5. W razie przekroczenia limitów, o których mowa w ust. 2, Towarzystwo podejmie dzia³ania w celu dostosowania stanu portfela aktywów Funduszu do okreœlonych wy ej wymagañ w terminie nie d³u szym ni 6 miesiêcy. 6. Czynniki, które mog¹ powodowaæ zmiany, o których mowa w ust. 4, mog¹ byæ uzale nione od nastêpuj¹cych parmetrów: 1) sytuacji gospodarczej w Polsce oraz na rynkach miêdzynarodowych, 2) rzeczywistego i prognozowanego poziomu inflacji oraz rynkowych stóp procentowych, 3) mo liwoœci wzrostu cen instrumentów finansowych, 4) p³ynnoœci instrumentów finansowych, 5) innych czynników, które mog¹ wp³yn¹æ na wycenê wartoœci aktywów netto Funduszu. 7. Wyniki Funduszu osi¹gane w przesz³oœci nie stanowi¹ gwarancji i podstawy do oczekiwania wyników w okresach przysz³ych. 8. Towarzystwo do³o y wszelkich starañ, aby osi¹gn¹æ cel, o którym mowa w ust Towarzystwo po analizie sytuacji na rynkach finansowych, maj¹c na wzglêdzie uzasadnione interesy ubezpieczaj¹cego oraz obowi¹zuj¹ce przepisy prawa upowa nione bêdzie do dokonania zmian funduszy inwestycyjnych wymienionych w ust. 2 pkt. 1), co nie wymaga zmian postanowieñ niniejszych Strategii. OPŁATY I KOSZTY 10. Wspó³czynnik ceny nabycia Jednostek, o którym mowa w 6 ust. 3 Regulaminu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych, ma wartoœæ nie wiêksz¹ ni 3%. 11. Towarzystwo pobiera op³atê za zarz¹dzanie nie wiêksz¹ ni 1,2% wartoœci aktywów netto Funduszu w skali roku. Niniejsze Strategie Ubezpieczeniowych Funduszy Kapita³owych zosta³y uchwalone przez Zarz¹d Aspecta ycie TU S.A. uchwa³¹ Nr /2008 z dnia r. Cz³onek Zarz¹du Prezes Zarz¹du Teresa Grabowska S³awomir Waleryœ 15