Raport o spółce Organic farma zdrowia S.A. Do portfela Taurus investment fund

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Raport o spółce Organic farma zdrowia S.A. Do portfela Taurus investment fund"

Teodor Górski
8 lat temu
Przeglądów:

1 Raport o spółce Organic farma zdrowia S.A. Do portfela Taurus investment fund

2 Przedstawiony poniżej materiał ma charakter tylko i wyłącznie informacyjno-edukacyjny i jest zamieszczany w celach edukacyjnych przez członków Studenckiego Koła Naukowego Taurus działającego przy Katedrze Ekonomii Przemysłu i Rynku Kapitałowego na Wydziale Ekonomiczno-Socjologicznym UŁ. Autorzy serwisu prezentują własne analizy, komentarze, decyzje i wybory inwestycyjne dokonywane na własnych rachunkach inwestycyjnych, dlatego nie należy traktować poniższej treści jako rekomendacji inwestowania w jakiekolwiek instrumenty finansowe. Przedstawiony materiał nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu zapisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku. SKN Taurus oraz portalwww.tif.skntaurus.pl nie ponosi żadnej odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane dobrowolnym wykorzystywaniem materiałów, treści, informacji oraz opinii zawartych w serwisie przez jego użytkowników. Opis działalności spółki: Organic Farma Zdrowia SA to firma, która jako pierwsza w Polsce stworzyła sieć samoobsługowych delikatesów ze zdrową żywnością, wytwarzaną głównie metodami ekologicznymi i przeznaczoną zwłaszcza dla osób dbających o zdrowy styl życia i zdrowe odżywianie. Firma prowadzi sieć 15 samoobsługowych delikatesów w Warszawie, Łodzi, Poznaniu, Krakowie, Katowicach, Gdańsku, Rumii i Wrocławiu. Ponadto sprzedaż jest prowadzona przez sklep internetowy Dane teleadresowe Ulica: ul. Głubczycka 11 lok. 1 Kod: Miejscowość: Warszawa Kraj: Polska Telefon: Fax: Internet: info@organicmarket.pl

Autorzy serwisu prezentują własne analizy, komentarze, decyzje i wybory inwestycyjne dokonywane na własnych rachunkach inwestycyjnych, dlatego nie należy traktować poniższej treści jako rekomendacji

3 źródło: raport spółki za 3 kwartał 2015 roku Akcjonariat:

4 UWAGA: Bossa skaner pokazuje nie prawidłowe dane, według raportu pozostali inwestorzy posiadają16,9% procent głosów na WZA, kosztem inwestorów działających w porozumieniu. Rynek: Rynek żywności ekologicznej od kilkunastu lat trwale rośnie. W okresie od 2013 roku wzrósł on o 10% do 2014 roku. W 2014 roku rynek ten osiągnął już wielkość 79 mld USD. Prawdopodobnie rynek ten będzie rósł dalej. Obecnie żywność ekologiczna jest droższa średnio o 30% ze względu na dużo wyższe koszty jej produkcji, oraz niską podaż. Natomiast różnica ta cały czas się zmniejsza. źrodło : raport za 3 kwartał 2015 roku Średnia światowa spożycia wynosi ok. 10 USD na mieszkańca.

W 2014 roku rynek ten osiągnął już wielkość 79 mld USD. Prawdopodobnie rynek ten będzie rósł dalej.

W 2013 roku polski rynek handlu detalicznego produktami rolnictwa ekologicznego szacuje się na około 700 mln zł, tj. 0,25% całego polskiego handlu detalicznego produktami spożywczymi.

5 W 2013 roku polski rynek handlu detalicznego produktami rolnictwa ekologicznego szacuje się na około 700 mln zł, tj. 0,25% całego polskiego handlu detalicznego produktami spożywczymi. Najważniejsza statystyka to ta na temat przeciętnego wydatku 1 mieszkańca Polski na produkty ekologiczne, która wynosi około 17 PLN, czyli 4 EUR rocznie. Przewiduje się, co najmniej 15-20% wzrost rynku przez najbliższe kilkanaście lat. Pierwszy mld złotych powinien zostać osiągnięty w 2017 roku. Analiza finansowa:

Najważniejsza statystyka to ta na temat przeciętnego wydatku 1 mieszkańca Polski na produkty ekologiczne, która wynosi około

6 Jeśli zostaną odliczone jednorazowe odpisy na zamknięcie nierentownych obiektów handlowych w kwocie 391,5 tys. PLN, to EBITDA po III kwartałach wyniesie blisko 2,5 mln PLN co oznacza istotny wzrost i sukces strategii Zarządu mającej na celu ciągłą poprawę rentowności działalności Grupy. Obecnie zysk EBITDA jest na poziomie 4% przychodów, kiedy 5 lat temu wskaźnik ten wynosił -5%.Spółka posiada jeszcze kilka nie rentownych sklepów, których zamknięcia możemy się spodziewać w najbliższym czasie. Przepływy pieniężne są w dobrym stanie. Pozytywne przepływy z działalności operacyjnej, oraz finansowej i ujemne z działalności finansowej, pokazuję że jest to spółka która bardzo dużo inwestuje i stara się wykorzystać w tym celu wszelkie możliwe środki finansowe.

Obecnie zysk EBITDA jest na poziomie 4% przychodów, kiedy 5 lat temu wskaźnik ten wynosił -5%.

Wzrost przychodów : 24.24% Wzrost aktywów : 10.8% Interpretacja spółka rozwija się I rośnie jej sprawnosc wykorzystania majątku, to bardzo dobry wyznacznik rozwoju spółki.

8 Wzrost przychodów : 24.24% Wzrost aktywów : 10.8% Interpretacja spółka rozwija się I rośnie jej sprawnosc wykorzystania majątku, to bardzo dobry wyznacznik rozwoju spółki. Inwestycje długotermninowe w bilansie : , obecna wartość rynkowa udziałow w spółce bioplanet sa : Istnieje perspektywa podwyższenia przychodów finansowych, które bezpośrednio przełożą się na wzrost kapitału własnego, nie będą one miały wpływu na rachunek wyników i strat. Zobowiązania krótkoterminowe maleją ale za to rosną długoterminowe, to korzystna sytuacja, poprawiająca sytuację płynnościową spółki.

Inwestycje długotermninowe w bilansie : 5182 000, obecna wartość rynkowa udziałow w spółce bioplanet sa : 7724640.

Marża na sprzedaży stabilnie rośnie i poprawia się. Cykl konwersji wyrażony w dniach, mówi o tym ile dni spółka musi czekać, że otrzymać gotówkę z przychodów.

10 Marża na sprzedaży stabilnie rośnie i poprawia się. Cykl konwersji wyrażony w dniach, mówi o tym ile dni spółka musi czekać, że otrzymać gotówkę z przychodów. W tym przypadku, jest on podobny do innych sieci prowadzących sprzedaż detaliczną. W których to spółka kredytuje się u dostawców i otrzymuje gotówkę od razu za sprzedany towar. Zadłużenie kapitału własnego cały czas rośnie, ale możliwy jest jego spadek po zaktualizowaniu wartości inwestycji długoterminowych. Nie zmieni to w żaden sposób sytuacji materialnej spółki.

W tym przypadku, jest on podobny do innych sieci prowadzących sprzedaż detaliczną.

11 Rosnąca rentowność jest wynikiem wzrostu marży na sprzedaży, oraz zamknięciem nie rentownych palcówek. W przyszłości będą otwierane kolejne sklepy, a w ostatnim kwartale otworzono jeden nowy w Bydgoszczy. Cały czas rośnie zadłużenie w stosunku do kapitału własnego, to jedna z przyczyn zwiększającej się stopy zwrotu z kapitału. Widać, że w ostatnich latach rośnie ona szybciej. Dodatkowo rośnie obrót aktywów, co jest bardzo ważnym wskaźnikiem. ROE jest na razie na bardzo niskim poziomie, ale szybko rośnie. Możemy oczekiwać dalszej poprawy tego wskaźnika.

Cały czas rośnie zadłużenie w stosunku do kapitału własnego, to jedna z przyczyn zwiększającej się stopy zwrotu z kapitału.

12 Piotroski f-score: F-score jest bardzo wysoki. Wskaźniki giełdowe: Typowa dla spółek wzrostowych droga wycena rynkowa zwiększa ryzyko inwestowania w tą spółkę.

13 Metody ilościowe: Charakterystyka stóp zwrotu: X..org.change nobs NAs Minimum Maximum Quartile Quartile Mean Median Sum SE Mean LCL Mean UCL Mean Variance Stdev Skewness Kurtosis źródło: opracowanie własne Rozkład stóp zwrotu jest prawo skośny, a kurtoza jest spłaszczona. change.org to change.wig Alpha Beta Beta Beta R-squared Annualized Alpha Correlation Correlation p-value Tracking Error Active Premium Information Ratio Treynor Ratio źródło: opracowanie własne Statystyki zostały policzone w okresie od do teraz. Podsumowanie: Sytuacja spółki ulega ciągłej poprawie. Pomimo drogiej wyceny spółka wydaje się być ciekawa ze względu na dynamicznie poprawiające się wyniki i świetne perspektywy rynku na którym działa. Spółka jest liderem swojej branży za co należy jej się premia w stosunku do wyceny konkurencji. Dalszy rozwój sytuacji jest uzależniony od doboru lokalizacji nowych sklepów i restrukturyzacji starych. Spółka

044927 źródło: opracowanie własne Rozkład stóp zwrotu jest prawo skośny, a kurtoza jest spłaszczona. change.org to change.wig Alpha -0.0289 Beta 0.1073 Beta+ 1.3969 Beta- 0.1235 R-squared 0.

14 prowadzi zdywersyfikowaną działalność operacyjną, co zmniejsza ryzyko. Wykres spółki pokazuje odwracający się trend spadkowy. źródło: stooq.pl

Podobne dokumenty

Raport kwartalny z działalności emitenta

CSY S.A. Ul. Grunwaldzka 13 14-200 Iława Tel.: 89 648 21 31 Fax: 89 648 23 32 Email: csy@csy.ilawa.pl I kwartał 2013 Raport kwartalny z działalności emitenta Iława, 14 maja 2013 SPIS TREŚCI: I. Wybrane