GRUPA KAPITAŁOWA 4FUN MEDIA S.A.

Transkrypt

1 GRUPA KAPITAŁOWA 4FUN MEDIA S.A. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES TRZECH I DZIEWIĘCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 30 WRZEŚNIA 2013 ROKU Warszawa, 12 listopada 2013 roku 1

2 SPIS TREŚCI WPROWADZENIE 1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 5 2. KOMENTARZ ZARZĄDU 4FUN MEDIA S.A. DO SKONSOLIDOWANYCH WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA III KWARTAŁ 2013 ROKU Podstawowe skonsolidowane dane finansowe oraz najważniejsze wydarzenia w III kwartale 2013 roku Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych wydarzeń Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, które miały istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w III kwartale 2013 roku Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć charakter cenotwórczy bądź mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe Informacja dotycząca sezonowości i cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 30 WRZEŚNIA 2013 ROKU 13 4 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 30 WRZEŚNIA 2013 ROKU POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Wskazanie skutków zmian w strukturze Emitenta, w tym w wyniku połączeń, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności Informacja o emisji, wykupie i spłacie dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Informacja o wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendzie Informacja o zmianie zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych Informacja o zmianie w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej Emitenta Akcjonariusze posiadający powyżej 5% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji 4fun Media S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta Informacja o postępowaniach toczących się przed sądem, organem administracji publicznej lub organem właściwym dla postępowania arbitrażowego Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, kiedy pojedynczo lub łączenie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe Informacje o udzieleniu przez Spółkę poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej Spółki, jeżeli ich łączna wartość stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta 51 2

3 WPROWADZENIE Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. prowadzi działalność operacyjną na rynku telewizyjnym i mediów cyfrowych. Jest nadawcą trzech własnych kanałów tematycznych o profilu muzyczno-rozrywkowym. Najstarszą i najbardziej rozpoznawalną stacją w portfolio Spółki jest 4fun.tv najbardziej muzyczna stacja w Polsce, emitująca najnowsze hity gatunków muzycznych pop- dance. Jest obecna na wszystkich platformach cyfrowych oraz w największych sieciach kablowych, co gwarantuje jej maksymalny zasięg techniczny możliwy na rynku kablowo-satelitarnym (ok. 63%) oraz silną pozycję wśród wszystkich kanałów muzyczny-rozrywkowych na rynku polskim. Drugą w kolejności stacją uruchomioną przez 4fun Media S.A. jest stacja RBL.TV /wcześniej: rebel:tv/, która rozpoczęła nadawanie w marcu 2010 roku. Jej profil muzyczny oscyluje wokół gatunków muzycznych takich jak rock, pop i hip hop, promując muzykę i kulturę miejską. Zasięg techniczny stacji wynosi obecnie 35,6% widowni Polski i systematycznie rośnie. Najmłodsza stacja w portfolio Grupy to TV.DISCO, nadająca od września 2011 roku muzykę sprofilowaną na dance i disco polo. Jej zasięg techniczny to obecnie blisko 32% populacji kraju. Pozostałe obszary działalności Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. to obecnie: produkcja programów telewizyjnych i agregacja treści video, rozwój zaplecza technologicznego i usług produkcyjnych, multimedialna platforma internetowa, dystrybucja kanałów tematycznych na rynek polski. W skład Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. wchodzą spółki : 4fun Media S.A., której wiodącym przedmiotem działalności jest produkcja i nadawanie trzech interaktywnych kanałów muzyczno-rozrywkowych: 4fun.tv, RBL.TV i TV.DISCO, produkcja i agregacja treści video oraz tworzenie innowacyjnych rozwiązań technologicznych, Program Sp. z o. o., zajmująca się dystrybucją tematycznych kanałów telewizyjnych, badaniem rynku telewizji płatnych, działalnością marketingową i promocyjną na rzecz klientów. Dane historyczne dotyczące jednostki dominującej 4fun Media S.A. Dnia 2 września 2003 roku została zawiązana Spółka 4fun.tv Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (Aktem Notarialnym sporządzonym przez Pawła Chałupczaka, notariusza w Warszawie - repertorium A nr 13123/03) i wpisana w dniu 7 listopada 2003 roku do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, za numerem (sygn. akt: WA.XX NS-Rej.KRS/19158/3/569). W dniu 17 maja 2005 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki 4fun.tv Sp. z o.o., działając stosownie do art. 562, art. 563 i art KSH, podjęło uchwałę o przekształceniu spółki 4fun.tv Sp. z o.o. w spółkę akcyjną pod firmą 4fun.tv Spółka Akcyjna (akt notarialny sporządzony przez Annę Malinowską, notariusza w Warszawie, repertorium A nr 2163/2005). Przekształcenie spółki 4fun.tv Sp. z o.o. w 4fun.tv S.A. zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 2 czerwca 2005 roku (sygn. akt WA.XX NS-REJ. KRS/11685/05/272). Uchwałą z dnia 24 października 2006 roku zarejestrowaną przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 14 listopada 2006 roku (sygn. akt WA.XIII NS-REJ. KRS/035165/06/426), Walne Zgromadzenia dokonało zmiany firmy z 4fun.tv Spółka Akcyjna na 4fun Media Spółka Akcyjna. Spółka została utworzona na czas nieograniczony. 3

4 Podstawowe dane Siedziba: Warszawa Forma prawna: Spółka akcyjna Kraj siedziby: Polska Adres siedziby: Ul. Bobrowiecka 1 A, Warszawa Telefon: (022) , (022) NIP: Regon:

5 1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE PLN PLN EUR EUR Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Przychody netto ze sprzedaży , , , ,23 Zysk (strata) z działalności operacyjnej , , , ,15 Zysk (strata) przed opodatkowaniem , , , ,74 Zysk (strata) netto , , , ,49 Zysk przypadający na Akcjonariuszy podmiotu dominującego , , , ,49 Średnioważona liczba akcji Zysk (Strata) na jedną akcję przypadająca Akcjonariuszom 4fun Media S.A. (w zł/eur) 1,10 1,32 0,26 0,31 Skrócony śródroczny rachunek przepływów Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej , , , ,07 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej , , , ,79 Przepływy pieniężne z działalności finansowej , , , ,34 Przepływy pieniężne netto razem , , , ,06 Skrócone śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej PLN PLN EUR EUR Aktywa trwałe , , , ,33 Aktywa obrotowe , , , ,92 Aktywa razem , , , ,25 Zobowiązania razem , , , ,20 Zobowiązania długoterminowe , , , ,74 Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,46 Kapitały własne , , , ,05 Kapitał akcyjny , , , ,22 Kursy przyjęte do wyceny bilansowej Kurs obowiązujący na ostatni dzień: 1 EURO / 1 PLN 4,2163 4,0882 5

6 Kursy przyjęte do wyceny rachunku zysków i strat i rachunku przepływów pieniężnych Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie: EURO / 1 PLN 4,2231 4,1948 Dane przedstawione w zestawieniach Wybrane dane finansowe ze sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz rachunku przepływów pieniężnych zostały przeliczone ze złotych na EUR według następujących zasad: - poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2013 roku zostały przeliczone według kursu średniego obowiązującego na dzień 30 września 2013 roku ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski dla EUR, czyli 1 EUR = 4,2163 zł oraz według kursu 4,0882 zł za 1 EUR obowiązującego na dzień 31 grudnia 2012 roku, - poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz rachunku przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2013 roku do 30 września 2013 roku zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień pierwszych dziewięciu miesięcy 2013 roku i wynoszącego 4,2231 zł za 1 EUR oraz według kursu 4,1948 za 1 EUR dla analogicznego okresu 2012 roku. 6

7 2. KOMENTARZ ZARZĄDU 4FUN MEDIA S.A. DO SKONSOLIDOWANYCH WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA III KWARTAŁ 2013 ROKU 2.1 Podstawowe skonsolidowane dane finansowe oraz najważniejsze wydarzenia w III kwartale 2013 roku (w tys. złotych) Zmiana 2013/ kwartały narastająco % Zmiana 2013/ kwartał % Przychody ze sprzedaży % 15% Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) % 11% EBITDA % 23% Zysk netto % 4% Przychody ze sprzedaży osiągnięte przez Grupę Kapitałową 4fun Media S.A. w III kwartale 2013 roku wyniosły tysięcy złotych (narastająco za trzy kwartały 2013 roku tysiące złotych), co w porównaniu z III kwartałem ubiegłego roku, w którym przychody osiągnęły poziom tysięcy złotych, oznacza 15% wzrost (narastająco zmiana wyniosła 8%). Warto odnotować, iż Spółka zanotowała w raportowanym okresie wzrost przychodów: o ponad 9% wzrosły przychody reklamowe (tj. o 464 tysięcy złotych w III kwartale 2013 roku w porównaniu do III kwartału 2012 roku) oraz znacząco - w ujęciu procentowym - wzrosły przychody pochodzące z innych źródeł, w tym przede wszystkim ze sprzedaży usług produkcyjnych i organizacji eventów plenerowych oraz związanych z tym kampanii internetowych zrealizowanych w okresie wakacyjnym. Dywersyfikacja przychodów była jednym z zapowiadanych przez Zarząd kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A., której efektem także w kolejnych kwartałach- powinien być systematyczny wzrost przychodów Spółki pochodzących z innych źródeł niż przychody z reklamy telewizyjnej. W III kwartale 2013 roku Spółka odnotowała wzrost skonsolidowanego zysku z działalności operacyjnej (EBIT), który wyniósł tysięcy złotych i był wyższy o 11% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego (narastająco był on jednak niższy o 13%). Porównując kwartał do kwartału, znacząco bo o 23% wzrósł także poziom EBITDA. Decydujący wpływ na wyniki osiągnięte przez Spółkę w III kwartale 2013 roku miał wzrost kosztów związanych ze zwiększonymi nakładami ponoszonymi na nadawanie kanałów telewizyjnych (głównie zwiększony bitrate transmisji satelitarnej kanału RBL.TV począwszy od IV kwartału 2012 roku), wyższy poziom kosztów amortyzacji własnych produkcji telewizyjnych (w samym III kwartale o 277 tysięcy złotych) oraz wzrost wydatków na działania marketingowe wynikający ze wzrostu konkurencyjności na rynku kanałów. Powyższe czynniki nie pozostały bez wpływu na uzyskany w III kwartale jak i narastająco po 9 miesiącach - poziom marży operacyjnej oraz marży zysku netto, które w tym okresie roku osiągają tradycyjnie niższy poziom niż w pozostałych kwartałach (zwłaszcza w IV kwartale). Pomimo wymienionych czynników, w III kwartale 2013 roku wynik netto osiągnięty przez 4fun Media S.A. był wyższy od tego uzyskanego rok wcześniej o 4% (osiągając poziom 984 tysięcy złotych) i to mimo znacząco niższego niż przed rokiem salda finansowego (o 100 tysięcy złotych). Narastająco po trzech kwartałach wynik netto Grupy kapitałowej 4fun Media S.A. wyniósł tysięcy złotych, co w stosunku do roku ubiegłego oznacza spadek o 17%. Rekordowy udział w rynku kanałów tematycznych W III kwartale 2013 roku kontynuowany był trend postępującego wzrostu udziałów kanałów tematycznych kosztem kanałów generalistycznych. W grupie wiekowej 4+ skumulowany udział w rynku oglądalności kanałów tematycznych, do których zalicza się stacje należące do 4fun Media S.A, wyniósł rekordowe 55,49%, pogłębiając osiągniętą w poprzednim kwartale przewagę nad kanałami tzw. Wielkiej Czwórki (tj.tvp1, TVP2, Polsat i TVN). 7

8 Oglądalność kanałów muzycznych w III kwartale 2013 roku (rynek kablowo-satelitarny) Oglądalność segmentu kanałów muzycznych w III kwartale 2013 roku wzrosła w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego z AMR do AMR, co stanowi powrót do trendu wzrostowego po nietypowym zachowaniu rynku w poprzednim kwartale spowodowanym wysoką bazą z 2012 roku. Jest także dobrym prognostykiem na ostatni kwartał bieżącego roku. Oglądalność kanałów 4fun Media S.A. W I kwartale 2013 roku kanały Grupy 4fun Media uzyskały rekordowy wynik na poziomie AMR. W II i III kwartale bieżącego roku, m.in. z racji wysokiej bazy 2012 roku oraz przeprowadzanych zmianach w ofertach operatorów satelitarnych i kablowych związanych z procesem cyfryzacji telewizji naziemnej, nie udało się powtórzyć historycznych wyników oglądalności z analogicznych kwartałów ubiegłego roku. Średnia oglądalność minutowa (AMR) w trzecim kwartale 2013 roku wyniosła AMR. 8

9 Porównując dynamiki kanałów Grupy 4fun Media S.A. po III kwartałach (AMR target 4+) warto zauważyć dynamicznie rosnący udział w oglądalności dwóch mniejszych kanałów nadawanych przez Spółkę tj. TV.DISCO (wzrost o 62%) oraz RBL.TV (wzrost o 45%). Proces wyrównywania wyników poszczególnych kanałów Grupy poprawia dywersyfikację generowanych kontaktów reklamowych i będzie miał korzystny wpływ na stabilność przychodów reklamowych Spółki. W III kwartale 2013 roku, zasięg techniczny kanałów telewizyjnych należących do 4fun Media S.A., osiągnął na koniec września historycznie najwyższe poziomy procentowe: 4fun.tv- 63,1%; RBL.TV 35,6%, TV DISCO 31,7%, stanowiąc bazę dla dalszych wzrostów oglądalności (w przypadku RBL.TV i TV.DISCO). Platforma internetowa 4fun Media S.A. i aktywność w mediach społecznościowych W III kwartale 2013 roku Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. prowadziła w dalszym ciągu działalność w ramach platformy internetowej, której efektem był dalszy wzrost ilości unikalnych użytkowników do tysięcy (w ciągu trzech miesięcy od czerwca 2013 roku przybyło ich łącznie ponad 75 tysięcy) oraz wzrost przychodów ze sprzedaży pochodzących z tego kanału. 9

10 Perspektywy rozwoju 4fun Media S.A. w kolejnych kwartałach W kolejnych kwartałach Zarząd 4fun Media S.A. będzie konsekwentnie realizował cele związane ze strategicznym rozwojem Spółki, które można pogrupować w następujące obszary: 1. umacnianie pozycji własnych kanałów o profilu muzyczno-rozrywkowym nadawanych na rynku kablowo satelitarnym realizowane poprzez inwestycje w jakość kontentu, w tym na produkcję własnych programów oraz działania promocyjno-marketingowe; 2. postępująca dywersyfikacja źródeł przychodów realizowana z wykorzystaniem komplementarnych segmentów działalności w stosunku do reklamy telewizyjnej takich jak działania eventowe, implementacja autorskich rozwiązań technologicznych u klientów zewnętrznych, sprzedaż w Internecie oraz poszukiwanie synergii na perspektywicznym rynku komunikacji cyfrowej; 3. rozwijanie dystrybucji kontentu, wzrost zasięgu technicznego, zwłaszcza w przypadku nowych stacji, tj.: TV.DISCO i RBL.TV oraz budowanie pozycji na największych platformach VOD, u operatorów sieci komórkowych oraz w mediach społecznościowych; 4. budowanie wartości Spółki dla Akcjonariuszy, zarówno poprzez wzrost organiczny jak i poprzez ewentualne akwizycje. W horyzoncie długookresowym, wykorzystując dotychczasowe doświadczenia we wprowadzaniu na rynek nowych kanałów tematycznych, Spółka nie wyklucza także powiększenia obecnego portfolio o kolejne stacje tematyczne. 2.2 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych wydarzeń 1. W dniu 8 stycznia 2013 roku dokonano wyboru spółki pod firmą 4AUDYT Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, przy ul. Kościelnej 18/4 jako podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. Firma 4AUDYT Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu jest wpisana na listę Krajowej Rady Biegłych Rewidentów pod nr Rada Nadzorcza powierzyła firmie 4AUDYT Sp. z o.o. zbadanie jednostkowych sprawozdań finansowych 4fun Media S.A. oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. za okres od 1 stycznia 2012 roku do dnia 31 grudnia 2012 roku (sprawozdania roczne) oraz przeglądu śródrocznych sprawozdań finansowych (jednostkowego i skonsolidowanego) za okres od 1 stycznia 2013 roku do dnia 30 czerwca 2013 roku. Rada Nadzorcza upoważniła Zarząd Spółki do zawarcia stosownej umowy z 4AUDYT Sp. z o.o. 2. W dniu 20 marca 2013 roku udział Funduszy TFI PZU SA w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki spadł poniżej 5% w wyniku sprzedaży akcji w dniu 15 marca 2013 roku. Ponadto TFI PZU zawiadomił, iż w wyniku transakcji z dnia 15 marca (sprzedaż łącznie akcji), łączny udział Funduszy TFI PZU oraz portfeli zarządzanych przez nich klientów także spadł poniżej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki. Na dzień złożenia zawiadomienia wynosił on akcji co stanowi 4,42% głosów. 3. W dniu 25 marca 2013 roku odbyło się posiedzenie Rady Nadzorczej Spółki, która m.in. podjęła uchwałę w sprawie wniosku Zarządu, co do sposobu podziału zysku osiągniętego w roku Rada Nadzorcza 10

11 postanowiła o przyjęciu propozycji Zarządu, aby zysk w kwocie ,50 złotych podzielić w sposób następujący: ,00 (słownie: sześć milionów dziewięćdziesiąt pięć tysięcy dwieście pięćdziesiąt i 00/100) złotych przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy Spółki (1,50 złotych na jedną akcję), ,50 (słownie: cztery miliony osiemdziesiąt dwa tysiące czterysta dwadzieścia osiem i 50/100) złotych przelać na kapitał zapasowy. 4. W dniu 25 marca 2013 roku Rada Nadzorcza zatwierdziła także strategię dalszego rozwoju Spółki. Dokument zawierał analizę działań planowanych przez Spółkę na okres najbliższych kilku lat, w tym strategię pozycjonowania własnych kanałów na rynku muzycznym w kontekście spodziewanych zmian rynkowych wynikających z rozwoju nowych technologii emisji sygnału TV. 5. W dniu 25 kwietnia 2013 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie 4fun Media S.A uchwaliło wypłatę dywidendy w wysokości ,50 złotych (2,50 złotych na jedną akcję). Dzień dywidendy został ustalony na 10 maja 2013 roku. Termin wypłaty dywidendy ustalono na 28 maja 2013 roku. Wcześniejsza rekomendacja Zarządu 4fun Media S.A. przewidywała przeznaczenie na wypłatę dywidendy dla Akcjonariuszy kwoty ,00 złotych. 6. W dniu 6 maja 2013 roku Golden Finance Investments Limited poinformował o zbyciu akcji spółki 4fun Media S.A. co stanowiło 10,04% kapitału zakładowego spółki. Po transakcji liczba posiadanych akcji spółki zmniejszyła się do akcji dających 0,24% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. 7. W dniu 17 czerwca 2013 roku, Aviva Investors Poland S.A. poinformowała o przekroczeniu progu 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki poprzez zakup sztuk akcji Spółki, stanowiących 5,44% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do głosów na WZA. Przed transakcją Fundusz posiadał 4,45%, co stanowiło sztuk akcji. 8. W dniu 6 sierpnia 2013 r. nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki 4fun Media S.A. Do Rady powołali zostali Panowie: Jakub Potrzebowski, Simon Boyd oraz Jakub Bartkiewicz. NWZA Spółki odwołała jednocześnie trzech dotychczasowych Członków Rady Nadzorczej w osobach: Andrzeja Paluszyńskiego, Marka Sowy oraz Piotra Surmackiego. 9. W dniu 13 września 2013 roku, łączny udział funduszy Noble Funds Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, Noble Fund Opportunity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, Noble Fund Macro Total Return Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego oraz Noble Fund 2DB Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zarządzanych przez Noble Funds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. spadł w strukturze akcjonariatu poniżej progu 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki. 2.3 Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, które miały istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w III kwartale 2013 roku Wśród najważniejszych czynników i zdarzeń mających wpływ na wyniki finansowe osiągnięte przez Grupę Kapitałową 4fun Media S.A. w raportowanym okresie należy zwrócić uwagę na następujące: - mimo wystąpienia niekorzystnych czynników rynkowych takich jak: niższy poziom oglądalności stacji muzycznych w III kwartale 2013 roku (w porównaniu do III kwartału 2012 roku) oraz ponad 5% spadku rynku reklamy telewizyjnej - Spółka osiągnęła wzrost przychodów reklamowych w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego; - postępująca dywersyfikacja źródeł przychodów Spółki pozwoliła na znaczący wzrost przychodów pochodzących z innych niż reklama telewizyjna segmentów działalności wśród których wymienić należy: sprzedaż usług produkcyjnych i organizację eventów plenerowych; - zwiększone (w stosunku do roku ubiegłego) koszty działalności operacyjnej Spółki wynikające m.in. z kosztów nadawania i produkcji telewizyjnej, wyższych kosztów amortyzacji własnych produkcji oraz nakładów poniesionych na działania promocyjne i marketingowe. 11

12 2.4 Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć charakter cenotwórczy bądź mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe W okresie od dnia zakończenia III kwartału 2013 roku do dnia publikacji niniejszego raportu, nie zaszły istotne zdarzenia mogące mieć wpływ na przyszłe wyniki Spółki 4fun Media S.A. 2.5 Wskazanie czynników które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału Czynniki te zostały opisane w pkt 2.1 w podpunkcie Perspektywy rozwoju 4fun Media S.A. w kolejnych kwartałach. 2.6 Informacja dotycząca sezonowości i cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie W związku z bezpiecznym modelem dywersyfikacji przychodów i zysków, Zarząd 4fun Media S.A. stara się minimalizować skutki występującego zjawiska sezonowości, które wpływa na dynamikę wzrostu przychodów i zysków, osiąganych przez Grupę Kapitałową 4fun Media S.A. w poszczególnych kwartałach. Zjawisko sezonowości jest charakterystyczne dla całego rynku telewizyjnego. W związku z obniżeniem przez reklamodawców wydatków reklamowych w I i III kwartale roku, skutkuje to zwykle niższym poziomem przychodów generowanych z emisji reklam w stosunku do II i IV kwartału Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Zarząd 4fun Media S.A. nie publikował do tej pory prognozy finansowej na 2013 rok Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta Istotne informacje dotyczące działalności Spółki w okresie 9 miesięcy 2013 roku, w tym te omawiające wyniki finansowe oraz pozostałe, mogące mieć wpływ na działalność 4fun Media S.A. i możliwości realizacji zobowiązań, zostały zaprezentowane w komentarzu Zarządu w pkt

13 3. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 30 WRZEŚNIA 2013 ROKU 3.1 Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu raportu Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. Prezentowane skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie zawiera dane skonsolidowane metodą pełną dla Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A., w skład której wchodzi 4fun Media S.A. oraz Program Sp. z o.o. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za III kwartał 2013 roku sporządzono przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości wszystkich podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony 30 września 2013 roku, są spójne z zasadami zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2012 roku. Grupa dokonała analizy zmian standardów i interpretacji dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 stycznia 2013 roku, zatwierdzonych przez Komisję Europejską: - MSSF 13 Wycena w wartości godziwej, - MSR 1 (zmiana) Prezentacja sprawozdań finansowych. Prezentacja pozycji pozostałych całkowitych dochodów, - MSSF 7 (zmiana) Instrumenty finansowe: ujawnienia, - MSR 19 (zmiana) Świadczenia pracownicze, - KIMSF 20 Koszty usuwania nadkładu na etapie produkcji w kopalniach odkrywkowych, - MSR 12 (zmiana) Podatek dochodowy: realizacja podatkowa aktywów, - MSSF 1 (zmiana) Zastosowanie MSSF po raz pierwszy: znacząca hiperinflacja i usunięcie stałych dat dla stosujących MSSF po raz pierwszy, - MSSF 1 (zmiana) Zastosowanie MSSF po raz pierwszy: pożyczki rządowe, - Zmiany wynikające z przeglądu MSSF, zatwierdzone do stosowania przez Komisję (UE) rozporządzeniem nr 301/2013 z dnia 27 marca 2013 roku. Powyższe przyjęcie zmian i standardów i interpretacji nie spowodowało istotnych zmian w polityce rachunkowości Grupy ani w prezentacji danych sprawozdań finansowych. Zarząd nie wybrał opcji wcześniejszego i pełnego zastosowania następujących standardów oraz interpretacji: - MSSF 9 Instrumenty finansowe ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2015 roku lub później. Niniejszy standard nie został zaakceptowany przez Unię Europejską, - MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe. Niniejszy standard został zaakceptowany przez Unię Europejską i w krajach Unii Europejskiej ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później, - MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia. Niniejszy standard został zaakceptowany przez Unię Europejską i w krajach Unii Europejskiej ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później, 13

14 - MSSF 12 Ujawnienia na temat zaangażowania w inne jednostki. Niniejszy standard został zaakceptowany przez Unię Europejską i w krajach Unii Europejskiej ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później, - MSR 27 (zmiana) Jednostkowe sprawozdania finansowe zmiany zostały zatwierdzone przez Komisję i w krajach UE mają zastosowanie od 1 stycznia 2014 roku, - MSR 28 (zmiana) Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach zmiany zostały zatwierdzone przez Komisję i w krajach UE mają zastosowanie od 1 stycznia 2014 roku, - MSR 32 (zmiana) Instrumenty finansowe: prezentacja - zmiany zostały zatwierdzone przez Komisję i mają zastosowanie od 1 stycznia 2014 roku, - MSSF 10 (zmiana), MSSF 11 (zmiana), MSSF 12 (zmiana) Przepisy przejściowe zmiany zostały zatwierdzone przez Komisję i w krajach UE mają zastosowanie od 1 stycznia 2014 roku, - MSSF 10 (zmiana), MSSF 12 (zmiana) oraz MSR 27 Jednostki inwestycyjne zmiany nie zostały zatwierdzone przez Komisję i mają zastosowanie od 1 stycznia 2014 roku, - MSR 36 (zmiana) Ujawnienia dotyczące wartości odzyskiwalnej aktywów niefinansowych - zmiany nie zostały zatwierdzone przez Komisję i mają zastosowanie od 1 stycznia 2014 roku, - MSR 39 (zmiana) Odnowienie instrumentów pochodnych i kontynuacja rachunkowości zabezpieczeń - zmiany nie zostały zatwierdzone przez Komisję i mają zastosowanie od 1 stycznia 2014 roku, - KIMSF 21 Opłaty interpretacja nie została zatwierdzona przez Komisję i ma zastosowanie od 1 stycznia 2014 roku. Zarząd analizuje obecnie konsekwencje oraz wpływ zastosowania powyższych nowych standardów na sprawozdania finansowe. Okresy, za które prezentowane jest skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz porównywalne dane finansowe: Dane bilansowe przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 30 września 2013 roku zaprezentowane zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2012 roku. Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów obejmujące okres od 1 stycznia do 30 września 2013 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 września 2012 roku. Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji kapitału własnego za okres od 1 stycznia do 30 września 2013 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 września 2012 roku. Dane zawarte w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 30 września 2013 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 września 2012 roku. 14

15 3.2 Sprawozdanie finansowe z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów. Nota Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 1, , , , ,60 Koszt własny sprzedaży , , , ,38 Zysk (strata) brutto na sprzedaży , , , ,22 Koszty sprzedaży , , , ,31 Koszty ogólnego zarządu , , , ,49 Pozostałe przychody operacyjne , , , ,56 Pozostałe koszty operacyjne , , , ,60 Zysk (strata) na działalności operacyjnej , , , ,38 Przychody (koszty) finansowe - netto , , , ,82 Zysk (strata) przed opodatkowaniem , , , ,20 Podatek dochodowy , , , ,92 Zysk (strata) netto , , , ,28 przypadający na: Akcjonariuszom podmiotu dominującego , , , ,28 Udziały niekontrolujące 0,00 0,00 0,00 0,00 Zysk (strata) na jedną akcję Podstawowy 6 1,10 0,25 1,32 0,24 Rozwodniony 6 1,10 0,25 1,32 0,24 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Całkowite dochody przypadające na: , , , ,28 - Akcjonariuszy podmiotu dominującego , , , ,28 - Udziały niekontrolujące Inne całkowite dochody 0,00 0,00 0,00 0,00 Całkowite dochody razem , , , ,28 15

16 3.3 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe , ,99 Wartości firmy , ,02 Inne wartości niematerialne i prawne , ,41 Nakłady na wartości niematerialne , ,99 Należności długoterminowe , ,37 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,92 Aktywa obrotowe Należności handlowe , ,90 Pozostałe należności , ,85 Należności z tytułu podatku dochodowego ,00 0,00 Rozliczenia międzyokresowe , ,16 Inne inwestycje krótkoterminowe 13 0, ,12 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,63 Aktywa razem , ,55 16

17 Kapitał własny Kapitał podstawowy , ,00 Akcje własne , ,74 Pozostałe kapitały , ,83 Zyski zatrzymane , ,70 Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego , ,79 Udziały akcjonariuszy mniejszościowych 0,00 0, , ,79 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,58 Pozostałe rezerwy 0,00 0,00 Zobowiązania krótkoterminowe , ,58 Zobowiązania handlowe , ,37 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń , ,00 Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego , ,00 Pozostałe zobowiązania , ,74 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe i rozliczenia międzyokresowe , , , ,18 Pasywa razem , ,55 17

18 3.4 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk netto , ,01 Korekty: , ,16 Podatek dochodowy , ,52 Amortyzacja , ,58 Koszty/przychody z tytułu odsetek , ,37 Zysk/strata z działalności inwestycyjnej , ,59 Dywidendy 0, ,25 Zysk/strata na różnicach kursowych 0, ,84 Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności , ,66 Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i pozostałych rezerw krótkoterminowych , , , ,81 Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej , ,17 Podatek dochodowy zapłacony , ,00 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,17 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego 7 358, ,00 Zbycie aktywów finansowych obligacje 0, ,75 Wydatki na zakup majątku trwałego , ,41 Wpływy/wydatki z tytułu lokat bankowych , ,00 Odsetki otrzymane , ,10 Dywidendy otrzymane 0, ,25 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,31 18

19 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Dywidendy wypłacone , ,00 Zakup/sprzedaż akcji własnych 0, ,27 Spłata kredytów bankowych 0, ,05 Odsetki 0, ,15 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej , ,47 Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,61 Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,80 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych , ,61 Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych z przejęcia jednostek zależnych 0,00 0,00 Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,19 19

20 3.5 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Akcje własne Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem Kapitał akcjonariuszy mniejszościowych Razem kapitały własne Kapitał własny na dzień , , , , ,79 0, ,79 Zakup akcji własnych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Podział zysku netto 0,00 0, , ,13 0,00 0,00 0,00 Wypłata dywidendy 0,00 0,00 0, , ,50 0, ,50 Suma dochodów całkowitych 0,00 0,00 0, , ,47 0, ,47 Kapitał własny na dzień , , , , ,76 0, ,76 Kapitał własny na dzień , , , , ,65 0, ,65 Zakup akcji własnych 0, ,27 0,00 0, ,27 0, ,27 Podział zysku netto 0,00 0, , ,66 0,00 0,00 0,00 Wypłata dywidendy 0,00 0,00 0, , ,00 0, ,00 Suma dochodów całkowitych 0,00 0,00 0, , ,01 0, ,01 Kapitał własny na dzień , , , , ,39 0, ,39 20

21 3.6 Informacja dodatkowa do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1. Segmenty działalności Grupa wyróżnia segment operacyjny, gdy stanowi on część składową jednostki: a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki), b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez Zarząd oraz wykorzystywane przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe. Identyfikowalne segmenty operacyjne łączone są w jeden segment, gdy posiadają podobną charakterystykę ekonomiczną, w szczególności mają podobny charakter sprzedawanych produktów i usług, klientów, sposobów dystrybucji i obowiązujących regulacji. Na podstawie powyższych kryteriów Grupa wyróżniła dwa podstawowe segmenty działalności operacyjnej: nadawanie i produkcja telewizyjna dystrybucja kanałów tematycznych. Segment nadawania i produkcji telewizyjnej obejmuje produkcję i emisję programów w ramach poszczególnych kanałów telewizyjnych nadawanych przez Grupę. Przychody tego segmentu dotyczą głównie przychodów z emisji reklam oraz usług interaktywnych. Segment dystrybucji kanałów tematycznych obejmuje usługi związane z dystrybucją tematycznych kanałów telewizyjnych, badaniem rynku telewizji płatnych, działalnością marketingową i promocyjną na rzecz klientów. Przychody segmentu dotyczą głównie opłat pobieranych od nadawców kanałów tematycznych. Poniżej zostały zaprezentowane podstawowe dane finansowe dla każdego z segmentów działalności Grupy Przychody segmentu Nadawanie i produkcja telewizyjna , , , ,20 Dystrybucja , , , ,40 Wyłączenia przychodów między segmentami ,00 0,00 0,00 0,00 Razem , , , ,60 Koszty operacyjne Nadawanie i produkcja telewizyjna , , , ,23 Dystrybucja , , , ,95 Wyłączenia ,00 0,00 0,00 0,00 Razem , , , ,18 21

22 Amortyzacja Nadawanie i produkcja telewizyjna , , , ,57 Dystrybucja 7 552, , , ,55 Razem , , , ,12 EBITDA Nadawanie i produkcja telewizyjna , , , ,01 Dystrybucja , , , ,49 Wyłączenia 0,00 0,00 0,00 0,00 Razem , , , ,50 2. Przychody ze sprzedaży Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco: Przychody netto ze sprzedaży produktów 0,00 0,00 0,00 0,00 2. Przychody netto ze sprzedaży usług , , , ,60 - Reklama , , , ,21 - Usługi Interaktywne , , , ,36 - Usługi Dystrybucyjne , , , ,40 - Usługi produkcyjne , , , ,00 - Pozostałe , , , ,63 3. Przychody ze sprzedaży towarów 0,00 0,00 0,00 0,00 4. Przychody ze sprzedaży materiałów 0,00 0,00 0,00 0,00 Przychody netto ze sprzedaży razem , , , ,60 Struktura terytorialna przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco: Przychody netto ze sprzedaży produktów 0,00 0,00 0,00 0,00 2. Przychody netto ze sprzedaży usług , , , ,60 - Kraj , , , ,13 - UE , , , ,15 - poza UE 0,00 0, , ,32 3. Przychody ze sprzedaży towarów 0,00 0,00 0,00 0,00 4. Przychody ze sprzedaży materiałów 0,00 0,00 0,00 0,00 Przychody netto ze sprzedaży razem , , , ,60 22

23 3. Koszty według rodzaju Amortyzacja , , , ,12 Materiały i energia , , , ,93 Usługi obce , , , ,52 Podatki i opłaty , , , ,86 Wynagrodzenia , , , ,75 Świadczenia na rzecz pracowników , , , ,78 Reprezentacja i reklama , , , ,63 Pozostałe koszty , , , ,59 Razem koszty według rodzaju , , , ,18 Zmiana stanu produktów 0,00 0,00 0,00 0,00 Koszty w układzie kalkulacyjnym , , , ,18 z tego : Koszt własny sprzedaży , , , ,38 Koszty sprzedaży , , , ,31 Koszty ogólnego zarządu , , , ,49 23

24 4. Przychody i koszty finansowe Dywidenda 0,00 0, ,25 0,00 Odsetki od obligacji 0,00 0, ,75 0,00 Odsetki od rachunków bankowych i lokat ,91 0, , ,65 Pozostałe odsetki ,54 0, , ,25 Razem przychody finansowe ,45 0, , ,90 Kredyty bankowe odsetki i prowizje , , , ,62 Pozostałe odsetki 3,88 0,00 94,37 71,07 Straty z tytułu różnic kursowych 2 320, , , ,39 Razem koszty finansowe , , , ,08 Przychody (koszty) finansowe netto , , , ,82 5. Podatek dochodowy Podatek bieżący , , , ,00 Podatek odroczony , , , ,92 Razem , , , ,92 Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym. 6. Zysk na akcję Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Jednostki Dominującej spółki 4fun Media S.A. oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie okresu, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę i wykazywanych jako akcje własne. Spółka nie posiada potencjalnych akcji zwykłych, więc rozwodniony zysk na akcję jest równy podstawowemu zyskowi na akcję. 24

25 Zysk przypadający na akcjonariuszy , , , ,28 Średnia ważona liczba akcji zwykłych Podstawowy zysk na akcję (w PLN na jedną akcję) 1,10 0,25 1,32 0,24 7. Rzeczowe aktywa trwałe Grunty, budynki i budowle , ,10 Środki transportu , ,33 Urządzenia , ,47 Wyposażenie i inne aktywa trwałe , ,09 Środki trwałe w budowie 0,00 0,00 Razem rzeczowe aktywa trwałe , ,99 25

26 8. Wartość firmy Wartość firmy w kwocie ,02 wynika z zakupu przez 4fun Media S.A. udziałów w spółce Program Sp. z o.o. Transakcję zakupu udziałów w Program Sp. z o.o. prezentuje poniższa tabela Wartość firmy Program Sp. z o.o. Wartość nabycia udziałów ,00 Kapitał podstawowy na dzień objęcia kontroli ,00 Kapitał zapasowy na dzień objęcia kontroli ,82 Zysk (strata) z lat ubiegłych ,44 Udziały mniejszościowe ,73 Dywidendy i udziały w zyskach ,23 Wartość firmy na ,24 Zwiększenia w 2009 Wartość nabycia 10% udziałów ,00 Wartość aktywów netto Spółki PROGRAM Sp. z o.o ,12 10% nabytych aktywów netto ,21 Wartość firmy 10% udziałów ,78 Wartość firmy na i na ,02 9. Wartości niematerialne Autorskie prawa majątkowe , ,21 Oprogramowanie i licencje komputerowe , ,24 Pozostałe , ,96 Razem inne wartości niematerialne i prawne , ,41 26

27 10. Należności długoterminowe Kaucje , ,37 Razem należności długoterminowe , , Należności handlowe oraz pozostałe należności Należności handlowe , ,47 Odpis aktualizujący wartość należności , ,57 Razem należności handlowe netto , ,90 Rozrachunki z akcjonariuszami 0, ,11 Należności z tytułu podatków , ,00 Inne należności , ,74 Razem pozostałe należności , ,85 Rozrachunki z akcjonariuszami na stanowiła należność od Golden Finance Investment Ltd. z tytułu zakupu akcji 4fun Media S.A. Należność ta została w całości spłacona w 2013 roku. 12. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe VAT do rozliczenia , ,51 Ubezpieczenia , ,28 Przychody i koszty niefakturowane , ,00 Inne , ,37 Razem rozliczenia międzyokresowe , ,16 27

28 13. Inne inwestycje krótkoterminowe Lokaty bankowe 0, ,12 Razem inne inwestycje krótkoterminowe 0, , Kapitał podstawowy Wszystkie wyemitowane przez podmiot dominujący akcje są akcjami zwykłymi bez żadnego uprzywilejowania co do uczestnictwa w podziale zysku. Wszystkie wyemitowane akcje zostały w całości opłacone. Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony: Liczba akcji Wartość nominalna jednej akcji 1,00 1,00 Wartość nominalna wszystkich akcji , ,00 Liczba wyemitowanych akcji: Akcje serii A Akcje serii B Akcje serii C Akcje serii D Razem: , ,00 Struktura właścicielska na dzień Ilość akcji Wartość nominalna 1 akcji Wartość nominalna Procent w kapitale zakładowym Nova Group (Cyprus) Ltd , ,42% Golden Finance Investments Ltd , ,04% Noble Fund S TFI , ,03% PZU Asset Management S.A , ,91% Pozostali Akcjonariusze , ,60% Razem % 28

29 Zmiany w strukturze właścicielskiej w okresie 3 kwartałów 2013 roku: W dniu 20 marca 2013 roku udział Funduszy TFI PZU SA w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki spadł poniżej 5% w wyniku sprzedaży akcji w dniu 15 marca 2013 roku. Ponadto TFI PZU zawiadomił, iż w wyniku transakcji z dnia 15 marca (sprzedaż łącznie akcji), łączny udział Funduszy TFI PZU oraz portfeli zarządzanych przez nich klientów także spadł poniżej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki. Na dzień złożenia zawiadomienia wynosił on akcji co stanowi 4,42% głosów. W dniu 6 maja 2013 roku, Golden Finance Investments Limited poinformował o zbyciu akcji spółki 4fun Media S.A. co stanowiło 10,04% kapitału zakładowego spółki. Po transakcji liczba posiadanych akcji spółki zmniejszyła się do akcji dających 0,24% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. W dniu 17 czerwca 2013 roku, Aviva Investors Poland S.A. poinformował o przekroczeniu progu 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki poprzez zakup sztuk akcji Spółki, stanowiących 5,44% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do głosów na WZA. Przed transakcją Fundusz posiadał 4,45% co stanowiło sztuk akcji. W dniu 13 września 2013 roku, łączny udział funduszy Noble Funds Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, Noble Fund Opportunity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, Noble Fund Macro Total Return Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego oraz Noble Fund 2DB Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zarządzanych przez Noble Funds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. spadł w strukturze akcjonariatu poniżej progu 5% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki. W związku z opisanymi zmianami na dzień 30 września 2013 roku oraz na dzień publikacji niniejszego raportu, struktura właścicielska spółki 4fun Media S.A. prezentuje się w sposób następujący: Ilość akcji Wartość nominalna 1 akcji Wartość nominalna Procent w kapitale zakładowym Nova Group (Cyprus) Ltd , ,42% Aviva Investors TFI , ,44% Pozostali Akcjonariusze , ,14% Razem % 15. Pochodne instrumenty finansowe Na dzień 30 września 2013 roku Grupa nie posiada pochodnych instrumentów finansowych. 16. Zobowiązania warunkowe i rozliczenia podatkowe Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. nie posiada zobowiązań warunkowych. Rozliczenia podatkowe Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. 29