Wyższa Szkoła Przedsiębiorczości i Administracji w Lublinie

Transkrypt

1 Wyższa Szkoła Przedsiębiorczości i Administracji w Lublinie Przedmiot: FINANSE PRZEDSIĘBIORSTW Temat: ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM OBROTOWYM

2 Wykonał: Lublin

3 Dane finansowe firmy OKOCIM za rok 1997 i 1998 Rachunek wyników za okres (tys zł) I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Przychody netto ze sprzedaży produktów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto na sprzedaży (I-II) IV. Koszty sprzedaży V. Koszty ogólnego zarządu VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) VII. Pozostałe przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne IX. Zysk (strata) na działalności operacyjnej (VI+VII- VIII) X. Przychody z udziałów w innych jednostkach 8 4 XI. Przychody z pozostałego finansowego majątku trwałego XII. Pozostałe przychody finansowe XIII. Koszty finansowe XIV. Zysk (strata) na działalności gospodarczej (IX+X+XI+XII-XIII) XV. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XV.1. - XV.2.) (36) (324) 1. Zyski nadzwyczajne Straty nadzwyczajne

4 XVI. Zysk (strata) brutto

5 BILANS (tys.zł) MAJĄTEK TRWAŁY Rzeczowe składniki majątku trwałego Wartości niematerialne i prawne Finansowe składniki majątku trwałego MAJĄTEK OBROTOWY Zapasy Należności i roszczenia Środki pieniężne Krótkoterminowe papiery wartościowe ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE(CZYNNE) AKTYWA ZOBOWIAZANIA BIEŻĄCE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE BIERNE I DOCHODY PRZESZŁYCH OKRESÓW REZERWY KAPITAŁY WŁASNE Kapitały akcyjne Kapitał zapasowy Nie pokryta strata z lat ubiegłych (11 202) Kapitały rezerwowe Zysk bilansowy PASYWA

6 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (TYS. ZŁ) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk (strata) netto Korekty razem: (33 501) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (6 225) Amortyzacja PRZEPŁYWY ŚRODKÓW Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wpływy z działalności inwestycyjnej Wydatki z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej (61 273) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy z działalności finansowej Wydatki z tytułu działalności finansowej Środki pieniężne z działalności finansowej (2 679) (592) ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NETTO ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO Firma Okocim zajmuje się produkcją piwa. Działa na rynku od 1845 roku i jest jednym z największych producentów w Polsce. Jest właścicielem kilku browarów, zajmujących się produkcją tak znanych marek jak :Okocim Karmi, Okocim Premium, Okocim Mocne. Każdemu w Polsce OKOCIM kojarzy się z piwem. Nic dziwnego - Zagłoba, Mocne, Karmi, Porter, Browar, Light, O.K. to nazwy najpopularniejszych i najlepiej sprzedających 6

7 się marek piwa w kraju, a OKOCIM jest drugim najlepiej znanym browarem w Polsce (Pentor'99). Recepta na sukces jest prosta - wystarczy przez ponad 150 lat coś dobrze robić, by dojść do mistrzostwa. W połowie XIX w. W Okocimiu pojawili się najlepsi piwowarzy z Wirtembergii, którzy zaszczepili w Małopolsce najnowocześniejsze wówczas metody warzenia piwa. Szybko okazało się, że okocimskie trunki są w stanie sprostać najbardziej wyszukanym wymaganiom piwoszy. Trwa to nieprzerwanie do dzisiaj - Browar Okocim oceniany jest jako jeden z dwóch najlepszych w Polsce (Pentor'99). Potwierdzeniem jakości naszych piw jest 9 medali międzynarodowych i 46 krajowych. Dzięki wysokiej jakości OKOCIM zaistniał na wymagających rynkach 4 kontynentów. Browar Okocim idzie z duchem czasu. Krystalicznie czystą wodę, najlepsze z możliwych, specjalnie wyselekcjonowane gatunki słodu i chmielu połączył z najnowocześniejszymi metodami produkcji. Postawiliśmy na jakość - jako pierwsi w Polsce w branży piwnej uzyskaliśmy certyfikat ISO Okocim należy do największych browarów w Polsce. Rozbudowuje ogólnopolską sieć dystrybucji, pozwalającą dotrzeć do każdego zakątka w kraju. Specjaliści sprzedaży zapewniają pełną obsługę Klientów i służą im wszechstronną pomocą. Wszystkie sugestie Klientów są przyjmowane i szczegółowo analizowane. 1.Strukyura kosztów i wyniku finansowego brutto. Część praktyczna pracy. Wyszczególnienie 1997( w tys. zł) 1998(w tys.zł) Struktura % I. Koszty działalności operacyjnej ,94 96,46 1. Wartość sprzedanych towarów i materiałów ,87 2,32 2. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów ,34 53,1 3. Koszty sprzedaży i handlowe ,02 23,58 4. Koszty ogólnego zarządu ,71 17,46 II. Pozostałe koszty operacyjne ,57 2,59 III. Koszty finansowe ,49,95 KOSZTY OGÓŁEM

8 Koszt własny sprzedanych produktów Przychody ze sprzedaży produktów Wynikowy poziom kosztów 87,92 % 83,84 % W firmie jest prawidłowy poziom kosztów względem osiąganych przychodów. Analiza struktur kosztów pozwala poznać skład wewnętrzny kosztów i opiera się zazwyczaj na stosunku procentowym poszczególnych elementów kosztów do całości kosztów. Koszty działalności operacyjnej wynosiły w roku otwarcia 95,94 proc., a w roku następnym 96,46 wszystkich kosztów poniesionych przez przedsiębiorstwo na działalność przedsiębiorstwa. Pozostałe koszty operacyjne to 3,57 proc. W roku 1997, oraz 2,59 w 1998 ogólnej wielkości kosztów. Koszty finansowe stanowiły najmniejszą część i wyniosły odpowiednio 0,49 proc. W 1997 oraz 0,95 w 1998 roku. Możemy zatem stwierdzić że największy wpływ na powstanie kosztów przedsiębiorstwa ma działalność operacyjna. W rezultacie ogólna wartość poniesionych kosztów na działalność podstawową przedsiębiorstwa nie zmienia się. Wynikowy poziom kosztów wyniósł 87,92 proc. w 1997 oraz 83,84 proc. w 1998 roku co świadczy że przedsiębiorstwo zwiększyło przychody ze sprzedaży produktów przy jednoczesnym zmniejszeniu kosztów na produkcję. Wyszczególnienie Struktura % Wynik na sprzedaży ,95 81,77 2. Wynik na działalności operacyjnej ,22 75,21 8

9 3. Wynik brutto na dział. gospodarczej ,07 100,45 4.Saldo strat i zysków nadzwyczajnych ,07 0,46 5. Wynik brutto Wynik finansowy brutto zwiększył się o , zostało to spowodowane osiągnięciem lepszych wyników zarówno na sprzedaży jak i na działalności operacyjnej, tak więc sytuacja przedsiębiorstwa jest dobra. 2. Ocena aktywności gospodarczej Wyszczególnienie Formuła Przychody ze sprzedaży netto Psn Średni stan aktywów 3. Wskaźnik obrotowości aktywów 4. Średni stan aktywów trwałych 5. Wskaźnik obrotowości aktywów trwałych 6. Średni stan zapasów ogółem 7. Wskaźnik obrotowości zapasów ogółem A p + A k A = śr O = A Psn A śr 0,89 0,84 AT p + AT k At = śr Psn O = A AT śr 1,7 1,76 Z p + Z k Zśr = O = z P sn Z śr 6,64 9,32 Ad3. Wskaźnik obrotowości aktywów zmalał ze 0,89 w roku 1997 do 0,84 w roku Ad5. wskaźnik obrotowości aktywów trwałych wzrósł ze 1,7 do 1,76 Ad 7. Wskaźnik obrot. zapasów wzrósł z 6,64 do 9,32. 9

10 Wyszczególnienie Formuła Koszty zużycia materiałów K zm Średni stan zapasów materiałowych 3. Wskaźnik obrotowości zapasów materiał. 4. Wskaźnik rotacji zapasów materiałowych ZM p + ZM k ZM śr = Kzm O = 3,92 5,3 zm ZM śr 360 R = 92 dni 68 dni zm O zm Ad3. Wskaźnik obrot. zapasów materiałowych wzrósł z 3,92 do 5,3 w roku 199 Ad4 Wskaźnik rotacji zapasów mat. skrócił się z 92 dni w 1997 roku do 68 dni w 1998 Obrotowość aktywów wynosiła w roku ,89 a w roku badanym 0,84 co oznacza że kapitał finansujący majątek wykonał w roku bazowym 0,89 obrotu a w roku ,84. oraz że 1 zł kapitału zaangażowanego w majątku przedsiębiorstwa można osiągnąć w roku 0,89 przychodu ze sprzedaży a w roku ,84. Efektywność aktywów trwałych równała się 1,7 w 1997 i 1,76 w Oznacza to że 1 zł aktywów trwałych uzyskał 1,7 zł przychodu w 1997 i 1,76 zł w 1998 roku. Wskaźnik obrotowości zapasów ogółem świadczy że za każdą 1 zł majątku w postaci zapasów osiągnięto 6,64 zysku w 1997 i 9,32 w 1998 roku. 10

11 Wskaźnik rotacji zapasów materiałowych wnoszący 92 dni w roku 1997 i 68 dni w 1998 roku oznacza że kapitał zamrożony w zapasach mat. wróci do kasy średnio w ciągu 92 dni w roku 1997 i w ciągu 68 dni w roku badanym. Wyszczególnienie Formuła Średni stan należności ogółem 2. Wskaźnik obrotowości należności 3. Wskaźnik rotacji należności ogółem N p + N k N = śr Ps br O = 4,73 4,57 N N śr 360 R = 77 dni 79 dni N O N 4. Zakupy kredytowane ZK = KO - A Średni stan zobowiązań bieżących 6. Wskaźnik obrotowości zobow. bieżących 7. Wskaźnik rotacji zobow. bieżących ZB p + ZB k ZB = śr ZK O = ZB ZB śr 7,6 7,66 R = ZB 360 O ZB 48 dni 47 dni Ad2. Wskaźnik obrotowości należności zmniejszył się z 4,73 do 4,57 Ad3. Wskaźnik rotacji należności ogółem wydłużył się z 77 dni do 79 dni Ad6. Wskaźnik obrot. zobowiązań bieżących wzrósł nieznacznie z 7,6 do 7,66 Ad7 Wskażnik rotacji zobowiązań bieżących skrócił się z 48 do 47 dni Wskaźnik obrotowości należności wyniósł w roku pierwszym 4,73 i 4,57 w roku badanym. Wartość ta oznacza że, 1 zł należności przedsiębiorstwa osiągnęło 4,73 zł przychodu w roku pierwszym i 4,57 zł w roku 1998 oraz że kapitał zaangażowany w należności obrócił się 4,73 razy w roku 1997 i 4,57 razy w roku badanym. Wartość wskaźnika rotacji należności oznacza że średnio za około 77 dni w roku pierwszym kapitał w formie należności wróci do kasy bądź na rachunek bieżący przedsię. a w roku 1998 za ok. 79 dni. 11

12 Wskaźnik rotacji zobowiązań bieżących wyniósł 48 w roku pierwszym i 47 w roku badanym. Oznacza to że firma korzystała z kredytu kupieckiego przez 48 dni w roku 1997 i przez 47 dni w roku Wsk. obrot. wynoszący 7,6 i 7,66 oznacza że każda złotówka z kredytu uzyskała 7,6 zł przychodu w 1997 roku i 7,66 zł w roku Większa wartość wskaźnika Rn niż Rzb oznacza że firma dłużej wykorzystuje kredyty innym przedsiębiorstwom niż sama z nich korzysta. Wyszczególnienie Formuła Średni stan zapasów wyrobów gotowych Z GWśr Wskaźnik obrotowości zap. wyr. gotow. 3. Wskaźnik rotacji zapasów wyr. gotowych K WG O = WG Z GWśr 15,56 15,96 R = WG 360 O WG 24 dni 23 dni 4. Średni stan zapasów prod. niezakończ. Z PTśr Wskaźnik obrotowości zap. prod. niezak. 6. Wskaźnik rotacji zapasów prod. niezak. O = PT Kpo Z PTśr 19,31 21,18 R PT 360 = O PT 19 dni 17 dni 7. Średni stan zapasów towarów Z Tśr Wskaźnik. obrotowości zapasów towarów 9. Wskaźnik. rotacji zapasów towarów Ad2. Wskaźnik obrot. wyrobów gotowych zwiększył się z 15,56 do 15,96 Ad3 Wskaźnik rotacji zapasów wyr. got. skrócił się z 24 do 23 dni Ad5. Wskaźnik obrot. prod. nie zakończonej zwiększył się z 19,31 do 21,18 Ad6 Wskaźnik rotacji zapasów prod. nie zakończonej skrócił się 19 do 17 dni Ad8. Wskaźnik obrotowości zapasów towarów zwiększył się z 0,32 do 1,51 KNT O = 0,32 1,51 ZT Z Tśr 360 R = 1125 dni 239 dni ZT O ZT Ad9. Wskaźnik rotacji zapasów towarów skrócił się znacznie z 1125 dni do 239 dni 12

13 Wskaźnik rotacji zapasów wyrobów gotowych oznacza że kapitał zamrożony w zapasach wyrobów gotowych wróci do przedsiębiorstwa w ciągu 24 dni w roku 1997 i 23 dni w roku W przypadku rotacji zapasów prod. nie zakończonej okresy te wyniosły odpowiednio 19 i 17 dni. Natomiast rotacja zapasów towarów skróciła się bardzo znacznie z 1125 dni w roku 1997 do 239 dni w 1998 roku. 3. CYKL KAPITAŁU OBROTOWEGO BRUTTO I NETTO 13 CKO brutto = R ZM + R WG + R PT + Rz T + R N CKO netto = R ZM + R WG + R PT + R T + R N - R ZB 1997 CKO brutto = =1338 dni 1998 CKO brutto = =427 dni Średni okres zamrożenia kapitału w majątku obrotowym wynosił w roku pierwszym 1338 dni a w roku badanym 427 dni CKO netto = =1290 dni 1998 CKO netto = =380 dni Cykl kapitału obrotowego znacznie się skrócił co świadczy o dobrym zarządzaniu przedsiębiorstwem,oraz dobrej kondycji przedsiębiorstwa. 4. ZAPOTRZEBOWANIE NA KAPITAŁ OBROTOWY Wyszczególnienie Zapasy Należności Krótkoterminowe papiery wart. przeznaczone do obrotu Środki pieniężne Zobowiązania bieżące Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy

14 ( ) W przedsiębiorstwie zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w ciągu jednego roku wzrósł o zł. Z powyższych obliczeń i interpretacji wynika że przedsiębiorstwo jest w dobrej sytuacji finansowej, w ciągu badanego okresu kondycja znacznie się poprawiła głównie za sprawą polepszenia wyniku na sprzedaży ze oraz wyniku na działalności operacyjnej. Na polepszenie się kondycji przedsiębiorstwa miały także wpływ zwiększające się wskaźniki obrotowości : Oa, Oz Ozm. Firma dobrze gospodaruje swoim majątkiem o czym świadczy wzrost większości wskaźników aktywności gospodarczej. 14