MSIG 106/2014 (4485) poz

Transkrypt

1 MSIG 106/2014 (4485) poz Poz Subfundusz KBC Portfel Akcji Średnich Spółek w Funduszu KBC PORTFEL VIP SFIO. [BMSiG-6197/2014] SPRAWOZDANIE FINANSOWE SUBFUNDUSZU KBC PORTFEL AKCJI ŚREDNICH SPÓŁEK W FUNDUSZU KBC PORTFEL VIP SFIO za okres od dnia 1 stycznia 2013 r. do dnia 31 grudnia 2013 r. I. Zestawienie lokat Tabela główna - w wartościach zagregowanych dla poszczególnych grup składników lokat Składniki lokat według ceny nabycia według wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem według ceny nabycia według wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje , ,90 2. Warranty subskrypcyjne* 0 0 0, ,00 3. Prawa do akcji , ,00 4. Prawa poboru* 0 0 0, ,00 5. Kwity depozytowe* 0 0 0, ,00 6. Listy zastawne* 0 0 0, ,00 7. Dłużne papiery wartościowe* 0 0 0, ,00 8. Instrumenty pochodne* 0 0 0, ,00 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością* 0 0 0, , Jednostki uczestnictwa* 0 0 0, , Certyfikaty inwestycyjne* 0 0 0, , Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą* 0 0 0, , Wierzytelności* 0 0 0, , Weksle* 0 0 0, , Depozyty , , Waluty* 0 0 0, , Nieruchomości* 0 0 0, , Statki morskie* 0 0 0, , Inne* 0 0 0, ,00 Razem , ,90 * nie dotyczy 3 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 185

2 MSIG 106/2014 (4485) poz Tabela uzupełniająca akcje Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta według ceny nabycia według wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje - RAZEM ,98 Action S.A. (PLACTIN00018) Grupa SMT S.A. (PLADVPL00029) Alior Bank S.A. (PLALIOR00045) Apator S.A. (PLAPATR00018) w Warszawie w Warszawie 278 w Warszawie w Warszawie 427 APS Energia S.A. (PLAPSEN00011) - alternatywny system obrotu NewConnect Arteria S.A. (PLARTER00016) Astarta Holding NV (NL ) Avia Solutions Group AB (LT ) AviaAM Leasing AB (LT ) w Warszawie Blirt S.A. (PLBLIRT00018) - alternatywny system obrotu NewConnect BSC Drukarnia Opakowań S.A. (PLBSCDO00017) Polska ,92 Polska 4 6 0,06 Polska ,46 Polska ,16 Polska ,46 Polska ,71 w Warszawie Holandia ,06 w Warszawie 119 Litwa 6 5 0,05 w Warszawie Litwa 8 8 0,08 w Warszawie Polska ,04 Polska ,32 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 CZERWCA 2014 R. 186

3 MSIG 106/2014 (4485) poz Budimex S.A. (PLBUDMX00013) CCC S.A. (PLCCC ) CD Projekt S.A. (PLOPTTC00011) Ciech S.A. (PLCIECH00018) Cyfrowy Polsat S.A. (PLCFRPT00013) Echo Investment S.A. (PLECHPS00019) Emperia Holding S.A. (PLELDRD00017) Enea S.A. (PLENEA000013) Energoinstal S.A. (PLERGIN00015) Ergis-Eurofilms S.A. (PLEUFLM00017) Ferro S.A. (PLFERRO00016) Fabryki Mebli Forte S.A. (PLFORTE00012) Getin Noble Bank S.A. (PLGETBK00012) w Warszawie 605 w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie Polska ,80 Polska ,60 Polska ,34 Polska ,52 Polska ,41 Polska ,45 Polska ,22 Polska ,23 Polska ,43 Polska ,94 Polska ,12 Polska ,15 Polska ,36 3 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 187

4 MSIG 106/2014 (4485) poz w Warszawie S.A. (PLGPW ) Herkules S.A. (PLZRWZW00012) Industrial Milk Company S.A. (LU ) ING Bank Śląski S.A. (PLBSK ) Instal Kraków S.A. (PLINSTK00013) Integer.pl S.A. (PLINTEG00011) Inter Cars S.A. (PLINTCS00010) Izostal S.A. (PLIZSTL00015) Grupa KĘTY S.A. (PLKETY000011) Komputronik S.A. (PLKMPTR00012) Kredyt Inkaso S.A. (PLKRINK00014) Kruk S.A. (PLKRK ) LC Corp S.A. (PLLCCRP00017) w Warszawie w Warszawie Polska ,52 Polska ,03 w Warszawie Luksemburg ,29 w Warszawie w Warszawie w Warszawie 592 w Warszawie 415 w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie 120 w Warszawie Polska ,93 Polska ,70 Polska ,91 Polska ,79 Polska ,17 Polska ,34 Polska ,06 Polska ,60 Polska ,10 Polska ,09 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 CZERWCA 2014 R. 188

5 MSIG 106/2014 (4485) poz LPP S.A. (PLLPP ) M.W. Trade S.A. (PLMWTRD00013) Medicalgorithmics S.A. (PLMDCLG00015) Bank Millennium S.A. (PLBIG ) w Warszawie 109 w Warszawie alternatywny system obrotu NewConnect 788 Mirbud S.A. (PLMRBUD00015) Monnari Trade S.A. (PLMNRTR00012) Netia S.A. (PLNETIA00014) Newag S.A. (PLNEWAG00012) Orbis S.A. (PLORBIS00014) OT Logistics S.A. (PLODRTS00017) Pekaes S.A. (PLPEKAS00017) Pelion S.A. (PLMEDCS00015) PKP Cargo S.A. (PLPKPCR00011) w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie 557 w Warszawie 422 w Warszawie w Warszawie 300 w Warszawie 210 Polska ,80 Polska ,35 Polska ,36 Polska ,11 Polska ,92 Polska ,90 Polska ,63 Polska ,09 Polska ,22 Polska ,22 Polska ,46 Polska ,31 Polska ,18 3 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 189

6 MSIG 106/2014 (4485) poz Plasma System S.A. (PLPLSMS00010) Pozbud T&R S.A. (PLPZBDT00013) Projprzem S.A. (PLPROJP00018) Rawlplug S.A. (PLKLNR000017) Relpol S.A. (PLRELPL00014) Serinus Energy Inc. (CA81752K1057) Sanockie Zakłady Przemysłu Gumowego STOMIL SANOK S.A. (PLSTLSK00016) - alternatywny system obrotu NewConnect Sygnity S.A. (PLCMPLD00016) Vantage Development S.A. (PLVTGDL00010) Giełda Praw Majątkowych Vindexus S.A. (PLVNDEX00013) Work Service S.A. (PLWRKSR00019) w Warszawie w Warszawie w Warszawie w Warszawie Polska ,42 Polska ,31 Polska ,79 Polska ,44 Polska ,58 w Warszawie Kanada ,23 w Warszawie 600 w Warszawie 377 w Warszawie w Warszawie w Warszawie Polska ,25 Polska 6 7 0,07 Polska ,32 Polska ,06 Polska ,54 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 CZERWCA 2014 R. 190

7 MSIG 106/2014 (4485) poz Tabela uzupełniająca prawa do akcji Prawa do akcji Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta według ceny nabycia według wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Prawa do akcji - RAZEM ,97 Capital Park S.A. (PLCPPRK00045) Elemental Holding S.A. (PLELMTL00033) w Warszawie w Warszawie Polska ,46 Polska ,51 Tabela uzupełniająca instrumenty pochodne Instrumenty pochodne Rodzaj rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba według ceny nabycia według wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Instrumenty pochodne - RAZEM ,00 Kontrakt futures, mwig40, FW40H14, PL0GF , w Warszawie Polska Indeks mwig ,00 otwartej pozycji kontraktu FW40H14 wynosi 946 tys. Nota 6. Tabela dodatkowa Gwarantowane składniki lokat Nie dotyczy Tabela dodatkowa Instrumenty rynku pieniężnego Nie dotyczy Tabela dodatkowa Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 Ustawy Nie dotyczy 3 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 191

8 MSIG 106/2014 (4485) poz Tabela uzupełniająca depozyty Depozyty Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania według ceny nabycia w danej walucie według ceny nabycia według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie według wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem I. W walutach państw należących do OECD ,17 Depozyt, 2 dni, Bank Zachodni WBK S.A. Polska PLN stałe 2,28 % , , ,17 II. W walutach państw nienależących do OECD ,00 Tabela dodatkowa Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 Ustawy Nie dotyczy Tabela dodatkowa Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Nie dotyczy MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 CZERWCA 2014 R. 192

9 MSIG 106/2014 (4485) poz II. Bilans Bilans (), z wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Bilans I. Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe 0 0 udziałowe papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe 0 0 jednostki uczestnictwa 0 0 depozyty Nieruchomości Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I II) IV. Kapitał subfunduszu Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/ VI) Liczba jednostek uczestnictwa , ,0334 aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 79,89 62,59 III. Rachunek wyniku z operacji Rachunek wyniku z operacji (), z wyjątkiem wyniku z operacji na jednostkę uczestnictwa Rachunek wyniku z operacji od do od do I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 193

10 MSIG 106/2014 (4485) poz II. Koszty Subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu Opłaty za zezwolenie oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe, w tym: a) opłaty dla Agenta Transferowego III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty subfunduszu netto (II III) V. Przychody z lokat netto (I IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat w tym: z tytułu różnic kursowych 0 0 VII. Wynik z operacji (V+/ VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa 17,47 16,47 V. Zestawienie zmian w aktywach netto Zestawienie zmian w aktywach netto (), z wyjątkiem liczby jednostek i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Zestawienie zmian w aktywach netto od do od do I. Zmiana wartości aktywów netto 1. aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem) w tym: a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) subfunduszu (razem) 0 0 a) przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 CZERWCA 2014 R. 194

11 MSIG 106/2014 (4485) poz Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) w tym: a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3 4 +/ 5) aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa , ,0778 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa , ,6708 c) saldo zmian , , Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności subfunduszu, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa , ,6272 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa , ,5938 c) saldo , ,0334 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 62,59 50,98 2. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 79,89 62,59 3. procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 27,64 22,77 4. minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym PLN 60,30 50,47 data wyceny maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym PLN 83,62 63,86 data wyceny wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym PLN 79,89 62,59 data wyceny IV. Procentowy udział kosztów subfunduszu w średniej wartości aktywów netto 4,50 4,66 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,68 3,50 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,24 0,25 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszy 0,02 0,02 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu 0,00 0,00 3 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 195

12 MSIG 106/2014 (4485) poz VI. Noty objaśniające NOTA - 1 Polityka rachunkowości Subfunduszu Podstawowe zasady rachunkowości Rachunkowość Subfunduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r., poz. 330 z późniejszymi zmianami) ( Ustawa o rachunkowości ) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) Rozporządzenie. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z powyższymi przepisami Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu Operacje ujmowane są zgodnie z Rozporządzeniem. Wycena aktywów oraz ustalenie zobowiązań i wyniku z operacji Wycena Aktywów Subfunduszu dokonywana jest w każdym Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego zgodnie z Rozporządzeniem. Wyliczenie Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa jest dokonywana z dokładnością do 1 gr. Informacje o Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa publikowane są po każdej wycenie w dziennikach ogólnopolskich, można je również uzyskać w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej Towarzystwa: I. Papiery wartościowe i prawa majątkowe notowane na Aktywnym Rynku 1. godziwą lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się według kursów dostępnych o godzinie w Dniu Wyceny zgodnie z Rozporządzeniem. W szczególności Subfundusz przyjmuje następujące modele wyceny - w przypadku obligacji, bonów skarbowych, bonów pieniężnych, listów zastawnych i innych dłużnych papierów wartościowych - ustaloną przez Aktywny Rynek wartość innego składnika lokat o podobnej konstrukcji prawnej i cechach ekonomicznych, a w przypadku braku możliwości dokonania wyceny w ten sposób z wykorzystaniem wartości oszacowanej przez serwis Bloomberg; w przypadku, gdy serwis Bloomberg nie zamieszcza informacji pozwalających ustalić wartość godziwą, Subfundusz będzie korzystał z serwisu Reuters; jeżeli nie jest możliwe wykorzystanie także serwisu Reuters stosowana jest metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 2. Zgodnie z postanowieniami ust. 1 są wyceniane następujące lokaty Subfunduszu: obligacje, bony skarbowe, listy zastawne, i inne dłużne papiery wartościowe. 3. Przyjęcie godziny wyceny, o której mowa w ust. 1, umożliwia wykorzystanie dla potrzeb wyceny Aktywów Subfunduszu kursów zamknięcia odzwierciedlających zarówno aktualną rynkową wycenę wynikającą z kumulacji podaży i popytu w tej fazie notowań, jak też uwzględnienie wpływu zachowania głównych rynków światowych na wycenę rynkową posiadanych przez Subfundusz Aktywów. 4. W przypadku, gdy dany składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego, kolejnego miesiąca kalendarzowego w oparciu o najwyższy wolumen obrotu na danym składniku lokat oraz możliwość dokonania przez Subfundusz transakcji na danym rynku w analizowanym okresie. W przypadku braku możliwości obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkości wolumenu obrotu, lub w przypadku identycznego wolumenu obrotu na kilku rynkach, Subfundusz stosuje kolejno następujące możliwe do zastosowania kryteria: a) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, b) ilość danego składnika wprowadzonego do obrotu na danym rynku, c) kolejność wprowadzenia do obrotu - jako rynek główny wybiera się ten, na którym dany składnik lokat był notowany najwcześniej. II. Papiery wartościowe i prawa majątkowe nienotowane na Aktywnym Rynku Aktywa Subfunduszu nienotowane na Aktywnym Rynku wycenia się zgodnie z Rozporządzeniem. III. Aktywa i zobowiązania denominowane w walutach obcych Wycena aktywów i zobowiązań denominowanych w walutach obcych dokonywana jest zgodnie z regulacjami zawartymi w Rozporządzeniu. IV. Pozostałe zasady dokonywania wyceny 1. Modele i metody wyceny składników lokat Subfunduszu podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. 2. Każda zmiana stosowanych zasad wyceny będzie publikowana w dwóch kolejnych sprawozdaniach finansowych Subfunduszu. Wprowadzone zmiany stosowanych zasad rachunkowości. W okresie od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 CZERWCA 2014 R. 196

13 MSIG 106/2014 (4485) poz NOTA - 2 Należności Subfunduszu Należności subfunduszu () Z tytułu zbytych lokat Z tytułu instrumentów pochodnych Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa Z tytułu dywidend Z tytułu odsetek Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów Z tytułu udzielonych pożyczek Z tytułu subskrypcji akcji Pozostałe 0 0 Razem 0 44 NOTA - 3 Zobowiązania Subfunduszu Zobowiązania subfunduszu () Z tytułu nabytych aktywów Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się subfunduszu do odkupu Z tytułu instrumentów pochodnych Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa Z tytułu wypłaty dochodów subfunduszu Z tytułu wypłaty przychodów subfunduszu Z tytułu wyemitowanych obligacji Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów* Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu gwarancji i poręczeń Z tytułu rezerw Z tytułu opłaty za zarządzanie Z tytułu podatku od zysków kapitałowych Pozostałe 3 6 Razem CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 197

14 MSIG 106/2014 (4485) poz NOTA - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych waluta wartość na dzień bilansowy w danej walucie wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego I. Banki a) Bank Zachodni WBK S.A. PLN b) Dom Maklerski mbanku S.A. PLN I. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań subfunduszu PLN b.d. b.d. III. Ekwiwalenty środków pieniężnych I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych waluta wartość na dzień bilansowy w danej walucie wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego I. Banki 360 a) Bank Zachodni WBK S.A. PLN b) Dom Maklerski mbanku S.A. PLN II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań subfunduszu PLN b.d. b.d. III. Ekwiwalenty środków pieniężnych NOTA - 5 Ryzyka 5.1. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem stopy procentowej Aktywa i zobowiązania Subfunduszu obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej. Aktywami narażonymi na ryzyko zmiany wartości godziwej związane z wahaniami stopy procentowej narażone są przede wszystkim dłużne papiery wartościowe o stałym oprocentowaniu i zerokuponowe notowane na aktywnym rynku. Na dzień 31 grudnia 2013 roku oraz na dzień 31 grudnia 2012 roku, Subfundusz nie posiadał w swoich aktywach tego rodzaju składników Aktywa i zobowiązania Subfunduszu obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej. Aktywami narażonymi na ryzyko przepływów środków pieniężnych związane z wahaniami stopy procentowej są obligacje zmiennokuponowe, listy zastawne zmiennokuponowe, certyfikaty depozytowe zmiennokuponowe oraz instrumenty pochodne wystawione na stopę procentową o dodatniej wycenie na dzień bilansowy. Zobowiązaniami narażonymi na ryzyko przepływów środków pieniężnych związane z wahaniami stopy procentowej są instrumenty pochodne wystawione na stopę procentową o ujemnej wycenie na dzień bilansowy. Na dzień 31 grudnia 2013 roku oraz na dzień 31 grudnia 2012 roku, Subfundusz nie posiadał w swoich aktywach tego rodzaju składników 5.2. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem kredytowym. Ryzyko kredytowe może dotyczyć ryzyka kontrahenta, jak również ryzyka rozliczeń. Ryzyko kontrahenta występuje w sytuacji, gdy emitent nie reguluje swoich zobowiązań. Natomiast ryzyko rozliczeń występuje w sytuacji, gdy druga strona transakcji zawiedzie. Z ryzykiem tym mamy do czynienia, gdy transakcja zawierana jest na rynku, w którym nie występuje gwarantowany system rozliczeń, co niesie za sobą ryzyko spłaty przez kontrahenta zobowiązań z wyemitowanych papierów wartościowych (obligacji stało, zmienno- i zerokuponowych, bonów skarbowych i listów zastawnych), depozytów będących składnikami lokat, przechowywanych na rachunkach bankowych i środków pieniężnych oraz niestandardowe instrumenty pochodne oraz transakcje typu buy-sell-back. Składnikami lokat portfeli Subfunduszu mogą być dłużne instrumenty finansowe obarczone takim ryzykiem kredytowym. Dobór tychże instrumentów poprzedzony jest rzetelną analizą wiarygodności kredytowej emitenta uwzględniającej elementy MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 CZERWCA 2014 R. 198

15 MSIG 106/2014 (4485) poz ilościowe oraz jakościowe (ilościowe składniki aktualnych sprawozdań finansowych, sytuacja branży, w której dział spółka, dane makroekonomiczne, ratingi zewnętrzne, wszelkie dostępne informacje jakościowe na temat spółki emitenta). Towarzystwo przyznaje emitentom rating wewnętrzny, na podstawie, którego emitenci grupowani są wg klas ryzyka kredytowego. Do portfela Subfunduszu dopuszczane są tylko instrumenty podmiotów, których wiarygodność kredytowa została oceniona jako wysoka. Na bieżąco monitorowane są limity koncentracji w papiery pojedynczego emitenta o danym ratingu oraz łącznej koncentracji w papiery o danym ratingu. Ratingi emitentów instrumentów znajdujących się w portfelu są regularnie aktualizowane. Sytuacja finansowa emitentów, u których zaobserwowany zostanie spadek wiarygodności kredytowej poniżej pewnego dopuszczalnego poziomu, poddawana jest szczegółowej analizie i badana jest z większą częstotliwością. W przypadku podmiotów, których wiarygodność kredytowa spada do nieakceptowanego poziomu, możliwa jest korekta ceny wyemitowanych przez nich instrumentów w dół w ramach procedury impairmentu (trwałej utraty wartości przez papier wartościowy). Subfundusz przechowuje środki pieniężne, w tym depozyty bankowe, na rachunkach prowadzonych przez depozytariusza. Zgodnie z zapisami art. 81 Ustawy o funduszach inwestycyjnych, aktywa te nie mogą być przedmiotem egzekucji kierowanej przeciwko depozytariuszowi i nie wchodzą do masy upadłości depozytariusza i nie mogą być objęte postępowaniem naprawczym. W związku z powyższym, w nocie powyżej zostały ujęte wyłącznie następujące kategorie aktywów: środki pieniężne na rachunku zabezpieczającym instrumenty pochodne. wartość udział procentowy w aktywach wartość udział procentowy w aktywach , , Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem walutowym nie dotyczy Wskazanie metody pomiaru całkowitej ekspozycji Subfunduszu. Subfundusz oblicza całkowitą ekspozycję zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 30 kwietnia 2013 r. w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2013 r., poz. 538) przy zastosowaniu metody zaangażowania. 3 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 199

16 MSIG 106/2014 (4485) poz NOTA - 6 Instrumenty pochodne Stan na : Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumentu pochodnego pozycja długa kontrakt futures na mwig40 Cel otwarcia pozycji otwartej pozycji i termin przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności lub wygaśnięcia instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego Sprawne zarządzanie portfelem 946 nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy Stan na : Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumentu pochodnego pozycja długa kontrakt futures na mwig20 Cel otwarcia pozycji otwartej pozycji i termin przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności lub wygaśnięcia instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego Sprawne zarządzanie portfelem 785 nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy NOTA - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nie dotyczy NOTA - 8 Kredyty i pożyczki Stan na : Nie dotyczy Stan na : Zaciągnięte i wykorzystane przez Subfundusz kredyty i pożyczki pieniężne w kwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzystania, więcej niż 1% wartości aktywów Subfunduszu Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Siedziba waluta tys. procentowy udział w aktywach waluta tys. Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Kredyt Bank S.A. ul. Kasprzaka 2/8, Warszawa PLN 790 9,97% PLN 790 WIBOR O/N+1,8% Zabezpieczenia Oświadczenie o poddaniu się egzekucji Kredyt Bank S.A. ul. Kasprzaka 2/8, Warszawa PLN 452* Nie dotyczy PLN 452 Nie dotyczy Nie dotyczy * debet na rachunku bieżącym Subfunduszu. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 CZERWCA 2014 R. 200

17 MSIG 106/2014 (4485) poz NOTA - 9 Waluty i różnice kursowe Nie dotyczy NOTA - 10 Dochody i ich dystrybucja NOTA i 10.2 Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat od do od do zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku Nieruchomości Pozostałe: z tytułu różnic kursowych Razem NOTA Wypłacone dochody Subfunduszu Nie dotyczy NOTA Wypłacone przychody ze zbycia lokat Nie dotyczy NOTA - 11 Koszty Subfunduszu Zgodnie z obowiązującym Statutem, Towarzystwo pobiera za zarządzanie Subfunduszem wynagrodzenie miesięczne w wysokości nie większej niż 4% w skali roku średniego stanu Aktywów Netto Subfunduszu. Uchwałą Nr 92/2011 z dnia 11 maja 2011 roku, Towarzystwo pobiera wynagrodzenie za zarządzanie Subfunduszem w wysokości 3,5% w skali roku wg średniego stanu Aktywów Netto Subfunduszu. Zgodnie z Uchwałą Nr 114/2013 z dnia 22 sierpnia 2013 roku, od dnia 1 września 2013 roku Towarzystwo będzie pobierało wynagrodzenie za zarządzanie Subfunduszem w wysokości 4,0% w skali roku wg średniego stanu Aktywów Netto Subfunduszu. Towarzystwo z własnych środków, w tym z wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem pobieranego na zasadach określonych w Statucie Funduszu, pokrywa wszelkie koszty działalności Subfunduszu, w tym koszty Subfunduszu w okresie jego likwidacji, z wyłączeniem: 1) kosztów wynagrodzenia za obsługę prawną Subfunduszu, usług świadczonych przez Agenta Transferowego i Depozytariusza, kosztów badania sprawozdań finansowych Subfunduszu, kosztów dokonywania ogłoszeń wymaganych przepisami prawa i Statutu, kosztów przygotowania i publikacji materiałów reklamowych Subfunduszu, przygotowania druku i dystrybucji materiałów reklamowych i informacyjnych Subfunduszu oraz kosztów modyfikacji wykorzystywanego przez Subfundusz oprogramowania. Koszty te są kosztami limitowanymi pokrywanymi przez Subfundusz i nie mogą przekroczyć 1,00% w skali roku, liczonego jako 365 lub 366 dni w przypadku roku przestępnego, od Wartości Aktywów Netto Subfunduszu z poprzedniego Dnia Wyceny. 2) kosztów prowizji maklerskich i bankowych, opłat za prowadzenie rachunków bankowych, prowizji i odsetek od zaciągniętych kredytów i pożyczek Subfunduszu, opłat sądowych, taks notarialnych, podatków oraz innych opłat wymaganych przez organy państwowe w związku z działalnością Subfunduszu. Koszty te są kosztami nielimitowanymi i Subfundusz pokrywa je w terminach ich wymagalności. W przypadku jeżeli koszty, o których mowa w ust. 1) przekroczą 1% w skali roku, pokrywane są bezpośrednio przez Towarzystwo. Nie wymienione wyżej koszty funkcjonowania Subfunduszu pokrywa Towarzystwo ze środków własnych, w tym z wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem. Zgodnie z obowiązującym Statutem, całość wynagrodzenia Towarzystwa jest stała, tzn. Towarzystwo nie pobiera wynagrodzenia uzależnionego od wyników Subfunduszu. 3 CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 201

18 MSIG 106/2014 (4485) poz NOTA - 12 Dane porównawcze o jednostkach uczestnictwa Dane porównawcze o jednostkach uczestnictwa aktywów netto na koniec roku obrotowego () aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec roku obrotowego (w zł) 79,89 62,59 50,98 Informacja dodatkowa W okresie sprawozdawczym : 1) Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które wymagałyby ujęcia w księgach. 2) Nie wystąpiły po dniu bilansowym znaczące zdarzenia nie uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Subfunduszu. 3) Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi. 4) W dniu 26 lipca 2013 roku wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Subfunduszu KBC Portfel Akcji Średnich Spółek została zawyżona. Koszty błędnej wyceny zostały zrekompensowane uczestnikom Subfunduszu w całości przez agenta transferowego. Data Błędna wycena Prawidłowa wycena ,34 70,33 W dniu 13 grudnia 2013 roku wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Subfunduszu KBC Portfel Akcji Średnich Spółek została zaniżona. Zgodnie z Uchwałą Zarządu Nr 168/2013 z dnia 19 grudnia 2013 roku, koszty błędnej wyceny zostały zrekompensowane uczestnikom Subfunduszu w całości przez Towarzystwo. Data Błędna wycena Prawidłowa wycena ,45 79,48 Nie dokonano korekt błędów podstawowych. Nie wystąpiły przypadki zawieszania zbywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa lub zawieszenia w dokonywaniu wyceny aktywów netto na jednostkę uczestnictwa. Nie wystąpiły przypadki nie rozliczenia się transakcji zawieranych przez Subfundusz. 5) Nie wystąpiły żadne niepewności co do możliwości kontynuowania działalności przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2013 roku. 6) Brak informacji innych niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Subfunduszu i ich zmian. W imieniu i na rzecz KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Warszawa, dnia 26 marca 2014 roku Zarząd: Prezes Zarządu Katarzyna Szczepkowska Członek Zarządu Jarosław Antonik Członek Zarządu Paweł Niemiec Osoba sporządzająca: Główny Księgowy Funduszy Anna Kołacka MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 CZERWCA 2014 R. 202

19 MSIG 106/2014 (4485) poz Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta dla Rady Nadzorczej KBC Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółki Akcyjnej 1. Przeprowadziliśmy badanie załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku ( okres sprawozdawczy ) Subfunduszu KBC Portfel Akcji Średnich Spółek ( Subfundusz ), wydzielonego w ramach KBC Portfel VIP Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ( Fundusz ) z siedzibą w Warszawie, ul. Chmielna 85/87, obejmującego: wprowadzenie do jednostkowego sprawozdania finansowego, zestawienie lokat oraz bilans sporządzone na dzień 31 grudnia 2013 roku, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto za okres sprawozdawczy oraz noty objaśniające i informację dodatkową ( załączone jednostkowe sprawozdanie finansowe ). 2. Za rzetelność i jasność załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego, jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz za prawidłowość ksiąg rachunkowych Subfunduszu odpowiada Zarząd KBC Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółki Akcyjnej (zwanego dalej Towarzystwem ), towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzającego Funduszem i reprezentującego Fundusz. Ponadto, Zarząd Towarzystwa oraz członkowie Rady Nadzorczej Towarzystwa są zobowiązani do zapewnienia, aby załączone jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz informacja Zarządu Towarzystwa skierowana do uczestników Subfunduszu ( List Towarzystwa ) spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U z późniejszymi zmianami - ustawa o rachunkowości ) i w wydanych na jej podstawie przepisach. Naszym zadaniem było zbadanie załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz wyrażenie, na podstawie badania, opinii o tym, czy jest ono we wszystkich istotnych aspektach zgodne z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono. we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik z operacji Subfunduszu oraz czy księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia są prowadzone, we wszystkich istotnych aspektach, w sposób prawidłowy. 3. Badanie załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: rozdziału 7 ustawy o rachunkowości. krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce, w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, czy sprawozdanie to nie zawiera istotnych nieprawidłowości. W szczególności, badanie obejmowało sprawdzenie - w dużej mierze metodą wyrywkową - dokumentacji, z której wynikają kwoty i informacje zawarte w załączonym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę poprawności przyjętych i stosowanych przez Zarząd Towarzystwa zasad rachunkowości i znaczących szacunków dokonanych przez Zarząd Towarzystwa, jak i ogólnej prezentacji załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego. Uważamy, że przeprowadzone przez nas badanie dostarczyło nam wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załączonym jednostkowym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość. 4. Naszym zdaniem załączone jednostkowe sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach: przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku z operacji za okres sprawozdawczy, jak też sytuacji majątkowej i finansowej badanego Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2013 roku; sporządzone zostało zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych; jest zgodne z wpływającymi na formę i treść sprawozdania finansowego przepisami prawa regulującymi przygotowywanie sprawozdań finansowych oraz postanowieniami statutu Funduszu. 5. List Towarzystwa skierowany do uczestników Subfunduszu oraz oświadczenie depozytariusza Subfunduszu, sporządzone za okres sprawozdawczy, zgodnie z obowiązującymi przepisami, zostały dołączone do połączonego sprawozdania finansowego Funduszu sporządzonego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku, o którym wydaliśmy opinię z dniem 26 marca 2014 roku. w imieniu Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. (dawniej: Ernst & Young Audit Sp. z o.o.) Rondo ONZ 1, Warszawa nr ewidencyjny 130 Warszawa, dnia 26 marca 2014 roku Kluczowy Biegły Rewident Wojciech Soleniec nr CZERWCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 203

20 MSIG 106/2014 (4485) poz UCHWAŁA nr 16 1 Walne Zgromadzenie Spółki KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, działając na podstawie art. 37 ust. 2 ustawy o funduszach inwestycyjnych, zatwierdza sprawozdanie finansowe Subfunduszu KBC Portfel Akcji Średnich Spółek za rok Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia. 2 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 CZERWCA 2014 R. 204