Najważniejsze informacje: KGHM - Rząd nie wycofuje się ze zmian w podatku od kopalin, prace trwają Sektor detaliczny - Projekt podatku handlowego może trafić na KSRM w przyszłym tygodniu PKN Orlen - Marża rafineryjna w kwietniu wzrosła do 6,2 USD na baryłce Cyfrowy Polsat - Polkomtel chce mieć 100% Midasa; ogłosi przymusowy wykup akcji S. farmaceutyczny - Hurtowy rynek leków wzrósł w I kwartale 2016 r. o 3,1% r/r Budimex - Kontrakt na budowę fragmentu drogi S5 na odc. Leszno Płd. Kaczkowo PKP Cargo - Wdrożono zasadę regulowania należności dla AWT przez OKD w formie przedpłat Robyg - Robyg przez spółkę zależną kupił nieruchomość za 46 mln PLN Idea Bank - Chce mieć kwartalnie 60-80 mln PLN zysku, w II kw. wzrośnie akcja kredytowa Konsorcjum Stali - Zarząd za wypłatą nie więcej niż 1,5 PLN dywidendy na akcję Azoty Police - Zarząd Polic analizuje swoją inwestycję w Senegalu Lux Med - Spółka nie wyklucza w tym roku mniejszych akwizycji; chce otworzyć 6-7 przychodni Voxel - Voxel koryguje proponowany dzień dywidendy na 19 IX, a termin jej wypłaty na 4 X Wydarzenia dnia: MOL - Raport kwartalny Nadchodzące wydarzenia: Kruk - Raport kwartalny (8 maja) Indeksy GPW zmiana WIG otw. 46 939,3-1,1% WIG zam. 46 430,2-1,3% obrót (mln PLN) 498,3-34,6% WIG 20 otw. 1 865,2-1,4% WIG 20 zam. 1 837,7-1,5% FW20 otw. 1 863,0-1,5% FW20 zam. 1 832,0-1,3% mwig40 otw. 3 565,7-1,2% mwig40 zam. 3 536,1-1,2% Największe wzrosty kurs zmiana Pelion 54,49 4,2% CEZ 73,36 2,6% Magyar Telekom 470,00 1,7% Kęty 329,90 1,4% ING BSK 121,95 1,2% Największe spadki kurs zmiana Pekabex 11,10-8,9% KGHM 67,70-3,9% BZ WBK 257,05-3,7% Bogdanka 45,01-3,2% ZE PAK 9,25-3,1% Najwyższe obroty kurs obrót PGNiG - Raport kwartalny (9 maja) PKO BP - Raport kwartalny (9 maja) Kruk - ZWZ w sprawie wypłaty (2 PLN na akcję) (9 maja) Eurocash - Ostatni dzień z prawem do dywidendy (9 maja) Biomed-Lublin: wzrost w kierunku oporu 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 Indeksy zagraniczne zmiana BUX 26 240,1 0,1% RTS 916,5 0,4% PX50 886,8-0,0% DJIA 17 660,7 0,1% NASDAQ 4 717,1-0,2% S&P 500 2 050,6-0,0% DAX XETRA 9 851,9 0,2% FTSE 6 117,3 0,1% CAC 40 4 319,5-0,1% NIKKEI 16 147,4 0,0% HANG SENG 20 449,8-0,4% 0.5 Waluty i surowce zmiana 50 WIBOR 3m (%) 1,67 0,0% 40 30 20 10 0 EUR/PLN 4,425-0,3% -10-20 -30-40 -50-60 USD/PLN 3,881 0,0% 7 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9 September October November 16 23 30 7 December 14 21 28 4 11 18 25 1 8 2016 February 15 22 29 7 March 14 21 29 4 April 11 18 25 2 May 9 16 23 EUR/USD 1,140-1,6% Biomed-Lublin silnie wczoraj zwyżkował, wybijając się górą z krótkoterminowej konsolidacji. Kurs przełamał już średnioterminową linię trendu spadkowego i zmierza obecnie w kierunku długoterminowego oporu. Jego pokonanie otworzyłoby drogę co najmniej do 1,83 zł, a prawdopodobnie w okolicę 2,15 zł lub nawet 2,60 zł. miedź (USD/t) 4 802,3-1,6% miedź (PLN/t) 18 639,4-0,3% ropa Brent (USD/bbl) 44,95 0,0%
Najważniejsze informacje: KGHM Sektor detaliczny PKN Orlen Cyfrowy Polsat Rząd nie wycofuje się ze zmian w podatku od kopalin, prace trwają Wiesław Janczyk, wiceminister finansów powiedział, że rząd nie wycofuje się z zapowiadanych zmian w podatku od kopalin, prace w tym zakresie trwają. (PAP) Projekt podatku handlowego może trafić na KSRM w przyszłym tygodniu Wiceminister finansów Wiesław Janczyk poinformował, że projekt podatku handlowego może trafić na Komitet Stały Rady Ministrów w przyszłym tygodniu. (PAP) Marża rafineryjna w kwietniu wzrosła do 6,2 USD na baryłce Modelowa marża rafineryjna w kwietniu 2016 roku wzrosła do 6,2 USD na baryłce z 4,9 USD w marcu. Rok wcześniej w kwietniu marża wynosiła 9,0 USD na baryłce - poinformował PKN Orlen na swojej stronie internetowej. Dyferencjał Ural/Brent wyniósł w kwietniu 2,7 USD wobec 2,6 USD na baryłce w marcu i 1,6 USD w kwietniu poprzedniego roku. Modelowa marża petrochemiczna grupy PKN wzrosła do 973 EUR na tonie z 939 EUR w marcu. Marża ta była wyższa niż rok wcześniej, kiedy to wyniosła 925 EUR. Modelowa marża downstream wzrosła do 12,4 USD/b z 10,8 USD/b w marcu i spadła wobec 13,8 USD/b w kwietniu rok wcześniej. (PAP) Polkomtel chce mieć 100% Midasa; ogłosi przymusowy wykup akcji Polkomtel, spółka zależna Cyfrowego Polsatu, zamierza nabyć do 100% akcji Midasa. W tym celu chce ogłosić przymusowy wykup akcji tej spółki. (PAP) S. farmaceutyczny Hurtowy rynek leków wzrósł w I kwartale 2016 r. o 3,1% r/r Wartość hurtowego rynku leków (aptecznego i szpitalnego) w I kw. 2016 r. wyniosła 6,34 mld PLN (w cenach producenta netto), tj. wzrosła o 3,1% r/r i o 9,6% k/k - poinformował Maciej Kuźmierkiewicz, dyrektor generalny IMS Health w Polsce. Kuźmierkiewicz podał też, że rynek apteczny w I kwartale 2016 osiągnął wartość 5,32 mld PLN (w cenach producenta netto) z dynamiką +3,2% r/r oraz +12,9% k/k. (PAP) Budimex PKP Cargo Robyg Idea Bank Konsorcjum Stali Azoty Police Lux Med Kontrakt na budowę fragmentu drogi S5 na odc. Leszno Płd. Kaczkowo Budimex podpisał z GDDKiA umowę na budowę odcinka drogi ekspresowej S5 na odcinku Radomicko - Kaczkowo etap II odcinek Leszno Płd. z węzłem Kaczkowo. Wartość zlecenia to 189,14 mln PLN netto. Budowa ma zostać zakończona w czasie 20 miesięcy od daty podpisania umowy, jednak nie wlicza się do tego czasu okresów zimowych, czyli miesięcy od 15 grudnia do 15 marca. (PAP) Wdrożono zasadę regulowania należności dla AWT przez OKD w formie przedpłat PKP Cargo poinformowało, że AWT nadal świadczy usługi dla OKD. Wdrożono zasadę regulowania należności dla AWT przez OKD w formie przedpłat. (PAP) Robyg przez spółkę zależną kupił nieruchomość za 46 mln PLN Robyg poprzez spółkę zależną kupił nieruchomość na warszawskiej Woli za 46 mln PLN, na której może powstać ponad 800 mieszkań. (PAP) Idea Bank chce mieć kwartalnie 60-80 mln PLN zysku, w II kw. wzrośnie akcja kredytowa Idea Bank chce, po uwzględnieniu podatku bankowego, wypracowywać kwartalnie 60-80 mln PLN zysku. W II kwartale sprzedaż produktów kredytowych będzie wyższa niż w I kwartale i wynieść może 1,7-1,8 mld PLN. (PAP) Zarząd Konsorcjum Stali za wypłatą nie więcej niż 1,5 PLN dywidendy na akcję Zarząd Konsorcjum Stali rekomenduje walnemu przeznaczenie na dywidendę nie więcej niż 1,5 PLN na akcję. (PAP) Zarząd Polic analizuje swoją inwestycję w Senegalu Inwestycja w Senegalu jest analizowana - powiedział prezes zarządu Grupy Azoty Police Wojciech Wardacki. Według niego, sprawdzane są "dobre i złe" sygnały o złożach surowców docierające do zarządu. (PAP) Lux Med nie wyklucza w tym roku mniejszych akwizycji; chce otworzyć 6-7 przychodni Lux Med wstrzymuje się w tym roku z dużymi akwizycjami, ale niewykluczone są mniejsze, rzędu do kilkunastu mln PLN - poinformowała prezes Anna Rulkiewicz. Grupa chce mocno rozwijać sieć Profemed, w tym medycynę dla sportu i aktywnych. Łącznie Lux Med chce otworzyć w tym roku 6-7 przychodni. (PAP) 2
Voxel Voxel koryguje proponowany dzień dywidendy na 19 IX, a termin jej wypłaty na 4 X Proponowanym przez zarząd Voxela dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 19 września, a terminem jej wypłaty 4 października. Pierwotnie proponowano dzień dywidendy na 20 czerwca, a jej wypłatę na 5 lipca. (PAP) Kalendarz: Spółka Wydarzenie 6 maja MOL Raport kwartalny 8 maja Kruk Raport kwartalny 9 maja PGNiG Raport kwartalny 9 maja PKO BP Raport kwartalny 9 maja Kruk ZWZ w sprawie wypłaty (2 PLN na akcję) 9 maja Eurocash Ostatni dzień z prawem do dywidendy 10 maja Apator Raport kwartalny 10 maja CEZ Raport kwartalny 10 maja Duon Raport kwartalny 10 maja Forte Raport kwartalny 10 maja ING BSK Raport kwartalny 10 maja Pekao Raport kwartalny 10 maja Eurocash Ex-div (Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy) 11 maja Energa Raport kwartalny 11 maja Grajewo Raport kwartalny 11 maja Grupa Azoty Raport kwartalny 11 maja OMV Raport kwartalny 11 maja PGE Raport kwartalny 11 maja Polenergia Raport kwartalny 11 maja Tauron Raport kwartalny 11 maja ZPC Otmuchów Raport kwartalny 11 maja PKP Cargo ZWZ 3
Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane (mln zl) 2014 2015P 2016P 2014 2015P 2016P Banki Alior Bank Kupuj 2015-12-17 74,00 4 916,18 17,8 15,9 14,8 1,9 1,4 1,3 BZ WBK Trzymaj 2015-12-17 281,00 25 508,24 19,3 11,1 13,1 2,3 1,3 1,3 Erste Bank Trzymaj 2016-03-15 26,90 44 784,72 nm 11,3 9,3 1,0 1,0 0,9 Handlowy Kupuj 2015-12-17 71,00 9 497,65 15,5 15,3 16,3 2,0 1,4 1,4 ING BSK Kupuj 2015-12-17 123,00 15 865,70 16,7 14,5 15,0 1,7 1,5 1,4 Komercni Trzymaj 2016-04-07 5 348,00 28 760,19 13,8 54,7 14,3 1,7 6,8 1,7 mbank Trzymaj 2015-12-17 331,00 13 474,70 16,4 10,8 13,7 1,9 1,1 1,1 Millennium Trzymaj 2015-12-17 5,60 5 713,78 15,5 10,3 9,3 1,8 0,9 0,8 OTP Bank Trzymaj 2015-07-16 5 809,00 27 529,42 nm 24,6 15,3 0,9 1,7 1,5 Pekao Trzymaj 2015-12-17 148,00 38 819,32 17,8 17,3 19,5 2,0 1,7 1,7 Raiffeisen Trzymaj 2015-12-10 15,10 17 215,06 nm 10,3 14,1 0,8 0,5 0,5 P/BV Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) 2014 2015P 2016P 2014 2015P 2016P 4
Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) 2014 2015P 2016P 2014 2015P 2016P Przemysł podstawowy Forte Kupuj 2015-12-04 64,50 1 531,94 14,9 18,2 16,9 11,5 13,8 12,5 Sektor chemiczny Ciech Sprzedaj 2016-01-13 59,60 3 520,35 11,4 10,6 8,5 6,5 6,4 5,6 Grupa Azoty Sprzedaj 2015-12-11 84,60 8 311,59 27,7 13,9 11,9 8,3 6,6 5,7 Synthos Kupuj 2015-12-16 4,16 5 213,61 17,3 11,7 14,0 9,7 9,8 10,3 Sektor budowlany Budimex Trzymaj 2016-02-29 200,00 4 723,07 17,1 20,0 16,3 6,8 7,7 7,8 Elektrobudowa Trzymaj 2015-04-13 110,00 547,40 24,7 25,8 20,3 7,1 14,4 12,4 Pekabex Trzymaj 2015-12-18 12,00 268,76-11,6 14,4-7,9 8,3 Cykliczne dobra konsumpcyjne CCC Trzymaj 2015-12-08 154,00 6 489,60 21,7 29,5 25,0 18,7 22,4 19,0 LPP Sprzedaj 2015-12-08 5 059,00 9 888,06 32,7 25,2 21,5 16,7 13,1 12,5 Cykliczne usługi PKP Cargo Sprzedaj 2016-01-22 45,00 1 717,25 19,8 10,9 10,4 8,2 3,4 3,9 Dystrybutorzy AB Kupuj 2016-01-25 37,10 548,76 8,1 8,2 9,5 6,7 7,5 7,8 Action Sprzedaj 2016-03-29 14,10 258,09 10,8 28,0 12,3 9,6 14,7 9,9 Neuca Kupuj 2015-11-06 398,00 1 480,28 11,4 14,8 13,6 11,4 11,1 9,7 Pelion Trzymaj 2015-11-06 70,00 607,33 15,8 13,5 12,7 8,9 7,1 7,6 Media i rozrywka WPH Kupuj 2016-04-01 55,10 1 272,79-186,3 15,7-13,9 10,6 Sektor ubezpieczeniowy PZU Kupuj 2015-11-30 45,70 29 437,50 13,2 13,1 11,4 - - - Sektor deweloperski ATAL Kupuj 2016-03-02 23,30 936,88-26,2 10,0-20,7 9,6 Dom Development Kupuj 2015-11-25 55,20 1 350,03 20,9 17,2 14,6 15,3 14,6 12,2 Echo Kupuj 2014-10-03 7,30 2 905,34 10,9 7,8 4,5 5,4 4,0 nm GTC Trzymaj 2015-12-10 7,14 2 434,58 nm 12,7 4,2-10,3 14,7 8,3 PHN Kupuj 2015-12-03 23,70 777,44 11,4 7,4 16,7 80,0 15,2 20,4 Robyg Kupuj 2016-01-14 3,02 818,22 13,1 10,9 8,8 - - - Pozostałe usługi finansowe GPW Trzymaj 2015-12-02 44,20 1 583,18 14,7 13,3 13,7 10,8 8,6 8,7 Holdingi przemysłowe Alumetal Trzymaj 2015-07-20 59,50 764,40 10,3 11,2 11,5 9,2 8,7 9,9 Kęty Kupuj 2016-03-08 374,00 3 114,91 13,1 15,0 12,7 9,2 10,1 9,9 Sprzęt elektroniczny i elektryczny Apator Trzymaj 2015-10-30 34,00 1 044,53 14,6 14,6 13,6 10,1 9,7 8,7 ZPUE Trzymaj 2016-04-13 465,00 586,60 14,5 11,0 11,7 7,5 7,7 8,8 Sektor konsumpcyjny AmRest Kupuj 2015-12-18 215,70 4 745,40 40,9 28,9 25,8 8,5 12,2 10,0 Emperia Kupuj 2016-03-17 65,70 738,51 27,5 17,6 nm 7,2 7,9 7,5 Eurocash Kupuj 2016-01-15 61,30 7 376,07 29,5 30,2 22,2 14,7 16,2 13,2 Jeronimo Martins Kupuj 2015-11-30 16,20 39 621,46 21,2 26,1 24,6 7,7 12,2 11,1 Otmuchów Kupuj 2015-11-27 7,41 72,54 12,1 15,3 9,9 6,0 5,8 4,8 Sektor telekomunikacyjny Cyfrowy Polsat Kupuj 2015-12-15 26,60 14 856,65 49,9 12,7 12,7 6,5 6,7 6,6 Magyar Telekom Kupuj 2016-02-29 497,00 6 940,52 12,3 14,9 15,9 4,4 4,5 4,6 Netia Kupuj 2015-12-15 7,10 1 712,59 10,7 62,2 67,1 3,6 4,1 4,3 O2 Czech Republic Kupuj 2015-11-25 298,00 11 932,41 5,2 15,0 15,1 1,3 8,1 8,2 Orange Polska Kupuj 2015-12-15 7,50 7 790,72 25,0 25,2 52,5 3,8 4,1 3,9 Telekom Austria AG Trzymaj 2015-11-25 5,50 15 847,34 nm 11,2 10,6 8,4 5,5 5,2 Sektor wydobywczy Bogdanka Trzymaj 2016-04-11 39,00 1 530,95 14,5 nm 13,2 5,2 2,3 3,6 JSW Trzymaj 2016-04-11 13,00 2 324,75 nm nm nm 5,4 4,8 8,9 KGHM Sprzedaj 2016-03-31 68,00 13 540,00 9,8 nm 22,2 4,9 4,1 5,5 Norilsk Nickel Kupuj 2015-12-16 15,00 83 238,52 14,3 8,7 11,2 5,2 6,0 8,5 Sektor paliwowy Lotos Trzymaj 2016-04-08 28,10 5 418,64 nm nm 9,1-18,9 9,8 6,2 MOL Kupuj 2016-04-08 19 382,00 23 987,78 271,0 nm 13,5 4,8 3,6 4,2 OMV Sprzedaj 2016-04-08 20,00 35 955,79 23,6 nm 24,4 3,0 4,1 4,7 PGNIG Trzymaj 2015-12-07 5,15 29 028,00 10,1 12,8 14,6 4,6 4,9 5,5 PKN Orlen Sprzedaj 2016-04-08 65,60 28 592,35 nm 9,9 6,9-10,2 4,7 4,6 Sektor energetyczny CEZ Trzymaj 2015-09-29 79,42 39 466,93 14,0 9,7 13,4 7,3 6,2 6,4 Enea Kupuj 2015-09-29 15,80 5 063,35 7,5 5,0 8,4 4,0 3,7 5,5 Energa Kupuj 2015-09-29 19,00 4 736,93 8,6 6,2 8,3 5,5 3,9 4,5 PGE Kupuj 2015-09-29 15,00 24 213,40 10,3 nm 8,5 4,2 3,3 4,8 Polenergia Kupuj 2015-09-29 36,90 872,45 25,9 11,0 11,8 11,9 7,7 6,3 Tauron Trzymaj 2015-09-29 3,41 5 047,34 7,5 4,9 6,2 4,3 3,9 4,8 ZE PAK Trzymaj 2015-09-29 14,70 470,12 7,8 5,3 9,0 3,7 3,0 2,8 5
KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor (022) 521 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl wydobywczy) Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) 521 51 56 robert.brzoza@pkobp.pl Włodzimierz Giller (handel, media, telekomunikacja) (022) 521 79 17 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Monika Kalwasińska (paliwa, chemia, sektor spożywczy) (022) 521 79 41 monika.kalwasinska@pkobp.pl Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) 521 48 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) 521 65 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Stanisław Ozga (sektor energetyczny, deweloperski) (022) 521 79 13 stanislaw.ozga@pkobp.pl Adrian Skłodowski (dystrybucja, inne) (022) 521 87 23 adrian.sklodowski@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) 521 79 10 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) 580 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Michał Sergejev Mark Cowley (director) (sales) (sales) (022) 521 79 19 (022) 521 82 14 (022) 521 52 46 wojciech.zelechowski@pkobp.pl michal.sergejev@pkobp.pl mark.cowley@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) 521 91 33 krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) (022) 521 82 12 marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) (022) 521 91 40 piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) 521 82 10 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) (022) 521 65 41 igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) (022) 521 91 50 maciej.kaluza@pkobp.pl Andrzej Sychowski (trader) (022) 521 48 93 andrzej.sychowski@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), firmę rekomendującą (dalej: Rekomendującego), działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (dalej: Rozporządzenie), wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (tutaj), jak również umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży