SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA S.A. za okres od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku BOGDANKA, MARZEC 2011 1
Sprawozdanie Zarządu z działalności LW BOGDANKA S.A. za 2010 rok SPIS TREŚCI 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O LW BOGDANKA S.A.... 6 1.1 Nazwa (firma) i siedziba Spółki... 6 1.2 Forma prawna Spółki... 6 1.3 Przepisy prawne będące podstawą działalności Spółki... 6 1.4 Historia Spółki i jej poprzedników prawnych... 6 1.5 Struktura organizacyjna i system zarządzania LW BOGDANKA S.A. i jej Grupą Kapitałową... 9 1.6 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem LW Bogdanka S.A. i Grupą Kapitałową LW BOGDANKA... 11 1.7 Informacje o posiadanych przez Spółkę oddziałach (zakładach)... 11 1.8 Powiązania organizacyjne i kapitałowe LW BOGDANKA S.A.... 11 2. OPIS DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ SPÓŁKI... 12 2.1 Informacja o prowadzonej przez Spółkę działalności... 12 2.2 Stosowanie przepisów i norm technicznych... 12 2.3 Kontrola jakości... 13 2.4 Opis i ocena wyposażenia technicznego oraz stosowanych technologii... 14 2.5 Koncesje i zezwolenia... 16 3. INFORMACJE O UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI LW BOGDANKA S.A. ZAWARTYCH W 2010 ROKU ORAZ PO DACIE BILANSOWEJ... 17 3.1 Umowy handlowe... 17 3.1.1 Zawarcie umowy znaczącej z Elektrownią Kozienice S.A.... 17 3.1.2 Zawarcie umów znaczących z Elektrownią Kozienice S.A.... 18 3.1.3 Obroty na wartość umowy znaczącej z Elektrownią Połaniec S.A. Grupa GDF SUEZ ENERGIA POLSKA 18 3.1.4 Zawarcie umowy znaczącej z Elektrownią Połaniec S.A. Grupa GDF SUEZ ENERGIA POLSKA... 19 3.1.5 Zawarcie umów znaczących z ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A.... 19 3.1.6 Obroty na wartość umowy znaczącej z Hutą Łabędy S.A.... 20 3.1.7 Zawarcie umowy znaczącej z Korporacją Gwarecką S.A.... 21 3.2 Umowy związane z realizacją celów emisyjnych... 21 3.2.1 Podpisanie umowy znaczącej z Konsorcjum Firm: Mostostal Warszawa S.A. i Acciona Infraestructuras S.A.... 21 3.2.2 Zawarcie umowy na wykonanie projektów i budowę wieży szybu oraz budynku nadszybia... 22 3.3 Transakcje z podmiotami powiązanymi... 22 4. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA LW BOGDANKA S.A.... 22 4.1 Zasady sporządzenia Rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego... 22 4.2 Informacja o aktualnej i przewidywanej sytuacji gospodarczej i finansowej LW BOGDANKA S.A., a także ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi... 25 4.2.1 Produkcja i sprzedaż węgla... 25 4.2.2 Zapasy... 26 4.2.3 Dostawcy GK LW BOGDANKA... 27 4.2.4 Przychody ze sprzedaży i główni odbiorcy... 27 4.2.5 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Spółki... 28 4.2.6 Rentowność Spółki... 30 4.2.7 Zadłużenie oraz struktura finansowania Spółki LW BOGDANKA... 31 4.3 Informacja o aktualnej i przewidywanej sytuacji gospodarczej i finansowej LW BOGDANKA S.A., a także ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi... 33 4.4 Potencjał produkcyjny... 33 4.4.1 Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy... 33 4.5 Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na 2010 rok... 33 4.6 Zdolność produkcyjna... 34 4.7 Kapitały, fundusze oraz źródła kapitału LW BOGDANKA S.A.... 34 4.8 Zadłużenie oraz struktura finansowania LW BOGDANKA... 35 2
Sprawozdanie Zarządu z działalności LW BOGDANKA S.A. za 2010 rok 4.9 Koszty wg rodzaju oraz koszty w układzie kalkulacyjnym... 36 4.9.1 Koszty wg rodzaju... 37 4.9.2 Koszty wg układu kalkulacyjnego... 39 4.10 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych... 40 4.11 Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym LW BOGDANKA S.A.... 40 4.12 Informacja o instrumentach finansowych... 40 4.13 Nieruchomości w posiadaniu Spółki... 40 5. INWESTYCJE I PERSPEKTYWY ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI LW BOGDANKA S.A. W 2010 ROKU. 41 5.1 Analiza SWOT... 41 5.2 Strategia rozwoju... 43 5.3 Inwestycje rzeczowe Spółki realizacja celów emisyjnych... 46 5.3.1 Inwestycje w 2010 roku i plan na 2011 rok... 46 5.4 Inwestycje kapitałowe Spółki... 55 5.5 Prace badawczo-rozwojowe i wdrożeniowe... 55 5.6 Opis czynników ryzyka i zagrożeń oraz czynników, które w ocenie LW BOGDANKA S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę wyniki... 56 5.6.1 Czynniki związane z otoczeniem społeczno-gospodarczym i rynkowym Spółki... 56 5.6.1.1 Ryzyko związane z sytuacją społeczno-ekonomiczną w Polsce i na świecie... 56 5.6.1.2 Czynniki związane z polityką gospodarczą państwa wobec sektora górnictwa węgla kamiennego 56 5.6.1.3 Ryzyko związane z kształtowaniem się cen surowców energetycznych w Polsce i na świecie... 57 5.6.1.4 Ryzyko związane z wprowadzeniem podatku akcyzowego na węgiel... 57 5.6.1.5 Ryzyko zmian stóp procentowych... 57 5.6.1.6 Ryzyko związane z kształtowaniem się kursów walutowych... 58 5.6.1.7 Ryzyko związane z wpływem aktualnej sytuacji makroekonomicznej na dostępność finansowania dłużnego... 58 5.6.1.8 Ryzyko związane ze specyfiką działalności w sektorze górniczym oraz możliwością wystąpienia nieprzewidywalnych zdarzeń... 58 5.6.1.9 Ryzyko prowadzenia restrykcyjnej polityki klimatycznej UE m.in. w zakresie emisji CO2... 59 5.6.1.10 Ryzyko spadku popytu na węgiel kamienny ze strony polskiej energetyki... 59 5.6.1.11 Ryzyko wrogiego przejęcia Spółki... 60 5.6.2 Czynniki związane bezpośrednio z działalnością Spółki... 60 5.6.2.1 Ryzyko związane z oszacowaniem wielkości złóż... 60 5.6.2.2 Ryzyko związane z uruchomieniem wydobycia nowych złóż... 60 5.6.2.3 Ryzyko techniczne i technologiczne... 61 5.6.2.4 Ryzyko związane z wysokimi kosztami stosowanych przez Spółkę technologii... 61 5.6.2.5 Ryzyko awarii systemów informatycznych... 61 5.6.2.6 Ryzyko kluczowych odbiorców... 62 5.6.2.7 Ryzyko związane z konkurencją innych producentów węgla energetycznego oraz z relatywnie niską jakością węgla produkowanego przez Spółkę... 62 5.6.2.8 Ryzyko niewypłacalności klientów... 63 5.6.2.9 Ryzyko opóźnień w planowanych inwestycjach z uwagi na obowiązek stosowania ustawy prawo zamówień publicznych... 63 5.6.2.10 Ryzyko prawidłowego rozliczenia dotacji budżetowej na dofinansowanie inwestycji początkowych w górnictwie... 63 5.6.2.11 Ryzyko związane z silną pozycją związków zawodowych w Spółce... 64 5.6.2.12 Ryzyko związane z utrzymaniem i pozyskaniem zasobów ludzkich... 64 5.6.2.13 Ryzyko dodatkowego zatrudnienia pracowników Spółki w podmiotach obcych współpracujących ze Spółką... 65 5.6.2.14 Ryzyko kluczowych dostawców... 65 5.6.2.15 Ryzyko zawarcia niekorzystnych/niewłaściwych warunków kontraktowych... 65 5.6.2.16 Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi... 65 5.6.2.17 Ryzyko związane z likwidacją zakładu górniczego... 66 5.6.3 Czynniki ryzyk finansowych... 66 3
Sprawozdanie Zarządu z działalności LW BOGDANKA S.A. za 2010 rok 5.6.3.1 Ryzyko płynności... 66 5.6.3.2 Ryzyko kredytowe... 66 5.6.3.3 Ryzyko ubezpieczeniowe... 67 5.6.4 Czynniki związane z ochroną środowiska... 67 5.6.4.1 Ryzyko związane z rekultywacją i szkodami górniczymi... 67 5.6.4.2 Ryzyko związane z zaostrzaniem standardów i regulacji prawnych w zakresie norm prawa ochrony środowiska i obowiązkiem uzyskania pozwoleń na korzystanie ze środowiska... 67 5.6.4.3 Ryzyko związane z zagospodarowaniem odpadów wytworzonych po rozszerzeniu obszaru górniczego... 68 5.6.4.4 Ryzyka inwestycyjne związane z obecnością obszarów chronionych... 68 5.6.5 Czynniki dotyczące postępowań oraz otoczenia prawnego... 69 5.6.5.1 Ryzyko zmiany przepisów podatkowych... 69 5.6.5.2 Ryzyko podatku od nieruchomości w stosunku do wyrobisk górniczych... 69 5.6.5.3 Ryzyko dotyczące wydatków na utworzenie niektórych wyrobisk górniczych i ich kwalifikacji w podatku dochodowym od osób prawnych... 70 5.6.5.4 Ryzyko zmiany prawa oraz jego interpretacji i stosowania... 70 5.6.5.5 Ryzyko naruszenia giełdowych obowiązków informacyjnych... 70 6. ZMIANY WŁASNOŚCIOWE W LW BOGDANKA S.A. W 2010 ROKU... 71 6.1 Kapitał zakładowy... 71 6.2 Zestawienie stanu posiadania akcji LW BOGDANKA S.A. oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące LW BOGDANKA S.A.... 71 6.3 Informacje o znanych LW BOGDANKA S.A. umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy... 72 6.4 Akcje nieodpłatne dla uprawnionych pracowników... 72 6.5 Nabycie akcji własnych... 73 6.6 Kurs PDA/akcji Spółki od dnia debiutu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie... 73 7. INFORMACJE O ZAŁODZE... 73 7.1 Struktura zatrudnienia... 73 7.2 Wydajność pracy... 75 7.3 Przeciętne miesięczne wynagrodzenie... 75 7.4 Zasady wynagradzania osób zarządzających przedsiębiorstwem Spółki oraz nadzorujących działalność Spółki i wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści należnych osobom nadzorującym i zarządzającym w 2010 roku... 76 7.5 Wszelkie umowy zawarte między LW BOGDANKA S.A. a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia LW BOGDANKA S.A. przez przejęcie... 78 7.6 Działalność socjalno - bytowa... 78 7.7 Bezpieczeństwo i higiena pracy... 78 7.8 Pomoc finansowa w zakresie restrukturyzacji zatrudnienia... 82 7.9 Związki Zawodowe... 82 7.10 Spory zbiorowe... 82 7.11 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych... 82 8. OCHRONA ŚRODOWISKA... 82 8.1 Usytuowanie Spółki... 82 8.2 Działalność ochronna środowiska naturalnego... 83 9. POSTĘPOWANIA SĄDOWE I POZASĄDOWE... 87 9.1 Postępowania upadłościowe... 87 9.2 Postępowania układowe... 87 9.3 Postępowania sądowe... 88 9.3.1 Postępowania z powództwa Spółki:... 88 9.3.2 Postępowania przeciwko Spółce... 88 4
Sprawozdanie Zarządu z działalności LW BOGDANKA S.A. za 2010 rok 9.3.2.1 Sprawy gospodarcze w toku... 88 9.3.2.2 Sprawy gospodarcze zakończone w 2010 roku... 88 9.3.2.3 Postępowania z zakresu Prawa zamówień publicznych... 89 9.3.2.4 Sprawy przed sądami pracy w toku... 91 9.4 Postępowania administracyjne... 91 9.5 Sprawy z zakresu ubezpieczeń społecznych... 96 9.6 Postępowania egzekucyjne... 96 9.7 Potencjalne roszczenia, które mogą być skierowane przeciwko Spółce... 96 9.8 Planowane postępowania sądowe... 97 10. KONTROLE ZEWNĘTRZNE PRZEPROWADZONE W SPÓŁCE... 98 11. INNE ZDARZENIA ISTOTNIE WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚĆ LW BOGDANKA S.A., JAKIE NASTĄPIŁY W ROKU OBROTOWYM, A TAKŻE PO JEGO ZAKOŃCZENIU, DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 101 11.1 Wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji spółki BOGDANKA S.A.... 101 11.2 Zakwalifikowanie Spółki LW BOGDANKA do Respect Index... 101 11.3 Działania marketingowe realizowane przez Spółkę w 2010 r.... 101 11.1 Darowizny na cele oświatowe, kulturalne, kultury fizycznej i sportu, ochrony zdrowia i pomocy społecznej, kultu religijnego... 104 12. INFORMACJE O AUDYTORZE BADAJĄCYM SPRAWOZDANIE... 105 13. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO... 106 13.1 Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega LW BOGDANKA S.A.... 106 13.2 Opis głównych cech stosowanych w LW BOGDANKA S.A. systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych... 107 13.3 Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji LW BOGDANKA S.A.... 109 13.4 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne... 109 13.5 Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu... 109 13.6 Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki... 109 13.7 Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki... 109 13.8 Organy Spółki... 110 13.8.1 Zarząd... 110 13.8.1.1 Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji... 110 13.8.1.2 Skład osobowy... 110 13.8.1.3 Opis działania i uprawnienia... 113 13.8.1.4 Informacja o odbytych posiedzeniach Zarządu i podjętych uchwałach... 116 13.8.1.5 Informacja o ustanowionych i odwołanych prokurach... 118 13.8.2 Rada Nadzorcza... 118 13.8.2.1 Skład osobowy... 118 13.8.2.2 Opis działania... 119 13.8.2.3 Komitet Audytu... 120 13.8.3 Walne Zgromadzenie... 121 13.8.3.1 Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia... 121 13.8.3.2 Informacja o posiedzeniach Walnego Zgromadzenia odbytych w 2010 roku... 122 13.8.3.3 Polityka dywidendowa... 123 14. Spis tabel w Sprawozdaniu... 125 5
Sprawozdanie Zarządu z działalności LW BOGDANKA S.A. za 2010 rok 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O LW BOGDANKA S.A. 1.1 Nazwa (firma) i siedziba Spółki Lubelski Węgiel BOGDANKA Spółka Akcyjna (zwana dalej LW BOGDANKA S.A., Spółką, Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A., LW BOGDANKA ). Adres: Bogdanka, 21-013 Puchaczów, woj. lubelskie Telefon: (81) 462 51 00, (81) 462 51 01 Fax: (81) 462 51 91 www: www.lw.com.pl e-mail: bogdanka@lw.com.pl REGON: 430309210 NIP: 713-000-57-84 1.2 Forma prawna Spółki Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. jest spółką akcyjną działającą na podstawie przepisów prawa polskiego. Spółka powstała w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego o nazwie Kopalnia Węgla Kamiennego "Bogdanka" z siedzibą w Bogdance na podstawie ustawy z dnia 13 lipca 1990 roku o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych (Dz. U. Nr 51, poz. 298, z późn. zm.). Akt przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w Jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa pod firmą: Kopalnia Węgla Kamiennego "Bogdanka" S.A. sporządzony został dnia 1 marca 1993 roku (Repertorium A Nr 855/1993). W ramach realizacji postanowień ugody bankowej, w wyniku konwersji długu, KWK "Bogdanka" S.A. przestała być z dniem 29 grudnia 1994 roku Jednoosobową Spółką Skarbu Państwa, wobec objęcia przez nowych akcjonariuszy (wierzycieli) 4,0 % akcji Spółki. W dniu 9 marca 2010 roku Skarb Państwa dokonał na Giełdzie Papierów Wartościowych sprzedaży 46,69% akcji Spółki. Tym samym przestał posiadać większościowy udział w kapitale zakładowym Spółki. 1.3 Przepisy prawne będące podstawą działalności Spółki Spółka działa na podstawie m.in. następujących aktów prawnych: Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. Nr 94 poz. 1037 z późn. zm.), Ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji (tekst jednolity Dz. U. z 2002 r. Nr 171 poz. 1397 z późn. zm.), Ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. - Prawo geologiczne i górnicze (tekst jednolity Dz. U. z 2005 r. Nr 228 poz. 1947 z późn. zm.), Statutu Spółki. Założycielem Spółki jest Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Skarbu Państwa. Spółka może prowadzić działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami. Spółka została utworzona na czas nieoznaczony. 1.4 Historia Spółki i jej poprzedników prawnych Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. z siedzibą w Bogdance jest następcą prawnym przedsiębiorstwa państwowego pod nazwą KWK Bogdanka z siedzibą w Bogdance. Historia przedsiębiorstwa rozpoczyna się od Uchwały Nr 15/75 Rady Ministrów podjętej w dniu 17 stycznia 1975 r. - tj. decyzji o budowie kopalni pilotująco - wydobywczej w Bogdance. Akt erekcyjny przedsiębiorstwa stanowiło Zarządzenie Nr 4 Ministra Górnictwa i Energetyki z dnia 17 stycznia 1975 r., o utworzeniu Przedsiębiorstwa Państwowego pod nazwą Kopalnie Lubelskiego Zagłębia Węglowego w budowie (KLZW w budowie). Minister Górnictwa i Energetyki Zarządzeniem Nr 15/Org/84 z dnia 1 stycznia 1985 r. postawił w stan likwidacji KLZW w budowie i na jego bazie utworzył Lubelsko - Chełmskie Gwarectwo Węglowe w budowie (LChGW w budowie). Uchwałą Rady Ministrów Nr 34/88 z dnia 8 lutego 1988 r. została wstrzymana budowa jednej z dwu kopalń LChGW w budowie, tj. Kopalni K-2 w Stefanowie. Zarządzeniem Nr 72/Org/88 Ministra Przemysłu z dnia 30 czerwca 1988 roku LChGW w budowie zostało postawione z dniem 1 października 1988 r. w stan likwidacji. 6
Sprawozdanie Zarządu z działalności LW BOGDANKA S.A. za 2010 rok Majątek oraz prawa i obowiązki likwidowanego przedsiębiorstwa zostały przekazane z dniem 31 grudnia 1988 r. na rzecz Przedsiębiorstwa Państwowego pod nazwą Dąbrowskie Gwarectwo Węglowe w Sosnowcu. Z dniem 31 grudnia 1988 r. na mocy Zarządzenia nr 44 Prezesa Rady Ministrów z dnia 4 listopada 1988 r. PP Dąbrowskie Gwarectwo Węglowe uległo podziałowi wraz z pozostałymi gwarectwami węglowymi i zostało między innymi utworzone Przedsiębiorstwo Eksploatacji Węgla "Wschód" w Sosnowcu, w skład którego KWK Bogdanka została włączona jako samodzielny zakład tego przedsiębiorstwa. W listopadzie 1989 r. Uchwałą Rady Ministrów Nr 7/89 wstrzymano finansowanie budowy kopalni ze środków budżetu państwa. W dniu 23 grudnia 1989 r. Minister Przemysłu w wyniku podziału Przedsiębiorstwa Państwowego - Przedsiębiorstwo Eksploatacji Węgla "Wschód" utworzył z dniem 1 stycznia 1990 r. na podstawie Zarządzenia Nr 335/Org/89 - Przedsiębiorstwo Państwowe pod nazwą Kopalnia Węgla Kamiennego Bogdanka w Bogdance. W związku z rozpoczętą transformacją ustrojowo - gospodarczą państwa, na podstawie Zarządzenia Nr 42/Org/93 z dniem 1 marca 1993 r. stosownie do art. 2 ust. 1 ustawy z dnia 27 lutego 1993 r. o przekształceniach niektórych przedsiębiorstw państwowych o szczególnym znaczeniu dla gospodarki państwa (Dz. U. nr 16, poz. 69), przedsiębiorstwo państwowe zostało przekształcone w Jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa pod firmą Kopalnia Węgla Kamiennego Bogdanka Spółka Akcyjna w Bogdance. Spółka została zarejestrowana 30 kwietnia 1993 r. w Sądzie Rejonowym w Lublinie VIII Wydział Gospodarczy. W dniu 26 sierpnia 1994 roku, stosownie do przepisów ustawy o restrukturyzacji finansowej przedsiębiorstw i banków oraz o zmianie niektórych ustaw (Dz. U. Nr 18, poz. 82 z późniejszymi zmianami), KWK Bogdanka S.A. zawarła ugodę bankową z Bankiem Depozytowo Kredytowym w Lublinie, która uprawomocniła się z dniem 28 września 1994 r. W wyniku realizacji ugody bankowej w dniu 29 grudnia 1994 r. dokonano podwyższenia kapitału akcyjnego Spółki poprzez emisję akcji serii B oraz emisję akcji serii C (18 kwietnia 1995 r.), które objęli w ramach konwersji długu: Skarb Państwa, Bank Depozytowo - Kredytowy w Lublinie S.A., Gmina Puchaczów i Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Warszawie. Wierzyciele ugodowi objęli łącznie 4,01% kapitału akcyjnego Spółki. W ramach realizacji procesu restrukturyzacji kapitałowej i organizacyjnej grupy kapitałowej Kopalni, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenia KWK Bogdanka S.A. w dniu 10 sierpnia 2000 r. oraz GK Lubelski Węgiel S.A. w dniu 11 sierpnia 2000 r., podjęły uchwały o połączeniu spółek KWK Bogdanka S.A. (spółka przejmująca) i GK Lubelski Węgiel S.A. (spółka przejmowana) w drodze inkorporacji bez podwyższenia kapitału wg bilansów na dzień 30 czerwca 2000 r. Ustalony parytet wymiany akcji wynosił: 1 akcja KWK Bogdanka S.A. za 4,59 akcji GK Lubelski Węgiel S.A. Sąd Rejonowy w Lublinie XI Wydział Gospodarczy Rejestrowy dokonał rejestracji połączenia spółek i wykreślenia z rejestru GK Lubelski Węgiel S.A. z dniem 02 stycznia 2001 r. W celu przydziału akcji dotychczasowym akcjonariuszom GK Lubelski Węgiel S.A. KWK Bogdanka S.A. na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 2 z 10 sierpnia 2000 r. nabyła w dniu 02 stycznia 2001 r. 181 akcji własnych od KOBO sp. z o.o. Akcje zostały wydane jednej osobie prawnej i dziesięciu osobom fizycznym. Uchwałą Nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 12 lutego 2001 r. zmieniona została firma Spółki z KWK Bogdanka S.A. na Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. W dniu 26.03.2001 r. Lubelski Węgiel Bogdanka Spółka Akcyjna została zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Lublinie XI Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000004549. Uchwałą nr 2 z dnia 28 grudnia 2004 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie umorzyło za zgodą akcjonariuszy 19.610 akcji imiennych serii B, a uchwałą nr 3 obniżyło kapitał zakładowy Spółki o 980,5 tys. zł do kwoty 115.067,95 tys. zł. Sąd Rejonowy w Lublinie XI Wydział Gospodarczy KRS postanowieniem z dnia 13 stycznia 2005 r. dokonał rejestracji zmiany kapitału zakładowego oraz Statutu Spółki. W dniu 29 kwietnia 2008 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie upoważnienia Zarządu do podjęcia działań mających na celu przygotowanie procesu pierwszej oferty publicznej akcji wyemitowanych w ramach podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz dopuszczenia i wprowadzenia akcji do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych. 7
Sprawozdanie Zarządu z działalności LW BOGDANKA S.A. za 2010 rok W dniu 14 listopada 2008 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały w sprawie: sporządzania sprawozdań finansowych Spółki zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF); podwyższenia kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie wyższą niż 55.000.000,00 zł w drodze publicznej emisji nie więcej niż 11.000.000 nowych akcji zwykłych na okaziciela Serii C o wartości nominalnej 5,00 zł każda, z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki; ubiegania się o dopuszczenie Akcji Serii A, Akcji Serii B i Akcji Serii C oraz praw do Akcji Serii C Spółki do obrotu na rynku regulowanym oraz ich dematerializacji; upoważnienia Zarządu do nabycia Praw do Akcji Serii C oraz Akcji Spółki. W dniu 28 listopada 2008 r. Spółka złożyła do Komisji Nadzoru Finansowego ( Komisja ) prospekt emisyjny, sporządzony w związku z ofertą publiczną Akcji Serii C i zamiarem ubiegania się o dopuszczenie Akcji Serii A, Akcji Serii C i Praw do Akcji Serii C do obrotu na rynku regulowanym (dalej Prospekt, Prospekt emisyjny ). Prospekt został zatwierdzony przez Komisję w dniu 14 maja 2009 roku. W dniu 22 czerwca 2009 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. postanowił dopuścić do obrotu giełdowego na rynku podstawowym następujące akcje Spółki: 19.770.590 Akcji Serii A; 11.000.000 Akcji Serii C. W dniu 23 czerwca 2009 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. postanowił wprowadzić z dniem 25 czerwca 2009 roku w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku podstawowym 11.000.000 Praw do Akcji zwykłych na okaziciela Serii C spółki Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. o wartości nominalnej 5 zł każda. Pierwszym dniem notowania na GPW Praw do Akcji Serii C był dzień 25 czerwca 2009 roku. W dniu 13 lipca 2009 roku Spółka otrzymała postanowienie Sądu Rejonowego w Lublinie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 10.07.2009 roku, dotyczące m.in. rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego LW BOGDANKA S.A. w drodze emisji 11.000.000 akcji serii C Spółki. Wysokość kapitału zakładowego po rejestracji wynosi na dzień przekazania Sprawozdania 170.067.950 zł i dzieli się na 34.013.590 akcji o wartości nominalnej 5 zł każda. W dniu 17 lipca 2009 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął uchwałę w sprawie wyznaczenia na 21 lipca 2009 r. dnia ostatniego notowania 11.000.000 praw do akcji Spółki. Jednocześnie Zarząd Giełdy podjął uchwałę w sprawie wprowadzenia w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku podstawowym następujących akcji zwykłych na okaziciela LW BOGDANKA S.A.: 19.770.590 akcji serii A, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych ( KDPW ) kodem "PLLWBGD00016", 11.000.000 akcji serii C, pod warunkiem dokonania przez KDPW w dniu 22 lipca 2009 r. rejestracji akcji serii C i oznaczenia ich kodem "PLLWBGD00016". Pierwsze notowanie akcji serii C Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nastąpiło w dniu 22 lipca 2009 roku. W dniu 9 marca 2010 roku Skarb Państwa dokonał na Giełdzie Papierów Wartościowych sprzedaży 46,69% akcji Spółki. Tym samym przestał posiadać większościowy pakiet akcji Spółki. Etapy prywatyzacji LW Bogdanka S.A. zostały zapisane na początku 2008 r. w przygotowanym przez Ministra Skarbu Państwa Planie Prywatyzacji na lata 2008-2011. Od 7 kwietnia 2010 roku trwa proces podpisywania umów o nieodpłatne nabycie akcji przez uprawnionych pracowników. Więcej informacji na ten temat znajduje się w pkt. 6.4 Sprawozdania. 8
Sprawozdanie Zarządu z działalności LW BOGDANKA S.A. za 2010 rok 1.5 Struktura organizacyjna i system zarządzania LW BOGDANKA S.A. i jej Grupą Kapitałową Rola LW BOGDANKA S.A. w Grupie polega przede wszystkim na ustalaniu strategii rozwoju Grupy. Spółka sprawuje również nadzór właścicielski, przede wszystkim poprzez wykonywanie praw z udziałów na zgromadzeniach wspólników Łęczyńskiej Energetyki. Ponadto na dzień przekazania Sprawozdania 3 członków Zarządu Spółki pełni funkcje w Radzie Nadzorczej jednostki zależnej. Zasady organizacji wewnętrznej LW BOGDANKA S.A. określa Regulamin organizacyjny Spółki. Każda zmiana w Regulaminie organizacyjnym Spółki jako całości przedsiębiorstwa Spółki wymaga, zgodnie ze Statutem Spółki, uchwalenia przez Zarząd i zatwierdzenia przez Radę Nadzorczą Spółki. Organami Spółki są: a) Zarząd; b) Rada Nadzorcza; c) Walne Zgromadzenie. Kompetencje organów Spółki wynikają z postanowień Kodeksu spółek handlowych oraz Statutu Spółki. Kompetencje szczegółowe poszczególnych organów Spółki określają: a) Zarządu - Regulamin Zarządu Lubelskiego Węgla BOGDANKA S.A.; b) Rady Nadzorczej - Regulamin Rady Nadzorczej Lubelskiego Węgla BOGDANKA S.A.; c) Walnego Zgromadzenia - Regulamin Walnego Zgromadzenia Lubelskiego Węgla BOGDANKA S.A. Zarząd LW BOGDANKA S.A. stoi na czele Spółki i składa się z pięciu osób: a) Prezesa Zarządu; b) Z-cy Prezesa Zarządu ds. Handlu i Logistyki; c) Z-cy Prezesa Zarządu ds. Technicznych; d) Z-cy Prezesa Zarządu ds. Ekonomiczno-Finansowych, Głównego Księgowego; e) Członka Zarządu wybieranego przez pracowników Członkowie Zarządu organizują i nadzorują pracę komórek organizacyjnych w ramach swojego pionu. W skład struktury organizacyjnej Spółki wchodzi ponadto Naczelny Inżynier Kierownik Ruchu Zakładu Górniczego, który organizuje i nadzoruje prowadzenie ruchu zakładu górniczego zgodnie z przepisami ustawy prawa geologicznego i górniczego. Więcej informacji na temat zasad powoływania i funkcjonowania Zarządu znajduje się w pkt.13.8.1 Sprawozdania. Strukturę organizacyjną Spółki określa schemat organizacyjny. 9
10
1.6 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem LW Bogdanka S.A. i Grupą Kapitałową LW BOGDANKA W 2010 roku nastąpiły inne, poza wyżej wymienionymi, zmiany w zasadach zarządzania Grupą Kapitałową LW BOGDANKA: Do struktury organizacyjnej Spółki wprowadzono następujące komórki organizacyjne: 1. Dział Audytu i Kontroli Wewnętrznej. 2. Koordynator ds. Ryzyk. Ponadto w strukturze organizacyjnej Spółki wykreślono Stanowisko Głównego Inżyniera Kierownika Działu Inwestycji. W celu doprecyzowania zasad zarządzania w LW BOGDANKA S.A., w 2010 roku: wprowadzono Regulamin postępowania z projektami wynalazczymi, wprowadzono procedurę gospodarki składnikami rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych, powołano osobę koordynującą działalność sponsoringową w Grupie Kapitałowej, wprowadzono procedurę wewnętrzną "Sposób sporządzania, rejestrowania oraz przekazywania kosztorysów inwestorskich i kalkulacji sporządzanych w Dziale Kosztorysowania", powołano Zespół Interdyscyplinarny ds. Systemu Zarządzania Bezpieczeństwem w Transporcie Kolejowym oraz Pełnomocnictwo ds. Systemu Zarządzania Bezpieczeństwem w Transporcie Kolejowym w spółce Lubelski Węgiel "Bogdanka" S.A. W 2010 roku nie nastąpiły zmiany w zasadach zarządzania Grupą Kapitałową LW BOGDANKA. 1.7 Informacje o posiadanych przez Spółkę oddziałach (zakładach) Spółka Lubelski Węgiel BOGDANKA nie posiada oddziałów (zakładów). 1.8 Powiązania organizacyjne i kapitałowe LW BOGDANKA S.A. Spółka Lubelski Węgiel BOGDANKA w 2010 roku była zaangażowana kapitałowo w następujących podmiotach gospodarczych: Tabela 1 Zaangażowanie kapitałowe Spółki Firma spółki nr rejestru Łęczyńska Energetyka Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w Bogdance KRS 0000007317 Kolejowe Zakłady Maszyn KOLZAM S.A. w Raciborzu KRS - 0000115564 Udział Spółki w kapitale zakładowym 31.12.2009 roku 88,70 % (73.332 udziałów) 34,75 % (33.610 akcji, w tym 13.750 uprzywilejowanych) 31.12.2010 roku oraz 21.03.2011 roku 88,70 % (73.332 udziałów) 34,75 % (33.610 akcji, w tym 13.750 uprzywilejowanych) Kapitał zakładowy 82.677.000,00 zł dzieli się na 82.677 udziałów po 1.000 zł 750.000,00 zł dzieli się na 150.000 akcji po 5 zł Działalność podstawowa produkcja energii cieplnej, remonty, konserwacje i montaż urządzeń energetycznych, produkcja wody pitnej i przemysłowej, producent taboru kolejowego, spółka w upadłości Łęczyńska Energetyka sp. z o.o. Łęczyńska Energetyka sp. z o.o. z siedzibą w Bogdance (zwana dalej Łęczyńska Energetyka, spółka zależna ) świadczy usługi na rzecz Spółki w zakresie dostaw energii cieplnej oraz prowadzi gospodarkę wodno ściekową. Spółka zależna posiada pozwolenie wodnoprawne na: eksploatację ujęć i pobór wód podziemnych w Bogdance, Nadrybiu i Stefanowie, 11
odprowadzanie oczyszczonych ścieków, eksploatację urządzeń oczyszczających ścieki. Łęczyńska Energetyka prowadzi również działalność w zakresie gospodarowania odpadami niebezpiecznymi. 2. OPIS DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ SPÓŁKI 2.1 Informacja o prowadzonej przez Spółkę działalności Zakres podstawowej działalności gospodarczej LW BOGDANKA obejmuje działalność górniczą w zakresie gospodarczego wydobywania węgla kamiennego, a także wzbogacanie wydobytego węgla surowego, sprzedaż węgla odbiorcom, ochronę i rekultywację terenów górniczych. Zgodnie ze Statutem Spółki przedmiotem działalności przedsiębiorstwa Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. jest: a) rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo i rybactwo (sekcja A); b) górnictwo i wydobywanie (sekcja B); c) przetwórstwo przemysłowe (sekcja C); d) wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych (sekcja D); e) dostawa wody; gospodarowanie ściekami i odpadami oraz działalność związana z rekultywacją (sekcja E); f) budownictwo (sekcja F); g) handel hurtowy i detaliczny, naprawa pojazdów samochodowych, włączając motocykle (sekcja G); h) transport i gospodarka magazynowa (sekcja H); i) działalność związana z zakwaterowaniem i usługami gastronomicznymi (sekcja I); j) informacja i komunikacja (sekcja J); k) działalność finansowa i ubezpieczeniowa (sekcja K); l) działalność związana z obsługą rynku nieruchomości (sekcja L); m) działalność profesjonalna, naukowa i techniczna (sekcja M); n) działalność w zakresie usług administrowania i działalność wspierająca (sekcja N); o) edukacja (sekcja P). Działalność uzupełniająca Produkcję dodatkową Spółki stanowią materiały budowlane, głównie w postaci ceramicznej cegły elewacyjnej, produkowane w ramach utylizacji odpadowego kamienia ze skał karbońskich, w Zakładzie Ceramiki Budowlanej EkoKLINKIER. We wrześniu 2007 roku działalność produkcyjna, w zakresie materiałów budowlanych, została przerwana w wyniku pożaru w ZCB EkoKLINKIER. W 2009 roku w Zakładzie Ceramiki Budowlanej kontynuowano intensywne prace związane z odbudową budynków produkcyjnych i linii technologicznej, rozpoczęte w 2008 roku. Zakończenie odbudowy i wznowienie produkcji nastąpiło we wrześniu 2009 roku. W roku 2010 ZCB EkoKLINKIER produkował cegłę elewacyjną z pełną zdolnością produkcyjną w okresie od stycznia do lipca. Ze względu na utrzymujący się kryzys na rynku materiałów budowlanych, z dniem 01 sierpnia ograniczono produkcję do około 70% maksymalnej zdolności produkcyjnej, a z dniem 01 września do poziomu 35% maksymalnej. Od dnia 15 listopada 2010 roku uruchomiono próbną produkcję ceramicznych pustaków ściennych typu max. 2.2 Stosowanie przepisów i norm technicznych Ruch zakładu górniczego Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. prowadzony jest zgodnie z wymaganiami Prawa Geologicznego i Górniczego (Ustawa z 4 lutego 1994 r. Dz.U. nr 27 poz. 96 z 01 marca 1994 r. z późniejszymi zmianami) oraz zgodnie z wymaganiami przepisów wykonawczych wydanych na podstawie art. 78 Prawa Geologicznego i Górniczego, a także z wykorzystaniem obowiązujących norm. 12
Prace w ruchu zakładu górniczego realizowane są z zachowaniem zasad techniki górniczej, bezpieczeństwa i higieny pracy, bezpieczeństwa pożarowego, racjonalnej gospodarki złożem, ochrony środowiska oraz zabezpieczania i naprawiania szkód górniczych. Podstawą prowadzenia ruchu zakładu górniczego Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. jest Plan Ruchu. W roku 2009 opracowana została nowa edycja części szczegółowej Planu Ruchu, obejmująca lata 2010-2012, zatwierdzona przez Dyrektora Okręgowego Urzędu Górniczego w Lublinie w dniu 14 grudnia 2009 roku. Kopalnia posiada wymagane projekty techniczne eksploatacji pokładów 382 i 385/2, projekty techniczne wyrobisk eksploatacyjnych i chodnikowych, dokumentacje techniczne układów transportowych, niezbędne technologie i instrukcje bezpiecznego wykonywania robót. Ruch podstawowych obiektów i urządzeń kopalni (np. szyby, stacje wentylatorowe, układy transportu ludzi) odbywa się na podstawie zezwoleń Dyrektora Okręgowego Urzędu Górniczego w Lublinie, zaś ruch pozostałych maszyn i urządzeń na podstawie zezwoleń Kierownika Ruchu Zakładu Górniczego. Maszyny, urządzenia i materiały oraz środki strzałowe posiadają stosowne dopuszczenia Prezesa Wyższego Urzędu Górniczego do stosowania na dole, dobrowolne certyfikaty, względnie deklaracje zgodności wystawione przez producentów. Pracami w ruchu zakładu górniczego kieruje kadra inżynieryjno-techniczna posiadająca wymagane przepisami kwalifikacje, stwierdzone przez Wyższy Urząd Górniczy w Katowicach lub Okręgowy Urząd Górniczy w Lublinie. 2.3 Kontrola jakości I. Kontrola jakości węgla w Lubelskim Węglu BOGDANKA S.A. obejmuje: 1. Opróbowanie i analizę węgla na dole kopalni, wydobywanego przez poszczególne oddziały oraz pobieranie i analizę prób bruzdowych; 2. Kontrolę pracy, skalowanie i regulacje systemu RODOS obejmującego monitorowanie ilości i jakości urobku ze ścian; 3. Opróbowanie i wykonanie analiz węgla surowego, wydobywanego z dołu kopalni i kierowanego do zakładu przeróbki mechanicznej; 4. Opróbowanie i wykonanie analiz węgla handlowego, tj. miałów, orzecha i groszku, wyprodukowanego przez Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A.; 5. Kontrolę procesów w Zakładzie Mechanicznej Przeróbki Węgla w zakresie: a) płuczki osadzarkowej - analizę nadawy na płuczkę, odsiewu oraz produktów płuczki, tj. odpadów, koncentratu, mułów, wód popłuczkowych, b) płuczki cieczy ciężkiej - analizę nadawy na płuczkę oraz produktów płuczki tj. odpadów, koncentratu, przerostu, wód popłuczkowych i mułów; 6. Kontrolę procesów w Zakładzie Ceramiki Budowlanej EkoKLINKIER w zakresie opróbowania i wykonywania analiz łupka przywęglowego oraz masy ceramicznej; 7. Reklamacje jakościowe węgla handlowego. Laboratorium kopalni, będące w strukturze Działu Kontroli Jakości, wykonuje: analizy powietrza kopalnianego i gazów kopalnianych; analizy zapylenia i zawartości krzemionki; analizy parametrów węgla, łupka przywęglowego i masy ceramicznej; pomiary natężenia hałasu; pomiary drgań mechanicznych. Laboratorium zgodnie z wymaganiami PN EN ISO/IEC 17025:2005/Apl:2007 posiada akredytację Nr AB 895 wydaną przez Polskie Centrum Akredytacji w Warszawie w zakresie wykonywania pomiarów i analiz, tj.: II. natężenia hałasu i drgań mechanicznych; zapylenia powietrza i zawartości wolnej krystalicznej krzemionki; opróbowanie i analizy chemicznej łupka przywęgłowego i masy ceramicznej; opróbowanie węgla handlowego i analizy chemiczne. Zakład Ceramiki Budowlanej EkoKLINKIER posiada system Zakładowej kontroli produkcji ceramiki budowlanej zgodny z PN-EN 771-1: 2006 (EN 771-1 : 2003; EN 771-1 : 2003/A1 : 2005) - certyfikat PCBC S.A. nr 1434-CPD-0002. Kontroli podlegają: surowiec (łupek przywęglowy), dodatki (piasek, barwnik, 13
glina), parametry procesów produkcyjnych, wyroby gotowe. Wyroby gotowe badane są w zakresie: wymiarów, wytrzymałości, nasiąkliwości i mrozoodporności. Urządzenia do wykonywania powyższych badań są wzorcowane. 2.4 Opis i ocena wyposażenia technicznego oraz stosowanych technologii W Lubelskim Węglu BOGDANKA S.A. w roku 2010 realizowana była eksploatacja węgla systemem ścianowym od pola, z zawałem stropu, z zastosowaniem techniki kombajnowej, uruchomiono także pierwszą ścianę z zastosowaniem techniki strugowej. Chodniki przyścianowe drążone są z odpowiednim wyprzedzeniem i wykonywane w całości przed uruchomieniem ściany. Obydwa chodniki przyścianowe likwidowane są sukcesywnie za frontem ściany, a dla każdej kolejnej ściany wykonywane są dwa nowe chodniki. W roku 2010 przeprowadzono pierwszą próbę, utrzymywania chodnika podścianowego za frontem ściany, z jego przeznaczeniem dla następnej ściany. Długość ścian wynosiła od 250 m do 320 m, a wybiegi w zależności od wielkości pola eksploatacyjnego wynoszą do 3300 m. Chodniki przyścianowe wykonywane są w podporowej obudowie łukowej, otwartej typoszeregu ŁPS/C (5- elementowej) z kształtownika V-32 lub V-36 o wielkości o rozstawie 0,75 0,9 m lub nowej typoszeregu ŁPSC. Obudowy zamknięte stosowane są zwykle w wyrobiskach korytarzowych o dłuższym okresie istnienia, a w chodnikach przyścianowych jedynie w przypadku intensywnego zaciskania poziomego i silnego wypiętrzania spągu, przy czym zamykanie obudowy wykonuje się wówczas z opóźnieniem, po dokonanej pobierce spągu. W przypadku obudów zamkniętych w chodnikach przyścianowych, w odległości kilkudziesięciu metrów przed ścianą, spągnice są demontowane. W roku 2010 stosowano, w większości chodników przyścianowych, nowy typoszereg odrzwi ŁPSC, w których ilość i długość elementów dobrana została z uwzględnieniem uwarunkowań prowadzenia skrzyżowania chodnika ze ścianą. Nowy typoszereg obejmuje odrzwia dla chodników przyścianowych dla ścian kombajnowych i strugowych - 6-elementowe dla grubszych pokładów i 7-elementowe dla pokładów cieńszych. W roku 2010 całość stosowanej nowej obudowy chodnikowej wykonana była ze stali o podwyższonej wytrzymałowści eksploatacyjnej (zwiększone parametry wytrzymałościowe i większa odporność na korozję). Skrzyżowania chodników przyścianowych ze ścianą utrzymywane są poprzez przykotwianie łuków stropnicowych odrzwi obudowy podporowej, za pomocą podciągów kotwiowych, czyli elementów prostych z kształtownika V-32 lub V-36 z otworem, przykotwianych kotwą strunową o długości całkowitej 6,0 m (tzw. kotwienie wysokie). W 2010 roku eksploatacja w ścianach odbywała się za pomocą wysokowydajnych kompleksów, urabiającoodstawczych kombajnowych oraz uruchomiono pierwszą ścianę wyposażoną w kompleks strugowy. W skład kompleksu kombajnowego wchodzą: a) przenośnik ścianowy i podścianowy o wydajności do 1 600 t/h oraz wysokiej niezawodności i trwałości; b) kombajn ścianowy o głębokości zabioru od 0,8 m do 1,0 m, prędkościach roboczych i manewrowych do 20 m/min, wyposażony w układy automatycznej regulacji prędkości posuwu i sygnalizacji stanów pracy; c) obudowa zmechanizowana o podporności 0,8-1,0 MPa, zapewniająca prawidłowe utrzymanie stropu, wyposażona w nowej generacji układy sterowania pozwalające na zabudowę stropu z prędkością dostosowaną do prędkości urabiania kombajnu. LW BOGDANKA od szeregu już lat osiąga najwyższą w branży koncentrację wydobycia ze ścian oraz najwyższą wydajność pracy. Zapewniają to wysokowydajne kompleksy ścianowe oraz zastosowanie ciągów odstawczych w postaci przenośników taśmowych o szerokości taśm 1200 mm, wysokich prędkościach przesuwu taśmy i wydajnościach szczytowych rzędu 1600 t/h. W roku 2010 LW BOGDANKA S.A. posiadała 4 zmechanizowane kompleksy ścianowe, w tym 3 kombajnowe i 4-ty nowo zakupiony kompleks strugowy. Maszyny i urządzenia wchodzące w skład tych kompleksów i ich główne parametry zestawiono w tabeli 2. 14
Element wyposażenia I z 1997 roku Tabela 2. Podstawowe wyposażenie ścian stosowane w 2010 r. II z 2001 roku Obudowa ścianowa Nr kompleksu III z 2005 roku IV z 2010 roku - typ Glinik 10/23 POz Glinik 15/32 POz Glinik 12/27 POz Bucyrus 9,5/20 - podporność sekcji 0,8 MPa 1,0 MPa 0,9 MPa 0,9 MPa Przenośnik ścianowy - typ PF-4/932 JOY AFC JOY AFC PF 4/1032 - moc napędu 3 400 kw 3 500 kw 3 500 kw 2 800 kw - typ (zabiór) W 2010 r. kompleks pracował w ścianie: kombajn JOY 4LS3 (0,8 m) Maszyna urabiająca kombajn JOY 4LS8 (1,0 m) kombajn JOY 4LS8 (1,0 m) strug ślizgowy GH 1600-1 (-) 5/IV/385 i 4/IV/385 12/II/382 7/I/382 1/VI/385 Kompleks I od 1997 roku do czerwca 2009 roku wyeksploatował 7 ścian zlokalizowanych w polu V pokładu 385/2, a od grudnia 2009 roku pracuje w polu IV pokładu 385/2. W roku 2010 zakończył pracę w ścianie 5/IV/385 i w październiku rozpoczął pracę w ścianie 4/IV/385. Łączny wybieg tych ścian do końca roku 2010 wyniósł 18,7 km, a całkowite wydobycie brutto około 19,0 mln ton. Kompleks II w maju 2010 roku zakończył pracę w szóstej ścianie - 12/II/382. Od 2002 roku do roku sprawozdawczego kompleks ten wybrał ściany, których łączny wybieg wyniósł 16,4 km, a wydobycie wyniosło 21,8 mln ton urobku. Kompleks III (zakupiony w 2005 roku) od maja 2010 roku prowadził eksploatację w ścianie 7/I pokładzie 382. Łączne wydobycie brutto kompleksu III na koniec roku 2010 wyniosło 13,3 mln ton, w ścianach o sumarycznym wybiegu około 11,1 km. Kompleks IV (strugowy) w roku sprawozdawczym pracował w ścianie 1/VI (badawczej) w pokładzie 385/2 w Nadrybiu. Wydobycie brutto tego kompleksu, przy całkowitym wybiegu ściany 1750 m, wyniosło ok. 1,4 mln ton. W związku z zakończeniem eksploatacji w polu V pokładu 385/2 (ostatnia ściana 7/V zakończyła pracę w czerwcu 2009) kompleks mechanizacyjny I, pracujący w tym polu przesunięty został w grudniu 2009 roku do wybierania pola IV pokładu 385/2. Kompleks II po wybraniu ściany 12/II w Bogdance przeszedł (u producenta) remont i modernizację i pracował będzie w 2011 roku w ścianie 2/II w pokładzie 382 w Nadrybiu. Kompleks III po wybraniu ściany 3/IV w pokładzie 385/2, od maja 2010 roku pracuje w ścianie 7/I w pokładzie 382 w Bogdance. W 2010 roku wdrożono w kopalni BOGDANKA nową technikę urabiania w ścianach, z wykorzystaniem strugów. W marcu uruchomiona została ściana strugowa o charakterze badawczym - ściana 1/VI w pokładzie 385/2. Ściana zgodnie z warunkami przetargu miała zapewnić wydobycie na poziomie 10.000 ton na dobę, które zostało osiągnięte już w drugim miesiącu pracy ściany. Rekordowe wyniki na poziomie ponad 15.000 ton na dobę osiągała w drugiej połowie sierpnia 2010 roku, a maksymalne wydobycie dobowe wyniosło 16.894 ton. Docelowy wybieg 1.750 m (zgodnie z harmonogramem) ściana osiągnęła w październiku 2010 roku i likwidacji została zlikwidowana. Kompleks posiada duży potencjał w zakresie wydajności. Wydobycie osiągane było przy czasie pracy struga na poziomie 6-10 godzin na dobę, maksymalny czas pracy wyniósł niecałe 11,5 godziny. Drugim miejscem zastosowania pierwszego kompleksu strugowego będzie ściana 7/VII w pokładzie 385/2 w polu Stefanów. Ściana ta będzie posiadała długość 305 m, wybieg ponad 5.000 m i grubość pokładu 1,2-1,6 m. Z końcem 2010 roku rozpoczęło się przezbrajanie wyposażenia kompleksu strugowego z Nadrybia do Stefanowa. 15
Uruchomienie ściany planowane jest na czerwiec 2011 roku i nastąpi po oddaniu do eksploatacji szybu 2.1 w Stefanowie. Pozytywne wyniki uzyskane przez ścianę badawczą w 2010 roku dały podstawę do dalszego rozwoju techniki strugowej. W roku 2011 planowane jest rozpoczęcie procedury przetargowej na dostawę drugiego kompleksu do urabiania węgla z niskich pokładów. Kompleks ten rozpocznie eksploatację w ścianie 2/VI w pokładzie 385/2 w III kwartale 2012 roku. Wyrobiska przygotowawcze drążone są mechanicznie za pomocą kombajnów chodnikowych AM-75. W 2010 roku kopalnia posiadała 5 własnych kombajnów chodnikowych: cztery AM-75 i jeden kombajn MR-340X. W stosowanym systemie drążenie chodników przyścianowych realizują oddziały robót przygotowawczych, a zbrojenie i likwidację ścian wykonują oddziały wydobywcze. Część robót górniczych wykonują na zlecenie kopalni zewnętrzne firmy specjalistyczne. W roku 2010 wykonano łącznie 22,4 km wyrobisk, w tym około 7,0 km wykonały firmy obce. Do transportu w wyrobiskach podziemnych kopalni stosowany jest system transportu oparty na spalinowych kolejkach podwieszanych. System ten umożliwia również dowóz załogi do bardziej odległych rejonów kopalni. 2.5 Koncesje i zezwolenia Działalność górnicza w zakresie gospodarczego wydobywania kopaliny węgla kamiennego musi odbywać się zgodnie z przepisami Prawa Geologicznego i Górniczego. W związku z jego wymogami Spółka posiada: 1. Prawo do korzystania z informacji geologicznej dotyczącej złoża węgla kamiennego Bogdanka, na podstawie Umowy Nr 266/IG/2006 (982/G/2006) z dnia 8.12.2006 ze Skarbem Państwa - Ministerstwem Środowiska; 2. Dokumentację geologiczną uzupełnioną dodatkiem nr 3 złoża węgla kamiennego Bogdanka w nowym obszarze górniczym Puchaczów V, która została przyjęta bez zastrzeżeń przez Ministerstwo Środowiska (pismo znak DGkzk-479-57/7755/9743/07/EZD z dnia 13.11.2007); 3. Projekt zagospodarowania złoża węgla kamiennego Bogdanka w nowym, poszerzonym obszarze górniczym Puchaczów V, który został pozytywnie zaopiniowany przez Dyrektora Okręgowego Urzędu Górniczego w Lublinie (opinia L.dz. LUB-5350/41/07/08/JD z dnia 11.02.2008); 4. Koncesję na wydobywanie węgla kamiennego ze złoża Bogdanka z pokładów 385, 385/2, 389, 391, objętego obszarem górniczym Puchaczów V wydaną przez Ministra Środowiska nr 5/2009 z dnia 6 kwietnia 2009 roku. Koncesji udzielono do dnia 31 grudnia 2031 roku; 5. Umowę o ustanowieniu użytkowania górniczego w celu wydobywania węgla kamiennego ze złoża Bogdanka zawartą w dniu 6 kwietnia 2009 r. pomiędzy Skarbem Państwa Ministrem Środowiska a Lubelskim Węglem BOGDANKA S.A.; 6. Plan Ruchu zatwierdzony przez Dyrektora Okręgowego Urzędu Górniczego w Lublinie dla części podstawowej decyzją z dnia 30 grudnia 1994 r. (L.dz. 7/74/213/94/MM). Część podstawowa obowiązuje przez okres ważności koncesji. Część szczegółowa obejmująca lata 2007-2009 zatwierdzona została przez Dyrektora OUG w Lublinie decyzją z dnia 6 listopada 2006 r. (L.dz. LUB-0234/72/2006/MM), a na lata 2010-2012 zatwierdzona została w dniu 14 grudnia 2009 roku. Ponadto Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. posiada następujące decyzje i pozwolenia: 1. Pozwolenie wodno-prawne - decyzja Wojewody Lubelskiego z dnia 31.12.2007 r., znak: ŚiR.III.6811/91/07, na szczególne korzystanie z wód obejmujące: a) odwodnienie zakładu górniczego Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. w Bogdance, w ilościach nie przekraczających: Q dśr = 20 000 m 3 /d, Q max = 22 000 m 3 /d, Q hmax = 917 m 3 /h, w terminie do 31.12.2010 roku, oraz Q dśr = 26 700 m 3 /d, Q max = 32 000 m 3 /d, Q hmax = 1 400 m 3 /h, w terminie od 01.01.2011 roku do 31.12.2017 roku; 16
b) zrzut niewykorzystanych wód kopalnianych ze zbiornika - osadnika wód dołowych za pośrednictwem rowu odpływowego do rowu RE Żelazny, będącego dopływem rzeki Świnki; c) w okresie do 31.12.2011 r. w sytuacjach wynikających z uwarunkowań technologiczno - eksploatacyjnych dopuszcza się zrzut wód dołowych poprzez zbiornik zlokalizowany na hałdzie skały płonnej. 2. Zezwolenie na wytwarzanie, odzysk i unieszkodliwianie odpadów wraz z określeniem sposobu postępowania z tymi odpadami - decyzja Wojewody Lubelskiego z dnia 10.09.2004 roku - nr ŚiR VII. 6620/32/2004 ważna do 10.09.2014 roku, z późniejszymi zmianami; 3. Pozwolenie zintegrowane nr PZ 17/2006 dla instalacji Zakładu Ceramiki Budowlanej i składowiska odpadów - decyzja Wojewody Lubelskiego z dnia 29.12.2006 roku, ważna do dnia 28.12.2016 roku; 4. Pozwolenie zintegrowane Decyzja nr PZ 21/2009 dla instalacji Zakładu Ceramiki Budowlanej i składowiska odpadów Nr RŚ.V.MJ.7624/3/09 z dnia 6 lipca 2009 roku, zmieniająca Dec. PZ 17/2006 w zakresie instalacji składowisko odpadów, ważna do 01 maja 2012 roku; 5. Pozwolenie OUG w Lublinie z dnia 30 marca 1993 roku, nr L.dz.5/512/1/93/AG na wykonanie górniczych robót budowlanych związanych z rozbudową zwałowiska odpadów kopalnianych; 6. Zezwolenie na uczestnictwo we wspólnotowym systemie handlu uprawnieniami do emisji CO 2 dla ZCB EkoKLINKIER z dnia 28.03.2006 roku (L.dz. ŚiR.V.66100/14/20060); 7. Zezwolenie Telekomunikacyjne Nr 74/2004/Z z dnia 27.07.2004 roku (DRT-WZZ-6080-31/03) na eksploatację stacjonarnej publicznej sieci telefonicznej - ważne przez okres 25 lat. 3. INFORMACJE O UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI LW BOGDANKA S.A. ZAWARTYCH W 2010 ROKU ORAZ PO DACIE BILANSOWEJ 3.1 Umowy handlowe Spółka nie posiada informacji na temat umów znaczących zawartych w 2010 roku pomiędzy akcjonariuszami. Wszystkie umowy znaczące zawarte przez LW BOGDANKA S.A. w 2010 roku oraz po dacie bilansowej zostały opisane poniżej. 3.1.1 Zawarcie umowy znaczącej z Elektrownią Kozienice S.A. W dniu 4 marca 2010 roku Spółka zawarła z Elektrownią Kozienice S.A. nową umowę wieloletnią na dostawę węgla energetycznego. Szacunkowa wartość zawartej umowy wg cen dostaw 2010 roku wynosi 10 432 mln złotych netto. Umowa Wieloletnia nr UW/LW/01/2010 na dostawę węgla energetycznego dla potrzeb istniejących bloków energetycznych Elektrowni Kozienice S.A. została zawarta na okres 4.03.2010 31.12.2025 roku z rozpoczęciem fizycznym dostaw węgla energetycznego w I kwartale 2011 roku po zakończeniu dostaw wynikających z obecnie obowiązującej Strony umowy wieloletniej. Umowa przewiduje: zawieranie umów rocznych określających: wolumen ilościowy, harmonogramy dostaw, ceny dostaw, pozostałe zasady logistyki i rozliczeń dostaw w okresie obowiązywania umowy; dwuletni okres wypowiedzenia umowy; kary umowne za nieodebranie lub niedostarczenie wolumenu ilościowego węgla wynikającego z harmonogramu dostaw w wysokości 20 % wartości nieodebranego lub niedostarczonego węgla, z tym że każda ze Stron może dochodzić odszkodowania uzupełniającego na zasadach ogólnych, jeżeli kary umowne nie pokrywają poniesionej szkody. Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych w umowach tego typu. Kryterium uznania zawartej umowy za znaczącą jest fakt, iż przekroczyła 10% wartości kapitałów własnych Spółki. 17
Spółka poinformowała o zawarciu w/w umowy raportem bieżącym nr 5/2010 z dnia 5 marca 2010 r. 3.1.2 Zawarcie umów znaczących z Elektrownią Kozienice S.A. W dniu 20.12.2010 roku Spółka zawarła z Elektrownią Kozienice S.A. z siedzibą w Świerżach Górnych, Umowę roczną na dostawę węgla energetycznego w 2011 roku będącą Załącznikiem nr 2 do Umowy Wieloletniej której dotyczył raport bieżący nr 5/2010 z dnia 5.03.2010r. Umowa Roczna obowiązuje strony od dnia 1 stycznia 2011 do 31 grudnia 2011 r. i dotyczy podstawowych dostaw węgla dla bloków Elektrowni Kozienice zgodnych z Umową Wieloletnią. Wartość umowy rocznej dotyczącej dostaw podstawowych w roku 2011 wg cen bieżących na dzień przekazania raportu bieżącego wynosiła 617,34 mln zł netto. W wyniku zawarcia niniejszej umowy wartość całej Umowy Wieloletniej, przedstawionej w raporcie bieżącym nr 5/2010 z dnia 5 marca 2010 r., wzrosła do kwoty 10 642 mln zł netto. W zawartej Umowie Rocznej będącej Załącznikiem nr 2 do Umowy Wieloletniej przewidziano następujące kary umowne: Strona Umowy Rocznej, która nie odbierze lub nie dostarczy zakontraktowanej ilości węgla w okresach kwartalnych płaci drugiej stronie karę umowną w wysokości 20 % wartości niedostarczonego/nieodebranego węgla. Pozostałe warunki Umowy Rocznej nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych w umowach tego typu. LW BOGDANKA S.A. w dniu 20.12.2010 roku zawarła również z Elektrownią Kozienice S.A. Umowę na dostawę dodatkowych ilości węgla energetycznego w roku 2011 (dalej Umowa Dodatkowa), zwiększającą dostawy do Elektrowni Kozienice w stosunku do poziomu określonego w Umowie Wieloletniej. Umowa Dodatkowa obowiązuje strony od dnia 1 stycznia 2011 do 31 grudnia 2011 r. i dotyczy dodatkowych dostaw węgla dla bloków Elektrowni Kozienice. Wartość Umowy Dodatkowej na dostawę dodatkowych ilości węgla energetycznego wg cen bieżących na dzień przekazania raportu bieżącego wynosi 68,56 mln zł netto. W sumie (Umowa Roczna i Umowa Dodatkowa) wartość dostaw węgla energetycznego dla Elektrowni Kozienice S.A. w roku 2011 wyniesie 685,90 mln zł netto. Kryterium uznania zawartych umów za znaczące jest fakt, iż przekraczają one 10% wartości kapitałów własnych Spółki. Spółka poinformowała o zawarciu w/w umowy w raporcie bieżącym nr 44/2010 z dnia 20 grudnia 2010 roku. 3.1.3 Obroty na wartość umowy znaczącej z Elektrownią Połaniec S.A. Grupa GDF SUEZ ENERGIA POLSKA W dniu 15 stycznia 2010 roku Spółka poinformowała, iż wartość umów zawartych pomiędzy LW BOGDANKA S.A. a Elektrownią Połaniec Spółką Akcyjną Grupa GDF SUEZ ENERGIA POLSKA od dnia 22 czerwca 2009 roku, tj. od daty dopuszczenia papierów wartościowych Spółki do obrotu giełdowego do dnia 15 stycznia 2010 roku, wyniosła 331,78 mln zł netto. Umową o największej wartości był podpisany w dniu 15 stycznia 2010 roku pomiędzy LW BOGDANKA S.A. a Elektrownią Połaniec Aneks nr 5 do Umowy wieloletniej sprzedaży węgla energetycznego nr 3/W/2007, zawartej w dniu 30 października 2007 roku (Umowa) i opisanej w Prospekcie Emisyjnym w pkt 8.6.3.2. Podpisany Aneks obowiązywał w okresie 1.01.2010 r. 31.12.2010 r. i określał wolumen dostaw węgla energetycznego, cenę oraz harmonogram kwartalnych dostaw. Według zawartych w Aneksie warunków handlowych przychód Spółki z tytułu dostaw węgla do Elektrowni Połaniec w 2010 roku wyniósł 215,28 mln zł netto. W Umowie przewidziano następujące kary umowne: a) Za niedostarczenie lub nieodebranie ilości węgla wskazanej w umowie obowiązują kary umowne w wysokości 10% wartości niedostarczonego lub nieodebranego węgla; b) Każdej ze stron przysługuje prawo do dochodzenia odszkodowania uzupełniającego na zasadach ogólnych jeżeli kary umowne nie pokrywają poniesionej szkody z wyłączeniem utraconych korzyści. 18
Pozostałe warunki nie odbiegały od standardów rynkowych stosowanych w umowach tego typu. Spółka poinformowała o zawarciu w/w umowy w raporcie bieżącym nr 2/2010 z dnia 15 stycznia 2010 roku. 3.1.4 Zawarcie umowy znaczącej z Elektrownią Połaniec S.A. Grupa GDF SUEZ ENERGIA POLSKA W dniu 20 września 2010 roku Spółka podpisała Aneks nr 6 ( Aneks ) do Umowy wieloletniej sprzedaży węgla energetycznego nr 3/W/2007, zawartej w dniu 30 października 2007 roku pomiędzy Spółką a Elektrownią Połaniec Spółką Akcyjną Grupa GDF SUEZ ENERGIA POLSKA (Elektrownia Połaniec ) i opisanej w Prospekcie Emisyjnym w pkt 8.6.3.2 ( Umowa ), zmienionej Aneksem nr 5 (opisanym w raporcie bieżącym nr 2/2010 z dnia 15.01.2010 r.). Zawarty Aneks przedłuża realizację dostaw określonych na rok 2010, opisanych w poprzednim Aneksie do dnia 31.01.2011 r. Ponadto określa wolumen dostaw węgla energetycznego, cenę oraz harmonogram kwartalnych dostaw w roku 2011 realizowanych po zakończeniu dostaw roku 2010. Według zawartych w Aneksie warunków handlowych przychód Spółki z tytułu dostaw węgla do Elektrowni Połaniec w 2011 roku, które będą realizowane po zakończeniu dostaw dla roku 2010, wyniesie 290,70 mln zł netto. Aneks obowiązuje od dnia jego zawarcia do 31.12.2011 r. W Umowie przewidziano następujące kary umowne: a) Za niedostarczenie lub nieodebranie ilości węgla wskazanej w umowie obowiązują kary umowne w wysokości 10% wartości niedostarczonego lub nieodebranego węgla; b) Każdej ze stron przysługuje prawo do dochodzenia odszkodowania uzupełniającego na zasadach ogólnych jeżeli kary umowne nie pokrywają poniesionej szkody z wyłączeniem utraconych korzyści. Pozostałe warunki nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych w umowach tego typu. Kryterium uznania zawartego aneksu za znaczący jest fakt, iż przekroczył on 10% wartości kapitałów własnych Spółki. Spółka poinformowała o zawarciu w/w Aneksu w raporcie bieżącym nr 36/2010 z dnia 20 września 2010 roku. 3.1.5 Zawarcie umów znaczących z ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. W dniu 19 października 2010 roku Spółka podpisała Umowę wieloletnią sprzedaży węgla energetycznego ( Umowa ) z ENERGA Elektrownie Ostrołęka z siedzibą w Ostrołęce. Umowa dotyczy dostaw węgla energetycznego do nowo budowanego bloku energetycznego w Ostrołęce - Bloku C o mocy około 1000MW. Okres obowiązywania Umowy liczy się od dnia zawarcia do wykonania dostaw dla pełnych 19 lat okresu eksploatacji Bloku C. Przewidywany początek dostaw i początek okresu eksploatacji Bloku C datuje się na rok 2016. Cena węgla będzie ustalana na okresy kwartalne na podstawie formuły cenowej powiązanej z cenami węgla na rynkach światowych. Wartość całej Umowy wg cen bieżących na dzień przekazania raportu bieżącego wynosi około 12,5 mld zł netto. W Umowie przewidziano następujące kary umowne: Strona umowy, która nie odbierze lub nie dostarczy zakontraktowanej ilości węgla w okresach kwartalnych płaci drugiej stronie jego wartość. W umowie przewidziano następujące warunki wypowiedzenia: Umowa może być wypowiedziana przez LW BOGDANKA S.A., jeżeli do dnia 30.06.2012 roku nie nastąpi zawarcie umowy na zaprojektowanie, zamówienie i wykonanie planowanego Bloku, a także zamknięcie finansowania inwestycji bloku energetycznego. Umowa nie może być wypowiedziana przez strony Umowy przez pierwsze 12 lat od dnia rozpoczęcia eksploatacji nowego bloku, po tym okresie Stronom przysługuje prawo wypowiedzenia umowy z 3 letnim okresem wypowiedzenia. 19
Warunki nie odbiegają od standardów stosowanych w umowach typowych dla organizacji finansowania projektów inwestycyjnych Project finance. Kryterium uznania zawartej umowy za znaczącą jest fakt, iż jej wartość przekroczyła 10% wartości kapitałów własnych Spółki. Spółka poinformowała o zawarciu w/w Umowy w raporcie bieżącym nr 40/2010 z dnia 19 października 2010 roku. W dniu 14 grudnia 2010 roku Spółka podpisała Umowę wieloletnią sprzedaży węgla energetycznego ( Umowa ) z ENERGA Elektrownie Ostrołęka z siedzibą w Ostrołęce. Umowa obowiązuje strony od dnia 1 stycznia 2011 do 31 grudnia 2015 r. i dotyczy dostaw węgla dla istniejących bloków Elektrowni Ostrołęka. Cena węgla będzie ustalana na okresy roczne na podstawie negocjacji. Wartość całej Umowy wg cen bieżących na dzień przekazania raportu bieżącego wynosi 799 mln zł netto. W Umowie przewidziano następujące kary umowne - strona Umowy, która nie odbierze lub nie dostarczy zakontraktowanej ilości węgla w okresach kwartalnych płaci drugiej stronie karę umowną w wysokości 10 % wartości niedostarczonego/nieodebranego węgla. W Umowie przewidziano następujące warunki wypowiedzenia: Stronom przysługuje prawo wypowiedzenia Umowy z 12 - miesięcznym okresem wypowiedzenia. Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych w umowach tego typu. Kryterium uznania zawartej umowy za znaczącą jest fakt, iż przekroczyła ona 10% wartości kapitałów własnych Spółki. Spółka poinformowała o zawarciu w/w umowy w raporcie bieżącym nr 43/2010 z dnia 14 grudnia 2010 roku. 3.1.6 Obroty na wartość umowy znaczącej z Hutą Łabędy S.A. W dniu 22 kwietnia 2010 roku Zarząd LW Bogdanka S.A. poinformował, iż wartość umów zawartych pomiędzy Spółką a Hutą Łabędy S.A. z siedzibą w Gliwicach, od dnia 22 czerwca 2009 roku, tj. od daty dopuszczenia papierów wartościowych Spółki do obrotu giełdowego do dnia 22 kwietnia 2010 roku wyniosła 183,7 mln zł netto. Umową o największej wartości jest umowa podpisana w dniu 22 kwietnia 2010 roku pomiędzy LW BOGDANKA S.A. a Hutą, której przedmiotem jest dostawa obudowy chodnikowej z kształtownika V-32 i V-36 wykonanej ze stali o podwyższonych właściwościach mechanicznych. Wartość Umowy wynosi 113.750 tys. zł netto. Umowa będzie realizowana sukcesywnie od daty zawarcia do 31.12.2011 roku. W Umowie przewidziano następujące kary umowne: a) Spółka ma prawo obciążyć Dostawcę karą umowną w przypadku opóźnienia się przez Dostawcę z realizacją każdorazowego zamówienia okresowego w wysokości 0,1 % wartości netto niezrealizowanej części danego zamówienia okresowego; b) W przypadku gdy okres opóźnienia w realizacji przekroczy 21 dni, Spółka ma prawo obciążyć Dostawcę karą umowną w wysokości 0,1 % wartości netto całego zamówienia okresowego; c) W przypadku odstąpienia od umowy przez Spółkę z przyczyn, za które odpowiada Dostawca, Dostawca zobowiązany będzie do zapłaty na rzecz Spółki kary umownej w wysokości 10 % maksymalnej wartości umowy. Przedmiotowe uprawnienie przysługuje Spółce niezależnie od prawa do obciążania Dostawcy karą umowną opisaną w punkcie a i b. Pozostałe warunki nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych w umowach tego typu. Kryterium uznania zawartej umowy za znaczącą jest fakt, iż przekroczyła ona 10% wartości kapitałów własnych Spółki. Spółka poinformowała o zawarciu w/w Umowy w raporcie bieżącym nr 14/2010 z dnia 22 kwietnia 2010 roku. 20
3.1.7 Zawarcie umowy znaczącej z Korporacją Gwarecką S.A. W dniu 5 lutym 2011 r. Spółka poinformowała raportem bieżącym nr 3/2011, iż wartość umów zawartych pomiędzy Spółką ( Zamawiający ) a Korporacją Gwarecką S.A. ( Wykonawca ) z siedzibą w Bogdance w okresie ostatnich 12 miesięcy (łącznie z umową opisaną poniżej) wyniosła 322 mln zł netto i tym samym przekroczyła wartość 10 % kapitałów własnych Spółki. Umową o największej wartości jest umowa podpisana w dniu 4 lutego 2011 roku ( Umowa ) pomiędzy LW BOGDANKA S.A. a Korporacją, której przedmiotem jest wykonywanie robót w Spółce, związanych z produkcją, wydobyciem, przeróbką mechaniczną, kontrolą jakości i spedycją węgla kamiennego, prowadzeniem robót przygotowawczych, prac konserwacyjno remontowych oraz innych prac określonych w opisie przedmiotu zamówienia, niezbędnych do wykonania robót określonych powyżej w Lubelskim Węglu BOGDANKA S.A. (łącznie z polem Stefanów) w soboty, niedziele i święta będące dniami ustawowo wolnymi od pracy w okresie 24 miesięcy od 01.02.2011 r. do 31.01.2013 r. Maksymalna wartość umowy wynosi ok. 319 mln zł netto i zależeć będzie od zakresu zleconych i wykonanych usług. W umowie przewidziano następujące kary umowne: a. W przypadku, gdy z przyczyn leżących po stronie Wykonawcy nie uzyska on w którymkolwiek miesięcznym okresie rozliczeniowym minimalnego miesięcznego wydobycia urobku węglowego, wówczas zobowiązany on będzie do zapłaty na rzecz Zamawiającego kary umownej w wysokości 20 zł za każdą tonę urobku węglowego poniżej poziomu minimalnego wydobycia miesięcznego; b. W przypadku, gdy z przyczyn leżących po stronie Wykonawcy nie wykona on minimalnego miesięcznego postępu robót przygotowawczych w którymkolwiek miesięcznym okresie rozliczeniowym, wówczas zobowiązany on będzie do zapłaty na rzecz Zamawiającego kary umownej w wysokości 5 000 zł za każdy metr bieżący poniżej minimalnego miesięcznego postępu robót przygotowawczych; c. W przypadku niewykonania lub nienależytego wykonania przez Wykonawcę z przyczyn leżących po jego stronie, innych usług niż wymienione w pkt. a i b, zobowiązany on będzie do zapłaty na rzecz Zmawiającego kary umownej w wysokości stanowiącej równowartość 200 % wartości netto wg stawek określonych w umowie ilości roboczodniówek oszacowanych przez przedstawicieli obu stron, niezbędnych do należytego wykonania nie zrealizowanej części zadania; d. Zapłata kar umownych nie wyłącza możliwości dochodzenia przez Zamawiającego od Wykonawcy odszkodowania na zasadach ogólnych w przypadku, gdy wysokość poniesionej szkody przewyższa wysokość kar umownych. Pozostałe warunki nie odbiegają od standardów rynkowych. Umowa zastępuje umowę obowiązującą w okresie od 3 lutego 2009 r. do 3 lutego 2011 r., opisaną w pkt. 8.6.5.1. Prospektu emisyjnego LW Bogdanka S.A., opublikowanego w dniu 15 maja 2009 roku. 3.2 Umowy związane z realizacją celów emisyjnych 3.2.1 Podpisanie umowy znaczącej z Konsorcjum Firm: Mostostal Warszawa S.A. i Acciona Infraestructuras S.A. LW BOGDANKA S.A. ( Zamawiający ) w dniu 29.06.2010 roku podpisała umowę znaczącą z Konsorcjum Firm ( Wykonawca ): Mostostal Warszawa S.A. i Acciona Infraestructuras S.A. Wartość Umowy wyniosła 186 761 899,36 zł netto, jej przedmiotem jest Rozbudowa Zakładu Przeróbki Mechanicznej Węgla w Lubelskim Węglu BOGDANKA S.A. w zakresie obejmującym wykonanie projektów wykonawczych, budowę obiektów, dostawę urządzeń i wyposażenia, montaż na miejscu budowy, uruchomienie, rozruch maszyn i urządzeń oraz uzyskanie pozwolenia na użytkowanie. Termin realizacji umowy wynosi 18 miesięcy od zawarcia Umowy. W Umowie przewidziano następujące kary umowne: a. Wykonawca zobowiązuje się zapłacić Zamawiającemu karę umowną za opóźnienie w wykonaniu Przedmiotu Umowy w stosunku do terminu wskazanego w Umowie, spowodowane przyczynami leżącymi po stronie Wykonawcy - w wysokości 0,05% wartości maksymalnego wynagrodzenia netto, za każdy rozpoczęty dzień opóźnienia; 21
b. W przypadku odstąpienia od Umowy przez Zamawiającego z przyczyn, za które odpowiada Wykonawca, wówczas Zamawiający będzie uprawniony do obciążenia Wykonawcy karą umowną w wysokości 10% wartości maksymalnego wynagrodzenia netto określonego w Umowie. c. Wykonawca zobowiązuje się zapłacić Zamawiającemu karę umowną za opóźnienie spowodowane przyczynami leżącymi po stronie Wykonawcy, w usunięciu Wad stwierdzonych przy Odbiorze Technicznym Obiektów lub przy Odbiorze Końcowym Przedmiotu Umowy, a także w okresie gwarancyjnym i/lub rękojmi za wady - w wysokości 0,02% wartości maksymalnego wynagrodzenia netto określonego w Umowie, za każdy rozpoczęty dzień opóźnienia w stosunku do terminów usunięcia tych Wad, określonych w Umowie lub wyznaczonych przez Zamawiającego na podstawie postanowień niniejszej Umowy. d. W przypadku odstąpienia od Umowy przez Wykonawcę z przyczyn, za które odpowiada Zamawiający, wówczas Wykonawca będzie uprawniony do obciążenia Zamawiającego karą umowną w wysokości 10% wynagrodzenia netto określonego w Umowie. e. W przypadku poniesienia szkody przewyższającej wartość kary umownej oraz w innych przypadkach niewykonania lub nienależytego wykonania Umowy, Strony mogą dochodzić odszkodowania na zasadach wynikających z Kodeksu cywilnego. Zamawiający ma prawo jednoczesnego żądania kar umownych określonych w punktach a c niniejszego paragrafu. Odstąpienie od niniejszej umowy przez którąkolwiek ze Stron nie pozbawia Zamawiającego prawa do obciążenia Wykonawcy karami umownymi na powyższych podstawach. W/w wymieniona umowa została podpisana w raporcie bieżącym nr 33/2010 z dnia 29.06.2010 roku. 3.2.2 Zawarcie umowy na wykonanie projektów i budowę wieży szybu oraz budynku nadszybia Wykonawcą tej inwestycji będzie Przedsiębiorstwo Montażu Konstrukcji Stalowych i Urządzeń Górniczych Pemug S.A. w Katowicach. Wartość umowy wynosi 34,4 mln zł netto. Przedmiotem umowy podpisanej w dniu 26 stycznia 2010 r. jest wykonanie projektów i budowę wieży szybu 2.1 oraz budynku nadszybia wraz z pozostałymi obiektami, w tym m.in. fundamentów wyciągarki, fundamentów windy frykcyjnej, kanału wentylacyjnego, dróg, placów, torów i oświetlenia terenu w Polu Stefanów. Pemug S.A. jest liderem konsorcjum w tym przedsięwzięciu, w którego skład wchodzi jeszcze KPBP BUDUS z Katowic. Konsorcjum wygrało przetarg na w/w inwestycję, oferując najkorzystniejszą cenę. Termin realizacji inwestycji określono na 12 miesięcy od dnia podpisania umowy, jednak nie później niż do 31 stycznia 2011 r. 3.3 Transakcje z podmiotami powiązanymi W 2010 roku Spółka oraz jednostki zależne nie zawierały transakcji istotnych z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie były istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe. W 2010 r. obowiązywały następujące umowy zawarte pomiędzy LW BOGDANKA S.A. a Łęczyńską Energetyką: na dostawę energii cieplnej, na dostawę wody i odprowadzanie ścieków, usługi konserwacji i inne, sprzedaży węgla energetycznego oraz energii elektrycznej, dzierżawy, najmu i użyczenia, ogrzewanie powietrza wlotowego do szybu 2.2, na budowę ciepłociągu. 4. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA LW BOGDANKA S.A. 4.1 Zasady sporządzenia Rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółka sporządza sprawozdania finansowe w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzone przez Unię Europejską. Powyższe standardy, określane wspólnie jako Międzynarodowe Standardy 22
Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), obejmują również Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR) i Interpretacje wydane przez Stały Komitet ds. Interpretacji oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z uwzględnieniem wyceny do wartości godziwej niektórych składników rzeczowych aktywów trwałych w związku z przyjęciem wartości godziwej jako domniemanego kosztu, która to wycena wykonana została na dzień 1 stycznia 2005 roku. Wyszczególnienie Za IV kwartał 2010 Za IV kwartał 2009 Tabela 3 Wybrane informacje finansowe Spółki [w tys. zł] Zmiana [%] Za 4 kwartały 2010 Za 4 kwartały 2009 Zmiana [%] Przychody ze sprzedaży 292 088 265 296 10,10 1 221 540 1 110 851 9,96 Zysk brutto 91 361 54 052 69,02 406 161 355 650 14,20 EBITDA 73 870 51 374 43,79 409 560 369 069 10,97 EBIT (Zysk operacyjny) 42 686 16 956 151,75 274 746 230 801 19,04 Zysk przed opodatkowaniem 45 039 23 585 90,96 284 772 239 736 18,79 Zysk netto roku obrotowego 36 106 18 700 93,08 227 362 192 053 18,39 Przepływy z działalności operacyjnej 85 497 69 599 22,84 367 327 360 565 1,88 Przepływy z działalności inwestycyjnej -144 338-83 609 72,63-587 896-359 854 63,37 Przepływy z działalności finansowej 19 451-1 220-1694,34 19 451 582 219-96,66 Tabela 4 [w tys. zł] Wyszczególnienie 31.12.2010 31.12.2009 Zmiana [%] Suma aktywów 2 812 176 2 459 519 14,34 Aktywa trwałe 2 189 579 1 653 391 32,43 Aktywa obrotowe 622 597 806 128-22,77 Kapitał własny 1 957 879 1 730 517 13,14 Rezerwy i zobowiązania 854 297 729 002 17,19 Sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 01.01.2010 31.12.2010 wykazuje, że Spółka Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. uzyskała 1.221.540 tys. zł przychodów ze sprzedaży, co stanowi wzrost w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o 9,96%, tj. o 110.689 tys. zł. Porównując dane kwartalne, Spółka odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży z 265.296 tys. zł (IV kw. 2009 r.) do 292.088 tys. zł (IV kw. 2010 r.). W 2010 roku Spółka odnotowała wzrost zysku operacyjnego z kwoty 230.801 tys. zł do kwoty 274.746 tys. zł (zmiana r/r wyniosła +19,04%). Wartość EBITDA, czyli zysk operacyjny powiększony o amortyzację, wyniósł 409.560 tys. zł w okresie 01.01.2010 31.12.2010 wobec 369.069 tys. zł w analogicznym okresie 2009 r. Analiza jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów (mln zł) Przychody ze sprzedaży Zysk brutto EBITDA EBIT (Zysk operacyjny) Zysk przed opodatkow aniem Zysk netto roku obrotow ego 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 Za 4 kw artały 2010 Za 4 kw artały 2009 23
W samym czwartym kwartale 2010 roku Spółka osiągnęła zysk netto w wysokości 36.106 tys. zł wobec 18.700 tys. zł rok wcześniej. Natomiast zysk netto za cztery kwartały 2010 roku wyniósł 227.362 tys. zł wobec 192.053 tys. zł za analogiczny okres 2009 roku, co oznacza, że był wyższy o 18,39%, tj. o 35.309 tys. zł. Analiza jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej (mln zł) Aktyw a trw ałe Aktyw a obrotow e Kapitał w łasny Rezerw y i zobow iązania 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 31.12.2010 31.12.2009 Sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2010 roku wykazało wzrost sumy bilansowej do 2.812.176 tys. zł, tj. o 352.657 tys. zł w stosunku do wartości aktywów i pasywów na dzień 31.12.2009. Aktywa trwałe wzrosły z 1.653.391 tys. zł (31.12.2009) do 2.189.579 tys. zł (31.12.2010) taki wzrost (+32,43%) wynika z realizowanego programu inwestycyjnego rozbudowy Pola Stefanów (który pozwoli podwoić aktualne wydobycie węgla handlowego) oraz z zakupu kompleksu strugowego do wybierania węgla z niskich pokładów. Wartość aktywów obrotowych spadła z 806.128 tys. zł do 622.597 tys. zł (-183.531 tys. zł, -22,77%) co jest przede wszystkim pochodną spadku środków pieniężnych będących w posiadaniu Spółki (w związku z wydatkami na prowadzone programy inwestycyjne). Po stronie pasywów wzrosły zarówno kapitały własne (+13,14% do 1.957.879 tys. zł), jak i rezerwy i zobowiązania (+17,19% do 854.297 tys. zł). Wzrost wartości kapitałów własnych (+227.362 tys. zł) jest pochodną wyniku netto, jaki Spółka wygenerowała w okresie 01.01.2010 31.12.2010. Natomiast za zwiększenie wartości rezerw i zobowiązań odpowiada wzrost następujących pozycji bilansowych: długoterminowych zobowiązań z tytułu dotacji (+19.451 tys. zł); krótkoterminowych zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań (+74.874 tys. zł); krótkoterminowych rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia (+19.093 tys. zł). Spadek w pozycji długoterminowe kredyty i pożyczki (-50.000 tys. zł), przy jednoczesnym wzroście krótkoterminowych kredytów i pożyczek (+50.000 tys. zł) nie wynika ze spłaty/zaciągnięcia jakichkolwiek kredytów czy pożyczek, a jedynie z przekwalifikowania części z posiadanego długu oprocentowanego (250.000 tys. zł), jako przeznaczonego do spłaty w trakcie najbliższych 12 miesięcy. Udział kapitałów własnych w całkowitej wartości pasywów na dzień 31.12.2010 oraz 31.12.2009 wynosił odpowiednio: 69,62% oraz 70,36%. 24
Analiza jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych (mln zł) Przepływ y z działalności operacyjnej Przepływ y z działalności insw estycyjnej Przepływ y z działalności finansow ej -600-400 -200 0 200 400 600 Za 4 kw artały 2010 Za 4 kw artały 2009 W trakcie czterech kwartałów 2010 r. Spółka finansowała swoją działalność przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej oraz środkami pieniężnymi zgromadzonymi w poprzednich latach. Ich wartość w analizowanym okresie wyniosła 367.327 tys. zł i była wyższa o 6.762 tys. zł w stosunku do analogicznych danych roku poprzedniego. Przepływy z działalności inwestycyjnej w trakcie czterech kwartałów 2010 roku wyniosły - 587.896 tys. zł i były niższe od tych z analogicznego okresu 2009 r. o 228.042 tys. zł spadek spowodowany był wydatkami na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (m.in. zakup kompleksu strugowego do urabiania węgla z niskich pokładów, rozbudowa Pola Stefanów). W okresie styczeń grudzień 2010 r. Spółka wygenerowała przepływy netto z działalności finansowej w kwocie 19.451 tys. zł (dotacja Ministerstwa Gospodarki dla górnictwa na realizację inwestycji początkowych, tj. związanych m.in. z zachowaniem dostępu do złóż), podczas gdy rok wcześniej przepływy netto wynosiły 582.219 tys. zł (na te kwotę miało wpływ podwyższenie kapitału w drodze emisji akcji, zaciągnięcie i spłata kredytu oraz wypłata dywidendy). 4.2 Informacja o aktualnej i przewidywanej sytuacji gospodarczej i finansowej LW BOGDANKA S.A., a także ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi Sytuacja finansowa i gospodarcza Spółki jest stabilna. Uzyskiwane wyniki finansowe, wartość generowanego cash flow oraz wartość posiadanych środków pieniężnych wskazują, na bardzo dobrą sytuację finansową Spółki. LW BOGDANKA nie ma żadnych problemów z regulowaniem zaciągniętych zobowiązań. Zarządzanie zasobami finansowymi należy uznać za bardzo dobre o czym świadczy wartość uzyskanych w roku 2010 przychodów finansowych. Na moment sporządzania informacji Spółka nie widzi żadnych zagrożeń co do możliwości wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań w przyszłości. LW BOGDANKA stale prowadzi bieżącą analizę posiadanych i planowanych zasobów finansowych. 4.2.1 Produkcja i sprzedaż węgla W trakcie czterech kwartałów 2010 roku (podobnie jak w poprzednich latach) osiągnięte przez LW BOGDANKA wielkości przychodów ze sprzedaży były determinowane głównie przez potencjał produkcyjny (wydobywczy) Spółki, przedstawiony w poniższej tabeli. Tabela 5 Potencjał produkcyjny LW BOGDANKA za 4 kwartały 2010 roku oraz za 4 kwartały 2009 roku [w tys. ton] Zmiana Za 4 kwartały 2010 Za 4 kwartały 2009 2010/2009 [%] 5 800,03 5 236,73 10,76 25
W trakcie całego 2010 roku, w porównaniu do analogicznego okresu 2009 roku, wydobycie węgla handlowego wzrosło o prawie 11% i wynosiło 5.800,03 tys. ton, wobec wydobycia rok wcześniej na poziomie 5.236,73 tys. ton. O efektywności i racjonalności wprowadzanych rozwiązań technologicznych w zakresie wydobycia węgla (m.in. zakup kompleksu strugowego do urabiania węgla z niskich pokładów oraz udoskonalenie wstępnego oddzielenia kamienia z urobku już na dole kopalni) może świadczyć fakt, że wyższe o 10,76% wydobycie węgla netto osiągnięto przy niższym o 1,4% wydobyciu brutto. Za cztery kwartały 2010 roku wskaźnik uzysku (stosunek uzyskanego węgla netto do wydobytego węgla brutto) wyniósł 74,00%, podczas gdy rok wcześniej było to 65,90%. Tabela 6 Sprzedaż węgla LW BOGDANKA za 4 kwartały 2010 roku oraz 4 kwartały 2009 roku [w tys. ton] Za 4 kwartały 2010 Za 4 kwartały 2009 Zmiana 2010/2009 [%] 5 736,84 5 175,47 10,85 Dzięki skutecznie wdrażanym projektom, w trakcie 2010 r. uzyskano o 563,30 tys. ton węgla handlowego więcej (w stosunku do analogicznego okresu 2009 r.) co przełożyło się także na wyższą sprzedaż, która za 12 miesięcy 2010 roku wyniosła 5.736,84 tys. ton (wzrost o 10,85%, tj. o 561,37 tys. ton). Poniżej w postaci graficznej zestawiono ze sobą wydobycie i sprzedaż węgla handlowego w poszczególnych analizowanych okresach. Analiza wydobycia i sprzedaży węgla (tys. ton) Za 4 kw artały 2009 Za 4 kw artały 2010 3 500,00 4 000,00 4 500,00 5 000,00 5 500,00 6 000,00 Wydobycie w ęgla netto Sprzedaż w ęgla 4.2.2 Zapasy Stan zapasów węgla posiadanego przez Spółkę na dzień 31.12.2010 r. wyniósł 136.730,68 ton (co stanowiło wzrost o 71.946,04 ton [+111,05%] w stosunku do poziomu wg stanu na dzień 31.12.2009 r.). Należy zaznaczyć, że jest to zapas celowy (przy realizowanym obecnie dobowym wydobyciu na poziomie ponad 19.100 ton/dobę), który decyzją Zarządu Spółki, pozwolił na zabezpieczenie sprzedaży w I kwartale 2011 r. Tabela 7 Zapasy węgla [tony] Wyszczególnienie 31.12.2010 31.12.2009 Zmiana (31.12.2010/31.12.2009 1) [%] Zapasy węgla 136 730,68 64 784,64 111,05 26
Zapasy węgla (tys. ton) 31.12.2009 31.12.2010 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 4.2.3 Dostawcy GK LW BOGDANKA Udzielanie zamówień przez podmioty prowadzące działalność w zakresie wydobycia węgla kamiennego, w celu prowadzenia tej działalności, podlega przepisom o sektorowych zamówieniach publicznych. W LW BOGDANKA S.A. wszystkie zamówienia powyżej progów unijnych, określonych zgodnie z ustawą Prawo zamówień publicznych, udzielane są w oparciu o zasady obowiązujące w w/w ustawie. Pozostałe zamówienia udzielane są w oparciu o obowiązujące w Spółce wewnętrzne procedury. W 2010 roku żaden z dostawców Spółki nie osiągnął udziału w zaopatrzeniu, przekraczającego 10% przychodów ze sprzedaży ogółem. Głównym dostawcą materiałów do produkcji podstawowej Spółki w roku 2010 była HUTA "ŁABĘDY" S.A. dostawca m.in. obudów chodnikowych oraz elementów konstrukcyjnych obudów chodnikowych (skrzyżowania, strzemiona, odrzwia specjalne). 4.2.4 Przychody ze sprzedaży i główni odbiorcy W trakcie czterech kwartałów 2010 roku LW BOGDANKA S.A. osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 1.221.540 tys. zł były one wyższe o 110.689 tys. zł od przychodów osiągniętych w ciągu czterech kwartałów 2009 roku. Wzrost przychodów był konsekwencją wzrostu wolumenu sprzedaży węgla handlowego, przy jednocześnie niższej, w stosunku do 2009 roku średniej cenie sprzedanego węgla. Wśród czterech grup przychodów Spółki dodatnią dynamiką zmian charakteryzowała się sprzedaż węgla (+10,41%). Przychody w pozostałych grupach (sprzedaż ceramiki, pozostała działalność oraz sprzedaż towarów i materiałów) wykazały ujemną dynamikę rok do roku w przedziale od -7,74% do -1,83%. Głównym źródłem przychodów ze sprzedaży Spółki LW BOGDANKA w trakcie 2010 roku (a także 2009 roku) była produkcja i sprzedaż węgla energetycznego. Działalność ta w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2010 r. wygenerowała 97,50% osiąganych przez Spółkę LW BOGDANKA przychodów ze sprzedaży (w analogicznym okresie poprzedniego roku było to odpowiednio 97,10%). Ponad 80% ze zrealizowanej wartościowej sprzedaży węgla w analizowanym okresie 2010 roku (podobnie jak w analogicznym okresie roku poprzedniego) odbywa się na podstawie zawartych długoterminowych umów handlowych ze stałymi głównymi odbiorcami LW BOGDANKA S.A., tj. Elektrownią Kozienice S.A., Elektrownią Połaniec S.A. - GDF Suez Energia Polska, ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. Odbiorcami węgla Spółki, których udział w sprzedaży Spółki przekroczył w 2010 roku 10% przychodów ze sprzedaży ogółem, były: Elektrownia Kozienice S.A. Grupa ENEA S.A. - ok. 53% udziału w przychodach; Elektrownia Połaniec S.A. - GDF Suez Energia Polska ok. 17% udziału w przychodach; ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. ok. 12 % udziału w przychodach. W 2010 roku nie występowały powiązania formalne pomiędzy Spółką a odbiorcami. 27
Przychody z pozostałej działalności stanowiły w okresie 01.01.2010 31.12.2010 roku 1,17% ogółu przychodów, podczas gdy rok wcześniej było to 1,36%. Udział przychodów ze sprzedaży ceramiki w całkowitych przychodach ze sprzedaży utrzymywał się w obydwu analizowanych okresach poniżej 1%. Tabela 8 Dynamika zmian asortymentu przychodów ze sprzedaży Spółki LW BOGDANKA [w tys. zł] Zmiana Wyszczególnienie Za 4 kwartały 2010 Za 4 kwartały 2009 2010/2009 [%] Sprzedaż węgla 1 191 016 1 078 681 10,41 Sprzedaż ceramiki 7 868 8 528-7,74 Pozostała działalność 14 265 15 095-5,50 Sprzedaż towarów i materiałów 8 391 8 547-1,83 Razem przychody ze sprzedaży 1 221 540 1 110 851 9,96 Wyszczególnienie Tabela 9 Struktura asortymentowa przychodów ze sprzedaży Spółki LW BOGDANKA [w tys. zł] Za 4 kwartały 2010 Udział [%] Za 4 kwartały 2009 Udział [%] Sprzedaż węgla 1 191 016 97,50 1 078 681 97,10 Sprzedaż ceramiki 7 868 0,64 8 528 0,77 Pozostała działalność 14 265 1,17 15 095 1,36 Sprzedaż towarów i materiałów 8 391 0,69 8 547 0,77 Razem przychody ze sprzedaży 1 221 540 100,00 1 110 851 100,00 Spółka LW BOGDANKA koncentruje swoją działalność głównie na terenie Polski. W analizowanych okresach (zarówno 2010 roku, jak i 2009 roku) sprzedaż eksportowa stanowiła margines realizowanych przychodów i dotyczyła sprzedaży wyrobów ceramicznych. Udział eksportu w całkowitych przychodach ze sprzedaży nie przekroczył 0,1%. Wyszczególnienie Tabela 10 Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Spółka LW BOGDANKA [w tys. zł] Za 4 kwartały 2010 Udział [%] Za 4 kwartały 2009 Udział [%] Sprzedaż krajowa 1 220 712 99,93 1 110 146 99,94 Sprzedaż zagraniczna 828 0,07 705 0,06 Razem przychody ze sprzedaży 1 221 540 100,00 1 110 851 100,00 4.2.5 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Spółki W trakcie czterech kwartałów 2010 roku przychody ze sprzedaży LW BOGDANKA S.A. wzrosły w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego o 9,96% (do poziomu 1.221.540 tys. zł). W tym samym okresie koszty Spółki (koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów łącznie z kosztami sprzedaży i administracyjnymi) wzrosły o 6,73% do poziomu 919.336 tys. zł. Taki układ dynamiki przychodów i kosztów spowodował osiągnięcie wyższego, o 21,12% wyniku ze sprzedaży, tj. 302.204 tys. zł za 12 miesięcy 2010 roku wobec 249.513 tys. zł dla analogicznego okresu 2009 roku. 28
Tabela 11 Wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów Spółki LW BOGDANKA [w tys. zł] Wyszczególnienie Za 4 kwartały 2010 Za 4 kwartały 2009 Zmiana (2010/2009) [%] Przychody ze sprzedaży 1 221 540 1 110 851 9,96 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży, administracyjne 919 336 861 338 6,73 Zysk ze sprzedaży 302 204 249 513 21,12 Pozostałe przychody 3 535 6 030-41,38 Pozostałe koszty 3 343 2 140 56,21 Zysk/strata operacyjna netto 302 396 253 403 19,33 Pozostałe zyski/straty netto -27 650-22 602 22,33 Zysk operacyjny 274 746 230 801 19,04 Przychody finansowe 23 569 16 002 47,29 Koszty finansowe 13 543 7 067 91,64 Zysk przed opodatkowaniem 284 772 239 736 18,79 Podatek dochodowy 57 410 47 683 20,40 Zysk netto roku obrotowego 227 362 192 053 18,39 Analiza jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów na poszczególnych poziomach działalności Spółki (tys. zł) Zysk ze sprzedaży Zysk operacyjny Zysk przed opodatkow aniem Zysk netto roku obrotow ego 150 000 170 000 190 000 210 000 230 000 250 000 270 000 290 000 310 000 Za 4 kw artały 2010 Za 4 kw artały 2009 Pozostałe przychody Za 12 miesięcy 2010 roku pozostałe przychody operacyjne wyniosły 3.535 tys. zł wobec 6.030 tys. zł uzyskanych w analogicznym okresie roku poprzedniego oznacza to spadek ich wartości o 41,38%. W kwocie 3.535 tys. zł zaewidencjonowane zostały przychody wynikające ze zdarzeń nadzwyczajnych mających charakter jednorazowy (przede wszystkim otrzymane odszkodowania oraz rozwiązane rezerwy celowe). Pozostałe koszty oraz pozostałe zyski/straty netto Za 12 miesięcy 2010 roku pozostałe koszty wyniosły 3.343 tys. zł wobec 2.140 tys. zł poniesionych w analogicznym okresie 2009 roku oznacza to wzrost ich wartości o 56,21%. Pozostałe zyski/straty netto wyniosły w 2010 r. -27.650 tys. zł wobec -22.602 tys. zł za cały 2009 rok. W 2010 roku odnotowano wyższy poziom utworzonych rezerw celowych oraz wyższy poziom ujemnych różnic kursowych (powstałe m.in. w związku z rozliczeniem zakupu kompleksu strugowego do urabiania niskich pokładów węgla). Po uwzględnieniu w zysku ze sprzedaży pozostałych przychodów, kosztów i pozostałych wyników netto otrzymamy wynik operacyjny (EBIT) za cztery kwartały 2010 roku na poziomie 274.746 tys. zł, który jest wyższy od wyniku w poprzednim roku o 19,04%. 29
Przychody finansowe Przychody finansowe za 12 miesięcy 2010 roku wyniosły 23.569 tys. zł wobec 16.002 tys. zł rok wcześniej (wzrost o 47,29%). Zmiana przychodów finansowych jest pochodną wyższego średniorocznego poziomu gotówki w Spółce. Koszty finansowe Koszty finansowe w trakcie 2010 roku wyniosły 13.543 tys. zł wobec 7.067 tys. zł rok wcześniej (+91,64%). Wzrost kosztów finansowych wynika z faktu, iż w 2010 roku Spółka posiadała średnioroczny wyższy poziom kredytów niż to miało miejsce rok wcześniej (w trakcie I półrocza 2009 roku udostępniono kolejne transze kredytu długoterminowego o wartości 180.000 tys. zł). Wynik przed opodatkowaniem za 12 miesięcy 2010 roku jest o 18,79% wyższy, aniżeli miało to miejsce rok wcześniej zysk przed opodatkowaniem za 4 kwartały 2010 wyniósł 284.772 tys. zł wobec 239.736 tys. zł za 4 kwartały 2009 r. Obowiązkowe obciążenia wyniku Spółki w postaci podatku dochodowego od osób prawnych spowodowały uzyskanie wyniku netto roku obrotowego za okres 01.01.2010 31.12.2010 roku w wysokości 227.362 tys. zł wobec 192.053 tys. zł dla analogicznego okresu 2009 roku rdr wynik netto Spółki Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. wzrósł o 18,39%. 4.2.6 Rentowność Spółki Wyszczególnienie Za 4 kwartały 2010 Za 4 kwartały 2009 Tabela 12 Wskaźniki rentowności Spółki LW BOGDANKA Zmiana [p.p.] 2010-2009 Zmiana (2010/2009) [%] Rentowność sprzedaży brutto 33,25% 32,02% 1,23 3,84 Rentowność EBITDA 33,53% 33,22% 0,31 0,93 Rentowność EBIT 22,49% 20,78% 1,71 8,23 Rentowność brutto 23,31% 21,58% 1,73 8,02 Rentowność netto 18,61% 17,29% 1,32 7,63 Rentowność aktywów (ROA) 8,63% 9,36% -0,73-7,80 W okresie czterech kwartałów 2010 roku większość wskaźników rentowności osiągnęła wartości wyższe, aniżeli w tym samym okresie roku poprzedniego. Rentowność sprzedaży brutto Spółki LW BOGDANKA wzrosła z 32,02% (4 kw. 2009) do 33,25% (4 kw. 2010). Na zmianę wartości tego wskaźnika miała wpływ wyższa dynamika przychodów wobec dynamiki kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów. W analizowanym okresie rentowność EBIT wyniosła 22,49%, co oznacza wzrost w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego 1,71 p.p. Zmiana wartości tego wskaźnika wskazuje, że w trakcie czterech kwartałów 2010 roku wartościowa zmiana przychodów była wyższa w stosunku do zmiany sumy kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów łącznie z kosztami sprzedaży i kosztami administracyjnymi. Rentowność brutto za 4 kwartały 2010 roku wyniosła 23,31% i była wyższa od tej za 4 kwartały 2009 roku o 1,73 p.p. Wzrost wskaźnika jest pochodną wyższego o 19,04% zysku operacyjnego oraz wyższych o 12,21% kosztów finansowych netto. Rentowność netto prowadzonej działalności Spółki Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. wyniosła za 4 kwartały 2010 r. 18,61% wobec 17,29% za 4 kwartały 2009 r. oznacza to poprawę efektywności gospodarowania w Spółce. Spadek rentowności aktywów nie oznacza pogorszenia sytuacji finansowej Spółki, a jest jedynie konsekwencją realizowanego dużego procesu inwestycyjnego (m.in. rozbudowa Pola Stefanów) aktualnie Spółka wytwarza majątek, z którego korzyści będzie czerpać w przyszłości. Do momentu oddania do użytkowania wszystkich nakładów należy oczekiwać spadku wskaźnika rentowności aktywów. 30
Podobnie jak to miało miejsce w przypadku rentowności aktywów, spadek rentowności kapitałów własnych nie jest spowodowany pogarszającą się sytuacją finansową, lecz pozyskaniem nowego kapitału (poprzez emisję akcji w 2009 r.), a także coraz wyższym wynikiem netto Spółki, który niepodzielony jest przeznaczany na finansowanie prowadzonego programu inwestycyjnego. Efekty wykorzystania tych kapitałów widoczne będą w następnych latach. Do momentu oddania do użytkowania wszystkich nakładów należy oczekiwać spadku wskaźnika rentowności kapitałów własnych. Analiza rentowności Rentow ność sprzedaży brutto Rentow ność EBITDA Rentow ność EBIT Rentow ność brutto Rentow ność netto Rentow ność aktyw ów (ROA) Rentow ność kapitałów w łasnych (ROE) 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% 35,00% Za 4 kw artały 2010 Za 4 kw artały 2009 4.2.7 Zadłużenie oraz struktura finansowania Spółki LW BOGDANKA Tabela 13 Wskaźniki zadłużenia Spółki LW BOGDANKA Zmiana Wyszczególnienie 31.12.2010 31.12.2009 (2010/2009) [%] Wskaźnik ogólnego zadłużenia 30,38% 29,64% 2,50 Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 43,63% 42,13% 3,56 Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi 107,20% 129,81% -17,42 Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego 14,14% 10,17% 39,04 Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 16,24% 19,47% -16,59 Na dzień 31 grudnia 2010 roku udział zobowiązań w finansowaniu działalności LW BOGDANKA S.A., mierzony wskaźnikiem ogólnego zadłużenia wynosił 30,38% i odpowiednio 29,64% wg stanu na dzień 31 grudnia 2009 r. Zadłużenie Spółki LW BOGDANKA nie stanowiło w okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem za cztery kwartały zagrożenia dla jej działalności oraz zdolności do terminowego wywiązywania się z zobowiązań. W analizowanym okresie wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych wzrósł z 42,13% do 43,63% (na dzień 31.12.2010) jest to pochodną wzrostu o 227.362 tys. zł kapitałów własnych przy jednoczesnym wzroście o 125.295 tys. zł. całkowitych zobowiązań Spółki. Strukturę finansowania majątku Spółki można uznać za prawidłową - wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi pomimo spadku o 22,61 p.p. dalej utrzymuje się powyżej granicznego poziomu 100%. Tabela 14 Wskaźniki płynności Spółki LW BOGDANKA (dni) Zmiana Wyszczególnienie 31.12.2010 31.12.2009 (2010/2009) [%] Wskaźnik płynności bieżącej 1,98 4,32-54,17% Wskaźnik płynności szybkiej 1,79 4,06-55,91% 31
W okresie objętym jednostkowym rocznym sprawozdaniem finansowym wskaźniki płynności LW BOGDANKA S.A. utrzymywały się na bardzo wysokim, bezpiecznym poziomie - Spółka nie wykazuje trudności w regulowaniu zobowiązań. Wysoki poziom wskaźników płynności (zarówno na dzień 31.12.2010 r., jak i 31.12.2009 r.) jest pochodną stanu środków pieniężnych, jakie wpłynęły do Spółki w wyniku podwyższenia kapitału (debiut na GPW w Warszawie). Z uwagi na realizowany program inwestycyjny i sukcesywne wykorzystywanie pozyskanych środków (czego odzwierciedleniem jest także spadek analizowanych wskaźników o ponad 50%), należy spodziewać się spadku wartości ww. wskaźników do poziomów uznawanych w literaturze za optymalne. Tabela 15 Cykle rotacji Spółka LW BOGDANKA (dni) Zmiana Wyszczególnienie 31.12.2010 31.12.2009 (2010/2009) [%] Cykl rotacji zapasów 24,1 20,0 20,50 Cykl rotacji należności handlowych 35,0 40,3-13,15 Cykl rotacji zobowiązań handlowych 88,5 73,9 19,76 Cykl operacyjny (1+2) 59,1 60,3-1,99 Cykl konwersji gotówki (4-3) -29,4-13,6 116,18 W analizowanym okresie wskaźnik cyklu rotacji zapasów wzrósł, w porównaniu do stanu na dzień 31.12.2009 roku, z 20,0 dni do 24,1 dni (przy jednoczesnym wzroście rdr. średniego poziomu zapasów i kosztu sprzedanych produktów, towarów i materiałów). Cykl rotacji należności handlowych wyniósł 35,0 dni (wg stanu na 31.12.2010) i 40,3 dni (wg stanu na 31.12.2009). Za zmniejszenie wartości wskaźnika odpowiada wzrost rdr. przychodów ze sprzedaży przy nieznacznym spadku średniego poziomu należności handlowych. Operacyjny cykl aktywów obrotowych (suma cyklu rotacji zapasów i należności handlowych) wyniósł w analizowanym okresie 59,1 dni wobec 60,3 dni wg stanu na dzień 31.12.2009 roku. Cykl rotacji zobowiązań handlowych w okresie objętym informacjami finansowymi uległ wydłużeniu z 73,9 dni na dzień 31.12.2009 roku do 88,5 dni na dzień 31.12.2010 roku. Analiza cyklu konwersji gotówki 100,0 80,0 60,0 Liczba dni 40,0 20,0 0,0-20,0-40,0 31.12.2010 31.12.2009 Cykl rotacji zapasów Cykl rotacji należności handlow ych Cykl rotacji zobow iązań handlow ych Cykl konw ersji gotów ki Rezultatem opisanych powyżej tendencji było osiągnięcie cyklu konwersji gotówki wynoszącego na dzień 31.12.2010 r. 29,4 dni wobec 13,6 dni na dzień 31.12.2009 r. Spółka korzysta w większym stopniu z nieoprocentowanych kapitałów obcych. 32
4.3 Informacja o aktualnej i przewidywanej sytuacji gospodarczej i finansowej LW BOGDANKA S.A., a także ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi 4.4 Potencjał produkcyjny Zasoby złóż Obszar górniczy eksploatowany przez Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. podzielony jest na trzy pola wydobywcze: Pole Bogdanka, Pole Nadrybie oraz Pole Stefanów. Główne szyby kopalni (w tym szyb wydobywczy) zlokalizowane są w Bogdance, natomiast w Nadrybiu i Stefanowie znajdują się szyby peryferyjne. LW BOGDANKA S.A. uzyskała w dniu 6 kwietnia 2009 roku koncesję na wydobywanie węgla kamiennego ze złoża Bogdanka, objętego obszarem górniczym Puchaczów V (pokłady: 382, 385/2, 389, 391) o powierzchni 73,3 km 2, położonym na terenie gmin Cyców, Ludwin i Puchaczów w województwie lubelskim. Tabela 16 Zasoby złoża węgla kamiennego Bogdanka zaktualizowane wg stanu na dzień 31.12.2010 roku Zasoby[mln ton] Rok Różnica % 2008 2009 2010 2010-2009 2010/2009 Bilansowe ogółem 820,7 816,1 811,1-5,0 0,99 Bilansowe* 460,8 456,4 451,2-5,2 0,99 Przemysłowe 335,3 330,7 325,7-5,0 0,99 Operatywne 254,7 251,0 247,0-4,0 0,98 *Zasoby bilansowe znajdujące się w pokładach objętych koncesją nr 5/2009 (pokłady: 382, 385/2, 389+389/2 i 391). 4.4.1 Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy W 2010 roku nie miały miejsca nietypowe czynniki i zdarzenia mające wpływ na działalność Spółki. Zdarzenia mające wpływ na działalność oraz wyniki finansowe LW BOGDANKA S.A. w roku obrotowym 2010 lub których wpływ jest możliwy w następnych latach, zostały opisane w pozostałych punktach Sprawozdania. 4.5 Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na 2010 rok LW BOGDANKA S.A. nie publikowała prognoz jednostkowych wyników finansowych Spółki. Wyjaśnienie różnic pomiędzy skonsolidowanymi wynikami finansowymi wykazanymi w Skonsolidowanym raporcie rocznym za 2010 rok a wcześniej publikowanymi prognozami wyników Grupy na 2010 rok przedstawione zostało poniżej: W dniu 24 listopada 2010 roku Spółka opublikowała, w formie raportu bieżącego nr 42/2010, aktualizację prognoz wyników finansowych Grupy Kapitałowej LW BOGDANKA na 2010 rok, przedstawionych w raporcie bieżącym nr 38/2010 w dniu 30 września 2010 r. Zestawienie prognozowanych oraz zrealizowanych wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej LW BOGDANKA w 2010 roku przedstawia poniższa tabela. Tabela 17 Prognozowane oraz zrealizowane wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy LW BOGDANKA w 2010 roku (w tys. zł) oraz stopień realizacji prognozy (w %) Wielkość prognozowana Prognoza na 2010 r. (w tys. zł) Wykonanie w 2010 r. (w tys. zł) Wykonanie prognozy na 2010 r. [%] Przychody ze sprzedaży netto 1 237 000 1 230 447 99,47 Zysk operacyjny 270 000 276 472 102,40 EBITDA 410 000 414 548 101,11 Zysk netto roku obrotowego 224 000 230 122 102,73 W 2010 roku Grupa uzyskała 1.230.447 tys. zł przychodów ze sprzedaży netto, co stanowi 99,47% wartości planowanej na cały 2010 rok. Poziom realizacji zaplanowanego zysku operacyjnego wyniósł 102,40%, natomiast 33
EBIDTA (zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację) w 101,11%. Zysk netto Grupy w 2010 roku osiągnął poziom 230.122 tys. zł co oznacza, iż stopień realizacji prognozy wyniósł 102,73%. Nieznaczne niewykonanie przez Grupę prognozy wartości przychodów ze sprzedaży w 2010 r. jest wynikiem ograniczenia przez LW BOGDANKA S.A. ilości sprzedaży węgla w grudniu 2010 r. i pozostawienie większego, aniżeli pierwotnie planowano zapasu węgla na zwałach, celem zabezpieczenia płynności sprzedaży w I kw. 2011 r. W 2010 r. Spółka zanotowała rekordowy, w dotychczasowej historii Spółki, wynik na produkcji węgla handlowego osiągając poziom wydobycia w wysokości 5,8 mln ton. 4.6 Zdolność produkcyjna Zdolność produkcyjną LW BOGANKA S.A. w 2010 r. przedstawia poniższe zestawienie: Tabela 18 Zdolność produkcyjna LW BOGDANKA S.A. Lp. Wyszczególnienie Symbol J.m. Doba 1 Czas pracy szybu* T p godz./dobę 21 godz. 5 min 2 Max liczba wyciągów na godzinę L w szt. 35 3 Liczba skipów (średnio w roku) L s skip 739 4 Ciężar urobku w 1 skipie q j t/skip 35 5 Max zdolność wydobywcza szybu W b t/d 26313 6 Współ. wykorzystania zdolności produkcyjnej W p 0,98 7 Wydobycie brutto W b t/d 25868 8 Wydobycie netto W n t/d 19142 9 Uzysk węgla (wiersz 8/7) u 0,74 * - dni powszednie: 6 20 3 25 - soboty: 6 20 3 25 4.7 Kapitały, fundusze oraz źródła kapitału LW BOGDANKA S.A. Na dzień 31 grudnia 2010 r. kapitał własny Spółki wynosił 1.957.879 tys. zł. Kapitał własny tworzą: Akcje zwykłe 301.158.074,25 zł Pozostałe kapitały 1.086.588.349,85 zł W tym: Kapitał zapasowy 548.654.950,29 zł Kapitały rezerwowe 537.933.399,56 zł Zysk zatrzymane 570.132.982,33 zł W tym: Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny 66.023.407,80 zł Pozostałe kapitały zyski zatrzymane z lat ubiegłych 276.747.261,09 zł Zysk netto 227.362.313,44 zł Kapitał podstawowy wynosił na koniec 2010 roku 301.158.074,25 zł. Kapitał zapasowy: W trakcie przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w Jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa kapitał zapasowy został ustalony na poziomie stanowiącym różnicę pomiędzy sumą funduszy: założycielskiego i przedsiębiorstwa, a kapitałem zakładowym. Na dzień 31 grudnia 2010 r. kapitał zapasowy Spółki wynosił 548.654.950,29 zł. Na dzień 31.12.2010 r. wysokość kapitału zapasowego stanowiła 28,02% kapitału zakładowego. 34
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny: Na dzień 31 grudnia 2010 r. stan kapitału rezerwowego wynikający z aktualizacji wyceny wynosił 66.023.407,80 zł. W stosunku do roku 2009 kapitał z aktualizacji wyceny nie uległ zmianie. Pozostałe kapitały rezerwowe: Na dzień 31 grudnia 2010 r. pozostałe kapitały rezerwowe wynosiły 537.933.399,56 zł. W 2010 r. zwiększyły się o 55,5%. Fundusz Świadczeń Socjalnych: Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (dalej ZFŚS) tworzy się z corocznego odpisu podstawowego obciążającego koszty działalności Spółki. W 2010 roku stan funduszu socjalnego został zwiększony o 5.000.000,00 zł z tytułu dodatkowego odpisu z zastrzeżeniem, że w przypadku sprzedaży Ośrodka Wypoczynkowego w Łazach, wysokość odpisu podstawowego na ZFŚS, w roku w którym wpłynie do ZFŚS kwota ceny netto z tytułu tej sprzedaży, bądź w roku następnym, zostanie pomniejszona o kwotę równą kwocie zwiększenia środków Funduszu z tytułu ceny sprzedaży w/w Ośrodka, przy czym wartość pomniejszenia odpisu podstawowego na ZFŚS nie może być wyższa niż 5.000.000,00 zł. oraz innych dochodów z tytułu częściowej odpłatności pracowników na prowadzenie działalności socjalnej oraz odsetek od środków na rachunku bankowym z oprocentowania z tytułu pożyczek udzielonych z ZFŚS na cele mieszkaniowe. Jest to fundusz celowy tworzony i wykorzystywany zgodnie z ustawą z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych (Dz.U. nr 70 poz. 335 z 1996 r. z późn. zm.) oraz regulaminem uchwalonym przez Zarząd. Stan funduszu w stosunku do 2009 roku zwiększył się o 692.573,90 zł i na dzień 31 grudnia 2010 r. wynosił 5.464.815,99 zł. Fundusz likwidacji kopalń: Zgodnie z art. 26c ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. Prawo geologiczne i górnicze (Dz.U nr 228 poz. 1947 tekst jednolity z późn. zm.) oraz rozporządzeniem Ministra Gospodarki z dnia 24 czerwca 202 r. w sprawie szczegółowych zasad tworzenia i funkcjonowania funduszu likwidacji zakładu górniczego (Dz. U. Nr 108 poz. 951), Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. gromadzi środki finansowe na pokrycie kosztów likwidacji zakładu górniczego na wyodrębnionym rachunku bankowym. Wartość środków pieniężnych na dzień 31 grudnia 2010 roku wynosiła 50.908.902,91 zł. Wzrost środków na rachunku bankowym jest wynikiem opłaty dokonywanej z obligatoryjnych rocznych odpisów w wysokości 3.044.460,82 zł oraz odsetek bankowych od środków zgromadzonych na rachunku w wysokości 1.706.132,31 zł. Na przyszłe koszty związane z likwidacją zakładu górniczego tworzy się rezerwę ujętą w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Kwoty rezerw wykazuje się w bieżącej wartości nakładów, które - jak się oczekuje będą niezbędne do wypełnienia obowiązku. 4.8 Zadłużenie oraz struktura finansowania LW BOGDANKA Banki obsługujące Spółkę Podstawowy rachunek bieżący Lubelski Węgiel Bogdanka S.A. prowadzony jest w Banku PEKAO SA GRUPA PEKAO SA III O/LUBLIN nr 88 1240 2382 1111 0000 3893 3280. Rachunki pomocnicze i rachunki lokat prowadzą Banki: - BRE Bank S.A. Oddział w Lublinie, - Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. Regionalny Oddział Korporacyjny Centrum Korporacyjne w Lublinie, - Kredyt Bank S.A. Oddział Regionalny w Lublinie, - Bank Ochrony Środowiska S.A. Oddział w Lublinie, - Bank Millennium S.A Oddział Regionalny w Lublinie. Umowy dotyczące kredytów i pożyczek Spółki Spółka w 2010 roku posiadała jedną podpisaną umowę kredytową. 35
Umowa kredytu obrotowego nieodnawialnego w walucie polskiej, zawarta z Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A. dnia 27.05.2008 r. do dnia 31.12.2009 r. przedłużona aneksem nr 3 z dnia 29.12.2009 r. do dnia 31.12.2014 r. na kwotę 250.000 tys. zł. Wpływ transz nastąpił w roku 2008 i 2009 w następujących terminach: 28.05.2008r 50.000 tys. zł, 31.12.2008 r 20.000 tys.zł, 31.03.2009r 50.000 tys. zł i 30.06.2009r. w wysokości 130.000 tys. zł. Na koniec 2010 r. zadłużenie z tytułu kredytu w PKO BP S.A. wyniosło 250.000 tys. zł. Oprocentowanie kredytu wynosi: WIBOR 3M + 0,60 p.p., oprocentowanie zadłużenia przeterminowanego wynosi 29%, prowizja za udzielenie kredytu 0,40% kwoty kredytu płatna od wykorzystanych transz, prowizja za zmianę terminu spłaty kredytu wprowadzona aneksem nr 3 z 29.12.2009 r. w wysokości 0,40% od kwoty kredytu. Przeznaczeniem tego kredytu jest finansowanie bieżącej działalności gospodarczej Spółki określonej w statucie, a mianowicie częściowe finansowanie zadań inwestycyjnych realizowanych w latach 2008-2009 oraz z przeznaczeniem na ewentualną spłatę dotychczasowego zadłużenia, przy czym kredytobiorca zastrzegł, że przysługuje mu prawo zmiany przeznaczenia rzeczowego kredytu w trakcie trwania umowy. Zabezpieczeniem udzielonego kredytu jest: weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, klauzula potrącenia z rachunków wprowadzonych w PKO BP S.A., przelew wierzytelności z umów sprzedaży węgla na kwotę 250.000 tys. zł, jaka przysługuje w stosunku do Elektrowni Kozienice S.A. z siedzibą w Świerżach Górnych. Aneks nr 3 z 29.12.2009 r. wprowadza zobowiązanie Spółki do dodatkowego zabezpieczenia kredytu w przypadku, gdy w ocenie PKO BP S.A. nastąpi pogorszenie kondycji finansowej Kredytobiorcy i/lub grupy kapitałowej skutkujące koniecznością utworzenia przez PKO BP S.A. odpisów aktualizacyjnych (wg MSR) i rezerw celowych, w formie i wartości uzgodnionej z PKO BP S.A., pozwalających na nietworzenie ww. odpisów i rezerw. Spłata kredytu zm. Aneksem nr 3 z 29.12.2009 r. dokonywana będzie w następujących terminach i kwotach: 1) rok 2011 50.000 tys. zł, 2) rok 2012 65.000 tys. zł, 3) rok 2013 70.000 tys. zł, 4) rok 2014 65.000 tys. zł. Ogólne zadłużenie Spółki z tytułu zaciągniętych kredytów na dzień 31.12.2010 r. wyniosło 250.000 tys. zł. i wynikało wyłącznie z kredytu w PKO BP S.A. Kredyty nie były zaciągane: a) pod zastaw, hipotekę lub przewłaszczenie aktywów trwałych jako zabezpieczenie linii kredytowej o równowartości przekraczającej 50 000 EURO, b) pod zastaw, hipotekę lub przewłaszczenie zorganizowanej części przedsiębiorstwa jako zabezpieczenie linii kredytowej. Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A. w 2010 r. nie dokonywała zwolnień z długów. W 2010 roku Spółka LW BOGDANKA nie zaciągała, nie udzielała i nie wypowiadała żadnych umów dotyczących kredytów i pożyczek. 4.9 Koszty wg rodzaju oraz koszty w układzie kalkulacyjnym Ewidencja rodzajowa kosztów obejmuje pełne nakłady związane ze zużywanymi w działalności operacyjnej Spółki czynnikami i środkami produkcji. Tak poniesione koszty, wg przedstawionej formuły, określają zużycie danego środka czy czynnika produkcji (np. materiałów, energii, czy kosztów pracy) bez względu na to, czy zaliczone one zostaną do kosztu danego okresu jako związane z wydobytym i sprzedanym produktem (węgiel handlowy), czy też zostały wykorzystane przez Spółkę do budowy określonego obiektu inwestycyjnego i w przyszłości, po zakończeniu i rozliczeniu określonego zadania inwestycyjnego, będą aktywowane i amortyzowane jako środki trwałe, stanowiąc koszty amortyzacji danego okresu. 36
4.9.1 Koszty wg rodzaju W roku 2010 LW BOGDANKA S.A. poniosła koszty w wysokości 1.197.006 tys. zł wobec 1.122.238 tys. zł poniesionych w roku 2009, co oznacza ich wzrost o 6,66% (74.768 tys. zł). Na ww. nominalny wzrost kosztów zasadniczy wpływ miał odnotowany wzrost kosztów usług obcych oraz kosztów zużycia materiałów i energii. Po skorygowaniu kosztów rodzajowych o zmianę stanu zapasów i koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki, otrzymamy koszty sprzedanych wyrobów, towarów i materiałów, które za 2010 wzrosły o 6,73% w stosunku do 2009 roku (57.998 tys. zł). Wyszczególnienie 2010 2009 Tabela 19 Koszty rodzajowe LW BOGDANKA S.A. [w tys. zł] Zmiana [%] Zmiana Amortyzacja 134 814 138 268-2,50-3 454 Zużycie materiałów i energii 351 009 325 026 7,99 25 983 Usługi obce 269 010 201 215 33,69 67 795 Świadczenia na rzecz pracowników 390 927 398 189-1,82-7 262 Koszty reprezentacji i reklamy 11 846 9 110 30,03 2 736 Podatki i opłaty 21 389 19 784 8,11 1 605 Pozostałe koszty 18 011 30 646-41,23-12 635 RAZEM KOSZTY RODZAJOWE 1 197 006 1 122 238 6,66 74 768 Zmiana stanu produktów -10 352-9 962 3,92-390 Koszt własny sprzedaży 1 186 654 1 112 276 6,69 74 378 Wartość świadczeń wytworzonych na potrzeby własne 275 464 259 057 6,33 16 407 Koszt sprzedanych towarów i materiałów 8 146 8 119 0,33 27 Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów, koszty sprzedaży i koszty administracyjne 919 336 861 338 6,73 57 998 Analizując wzrost kosztów usług obcych (z 201.215 tys. zł do 269.010 tys. zł, tj. o 33,69%) należy wskazać, iż zmiana ta wywołana jest większym, aniżeli w tym samym okresie roku ubiegłego, zakresem prac przygotowawczych i udostępniających związanych z realizowaną strategią rozwoju Spółki, w ramach których wykonano ponad 1.755 m.b. więcej chodników (wzrost o ok. 8,5%) jak również większym zakresem prac zlecanych w dni wolne, z uwagi na obłożenia w Polu Stefanów. Ponadto, w roku 2010 Spółka powróciła do koncepcji odzysku i zagospodarowania odpadów poprodukcyjnych (łupek węglowy) poprzez jego wywóz i rekultywację terenów (w roku 2009 czyniono to przez 7 miesięcy, a w okresie pierwszych 5 miesięcy 2009 roku odpady lokowane były na składowisku w Bogdance). Analizując wzrost kosztów zużycia materiałów i energii należy wskazać, iż zmiana ta dotyczyła: zużywanych materiałów (wzrost o 7,96%) - głównie za sprawą zwiększonego zapotrzebowania na stal, taśmy przenośnikowe, paliwa i wyroby elektroenergetyczne wykorzystywane do budowy wyrobisk podziemnych, nośników energii (wzrost o 8,10%), za co odpowiadał zarówno wzrost ilości zużywanych nośników energii związany ze zwiększonym zakresem prac przygotowawczych i udostępniających jak również wzrost kosztów ich zakupu. Odnotowany wzrost kosztów zużycia materiałów i energii zbliżony jest do wzrostu ilości wykonanych chodników (8,5% więcej aniżeli rok wcześniej) oraz do odnotowanego w roku 2010 wzrostu wydobycia w stosunku do roku 2009 (wzrost o 10,8%). Odnotowany spadek kosztów świadczeń na rzecz pracowników, pomimo wzrostu liczby zatrudnionych w roku 2010, jest efektem wysokiej bazy roku 2009, gdzie w pozycji tej znajdują się koszty związane z wypłaconą wówczas premią motywacyjną dla pracowników, w związku z bardzo dobrymi wynikami Spółki i debiutem na GPW w wysokości 36.000,0 tys. zł. 37
Przedstawione zmiany w grupie kosztów rodzajowych znalazły odzwierciedlenie w zmianie ich struktury. Dominującą pozycję w 2010 r., podobnie jak to miało miejsce w roku 2009, utrzymały koszty świadczeń na rzecz pracowników, choć ich udział spadł o 2,82 p.p. do poziomu 32,66%. Udział kosztów zużycia materiałów i energii wzrósł i aktualnie stanowi 29,32% sumy kosztów rodzajowych. W wyniku silnego wzrostu wartości kosztów usług obcych, ich udział wzrósł najbardziej dynamicznie (o ponad 25%), tj. z poziomu 17,93% do 22,47% obecnie. Znamiennym jest, iż udział ww. pozycji kosztowych (materiały i energia, świadczenia na rzecz pracowników, usługi obce) stanowił w ubiegłym roku 84,45% ogółu kosztów ponoszonych przez Spółkę. Tabela 20 Struktura Kosztów rodzajowych LW BOGDANKA S.A. Wyszczególnienie 2010 2009 Zmiana [%] Amortyzacja 11,26% 12,32% -8,59 Zużycie materiałów i energii 29,32% 28,96% 1,25 Usługi obce 22,47% 17,93% 25,34 Świadczenia na rzecz pracowników 32,66% 35,48% -7,96 Koszty reprezentacji i reklamy 1,00% 0,82% 21,91 Podatki i opłaty 1,79% 1,76% 1,36 Pozostałe koszty 1,50% 2,73% -44,90 RAZEM 100,00% 100,00% Koszty wg rodzaju za 2010 r. 1,00% 1,79% 1,50% 11,26% Amortyzacja Zużycie materiałów i energii 32,66% Usługi obce 29,32% Świadczenia na rzecz pracowników Koszty reprezentacji i reklamy 22,47% Podatki i opłaty Pozostałe koszty 38