KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: piątek, 18 maja 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia 2 033-75 -3,56% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej- 2161 Kurs zamknięcia 2 054 9 0,44% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką- 2284 Kurs min. 2 013-32 -1,56% Kurs max. 2 064-49 -2,32% Wolumen obrotu 48 913-21 222-30,26% Najbliższe poziomy oporu: 2100 2135 2208 2250 Otwarte pozycje 117 899-203 -0,17% Najbliższe poziomy wsparcia: 2000 1900 1850 1800 FW20M12 (2,033.00, 2,064.00, 2,013.00, 2,054.00, +9.00000) 2450 Zwrot z ograniczonym zaufaniem WIG20 (2,035.67, 2,076.57, 2,035.67, 2,060.99, +3.86987) 2400 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2050 2000 2400 2350 2300 2250 2200 Od technicznej strony piątkowa sesja na rynku terminowym miała dość interesujący przebieg. Gracze niemalże w punkt przetestowali zeszłoroczne minima z września, tworząc z tego poziomu wzrostowe odreagowanie. Nie było to jednak jakieś szczególne osiągnięcie i to z kilku powodów. Po pierwsze zadanie ułatwiały również lokalnie odbijające indeksy Eurolandu. Po drugie do odbicia nie potrzeba było zbyt dużego kapitału, bowiem ostatecznie zwrotowi towarzyszył niewielki obrót (co jest sporym mankamentem). Po trzecie poprawa nastrojów miała miejsce w związku z oczekiwaniami na debiut Facebook'a, który ostatecznie nieco się przeciągnął i nasz parkiet nie miał już za bardzo okazji na niego zareagować. Debiut ostatecznie zakończył się rozczarowaniem (z początkowych plusów zejście do poziomu odniesienia), wspomniane już obroty w ramach kreowanego u nas zwrotu pozostawiają poważną rysę na jego wiarygodności, a do tego indeksy europejskie, z DAX'em na czele, wciąż mają jeszcze zachowane miejsce do rozwinięcia procesu realizacji zysków. To może wskazywać, że zainicjowany w piątek zwrot na naszym rynku nie będzie miał trwałego charakteru i przy pierwszym, zewnętrznym pogorszeniu nastrojów niepokój bardzo szybko może do nas wrócić. Biorąc pod uwagę zwiększoną wiarygodność wrześniowego dołka, za sprawą jego piątkowego testowania, warto być teraz szczególnie wyczulonym na ewentualny powrót rynku w kierunku piątkowych minimów. Ich przebicie miałoby prawo uruchomić podaż także od techników spoglądających na rynek w znacznie szerszej perspektywie. 2150 Tomasz Gessner 2100 2050
RYNEK AKCJI Wyniki sesji: piątek, 18 maja 2012 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG20 2 916,6 2 019,0 2 035,67 2 060,99 0,19% 2 035,67 2 076,57 40,9 464,8 swig80 12 800,8 8 190,8 9 056,85 9 196,00 0,15% 9 031,13 9 196,00 164,9 26,0 mwig40 2 959,9 2 054,5 2 240,99 2 267,37-0,19% 2 237,74 2 275,45 37,7 106,7 WIG PL 49 311,3 35 670,7 36 828,71 37 089,99 0,15% 36 828,71 37 176,55 347,8 - WIG 50 164,3 35 349,0 36 820,19 37 255,68 0,07% 36 820,19 37 403,30 583,1 619,6 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 44,10 3 421 0,2% -6,8% -18,8% -2,7% 0,0% 0,5% -6,4% 2,9% BANK HANDLOWY 72,75 9 505 2,1% -2,3% -5,5% 8,6% 1,9% 5,0% 6,9% 14,1% BOGDANKA 120,00 4 082 0,0% -2,9% -6,8% 14,8% -0,2% 4,3% 5,6% 20,4% BORYSZEW 0,60 1 354-3,2% -20,0% -27,7% -25,0% -3,4% -12,8% -15,3% -19,4% BRE 272,00 11 452 0,0% -6,2% -9,3% 8,8% -0,2% 1,0% 3,0% 14,4% GTC 6,10 1 338 3,0% -11,2% -30,7% -29,4% 2,9% -4,0% -18,3% -23,8% JSW 88,50 10 391-1,8% -2,3% -17,6% 4,5% -2,0% 4,9% -5,2% 10,0% KERNEL 53,60 4 271-3,2% -28,1% -24,3% -13,5% -3,3% -20,8% -11,9% -8,0% KGHM 119,40 23 880-0,5% -14,2% -15,0% -8,1% -0,7% -6,9% -2,6% -2,5% LOTOS 24,38 3 166 0,3% -18,7% -11,2% -9,7% 0,1% -11,4% 1,2% -4,2% PEKAO 133,00 34 897-1,6% -7,6% -16,7% -0,7% -1,7% -0,4% -4,3% 4,9% PGE 18,00 33 656-0,1% -4,7% -11,8% -8,4% -0,2% 2,5% 0,6% -2,8% PGNIG 3,89 22 951-0,5% -5,1% 4,9% 0,0% -0,7% 2,1% 17,2% 5,6% PKNORLEN 33,70 14 414 1,9% -9,3% -7,8% -9,2% 1,7% -2,0% 4,5% -3,6% PKOBP 31,00 38 750 1,1% -4,3% -12,7% -3,4% 0,9% 2,9% -0,3% 2,2% PZU 303,30 26 191 0,3% -2,8% -10,7% -5,6% 0,1% 4,4% 1,7% -0,1% SYNTHOS 5,69 7 529 2,2% -3,4% 10,9% 37,8% 2,0% 3,8% 23,3% 43,3% TAURON 4,31 7 553 3,6% -11,3% -20,2% -17,1% 3,4% -4,1% -7,8% -11,6% TPSA 16,28 21 744-0,2% -2,5% -4,8% -8,8% -0,4% 4,7% 7,6% -3,2% TVN 8,12 2 792 2,7% -13,2% -28,1% -12,6% 2,5% -5,9% -15,7% -7,1% Komentarz po sesji Facebook może ustawić globalne nastroje Ostatnia sesja tygodnia w wielu aspektach przypominała środową. Byki po wczorajszym tąpnięciu rynku próbowały nieco odbudować swój wizerunek, co teoretycznie ułatwiało niższe otwarcie, ale spoglądając na aktywność mierzoną obrotami, nie ma mowy jak na razie o żadnym przesileniu, a tylko przejęcie papierów przez silne ręce gwarantowałoby dłuższy oddech od spadków. Podnosić próbowały się także globalne rynki, ale pod względem skali ruchu wszędzie wyglądało to równie mało przekonująco. Można się więc obawiać, że obecne wahania są jedynie lokalnym przerywnikiem i po jego wyczerpaniu nerwy ponownie mogą wrócić na parkiety. Wydarzeniem piątku, na które teoretycznie mieliśmy się załapać, był debiut Facebooka na Nasdaq. Najprawdopodobniej kłopoty techniczne sprawiły, że debiut, pierwotnie zaplanowany na godzinę 17:00, wypadł już po naszym zamknięciu, zatem Euroland już nie za bardzo miał okazję na niego zareagować. To dość ważny element, bowiem może istotnie zadecydować o krótkoterminowych nastrojach. Debiut wypadł w okolicy +13%, ale już po niespełna dwóch kwadransach cała zwyżka została zniwelowana, a akcje zameldowały się na poziomie odniesienia (38 USD). W poniedziałek rynki w sporej mierze mogą więc żyć tym, jak przebiegał piątkowy debiut i jakie nastroje po sobie zostawił. Tomasz Gessner Komentarz przed sesją: Przełomowy tydzień? Miniony tydzień należał do niedźwiedzi. Ten powinien być przełomowy i przynieść odreagowanie. Co prawda, bazowy indeks znalazł się poniżej oczekiwanych poziomów (2060-2080 pkt przy minimum 2036 pkt), ale w Stanach, jak na razie, wszystko zgodnie z planem. W piątek S&P500 zszedł do 1292 pkt (ważne wsparcie geometryczne), gdzie powinna rozpocząć się przynajmniej korekta. Oprócz silnego wyprzedania głównych indeksów daje się odczuć spory pesymizm (liczba niedźwiedzi za oceanem wzrosła do 46% przy 23% byków wg AAII), a to sprzyja budowaniu krótkoterminowych dołków. Z fundamentalnych informacji dominował temat Grecji i hiszpańskich banków. Być może teraz ten temat trochę przycichnie. W weekend na spotkaniu G8 liderzy opowiedzieli się za pozostaniem Hellady w unii monetarnej i wspieraniem wzrostu gospodarczego przy utrzymaniu planów redukcji deficytu. Nowy prezydent Francji wspomniał o euroobligacjach, co powinno pomagać rynkom i uspokoić sytuację na mocno wyprzedanym kursie EUR/USD (blisko styczniowego dołka na 1,2630). Driverem korekty powinno być także oczekiwanie rynku na kolejne stymulowanie gospodarki w Stanach (mocny wzrost metali szlachetnych w czwartek po słabych danych makro). Okazja będzie we wtorek, kiedy poznamy odczyt m.in. indeksu Fed z Richmond. W środę nieformalny szczyt UE, a w czwartek ważne dane o PMI w przemyśle. Krystian Brymora
INFORMACJE ZE SPÓŁEK Zetkama Marvipol Zarząd zarekomendował wypłatę dywidendy za 2011 r. w wysokości 1 zł na akcję. Spółka nabyła 4.814 szt. akcji własnych za średnia jednostkową cenę nabycia 8,28 zł za szt. PCC Rokita Neuca Quantum Software Asbisc Enterprises Alumlast FAM GK Inventi Mineral Midrange Voxel LC Corp Codomedia ABM Solid Bomi Mennica Polska Makolab ATM Grupa Montu Holding Spółka planuje wypłacić dywidendę w wysokości 6,32 zł na akcję. Spółka nabyła 300 akcji własnych za średnią jednostkową cenę nabycia 80 zł. Quantum Software wypłaci dywidendę z zysku za 2011 r. w wysokości 0,35 zł na akcję. Spółka nabyła 8 tys. szt. akcji własnych za średnią jednostkową cenę nabycia 2,42 zł za szt. Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym w Gliwicach pozew o zapłatę kwoty 15,7 mln zł przeciwko DZ Bank Polska S.A. Jarosław Litwiński został powołany na stanowisko Prezesa Zarządu. Inventi podpisało umowę z Agrowind, której przedmiotem jest objęcie przez Spółkę 10% udziałów w Agrowind. Członek Zarządu Spółki dokonał zakupu 10.734 szt. akcji Spółki. Według prognoz finansowych opublikowanych przez Zarząd, Spółka ma w planach osiągnąć w 2012 r. 106.142 tys. zł przychodów ze sprzedaży, 27.571 tys. zł EBITDA. Prognoza na 2013 r. przewiduje 1227.105 tys. zł przychodów ze sprzedaży oraz 32.897 tys. zł EBITDA/ Wiceprzewodniczący RN dokonał kupna 5,5 tys. szt. akcji po średniej cenie 1,43 zł za szt, oraz sprzedaży 8 tys. szt. akcji po średniej jednostkowej cenie 1,44 zł. RN Spółki przyjęła rezygnację Sławomira Kornickiego z funkcji Prezesa Zarządu i powołała na jego miejsce Piotra Bieńko. ZWZ postanowiło o wypłacie 1,37 zł dywidendy na akcję. Sergestus Holding nabył w transakcji pakietowej 107 tys. szt. akcji Spółki po cenie 1,52 za szt. Podmiot blisko związany z członkiem RN nabył 951 tys. szt. akcji Spółki po ceni 0,92 zł za szt. Zarząd Spółki zarekomendował przeznaczenie całego zysku za 2011 r. na kapitał zapasowy. Zarząd Spółki zarekomendował wypłatę dywidendy w wysokości 0,03 zł na akcję Zarząd ATM Grupa zarekomendował wypłatę dywidendy w wysokości 0,02 zł na akcję. Prezesem Zarządu Montu Holding został Klaudiusz Sytka. Armatura Kraków Osoba pełniąca funkcje kierownicze 16.578 szt. akcji Spółki po średniej jednostkowej cenie 1,78 zł za akcję. Lentex Anti Graal Spółka nabyła 15.800 szt. akcji własnych za średnią jednostkową cenę nabycia 4,78 zł za szt. Anti Porządki i Recykling zawarła umowę sprzedaży nieruchomości z Jeronimo Martins Dystrybucja. Cena sprzedaży została ustalona na kwotę 3.013.500 zł brutto przy czym kwota w wysokości 615 tys, zł brutto została już zapłacona tyt. zaliczki w 2011 r. Spółka nabyła 4.135 szt. akcji własnych za średnią jednostkową cenę nabycia 8,5 zł za akcję. Źródło: spółki, PAP
INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World 2012 05 18 301,6 1,1% 8,2% 8,4% 2,7% Miedź LME 3M 2012 05 18 7 649,0 0,0% 5,0% 6,4% 1,6% MSCI World 2012 05 18 1 191,5 1,1% 7,7% 7,5% 3,4% Ropa WTI Crude 2012 05 18 91,5 1,2% 11,9% 14,7% 5,7% MSCI EM 2012 05 18 920,8 1,5% 11,1% 13,9% 1,8% Złoto Spot $/oz 2012 05 18 1 587,7 0,7% 3,4% 9,4% 5,2% MSCI BRIC 2012 05 18 258,8 0,6% 13,6% 19,3% 6,2% Aluminium LME 3M 2012 05 18 2 054,0 0,9% 0,2% 5,1% 2,7% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG 2012 05 18 37 228,9 0,1% 8,1% 11,6% 4,7% Polska 5yr yield 2012 05 18 5,053 1,0% 0,3% 1,3% 2,3% Polska WIG20 2012 05 18 2 057,1 0,2% 8,1% 12,3% 7,6% Polska 10yr yield 2012 05 18 5,512 0,8% 0,9% 0,2% 4,9% Polska mwig40 2012 05 18 2 271,7 0,2% 7,2% 8,3% 3,0% Polska WIBOR 3M 2012 05 18 4,970 0,0% 2,5% 2,1% 2,5% Polska swig80 2012 05 18 9 182,6 0,1% 8,5% 11,7% 3,0% Polska WIBOR 6M 2012 05 18 5,000 0,0% 2,7% 2,2% 2,9% Węgry BUX 2012 05 18 16 280,4 1,2% 6,1% 13,9% 3,2% USA 10yr yield 2012 05 18 1,723 1,5% 12,2% 16,3% 11,9% Czechy PX 2012 05 18 867,7 0,1% 5,4% 13,1% 1,4% Niemcy 10yr yield 2012 05 18 1,426 0,9% 16,6% 28,1% 25,5% Bułgaria Sofix 2012 05 18 304,5 0,4% 0,1% 1,8% 5,9% Japonia 10yr yield 2012 05 18 0,830 2,4% 11,6% 13,7% 13,5% Rosja Micex 2012 05 18 1 271,5 1,3% 11,5% 16,8% 10,7% Hiszpania 10yr yield 2012 05 18 6,270 0,7% 5,1% 22,8% 4,3% Rosja RTS (USD) 2012 05 18 1 289,5 1,8% 16,8% 20,2% 11,6% Irlandia 10yr yield 2011 10 13 7,736 0,1% 10,4% 41,4% 15,5% Rumunia BET 2012 05 18 4 715,7 1,3% 7,8% 2,9% 10,5% Portugalia 10yr yield 2012 05 18 11,840 0,6% 4,8% 3,5% 4,7% Turcja ISE 100 2012 05 18 57 331,2 0,7% 5,0% 5,6% 6,0% Włochy 10yr yield 2012 05 18 5,145 0,1% 6,8% 4,9% 13,9% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx 50 2012 05 18 2 146,9 0,2% 5,9% 12,7% 1,0% Belgia 5yr USD 2012 05 18 280,4 1,8% 4,4% 16,6% 15,7% W. Brytania FTSE 100 2012 05 18 5 338,4 1,3% 7,7% 9,4% 0,5% Chiny 5yr USD 2012 05 18 136,3 2,7% 19,3% 7,0% 5,3% Francja CAC40 2012 05 18 3 012,0 0,1% 5,3% 10,6% 2,9% Francja 5yr USD 2012 05 18 221,3 0,2% 7,8% 24,7% 3,7% Niemcy DAX 2012 05 18 6 309,0 0,6% 6,8% 8,4% 8,1% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX 35 2012 05 18 6 537,9 1,4% 6,2% 23,2% 19,4% Hiszpania 5yr USD 2012 05 18 555,3 0,8% 9,0% 52,4% 19,2% Holandia AEX 2012 05 18 290,2 0,4% 5,1% 9,9% 3,0% Irlandia 5yr USD 2012 05 18 706,7 4,8% 20,4% 23,3% 1,6% Szwecja OMX 30 2012 05 18 986,9 3,1% 6,0% 9,7% 5,7% Japonia 5yr USD 2012 05 18 109,5 1,7% 12,8% 10,4% 7,8% Austria ATX 2012 05 18 1 908,7 0,8% 6,0% 12,6% 7,3% Niemcy 5yr USD 2012 05 18 99,8 1,7% 10,6% 24,2% 2,7% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD 2012 05 18 261,3 3,1% 21,3% 24,4% 15,3% USA DJIA 2012 05 18 12 442,5 0,6% 4,7% 3,8% 6,4% Portugalia 5yr USD 2012 05 18 1 221,1 5,2% 19,8% 10,1% 14,7% USA S&P500 2012 05 18 1 304,9 0,7% 6,3% 4,3% 7,7% Rosja 5yr USD 2012 05 18 245,2 0,9% 18,9% 20,7% 7,7% USA Nasdaq Comp 2012 05 18 2 813,7 1,2% 8,2% 5,6% 8,6% USA 5yr EUR 2012 05 18 44,5 3,5% 23,0% 20,1% 14,1% Kanada S&P/TSX 2012 05 18 11 330,7 0,4% 6,8% 8,8% 3,8% W. Brytania 5yr USD 2012 05 18 73,8 0,4% 14,2% 0,2% 19,9% Meksyk IPC 2012 05 18 37 261,2 1,0% 5,7% 2,1% 2,5% Włochy 5yr USD 2012 05 18 514,6 0,1% 9,6% 34,6% 4,1% Brazylia BOVESPA 2012 05 18 54 038,2 0,9% 13,5% 17,7% 3,9% kursy walut Argentyna MERVAL 2012 05 18 2 121,5 0,6% 8,7% 23,1% 14,7% EUR/PLN 2012 05 18 4,348 0,1% 3,2% 4,2% 2,7% Azja i Australia USD/PLN 2012 05 18 3,402 0,6% 6,1% 8,0% 2,9% Japonia NIKKEI 225 2012 05 18 8 611,3 3,0% 10,9% 7,5% 3,9% CHF/PLN 2012 05 18 3,620 0,1% 3,3% 4,8% 0,3% Hong Kong Hang Seng 2012 05 18 18 951,9 1,3% 8,4% 11,1% 3,6% EUR/USD 2012 05 18 1,278 0,5% 2,7% 3,5% 5,4% Chiny Shanghai Comp 2012 05 18 2 344,5 1,4% 1,4% 0,4% 2,9% USD/JPY 2012 05 18 79,020 0,5% 2,6% 0,9% 2,7% Indie BSE30 2012 05 18 16 152,8 0,5% 7,1% 11,6% 1,1% Indonezja JKSE 2012 05 16 3 980,5 1,5% 3,5% 1,8% 5,0% Izrael TA 25 2012 05 20 1 081,7 2,0% 5,6% 2,1% 2,0% Korea Kospi 2012 05 21 1 782,5 3,4% 11,1% 11,9% 3,1% Australia S&P/ASX 200 2012 05 18 4 046,5 2,7% 6,3% 1,2% 0,4% Źródło: Bloomberg
RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,443.02, 12,492.97, 12,336.76, 12,369.38, -73.1104) NASDAQ US (2,814.43, 2,827.28, 2,774.45, 2,778.79, -34.8999) 13250 13000 12750 12500 12250 12000 11750 11500 3150 3100 3050 3000 2950 2900 2850 2800 2750 2700 2650 2600 2550 2500 S&P 500 US (1,305.05, 1,312.24, 1,291.98, 1,295.22, -9.64001) 1425 Frankfurt DAX (6,254.82, 6,335.55, 6,229.30, 6,271.22, -37.7397) 7200 1400 7000 1375 1350 1325 1300 1275 1250 1225 6800 6600 6400 6200 6000 5800 1200 5600 Paris CAC 40 (2,980.86, 3,031.83, 2,970.10, 3,008.00, -3.98999) 3600 London FT-SE (5,338.38, 5,338.38, 5,256.61, 5,267.62, -70.7598) 6000 3500 5900 3400 5800 3300 5700 3200 5600 3100 5500 3000 5400 2900 5300 5200