Copyright by Złote Myśli & Wiktor Moskalewicz, rok 2011 Autor: Wiktor Moskalewicz Tytuł: Ceny akcji. Kiedy rosną i dlaczego spadają? Wydanie I Data: 10.05.2011 ISBN: 978 83 7701 217 8 Projekt okładki: Janusz Skierkowski Redakcja: Magdalena Michalak, Sylwia Fortuna Skład: Magda Wasilewska Wydawnictwo Złote Myśli sp. z o.o. 44-100 Gliwice ul. Daszyńskiego 5 www.zlotemysli.pl e-mail: kontakt@zlotemysli.pl Autor oraz Wydawnictwo Złote Myśli dołożyli wszelkich starań, by zawarte w tej książce informacje były kompletne i rzetelne. Nie biorą jednak żadnej odpowiedzialności ani za ich wykorzystanie, ani za związane z tym ewentualne naruszenie praw patentowych lub autorskich. Autor oraz Wydawnictwo Złote Myśli nie ponoszą również żadnej odpowiedzialności za ewentualne szkody wynikłe z wykorzystania informacji zawartych w książce. Niniejsza publikacja, ani żadna jej część, nie może być kopiowana, ani w jakikolwiek inny sposób reprodukowana, powielana, ani odczytywana w środkach publicznego przekazu bez pisemnej zgody wydawcy. Wykonywanie kopii metodą kserograficzną, fotograficzną, a także kopiowanie książki na nośniku filmowym, magnetycznym lub innym powoduje naruszenie praw autorskich niniejszej publikacji. Wszelkie prawa zastrzeżone. All rights reserved.
Spis treści 1. Wprowadzenie... 5 2. Co to jest inwestowanie?... 9 3. Obrót akcjami...13 4. Zarządzanie kapitałem...19 5. Dynamika ceny...27 5.1. Baza...30 5.2. Faza szybkich wzrostów...35 5.3. Wykupienie techniczne fali wzrostowej...37 5.4. Korekta i konsolidacja...40 Korekta prosta...40 Korekta płaska...41 Korekta złożona...42 6. Kilka wartościowych wskaźników...45 6.1. Histogram MACD...45 6.2. Średnie kroczące i ich prawdziwe wykorzystanie.. 47 6.3. Wolumen...50 7. Warunki początkowe transakcji...53 7.1. Typowe sygnały transakcyjne...55 7.2. Opór jako opór i opór jako pretekst do zajęcia pozycji...60 7.3. Nowe maksimum...62 8. Jak wybrać najlepszą spółkę pod zakup akcji?...67 9. Zarządzanie pozycją...71
10. Lokalizowanie pozycji innych inwestorów...79 11. Wykorzystanie sygnału technicznego...85 12. Rodzaje trendów wzrostowych...91 12.1. Trend paraboliczny...91 12.2. Trend słabnący...92 12.3. Baza zwyżka baza...94 12.4. Trend nieregularny...95 13. Eliminowanie słabych z gry...97 14. Daytrading sposób na szybki zarobek...101 15. Cykle koniunkturalne i dywersyfikacja w czasie...105 16. Inne spojrzenie na ryzyko...113 17. Jak wyeliminować złe emocje z gry?...115 18. Analiza błędów i prowadzenie dziennika...119 19. Zakończenie...123 Załącznik. Opis dziennika inwestora...125
1. Wprowadzenie Cieszę się, że zdecydowałeś się na zakup niniejszej książki i dałeś sobie szansę na poszerzenie spojrzenia na alternatywne źródła dochodów, jakimi z pewnością będą inwestycje poczynione po lekturze. Rozdziały zaplanowałem tak, aby zarówno osoby początkujące, jak i zaznajomione z tematem mogły znaleźć dla siebie odpowiednie informacje i porady. Pisząc, starałem się nie przytaczać zbyt wielu ogólnych wiadomości, dostępnych w internecie lub w innych książkach o giełdzie i inwestowaniu, a skoncentrować się na osobistych doświadczeniach i wyciągniętych wnioskach z kilku moich ostatnich lat obecności na rynku. W książce tej pokażę Ci, czym sugerowali się gracze uczestniczący w najwyższych poziomach hossy rozpoczętej na początku 2009 roku, tak abyś i Ty następnym razem, gdy wystąpi sposobność do zarobienia pieniędzy, podążał za zawodowcami i był stale na bieżąco z głównymi 5
Wiktor Moskalewicz kierunkami poruszania się rynku. Przykłady moich inwestycji z polskiego parkietu unaocznią Ci tok myślenia profesjonalnych inwestorów giełdowych, obracających milionowymi kwotami. Pokażę Ci również sposób, w jaki podejmuję na co dzień decyzje inwestycyjne, a ponadto dowiesz się, co zrobić, żeby nie zbankrutować i nigdy nie inwestować w czasie bessy. Zachęcam tym samym do zainteresowania się rynkami kapitałowymi, gdyż ich znajomość i doświadczenie z nimi związane wiążą się z wielkimi korzyściami, m.in. są okazją do legalnego zarobienia sporej gotówki w krótkim czasie, bez większego wysiłku, alternatywą dla kupowania jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych w ten sposób oszczędzasz na kosztach i prowizjach od zarządzania Twoimi środkami mnóstwem satysfakcji płynącej z odkrywania innych, bardziej zaawansowanych instrumentów finansowych i fascynującego świata finansów. Po zakończeniu lektury powinieneś być zdolny do samodzielnego wyboru akcji, kupna walorów w odpowiednim momencie po odpowiedniej cenie oraz samodzielnie decydować o horyzoncie trwania inwestycji, czyli o chwili, kiedy posiadane akcje należy spieniężyć, a wolną gotówkę przekierować na akcje o większym potencjale 6
1. Wprowadzenie wzrostu. Wszystkiego tego nauczysz się podczas czytania poniższych rozdziałów, jednak musisz pamiętać, że doświadczenie jest najlepszym nauczycielem, dlatego zachęcam Cię do aktywnej nauki przy pomocy prowadzenia nierzeczywistego portfela akcji lub zaangażowania na początek środków, których strata nie będzie wpływała na Twoje finanse. Do książki dołączony jest dziennik inwestora w postaci arkusza służącego do śledzenia coraz to lepszych wyników finansowych i zdobywania doświadczenia, które będzie rosło wraz z każdą dokonywaną przez Ciebie transakcją. Zapraszam gorąco do lektury. Link do pobrania arkusza: http://www.zlotemysli.pl/c/get/idfile/3615.html.
2. Co to jest inwestowanie? Inwestowanie to proces podejmowania i dokonywania decyzji kupna lub sprzedaży określonych instrumentów finansowych (w tym wypadku akcji) na podstawie przeprowadzonej profesjonalnej analizy prawdopodobieństwa wzrostu lub spadku wartości cen tychże instrumentów, z możliwie najdokładniejszym określeniem czasu nastania zmiany tej wartości i czerpanie w wyniku tego zysków pieniężnych. Sztukę inwestowania powinno się traktować jako dźwignię zarobkową, tak jak samochód traktujemy jako dźwignię prędkości przemieszczania się. Osoba, która nigdy nie prowadziła samochodu, mająca za zadanie jechać z prędkością 150 km/godz., stawia siebie w bardzo niebezpiecznej sytuacji. Podobnie jest z osobą niedoświadczoną w inwestycjach, wchodzącą na parkiet giełdy z dużą częścią swoich oszczędności. Inwestowanie to jednak najszybsza droga do osiągnięcia finansowego sukcesu. To tak 9
Wiktor Moskalewicz jak nauczyć się prowadzić auto i bezpiecznie, znacznie szybciej dojechać do celu. Dlatego namawiam Cię do praktyki i oswojenia się z rynkami kapitałowymi. Gra giełdowa jest to umiejętność jak każda inna, jej udoskonalenie zależy od jakości źródła wiedzy, czasu spędzonego na przyswajanie jej, konfrontowania zdobytej wiedzy z warunkami rzeczywistymi, nieustannej chęci do skrupulatnego analizowania swoich sukcesów i porażek, a także wypracowywania własnego modelu inwestycyjnego dopasowanego do osobistych preferencji. Obrót akcjami jest niemal w 100% bezpieczny, o ile robimy to z odpowiednią wiedzą i praktyką, przestrzegamy zdroworozsądkowych zasad zarządzania kapitałem i jesteśmy skłonni do poświęcenia chociaż kilku godzin miesięcznie na doglądanie naszych pozycji i środków na koncie. Dlaczego umiejętność obrotu papierami wartościowymi jest ważna? 75% spółek na giełdzie zwiększa swoją wartość podczas dobrej koniunktury (hossy). Z całą pewnością możemy wykorzystywać ten fenomen i zarabiać w łatwy sposób uczciwe pieniądze. 10
2. Co to jest inwestowanie? Szanse na udane inwestycje zależą w dużej mierze od koniunktury. Kiedy przyjdzie bessa (zła koniunktura), oczywiście nie należy inwestować, ale powinniśmy mieć świadomość tego, iż mniej więcej co kilka lat pojawiają się na rynku świetne okazje inwestycyjne, więc z wiadomości zawartych w tej książce może Ci przyjść skorzystać dopiero za kilka lat, jeżeli czytasz ją w czasie trwania bessy. Jednak jestem pewien, że kiedyś przyjdą dobre czasy, Ty będziesz już na to przygotowany i zgarniesz ze stołu to, co Ci się należy.