Badanie prezentacji inwestorskich Wyniki 2016 Piotr Biernacki Warszawa, 1.12.2016
Autorzy badania Piotr Biernacki Justyna Biernacka Marcin Piechota
Po raz czwarty zbadaliśmy prezentacje 140 spółek należących do indeksów WIG20, mwig40 i swig80 Badaniu były poddane najnowsze prezentacje wyników rocznych W IV edycji badania odnieśliśmy wyniki do rezultatów z roku 2015. Slajdy, na których brak zmiany (w % lub pp) obejmują kategorie badane po raz pierwszy w roku 2016 Dodatkowe informacje: patrz ostatni (61) slajd prezentacji
Zawartość prezentacji
Większość spółek przygotowuje prezentacje 70% -1pp 95% +5pp 78% +1pp 60% -3pp Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje inwestorskie? 5
Uwaga: dalsze wyniki dotyczą tylko spółek, które publikują prezentacje inwestorskie
I prawie wszyscy pamiętają o tym, żeby były one aktualne 98% +35pp 100% 100% 96% +10pp +31pp +43pp Czy prezentacje na stronie internetowej spółki są aktualne? 7
Nie wszyscy udostępniają prezentacje po polsku 92% +1pp 95% 88% 94% ~ +1pp +2pp Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po polsku? 8
A im mniejsza spółka, tym rzadziej udostępnia wersję angielską 73% -14pp 100% ~ 91% -9pp 50% -24pp Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po angielsku? 9
W 2015 roku przygotowaliśmy trochę mniej prezentacji niż rok wcześniej Największa liczba prezentacji: 13 3,5-0,3 4,8 4,3-0,3 +0,2 2,6-0,8 Ile prezentacji zamieszczono na stronie w 2015 r.? 10
Historycznie sięgamy prezentacjami ok. 6 lat wstecz Największa liczba archiwalnych prezentacji: 82 25,0 41,4 27,9 16,6 Ile w sumie prezentacji jest dostępnych na stronie? 11
Używamy prezentacji do przedstawiania wyników okresowych 3,3 +0,5% 4,1 3,7 +1,2% +7,3% 2,6-8,6% Ile prezentacji dotyczących wyników okresowych zamieszczono w 2015 r.? 12
a tylko sporadycznie i coraz rzadziej, żeby zakomunikować inne sprawy Największa liczba innych prezentacji: 8 1,1 +4,7% 0,6-21,9% -65,5% 0,2 0,5-29,1% Ile innych prezentacji dla inwestorów zamieszczono w 2015 r.? 13
Tylko co piąta spółka publikuje ogólną prezentację, np. equity story 21% 32% 28% 11% Czy spółka publikuje ogólną prezentację dla inwestorów, np. equity story, prezentacja o spółce, prezentacja inwestycyjna itp.? 14
Od ubiegłego roku objętość prezentacji niemal się nie zmieniła Największa liczba slajdów w prezentacji: 67 30,1-2,2% 41,4-1,5% 27,5 26,7-6,3% +1,3% Ile slajdów zawiera prezentacja wyników za 2015 r.? 15
ale ich waga wzrosła o 1/3, a u spółek średnich aż o ponad połowę Największy rozmiar prezentacji: 50,0 MB 1,8-9,4% 5,4 +55,9% 2,8 +21,6% 2,6 +33,5% Jaki jest rozmiar (MB) prezentacji wyników za 2015 r.? 16
Średnie i duże spółki coraz częściej strukturyzują prezentacje 56% +1pp 58% 66% +14pp +23pp 48% -22pp Czy prezentacja zawiera agendę lub spis treści? 17
a z kolei małe spółki zaczęły trochę częściej wykorzystywać załączniki 63% -15pp 50% ~ +5pp 23% 40% -1pp Czy prezentacja zawiera załącznik (back-up slides)? 18
które są o ¼ krótsze niż przed rokiem i zajmują już mniej niż ¼ prezentacji Największa liczba slajdów w załączniku: 29 11,5-21,2% 5,1 6,1 +0,3% -15,0% 7,1-24,6% Ile slajdów merytorycznych zawiera załącznik? 19
Zastrzeżenia, żeby nie brać na poważnie treści prezentacji są nadal popularne 54% -3pp 63% -9pp 47% 55% -3pp +1pp Czy prezentacja zawiera zastrzeżenie prawne (disclaimer)? 20
I nadal wolimy nie przedstawiać się inwestorom osobiście -18pp +8pp -4pp 16% 22% 9% 15% -3pp Czy w prezentacji przedstawieni zostali jej prelegenci? 21
Duże spółki częściej, a małe rzadziej umieszczają w prezentacjach kontakt 61% +1pp 84% +12pp 66% +8pp 48% -9pp Czy prezentacja zawiera jakikolwiek kontakt do spółki? 22
którego staramy się nie personalizować nawet bardziej niż w ubiegłym roku 50% -17pp 39% 31% -15pp -12pp 38% -15pp Czy prezentacja zawiera kontakt imienny do przedstawicieli spółki? 23
Coraz częściej uważamy, że inwestorzy wiedzą, czym się zajmuje nasza spółka -12pp 21% 44% 48% -6pp -11pp 41% -10pp Czy w prezentacji przedstawiony jest profil działalności spółki? 24
Tylko duże spółki opowiadają o biznesie w kontekście ogólnogospodarczym 58% -3pp -21pp 16% -9pp 9% 21% -12pp Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja makroekonomiczna w ostatnim okresie? 25
Spółki, zwłaszcza średnie, przestają opowiadać o rynku, na którym działają 79% -15pp 34% -44pp 48% -19pp Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja na rynku, na którym działa spółka? 49% -27pp 26
chociaż niektóre z nich uczą się podawać konkretne udziały rynkowe -13pp +11pp +8pp 26% 29% 21% 24% +4pp Czy w prezentacji przedstawione są udziały rynkowe spółki? 27
Rachunek wyników jest niezmiennie najpopularniejszym elementem 88% ~ 90% 84% 91% +12pp -5pp -1pp Czy prezentacja zawiera rachunek wyników? 28
ale znaczenia, zwłaszcza wśród mniejszych spółek, nabiera bilans 60% +9pp 47% 56% +8pp -4pp 68% +19pp Czy prezentacja zawiera bilans? 29
a z kolei duże i średnie spółki polubiły prezentowanie cash flow 44% +27pp 56% +21pp 39% +3pp 45% +13pp Czy prezentacja zawiera rachunek przepływów pieniężnych? 30
Im większa spółka, tym bardziej uważa, że jej wyniki nie wymagają komentarza, 57% -5pp 68% -15pp 47% -7pp 59% ~ Czy prezentacja zawiera komentarze do wyników finansowych? 31
a tymczasem średnie i mniejsze spółki pokazują głębszą perspektywę historyczną 3,4 3,4-0,6% +12,5% 3,2 +9,9% 3,1 +14,0% Jaka jest liczba prezentowanych okresów w prezentacji? 32
Prawie tak samo jak rok temu lubimy roztaczać wizje, 63% -5pp 68% 66% 59% -9pp +1pp -8pp Czy w prezentacji przedstawiona jest strategia lub cele operacyjne? 33
jednak nadal unikamy mówienia o przyszłości rynku, na którym działamy 42% -8pp -16pp 9% +4pp 27% Czy prezentacja zawiera prognozy lub przewidywania dotyczące przyszłej sytuacji na rynku, na którym działa spółka? 24% -5pp 34
Niektóre duże i małe spółki zaczęły przewidywać wyniki finansowe +10pp -8pp +9pp 21% 9% 14% 14% +3pp Czy prezentacja zawiera prognozy wyników finansowych? 35
choć niemal dwukrotnie częściej tłumaczymy inwestorom potencjalne ryzyka 47% +14pp -1pp 13% +2pp 25% 26% +3pp Czy w prezentacji przedstawione są czynniki ryzyka? 36
Nadal jesteśmy przekonani, że odbiorcy doskonale rozumieją język, którym mówimy +10pp +6pp -1pp 26% 6% 5% 9% +4pp Czy w prezentacji wyjaśnione są skomplikowane pojęcia i terminy, np. na poszczególnych slajdach lub w załączonym słowniczku? 37
Małe i duże spółki zaczynają o sobie mówić prostszym językiem 58% 53% -9pp ~ -11pp 25% 41% -7pp Czy w prezentacji pojawiają się skomplikowane wskaźniki lub terminy branżowe, które nie są wyjaśnione? 38
Przedstawianie inwestorom, kto kieruje spółką, uważamy za zbędne ~ -5pp -5pp 5% 9% 18% Czy w prezentacji przedstawiony jest skład zarządu, rady nadzorczej lub struktura grupy kapitałowej? 13% -4pp 39
podobnie jak wskazywanie, do kogo spółka należy +11pp -6pp ~ 19% 23% 11% 19% ~ Czy w prezentacji przedstawiona jest struktura akcjonariatu spółki? 40
Niezmiennie ok. ¼ spółek prezentuje to, jak ich akcje zachowują się na giełdzie +5pp +4pp +2pp 22% 26% 27% 26% +3pp Czy w prezentacji znajduje się wykres kursu i obrotów? 41
ale zdecydowanie rzadziej dajemy inwestorom inne narzędzia wsparcia -32pp -34pp -23pp 16% 22% 16% 18% -28pp Czy prezentacja zawiera wskaźniki rynku kapitałowego lub inne informacje pomagające w ocenie sytuacji spółki na giełdzie? 42
W zakresie storytellingu nastąpił w ostatnim roku niewielki regres 47% -14pp 34% 25% -5pp +2pp 33% -4pp Czy w prezentacji używane są marketingowe (nie tylko opisowe) tytuły slajdów? 43
W szkolnej skali ocen mamy solidną trójkę (nawet z małym plusikiem) Liczba przyznanych minimalnych ocen: 5 3,2 +12,1% 4,0 +11,8% 3,1 3,0 +11,6% +13,6% Jaka jest ogólna ocena przydatności merytorycznej prezentacji? 44
Wygląd prezentacji
Ktoś, jak zawsze, zapomniał wstawić logo! 99% ~ 95% 100% 100% ~ ~ ~ Czy w prezentacji znajduje się logotyp spółki? 46
Średnie spółki mniej chętnie chwalą się swoimi markami i produktami 32% 22% -2pp -28pp 43% ~ 34% -10pp Czy w prezentacji znajdują się logotypy marek lub spółek zależnych? 47
Czy nadal wstydzimy się naszych pracowników? -6pp +14pp -12pp 11% 25% 14% Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia przedstawicieli lub pracowników spółki? 17% -2pp 48
Średnie i mniejsze spółki pamiętają, że biznes trzeba też pokazać 62% -3pp 42% -2pp 66% 68% -9pp +2pp Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia produktów, usług, instalacji lub inne zdjęcia związane z działalnością operacyjną spółki? 49
Średnie spółki coraz bardziej starają się ilustrować prezentacje, 26% -3pp 59% +17pp 39% -10pp Czy w prezentacji znajdują się inne zdjęcia, niezwiązane z działalnością spółki? 43% ~ 50
a wszyscy coraz odważniej używają dużych zdjęć 39% 34% +9pp +2pp 46% +20pp 40% +12pp Czy w prezentacji wykorzystywane są zdjęcia zajmujące więcej niż ¼ powierzchni slajdu? 51
Wykresy słupkowe są w niemal wszystkich prezentacjach 96% -2pp 95% 97% 96% +6pp -3pp -4pp Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy słupkowe? 52
Wykresy liniowe zdecydowanie tracą popularność 67% -20pp 79% 72% -15pp -7pp 59% -31pp Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy liniowe? 53
przez co na drugim miejscu znalazły się wykresy kołowe 72% +3pp 78% 78% ~ +10pp 66% -1pp Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy kołowe? 54
Już niemal wszystkie duże spółki korzystają z zaawansowanych typów wykresów 84% +12pp 61% +1pp 46% +4pp 59% +5pp Czy w prezentacji wykorzystywane są zaawansowane rodzaje wykresów (np. wykresy typu bridge lub dwuosiowe)? 55
Połowa spółek korzysta z innych technik infograficznych 52% 58% 44% 55% Czy w prezentacji wykorzystywane są inne elementy infograficzne (schematy itp.)? 56
Coraz lepiej (choć nadal średnio) stosujemy się do corporate identity Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 18 3,2 +17,0% 3,1 3,0 3,3 +8,4% +12,3% +24,8% Jaka jest ocena spójności prezentacji z corporate identity spółki? 57
Nasze prezentacje prawie w ogóle nie są interaktywne (-46pp) -61pp -42pp 21% 3% 5% 7% (-49pp) Czy prezentacja zawiera aktywne linki po za slajdem z kontaktem? (zmiany r/r nieporównywalne z uwagi na zmianę metodologii) 58
Zaledwie co 20. spółka dba o wygodę inwestorów w odbiorze prezentacji -12pp -4pp ~ 6% 9% 4% 6% -3pp Czy prezentacja jest udostępniana w formie interaktywnej, np. poprzez player lub Slideshare? 59
Wygląd prezentacji wyraźnie poprawił się, ale nadal jest na zaledwie trójkę Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 8 3,0 +25,9% 3,2 3,3 +32,2% +27,7% 2,8 +21,5% Jaka jest ogólna ocena wyglądu prezentacji? 60
Dziękujemy za uwagę! www.theideacraft.com www.materiality.pl www.marcinpiechota.pl PIOTR BIERNACKI, JUSTYNA BIERNACKA, MARCIN PIECHOTA W prezentacji wykorzystane są utwory graficzne wielu autorów. Żaden fragment tej prezentacji nie może być powielany lub wykorzystywany w żadnym celu bez zgody autorów prezentacji, za wyjątkiem osobistego celu edukacyjnego uczestników konferencji Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych Trendy w raportowaniu i raport roczny w dniu 1 grudnia 2016 r. Dozwolony jest użytek w postaci powoływania się na wyniki badania, każdorazowo ze wskazaniem źródła. W przypadku pytań o metodologię lub innych zakresów wykorzystania prosimy o kontakt. Jeśli jesteś przedstawicielem spółki publicznej i chciałbyś dowiedzieć się, jak możesz udoskonalić Twoje prezentacje inwestorskie, skontaktuj się z nami w celu uzyskania bezpłatnej konsultacji: info@theideacraft.com