Wyniki finansowe za III kw. 211 Telekonferencja z inwestorami 3 listopada 211r.
Kluczowe osiągnięcia 9 miesięcy oraz III kwartał 211r. Przychody wyniosły PLN 1,192 mln za 9 miesięcy 211r. oraz PLN 395 mln za III kwartał 211r. (+1% y-o-y and flat q-o-q) Baza klientów internetowych Netii nadal wzrasta pomimo spowalniającego rynku, tempo przyłączeń organicznych skompensowane przez większy nacisk na konsolidację sieci ethernetowych 732 tys. usług szerokopasmowego dostępu do internetu (+12% r-d-r, +2% k-d-k) 1,19k 1 usług stacjonarnej telefonii (-1% r-d-r, -1% k-d-k) Udział rynkowy odpowiednio 11,8% dla usług internetowych oraz 13,3% dla telefonii stacjonarnej Udział rynkowy Netii w przyłączeniach netto usług internetowych w III kwartale wyniósł około 2% 2 Wciąż intensywny wzrost LLU wzmacnia rentowność m.in. poprzez migrację klientów 16 tys. przyłączeń usług na LLU w III kwartale 674 uwolnionych węzłów, 175k tys. usług w III kwartale, w tym 1 tys. migracji brutto z BSA/WLR Udany kolejny etap rozbudowy sieci NGA konweniuje z rosnącą sprzedażą usług 3play zgodnie z oczekiwaniami Netia już dzisiaj w ponad połowie drogi do osiągnięcia celu 5 tys. gospodarstw domowych w zasięgu sieci NGA do końca 211 roku 2 tys. usług IPTV w III kwartale, intensywniejsza kampania sprzedażowa planowana przez Netię na IV kwartał Zysk EBITDA ponownie na ścieżce do osiągnięcia prognozy finansowej Netii na 211 rok Skorygowany zysk EBITDA 3 wyniósł PLN 3 mln za 9 miesięcy (+1% r-d-r) oraz PLN 15 mln za III kwartał 211r. (+14% k-d-k) Zysk EBITDA wyniósł PLN 293 mln za 9 miesięcy (+5% r-d-r) oraz PLN 13 mln za III kwartał 211r. (+17% k-d-k) Zysk netto wyniósł za 9 miesięcy 211r. PLN 15 mln a za III kwartał 211r. PLN 25 mln Wolne operacyjne środki pieniężne wyniosły PLN 136 mln kumulatywnie za 9 miesięcy 211r. a w III kwartale Netia wygenerowała PLN 39 mln OpFCF Netia podpisała w III kwartale dwie znaczące umowy akwizycyjne konsolidujące rynek Akwizycja Telefonii Dialog wzmacnia pozycję Netii w segmentach Home oraz SoHo/SME Akwizycja Crowley Data Poland umacnia pozycję Netii w segmentach Corpo oraz SME Obie transakcje są przedmiotem zgody Urzędu Antymonopolowego Przychody 45 4 35 3 25 2 387 394 394 394 41 396 395 15 1 5 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Skorygowana EBITDA 3 12 1 8 6 91 95 12 15 86 88 93 4 2 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Operacyjny FCF 4 7 6 5 4 3 62 61 2 43 41 36 39 1 13 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 21I kw. 211II kw. 211III kw. 211 1 Przy uwzględnieniu modyfikacji definicji ekwiwalentu linii VOIP w odniesieniu do usług SIP Trunk przeprowadzonej w II kw. 2 Włączając akwizycje sieci ethernetowych. 3 Skorygowana EBITDA, Skorygowany inwestor.netia.pl EBIT oraz Skorygowany zysk netto nie obejmują jednorazowych wpływów na wynik związanych z zyskiem z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących, zyskami na sprzedaży transz sprzętu transmisyjnego 2 do P4, realizacją zobowiązania podatkowego z 23 roku, projektem restrukturyzacji Profit oraz kosztami dotyczącymi przejęć 4 Operacyjny FCF = Skorygowany zysk EBITDA pomniejszony o nakłady inwestycyjne w środki trwałe oraz wartości niematerialne
Usługi szerokopasmowe Koncentracja na LLU i akwizycjach sieci ETTH Porty szerokopasmowe Zwalniający rynek Internetu szerokopasmowego (tys.) 7 6 5 4 3 2 1 8 7 6 5 4 3 2 1 ( ) 32 325 6 73 323 99 321 315 312 34 127 146 159 175 16 14 19 115 114 119 124 99 12 15 18 11 111 112 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw.11 Cel na 211 sieć miedziana sieć Ethernet WiMAX LLU BSA Przyłączenia netto usług internetowych 1, 26 18 63 624 654 69 74 719 732 75,6 31 15 55 1, 43,5 6,5 2 24 6,8 3,7 5,6 13 5,5 1 7 I kw. 9 II kw. 9 III kw. 9 IV kw. 9 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Wzrost organiczny Sieci Ethernet (akwizycje i transfery aktywów) ARPU (PLN) 1 Średni poziom ARPU oraz koszt akwizycji klienta (SAC ) 9 8 7 6 5 4 I kw. 9 II kw. 9 III kw. 9 IV kw. 9 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Średnie ARPU (internet szerokopasmowy) Komentarze Prognoza całoroczna Netii dla usług szerokopasmowych na poziomie 75 tys. Źródło: Netia, informacje publicznie dostępne 1 W oparciu o szacunki Netii dot. łącznej wielkości rynku stacjonarnych usług szerokopasmowych usług uwzględnia teraz akwizycje ETTH inwestor.netia.pl 3 SAC SAC (PLN) 35 3 25 2 15 1 5 12% 11% 1% 13 1,5% 9 1,7% 85 11,1% 13 11,5% 11,6% 11,7% 11,8% 8 6 6 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Przyłączenia netto usług szerokopasmowych ( ) 14 12 1 8 6 4 2 Udział rynkowy Netii Udział rynkowy Netii w przyłączeniach netto usług szerokopasmowych wyniósł około 2% 2 w III kwartale Spowolnienie rynku, koncentracja na wyżej marżowych klientach w połączeniu z konkurencyjną ofertą grupy TP na niższych prędkościach obniża potencjał wzrostu Wolumeny LLU na satysfakcjonującym poziomie 175 tys. usług (+1% k-d-k) Stabilne ARPU w wysokości 51 PLN w III kwartale przy marginalnym spadku w porównaniu z 52 PLN w I oraz II kwartale Niższy koszt akwizycji klienta (SAC) dzięki kapitalizacji routera Netia Spot
Usługi głosowe Linie głosowe 1 Wolumen pod presją, Netia koncentruje się na segmencie klientów generujących wyższe ARPU Kurczący się rynek usług głosowych 1 (tys.) 15% ( tys.) 15 1,17 1,176 1,24 1,219 1,212 1,22 1,191 9 9 9 8 1 12 1 8 747 745 758 753 739 722 699 14% 13% 12% 11,8% 12,% 9 5 12,7% 9 4 13,% 9 15 9 5 89 13,2% 13,3% 13,4% 95 9 85 8 75 6 4 61 82 95 17 119 2 389 388 385 383 378 373 373 ` I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Własna sieć LLU (VoIP) WLR Przyłączenia netto klientów głosowych ARPU na usługach głosowych (PLN) 65 6 (tys.) 55 35 5 45 25 4 4 15 35 24 28 18 3 5 12 11 14 7 25-5 -6-1 -12 IV kw. 8 I kw. 9 II kw. 9 III kw. 9IV kw. 9 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11-15 I kw. 9 II kw. 9 III kw. 9 IV kw. 9 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 11% I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Komentarze Rynek usług głosowych Udział Netii w rynku 31% klientów telefonii stacjonarnej na własnej sieci Netii Netia koncentruje się na segmencie klientów generujących wyższe ARPU dosprzedając nielimitowane pakiety połączeń krajowych ARPU na usłudze WLR w trendzie rosnącym przez ostatnie 12 miesięcy podczas gdy w segmencie biznesowym ARPU z telefonii stacjonarnej pod presją co obniża średnie ARPU z usług głosowych dla Netii Ustabilizowane w dłuższym okresie ARPU z usług głosowych (średnio 5 PLN za 9 miesięcy 211r.) wspiera stabilny poziom przychodów z telefonii stacjonarnej 7 inwestor.netia.pl Źródło: Netia, informacje publicznie dostępne 1 W oparciu o szacunki Netii dot. łącznej wielkości rynku stacjonarnych usług głosowych 2 Przy uwzględnieniu modyfikacji definicji ekwiwalentu linii VOIP w odniesieniu do usług SIP Trunk przeprowadzonej w II kwartale 211r. 4
Prognoza Rewizja odzwierciedla niższe tempo wzrostu rynku usług szerokopasmowych Prognoza 211 r. 9 miesięcy 211 r. Zmiana rok do roku Poprzednia prognoza Zmiany Przychody () 1,192 +1% 1,61+ 1,59+ Skorygowana EBITDA () Marża skorygowanej EBITDA(%) 3 25% +1% +2.pp 45+ 25% - - EBIT () 67 +22% 7+ 95+ Nakłady inwestycyjne (bez przejęć) () Nakłady inwestycyjne w relacji do przychodów (%) Wolne operacyjne przepływy pieniężne (OpFCF) () 164 14% 135 +31% +1.8pp -8% 23-14% - 17+ - Liczba klientów usług szerokopasmowych (w tys.) Liczba klientów usług głosowych (w tys.) 732 1,191 +12% -2% 75 Wycofana 75 (w tym akwizycje ETTH) 1 - Liczba uwolnionych węzłów LLU 674 +54% 7-1 Prognoza została obniżona do 75 tys. usług szerokopasmowego dostępu do internetu organicznie w dniu 5 września, 211r. inwestor.netia.pl 5
Ostatnie akwizycje Zgoda UOKiK oczekiwana w ciągu 2-3 miesięcy 29 września Netia podpisała dwie istotne umowy akwizycyjne Telefonia Dialog na kwotę równoważną wartości przedsiębiorstwa (EV) 89 Wskaźnik EV/EBITDA 211E 6.4x bez synergii oraz EV/EBITDA 214E 4.x uwzględniając szacowane całoroczne synergie Crowley Data Poland na kwotę równoważną wartości przedsiębiorstwa (EV) 1 Wskaźnik EV/EBITDA 211E 6.x bez synergii oraz EV/EBITDA 213E 2.7x uwzględniając szacowane całoroczne synergie Zarząd jest przekonany o możliwości osiągnięcia ponad 16 synergii w skali roku, założonych w planie do 214 r. Wysokość synergii zostanie potwierdzona po zamknięciu transakcji w ramach planowania procesu integracji Realizacja obu akwizycji jest zgodna z ogłoszoną niedawno Strategią Netii do 22 r., której założenia zostaną w najbliższym czasie dostosowane do nowego potencjału Grupy do jej dalszego wzrostu Telefonia Dialog : wzrost w segmencie klientów indywidualnych, nabycie platformy IPTV oraz kompetencji 3play, umowa MVNO z Polkomtelem Crowley Data Poland: wzrost w segmencie klientów biznesowych, nowy doświadczony zespół, nabycie unikalnej technologii LMDS Cel wykorzystania nadwyżki środków pieniężnych Netii został w pełni zrealizowany 344 zostanie przeznaczone na realizację obu akwizycji 6 zostanie przeznaczone do końca bieżącego roku na realizację rozpoczętego programu wykupu akcji własnych do poziomu 2,5% kapitału zakładowego Zadłużenie netto (Pro-forma) wynikające z przeprowadzonych akwizycji na elastycznym poziomie około 1.x EBITDA Zamknięcie obu transakcji spodziewane jest w okresie grudzień 211r. - styczeń 212 r. w zależności od terminu wydania zgody na przedmiotowe transakcje przez UOKiK Nowa szczegółowa prognoza na 212 r. oraz prognoza średnioterminowa zostaną ogłoszone w I bądź II kw. 212 r., w zależności od terminu zamknięcia transakcji oraz przebiegu procesu integracji podmiotów Zakładany wzrost rentowności oraz poziomu generowania środków pieniężnych zapewni Netii pozycję znaczącego operatora alternatywnego na skalę europejską, z około 3 mln usług w Polsce oraz perspektywą dalszej aktywnej konsolidacji rynkowej w oparciu o duży potencjał dłużny Grupy Netia inwestor.netia.pl 6
NGA i 3play Postępy w rozbudowie sieci VDSL i FTTB zgodne z planem Status budowy sieci NGA 365 tys. gospodarstw domowych w zasięgu sieci NGA mogących odbierać IPTV na dzień dzisiejszy 314 tys. zmodernizowanych do standardu VDSL na sieciach miedzianych 51 tys. zmodernizowanych do standardu FTTB na sieciach ethernetowych Cel Netii to 5 tys. gospodarstw domowych do końca 211r. W średnim terminie budowy NGA przyspieszy Nakłady inwestycyjne na modernizację sieci NGA w 211r. wyniosą łącznie tylko PLN 12.8 mln głównie w obszarach wymiany kart ADSL na VDSL w istniejących DSLAM-ach Późniejsza faza modernizacji będzie bardziej kosztowna jako związana m.in. ze skracaniem pętli Potencjał pokrycia sieci NGA w nowej Grupie Netia (tys. gospodarstw domowych) Gospodarstwa domowe Potencjał NGA + Dialog 65 45 2 ŁĄCZNIE Pro-Forma Uwaga: Dane dla Dialogu wyłącznie według wstępnych szacunków Netii NGA na koniec 211 CU 1 12 57 38 ETTH 532 37 12 LLU 4 545 1 15 - Suma 6 89 2 9 5 6 739 2 54 7 Zachowania klientów idą w kierunku spersonalizowanej konsumpcji telewizji i jej treści Własne rozwiązanie medialne Netii zostanie zaprezentowane w IV kwartale 211r. Większa funkcjonalność zestawów telewizyjnych wymagających dwustronnej komunikacji ze źródłem danych, oferujących m.in. IPTV, telewizję internetową lub widgety Wi-Fi powinna zwiększyć zainteresowanie klientów rozwiązaniami medialnymi lub bezprzewodowymi Netii (np. router Netia Spot) Netia jest w pełni przekonana do rozwoju platformy IPTV w komercyjnie uzasadniony sposób, na dzień dzisiejszy obsługując już 2,6 tys. subskrybentów z perspektywami na kolejne podłączenia w najbliższych kwartałach inwestor.netia.pl 7
Oferta usług mobilnych Coraz szybszy rozwój bazy mobilnego Internetu Kluczowe osiągnięcia Netia sprzedaje usługi mobilne do małych i średnich firm razem z zintegrowaną ofertą One Office Modemy USB skierowane do małych i średnich firm oraz obecnych klientów indywidualnych (Home) Usługi dostarczane w oparciu o współpracę z P4 w oparciu o umowę MVNO Marże na usługach mobilnych porównywalne z rentownością usług BSA Baza klientów mobilnego Internetu 3 25 +48% 2 +81% 15 1 +13% 16 338 24 26 5 7 959 9 32 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 inwestor.netia.pl 8
Dane finansowe Kluczowe dane dla III kw. 211 (tys. PLN) Przychody Zmiana (% r-d-r) Zysk brutto Marża Skorygowana EBITDA 1 Marża Zmiana (% r-d-r) Skorygowany EBIT 1 EBIT Skorygowany Zysk netto 1 Zysk/ (strata) netto Aktywa łącznie 21 I kw. II kw. III kw. IV kw. 386.979 3,% 393.698 5,4% 394.465 6,5% 394.154 2,% 126.763 32,8% 131.484 33,4% 115.869 29,4% 119.21 3,2% 9.87 95.425 85.525 87.737 23,5% 24,2% 21,7% 22,3% 57,7% 29,4% 4,4% 14,3% 16.835 2.639 1.114 11.222 19.562 2.477 14.379 231.337 12.143 15.687 8.955 18.89 14.352 15.556 12.41 221.577 2.299.491 2.361.929 2.361.982 2.568.569 211 I kw. II kw. 41.189 3,7% 13.955 32,6% 11.54 25,3% 11,8% 26.179 26.5 19.385 (23.45) 2.537.8 396.28,7% 123.956 31,3% 92.832 23,4% (2,7%) 17.46 12.893 16.275 12.911 2.565.83 III kw. 394.616,% 124.67 31,6% 15.457 26,7% 23.3% 29.64 27.562 26.339 24.656 2.55.219 Inne komentarze Strata netto w I kw. 211r. związana z rozpoznaniem w kosztach kwoty 58,3 dot. podatku dochodowego od osób prawnych za 23 rok Netia złożyła wniosek o kasację do Najwyższego Sądu Administracyjnego Mandat na aranżację finansowania akwizycyjnego na kwotę 7 podpisany w III kw. 211r. 65 na poczet akwizycji Telefonii Dialog 5 kredytu obrotowego na bieżącą działalność 5 letni okres spłaty kredytu Środki pieniężne netto i bony skarbowe Dostępne linie kredytowe 26.339 272.472 312.979 345.185 382.39 429.961 433.658 295. 295. --- --- --- --- 7. inwestor.netia.pl 1 Skorygowana EBITDA, EBIT i wynik netto nie uwzględniają w odpowiednich pozycjach: zysku z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących (IV kw. 21), kosztów restrukturyzacji w ramach projektu Profit (21), kosztów dotyczących przejęć (IV kw. 21-211), zysków na sprzedaży transz sprzętu transmisyjnego do P4 (I kw. I III kw. 21), oraz wpływu pozycji jednorazowych na podatek (21-211) 9
Przychody Przychody w podziale na usługi Przychody w podziale na usługi Przychody z transmisji danych wg typu dostępu 387 394 395 394 41 396 395 143 145 144 148 153 154 154 15 1 8 9 6 5 6 5 4 36 35 35 35 38 36 37 51 54 56 58 6 62 63 5 47 47 47 5 49 51 5 Przychody z usług głosowych wg typu dostępu I kw. 21 II kw. 21 III kw. 21 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Własna sieć - usługi szerokopasmowe Dostęp regulowany - usługi szerokopasmowe Własna sieć - pozostała transmisja danych Transmisja dla P4 Pozostałe przychody 198 195 193 192 191 189 186 46 53 58 54 57 54 55 2 15 1 12 1 8 7 6 5 5 114 116 116 119 12 12 118 6 5 4 3 7 23 7 3 7 7 33 29 7 29 7 7 29 31 5 72 7 69 66 65 64 63 2 1 16 16 18 18 21 18 17 I kw. 21 II kw. 21 III kw. 21 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 I kw. 21 II kw. 21 III kw. 21 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Własna sieć Dostęp regulowany Pośrednie usługi głosowe i pozostałe Rozliczenia międzyoperatorskie Usługi hurtowe Pozostałe usługi telekomunikacyjne inwestor.netia.pl 1
Segmenty operacyjne Klienci indywidualni Przychody i marża EBITDA Nakłady inwestycyjne 2 16,2% 18,3% 13,2% 15,5% 19,2% 18,4% 18,5% 2% 3 16 12 8 4 26 26 23 29 28 27 23 15% 1% 5% 2 1 9 23 15 25 16 2 27 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 % I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Przychody Marża EBITDA % Liczba usług1 1 5 1 (tys.) 1 42 1 413 24% inwestor.netia.pl 26% 1 447 1 476 1 469 1 461 1 447 27% 28% 29% 3% 3% I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Usługi Udział linii z usługami pakietowymi (%) Źródło: Spółka 1 Usługi transmisji danych i usługi głosowe bez użytkowników korzystających z prefiksu, stan na koniec okresu 4% 3% 2% 1% % Komentarze Klienci nisko marżowych, pojedynczych usług BSA oraz WLR nadal odchodzili w III kwartale 211r. z powodu większej konkurencji rynkowej w segmencie klientów o niższym ARPU Przyłączenia klientów usług 2play na własnej sieci oraz z tytułu migracji na LLU pomagają podwyższać poziom lewara operacyjnego Oferta 3play w tym IPTV powinna wspomóc sprzedaż na klienta w IV kwartale b.r. oraz I kwartale nadchodzącego roku Kanały sprzedaży są dostosowywane tak, aby skutecznie dotrzeć z ofertą3play w najbliższych miesiącach Nabycie Dialogu zwiększy udział klientów na własnej sieci w segmencie Home co podwyższy średnie marże oraz zwiększy kompetencje Nowej Netii w zakresie usług telewizyjnych 11
Segmenty operacyjne Małe i średnie firmy (SOHO/SME) Przychody i marża EBITDA Nakłady inwestycyjne 2 16 12 8 4 3,5% 34,3% 32,1% 33,6% 28,6% 31,4% 32,5% 44 46 46 48 49 5 51 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % 1 5 3 4 4 3 4 4 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Przychody Marża EBITDA % Liczba usług1 Komentarze (tys.) 3 2 1 27 281 291 258 24 222 21 41% 45% 45% 43% 41% 42% 36% I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Usługi Udział linii z usługami pakietowymi (%) 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Najszybciej rozwijający się segment z 11% wzrostem przychodów r-d-r Liczba usług wzrosła o 21% r-d-r w wyniku strategii agresywnego pozyskiwania klienta Presja na ARPU ma miejsce w dalszym ciągu w związku z konkurencyjnym otoczeniem rynkowym Duży potencjał do utrzymania wzrastającego udziału w rynku w dostępie regulowanym Segment SoHo/SME zostanie dodatkowo wzmocniony wkrótce akwizycją Crowley Data Poland Źródło: Spółka 1 Usługi transmisji danych i usługi głosowe bez użytkowników korzystających z prefiksu, stan na koniec okresu inwestor.netia.pl 12
Segmenty operacyjne Klienci biznesowi Przychody i marża EBITDA Nakłady inwestycyjne 2 16 54,9% 51,4% 52,6% 49,8% 54,% 49,5% 53,8% 6% 5% 2 12 8 4 84 81 81 82 85 83 84 4% 3% 2% 1% 1 11 13 14 21 13 15 19 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 % I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Przychody Marża EBITDA % Przychody w podziale według typu usług Komentarze PLNm 8 6 4 2 84 81 82 82 85 83 84 7 3 6 6 6 7 2 3 3 2 5 5 2 3 34 33 34 35 37 37 38 39 37 37 35 36 36 36 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Generujący strumienie pieniężne stabilny model biznesowy Wzrost przychodów coraz bardziej uzależniony od pozyskania klientów usług transmisji danych Odświeżenie strategii w segmencie Corpo zaczyna przynosić rezultaty w postaci wzrostu przychodów (+4% r-d-r) Wyższa marża operacyjna z wykorzystania własnej infrastruktury w przypadku większości usług co znajduje również odzwierciedlenie w nakładach inwestycyjnych Usługi głosowe Usługi transmisji danych Usługi hurtowe Alokacja (gł. Interkonnekt) Pozostałe Źródło: Spółka W I kw. 211 r. Netia dokonała reklasyfikacji niektórych przychodów pomiędzy przychodami z usług transmisji danych i pozostałych usług telekomunikacyjnych, jednak bez wpływu na łączne przychody. W związku z powyższym dane porównawcze za wszystkie kwartały 21 r. zostały odpowiednio przekształcone i z tego względu różnią się od danych prezentowanych uprzednio. inwestor.netia.pl 13
Segmenty operacyjne Carriers Przychody i marża EBITDA Nakłady inwestycyjne 2 16 12 8 4 51,6% 48,5% 47,2% 49,5% 45,7% 42,3% 42,4% 52 6 61 53 57 55 55 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 5 8 6 3 4 4 5 5 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Przychody Marża EBITDA % Przychody w podziale według typu usług 52 6 61 53 57 55 55 6 6 8 9 6 9 6 6 8 7 5 6 5 4 4 8 15 16 15 15 15 15 16 2 28 3 2 26 26 27 28 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Usługi hurtowe Inne usługi transmisji danych Transmisja dla P4 Interkonnekt - tranzyt ruchu Komentarze Generujący strumienie pieniężne stabilny model biznesowy Spadek przychodów w porównaniu z 21 rokiem z tytułu sprzedaży sprzętu transmisyjnego do P4 oraz niższych wolumenów tranzytu Przychody głównie z usług transmisji danych i oportunistycznych kontraktów hurtowych Tradycyjnie wysoka marża operacyjna dzięki dzierżawie innym podmiotom pojemności własnej sieci Netii Źródło: Spółka W I kw. 211 r. Netia dokonała reklasyfikacji niektórych przychodów pomiędzy przychodami z usług transmisji danych i pozostałych usług telekomunikacyjnych, jednak bez wpływu na łączne przychody. W związku z powyższym dane porównawcze za wszystkie kwartały 21 r. zostały odpowiednio przekształcone i z tego względu różnią się od danych prezentowanych uprzednio. Marża EBITDA została przekształcona tak, aby wyłączyć efekt na sprzedaży transzy sprzętu transmisyjnego do P4 w I kw. i III kw. 21r. inwestor.netia.pl 14
Koszty operacyjne Elastyczna struktura kosztowa pozwala na oszczędności Wydatki gotówkowe netto w segmencie pozostałe 1 Zatrudnienie Zatrudnienie suma 2 Aktywne zatrudnienie 3 1,41 1,359 1,416 1,366 1,45 1,441 1,393 1,392 1,452 1,399 1,454 1,397 1,467 1,415 5 4 3 2 1 3 3 3 29 25 26 23 8% 8% 6% 6% 7% 7% 6% I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 2% 15% 1% 5% % 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 21 196 218 227 232 231 247 1 158 1 17 1175 1 165 1 167 1 166 1 168 I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Udział kosztów sprzedaży, dystrybucji i ogólnego zarządu łącznie w przychodach (%) 4 3% 2% 1% % Wydatki netto 2% 2% 2% 2% 18% 19% 1% 9% 9% 9% 9% 1% 18% I kw. 1 II kw. 1 III kw. 1 IV kw. 1 I kw. 11 II kw. 11 III kw. 11 Koszty sprzedaży i dystrybucji w relacji do przychodów (%) % przychodów ogółem 8% Komentarz Netia podst. Sieci Ethernet Aktywne zatrudnienie na poziomie 1 415 w III kw. 211 - wzrost zatrudnienia wynikał z akwizycji spółek ethernetowych Poziom kosztów ogólnego zarządu na znormalizowanym poziomie z powodu braku zdarzeń jednorazowych Relatywnie niższa rezerwa z tytułu programu opcji menedżerskich oraz oszczędności w obszarze kosztów pracy, m.in. związane z bonusem na wykonanie budżetu sprzedażowego miały pozytywny efekt na bazę kosztów Koszty ogólnego zarządu w relacji do przychodów (%) Źródło: Spółka 1 Wydatki netto zostały skorygowane o następujące pozycje jednorazowe: księgowy zysku z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących (IV kw. 21), koszty restrukturyzacji w ramach projektu Profit (21), koszty dotyczące przejęć (IV kw. 21 i I kw. 211 2 Ekwiwalenty pełnych etatów 3 Ekwiwalent pełnych etatów w odniesieniu do pracowników, którzy nie przebywają na urlopach macierzyńskich, urlopach bezpłatnych i długoterminowych zwolnieniach chorobowych (powyżej 33 dni w roku kalendarzowym), nie są w trakcie służby wojskowej albo którzy zostali zwolnieni z obowiązku świadczenia pracy 4 Wyłączając pozycje jednorazowe inwestor.netia.pl 15
Wyniki finansowe Nakłady inwestycyjne i FCF operacyjny Nakłady inwestycyjne 248 246 2 125 164 OpFCF¹ Netia kontynuuje inwestycje w rozwój Spółki, głównie w segmencie klientów indywidualnych, związane z obsługą rosnącej liczby klientów i zapotrzebowaniem na coraz wyższe przepływności Wyższe nakłady inwestycyjne i IT odzwierciedlają wzrost tempa inwestycji mających na celu aktywację nowych klientów korporacyjnych Dotychczasowe nakłady inwestycyjne na rozwój sieci szerokopasmowych w 211r. odzwierciedlały głównie wydatki na rozwój usług opartych o dostęp LLU w odniesieniu do nowo uwalnianych węzłów oraz na zwiększenie pojemności transmisji danych Wydatki inwestycyjne na projekt NGA w celu osiągnięcia penetracji 5 tys. w 211r. to tylko PLN 12,8 mln, zaś kapitalizacja routera Netia Spot oraz rozwiązania medialnego Netii będzie wpływać na wzrost nakładów inwestycyjnych z tytułu NGA w 212r. Netia Spot jest kapitalizowany i dzierżawiony klientom 1 FCF operacyjny = Skorygowany zysk EBITDA pomniejszony o nakłady na materialne i niematerialne środki trwałe Wolne operacyjne przepływy środków pieniężnych (OpFCF) w 9 miesiącach 211r. na poziomie 148 (przed akwizycjami) OpFCF za III kwartał 211 r. na poziomie PLN 38 Netia realizuje prognozę finansową na 211 rok w obszarze OpFCF (PLN 17+ mln) inwestor.netia.pl 16 OpFCF OpFCF za 12 miesięcy
Uzgodnienie wartości EBITDA do zysku netto Komentarz tys. PLN 9 miesięcy 21 9 miesięcy 211 Zmiana Skorygowana EBITDA 271 757 299 793 +1% Pozycje jednorazowe: Zysk na sprzedaży sprzętu transmisyjnego dla P4 Rezerwa na dopłatę do usługi powszechnej 7 298 - - (2 38) bd bd Koszty restrukturyzacji w ramach projektu Profit Koszty dotyczące przejęć (468) - (274) (3 76) bd bd EBITDA 278 587 293 433 +5% Amortyzacja (224 169) (226 928) 1 +1% EBIT 54 419 66 55 +22% Przychody / (koszty) finansowe netto 175 14 37 2 bd Zysk przed opodatkowaniem 54 593 8 812 +48% Podatek bieżący i podatek odroczony (12 275) (7 965) 1 bd Podatek CIT za 23r. (kwota sporna) - (58 325) 3 bd Zysk/ (Strata) netto 42 318 (14 522) -66% Liczba akcji (podstawowa) 389 318 447 39 579 74 bd EPS (w PLN, podstawowy),11,4 bd 1 2 Okresy użytkowania sieci dostępowych zostały wydłużone z uwagi na podjętą w ramach Strategii do 22 r. decyzję o modernizacji sieci VDSL, co wywarło wpływ na zwiększenie rozpoznanego aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości około PLN 16 mln Przychody finansowe netto wzrosły z tytułu wyższego oprocentowania lokat i bonów skarbowych, braku opłat bankowych za niepociągniętą jeszcze transzę kredytu akwizycyjnego a także dzięki zyskom z tytułu hedgingu waluty obcej 3 Po otrzymaniu negatywnego wyroku sądu w dniu 15 marca 211 r. Netia rozpoznała w rachunku wyników sporną kwotę 58,3 podatku za 23 r. wraz z odsetkami. Powyższa kwota została w całości wydatkowana w I kw. 21 r. Netia złożyła skargę kasacyjną do sądu najwyższej instancji inwestor.netia.pl 17
Podsumowanie Solidne wyniki Netii w kolejnym kwartale pomimo trudnej sytuacji rynkowej Przyłączenia i migracje klientów 2play kontrybuują do wyższej relatywnie rentowności Netii pomimo odejść klientów nisko marżowych z pojedynczymi usługami BSA bądź WLR Rozbudowa sieci LLU do 7 węzłów praktycznie ukończona podczas gdy modernizacja sieci do standardów NGA dla 5 tys. gospodarstw domowych do końca 211 roku przebiega z planem Oferta 3play - w tym IPTV - powinna wspomóc wolumeny sprzedaży oraz poziom przychodów w nadchodzących kwartałach Zamknięcie transakcji nabycia operatorów Telefonii Dialog oraz Crowley Data Poland uzależnione od zgody UOKiK szczegółowy plan integracji w przygotowaniu podczas IV kwartału 211r. Stabilne przepływy pieniężne oraz powrót do satysfakcjonujących poziomów rentowności w III kwartale utrzymują Netię zgodnie z planem dostarczenia prognozy finansowej na cały 211 rok inwestor.netia.pl 18
Dziękujemy za uwagę