Sprawozdanie półroczne 2009
Spis treści Dane ogólne funduszu... 3 Charakterystyka funduszu... 3 Szczególne uwagi... 4 Nota prawna... 4 Szczegółowe dane o funduszu w... 5 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu... 5 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu... 6 Struktura majątku funduszu w... 7 Zestawienie majątku w... 8 2
Sprawozdanie półroczne od 1 czerwca 2009 do 30 listopada 2009 r. Fundusz inwestuje w międzynarodowe przedsiębiorstwa z sektora technologii działające na następujących obszarach: zaopatrzenie branży telekomunikacyjnej, półprzewodniki, oprogramowanie, komputery i osprzęt, usługi IT, Internet i elektronika. Z powodu ograniczonej natury branży oraz komponentów waluty należy liczyć się ze znacznie wyższymi wahaniami kursów w porównaniu z inwestującym globalnie funduszem akcji. Dane ogólne funduszu Transza Kod ISIN przy wypłacie (A) Kod ISIN przy aprecjacji kapitału (T) Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica) (V) Kod ISIN plany oszczędnościowe przy wypłacie (A) Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału (T) Data założenia 28.02.2002 28.02.2002 29.10.2002 28.02.2002 28.02.2002 Kod ISIN AT0000688841 AT0000688858 AT0000688866 AT0000688874 AT0000688882 Charakterystyka funduszu Waluta funduszu: Rok obrachunkowy: Dzień wypłaty: Zgodność z dyrektywami UE: Typ funduszu: Grupa docelowa: Bank depozytariusz: Towarzystwo funduszy inwestycyjnych: Zarządzanie funduszem: Rewident końcowy: 01.06. 31.05. 16.08. Zgodny z dyrektywami UE (fundusze inwestycyjne otwarte z inwestycjami zgodnie z 20 InvFG) Fundusz celowy (do maks. 10% subfunduszy) Fundusze inwestycyjne otwarte Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wiedeń Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Numer księgi rejestrowej firm: 83517 w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austrod indeksu porównawczego MSCI Technologieia GmbH 3
Szczególne uwagi Zmiana nazwy: do dn. 10.09.2009: fund usz zagraniczny Nota prawna Opublikowany prospekt (wyłączając fundusz specjalne) w aktualnej wersji wraz ze wszelkimi zmianami, które wprowadzono od chwili pierwszej publikacji, jest dostępny na stronie www.rcm.at. Wszystkie dane i informacje zostały zestawione i sprawdzone z największą starannością. Nie ponosi się odpowiedzialności ani nie gwarantuje aktualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnianych informacji. Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do piętnastu miejsc po przecinku (na wykresie wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych wartości nie są zatem wykluczone odchylenia. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego włącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjnego oblicza bank depozytariusz na podstawie każdorazowej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw do dokupu akcji z doliczeniem wartości należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, wkładów na rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań. Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami: a) Wartość aktywów, które są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) W przypadku aktywów, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, a także w przypadku aktywów będących przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny. 4
Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z działalności funduszu fundusz zagraniczny za okres od 1 czerwca 2009 do 30 listopada 2009 r. Szczegółowe dane o funduszu w 31.05.2009 Majątek funduszu 16.605.376,72 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (A) 52,43 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (A) 55,05 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (T) 54,24 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (T) 56,95 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (V) 54,89 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (V) 57,63 30.11.2009 18.734.230,60 59,92 62,92 61,98 65,08 62,72 65,86 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu A T V jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień 31.05.2009 Sprzedaże Odkupienia Jednostki uczestnictwa będące w obiegu jednostki uczestnictwa w obiegu łącznie na dzień 30.11.2009 12.184,292 67,288-94,270 12.157,310 279.264,085 11.093,291-12.472,242 277.885,134 14.911,783 9.404,976-11.861,817 12.454,942 302.497,386 5
Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu Strategia inwestycyjna funduszu fundusz zagraniczny zorientowanaa jest wstępująco (bottom-up), przy czym inwestuje się głównie w korzystnie wyceniane przedsiębiorstwa z długoterminową perspektywą wzrostu. Dzięki strategii aktywnego zarządzania (stock picking) skład portfela odbiega od indeksu porównawczego MSCI Technologie pod względem wyważenia poszczególnych walorów, krajów i podsektorów, a także kapitalizacji rynku. Dobór papierów poprzedzają wnikliwe analizy rynku. Udział poszczególnych walorów w funduszu jest ustalany na bazie stylu inwestowania krótko- i średniookresowego. Branża technologiczna, która, biorąc pod uwagę rozwój wartości w ciągu ostatnich lat, utrzymywała się poniżej poziomu ogólnych indeksów akcji, w ciągu ostatniego roku odnotowała wyraźnie większy rozwój niż rynek jako całość. Wczesnocykliczna branża technologiczna korzysta z pierwszych oznak polepszenia koniunktury, która zatrzymała się w marcu 2009 roku, i odnotowała wzrost o ponad 11% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Zarządzający funduszem preferują przedsiębiorstwa o mniejszej do średniej kapitalizacji, przy czym inwestycje skupiały się głównie na przedsiębiorstwach amerykańskich. Dołączono akcje z rynków wschodzących, w szczególności z Tajwanu. Kierując się strategią zarządzania stock picking preferowano przedsiębiorstwa, które wykazują ponadprzeciętny rozwój zysków bądź potencjał wzrostu przy odpowiednio atrakcyjnej wycenie. Selektywnie inwestowano w sektor oprogramowania i internetu, w sektor usług IT oraz ponownie w większym stopniu w sektor elektroniki konsumenckiej oraz półprzewodników. W celu wypracowania dodatkowych zysków uruchomiono również transakcje pożyczkowe pod zastaw papierów wartościowych. 6
Struktura majątku funduszu w Papiery wartościowe Wartość kursowa % Akcje: USD TWD KRW JPY GBP SEK Papiery wartościowe łącznie 14.428.073,04 2.901.836,28 977.445,66 510.180,46 380.542,49 204.706,43 169.588,37 19.572.372,73 77,01 15,49 5,22 2,72 2,03 1,09 0,91 104,47 Zobowiązania bankowe Zobowiązania bankowe w walucie funduszu Wkłady w walutach obcych Zobowiązania bankowe łącznie - 925.309,49 100.475,98-824.833,51-4,94 0,54-4,40 Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z wkładów bankowych) Odsetki debetowe Rozliczone należności z tytułu dywidendy Rozliczenia międzyokresowe łącznie 0,77-296,58 19.366,58 19.070,77 0,00 0,00 0,10 0,10 Pozostałe pozycje rozliczeniowe Opłaty różne - 32.379,39-0,17 Majątek funduszu 18.734.230,60 100,00 7
Zestawienie majątku w Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS 30.11.2009 PRZYCHODY ROZCHODY W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM WARTOŚĆ UDZIAŁ % KURSOWA W MAJĄTKU W FUNDUSZU AKCJE W O FR0000130007 NL0006034001 FR0000125338 FR0000130650 ES0118594417 FI0009000681 DE0007164600 ALCATEL ASML HOLDING CAP GEMINI DASSAULT SYSTEMS INDRA SISTEMAS INH. NOKIA CORP. CL. A SAP AG 77.814 0 10.611 2,3200 23.952 16.000 0 20,7200 22.811 0 510 31,0500 13.398 8.500 0 38,6750 6.863 0 936 15,6500 60.920 0 10.932 8,8700 10.961 0 0 32,0050 180.528,48 0,96 496.285,44 2,65 708.281,55 3,78 518.167,65 2,77 107.405,95 0,57 540.360,40 2,89 350.806,81 1,87 AKCJE W FUNCIE BRYTYJSKIM GB0008021650 SAGE GROUP PLC 85.448 0 0 2,1760 204.706,43 1,09 AKCJE W JENIE JAPOŃSKIM JP3799000009 HIROSE ELECTRIC CO. LTD. JP3904400003 MITSUMI ELECTRIC 3.256 0 444 8.790,0000 15.840 0 2.160 1.313,0000 220.388,97 1,18 160.153,52 0,85 AKCJE WE WONIE KOREAŃSKIM KR7066570003 LG ELECTR. (NEW) KR7005930003 SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. 3.900 3.900 0 102.500,0000 700 700 0 712.000,0000 227.071,91 1,21 283.108,55 1,51 AKCJE W KORONIE SZWEDZKIEJ SE0000108656 TELEFONAKT. L.M. ERICSSON 25.839 0 3.524 68,4500 169.588,37 0,91 AKCJE W DOLARZE TAJWAŃSKIM TW0002353000 ACER INC. 250.480 250.480 0 79,5000 TW0002324001 COMPAL ELECTRONICS INC. 320.000 320.000 0 42,6000 TW0002330008 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC.CO.LTD. 229.127 1.139 0 60,0000 AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM IE00B4BNMY34 ACCENTURE LTD 20.434 20.434 0 40,5100 US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC. 20.952 0 5.948 35,3800 US00846U1016 AGILENT TECHN. INC. 8.272 0 1.128 28,8500 US0320951017 AMPHENOL NEW CL.A 4.130 0 1.770 41,3500 US0326541051 ANALOG DEVICES 7.216 0 984 29,7500 US0378331005 APPLE COMPUTER 6.311 0 2.289 200,5900 US0382221051 APPLIED MATERIALS 19.000 0 0 12,2900 US0538071038 AVNET INC. 3.100 3.100 0 27,1500 US0559211000 BMC SOFTWARE INC 11.800 0 0 38,4800 US12673P1057 CA INC. 13.800 0 0 22,0000 US17275R1023 CISCO SYSTEMS 78.488 0 7.512 23,3800 US1924461023 COGNIZANT TECH. SOL.A 5.632 0 768 43,4900 US2053631048 COMPUTER SCIENCES NAMEN 5.484 820 636 54,2600 US2193501051 CORNING INC. 19.008 0 2.592 16,5800 US24702R1014 DELL INC. 34.790 14.700 8.610 14,1400 US2786421030 EBAY INC. 13.112 0 1.788 23,2200 US2686481027 EMC CORP. NAMEN 21.472 0 2.928 16,7500 US38259P5089 GOOGLE INC. 2.072 0 283 579,7600 US4282361033 HEWLETT-PACKARD 19.976 0 2.724 49,0700 US4592001014 IBM 16.962 0 1.738 125,7000 US4581401001 INTEL 90.503 0 6.897 19,1100 US48203R1041 JUNIPER NETWORKS INC. 6.512 0 888 25,6700 US5128071082 LAM RESEARCH CORP. 12.500 12.500 0 34,4900 US5527151048 MEMC ELECTR. MAT. 6.336 0 864 12,0600 US5949181045 MICROSOFT USD 90.400 20.000 9.600 29,2200 US68389X1054 ORACLE CORP. 57.027 0 4.773 22,0900 US7475251036 QUALCOMM 12.060 0 4.640 44,9900 KYG7945J1040 SEAGATE TECHNOLOGY 5.500 5.500 0 15,5400 US8740391003 TAIWAN SEMICONDUCTOR SPON.ADRS 4.824 24 0 10,3100 US8825081040 TEXAS INSTRUMENTS 13.464 0 1.836 25,2500 US9598021098 WESTERN UNION CO. 5.734 0 23.029 18,5000 US9581021055 WESTN DIGITAL 21.900 13.500 0 37,5000 US9839191015 XILINX 23.000 23.000 0 22,6300 US9843321061 YAHOO INC. 9.458 1.908 8.350 15,0000 411.564,55 2,20 281.745,74 1,50 284.135,37 1,52 552.683,25 2,95 494.930,24 2,64 159.337,14 0,85 114.021,37 0,61 143.332,33 0,77 845.216,82 4,51 155.907,19 0,83 56.194,29 0,30 303.164,08 1,62 202.704,06 1,08 1.225.204,10 6,54 163.535,76 0,87 198.672,57 1,06 210.417,39 1,12 328.446,40 1,75 203.278,68 1,09 240.130,86 1,28 802.044,88 4,28 654.463,24 3,49 1.423.550,93 7,60 1.154.740,33 6,16 111.609,44 0,60 287.848,44 1,54 51.017,97 0,27 1.763.637,46 9,41 841.079,24 4,49 362.262,99 1,93 57.065,60 0,30 33.206,77 0,18 226.984,48 1,21 70.825,57 0,38 548.322,48 2,93 347.514,61 1,86 94.722,08 0,51 SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH 19.572.372,73 104,47 8
WALUTA WARTOŚĆ UDZIAŁ % KURSOWA W MAJĄTKU W FUNDUSZU ZOBOWIĄZANIA BANKOWE ZOBOWIĄZANIA W WKŁADY W WALUTACH SPOZA UE TWD -925.309,49 100.475,98-824.833,51-4,40 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYPADAJĄCE ODSETKI ODSETKI DEBETOWE ROZLICZONE NALEŻNOSCI Z TYTUŁU DYWIDENDY 0,77-296,58 19.366,58 19.070,77 0,10 POZOSTAŁE POZYCJE ROZLICZENIOWE OPŁATY RÓŻNE -32.379,39-0,17 MAJĄTEK FUNDUSZU 18.734.230,60 100,00 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY W OBROCIE JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ ILOŚĆ ILOŚĆ 59,92 61,98 62,72 12.157,310 277.885,134 12.454,942 PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABLOKOWANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU (TRANSAKCJE DŁUŻNYMI PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI): FR0000130007 US0378331005 US4592001014 US4581401001 US9839191015 ALCATEL APPLE COMPUTER USD IBM INTEL XILINX 15.000 USD 6.000 USD 15.000 USD 80.000 USD 20.000 KURSY WALUT SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONOO NA PO KURSACH WALUT Z 27.11.09: WALUTA FUNT BRYTYJSKI JEN JAPOŃSKI WON KOREAŃSKI KORONA SZWEDZKA DOLAR TAJWAŃSKI DOLAR AMERYKAŃSKI JEDNOSTKA KURS 1 = 0,90830 GBP 1 = 129,86240 JPY 1 = 1.760,45550 KRW 1 = 10,42925 SEK 1 = 48,38405 TWD 1 = 1,49775 USD 9
ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWCYH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU: Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO KUPNA PRZYCHODY SPRZEDAŻE ROZCHODY AKCJE WE FRANKU SZWAJCARSKIM CH0025751329 LOGITECH INTL NA AKCJE W JENIE JAPOŃSKIM JP3756600007 NINTENDO AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM BMG1150G1116 ACCENTURE A 0 11.847 0 0 0 21.265 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. działa zgodnie ze standardami jakości stowarzyszenia Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wiedeń, 28.12.09 r. 10