11 lutego Opracowanie cykliczne BRE Bank Securities Rynek akcji Numer 123 Analiza Techniczna WIG20 3600 3550 3500 3450 Dane podstawowe Zmiana % Pkt. 1Tydz Od 1.I.06 Indeksy szerokie 3400 3350 3300 3250 WIG WIG20 MIDWiG TechWig 53826,85 3417,38 4226,22 1262,29-2,69-3,01-2,07-2,69 +6,77 +4,01 +13,20 +5,06 3200 3150 3100 3050 3000 2950 2900 Indeksy sektorowe WigBan. WigBud. WigInf. WigMed. WigSpo. WigTel. 7740,02 9246,63 2021,17 4312,37 3851,36 1342,58-2,77-5,05-1,85-2,20-0,90-6,45 +9,23 +20,03 +15,06 +7,46 +0,49 +0,19 11 tember 18 25 2 9 October 16 23 30 6 13 20 27 4 11 Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy 18 27 2 2 1 0 6 5 Marc zbullwersowani Ten tydzień dla byków wypadł bardzo nieprzyjaźnie. Cały zły układ w tej sekwencji właściwie wywołuje sama sesja czwartkowa, bo pozostałe wpisują się w nietypowy obraz powolnych spokojnych, wręcz nudnych sesji. Podczas sesji czwartkowej doszło do utworzenia jednopunktowej wyspy odwrotu. Stąd poziom 3485 pkt dla byków powinien mieć kluczowe znaczenie. Do czasu jego pokonania zwłaszcza na koniec dnia, byki skazane są właściwie na spadki, a jeśli nie na nie, to w każdym razie na założenie o pozostaniu poza rynkiem. Jednocześnie do czasu pokonania dołem 3349-3389 pkt. można z automatu zakładać korekcyjny charakter owego ruchu. W ciągu jednej czwartkowej sesji doszło do niebezpiecznego zamknięcia jednocześnie dwóch okien hossy : z 31 I 3428-3436 pkt., oraz z 1 II - 3483-3506 pkt., Poza wspomnianym Oknem bessy oporem pozostaje strefa utworzonej na początku miesiąca Zasłony Ciemnej Chmury 3550-3561 pkt. Wsparciami pozostają okno hossy z z 18 I - 3335-3369 pkt. oraz okno hossy z 15 I 3267-3285 pkt. Piątkowe odbicie traktowane jako Harami Niskiej Ceny można uznać jedynie jako niewielką namiastkę szansy na zatrzymanie czwartkowego zjazdu. Na wykresie tygodniowym pojawiła się formacja, która zatrzymała ruch wzrostowy na wykresie dziennym - Zasłona Ciemnej Chmury. To poważne ostrzeżenie dla obecnego ruchu wzrostowego. Niestety wręcz nakazuje oczekiwać kolejnych dni spadkowych. Patrząc po cenach zamknięć tygodni istotnym może wydać się wsparcie 3405-3410 pkt. Średnie dzienne 15 i 45 wykładnicze nie nadążały za poprzednim ruchem wzrostowym, teraz także nie zdążyły przyjąć uderzenia spadkowego i poruszają się na nieco wyższym niż przed tygodniem poziomach 3445 i 3366 pkt. Pozostałe wskaźniki nieustająco imitują zachowanie kursu w mniejszym lub większym stopniu i nie generują na obecną chwilę właściwie żadnych wartościowych sygnałów. Obecnie zwłaszcza po czwartkowej sesji znalazły się pośrodku swych stref neutralnych. Niezmiennie nie mogą być pomocnymi do gry zarówno z trendem jak przeciwko niemu. Adx(9) i adx(14) (27 i 23 pkt.) wraz z ruchem spadkowym opadają. Dają w ten sposób otuchę bykom i traktują obecny spadek jeszcze w kategoriach korekty i poszukując przyszłego trendowego. 2850 1 - Bioton 2 - Dębica 3 - Eurofaktor 4 - Stalexport 5 - WSiP Byki Niedźwiedzie 1 - Getin 2 - Kogeneracja 3 - Kęty 4 - Mostostal Płock 5 - Polimex Jacek Borawski (48 22) 697 48 88 Jacek.Borawski@dibre.com.pl www.dibre.com.pl DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki BIOTON (2.07000, 2.09000, 2.06000, 2.07000, +0.02000) 2.85 2.80 2.75 2.70 2.65 2.60 2.55 2.50 2.45 2.40 2.35 2.30 2.25 2.20 2.15 2.10 2.05 2.00 1.95 1.90 Bioton Kurs - 2,07 zł. Po długich bojach i niepowodzeniach byki próbują odzyskać tron i częściowo im się to udaje. Układ niezbyt silny ale wart choć zwrócenia uwagi. Po naruszeniu 1,98 zł. zamkniemy byka. 1 18 27 2 00 Debica 80 79 78 77 76 75 74 73 72 71 70 69 68 67 66 65 Dębica Kurs - 79,50 zł. Intrygujący byki układ z nowym tegorocznym szczytem na dość dużym zainteresowaniu rynku sprawia że można tu pomyśleć o dalszym ciągu. Spadek poniżej 75,40 zł. zamknie byka. 20 27 4 12 Eurofaktor (11.4300, 12.0000, 11.4100, 12.0000, +0.48000) 13.8 13.7 13.6 13.5 13.4 13.3 13.2 13.1 13.0 12.9 12.8 12.7 12.6 12.5 12.4 12.3 12.2 12.1 12.0 11.9 11.8 11.7 11.6 11.5 11.4 11.3 11.2 11.1 11.0 10.9 10.8 10.7 10.6 10.5 10.4 10.3 10.2 10.1 10.0 Eurofaktor Kurs - 12,00 zł. Piątkowe key Reversal wygląda imponująco i powoduje możność popatrzenia na ten walor z byczego punktu widzenia. Spadek poniżej 11,41 zł. szybko neutralizuje byka. 1 25 2 9 16 23 30 6 October 13 20 27 4 11 18 27 2
Stalexport 4.75 4.70 4.65 4.60 4.55 4.50 4.45 4.40 4.35 4.30 4.25 4.20 4.15 4.10 4.05 4.00 3.95 3.90 3.85 3.80 3.75 3.70 3.65 3.60 3.55 3.50 3.45 3.40 3.35 3.30 3.25 3.20 3.15 3.10 Stalexport Kurs - 4,31 zł. Harami w otoczeniu dna białej świecy z 31 stycznia to tymczasowy handicap dla byków. Naruszenie 4,06 zł. zamknie byka. 70000 60000 0 40000 30000 4 0 WSiP (11.2300, 11.6400, 11.2300, 11.6400, +0.48000) 13.3 13.2 WSiP Kurs - 11,64 zł. 13.1 13.0 12.9 12.8 12.7 12.6 12.5 12.4 12.3 12.2 12.1 12.0 Piątkowe ożywienie, śliczne marubozu wraz z czwartkową zbiórką obrotów przynosi formację zwrotną podstawy wieży. Spadek poniżej 11,10 zł. zamknie byka. 11.9 11.8 11.7 11.6 11.5 11.4 11.3 11.2 11.1 11.0 10.9 Volume (95,634) 40000 30000 23 30 6 13 20 27 4 ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW Data obecna Zmiana kursu (%) Warunki wyjścia Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) byki 10,18 CASHFLOW 15.01.07 9,41 10,69 13,60 < 10,15 id 51021 5,50 ENAP 15.01.07 1,83 2,26 23,50 < 2,16 id 51021 5,50 HYGIENIKA 29.01.07 3,13 3,34 6,71 < 3,13 id 53488 0,63 MUZA 29.01.07 7,08 7,39 4,38 < 7,10 id 53488 0,63 PPWK 29.01.07 12,54 12,88 2,71 < 11,81 id 53488 0,63 OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA Police N.S (+2,99%) Forte N.S (+2,46%) Groclin N.S (-0,93%) Beatcom R.Z (+19,23%) Bytom R.Z (+7,06%) Polcolorit N.S (+3,02%) eod id R.Z O.S N.S Na koniec dnia W trakcie dnia Realizacja zysków Ograniczenie strat Niejasna sytuacja
Niedźwiedzie Getin (15.1500, 15.2600, 13.8000, 15.1000, -0.06000) 16.0 15.5 Getin Kurs - 15,10 zł. 15.0 14.5 14.0 13.5 Piątkowa świeca wysokiej fali wraz z uformowaną wcześniej gwiazdą wieczorną sprawia, że mamy rynek mocno znerwicowany. Albo niżej albo powyżej 15,78 zł. Wówczas zamkniemy niedźwiedzia. 13.0 12.5 12.0 11.5 30000 0 Kogeneracja (50.0000, 50.4000, 49.5500, 50.0000, +0.000) 65 Kogeneracja Kurs - 50,00 zł. 60 55 50 Kurs najwyraźniej uwikłany jest w bardzo nierówną walkę w której dominuje podaż. Objęcie w trakcie ruchu spadkowego oraz doji naruszające poprzednie styczniowe wsparcie źle wróży. Wybicie ponad 52,75 zł. zamyka niedźwiedzia. August September October Directnl Movement ADX (14.0000) Kety (188.100, 189.700, 183.100, 185.300, -6.70000) 20 210 205 200 195 190 185 180 175 170 165 160 155 150 145 140 135 Kęty Kurs - 185,3 zł. Wydaje się że po piątkowej sesji byki na dobre spasowały. Uratować je może szybka neutralizacja spadków i wzrost powyżej 198 zł. Do tego czasu niedźwiedź. 0 r 18 25 2 9 October 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 27 8 15 22 29 5 12 19 2
Mostostal Plock (45.3000, 47.7000, 45.3000, 47.0100, -0.59000) 50 45 40 35 30 Mostostal Płock Kurs - 47,01 zł. Wisielec, objęcie i układ klinowy nie mogą zachęcać do zakupu. Chyba, że nastąpi przełamanie 50 zł., bo wtedy zamkniemy niedźwiedzia. 25 20 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 27 8 15 22 29 5 12 19 26 5 Ma Polimex Mostosta (180.000, 184.600, 180.000, 182.000, +2.00000) 200 Polimex Kurs - 182,0 zł. 195 190 185 180 175 170 165 Shark32 i zamknięcie okna hossy to nietypowa jak na ten wykres przewaga niedźwiedzi. Do czasu wybicia powyżej 195,50 zł. Takowy pokaże względną siłę byków i zamknie niedźwiedzia. 160 155 150 145 Volume (27,517) 4 ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI Data obecna Zmiana kursu (%) Warunki wyjścia Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) niedźwiedzie -3,93 COMARCH 29.01.07 225,00 216,30-3,87 > 235,90 id 53488 0,63 TECHMEX 29.01.07 25,00 24,00-4,00 > 25,85 id 53488 0,63 z ub. Tyg ASTARTA 04.02.07 15,40 14,90-3,25 > 15,40 id 55314-2,69 DROZAPOL 04.02.07 10,85 10,24-5,62 > 10,70 id 55314-2,69 JCAUTO 04.02.07 23,20 22,90-1,29 > 24,83 id 55314-2,69 TALEX 04.02.07 13,19 13,19 0,00 > 13,60 id 55314-2,69 ZETKAMA 04.02.07 16,30 16,45 0,92 > 17,20 id 55314-2,69 OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA Hoop N.S (-1,57%) Orbis N.S (-1,05%) Kable O.S (-3,01%) eod id R.Z O.S N.S Na koniec dnia W trakcie dnia Realizacja zysków Ograniczenie strat Niejasna sytuacja
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi z ostatniego tygodnia byki spółka kurs kurs ost. różnica różnica w % BORYSZEW 23,52 24,00 0,48 2,04 ELSTAROIL 13,49 12,89-0,60-4,45 INTERSPPL 8,89 8,90 0,01 0,11 KOELNER 57,80 57,90 0,10 0,17 WANDALEX 9,06 9,11 0,05 0,55 Średnio -0,31 niedźwiedzie spółka kurs kurs ost. różnica różnica w % ASTARTA 15,40 14,90-0,50-3,25 DROZAPOL 10,85 10,24-0,61-5,62 JCAUTO 23,20 22,90-0,30-1,29 TALEX 13,19 13,19 0,00 0,00 ZETKAMA 16,30 16,45 0,15 0,92 Średnio -1,85 indeksy kurs kurs ost. różnica różnica w % Wig 55314,03 53826,85-1487,18-2,69 Wig20 3523,46 3417,38-106,08-3,01 MidWig 4315,43 4226,22-89,21-2,07 Techwig 1297,20 1262,29-34,91-2,69 Portfel byków opuściły: Elstar Oils. Intersport, Koelner, Wandalex, Boryszew Portfel niedźwiedzi opuściły :