Raport kwartalny (SA-QSr) Grupy Kapitałowej Zelmer KOMENTARZ ZARZĄDU - wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej - raport sporządzony został według MSSF - zawartość oraz data publikacji raportu zgodne są z polskim prawem Q 4 Raport kwartalny 19 lutego, 2007 - Grupa Kapitałowa Zelmer osiągnęła po IV kw. 2006 r. przychody ze sprzedaży w wysokości 340 355 tys. PLN, a podmiot dominujący Zelmer S.A. 322 762 tys. PLN, co stanowi 94,8% przychodów Grupy Kapitałowej. - Wynik finansowy netto Grupy Kapitałowej Zelmer po IV kw. 2006 r. wyniósł 31 497 tys. PLN, a podmiotu dominującego Zelmer S.A. 30 409 tys. PLN. - Sprzedaż eksportowa spółki Zelmer S.A. wyniosła 103 722 tys. PLN i stanowiła 32% przychodów Zelmer S.A. w 2006 roku. - Zysk na jedną akcję przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego w IV kw. 2006 roku wzrósł o 0,73 PLN do 2,03 PLN po czterech kwartałach 2006 r.
1. Wprowadzenie Grupa Kapitałowa Zelmer uzyskała najwyższe w ostatnich latach przychody ze sprzedaży za cztery kwartały 2006 roku, w wysokości 340 355 tysięcy złotych, co oznacza wzrost o 13,8% w stosunku do roku 2005, gdy przychody wyniosły 299 073 tys. PLN. Odnosząc wzrost przychodów do wzrostu zysku netto o 34% do wysokości 31 497 tys. PLN w 2006 roku, w porównaniu z 23 514 tysiącami złotych w 2005 roku, należy podkreślić wysoką efektywność działań operacyjnych Spółki. Istotnymi czynnikami wpływającymi na znaczący wzrost wyników w 2006 roku były czynniki makroekonomiczne: wysoki wzrost gospodarczy, niska inflacja, znaczący wzrost spożycia indywidualnego oraz spadek bezrobocia. Sytuacja na rynku małego AGD charakteryzowała się wzrostem w kluczowym dla Zelmer S.A. segmencie. Ambitna prognoza finansowa przygotowana przez zarząd Zelmer S.A. na rok 2006, została zrealizowana w zakresie przychodów ze sprzedaży w 99,8%, w zakresie zysku netto w 99,1%. W poprzednich kwartałach podjęto intensywne przygotowania do sezonowego szczytu sprzedaży w IV kwartale, poprzez realizację największej w historii firmy kampanii reklamowej i marketingowej. W 2006 roku rozszerzono znacznie asortyment oferowanych produktów, powiększając go o nowe kategorie i o nowe modele. Spółka umocniła swoją pozycję lidera w kategorii odkurzaczy, a w pozostałych także umocniła lub utrzymała dotychczasowe udziały w rynku. Podstawowym źródłem wzrostu była sprzedaż krajowa. Zelmer odnotował wzrost sprzedaży w Polsce w 2006 roku o 17,8%, a w czwartym kwartale 2006 roku wzrost przychodów o 42% w porównaniu z czwartym kwartałem 2005 roku. 2. Wybrane skonsolidowane dane finansowe tys. PLN 2006 r. 2005 r. IV kw. 2006 r. IV kw. 2005 r. Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów, materiałów i usług 340 355 299 073 122 041 100 819 Zysk brutto ze sprzedaży 99 100 87 443 34 246 29 941 EBIDTA 45 439 38 895 13 858 12 745 Zysk operacyjny (EBIT) 36 469 30 194 11 515 10 372 Zysk przed opodatkowaniem 36 456 30 019 11 511 10 334 Zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 30 894 23 414 11 075 9 241 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 8 889 1 626-16 190-10 640 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -18 263-4 569 21 651-821 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -33 255-4 419-283 -281 Przepływy pieniężne netto razem -42 629-7 362 5 178-11 742 Aktywa razem 344 890 317 540 344 890 317 540 Zobowiązania długoterminowe 12 954 12 393 12 954 12 393 Zobowiązania krótkoterminowe 75 601 47 019 75 601 47 019 Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 253 249 255 219 253 249 255 219 Kapitał podstawowy 152 000 152 000 152 000 152 000 2006 r. 2005 r. IV kw. 2006 r. IV kw. 2005 r. Liczba akcji (w tys. szt.) 15 200 15 200 15 200 15 200 Zysk na 1 akcję zwykłą (w PLN) 2,03 1,54 0,73 0,61 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN) 2,10 0,00 2,10 0,00 2
3. Sytuacja makroekonomiczna i sektor małego AGD Podstawowe wyznaczniki sytuacji makroekonomicznej wpływające na działalność Zelmer S.A. nadal poprawiały się w IV kwartale 2006 r. Według GUS, tempo wzrostu gospodarczego w ubiegłym roku było najwyższe od 9 lat. Umocniła się wyższa od przyjętej przez Zelmer S.A. dla wyliczenia prognozy dynamika PKB 5,8% wobec założonych 4,6% i podobnie jak w ciągu całego roku 2006 r. niższa od założeń była także inflacja (1,0% wobec założonej 1,7%). Według danych pochodzących z Badania Aktywności Ekonomicznej Ludności BAEL (GUS), w 2006 r. wzrostowi dynamiki zatrudnienia towarzyszyło przyspieszenie spadku stopy bezrobocia. W grudniu 2006 roku stopa bezrobocia rejestrowanego przez Urzędy Pracy wyniosła 14,9% (spadek o 2,7 % w ujęciu rocznym). Po I kwartale 2006 roku, kiedy kursy euro i dolara były niekorzystne dla eksporterów, w kolejnych kwartałach różnice kursowe sprzyjały Zelmerowi średnioroczny kurs EUR/PLN wyniósł 3,90 wobec zakładanych 3,85. Coraz korzystniej przedstawiał się również popyt wewnętrzny i nastroje konsumentów wskaźnik koniunktury konsumenckiej nieprzerwanie od ponad dwóch lat rośnie, zaś gotowość do dokonywania ważnych zakupów (a do takich konsumenci zaliczają zakupy małego AGD) osiągnęła najwyższy poziom. Utrzymanie wysokiej dynamiki konsumpcji wynikało z dalszego wzrostu dynamiki realnych dochodów do dyspozycji gospodarstw domowych. GUS podał, że w 2006 roku wynagrodzenia wzrosły realnie o 4,5%, a emerytury o 6,7%. Zwiększeniu dynamiki spożycia sprzyjał także utrzymujący się szybki wzrost kredytów konsumpcyjnych W IV kwartale 2006 roku w przedsiębiorstwach odnotowano dalszy wzrost rocznej dynamiki płac (do 5,7% w ujęciu rocznym). Roczne tempo wzrostu spożycia indywidualnego, dochodów do dyspozycji brutto i sprzedaży detalicznej (ceny stałe) (Źródło: Raport o inflacji NBP RPP, styczeń 2007. Dane: GUS, Dochody do dyspozycji brutto szacunki NBP) W sektorze małego AGD odnotowano znaczny wzrost w 2006 roku. W kluczowej kategorii odkurzaczy rynek wzrósł w 2006 roku w ujęciu ilościowym o 20,5 %, a w ujęciu wartościowym o 19,1%. Sprzedaż odkurzaczy Zelmera rosła szybciej niż rósł rynek. Dynamiczny wzrost zarówno wartościowy jak i ilościowy, odnotowały również pozostałe kategorie produktowe małego AGD. 3
4. Sprzedaż Zelmer S.A. Sprzedaż 2005/2006 400000 350000 300000 tysiące złotych 250000 200000 150000 100000 50000 0 2005 2006 IVkw.05 IV kw.06 Sprzedaż grupy kapitałowej Zelmer S.A. W 2006 roku sprzedaż Grupy Kapitałowej Zelmer S.A. wyniosła 340 355 tys. PLN i wzrosła o 13,8% w porównaniu ze sprzedażą 2005 roku. Przychody ze sprzedaży w podmiocie dominującym Zelmer S.A. wyniosły 322 762 tys. PLN i stanowiły 94,8% przychodów Grupy Kapitałowej. Jednocześnie przychody ze sprzedaży w podmiocie dominującym Zelmer S.A. wzrosły o 15,7% w stosunku do roku 2005. Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Zelmer S.A. w IV kwartale 2006 roku wyniosły 122 041 tys. PLN i wzrosły o 21% w porównaniu do IV kwartału 2005 roku. Przychody ze sprzedaży podmiotu dominującego Zelmer S.A. w IV kwartale 2006 roku wyniosły 116 200 tys. PLN i wzrosły o 22,3% w porównaniu do IV kwartału 2005 roku. 5. Sprzedaż krajowa W 2006r. nastąpił znaczący wzrost sprzedaży krajowej, której głównym motorem był wzrost sprzedaży odkurzaczy, kluczowej kategorii produktowej Zelmer S.A. Wzrost sprzedaży odkurzaczy był wynikiem korzystnej sytuacji rynkowej, w tym znaczącego wzrostu rynku odkurzaczy o 19,1% w ujęciu wartościowym. W tym samym okresie sprzedaż w ujęciu wartościowym Zelmera wzrosła na rynku krajowym o 30,6%. Na taki wynik wpływ miały również działania wewnętrzne Zelmer S.A., związane ze strategią rozwoju firmy. W 2006 roku wprowadzono na rynek nowe odkurzacze Syriusz i Solaris, a także odkurzacze bezworkowe Galaxy, stanowiące nową kategorię w asortymencie. Zelmer poszerzył w 2006 roku ofertę asortymentową i wszedł na rynek z nowymi kategoriami produktów, takimi jak kuchenki mikrofalowe, żelazka, czajniki inox, ekspresy ciśnieniowe. Zelmer zwiększa elastyczność i dąży do wchodzenia w te kategorie sprzętu, które oferują najszybsze wzrosty, czego przykładem jest wejście w sprzedaż czajników metalowych typu inox. W IV kwartale 2006 roku rozpoczęto sprzedaż produktów nowej kategorii: ekspresów do kawy i poszerzono paletę czajników o kolejne trzy modele. Intensywne działania marketingowe skierowane były do wszystkich kanałów dystrybucji i dostosowane do specyfiki danego kanału i klienta. W 2006 roku przeprowadzono bardzo efektywną kampanię promocyjno-reklamowa pod hasłem: Zelmer-niezawodnie, która przyniosła oczekiwane efekty. Jak wykazało badanie MillwardBrown SMG/KRC, w wyniku kampanii nastąpiła zmiana w kontekście zwiększenia świadomości marki oraz wyraźnego zauważenia jej aktywności reklamowej. 4
Spółka uczyniła pierwszy, znaczący krok w kierunku zmiany profilu wizerunkowego marki. Wzrosło istotnie postrzeganie marki Zelmer jako niezawodnej i godnej zaufania (co stanowiło główną myśl przewodnią kampanii). 100% 90% 80% 1,0% 11,0% 11,0% 4,0% 9,0% 14,0% 70% 60% 24,0% 19,0% 50% 40% 21,0% 22,0% 30% 32,0% 31,0% 20% 2005 2006 GRUPY ZAKUPOWE SIECI DETALICZNE HIPERMARKETY ELEKTROSPECJALIŚCI HURTOWNIE POZOSTAŁE 6. Sprzedaż eksportowa W 2006 roku wartość sprzedaży eksportowej wzrosła o 3,3 mln EUR i wyniosła 26,7 mln EUR w porównaniu z 23,4 mln EUR w 2005 roku. 25 20 23 27 15 2005 2006 Sprzedaż eksportowa W 2006 roku Zelmer S.A. przeprowadził restrukturyzację spółek zależnych w Czechach i Słowacji. Prowadzone są działania zmierzające do zmiany zasad współpracy i 5
reorganizacji kanałów sprzedaży na rynkach rumuńskim i rosyjskim. Zawiązano spółkę Zelmer Russia Ltd. Łączna sprzedaż na rynki Europy Środkowo-Wschodniej stanowiła 38% eksportu. Spółka zakłada, że przyjęta strategia wzrostu sprzedaży pod marką Zelmer przyniesie efekty wzrostu obrotów w 2007 roku w krajach Europy Środkowej i Wschodniej. Główną grupą eksportowych produktów są odkurzacze, które stanowiły prawie 70% sprzedaży eksportowej w ujęciu wartościowym w 2006 roku prawie 18 mln EUR. Eksport sokowirówek i maszynek do mięsa stanowił 16,5% sprzedaży za granicę i wyniósł ponad 4,4 mln EUR. Zrealizowana sprzedaż w 2006 (EUR) 1% 9% 3% 1% 2% 2% 0% 0% 0% 12% 70% ODKURZACZE SOKOWIRÓWKI MASZYNKI KRAJALNICE MIKSERY ROBOTY KUCHENNE CZAJNIKI SZATKOWNICE KUCHENKI MIKROFALOWE ELEKTROSZCZOTKI, TURBOSZCZOTKI ŻELAZKA Asortyment sprzedaży eksportowej Zelmer S.A. 7. Koszty działalności operacyjnej Koszt własny sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów wyniósł w 2006 roku 241 255 tysięcy PLN i był wyższy o 14% niż w 2005 r., kiedy wyniósł 211 630 tys. PLN. Wzrost kosztu był porównywalny ze wzrostem przychodów ze sprzedaży, który wyniósł w tym samym okresie 13,8%. Projekt optymalizacyjny, zakończony w kwietniu 2006 roku, uległ przekształceniu w stały instrument optymalizacyjny, który umożliwia utrzymanie wysokiej dyscypliny kosztów. W jego ramach działają stałe zespoły optymalizacyjne, które kontynuują rozpoczęte wdrożenia i szukają nowych możliwości ograniczania kosztów. Wynikiem działań optymalizacyjnych oraz wzrostu sprzedaży jest osiągnięta poprawa wydajności w 2006 roku. 8. Koszty ogólnego zarządu Koszty ogólnego zarządu zmalały w 2006r. o 1,3% do 44 690 tys. PLN. 9. Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Zelmer według stanu na dzień 31 grudnia 2006 roku wynosiło 2 979 osób i było wyższe w porównaniu do 31 grudnia 2005 roku o 318 osoby. Wzrost zatrudnienia wynika ze zmiany modelu zatrudnienia w ZELMER S.A. opartego na zasadzie zatrudniania tzw. pracowników sezonowych podczas szczytów produkcyjnych. Poniższe prezentowane zestawienie przedstawia liczbę zatrudnieniowych osób w poszczególnych spółka wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Zelmer. 6
Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej 31-12-2006r. 31-12-2005r. Zelmer S.A. 2 687 2 314 Zelmer Zakład Narzędziowy Sp. z o.o. 201 201 Zelmer Zakład Remontowy Sp. z o.o. 40 39 Zelmer Bohemia S.r.o. 19 27 Zelmer Trading S.r.o. 19 71 Zelmer Slovakia S.r.o. 12 9 Zelmer Russia Ltd. 1 - Razem Grupa Kapitałowa: 2 979 2 661 10. Analiza wskaźnikowa 10.1. Wybrane wskaźniki do skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupy Kapitałowej Zelmer. Marże W % 4Q 2006 4Q 2005 Marża na sprzedaży 28,1 29,7 Marża EBiTDA 11,4 12,6 Marża przed opodatkowaniem 9,4 10,3 Marża zysku netto 9,1 9,2 Wskaźniki 4Q 2006 4Q 2005 Wskaźnik płynności I 2,7 3,9 Wskaźnik płynności II 2,0 3,3 Wskaźnik wypłacalności 0,5 1,4 10.2. Wybrane wskaźniki do jednostkowego raportu kwartalnego Zelmer S.A. Marże W % 4Q 2006 4Q 2005 Marża na sprzedaży 27,0 29,0 Marża EBiTDA 11,0 14,3 Marża przed opodatkowaniem 9,1 12,0 Marża zysku netto 7,5 10,8 Wskaźniki 4Q 2006 4Q 2005 Wskaźnik płynności I 2,8 4,1 Wskaźnik płynności II 2,1 3,5 Wskaźnik wypłacalności 0,4 1,5 7
11. Zdarzenia po końcu okresu sprawozdawczego nie ujęte w bilansie i w rachunku zysków i strat Do momentu sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego SA-QSr 4/2006 nie wystąpiły zdarzenia wpływające znacząco na sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Zelmer i emitenta, które dotyczyły okresu sprawozdawczego, a które należałoby ująć w bieżącym sprawozdaniu. 12. Zdarzenia dotyczące lat ubiegłych ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które należałoby ująć w sprawozdaniu za bieżący okres. 13. Wykaz najważniejszych zdarzeń w okresie IV kwartału 2006 roku W dniu 17 listopada 2006 r. Zelmer S.A. zawarł umowę spółki Zelmer Russia Ltd. z siedzibą w Moskwie (Zelmer Russia). (Raport bieżący nr 40/2006) W dniu 20 listopada 2006 r. Zelmer S.A. nabył od Pana Leszka Kotuli 25% udziałów w kapitale zakładowym spółki Zelmer Bohemia s.r.o. z siedzibą w Terlico (Zelmer Bohemia) i tym samym stał się jedynym udziałowcem tej Spółki. (Raport bieżący nr 41/2006) W dniu 18 grudnia 2006 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Zelmer S.A., w trakcie którego powzięto uchwały dotyczące wyrażenia zgody na wydzierżawienie przez Spółkę zorganizowanej części jej przedsiębiorstwa w postaci Zakładu Odlewniczego oraz utworzenie w Spółce funduszu celowego.(raport bieżący nr 44/2006) 14. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Zelmer na wniosek Rady Nadzorczej wyraziło w dniu 12.07.2006 r. zgodę na przeprowadzenie w Spółce programu opcji menedżerskich i docelowe wyemitowanie do 750.000 akcji, stanowiących 4,9% kapitału zakładowego. Na sumę tą składają się dwie odrębne pule: jedna w ilości 400.000 opcji, która zostanie podzielona pomiędzy Członków Zarządu Zelmer S.A. ( Pula Zarządu ), i druga pula 350.000 opcji przeznaczona dla kluczowych pracowników Spółki i spółek zależnych ( Pula Dodatkowa ). Głównym celem programu jest integracja interesów Akcjonariuszy z interesami kadry menedżerskiej spółki, która ma dać ponadprzeciętny wzrost wartości Spółki poprzez wzrost powtarzalnych wyników ekonomicznych Spółki. Programem zostaną objęci Członkowie Zarządu Spółki oraz kluczowi członkowie kadry menedżerskiej Emitenta oraz spółek zależnych. Opcje będą przyznawane w trzech transzach w określonych terminach przypadających na lata 2007-2009. po odbyciu Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy zatwierdzającego sprawozdania finansowe za poprzedni rok obrotowy. Łączna liczba osób uprawnionych objętych programem nie może przekroczyć 99 osób. Warunkiem przyznania każdej spośród trzech transz opcji jest przepracowanie przez uczestnika programu, co najmniej sześciu miesięcy w Spółce do dnia przyznania opcji. O przydziale opcji umożliwiającej Osobie Uprawnionej po spełnieniu warunków, nabycie obligacji z prawem pierwszeństwa do objęcia akcji Spółki nowej emisji w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego; dla Członków Zarządu decyduje Rada Nadzorcza, a przydział dla pracowników spółki następuje na wniosek Zarządu za zgodą Rady Nadzorczej. Warunkiem koniecznym dla przyznania 70% każdej transzy jest zrealizowanie przez Spółkę potwierdzonego przez audytora kryterium wzrostu skonsolidowanego i w pełni rozwodnionego 8
( fully diluted EPS ) zysku na akcję w odniesieniu do roku poprzedniego: o 25% w 2006 roku oraz o 20% w każdym z kolejnych dwóch lat trwania Programu. Warunkiem koniecznym dla przyznania pozostałych 30% danej transzy jest osiągnięcie przez wskaźnik Całkowitego Zwrotu z Akcji poziomu, co najmniej równego lub wyższego od dynamiki zmian indeksu WIG liczonego w okresie I kwartału roku, w którym następuje podział w porównaniu do I kwartału roku poprzedniego ( w przypadku pierwszego podziału jest to I kw. 2007 r. w stosunku do I kw. 2006r.). Cena emisyjna akcji w programie opcji menedżerskich będzie równa wysokości średniej arytmetycznej kursów zamknięcia z 70 dni notowań poprzedzających podjęcie przez Walne Zgromadzenia uchwały o Programie, pomniejszona o 10% i wynosi 36,53 PLN, która nie ulegnie zmianie w całym okresie programu. Nie spełnienie powyższych kryteriów przyznania opcji powoduje przepadek danej transzy Puli Zarządu, nie będzie też możliwe przyznanie Członkom Zarządu opcji z Puli Dodatkowej w danym momencie przyznawania opcji. Rozpoczęcie realizacji opcji nastąpi w określonych terminach przypadających w latach 2010-2012. W każdym roku przypadającym w latach 2010-2012 Osoby Uprawnione będą mogły nabyć od Powiernika Obligacje danej transzy: opcje przyznane w 2007 roku będą dawać Osobom Uprawnionym prawo do nabycia Obligacji w 2010 roku, opcje przyznane w 2008 roku będą dawać Osobom Uprawnionym prawo do nabycia Obligacji w 2011 roku, opcje przyznane w 2009 roku będą dawać Osobom Uprawnionym prawo do nabycia Obligacji w 2012 roku. Prawo do nabycia Obligacji i objęcia akcji może być realizowane do końca 2014 roku. Jednocześnie zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości opartymi o Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, a szczególnie MSSF 2, aktuariusz dokonał dla potrzeb Spółki kalkulacji niegotówkowych kosztów funkcjonowania Programu, które muszą zostać uwzględnione w rachunku zysków i strat Spółki. Oszacowania wartości programu opcji menadżerskich dokonano na datę 30 listopada 2006 r., wykorzystując ponad roczną historię danych rynkowych instrumentu bazowego, tj. akcji Spółki na GPW. Do wyznaczenia wartości programu opcji posłużono się metodą Monte-Carlo. Łączna kwota o jaką będzie musiał zostać obciążony wynik Spółki została oszacowana na kwotę 11 777 tys. PLN. Na chwilę obecną, według wyceny aktuariusza, księgowanie kosztów programu będzie następowało wg następującego harmonogramu: Rok 2006 945 tys. PLN Rok 2007 7 530 tys. PLN Rok 2008 2 581 tys. PLN Rok 2009 721 tys. PLN W związku z powyższym w IV kwartale 2006 ujęto z tego tytułu koszty Programu Opcji w wysokości 945 tys. PLN. Jednocześnie Zarząd będzie ujmował koszty programu obciążające wyniki lat następnych w swoich założeniach budżetowych. Korekty wyceny programu opcji menadżerskiej będą dokonywane przez aktuariusza w okresach rocznych i odpowiednio ujmowane w sprawozdaniach finansowych i prognozach spółki. Każdorazowo prezentując wyniki okresowe Spółka podawać będzie zarówno wyniki bazowe wynikające z działalności operacyjnej (oczyszczone z kosztów programu opcji), jak również wyniki uwzględniające wpływ kosztów opcji na zysk. 15. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono dane finansowe za IV kwartał 2006 roku, nie ujętych w tych danych, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta 9
W dniu 8 stycznia 2007 r. Zelmer S.A. zawarł umowę sprzedaży 24 018 udziałów w kapitale zakładowym spółki Zelmer Zakład Narzędziowy Sp. z o.o. z siedzibą w Rzeszowie, o wartości nominalnej 100 zł jeden udział za łączną kwotę 6 004 500 zł (sześć milionów cztery tysiące pięćset złotych) tj. 250 zł za jeden udział. 16. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji Według stanu na dzień 31-12-2006r. Emitent nie posiadał należności z tytułu udzielonych pożyczek, a także nie udzielił poręczeń kredytu czy gwarancji. 17. Opis czynników i zdarzeń mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w IV kwartale 2006 roku W raportowanym okresie nie występowały zdarzenia mające znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. 18. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Zelmer S.A. Według stanu na dzień 31 grudnia 2006 r. następujące podmioty posiadały akcje Spółki uprawniające do oddania co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy: PEF V Zelmer Holdings S.A.R.L. z siedzibą w Luxemburgu. Liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji: 7 384 019 (siedem milionów trzysta osiemdziesiąt cztery tysiące dziewiętnaście) Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów: 48,58 %. Commercial Union OFE BPH CU WBK z siedzibą w Warszawie. Liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji: 1 700 000 (jeden milion siedemset tysięcy). Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów: 11,18 %. OFE PZU "Złota Jesień" z siedzibą w Warszawie. Liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji: 1 312 480 (jeden milion trzysta dwanaście tysięcy czterysta osiemdziesiąt). Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów: 8,63%. ING Nationale-Nederlanden Polska OFE z siedzibą w Warszawie. Liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji: 880 000 (osiemset osiemdziesiąt tysięcy). Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów: 5,79 %. 19. Zmiany stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące w Zelmer S.A. Imię i nazwisko Funkcja Stan na 31-10-2006r. Zmiana Stan na 31-12-2006 r. Janusz Płocica Prezes Zarządu 1 195 0 1 195 Grzegorz Darłak Członek Zarządu 547 0 547 Władysław Zygo Członek Zarządu 633 0 633 Janusz Gembarowski Członek Rady Nadzorczej 400 0 400 Andrzej Groszek Członek Rady Nadzorczej 400 0 400 Jerzy Wróbel Członek Rady Nadzorczej 510 0 510 20. Informacja o postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 10
Względem Spółki i podmiotów od niej zależnych nie wszczęto przed sądem ani organami administracji publicznej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Spółki lub podmiotów od niej zależnych, których łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Zelmer S.A. 21. Transakcje pomiędzy Zelmer S.A. a podmiotami powiązanymi W czterech kwartałach 2006 r. miały miejsce transakcje z podmiotami powiązanymi. Były to transakcje o charakterze typowym i rutynowym, których charakter i warunki wynikają z bieżącej działalności operacyjnej prowadzonej przez ZELMER S.A. i jednostki zależne. Wartość obrotów (narastająco) z podmiotami z Grupy Kapitałowej Zelmer w IV kwartale 2006 r. Sprzedaż przez Zelmer S.A. 1. Zelmer Bohemia S.r.o. 8 569 tys. PLN 2. Zelmer Slovakia S.r.o. 5 343 tys. PLN 3. Zelmer Zakład Narzędziowy Sp. z o.o. 1 635 tys. PLN 4. Zelmer Zakład Remontowy Sp. z o.o. 250 tys. PLN 5. Zelmer Trading Sp. z o.o. 84 tys. PLN Razem: 15 881 tys. PLN Zakup przez Zelmer S.A. 1. Zelmer Zakład Narzędziowy Sp. z o.o. 7 144 tys. PLN 2. Zelmer Trading Sp. z o.o. 2 133 tys. PLN 3. Zelmer Zakład Remontowy Sp. z o.o. 829 tys. PLN 4. Zelmer Slovakia S.r.o. 307 tys. PLN 5. Zelmer Bohemia S.r.o. 267 tys. PLN Razem: 10 680 tys. PLN 22. Czynniki mające istotny wpływ na wyniki uzyskane w okresie IV kwartału 2006 roku W okresie czwartego kwartału 2006 roku, największego nasilenia sezonowej sprzedaży, podjęto intensywne działania marketingowe i reklamowe, które wpłynęły na pozytywne wyniki. Wprowadzenie nowych kategorii produktowych, dalsza poprawa efektywności kosztowej oraz znaczący rozwój eksportu, pozwoliły osiągnąć znaczący wzrost zysku netto. Czynniki makroekonomiczne, takie jak wzrost PKB, niska inflacja, wzrost popytu konsumenckiego oraz płac, miały istotny wpływ na wyniki uzyskane w czwartym kwartale 2006 roku. 23. Stanowisko Zarządu Zelmer S.A. odnośnie realizacji prognozowanych wyników finansowych na 2007 rok Zarząd emitenta zakłada, iż przekazana do wiadomości publicznej dnia 19 lutego 2007r. prognoza finansowa na 2007r. zostanie przez Spółkę zrealizowana. 24. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy 11
W dniu 3 sierpnia 2006 roku emitent dokonał wypłaty dywidendy w wysokości 2,10 PLN na jedną akcję. W dniu 19 lutego 2007r. Spółka przekazała do wiadomości publicznej raport bieżący z deklaracją Zarządu Zelmer S.A. dot. rekomendacji wypłaty dywidendy w 2007 r. z zysku osiągniętego przez Spółkę w 2006 r. w wysokości 1,84 zł na jedną akcję. 25. Informacja o ważniejszych wydarzeniach po dacie bilansu. W dniu 8 stycznia 2007 roku Spółka zawarła umowę sprzedaży 57,74% udziałów w Zelmer Zakład Narzędziowy Sp. z o.o. (raport bieżący nr 1/2007). W dniu 30 stycznia 2007 roku Zelmer S.A. otrzymał od GPW decyzję dotyczącą wprowadzenia i dopuszczenia akcji pracowniczych do obrotu giełdowego w dniu 2 lutego 2007 r. (raport bieżący nr 3/2007). W dniu 31 stycznia 2007 roku Zarząd Spółki otrzymał od KDPW S.A. decyzję o asymilacji akcji pracowniczych w dniu 2 lutego 2007 r. (raport bieżący nr 4/2007). 26. Wyjaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych Środki pieniężne z ograniczona możliwością dysponowania stanowią środki zgromadzone na rachunku zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. Janusz Płocica Prezes Zarządu Stanisław Micał Członek Zarządu Rzeszów, dnia 19 lutego 2007 r. 12