Dodatkowe informacje i objaśnienia A. Dane o walutowej strukturze aktywów i pasywów, w tym środków pieniężnych, z podziałem według walut i po przeliczeniu na walutę polską Aktywa i pasywa Funduszu wyrażone są wyłącznie w złotych polskich. W 2004 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań denominowanych w walutach obcych. B. Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach W 2004 roku Fundusz nie zaciągał oraz nie korzystał z kredytów i pożyczek. C. Informacje o udzielonych przez Fundusz pożyczkach pieniężnych W 2004 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych. D. Podział kosztów operacyjnych pokrywanych przez Towarzystwo, według ich rodzaju Zgodnie z art. 31 Statutu wszelkie koszty działalności Funduszu pokrywa Towarzystwo, z wyłączeniem kosztów prowizji maklerskich i bankowych, w tym prowizji i opłat związanych z transakcjami kupna i sprzedaży papierów wartościowych i praw majątkowych, kosztów związanych z obsługą kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, podatków i innych obciążeń nałożonych przez właściwe organy administracji publicznej, w tym opłat za zezwolenia i opłat rejestracyjnych. Ze środków Funduszu pokrywany jest jeden tylko koszt limitowany wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie. W okresie od 1 grudnia 2003 roku do 31 grudnia 2004 roku wynagrodzenie dla Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie wyniosło 522,07 tys. zł. E. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wyszczególnienie 01.12.2003-31.12.2004 () Obligacje 2,66 Razem 2,66 F. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z lokat Wyszczególnienie 01.12.2003-31.12.2004 () Kontrakt terminowy -322,50 sprzedaży obligacji PS0608 Obligacje 1 114,17 Opcje 516,32 Razem 1 307,99 G. Podatki i opłaty Opodatkowanie Funduszu Fundusz posiada osobowość prawną i w związku z tym podlega przepisom Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt. 10 Ustawy zwalnia się z podatku dochodowego fundusze inwestycyjne utworzone na podstawie Ustawy z 28 sierpnia 1997 roku o funduszach inwestycyjnych. 1
Opodatkowanie uczestników Funduszu Zgodnie z Ustawą z dnia 26 lipca 1991 roku o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz.U. z 2000r. nr 14 poz. 176 z późniejszymi zmianami) od dochodu z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych jest pobierany w formie ryczałtu podatek w wysokości 19% wypłacanej kwoty dochodu (art. 30a ust. 1 pkt 5). Podatek pobiera podmiot uprawniony do prowadzenia rachunku, na którym zapisane są certyfikaty inwestycyjne. Opłaty manipulacyjne Nie dotyczy Opłaty maklerskie Nie wystąpiły Opłaty bankowe, opłaty z tytułu transakcji nabycia/sprzedaży papierów wartościowych Wszelkie opłaty bankowe ponoszone są na rzecz Banku Depozytariusza i są składnikiem kosztów nielimitowanych. H. Informacje o dystrybucji dochodów Funduszu Dochód osiągnięty przez Fundusz w wyniku dokonywanych inwestycji (w tym odsetki i dochody z wypłaconych dywidend) powiększa wartość aktywów Funduszu i odpowiednio wartość jednostki uczestnictwa. Wypłata powyższego dochodu nie jest możliwa, w szczególności Fundusz nie wypłaca dywidend ani innych zysków kapitałowych. I. Informacje o papierach wartościowych wymienionych w art. 3 ust. 3 ustawy Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi, innych praw pochodnych od praw majątkowych będących przedmiotem lokat oraz transakcji terminowych Dnia 02.12.2003 r. Fundusz zakupił 14.000.000,00 opcji OTC Asian Call wyemitowanych przez Societe Generale Paris o wartości 1.113.000,00 zł oraz 15.000.000,00 opcji OTC European Call wyemitowanych przez Goldman Sachs International o wartości 1.141.500,00 zł. Opcje Emitent Societe Generale Paris Instrument bazowy DJ EuroStoxx 50, S&P 500, Nikkei 225 Rodzaj opcji Nominał w zł Wartość w cenie nabycia Wartość na dzień 31.12.2004r. opcja kupna 14,000,000 1,113.00 1,313.48 Goldman Sachs International DJ EuroStoxx 50, S&P 500, Nikkei 225 opcja kupna 15,000,000 1,141.50 1,457.34 Opcje razem 2,254.50 2,770.82 1. Polityka rachunkowości dotycząca opcji: - Nabycie opcji wynikające z transakcji objętych systemem gwarantującym prawidłowe rozliczenie ujmowane jest w księgach Funduszu w dacie zawarcia umowy. W pozostałych przypadkach w dacie rozliczenia umowy. - Nabyte opcje ujmuje się w bilansie jako składnik lokat według ceny nabycia obejmującej prowizje maklerskie. 2
Wycena opcji dokonywana jest w każdym dniu Funduszu (ostatni dzień roboczy miesiąca, w którym odbywa się sesja na GPW w Warszawie) według wartości rynkowej, z zachowaniem zasady ostrożnej. W dniu opcje wycenia się według stanów aktywów oraz określonych odpowiednio kursów, cen i wartości z dnia poprzedniego. - W/w opcje nie są notowane na rynku zorganizowanym i wycenia się je według wartości godziwej, przy zachowaniu zasady ostrożnej, biorąc pod uwagę konkretny typ instrumentu i kursy instrumentów bazowych oraz czas pozostały do wykonania opcji, w szczególności na podstawie dostarczonej przez wystawcę opcji obliczanej między innymi na podstawie metody Montecarlo lub zmodyfikowanego modelu Black'a Scholes'a. Opcje znajdujące się w portfelu Funduszu na dzień 31 grudnia 2004 r. zostały wycenione na podstawie indykatywnych wartości ustalonych przez wystawców opcji, wg powyższych zasad, i podanych do wiadomości publicznej w serwisie Reuters. 2. Cel nabycia instrumentu: - Fundusz poprzez inwestycje w opcje na indeksy giełd światowych (DJ EuroStoxx 50, S&P 500 oraz Nikkei225) zamierza podnieść wartości tej części aktywów Funduszu, która nie zostanie ulokowana w dłużne papiery wartościowe, o których mowa w ust. 2 Statutu Funduszu. 3. Terminem realizacji obu opcji jest dzień 30.11.2007r. 4. Wartość referencyjna indeksów wynosi: - S&P 500: 1.070,12 - The Dow Jones EURO STOXX 50SM: 2.674,62 - Nikkei225: 10.403,27. sposób obliczania wypłaty z opcji: max gdzie: { ST ;0}* N N - wartość nominalna opcji: ST - stopa zwrotu z koszyka indeksów określony następującym wzorem: 48 SP500 t SP5000 N 225t N 2250 ES50t ES500 ST = ( ) + + 3 48 t= 1 SP5000 N 2250 ES500 gdzie: SP 500 0 - dzienna wartość zamknięcia indeksu S&P 500 w dniu 1 grudnia 2003 N 225 0 - dzienna wartość zamknięcia indeksu Nikkei 225 w dniu 1 grudnia 2003 ES 50 0 - dzienna wartość zamknięcia indeksu Dow Jones EuroStoxx 50 w dniu 1 grudnia 2003 SP500t - ostatnia dzienna wartość zamknięcia indeksu S&P 500 na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego w okresie od grudnia 2003 r. do listopada 2007 r. (48 wartości) W przypadku gdy stopa zwrotu (ST) będzie mniejsza od zera wypłata za opcji będzie równa zero (opcja nie zostanie zrealizowana). 5. Opcja OTC Asian Call zakupiona od Societe Generale Paris będzie rozliczona dnia 07.12.2007 r., natomiast opcja OTC European Call zakupiona od Goldman Sachs International będzie rozliczona dwa dni robocze po dniu realizacji opcji, tzn. po 30.11.2007 r. 6. Nie istnieje możliwość wcześniejszego rozliczenia opcji. 7. Nie istnieje możliwość wymiany opcji na inny składnik aktywów bądź pasywów. 8. Nie istnieją dodatkowe zabezpieczenia związane z opcjami. 9. Nie istnieją inne warunki towarzyszące opcjom. 3
10. Rodzaj ryzyka związanego z opcjami: - Ewentualny wzrost rynkowych stóp procentowych będzie skutkował spadkiem bieżącej wartości aktywów netto Funduszu. Nie będzie miał on jednak wpływu na wartość aktywów netto w terminie zbliżonym do dnia rozpoczęcia likwidacji Funduszu. - Fundusz narażony jest na ryzyko kontrahenta w związku z zakupionymi opcjami. Upadłość wystawcy opcji może w najgorszym przypadku oznaczać utratę całości wartości opcji. - Wartość aktywów netto Funduszu jest uzależniona od bieżących wartości a także zmienności indeksów DJ EuroStoxx 50, S&P 500 oraz Nikkei225. Spadek wartości indeksów powoduje spadek wartości godziwej opcji posiadanych przez Fundusz. Spadek zmienności stóp zwrotu z indeksów także powoduje spadek wartości godziwej opcji posiadanych przez Fundusz. Z uwagi na charakter opcji (wielkość strat ograniczona do zapłaconej premii) nie powoduje to ryzyka spadku wartości aktywów netto na certyfikat poniżej 100 zł w chwili rozpoczęcia likwidacji Funduszu. - Ryzyko prawne związane z transgranicznym charakterem transakcji zakupu opcji, w szczególności występuje ryzyko związane z ewentualnymi sporami dotyczącymi niewłaściwego wywiązania się kontrahenta ze zobowiązań wynikających z umowy opcji, które mogą być rozstrzygane przez sądy zagraniczne. Dnia 04.12.2003 r. Fundusz zawarł kontrakt terminowy na sprzedaż obligacji PS0608 z terminem realizacji na dzień 24.12.2007 r. Transakcja dotyczy 25.000 szt. obligacji PS0608 o nominale 25.000.000,00zł. Rodzaj kontraktu Sprzedaż obligacji Instrument bazowy Kontrakt forward Termin realizacji Liczba Wartość w cenie nabycia Wartość na dzień 31.12.2004r. PS 0608 24-12-2007 r. 25,000 0.00-322.50 Razem 0.00-322.50 1. Polityka rachunkowości dotycząca kontraktu: - Wycena kontraktów terminowych ujmowana jest bądź w zobowiązaniach bądź w aktywach w pozycji lokaty. Wycena kontraktu terminowego dokonywana jest w każdym dniu Funduszu (ostatni dzień roboczy miesiąca, w którym odbywa się sesja na GPW w Warszawie) według wartości rynkowej, z zachowaniem zasady ostrożnej. W dniu kontrakt wycenia się według stanów aktywów oraz określonych odpowiednio kursów, cen i wartości z dnia poprzedniego. - Kontrakty terminowe zawarte poza rynkiem zorganizowanym wycenia się według metody określającej stan rozliczeń Funduszu i jego kontrahenta wynikających z warunków umownych z uwzględnieniem zasad dla instrumentu bazowego i terminu wykonania kontraktu. 2. Cel nabycia instrumentu: - Celem nabycia kontraktu jest zabezpieczenie przed ryzykiem stopy procentowej. 3. Wartość rozliczeniowa kontraktu na dzień 24.12.2007 r. wynosi 25.323.750,00 zł. 4. Terminem wykonania instrumentu jest dzień 24.12.2007r. 5. Nie istnieje możliwość wcześniejszego rozliczenia kontraktu. 6. Nie istnieje możliwość wymiany kontraktu na inny składnik aktywów bądź pasywów. 7. Transakcja sprzedaży dotyczy 25.000 szt. obligacji PS0608 o nominale 25.000.000,00. Cena za 100 szt. wynosi 98,42 zł, co daje wartość 24.605.000,00 zł. Łącznie z obligacjami zostały zakupione odsetki o wartości 718.750,00 zł. 8. Nie istnieją dodatkowe zabezpieczenia związane z kontraktem terminowym. 9. Rodzaj ryzyka związanego z kontraktem: 4
- Fundusz narażony jest na ryzyko kontrahenta w związku z zawartą transakcją sprzedaży obligacji. Upadłość kontrahenta w transakcji sprzedaży obligacji spowoduje konieczność sprzedaży obligacji po bieżącym kursie rynkowym w momencie likwidacji Funduszu. W sytuacji wzrostu stóp procentowych kwota uzyskana w ten sposób będzie niższa niż ustalona w warunkach transakcji. J. Łączna wartość wynagrodzeń i nagród (w pieniądzu i w naturze) wypłaconych lub należnych, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących, obciążających Fundusz K. Wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz Funduszu, z podaniem warunków oprocentowania i spłaty tych kwot, udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym, obciążających Fundusz, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących oraz oddzielnie ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego stopnia, przysposobionym lub przysposabiającym oraz innym osobom, z którymi są one powiązane osobiście L. Podział nieruchomości według grup rodzajowych, z uwzględnieniem podziału na krajowe i zagraniczne, podając dla każdej z grup wartość nakładów inwestycyjnych zwiększających ich wartość początkową, poniesionych w danym okresie sprawozdawczym Nie dotyczy. M. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres Nie wystąpiły znaczące zdarzenia, dotyczące lat ubiegłych, wymagające ujęcia w sprawozdaniu. N. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym O. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi P. Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność funduszu W okresie sprawozdawczym dokonano korekt aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Data błędnej Wartość błędnej Wartość poprawnej Data ogłoszenia korekty 31-12-2003 99,93 99,35 27-02-2004 31-01-2004 100,57 100,15 27-02-2004 Przyczyną błędu w wycenie było zakwalifikowanie umowy odsprzedaży jednego ze składników aktywów Funduszu niezgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 10 grudnia 2001 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 149, poz. 1670). 5
Q. W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane Nie dotyczy. W imieniu podmiotu prowadzącego księgi rachunkowe BZ WBK AIB Asset Management S.A. Barbara Grodek-Łagoda Michał Zimpel Leszek Kasperski Krzysztof Człapowski Krzysztof Grzegorek Główna Księgowa Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarządu Data: 11 kwietnia 2005r. Podpis: W imieniu BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Monika Michałkiewicz Leszek Kasperski Krzysztof Człapowski Krzysztof Samotij Główna Księgowa Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarządu Data: 11 kwietnia 2005r. Podpis 6