PHOTON ENERGY N.V. MONTHLY REPORT RAPORT MIESIĘCZNY October 2013 / Październik 2013 for the period from 1 to 31 October 2013 za okres od 1 do 31 października 2013 roku 14 November 2013 Amsterdam Netherlands 14 listopada 2013 Amsterdam Holandia
1. Information on the occurrence of trends and events in the market environment of the Issuer, which in the Issuer s opinion may have important consequences in the future for the financial condition and results of the Issuer. In October 2013 two important events were worth highlighting: a) Photon Energy s portfolio once again outperformed generation estimates, by an average of nearly 26% and b) Introduction of 27 million newly-issued shares to trading on NewConnect. 1. Informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym Emitenta, które w ocenie Emitenta mogą mieć w przyszłości istotne skutki dla kondycji finansowej Spółki. Spółka informuje o dwóch najważniejszych wydarzeniach, które miały miejsce w październiku 2013 r.: a) Wyniki produkcyjne portfela elektrowni spółki Photon Energy po raz kolejny przewyższyły prognozy średnio o prawie 26% oraz b) wprowadzenie 27 milionów akcji zwykłych to obrotu na rynku NewConnect. a) Photon Energy s portfolios once again outperformed generation estimates, by an average of nearly 26% After unusually unfavourable weather conditions brought a slow start to the year in terms of energy production, the second half of the year is turning the curve around. For the fourth month in a row the power plants in the Company s proprietary outperformed generation estimates and produced more electricity than expected. In October 2013 the average performance of all power plants in PENV s portfolio exceeded energy forecasts by approximately 26%. a) Wyniki produkcyjne portfela elektrowni spółki Photon Energy po raz kolejny przewyższyły prognozy średnio o prawie 26% Po okresie wyjątkowo niekorzystnych warunków pogodowych, który przyniósł powolny start na początku roku pod względem produkcji energii, druga połowa roku była odwróceniem krzywej. Czwarty miesiąc z rzędu elektrownie wchodzące w skład portfela Spółki przekroczyły prognozy energetyczne i osiągnęły znacznie wyższe wyniki, niż oczekiwano. W październiku 2013 r. średnia produkcja energii wszystkich elektrowni Spółki była wyższa średnio o 26% od zakładanych przez audyty energetyczne. For more information, please refer to chapter 2 Proprietary PV plants. Aby uzyskać więcej informacji, przejdź do rodziału 2. Portfel elektrowni własnych. b) Introduction of 27 million newly-issued shares to trading on NewConnect On 16 October 2013 on the basis of Resolution 1227/2013 of the Management Board of the Warsaw Stock Exchange, 27 million ordinary shares issued on basis of the Resolution of the Management Board dated 30 June 2013, with a nominal price of EUR 0.01 each, were approved for introduction to trading on the NewConnect segment of the Warsaw Stock Exchange. On 24 October 2013, the application to register all newly-issued ordinary shares was submitted to the Polish National Depository for Securities (KDPW). Shortly after the reporting period, on 5 b) Wprowadzenie 27 milionów akcji zwykłych do obrotu na rynku NewConnect W dniu 16 października 2013 r. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął uchwałę Nr 1227/2013 w sprawie wprowadzenia do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect, 27 milionów akcji zwykłych Spółki, o wartości nominalnej 0,01 EUR każda akcja, wyemitowanych dnia 30 czerwca 2013 r. W dniu 24 października 2013 r. został złożony wniosek do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych (KDPW) o rejestrację 27 milionów akcji Spółki. Krótko po okresie 2/8
November 2013 the Management Board of the KDPW approved the registration with the KDPW in accordance with Resolution No. 824/13 dated 4 November 2013. Currently, the total issued capital of the Company amounts to EUR 500,000 (five hundred thousand) and is divided into 50,000,000 (fifty million) ordinary shares of a nominal value of EUR 0.01 (one eurocent) each. As previously announced Photon Energy has initiated the process of preparing for an IPO and listing on the main market of the Warsaw Stock Exchange in 2014. Simultaneously, the management is evaluating multiple options for raising equity via private placement and corporate debt. raportowania, w dniu 5 listopada 2013r. zgodnie z uchwałą nr 824/13 z dnia 4 listopada 2013r. Zarząd Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. postanowił zarejestrować akcje w KDPW. Obecnie, całlkowity wyemitowany kapitał Spółki wynosi 500.000 EUR (pięćset tysięcy) i dzieli się na 50.000.000 (pięćdziesiąt milionów) akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,01 EUR (jeden eurocent) każda akcja. Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, Photon Energy rozpoczął przygotowania do IPO i debiutu na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie planowanych na 2014r. Jednocześnie Zarząd jest na etapie oceny możliwości pozyskania kapitału poprzez private placement i dług korporacyjny. 2. Proprietary PV plants The table below represents power plants owned directly or indirectly by Photon Energy N.V. as of the date of the reporting period. 2. Portfel elektrowni własnych W tabeli poniżej przedstawione zostały elektrownie, które należą bezpośrednio lub pośrednio do spółki Photon Energy N.V. w okresie objętym raportem. Table 2. Production results in October 2013 / Wyniki produkcyjne w październiku 2013 r. Project name Capacity Prod. October Proj. October Perf. YTD Prod. YTD Proj. Perf. YoY ratio Nazwa projektu Moc Prod. Październik Proj. Październik Wykon. YTD Prod. YTD Proj. Wykon. Rok do roku Unit kwp (kwh) (kwh) % (kwh) (kwh) % % Komorovice 2,354 198,035 130,958 51.2% 2,137,387 2,265,183-5.6% -10.8% Zvíkov I 2,031 180,659 114,783 57.4% 1,776,273 1,985,393-10.5% -17.1% Dolní Dvořiště 1,640 129,699 95,487 35.8% 1,485,220 1,651,625-10.1% -9.1% Svatoslav 1,231 80,999 70,918 14.2% 1,051,060 1,226,662-14.3% -15.3% Slavkov 1,159 82,077 67,533 21.5% 1,163,064 1,168,125-0.4% -10.3% Mostkovice SPV 1 209 15,027 14,628 2.7% 198,736 185,218 7.3% -10.6% Mostkovice SPV 3 926 67,748 53,223 27.3% 879,803 878,633 0.1% -7.7% Zdice I 1,498 120,444 84,183 43.1% 1,412,922 1,444,207-2.2% -13.4% Zdice II 1,498 123,503 84,183 46.7% 1,403,801 1,444,207-2.8% -12.5% Radvanice 2,305 172,800 129,626 33.3% 2,166,591 2,242,136-3.4% -10.5% Břeclav rooftop 137 10,817 10,037 7.8% 136,637 127,663 7.0% -9.3% Total Czech PP 14,988 1,181,807 855,559 38.1% 13,811,494 14,619,053-5.5% -12.0% Babiná II 999 64,407 66,745-3.5% 868,122 947,564-8.4% -15.6% Babina III 999 64,293 66,745-3.7% 858,342 947,564-9.4% -17.4% 3/8
Project name Capacity Prod. October Proj. October Perf. YTD Prod. YTD Proj. Perf. YoY ratio Nazwa projektu Moc Prod. Październik Proj. Październik Wykon. YTD Prod. YTD Proj. Wykon. Rok do roku Unit kwp (kwh) (kwh) % (kwh) (kwh) % % Prša I. 999 77,082 65,444 17.8% 1,016,106 950,535 6.9% -11.4% Blatna 700 46,917 45,147 3.9% 673,602 693,229-2.8% -9.0% Mokra Luka 1 963 88,090 72,347 21.8% 1,010,002 976,457 3.4% -12.9% Mokra Luka 2 963 90,603 72,347 25.2% 1,034,982 976,457 6.0% -12.0% Jovice 1 979 66,175 53,662 23.3% 871,361 929,366-6.2% -10.8% Jovice 2 979 64,933 53,662 21.0% 858,984 929,366-7.6% -10.4% Brestovec 850 77,676 59,186 31.2% 897,567 825,719 8.7% -12.2% Polianka 999 69,504 54,758 26.9% 875,895 951,385-7.9% -13.7% Myjava 999 81,729 67,833 20.5% 974,712 989,229-1.5% -13.1% Total Slovak PP 10,429 791,409 677,877 16.7% 9,939,674 10,116,871-1.8% -12.7% Verderio 261 11,120 14,950-25.6% 236,466 258,620-8.6% -12.3% Biella 993 54,220 67,258-19.4% 1,130,250 1,058,922 6.7% N/A Total Italian PP 1,254 65,340 82,208-20.5% 1,366,716 1,317,542 3.7% -12.3% Symonston 144 23,430 19,730 18.8% 95,645 84,694 12.9% N/A Total Australian PP 144 23,430 19,730 18.8% 95,645 84,694 12.9% N/A Ückermünde Kindergarten 25 920 896 2.7% 17,707 20,014-11.5% 13.9% Brandenburg 75 2,944 2,998-1.8% 43,116 44,838-3.8% N/A Altentreptow 156 6,343 6,696-5.3% 126,147 129,683-2.7% N/A Total German PP 256 10,207 10,590-3.6% 186,969 194,535-3.9% 13.9% Total 27,071 2,072,193 1,645,965 25.9% 25,400,499 26,332,695-3.5% -7.2% *N/A Not Available / Niedostępne Notes: Capacity installed capacity of the power plant Prod. October production in the month of October Proj. October projection in the month of October Perf. performance of the power plant in October i.e. (production in October / projection for October) 1 YTD Prod. accumulated production year-to-date i.e. from January until October 2013 YTD Proj. accumulated projection year-to-date i.e. from January until October 2013 Perf. YTD performance of the power plant year-to-date i.e. YTD prod. in 2013 / YTD proj. in 2013) 1 YoY ratio ( YTD Prod. In 2013 / YTD Prod. In 2012) 1 Uwagi: Moc zainstalowana moc elektrowni Prod. Październik produkcja w październiku Proj. Październik prognozy na miesiąc październik Perf. wykonanie przez elektrownie założonych prognoz w październiku (produkcja w październiku 2013 / prognozy na październik 2013) YTD Prod. zakumulowana produkcja od początku roku do końca miesiąca objętego danym raportm od stycznia do października 2013 YTD Proj. zakumulowane prognozy za okres od początku roku do końca miesiąca objętego danym raportm od stycznia do października 2013 Perf. YTD wykonanie przez elektrownie założonych prognoz w okresie od stycznia do października 2013 ((YTD Prod. w 2013r./ YTD Proj. w 2013r.) 1 YoY porównanie YTD Prod. w 2013 do YTD Prod. za ten sam okres w roku poprzednim ((YTD Prod. w 2013r./ YTD Proj. w 2012r.) 1 4/8
ths kwh kw ths kwh Chart 1. Generation results versus forecast between 1 January 2011 and 31 October 2013 / Wyniki produkcyjne a prognozy od 1 stycznia 2011 r. do 31 października 2013 r. 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0.000 Actual generation Generation forecast Chart 2. Generation results and capacity growth between January 2011 and October 2013 / Wyniki produkcyjne i zainstalowane moce od stycznia 2011 r. do października 2013 r. 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0.000 Capacity - right axis Generation - left axis Chart 3. Specific Performance / Wskaźnik wydajności produkcyjnej SPR 100.0% 60.0% 20.0% -20.0% -60.0% 140 90 40-10 -60-110 SPR = Generation (kwh) / Installed capacity (kw) Change y-o-y (%) Specific Performance is a measure of efficiency which shows the amount of kwh generated per 1 kwp of installed capacity and Wskaźnik wydajności produkcyjne elektrowni własnych (z ang. Specific Performance Ratio (SPR)) pokazuje ilość kwh 5/8
enables the simple comparison of year-on-year results and seasonal fluctuations during the year. In October 2013 the average performance of all power plants in Photon Energy N.V. s portfolio once again exceeded energy forecasts, by an average of nearly 26%. Due to exceptionally low sunshine in the first half of the year, the portfolio still recorded an underperformance of approx. 4% against generation estimates (down by approx. 7% YOY). In October the Czech portfolio performed exceptionally well and exceeded energy forecasts by a solid 38% on average, while the Slovak power plants recorded an improvement and overperformed by 17% on average. The Australian power plant continued its positive trend and overperformed by 19% on average. Both the Italian and the German power plants recorded an underperformance of approx. 21% and 4% against energy forecasts, respectively. Specific performance in October increased by 18% YOY to 77 kwh/kwp due to more favourable weather conditions compared to the same month in 2012. wyprodukowanych na jednostkę zainstalowanych mocy (1 kwp) i umożliwia szybkie porównanie wydajności produkcji r/r oraz pokazuje wahania sezonowe na przełomie roku. Miesięczne wyniki produkcyjne wszystkich elektrowni Photon Energy N.V. w październiku były wyższe średnio o 26% od zakładanych przez audyty energetyczne. Ze względu na wyjątkowo niskie napromieniowanie słoneczne od pierwszej połowie roku, skumulowane wyniki produkcyjne byly niższe od zakładanych prognoz średnio o 4% (spadek o 7% wobec wyników rok wcześniej). W październiku portfel elektrowni czeskich performował wyjątkowo dobrze i przewyższył wyniki produkcyjne średnio o całe 38% powyżej prognoz energetycznych. Elektrownie na Słowacji również odnotowały poprawę w ciągu ostatniego miesiąca i performowały średnio o 17% powyżej prognoz. Eletrownia w Australii podążała za pozytywnym trendem osiągając wyniki powyżej szacowanych wielkości produkcyjnych o około 19%. Tylko elektrownie w Niemczech i we Włoszech performowały poniżej szacowanych wielkości produkcyjnych odpowiedio o około 21% oraz 4%. Wskaźnik efektywności produkcyjnej SPR wyniósł w październiku 77 kwh/kwp (wzrost o 18% wobec SPR rok wcześniej) ze względu na poprawę warunków pogodowych wobec października 2012 roku. 3. Summary of all information published by the Issuer as current reports for the period covered by the report. In the period covered by this report the following current reports were published. These reports are published in the EBI (Electronic Database Information) system of Warsaw Stock Exchange: No. 18/2013 published on 14 October 2013: Monthly report for September 2013 No. 19/2013 published on 17 October 2013: Approval of Application for Introduction to Trading No. 20/2013 published on 24 October 2013: Application submission to register 27,000,000 ordinary shares to KDPW No. 21/2013 published on 30 October 2013: Signing 3. Zestawienie wszystkich informacji opublikowanych przez Emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym raportem. W okresie objętym niniejszym raportem, Spółka publikowała poniższe raporty bieżące w systemie EBI (Elektroniczna Baza Informacji): Nr 18/2013 opublikowany dnia 14 października 2013 r.: Raport miesięczny za wrzesień 2013 r. Nr 19/2013 opublikowany dnia 17 października 2013 r.: Wprowadzenie do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect akcji zwykłych Nr 20/2013 opublikowany dnia 24 października 2013 r.: Złożenie wniosku o rejestrację 27.000.000 akcji do KDPW Nr 21/2013 opublikowany dnia 30 października 2013 6/8
of a contract for the installation of a 290 kwp rooftop PV system in Australia r.: Podpisanie umowy na budowę PV instalacji dachowej o mocy 290 kwp w Australii In the current reporting period no ESPI (Electronic Transfer Information System) reports were published by the Company. Spółka nie publikowała żadnych raportów ESPI (Elektroniczny System Przekazywania Informacji) w bieżącym okresie. 4. Information how the capital raised in the private placement was used in the calendar month covered by the report. If any of the contributed capital was spent in the given month. Not applicable. 4. Informacje na temat realizacji celów emisji i wykorzystaniu kapitału pochodzącego z oferty prywatnej w danym miesiącu kalendarzowym, którego dotyczy niniejszy raport. Nie dotyczy. 5. Investors calendar December 2013 13.12.2013 Monthly report November 2013 5. Kalendarz inwestora Grudzień 2013 13.12.2013 Raport miesięczny za listopad 2013 Amsterdam, 14 November 2013 Amsterdam, 14 listopada 2013 r. Georg Hotar Member of the Board of Directors Członek Zarządu Michael Gartner Member of the Board of Directors Członek Zarządu Investors Relations contact: Investor Relations Photon Energy N.V. Barbara Strozzilaan 201 1083 HN Amsterdam The Netherlands Phone: +420 277 002 910 E-mail: ir@photonenergy.com Web: www.photonenergy.com Kontakt do Działu Relacji Inwestorskich: Relacje Inwestorskie Photon Energy N.V. Barbara Strozzilaan 201 1083 HN Amsterdam Niderlandy Telefon: +420 277 002 910 E-mail: ir@photonenergy.com Web: www.photonenergy.com 7/8
Photon Energy N.V. Barbara Strozzilaan 201 Amsterdam 1083 HN Netherlands Corporate number: 51447126 VAT number: NL850020827B01 www.photonenergy.com 8/8 T + 31.202.402.570