PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 41 OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO TELEKOMUNIKACJI POLSKIEJ ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2005 ROKU SFIO TP
Spis treści Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu i typ Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy D. Biegły rewident funduszu E. Jednostki Uczestnictwa Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Rachunek przepływów pieniężnych Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Funduszu Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005 Opis metodologii wyliczania wskaźnika WKC oraz wskaźnika SOP Nota - 2 Należności Funduszu Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty funduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C Zestawienie oraz objaśnienie różnic związanych z prezentacją danych porównawczych D Dokonane korekty błędów podstawowych E Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu roku 2005 Inne informacje o lokatach Funduszu Instytucje obsługujące Fundusz
Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu i typ Funduszu Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Telekomunikacji Polskiej Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa Podstawy prawne działania Funduszu określa Ustawa z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz. 1546). Statut Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji Polskiej zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFN1-4050/12-47/01 z dnia 6 lipca 2001 roku o udzieleniu zezwolenia na utworzenie funduszu oraz zatwierdzeniu Statutu Funduszu i wyborze depozytariusza. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFJ 95 w dniu 10 sierpnia 2001 roku. Fundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Po zarejestrowaniu Funduszu, Jednostki Uczestnictwa zaczęto zbywać 22 sierpnia 2001 roku. Uczestnikami Funduszu mogą być wyłącznie: Pracowniczy Fundusz Emerytalny Telekomunikacji Polskiej, PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest długoterminowy wzrost wartości jego Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat, przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka, przez inwestowanie w papiery wartościowe, w tym głównie w dłużne papiery wartościowe i akcje. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz jest funduszem zrównoważonym. Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (akcje) i dłużne. Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Przy lokowaniu Aktywów zgodnie z Ustawą o funduszach inwestycyjnych, Fundusz przestrzega, określonych w przepisach prawa, wymogów dotyczących: 1) kategorii lokat, w których dopuszczalne jest lokowanie aktywów specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, 2) ograniczeń w działalności lokacyjnej specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, których spełnienie jest warunkiem dopuszczalności lokowania aktywów funduszy emerytalnych w jednostki uczestnictwa tych funduszy. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą o funduszach inwestycyjnych. - 1 / Wprowadzenie (PL) - SFIO TP
Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: 02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 41. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000016956. C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji Polskiej obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2005 roku, to jest okres od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 30 czerwca 2005 roku. Dniem bilansowym był dzień 30 czerwca 2005 roku. D. Biegły rewident funduszu Zgodnie z Uchwałą Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia 23.06.2005 roku biegłym rewidentem przeprowadzającym przegląd sprawozdania Funduszu jest KPMG Audyt Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Chłodnej 51, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 458. E. Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa jednego typu. - 2 / Wprowadzenie (PL) - SFIO TP
Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... Rachunek przepływów pieniężnych... - 1 / spis tabel (PL) -
Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji Funduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości Funduszu. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Funduszu... 6 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu... 6 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 6 Nota - 5 Ryzyka... 6 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 7 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu... 7 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 7 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 8 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 8 Nota - 11 Koszty funduszu... 8 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 9 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 231, poz. 2318) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Na podstawie decyzji Zarządu Pioneer Pekao TFI SA, w związku z 41 Rozporządzenia o rachunkowości funduszy do dnia 31 grudnia 2004 roku były, w zakresie zasad rachunkowości funduszu, stosowane przepisy Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2001 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 149, poz. 1670). Informację wskazującą istotne elementy zmiany przepisów regulujących rachunkowość funduszu od 1.01.2005 r. zaprezentowano w rozdziale Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005, na str. 4. Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wówczas z pełną dokładnością, to jest z dokładnością do 0.01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie składa się z części opisowej obejmującej: (a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego, (b) noty objaśniające i (c) informacje dodatkowe, w której prezentowane są najistotniejsze zagadnienia dotyczące sposobu prezentacji informacji, zasad prowadzenia Ksiąg i sporządzania sprawozdań oraz szczegółowych informacji o aktualnym stanie funduszu. - 1 / Noty objaśniające (PL) - SFIO TP
W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat, (b) bilans funduszu, (c) rachunek wyniku z operacji, (d) zestawienie zmian w aktywach netto funduszu i (e) Rachunek przepływów pieniężnych; W szczególności dołożono starań, by dane liczbowe zostały przedstawione z danymi porównawczymi: (a) zestawienie lokat (w zakresie tabeli głównej) za poprzedni rok obrotowy, (b) bilans na koniec poprzedniego roku obrotowego, (c) rachunek wyniku z operacji za poprzedni rok obrotowy oraz pierwsze półrocze poprzedniego roku obrotowego, (d) zestawienie zmian w aktywach za poprzedni rok obrotowy. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych 1) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 2) Datą wprowadzenia do Ksiąg transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do Ksiąg. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 4) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 5) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 6) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 7) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 8) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Koszty operacyjne Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 10) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 11) Papiery wartościowe podlegające pożyczce ujmowane są w księgach wraz innymi papierami wartościowymi. 12) Wszystkie operacje Funduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w Księgach Funduszu. Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wycena wszystkich aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, w wartości godziwej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Funduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz MTS-CeTO S.A. (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowanie na aktywnym rynku papiery wartościowe cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursów zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość - 2 / Noty objaśniające (PL) - SFIO TP
skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, fundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Statucie Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, Euroobligacje, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W przypadku zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości dokonywany jest odpis aktualizujący wartość danego składnika lokat. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nie notowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki wyceniane są zgodnie z ogólnymi zasadami wyceny papierów wartościowych. W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku regulowanym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Financial Times Interactive Data (Europe) Limited ( FT ID ) Serwis: FTS Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Podstawowym Dostawcą Cen jest FTID, a Dostawcą Zapasowym jest Bloomberg. 3) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. 4) Wartość pasywów walutowych Funduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat); bilans funduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów funduszu oraz jego zobowiązań; - 3 / Noty objaśniające (PL) - SFIO TP
ustalenie wartości wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów funduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; Wartość Aktywów Netto funduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa; Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Od 1 stycznia 2005 roku, w zakresie zasad prowadzenia rachunkowości, Fundusz stosuje się do przepisów nowego Rozporządzenia o rachunkowości funduszy. Informacje o zmianach w prowadzeniu rachunkowości wskazano w rozdziale Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005. Poza wskazanymi powyżej zagadnieniami w zakresie zmian zasad rachunkowości, wynikających ze zmiany przepisów prawa, w okresie sprawozdawczym nie wprowadzono innych zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005 W dniu 6 listopada 2004 roku weszło w życie Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 231, poz. 2318). Z dniem wejścia w życie powyższego rozporządzenia utraciło moc rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. Zgodnie z 41 nowego rozporządzenia, fundusze inwestycyjne niebędące funduszami z wydzielonymi subfunduszami, utworzone przed dniem 31 grudnia 2004 roku, mogły stosować przepisy rozporządzenia z 2001 roku do końca roku obrotowego rozpoczynającego się w roku 2004 oraz sporządzić roczne sprawozdanie finansowe za 2004 rok zgodnie z przepisami rozporządzenia z 2001 roku. Zmiany Statutu Funduszu określające zasady prowadzenia rachunkowości Funduszu od początku roku 2005 po zatwierdzeniu przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd weszły w życie w styczniu 2005 roku. Wybrane, najistotniejsze zmiany zasad rachunkowości wprowadzone od 2005 roku, wynikające z wejścia w życie zmienionych przepisów dotyczących rachunkowości: Transakcje portfelowe ujmowane są w księgach rachunkowych na dzień zawarcia (niezależnie od daty rozliczenia), a ich skutek odpowiednio uwzględniany jest w stanie i wycenie portfela inwestycyjnego funduszu; Na potrzeby wyceny aktywów i ustalania zobowiązań wykorzystywane są stany, kursy i wartości z dnia wyceny aktualne na wskazaną w statucie godzinę (23:30); Papiery wartościowe nabyte w ramach umów z zobowiązaniem się kontrahenta do odkupu (transakcje buy-sell-back) ujmowane są (w aktywach funduszu) jako transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu i podlegają wycenie metodą skorygowanej ceny nabycia (między cenami rozliczenia zbycia i zakupu) z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Analogicznie (jako zobowiązanie) wykazywane i wyceniane są kontrakty zbycia z zobowiązaniem do odsprzedaży zwrotnej (kontrakty sell-buy-back). W przypadku, gdy nie można wykorzystać kursów instrumentów finansowych z rynku aktywnego, wycena odbywa się w odpowiednich, opisanych w Statucie, przypadkach według jednej z poniższych metod: o o o Wykorzystanie kursów od dostawcy cen; Wyliczenie oszacowanej wartości godziwej z wykorzystaniem odpowiednich modeli; Wyliczenie wartości instrumentu poprzez skorygowaną cenę nabycia, wyliczoną przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. W przypadku, gdy instrumenty finansowe znajdujące się w portfelu podlegają obrotowi na kilku rynkach giełdowych, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego, z którego pobierane są kursy, na potrzeby wyceny. Wybór dokonywany jest co 1 miesiąc. - 4 / Noty objaśniające (PL) - SFIO TP
Zmianie uległa forma sprawozdań finansowych funduszy. W szczególności uległ zmianie sposób prezentacji portfela inwestycyjnego oraz zakres informacji uzupełniających przedstawianych w notach objaśniających i informacjach dodatkowych. Nadrzędną zasadą jest wycena aktywów według wartości godziwej. Jednakże dla dłużnych papierów wartościowych, nie notowanych na żadnym aktywnym rynku (np.: bony skarbowe, dłużne papiery wartościowe korporacyjne), zgodnie z przepisami Rozporządzenia o rachunkowości funduszy, stosowana jest metoda wyceny w skorygowanej cenie nabycia (z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej). Wprowadzenie z dniem 1 stycznia 2005 roku zmiany w zasadach wyceny instrumentów finansowych wycenianych do tego dnia według metody amortyzacji liniowej na metody wyceny według modelu (zdyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych) lub w skorygowanej cenie nabycia (z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej) zostało dokonane w sposób zapewniający ciągłość wyceny. Wycena na dzień 31 grudnia 2004 roku stała się podstawą do wyliczenia efektywnej stopy procentowej i ceny nabycia dla instrumentów wycenianych poprzez korygowanie ceny nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Opis metodologii wyliczania wskaźnika WKC oraz wskaźnika SOP 1. WKC współczynnik kosztów całkowitych WKC = [K / WAN] gdzie: WAN oznacza średnią wartość aktywów netto funduszu, K oznacza koszty operacyjne funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych, z wyłączeniem: 1) kosztów transakcyjnych, w tym prowizji i opłat maklerskich, podatków związanych z nabyciem lub zbyciem składników portfela, 2) odsetek z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów, 3) świadczeń wynikających z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, 4) opłat związanych z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub innych opłat ponoszonych bezpośrednio przez uczestnika, 5) wartości świadczeń dodatkowych. Z tytułu prowadzonej działalności Fundusz ponosi z własnych środków koszty wskazane w Statucie. Na koszty operacyjne uwzględniane we wskaźniku WKC składa się wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. Wyliczenie dotyczy rocznego okresu sprawozdawczego (oblicza się za ostatni pełny rok kalendarzowy). 2. SOP stopa obrotu portfela SOP = [(T1 T2) / WAN] gdzie: T1 oznacza całkowitą wartość wszystkich dokonanych przez Fundusz transakcji nabycia i zbycia papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub tytułów uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub instytucjach zbiorowego inwestowania, T2 oznacza całkowitą wartość zbytych i odkupionych jednostek uczestnictwa Funduszu, WAN oznacza średnią wartość aktywów netto Funduszu. 3. Wyliczenie wskaźników dotyczy rocznego okresu sprawozdawczego (oblicza się za ostatni pełny rok kalendarzowy). 4. Fundusz nie wylicza wskaźników: SWKC (syntetyczny współczynnik kosztów całkowitych), SWZKC (syntetyczna wartość zakładanych kosztów całkowitych). - 5 / Noty objaśniające (PL) - SFIO TP
Nota - 2 Należności Funduszu Wyszczególnienie Należności Funduszu w złotych polskich W tys. 30.06.2005 31.12.2004 1 Należności z tytułu zbytych lokat 610 0 2 Należności z tytułu dywidend 541 0 3 Należności pozostałe 4 3 Należności Funduszu razem 1 155 3 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Wyszczególnienie Zobowiązań Funduszu w złotych polskich W tys. 30.06.2005 31.12.2004 1 Zobowiązania z tytułu nabytych aktywów, w tym w 63 307 0 szczególności a Zobowiązania z tytułu nabytych aktywów 8 0 b Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu 63 299 0 się funduszu do odkupu 2 Zobowiązania pozostałe 196 217 Zobowiązania Funduszu razem 63 503 217 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 30 czerwca 2005 roku: Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA, w tym: Lokaty bankowe Lokaty bankowe w Banku Handlowym SA, w tym w walucie W tys. w złotych polskich W tys. 0 0 PLN 75 75 Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu 85 tys. złotych. Nota - 5 Ryzyka 1) Aktywa i zobowiązania funduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej obligacje o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):...... 7,56 % Aktywów Funduszu b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):...... 40,19 % Aktywów Funduszu - 6 / Noty objaśniające (PL) - SFIO TP
2) Obciążenie aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa:... 59,48 % Aktywów Funduszu; bony Skarbu Państwa:... 13,82 % Aktywów Funduszu; komercyjne papiery wartościowe:... 2,09 % Aktywów Funduszu; b) przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Funduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na aktywnym rynku ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym Z uwagi na fakt, iż Fundusz jedynie w niewielkim zakresie inwestuje środki finansowe w lokaty denominowane w walutach obcych, ryzyko walutowe jest znacznie ograniczone i dotyczy wyłącznie akcji kilku zagranicznych emitentów notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2005 roku Fundusz nie posiadał w portfelu inwestycyjnym instrumentów pochodnych. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) Na dzień 30 czerwca 2005 roku fundusz miał zawarte transakcje typu Buy-sell-back. a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk w wysokości 126 604 tys. zł. 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu (Sell-buy-back) Na dzień 30 czerwca 2005 roku fundusz nie miał zawartych transakcji typu Sell-buy-back. 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Na dzień 30 czerwca 2005 roku fundusz nie miał otwartych pozycji pożyczonych papierów wartościowych (w charakterze pożyczkodawcy). 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Na dzień 30 czerwca 2005 roku fundusz nie miał otwartych pozycji pożyczonych papierów wartościowych (w charakterze pożyczkobiorcy). Nota - 8 Kredyty i pożyczki Na dzień 30 czerwca 2005 roku Fundusz nie posiadał zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów. - 7 / Noty objaśniające (PL) - SFIO TP
Na dzień 30 czerwca 2005 roku Fundusz nie posiadał należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych. Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Na dzień 30 czerwca 2005 roku częś ć aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Funduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: Waluta wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie w złotych polskich W tys. W tys. Euro, w tym: 388 1 568 Lokaty 388 1 568 Forinty węgierskie, w tym: 47 709 779 Środki pieniężne 0 0 Lokaty 47 709 779 Pozostałe pozycje aktywów i pasywów są denominowane w złotych polskich. 2. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: Różnice kursowe W przekroju lokat funduszu Zrealizowane różnice kursowe Różnice kursowe niezrealizowane W tys. zł W tys. zł Różnice dodatnie, w tym: 0 0 Ró żnice ujemne, w tym: -1 0 Inne -1 0 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: Typ lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów Kategoria aktyw ów (tys. zł) (tys. zł) Razem w okresie sprawozdawczym, w tym: 4 750 11 123 1. Składniki lokat notowane na aktywnym 4 750 11 123 rynku, w tym: Akcje 3 373 2 685 Papiery wartościowe dłużne 1 377 8 438 2) Fundusz, zgodnie ze Statutem (Art. 10) nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość akty wów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty funduszu Towarzystwo nie pokrywa żadnych kosztów ponoszonych przez Fundusz. - 8 / Noty objaśniające (PL) - SFIO TP
Fundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Bardziej szczegółowe informacje na temat ponoszonych kosztów wskazane zostały w rozdziale Instytucje obsługujące Fundusz. W pierwszym półroczu roku 2005 Fundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości 1 076 tys. zł. Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto funduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec bie żącego okresu i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata obrotowe. Opis 30.06.2005 31.12. 2004 31.12.2003 31.12.2002 Wartość Aktywów 394 575 tys. zł 330 058 tys. zł 206 830 tys. zł 97 987 tys. zł Netto Wartość JU 15,71 14,80 13,13 11,92-9 / Noty objaśniające (PL) - SFIO TP
Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Zestawienie oraz objaśnienie różnic związanych z prezentacją danych porównawczych BILANS W porównaniu ze sprawozdaniem za rok 2004 wystąpiły różnice w sposobie prezentacji i wyceny składników portfela inwestycyjnego, wynikające głównie ze zmiany przepisów regulujących rachunkowość funduszy inwestycyjnych. Podstawowe różnice metodologiczne: 1. Instrumenty finansowe wyceniane w roku 2004 metodą liniowej amortyzacji od 1.01.2005 podlegają wycenie według wartości godziwej, lub w niektórych przypadkach poprzez skorygowaną cenę nabycia z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Instrumenty wyceniane z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej o o Wartość instrumentów wycenionych na 31 grudnia 2004 roku metodą amortyzacji liniowej...34 039 tys. zł Na potrzeby wyceny instrumentów wycenianych odtąd w skorygowanej cenie nabycia zmiana miała skutek prospektywny: wartość na dzień 31 grudnia 2004 roku stała się nową ceną nabycia. 2. Zmiany w klasyfikacji pozycji bilansowych (reklasyfikacje), wynikłe ze zmiany przepisów: Stan na 31.12.2004 Reklasyfikacja Stan na 31.12.2004 po reklasyfikacji Aktywa Odsetki 1 3 288-3 288 0 Inwestycje w papiery wartościowe 2 322 144-322 144 0 Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do 2 odkupu 0 17 269 17 269 Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 291 338 291 338 1 3 233 2 288 105 - dłużne papiery wartościowe 0 185 915 185 915 1 3 233 2 182 682 Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 16 825 16 825 1 55 2 16 770 - dłużne papiery wartościowe 0 16 825 16 825 1 55 2 16 770 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Przychody Odsetki 3 8 616-8 616 0-1 / Informacje dodatkowe (PL) - SFIO TP
Odpis dyskonta 4 1 187-1 187 0 Przychody odsetkowe 0 9 800 9 800 3 8 616 4 1 187 5-3 Koszty Amortyzacja premii 5 3-3 0 Stan na 30.06.2004 Reklasyfikacja Stan na 30.06.2004 po reklasyfikacji RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Przychody Odsetki 3 4 051-4 051 0 Odpis dyskonta 4 399-399 0 Przychody odsetkowe 0 4 447 4 447 3 4 051 4 399 5-3 Koszty Amortyzacja premii 5 3-3 0 Wyjaśnienia zmian klasyfikacyjnych (1) Odsetki należne (2) (3) Inwestycje w papiery wartościowe Przychody odsetki (4) (5) Przychody odpis dyskonta Amortyzacja premii D Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: 1. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; 2. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; 3. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. E Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu roku 2005 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione w Polsce od podatku dochodowego od osób prawnych. Działalność Funduszu na międzynarodowych rynkach inwestycyjnych podlega opodatkowaniu (z tytułu otrzymanych dywidend) na zasadach ogólnych w poszczególnych krajach, przy czym mają zastosowanie, odpowiednio dla każdego kraju, przepisy bilateralnej umowy międzynarodowej o unikaniu podwójnego opodatkowania. W przypadku możliwości skorzystania z prawa odzyskania części kwoty pobranego podatku, Fundusz podejmuje działania dla odzyskania nadpłaty. W pierwszym półroczu roku 2005 z wypłat dywidend został potrącony podatek w wysokości 4 tys. zł. - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - SFIO TP
Inne informacje o lokatach Funduszu Zagraniczne papiery wartościowe w portelu inwestycyjnym Funduszu Na dzień 30 czerwca 2005 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, z wyłączeniem poniżej wskazanych akcji emitentów zagranicznych, przy czym akcje te notowane są m.in. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA: Akcje spółki Bank Austria Creditanstalt AG (BACA, emitowane w Austrii), znajdujące się w portfelu inwestycyjnym wyceniane są zgodnie z kursami z giełdy w Wiedniu. Wartość tych akcji na dzień 30 czerwca 2005 roku wynosiła: 388 tys. Euro; Akcje spółki Borsodchem Rt. (BCHEM, emitowane na Węgrzech), znajdujące się w portfelu inwestycyjnym wyceniane są zgodnie z kursami z giełdy w Budapeszcie. Wartość tych akcji na dzień 30 czerwca 2005 roku wynosiła: 47 709 tys. Forintów; Dłużne papiery wartościowe wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa W portfelu inwestycyjnym Funduszu na dzień 30 czerwca 2005 roku znajdują się nieskarbowe krajowe papiery dłużne, które nie podlegają wycenie według wartości godziwej: PKP 11/29/2011, Boryszew 11/18/2007, Canpack 06/29/2010. Takie instrumenty finansowe, które nie zostały dopuszczone do obrotu na żadnym rynku aktywnym, zgodnie z przepisami Rozporządzenia o rachunkowości funduszy mają wartość ustalaną metodą skorygowanej ceny nabycia, z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Wskazana metoda wyceny dotyczy następujących składników lokat: Obligacje PKP 11/29/2011, Obligacje Boryszew 11/18/2007, Obligacje Canpack 06/29/2010. Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do PIONEER PEKAO Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji PIONEER PEKAO Investment Management S.A. jest PIONEER Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Pekao SA. Adres Towarzystwa: ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa, tel. (022) 640 4000. PIONEER PEKAO Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelem inwestycyjnym funduszu. Fundusz jest obciążany następującymi kosztami: 1) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 2) Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: (a) prowizje maklerskie i opłaty bankowe, (b) opłaty transakcyjne instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.), (c) koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, 3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: (a) opłaty sądowe i notarialne, (b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i Narodowego Banku Polskiego. Zgodnie ze Statutem, Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie i reprezentowanie wynosi maksymalnie 0.6 % (pa) od średniej wartości Aktywów Netto Funduszu. Fundusz nie korzysta z usług Pro wadzących Dystrybucję. W związku z tym, nie pobiera się opłat manipulacyjnych. Jednostki uczestnictwa mają nadany kod ISIN: PLPPTFI00154. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - SFIO TP
Pracownikami PPIM pełniącymi funkcję Zarządzającego Funduszem są: - Mariusz Adamiak (zarządzający funduszem od 1.02.2002), - Ryszard Trepczyński (menedżer portfela od 2.01.2003), - Witold Chuść (menedżer portfela od 3.02.2003). Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Fundusz nie korzysta z usług Agenta Obsługującego Uczestników Funduszu. Rejestr uczestników prowadzony jest przez PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Depozytariusz Bank Handlowy w Warszawie SA jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na giełdzie warszawskiej (GPW SA). Bank Handlowy w Warszawie SA wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i odpowiada obowiązkom wskazanym w ustawie o funduszach inwestycyjnych. Adres Depozytariusza: Bank Handlowy w Warszawie SA, Departament Powiernictwa Papierów Wartościowych, Biuro Obsługi Funduszy, ul. Senatorska 16, 00-923 Warszawa, tel. (022) 657 72 00. Warszawa, dnia 23 sierpnia 2005 roku. - 4 / Informacje dodatkowe (PL) - SFIO TP