SUWARY SPÓŁKA AKCYJNA SPRAWOZDANIE RADY NADZORCZEJ Z WYNIKÓW OCENY SPRAWOZDANIA ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI, SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY 2006, OCENY WNIOSKU ZARZĄDU SPÓŁKI DOTYCZĄCEGO PRZEZNACZENIA ZYSKU WYPRACOWANEGO W ROKU 2006 ORAZ ZWIĘZŁEJ OCENY SYTUACJI SPÓŁKI. Pabianice, maj 2007 rok
I. SKŁAD RADY NADZORCZEJ W 2006 roku Rada Nadzorcza funkcjonowała w składzie: Pan Marcin Sadlej - Przewodniczący Pani Irena Traczyk - Owczarek - Wiceprzewodnicząca, Pan Marcin Raszka - Sekretarz, Pan Tomasz Krysztofiak - Członek Rady Pan Jerzy Leszczyński - Członek Rady W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w składzie osobowym Rady Nadzorczej. W dniu 3.01.2007 roku w następstwie rezygnacji Pani Ireny Traczyk-Owczarek oraz Pana Marcina Raszka, Rada Nadzorcza powołała do swego składu Panów Waldemara Zwierza i Mirosława Połcia, co zostało zatwierdzone przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki w dniu 11.04.2007 roku. Na dzień 24.05.2007 roku w skład Rady Nadzorczej wchodzili: Pan Jerzy Leszczyński - Przewodniczący Pan Sławomir Kamiński - Wiceprzewodniczący Pani Agnieszka Urbaniak - Sekretarz Pan Wojciech Kolignan - Członek Rady Pan Tadeusz Konieczny - Członek Rady II. GŁÓWNE KIERUNKI DZIAŁALNOŚCI RADY NADZORCZEJ W roku 2006 odbyło się łącznie 7 posiedzeń Rady Nadzorczej, których przedmiotem były zagadnienia dotyczące bieżącej działalności, a także związane z wytyczaniem kierunków działania Spółki. Podejmowane i analizowane przez Radę problemy wynikały z potrzeby usprawnienia zarządzania Spółką w celu uzyskania maksymalizacji osiąganych przez nią wyników finansowych, wzrostu jej wartości giełdowej i zapewnienia długofalowego rozwoju. Przedmiotem obrad każdego posiedzenia była bieżąca ocena sytuacji finansowej Spółki a także ocena działań Zarządu, w tym wiążących się z realizacją szczególnych zamierzeń mających na celu poprawę efektywności Spółki. Rada Nadzorcza formułowała pod adresem Zarządu stosowne zalecenia i wnioski. W 2006 roku Rada Nadzorcza podjęła 14 uchwał. 2
III. OCENA SYTUACJI SPÓŁKI W celu zbadania rzetelności przedstawionej przez Zarząd sytuacji finansowej Spółki, Rada Nadzorcza powierzyła przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego Spółki za rok 2006 firmie audytorskiej Misters Audytor Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Migdałowej 4 lok. 43. W oparciu o opinię biegłego rewidenta oraz przeprowadzone własne analizy sprawozdania finansowego za 2006 rok, należy stwierdzić, że sporządzone ono zostało we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określonymi w Ustawie o Rachunkowości zasadami (polityką) rachunkowości oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. Przedstawia ono rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 grudnia 2006 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy 2006, jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki oraz jest zgodne co do formy i treści z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku, w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych i z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 18 października 2005 roku w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości. Rada Nadzorcza po analizie wyników Spółki za 2006 rok, sprawozdania Zarządu oraz badaniu dokonanym przez audytora stwierdza co następuje: Osiągnięta wartość przychodów netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyniosła 45.068 tys. zł i była wyższa zaledwie o 151 tys. zł 0,3 % od przychodów roku poprzedniego. Poniesione koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów wyniosły 33.234 tys. zł i były wyższe o 50 tys. zł od kosztów w roku 2005. Wypracowany zysk brutto ze sprzedaży za rok 2006 wyniósł 11.834 tys. zł, co stanowi 101 tys. zł (0,9 %) więcej niż analogiczny wynik w poprzednim roku. Uzyskana marża zysku brutto ze sprzedaży wzrosła do poziomu 26,3 % z poziomu 26,1 % w roku 2005. Poziom łącznych kosztów ogólnego zarządu i sprzedaży wyniósł 9.514 tys. zł był wyższy o 528 tys. zł (5,9 %) od łącznych kosztów ogólnego zarządu i sprzedaży w roku 2005. Osiągnięty zysk ze sprzedaży za 2006 rok wyniósł 2.320 tys. zł, co stanowi spadek o 427 tys. zł (ponad 15 %) w stosunku do analogicznego wyniku za poprzedni rok. Zysk na pozostałej działalności operacyjnej wyniósł zaledwie 82 tys. zł, podczas gdy zysk na pozostałej działalności operacyjnej w roku 2005 wyniósł 858 tys. zł. Na pogorszenie się wyniku na pozostałej działalności operacyjnej Spółki miały wpływ nowo utworzone rezerwy, w tym z tytułu spraw spornych. 3
Zysk na działalności operacyjnej wyniósł 2.402 tys. zł, i był niższy od zysku na działalności operacyjnej Spółki w roku 2005 o 1.203 tys. zł. Marża zysku operacyjnego uległa obniżeniu z 8 % w roku 2005 do 5,3 % w roku 2006. Na poziomie operacji finansowych zanotowano stratę w wysokości 101 tys. zł wobec straty na poziomie 491 tys. zł w roku poprzednim. Zysk brutto za rok obrotowy wyniósł 2.301 tys. zł i był niższy o 813 tys. zł (26%) od wyniku osiągniętego w roku poprzednim. Zysk netto za rok 2006 wyniósł 1.934 tys. zł był niższy o 692 tys. zł (26,4%) od zysku za rok 2005. WYBRANE POZYCJE RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 2006 2005 zm.wart. zm.% Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 45 068 44 917 151 0,3% Zysk brutto ze sprzedaży 11 834 11 733 101 0,9% Zysk ze sprzedaży 2 320 2 747-427 -15,5% Zysk z działalności operacyjnej 2 402 3 605-1 203-33,4% Zysk brutto 2 301 3 114-813 -26,1% Zysk netto 1 934 2 626-692 -26,4% Majątek Spółki zmniejszył się o 695 tys. zł (2 %) w relacji do majątku rok wcześniej i wynosił na dzień 31.12.2006 r. 33,4 mln zł. Majątek trwały wynosił 18,7 mln zł, 56% w strukturze aktywów i wykazał spadek w stosunku do stanu majątku trwałego na koniec poprzedniego roku o 4 punkty procentowe. Majątek obrotowy wyniósł 14,7 mln zł, 44% aktywów i uległ zwiększeniu w stosunku do stanu majątku na koniec roku 2005 o 8,3%. Kapitały własne stanowiły na dzień 31.12.2006 r. 61,4%, a zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 38,6% wartości pasywów ogółem. W strukturze pasywów w stosunku do okresu poprzedniego udział kapitałów własnych zwiększył się kosztem zobowiązań i rezerw na zobowiązania o 2,9 punktu procentowego. WYBRANE POZYCJE BILANSU 31.12.2006 31.12.2005 zm.wart. zm.% Aktywa trwałe, w tym: 18 695 20 510-1 815-8,8% Rzeczowe aktywa trwałe 18 368 20 205-1 837-9,1% Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 268 225 43 19,1% Aktywa obrotowe, w tym: 14 690 13 570 1 120 8,3% Zapasy 5 722 5 177 545 10,5% Należności krótkoterminowe 6 718 6 590 128 1,9% Inwestycje krótkoterminowe 2 093 1 644 449 27,3% Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 157 159-2 -1,3% Aktywa razem 33 385 34 080-695 -2,0% 4
Kapitał własny 20 499 19 950 549 2,8% Rezerwy na zobowiązania 1 297 746 551 73,9% Zobowiązania długoterminowe 1 533 3 161-1 628-51,5% Zobowiązania krótkoterminowe 7 435 8 351-916 -11,0% Rozliczenia międzyokresowe 2 621 1 872 749 40,0% Sprawozdanie z przepływów pieniężnych wykazuje wzrost stanu środków pieniężnych o 449 tys. zł do poziomu 2.093 tys. zł, co w stosunku do końca roku poprzedniego stanowi 27% wzrost. Z tytułu działalności operacyjnej Spółka wypracowała dodatnie saldo przepływów pieniężnych w wysokości 6.041 tys. zł., wyższe od uzyskanego w roku poprzednim o 2.177 tys. zł (56%). Saldo przepływów pieniężnych z tytułu działalności inwestycyjnej było ujemne i wyniosło 1.474 tys. zł., w analogicznym okresie roku poprzedniego ujemne saldo osiągnęło poziom 4.336 tys. zł. Saldo przepływów pieniężnych z tytułu działalności finansowej było ujemne i wynosiło 4.118 tys. zł., w roku poprzednim Spółka wypracowała dodatnie saldo w wysokości 1.509 tys. zł. ANALIZA RENTOWNOŚCI 2006 2005 Rentowność netto sprzedaży (ROS) 4,3 5,8 Rentowność majątku (ROA) 5,8 7,7 Rentowność kapitałów własnych (ROE) 9,4 13,2 W roku 2006 w porównaniu z rokiem poprzednim odnotowała niższe wartości wskaźników rentowności. Rentowność netto sprzedaży w Spółce obniżyła się o 1,5 punktu procentowego, rentowność majątku uległa obniżeniu o 1,9 p.p. natomiast rentowność kapitałów własnych uległa obniżeniu o 3,8 p.p. ANALIZA WSKAŹNIKÓW SZYBKOŚCI OBROTU Rotacja należności Rotacja zapasów Rotacja zobowiązań bieżących 2006 2005 54 54 63 57 60 68 W roku 2006 okres odzyskiwania przez Spółkę należności utrzymał się na podobnym poziomie co w roku poprzednim wynosząc 54 dni. Cykl rotacji zobowiązań zmniejszył się w porównaniu z rokiem poprzednim o blisko 8 dni wykazując w 2006 roku 60 dni. Wskaźnik rotacji zapasów w stosunku do roku poprzedniego wzrósł o 6 dni wykazując w 2006 roku wartość 63 dni. 5
ANALIZA PŁYNNOŚCI 2006 2005 Płynność bieżąca 1,98 1,63 Płynność szybka 1,21 1,01 Płynność bieżąca = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe Płynność szybka = (aktywa obrotowe zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe W 2006 roku wszystkie wskaźniki płynności uległy poprawie i na dzień bilansowy wykazują wartości, które oznaczają, że majątek obrotowy Spółki jest wystarczający do regulowania bieżących zobowiązań ciążących na Spółce. W wyniku przeprowadzonej analizy wyników finansowych Spółki Rada Nadzorcza uznała, że w najbliższym okresie zasoby finansowe Spółki pozwalają na dalszą prawidłową działalność Spółki. W opinii Rady Nadzorczej, Spółka wchodzi w rok 2007 w dobrej i stabilnej kondycji finansowej. Poczynione w 2006 roku i w roku poprzednim inwestycje powinny zaowocować dalszym rozwojem w następnych okresach. Wyniki I kwartału 2007 potwierdzają taka ocenę. IV. WNIOSKI KOŃCOWE Kierując się dbałością o przyszłość Spółki Rada Nadzorcza wskazuje na konieczność podjęcia przez Zarząd dalszych działań zmierzających do umacnianie pozycji rynkowej poprzez m.in. systematyczny wzrost sprzedaży i rozszerzanie gamy asortymentowej a także planowane połączenie z Boryszew S.A. Oddział Boryszew w Sochaczewie, mające na celu zbudowanie podmiotu o silnych fundamentach, zdolnego do dalszego intensywnego rozwoju w ramach branży przetwórstwa tworzyw sztucznych oraz wzrost wartości dla akcjonariuszy w długim okresie. Rada akceptuje rekomendowane przez Zarząd Spółki przekazanie zysku netto za 2006 rok w wysokości 1 934 266,62 złotych (słownie: jeden milion dziewięćset trzydzieści cztery tysiące dwieście sześćdziesiąt sześć złotych sześćdziesiąt dwa grosze) w całości na kapitał rezerwowy. Analizowane przez Radę Nadzorczą sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w 2006 roku ocenione zostało jako wyczerpujące oraz dające prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji Spółki w okresie sprawozdawczym. Przedłożone przez Zarząd sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości określonymi w Ustawie o rachunkowości z dnia 29.09.1994 roku (tekst jednolity Dz. U. z 2002, Nr 76, poz. 694 z późn.zm.) oraz wydanymi 6
na podstawie w/w Ustawy przepisami wykonawczymi, stosowanymi w sposób ciągły, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. Rada Nadzorcza w oparciu o opinię biegłego rewidenta oraz własne spostrzeżenia wnosi do Walnego Zgromadzenia SUWARY S.A. o zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego SUWARY S.A. za rok obrotowy 2006, a w nim: wprowadzenie do sprawozdania finansowego; bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2006 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 33 386 154,34 złote (słownie: trzydzieści trzy miliony trzysta osiemdziesiąt sześć tysięcy sto pięćdziesiąt cztery złote i 34/100 zł); rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku wykazujący zysk netto w kwocie 1 934 266,62 złotych (słownie: jeden milion dziewięćset trzydzieści cztery tysiące dwieście sześćdziesiąt sześć złotych i 62/100 zł); rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku, wykazujący zwiększenie środków pieniężnych o kwotę 448 466,56 złotych; (słownie: czterysta czterdzieści osiem tysięcy czterysta sześćdziesiąt sześć złotych i 56/100 zł); zestawienie zmian w kapitale własnym wykazujące wzrost kapitału własnego o kwotę 549 745,02 złotych (słownie: pięćset czterdzieści dziewięć tysięcy siedemset czterdzieści pięć złotych i 02/100 zł); dodatkowe informacje i objaśnienia Ponadto Rada Nadzorcza wnosi do Walnego Zgromadzenia SUWARY S.A. o udzielenie Członkom Zarządu absolutorium z wykonania przez nich obowiązków oraz o akceptację sposobu podziału zysku zaproponowanego przez Zarząd. 7