polročná správa 1.pol. 2013 AXA investiční společnost a.s.
Polročná správa AXA Investiční společnosť a.s. Podľa stavu k 30.6.2013 Základné informácie o investičnej spoločnosti Obchodná firma: AXA investiční společnosť a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 IČ: 64579018 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 7462. Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK, splatená v pnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18.10.1995. Na základe povolenia Českej národnej banky bola spoločnosť 24.10.1006 do obchodného registra zapísaná zmena názvu obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Jediným akcionárom spoločnosti je AXA životní pojišťovňa a.s. Uvedené podielové fondy sú touto investičnou spoločnosťou obhospodarované od založenia. Údaje o základnom kapitále: Výška základného kapitálu: 25 487 000 Kč Orgány spoločnosti, akcionári, auditor AXA investiční společnost a.s. podľa stavu k 30. 06. 2013 Štatutárny orgán predstavenstvo: predseda predstavenstva: člen predstavenstva: člen predstavenstva: Mgr. Hani Himmat Ing. Mojmír Boucník Ing. Lubor Vrlák
Dozorná rada: predseda dozornej rady: člen dozornej rady: člen dozornej rady: Jozef Van In Jean-Yves Le Berre Tanguy Verkaeren Výbor pre audit: člen výboru pre audit: člen výboru pre audit: člen výboru pre audit: Jean-Yves Le Berre Tanguy Verkaeren Jaromír Jiroudek Akcionári spoločnosti: 100% AXA životní pojišťovna a.s. Spoločnost AXA životní pojišťovna, a.s. mala na investičnej spoločnosti, ako jej jediný akcionár, po celý rok 2012 kvalifikovanú účasť vo výške 100% na hlasovacích právach. Auditor: Mazars Audit s.r.o.
Informácie o depozitárovi fondov: Depozitárom otvorených podielových fondov obhospodarovaných spoločnosťou v rozhodujúcom období boli : UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Praha 4- Michle, Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddíl B, vložka 3608. Depozitár zaisťoval aj úschovu majetku fondov. Túto činnosť depozitár zaisťoval počas celého rozhodujúceho obdobia. Údaje o portfolio manažéroch a stručný popis ich skúseností a kvalifikácie: Mgr. Hani Himmat absolvent Matematicko-fyzikálnej fakulty Karlovej univerzity, odbor teoretická kybernetika držiteľ maklérskej licencie komisia pre cenné papiere doterajšia prax: 1996 1998 odborný asistent (CERGE EI) 1997 1998 teaching assistant (CERGE EI) marec 1998 august 1998 portfólio manažér (ExpandiaFinance) september 1998 december 1999 analytik makro, dlhopisové trhy (Credit Suisse Asset Management Prague) január 2000 december 2005 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management Prague) január 2006 september 2007 senior portfólio manažér (Winterthur Asset Management Prague / AXA investiční společnosť) od januára 2005 portfólio manažér (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) 2007 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA investiční společnosť) od 2011 riaditeľ spoločnosti, predseda predstavenstva (AXA investiční společnosti) Ing. František Voboril licencovaný maklér kategórie BD absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulty národohospodárskej, špecializácia peňažná ekonómia a finančné trhy doterajšia prax: od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosť)
Jan Vinter Vysoká škola finančná a správna, odbor Financie a finančné služby držiteľ maklérskej licencie: kategória II doterajšia prax: od r. 2006 portfólio manažér (AXA investiční společnosť, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset Management Praha, a.s.) 1996 1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowell CPA PC) 1998 2000 portfólio administrátor, účtovník fondov (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť) 2000 2002 asistent portfólio manažéra (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť 2002 2004 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť) 2004 2005 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management Prague) od r. 2005 portfólio manažér (Winterthur d.s.s., a.s.) Ing.Mgr.Dušan Přecechtěl, CFA -- absolvent CFA Institute, Charlottesville, Virginia, USA -- absolvent Matematicko fyzikálnej fakulty Univerzity Karlovy, odbor Finančný a poistná matematika -- absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financíí, odbor Financie doterajšia prax : - - od r. 2009 Portfólio manažér AXA investicní společnosť - - 2009 2009 dohľad nad obchodmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi - ČNB - - 2008 2008 portfólio manažér Generali PPF Asset Managment - - 2007 2008 investičný manažér Amcico AIG Life a AIG Funds Central Europe - - 2005 2007 investičný špecialista Allianz poisťovňa a Allianz dôchodkový fond - - 2003 2005 poistný matematik Allianz poisťovňa Činnosť obchodníka s cennými papiermi pre obhospodarovné podielové fondy vykonávali po celé rozhodujúce obdobie títo obchodníci s cennými papiermi: Československá obchodní banka a. s. IČ: 45244782, Praha 4, IČ: 00001350, Praha 5, Olbrachtova 1929/62, Radlická 333/150, PSČ 140 00 PSČ 150 57 ING Bank N.V. Česká sporitelna, a. s. IČ: 49279866, Praha 5,
Nádražní 344/25, PSČ 150 00 V Celnici 10, PSČ 117 21 ING SECURITIES SPOWKA AKCYJNA W WARSZAWIE PLAC TRZECH KRZYZY 10/14 00-49 WARSZAWA Poľsko BIC: INURPLP1 Patria Finance, a.s. IČ 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Náměstí republiky 1079/1a, PSČ 110 00 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkope 33, PSČ 114 07 Citibank a.s. Bucharova 2641/14 15802 Praha 5 PSČ 158 02 IČ: 16190891 HSBC Bank plc pobočka Praha, IČ: 65997212, Praha 1, Raiffeisenbank a.s., IČ: 49240901, Hvězdova 1716/2b, Praha 4 PSČ: 140 78 State Street Fund Services Ltd., BIC:SB0SIE2D, 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY, Dublin, Írsko Sberbank CZ,a.s. Herspická 5 61900 Brno BIC: VBOECZ2X Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX State Street Fund Services Ltd., BIC: SB0SLULX, 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3, Luxembursko, PSČ: 2449 Barcleys Capital, BIC: BARCGB33, 5 The North Collonnade, E14 4BB London, Veľká Británia
Wüstenrot hypoteční banka a.s., IČ: 26747154, Na Hřebenech II 1718/8, Praha 4, PSČ: 140 23 BNP Paribas Securities Services, France 3 Rue D'antin 75078 Cedex 02 Francúzsko BIC: PARBFRPP BNP Paribas UK Holdings Limited BIC: BNPAGB22 10 Harewood Avenue London NW1 6AA Veľká Británia Goldman Sachs Asset Management International 133 Fleet Street London EC4A 2BB Veľká Británia BIC: GSAMGB2X Credit Suisse Securities (Europe) Ltd One Cabot Square E14 4qj London Veľká Británia BIC: CSUKGB2L Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Nemecko BIC: BEGODEHH Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 Chodov IČ: 24716006 Slovenská sporiteľňa, a.s. Tomášikova 48 83237 Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBACZPP Commerzbank AG Kaiserstrasse 16 60261 Frankfurt Am Main Nemecko BIC: COBADEFF UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 1010 Vienna Rakúsko BIC: BKAUATWW UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX
Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované Investiční společnosťou po celé rozhodujúce obdobie. AXA investiční společnosť, a.s. ani žiadny iný obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5% hodnoty majetku AXA investiční společnosť, alebo ktoréhokoľvek iného obhospodarovaného podielového fondu. Údaje o fondoch kolektívneho investovania, ktoré boli v rozhodujúcom období obhospodarované Investiční společnostou Názov fondu č.j. povolenie Právna moc ISIN nid/kič AXA CZK Konto 41/N/173/2006/6 2/19/2007 CZ0008472602 90077694 AXA EUR Konto 41/N/175/2006/6 2/19/2007 CZ0008472586 90077678 AXA CEE Dluhopisový fond 41/N/172/2006/6 2/19/2007 CZ0008472578 90077716 AXA CEE Akciový fond 41/N/171/2006/6 2/19/2007 CZ0008472594 90077708 AXA Corporate Fund 41/N/174/2006/6 2/19/2007 CZ0008472560 90077686 AXA Realitní fond 2007/12943/540 8/27/2007 CZ0008472776 90081152 AXA Selection Global Equity 2008/771/570 1/22/2008 CZ0008472883 90083619 AXA Selection Emerging Equity 2008/772/570 1/22/2008 CZ0008472891 90083597 AXA Selection Opportunities 2008/774/570 1/22/2008 CZ0008472917 90083589 AXA Long Term Liquidity Fund 2008/8278/570 6/17/2008 CZ0008473006 90086847 AXA Ron Fund2 2012/4317/570 10.5.2012 CZ0008473717 8080233571 AXA Eurobond 2012/1135/570 3.2.2012 CZ0008473675 8080232149 AXA Real Value Fund 2012/5383/570 41065 CZ0008473741 8080233942 AXA investiční společnost obhospodarovala k 30. 06. 2013 dvanásť podielových fondov určených pre verejnosť a jeden fond určený výhradne kvalifikovaným investorom (LongTerm Liquidity Fund). Fondy sú rozlišené mierou rizika aj očakavaného výnosu tak, aby celková ponuka vyhovovala preferenciám rôznych typov investorov, uspokojila ich rôznorodé potreby, a takisto umožnila zostavenie vhodne diverzifikovaného portfólia osobných financií. Dňa 17. 6. 2013 AXA investiční společnost a.s. podala ČNB žiadosť o odňatie povolenia k vytvoreniu podielového fondu AXA Real Value Fund (Fond). Počas doby od udelenia povolenia k vytvoreniu Fondu (tj. od 5. 6. 2012) ku dňu podania žiadosti o odňatie povolenia k vytvoreniu tohto Fondu, AXA investiční společnost a.s. nevydala žiadne podielové listy Fondu a na účet Fondu nenadobudla žiadny majetok. Vlastný kapitál Fondu tak do 1 roku od udelenia povolenia k vytvoreniu Fondu nedosiahol 50 mil. Kč. Ku dňu 30. 6. 2013 AXA investiční společnost a.s. naďalej neponúka podielové listy Fondu verejnosti ani ostatnym investorom.
Vlastný kapitál obhospodarovaných fondov k 30.6.2013 Fond názov Vlastný kapitál v tis. CZK AXA CZK Konto 959 695 AXA EUR Konto 1 191 603 AXA CEE Dluhopisový fond 421 361 AXA CEE Akciový fond 849 163 AXA Corporate Fund 4 794 AXA Realitní fond 556 850 AXA Selection Global Equity 1 172 902 AXA Selection Emerging Equity 374 130 AXA Selection Opportunities 299 199 AXA Long Term Liquidity Fund 2 274 830 AXA Ron Fund 2 42 436 AXA Eurobond 155 792 AXA Real Value Fund 0 Počet podielových listov vydaných a odkúpených k 30. 6. 2013 (v CZK) Názov fondu ISIN Počet vydaných PL Počet odkúpených PL Hodnota vydaných PL (v tis. CZK) Hodnota odkoupených PL (v tis. CZK) AXA CEE Akciový fond CZ0008472594 138 885 787 11 897 155 104 719 9 003 AXA CEE Dluhopisový fond CZ0008472578 39 052 798 5 592 041 48 354 6 940 AXA CZK Konto CZ0008472602 341 387 859 378 853 356 380 543 422 335 AXA EUR Konto CZ0008472586 578 622 073 401 336 863 706 488 468 651 AXA Corporate Fund PT CZ0008472560-24 983 295-27 368 AXA Eurobond CZ0008473675 136 811 224 1 266 595 124 752 1 027 AXA Selelction Global CZ0008472883 94 201 507 40 094 053 97 793 41 290 Equity AXA Selection Emerging CZ0008472891 64 929 816 4 020 077 64 031 3 966 Equity AXA Selection CZ0008472917 57 560 083 9 642 924 51 611 8 569 Opportunities AXA Realitní fond CZ0008472776 68 374 867 12 400 290 45 400 8 520 AXA RON Fund 2 CZ0008473717 945 007-5 975 - AXA Long Term Liquidity Fund CZ0008473006 - - - -
EKONOMICKÝ KOMENTÁR V prvej polovici roka 2013 nedošlo k žiadnemu razantnému rastovému obratu globálnej ekonomiky. Hlavným hýbateľom svetového hospodárskeho rastu zostala Čína, ktorá si ako jediná z ekonomík BRIC udržala vysoké tempo hospodárskeho rastu, napriek tomu aj naďalej spomaľuje. Prvá polovica roku 2013 tiež priniesla silné politické turbulencie, (Za zmienku stojí pád vlády v ČR a Taliansku. Došlo k prevratu a nepokojom v Egypte, Sýrii, Turecku, Brazílii. Obamova vláda čelí vážnym politickým kauzám.) ale aj drvivým prepadom na akciových, dlhopisových aj komoditných trhoch v dôsledku oznámeného ukončovania kvantitatívneho uvoľňovania na konci júna. Európska únia začala ustupovať z politicky ťažko dobytých pozícií a v mnohých štátoch tak začalo dochádzať k uvoľňovaniu fiškálnej politiky. V marci eurozóna čelila zrejme najväčšej hrozbe vo svojej histórii. Rozbuškou bola relatívne nenápadná cyperská ekonomika a predovšetkým jej bankový sektor. Cyprus v rámci eurozóny spĺňal podmienky daňového raja a aj vďaka ruským aktívam jeho bankový sektor narástol na viac ako sedemnásobok HDP v roku 2012 (pre porovnanie v ČR dosahuje veľkosť bankového sektora 1,1 násobku HDP, v eurozóne 3,5 násobku a v Luxembursku dokonca 22 násobku). Veľká časť aktív cyperských bánk však bola exponovaná v problematickom Grécku. Cyperský bankový sektor sa tak stal po Grécku len ďalšou domino kockou, ktorá sa zrútila. Cyprus vzhľadom na prebujnenosť svojho bankového sektora (150 mld. EUR) nebol schopný vykonať sanáciu zo svojich zdrojov, a tak požiadal eurozónu o finančnú pomoc 10 mld. EUR. Cena cyperského bailoutu sa zdala byť pomerne bezvýznamná v porovnaní s už poskytnutými stomiliardovými čiastkami Grécku, Španielsku, Portugalsku a Írsku. EMU a ECB však s cyperským daňovým rajom došla trpezlivosť a preto bolo poskytnutie pôžičky podmienené zdanením vkladov. Pandorina skrinka tak bola otvorená. V obavách veľmi reálneho run-u na banky (nielen na Cypre) zažili finančné trhy celkom oprávnene silnú neistotu. Všeobecná dôvera v "poistenie vkladov" do 100 000 EUR bola raz a navždy zlomená. Dlhé mesiace čelilo Taliansko ďalšej politickej kríze, ktorá nakoniec eskalovala pri prezidentskej voľbe, pri ktorej bol až na 6. pokus znovu zvoleným prezidentom 88-ročný G. Napolitano. Silviovi Berlusconimu sa podarilo dotlačiť lídra konkurenčnej Demokratickej strany P.L. Bersaniho k demisii. Jeho nástupcom a novým mužom povereným zostavením vlády sa tak stal Enrico Letta. Zaujímavou "náhodou" je, že Lettov strýko Gianni Letta bol dlhoročnou pravou rukou práve Silvia Berlusconiho. Bývalý premiér tak zostal sivou eminenciou talianskej politiky napriek tomu, že bol nakonci júna odsúdený na sedemročné odňatie slobody. ECB na začiatku mája pristúpila k ďalšiemu uvoľneniu menovej politiky a znížila základnú úrokovú sadzbu na rekordné minimum 0,5%. Depozitná sadzba zostala na nule, ale guvernér ECB Mario Draghi dodal, že banková rada zvažuje zníženie depozitnej sadzby aj do záporu. Hlavnou príčinou ďalšieho uvoľňovania monetárnej politiky bola najmä pokračujúca slabosť ekonomiky eurozóny, ktorej HDP medziročne poklesol o 1,1%. Kancelárka Merkelová s blížiacimi sa parlamentnými voľbami oznámila fiškálnu stimuláciu v objeme 28,5 mld EUR (1,1% HDP), je zrejmé, že táto stimulácia môže veľmi pozitívne podporiť aj český (resp. slovenský) hospodársky rast, ktorý je na nemeckej ekonomike do značnej miery závislý. Nezamestnanosť v eurozóne sa vyšplhala na svoj nový historický rekord 12,2%. Celkovo tak bolo v Európskej únii bez práce necelých 27 miliónov osôb. Nenaplnili sa mnohé obavy týkajúce sa hrozby zrýchľujúcej inflácie. Spotrebiteľské ceny rástli v júni medziročne len o 1,6%. Stavebná výroba v EÚ stále klesá medziročne o necelých 6%, s týmto trendom jasne koreluje aj pokles cien na realitnom trhu. Ceny domov v eurozóne tak v prvom štvrťroku poklesli medziročne o 2,2%. Najväčšieho prepadu sa dočkali realitné trhy v Španielsku (-12,8%), kde na jednej strane praská masívna realitná bublina a na strane druhej silne oslabuje dopyt v dôsledku úsporných reforiem a najmä obrovskej nezamestnanosti (26,9%). Veľmi vysoko sa pohybuje aj nezamestnanosť nového členského štátu EÚ Chorvátska, ktorá v máji dosiahla 16,5%. Index nákupných manažérov (PMI) v priemysle v EMU vzrástol v máji 2013 na 48,3, čo je najviac od začiatku roka 2012 (stále sa však drží v kontrakčnom pásme), v službách zatiaľ možno hovoriť
iba o stabilizácii situácie. Kľúčovým motorom zlepšovanie ekonomickej situácie v EMU je (pre SR ale aj pre celú eurozónu nepostrádateľné) Nemecko. To sa v 4Q12 prepadlo o 0,6% q/q a v 1Q13 vzrástlo o obyčajnú desatinu percenta. Vzhľadom k predstihovým indikátorom i čiastkovým makroekonomickým dátam, však možno očakávať mierne zrýchlenie rastu nemeckej ekonomiky po zvyšok tohto roka. Okrem zlepšujúcej sa situácii v EMU by mohlo Nemecko profitovať najmä z globálneho oživenia (vývoz Nemecka mimo EÚ stabilne rastie) aj zo solídnej situácie trhu práce (nezamestnanosť sa nachádza blízko historických miním). Spojeným štátom americkým sa vo februári nepodarilo odvrátiť tzv. pád z fiškálneho útesu. Od 1. marca tak začali platiť niektoré automatické škrty, ktoré by mali tento rok znížiť federálne výdavky až o 85 mld. USD a môžu spomaliť tempo ekonomického oživenia. Americkej ekonomike sa aj napriek fiškálnej reštrikcii v porovnaní s Európou darí. Americký HDP v 1Q rástol o 1,8 %. Hlavnou zložkou amerického rastu zostáva spotreba domácnost í, ktorá medziročne rástla o solídnych 2,6 %, naopak brzdou hospodárskeho rastu je úplne logicky spotreba vlády a najmä jej zložka armádnych výdavkov. Obamov kabinet počas júna stretla séria politických škandálov. Ukázalo sa, že vláda B. Obamu upravovala informácie týkajúce sa útoku na líbyjskú ambasádu, daňové úrady prednostne kontrolovali oponentov Obamovej vlády a ministerstvo spravodlivosti si zaobstarávalo výpisy telefónnych hovorov novinárov. K tomu sa pridal škandál okolo NSA a CIA, keď bývalý agent Edward Snowden, zverejnil, že USA v záujme ochrany pred terorizmom sledovali súkromie mnohých Američanov na sociálnych sieťach aj mimo nich. Americké vládne odpočúvanie údajne zameriavali aj na európskych diplomatov a vládnych predstaviteľov. Táto aféra má potenciál zahatať plánovanú transatlantickú zónu voľného obchodu, ktorá mohla priniesť značnú podporu hospodárskeho rastu aj životnej úrovne na oboch stranách Atlantiku. Kľúčovou júnovou udalosťou bolo zasadnutie americkej centrálnej banky Fed. Americký Fed síce k žiadnej zmene menovej politiky nepristúpil, ale guvernér Ben Bernanke dôsledne naznačil, že americké kvantitatívne uvoľňovanie sa priblížilo svojmu koncu. Dosluhujúci guvernér oznámil, že ak nedôjde k významnej zmene v makroekonomických trendoch, tak začne centrálna banka na záver tohto roka spomaľovať kvantitatívne uvoľňovanie a v prvej polovici budúceho roka by ho malo kompletne ukončiť. Hoci podobný scenár sa vzhľadom k zlepšujúcim sa dátam z USA viacmenej očakával, reakcia finančných trhov na tieto slová bola drvivá a silné prepady zasiahli väčšinu dlhopisových a akciových trhov sveta vrátane tých v strednej Európe. Okrem zlepšujúceho sa realitného trhu je stredobodom záujmu americkej centrálnej banky trh práce. Nezamestnanosť v máji síce mierne vzrástla na 7,6 %, na druhej strane kľúčový ukazovateľ tvorby pracovných miest veľmi pozitívne prekvapil počtom 186 tisíc miest. Spotrebiteľské ceny rástli v USA o 1,4 %. Česká ekonomika čelí najdlhšej recesii vo svojej novodobej histórii. Podľa údajov z prvého štvrťroku poklesol HDP medzikvartálne o 1,3 % a medziročne dokonca o -2,4 %. Štruktúra HDP však priniesla veľmi pozitívne správy. Jediným negatívnym prispievateľom sa totiž stala pomerne volatilná zložka tvorby zásob s poklesom o 10 % q/q. Naopak Achillova päta českej ekonomiky - spotreba domácností začala opäť rásť (+1,6 %). Pozitívne prispela aj spotreba vlády, čistý export a investície. Tieto detailné dáta teda naznačujú, že by česká ekonomika už naozaj mohla mať to najhoršie za sebou. Inflácia spomalila na 1,3 %, čo je najnižšia hodnota za posledné 3 roky. Česká národná banka na konci júna jednomyseľným rozhodnutím ponechala hlavnú úrokovú sadzbu na historickom minime 0,05 %. Guvernér Miroslav Singer na tlačovej konferencii pomerne defenzívne zdôrazňoval rastúcu pravdepodobnosť spustení zahranično menových intervencií, najmä v kontexte inflácie, ktorá je pomerne výrazne pod očakávaniami NBS. Samotnými slovnými intervenciami však ČNB dokáže pomerne spoľahlivo oslabovať CZK na úroveň, ktorá jej vyhovuje. Priemerné mzdy sklamali poklesom o 2,2 %. Nezamestnanosť poklesla na 7,5 %. Priemysel medziročne vzrástol o 0,5 %, k čomu prispel najmä vyšší počet pracovných dní v porovnaní s minulým rokom. Stavebníctvo pokleslo o 11,4 %. Česká republika si prešla v prvom polroku historicky prvou priamou voľbou prezidenta republiky, ktorú nakoniec ovládol Miloš Zeman. Počas júna zasiahla českú politickú scénu ďalšia kríza, kedy po obvinení svojej najbližšie spolupracovníčky podali premiér a
súčasne celá vláda demisiu. Počas prvého polroka česká koruna oslabila o 2,7 %. Menový vývoj bol pomerne volatilný. ČNB však dokázala, že jej slovné intervencie sú stále veľmi efektívnym nástrojom. Kedykoľvek keď sa kurz koruny začal približovať k 25 CZK/EUR stačilo, aby niektorý z členov bankovej rady vystúpil s vyhlásením, že devízové intervencie sú na seansách ČNB často diskutované a koruna pomerne spoľahlivo oslabovala, presne ako si ČNB priala. V posledný júnový deň sa tak kurz pohyboval na 25,95 CZK/EUR a 19,84 CZK/USD. Výnosy slovenských desaťročných dlhopisov, prepadli počas mája na svoje nové historické minimá 1,46 %. Český dlhopisový index CHGATR, tak analogicky dosiahol nové maximá 228a. Krátko na to však Ben Bernanke oznámil postupné ukončovanie kvantitatívneho uvoľňovania, čo ceny dlhopisov rovnako ako akcií po celom svete prudko zrazilo. Výnosy českého desaťročného štátneho dlhopisu sa tak odrazili od svojich miním (1,46 %) a na konci júna už dosahovali 2,4 %. Prudkého rastu sa dočkali aj dlhopisy kratšieho konca výnosovej krivky. Výnos dvojročného štátneho dlhopisu vzrástol počas 6 mesiacov z 0,387 % na 0,64 %. Vzhľadom k stabilizácii slovenskej menovej politiky sa väčších pohybov nedočkala ani medzibanková sadzba BRIBOR 6M, ktorá sa drží na hodnote 0,6 %. Desaťročný SWAP vzrástol z 1,35 % na 1,95 % v posledný júnový deň.
Rozvaha AXA investiční společnosti k 30. 6. 2013 AKTÍVA *** 30.6.2013 R001 Aktíva celkom 163 987 R002 Pokladničná hotovosť R003 Pohľadávky za bankami a družstevnými záložnami 33 350 R004 Pohľadávky za bankami a DZ - splatné na požiadanie 33 350 R005 Pohľadávky za bankami a DZ - ostatné pohľadávky R006 Pohľadávky za nebankovnými subjektmi R007 Pohľadávky za nebankovnými subjektmi - splatné na požiadanie R008 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - ostatné pohľadávky R009 Dlhové cenné papiere R010 Dlhové cenné papiere vydané vládnymi inštitúciami R011 Dlhové cenné papiere vydané ostatnými osobami R012 Akcie, podielové listy a ostatné podiely R013 Akcie R014 Podielové listy R015 Ostatné podiely R016 Účasti s podstatným a rozhodujúcim vplyvom R017 Dlhodobý nehmotný majetok 599 R018 Zriaďovacie výdavky R019 Goodwill R020 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok 599 R021 Dlhodobý hmotný majetok 99 R022 Pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť R023 Ostatný dlhodobý hmotný majetok 99 R024 Ostatné aktíva 66 299 R025 Pohľadávky za upísaný základný kapitál R026 Náklady a príjmy budúcich období 63 639
PASÍVA *** 30.6.2013 R001 Pasíva celkom 163 987 R002 Záväzky voči bankám a družstevným záložňam R003 Záväzky voči bankám a DZ - splatné na požiadanie R004 Závazky voči bankám a DZ - ostatné záväzky R005 Závazky voči nebankovým subjektom R006 Závazky voči nebankovým subjektom - splatné na požiadanie R007 Závazky voči nebankovým subjektom - ostatné záväzky R008 Ostatné pasíva 103 028 R009 Výnosy a výdavky budúcich období R010 Rezervy R011 Rezervy na dôchodky a podobné záväzky R012 Rezervy na dane R013 Ostatné rezervy R014 Podriadené záväzky R015 Základný kapitál 25 487 R016 Splatený základný kapitál 25 487 R017 Vlastné akcie R018 Emisné ážio 20 077 R019 Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku 2 597 R020 Povinné rezervné fondy a rizikové fondy 2 597 R021 Ostatné rezervné fondy R022 Ostatné fondy zo zisku R023 Rezervný fond na nové ocenenia R024 Kapitálové fondy 20 000 R025 Oceňovacie rozdiely -507 R026 Oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov R027 Oceňovacie rozdiely zo zaišťovacích derivátov R028 Oceňovacie rozdiely z prepočtu účastí R029 Ostatné oceňovacie rozdiely -507 R030 Nerozdelený zisk, neuhradená strata z predchádzajúcich období -11 349 R031 Zisk alebo strata za účtovné obdobie 4 653
Podrozvahové aktíva a pasíva fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Poskytnuté prísľuby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohľadávky zo spotových operácií R004 Pohľadávky z pevných termínových operácií R005 Pohľadávky z opcií R006 Odpísané pohľadávky R007 Hodnoty predané do úschovy, do správy a k uloženiu R008 Hodnoty predané k obhospodarovaniu R009 Prijaté prísľuby a záruky R010 Prijaté zástavy a zaistenie R011 Záväzky zo spotových operácií R012 Záväzky z pevných termínových operácií R013 Záväzky z opcií R014 Hodnoty prevzaté do úschovy, do správy a k uloženiu R015 Hodnoty prevzaté k obhospodarovaniu 54 967 156 Výkaz zisku a straty fondu kolektívneho investovania Náklady, výnosy a zisky alebo straty FKI *** 30.6.2013 R001 Výnosy z úrokov a podobné výnosy 8 R002 Výnosy z úrokov z dlhových cenných papierov 8 R003 Výnosy z úrokov z ostatných aktív R004 Náklady na úroky a podobné náklady -557 R005 Výnosy z akcií a podielov R006 Výnosy z akcií a podielov z účasti s podst. a rozhod. vplyvom R007 Ostatné výnosy z akcií a podielov R008 Výnosy z poplatkov a provízií 122 825 R009 Náklady na poplatky a provízie -72 678 R010 Zisk alebo strata z finančných operácií -59 R011 Ostatné prevádzkové výnosy 171 R012 Ostatné provádzkové náklady -119 R013 Správne náklady -44 783 R014 Náklady na zamestnanca -15 943 R015 Mzdy a platy zamestnancov -12 031
R016 Sociálne a zdravotné poistenie zamestnancov -2 979 R017 Ostatné náklady na zamestnanca -933 R018 Ostatné správne náklady -28 841 R019 Rozpúšťanie rezerv a opravných položiek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k DHNM -154 R021 Odpisy dlhodobého hmotného a nehmotného majetku R022 Rozpúšťanie OP a rez. k pohľ. a zár.,výnosy z skôr od. pohľ. R023 Odpisy, tvorba a použitie OP a rezerv k pohľ. a zárukám R024 Rozpúšťanie OP k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom R025 Straty z prev.účasti.s rozh.a podst.vplyvom, tvorba a použ.op R026 Rozpúšťanie ostatných rezerv R027 Tvorba a použitie ostatných rezerv R028 Podiel na ziskoch (stratách) účasti s rozh. n. podst. vplyvom R029 Zisk al. strata za účtovné obd. z bežnej činnosti pred zdanením 4 653 R030 Mimoriadne výnosy R031 Mimoriadne náklady R032 Zisk n. strata za účtov. obd. z mimor. činnosti pred zdanením R033 Daň z príjmov 0 R034 Zisk alebo strata za účtov. obdobie po zdanení 4 653
polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investičná spoločnosť a.s., za obdobie I.-VI. 2013
AXA CZK konto Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost a.s., za obdobie I.-VI. 2013 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania pre identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený Názov: AXA CZK Konto Rozlíšenie fondu: 90077694 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472602 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Zmiešaný Údaje o investičnej spoločnosti, ktorá podielový fond obhospodaruje Obchodná firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Spoločnosť zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK, splatené v plnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18. 10. 1995. Na základe povolenia Českej národnej banky boa dňa 24.10.2006 do obchodného registra zapísaná zmena obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Jediným akcionárom spoločnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podielový fond je touto investičnou spoločnosťou obhospodarovaný od založenia. Údaje o portfólio manažéroch a stručný popis ich skúseností a kvalifikácií Ing. František Vobořil licencovaný finančný sprostredkovateľ kategórie BD, absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta národohospodárska, špecializácia peňažná ekonómia a finančné trhy Doterajšia prax: od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management / AXA investičná spoločnosť) Mgr. Hani Himmat Držiteľ maklérskej licencie pre cenné papiere Doterajšia prax: -1996-1996 odborný asistent (CERGE_EI) -1997-1998 teaching asistent (CERGE_ EI)
- marec 1998- august 1998- portfólio manager- Expandia finance - september 1998- december 1999 analytik- makro, dlhopisové trhy- Credit Suisse Asset Management- Prague - január 2000- december 2005 portfólio manager- Credit Suisse Asset Management- Prague - január 2006- september 2007- senior portfólio manager- Winterthur Asset Management- AXA Investiční společnost - september 2007- marec 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA Investiční společnost) - od januára 2005 portfólio manager (Winterthur d.s.s./ AXA d.s.s.) - od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl Absolvent Matematicko- fyzikálnej fakulty Karlovej Univerzity, odbor Finančná a poistná matematika Absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financií, odbor financie Doterajšia prax: - od 2009 Portfólio manažér- AXA Investiční společnost - 2009-2009 Dohľad nad obchodníkmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi- ČNB - 2008-2008 Portfólio manažér- Generali PPF Asset Management - 2007-2008 Investičný manažér Amslico AIG Life a AIG Funds Central Europe - 2005-2007 Investičný špecialista Alianz pojišťovna a Alianz penzijní fond - 2003-2005 Poistný matematik- Alianz poisťovňa Jan Vinter Vysoká škola finančná a administratívy, odbor Financie a finančné služby Držiteľ maklérskej licencie: kategória II Doterajšia prax: - 1996-1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowel CPA PC) - 1998-2000 portfólio administrátor, účovník fondov ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2000-2002 asistent portfólia manažéra ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2002-2004 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2004-2005 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005- portfólio manažér- Winterthur d.s.s., a.s. - od r. 2006 portfólio manažér ( AXA investiční společnost, a.s./ do 12/2006 Winterthur Asset Management- Praha, a.s.) Údaje o jedinom depozitári podielového fondu v rozhodnom období a dobe, počas ktorej činnosť depozitára vykonávali Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Spoločnosť vykonávala činnosť depozitára fondu počas celého rozhodného obdobia.
Údaje o osobe, ktorá zaisťuje úschovu alebo iné opatrovanie majetku podielového fondu, pokiaľ je u tejto osoby uložených alebo touto osobou inak opatrovaných viac než 1 % majetku podielového fondu. Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Údaje o všetkých obchodníkoch s cennými papiermi, ktorí vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre investičnú spoločnosť a pre fond kolektívneho investovania obhospodarovaný investičnou spoločnosťou Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 IČ: 64948242, Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 Komerční banka, a.s. ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ 114 07 ING SECURITIES SPOWKA AKCYJNA W WARSZAWIE PLAC TRZECH KRZYZY 10/14 00-49 WARSZAWA Polsko BIC: INURPLP1 Citibank a.s. Bucharova 2641/14 15802 Praha 5 PSČ 158 02 IČ: 16190891 HSBC Bank plc pobočka Praha Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, IČ: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, PSČ 117 21 Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4
PSČ: 14078 Francúzsko BIC: PARBFRPP State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Írsko BNP Paribas Uk Ltd 10 Harewood Avenue Nw1 6aa London Velká Británie BIC: BNPBGB21 Sberbank CZ,a.s. Herspická 5 61900 Brno BIC: VBOECZ2X Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Luxembursko PSČ: 2449 Barclays Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London Velká Británie Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: 14023 BNP Paribas Securities Services, France 3 Rue D'antin 75078 Cedex 02 Goldman Sachs Asset Management International 133 Fleet Street London EC4A 2BB Velká Británie BIC: GSAMGB2X VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBACZPP Commerzbank AG Kaiserstrasse 16 60261 Frankfurt Am Main Germany BIC: COBADEFF Credit Suisse Securities (Europe) Ltd One Cabot Square E14 4qj London Veľká Británia BIC: CSUKGB2L Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Nemecko BIC: BEGODEHH
Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 Chodov IČ: 24716006 BIC: GIBASKBX UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 1010 Vienna Rakúsko BIC: BKAUATWW Slovenská sporiteľňa, a.s. Tomášikova 48 83237 Bratislava Slovensko UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované investičnou spoločnosťou počas celej doby existencie fondov. AXA investiční společnost, a.s. ani žiadny ňou obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investičnej spoločnosti alebo ktoréhokoľvek ňou obhospodarovaného podielového fondu.
EKONOMICKÝ KOMENTÁR V prvej polovici roka 2013 nedošlo k žiadnemu razantnému rastovému obratu globálnej ekonomiky. Hlavným hýbateľom svetového hospodárskeho rastu zostala Čína, ktorá si ako jediná z ekonomík BRIC udržala vysoké tempo hospodárskeho rastu, napriek tomu aj naďalej spomaľuje. Prvá polovica roku 2013 tiež priniesla silné politické turbulencie (Za zmienku stojí pád vlády v ČR a Taliansku. Došlo k prevratu a nepokojom v Egypte, Sýrii, Turecku, Brazílii. Obamova vláda čelí vážnym politickým kauzám.), ale aj drvivé prepady na akciových, dlhopisových aj komoditných trhoch v dôsledku oznámeného ukončovania kvantitatívneho uvoľňovania na konci júna. Európska únia začala ustupovať z politicky ťažko dobytých pozícií a v mnohých štátoch tak začalo dochádzať k uvoľňovaniu fiškálnej politiky. V marci eurozóna čelila zrejme najväčšej hrozbe vo svojej histórii. Rozbuškou bola relatívne nenápadná cyperská ekonomika a predovšetkým jej bankový sektor. Cyprus v rámci eurozóny spĺňal podmienky daňového raja a aj vďaka ruským aktívam jeho bankový sektor narástol na viac ako sedemnásobok HDP v roku 2012 (pre porovnanie v SR dosahuje veľkosť bankového sektora 1,1 násobku HDP, v eurozóne 3,5- násobku a v Luxembursku dokonca 22 násobku). Veľká časť aktív cyperských bánk však bola exponovaná v problematickom Grécku. Cyperský bankový sektor sa tak stal po Grécku len ďalšou dominovou kockou, ktorá sa zrútila. Cyprus vzhľadom na prebujnenosť svojho bankového sektora (150 mld EUR) nebol schopný vykonať sanáciu zo svojich zdrojov, a tak požiadal eurozónu o finančnú pomoc 10 miliárd eur. Cena cyperského bailoutu sa zdala byť pomerne nevýznamná v porovnaní s už poskytnutými stomiliardovými čiastkami Grécku, Španielsku, Portugalsku a Írsku. EMU a ECB však s cyperským daňovým rajom došla trpezlivosť a preto bolo poskytnutie pôžičky podmienené zdanením vkladov. Pandorina skrinka tak bola otvorená. V obavách veľmi reálneho runu na banky (nielen na Cypre) zažili finančné trhy celkom oprávnene silnú neistotu. Všeobecná dôvera v "poistenie vkladov " do 100 000 EUR bola raz a navždy zlomená. Dlhé mesiace čelilo Taliansko ďalšej politickej kríze, ktorá nakoniec eskalovala pri prezidentskej voľbe, pri ktorej bol až na 6. pokus znovu zvoleným prezidentom 88-ročný G.Napolitano. Silviu Berlusconimu sa podarilo dotlačiť lídra konkurenčnej Demokratickej strany P.L. Bersaniho k demisii. Jeho nástupcom a novým mužom povereným zostavením vlády sa tak stal Enrico Letta. Zaujímavou " náhodou " je, že Lettov strýko Gianni Letta bol dlhoročnou pravou rukou práve Silvia Berlusconiho. Bývalý premiér tak zostal sivou eminenciou talianskej politiky napriek tomu, že bol nakonci júna odsúdený na sedemročné odňatie slobody. ECB na začiatku mája pristúpila k ďalšiemu uvoľneniu menovej politiky a znížila základnú úrokovú sadzbu na rekordné minimum 0,5 %. Depozitná sadzba zostala na nule, ale guvernér ECB Mario Draghi dodal, že banková rada zvažuje zníženie depozitnej sadzby aj do záporu. Hlavnou príčinou ďalšieho uvoľňovania monetárnej politiky bola najmä pokračujúca slabosť ekonomiky eurozóny, ktorej HDP medziročne poklesol o 1,1 %. Kancelárka Merkelová s blížiacimi sa parlamentnými voľbami oznámila fiškálnu stimuláciu o objeme 28,5 mld EUR (1,1 % HDP), je zrejmé, že táto stimulácia môže veľmi pozitívne podporiť aj český (resp. slovenského) hospodársky rast, ktorý je na nemeckej ekonomike do značnej miery závislý. Nezamestnanosť v eurozóne sa vyšplhala na svoj nový historický rekord 12,2 %. Celkovo tak bolo v Európskej únii bez práce necelých 27 miliónov osôb. Nenaplnili sa mnohé obavy týkajúce sa hrozby zrýchľujúcej inflácie. Spotrebiteľské ceny rástli v júni medziročne len o 1,6 %. Stavebná výroba v EÚ stále klesá medziročne o necelých 6 %, s týmto trendom jasne koreluje aj pokles cien na realitnom trhu. Ceny domov v eurozóne tak v prvom štvrťroku poklesli medziročne o 2,2 %. Najväčšieho prepadu sa dočkali realitné trhy v Španielsku (-12,8 %), kde na jednej strane praská masívna realitná bublina a na strane druhej silne ochabuje dopyt v dôsledku úsporných reforiem a najmä obrovskej nezamestnanosti (26,9 %). Veľmi vysoko sa pohybuje aj nezamestnanosť nového členského štátu EÚ Chorvátska, ktorá v máji dosiahla 16,5 %. Index nákupných manažérov (PMI) v priemysle v EMU vzrástol v máji 2013 na 48,3, čo je najviac od začiatku roka 2012 (stále sa však drží v kontrakčnom pásme), v službách zatiaľ
možno hovoriť iba o stabilizácii situácie. Kľúčovým motorom zlepšovania ekonomickej situácie v EMU je (pre ČR ale aj pre celú eurozónu nepostrádateľné) Nemecko. To sa v 4Q12 prepadlo o 0,6 % q/q a v 1Q13 vzrástlo o obyčajnú desatinu percenta. Vzhľadom k predstihovým indikátorom i čiastkovým makroekonomickým údajom však možno očakávať mierne zrýchlenie rastu nemeckej ekonomiky po zvyšok tohto roka. Okrem zlepšujúcej sa situácii v EMU by mohlo Nemecko profitovať najmä z globálneho oživenia (vývoz Nemecka mimo EÚ stabilne rastie) aj zo solídnej situácie trhu práce (nezamestnanosť sa nachádza blízko historických miním). Spojeným štátom americkým sa vo februári nepodarilo odvrátiť tzv. pád z fiškálneho útesu. Od 1. marca tak začali platiť niektoré automatické škrty, ktoré by mali tento rok znížiť federálne výdavky až o 85 mld. USD a môžu spomaliť tempo ekonomického oživenia. Americkej ekonomike sa aj napriek fiškálnej reštrikcii v porovnaní s Európou darí. Americký HDP v 1Q rástol o 1,8 %. Hlavnou zložkou amerického rastu zostáva spotreba domácností, ktorá medziročne rástla o solídnych 2,6 % naopak brzdou hospodárskeho rastu je úplne logicky spotreba vlády a najmä jej zložka armádnych výdavkov. Obamov kabinet počas júna stretla séria politických škandálov. Ukázalo sa, že vláda B. Obamu upravovala dáta týkajúce sa útoku na líbyjskú ambasádu, daňové úrady prednostne kontrolovali oponentov Obamovej vlády a ministerstvo spravodlivosti si zabezpečovalo výpisy telefónnych hovorov novinárov. K tomu sa pridal škandál okolo NSA a CIA, keď bývalý agent Edward Snowden, zverejnil, že USA v záujme ochrany pred terorizmom sledovali súkromie mnohých Američanov na sociálnych sieťach aj mimo nich. Americké vládne odpočúvanie údajne zameriavali aj na európskych diplomatov a vládnych predstaviteľov. Táto aféra má potenciál zahatať plánovanú transatlantickú zónu voľného obchodu, ktorá mohla priniesť značnú podporu hospodárskeho rastu aj životnej úrovne na oboch stranách Atlantiku. Kľúčovou júnovou udalosťou sa stalo zasadnutie americkej centrálnej banky Fed. Americký Fed síce k žiadnej zmene menovej politiky nepristúpil, ale guvernér Ben Bernanke dôsledne naznačil, že americké kvantitatívne uvoľňovanie sa priblížilo svojmu koncu. Dosluhujúci guvernér oznámil, že ak nedôjde k významnej zmene v makroekonomických trendoch, tak začne centrálna banka na záver tohto roka spomaľovať kvantitatívne uvoľňovanie a v prvej polovici budúceho roka by ho malo kompletne ukončiť. Hoci podobný scenár sa vzhľadom k zlepšujúcim sa ukazovateľom z USA viacmenej očakával, reakcia finančných trhov na tieto slová bola drvivá a silné prepady zasiahli väčšinu dlhopisových a akciových trhov sveta vrátane tých v strednej Európe. Okrem zlepšujúceho sa realitného trhu je stredobodom záujmu americkej centrálnej banky trh práce. Nezamestnanosť v máji síce mierne vzrástla na 7,6 %, na druhej strane kľúčový ukazovateľ tvorby pracovných miest veľmi pozitívne prekvapil počtom 186 tisíc miest. Spotrebiteľské ceny rástli v USA o 1,4 %. Česká ekonomika čelí najdlhšej recesii vo svojej novodobej histórii. Podľa dát z prvého štvrťroku poklesol HDP medzikvartálne o 1,3 % a medziročne dokonca o -2,4 %. Štruktúra HDP však priniesla veľmi pozitívne správy. Jediným negatívnym prispievateľom sa totiž stala pomerne volatilná zložka tvorby zásob s poklesom o 10% q / q. Naopak Achillova päta českej ekonomiky - spotreba domácností začala opäť rásť (+1,6 %). Pozitívne prispela aj spotreba vlády, čistý export a investície. Tieto detailné dáta teda naznačujú, že by česká ekonomika už naozaj mohla mať to najhoršie za sebou. Inflácia spomalila na 1,3 %, čo je najnižšia hodnota za posledné 3 roky. Česká národná banka na konci júna jednomyseľným rozhodnutím ponechala hlavnú úrokovú sadzbu na historickom minime 0,05 %. Guvernér Miroslav Singer na tlačovej konferencii pomerne defenzívne zdôrazňoval rastúcu pravdepodobnosť spustení zahranično menových intervencií, najmä v kontexte inflácie, ktorá je pomerne výrazne pod očakávaniami NBS. Samotnými slovnými intervenciami však ČNB dokáže pomerne spoľahlivo oslabovať CZK na úroveň, ktorá jej vyhovuje. Priemerné mzdy sklamali poklesom o 2,2%. Nezamestnanosť poklesla na 7,5 %. Priemysel medziročne vzrástol o 0,5 %, k čomu prispel najmä vyšší počet pracovných dní v porovnaní s minulým rokom. Stavebníctvo pokleslo o 11,4 %. Česká republika si prešla v prvom polroku historicky prvou priamou voľbou prezidenta republiky, ktorú nakoniec ovládol Miloš Zeman. Počas júna zasiahla českú politickú scénu ďalšia kríza, kedy po obvinení svojej najbližšej spolupracovníčky podali premiér a súčasne celá vláda
demisiu. Počas prvého polroka česká koruna oslabila o 2,7 %. Menový vývoj bol pomerne volatilný. ČNB však dokázala, že jej slovné intervencie sú stále veľmi efektívnym nástrojom. Kedykoľvek keď sa kurz koruny začal približovať k 25 CZK / EUR stačilo, aby niektorý z členov bankovej rady vystúpil s vyhlásením, že devízové intervencie sú na seansách ČNB často diskutované a koruna pomerne spoľahlivo oslabovala, presne ako si ČNB priala. V posledný júnový deň sa tak kurz pohyboval na 25,95 CZK/EUR a 19,84 CZK/USD. Výnosy českých desaťročných dlhopisov, prepadli počas mája na svoje nové historické minimá 1,46 %. Český dlhopisový index CHGATR, tak analogicky dosiahol nové maximá 228b. Krátko na to však Ben Bernanke oznámil postupné ukončovanie kvantitatívneho uvoľňovania, čo ceny dlhopisov rovnako ako akcií po celom svete prudko zrazilo. Výnosy českého desaťročného štátneho dlhopisu sa tak odrazili od svojich miním (1,46 %) a na konci júna už dosahovali 2,4 %. Prudkého rastu sa dočkali aj dlhopisy kratšieho konca výnosovej krivky. Výnos dvojročného štátneho dlhopisu vzrástol počas 6 mesiacov z 0,387 % na 0,64 %. Vzhľadom k stabilizácii slovenskej menovej politiky sa väčších pohybov nedočkala ani medzibanková sadzba BRIBOR 6M, ktorá sa drží na hodnote 0,6 %. Desaťročný SWAP vzrástol z 1,35 % na 1,95 % v posledný júnový deň. Hodnota podielového listu fondu AXA CZK Konto vzrástla v prvom polroku 2013 o 0,03 %, čím fond prekonal výkonnosť benchmarku, ktorá dosiahla -0,19 %. Aktíva fondu poklesli v sledovanom období z 1,04 miliardy na 982 miliónov CZK. Durácia portfólia vzrástla na 0,75 roka, hrubý priemerný výnos do splatnosti predstavoval 1,26 %. Koncom mája dosiahol fond vrchol svojej výkonnosti v tomto polroku, pričom následne v súvislosti s výraznou korekciou na dlhopisových trhoch prišiel o takmer 30bps. výkonnosti. Situácia sa stabilizovala koncom júna, keď FED zmiernil svoju predchádzajúcu rétoriku s jastrabími rysmi. Prudký nárast výnosov naznačil, ako sú trhy citlivé na akékoľvek náznaky exitu centrálnych bánk zo súčasných bezprecedentných politík a nástrojov. Pomerne rýchly návrat predstaviteľov FEDu k viac holubičej rétorike napovedá, že centrálni bankári boli rýchlosťou a intenzitou reakcie na finančných trhoch možno trochu prekvapení. ČNB a väčšina hlavných centrálnych bánk zatiaľ o zvyšovaní sadzieb vôbec nehovorí, na krátkom konci výnosových kriviek tak zatiaľ výraznejší rast nepredpokladáme.
Rozvaha fondu kolektívneho investovania AKTÍVA *** 30.6.2013 R001 Aktiva celkom 999 289 R002 Pokladničná hotovosť R003 Pohľadávky za bankami a družstevnými záložňami 385 817 R004 Pohľadávky za bankami a DZ - splatné na požiadanie 73 178 R005 Pohľadávky za bankami a DZ - ostatné pohľadávky 312 639 R006 R007 R008 Pohľadávky za nebankovými subjektmi Pohľadávky za nebankovými subjektmi - splatné na požiadanie Pohľadávky za nebankovými subjektmi - ostatné pohľadávky R009 Dlhové cenné papiere 560 685 R010 Dlhové cenné papiere vydané vládnymi inštitúciami 319 728 R011 Dlhové cenné papiere vydané ostatnými osobami 240 957 R012 Akcie, podielové listy a ostatné podiely 51 758 R013 Akcie R014 Podielové listy 51 758 R015 R016 R017 R018 R019 R020 R021 R022 R023 Ostatné podiely Účasti s podstatným a rozhodujúcim vplyvom Dlhodobý nehmotný majetok Zriaďovacie výdavky Goodwill Ostatný dlhodobý nehmotný majetok Dlhodobý hmotný majetok Pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť Ostatný dlhodobý hmotný majetok R024 Ostatné aktíva 1 029 R025 R026 Pohľadávky za upísaný základný kapitál Náklady a príjmy budúcich období
PASÍVA *** 30.6.2013 R001 Pasíva celkom 999 289 R002 Záväzky voči bankám a družstevným záložňam R003 Záväzky voči bankám a DZ - splatné na požiadanie R004 Záväzky voči bankám a DZ - ostatné záväzky R005 Záväzky voči nebankovým subjektom R006 Záväzky voči nebankovým subjektom - splatné na požiadanie R007 Záväzky voči nebankovým subjektom - ostatné záväzky R008 Ostatné pasíva 39 594 R009 Výnosy a výdavky budúcich období R010 Rezervy R011 Rezervy na dôchodky a podobné záväzky R012 Rezervy na dane R013 Ostatné rezervy R014 Podriadené záväzky R015 Základný kapitál R016 Splatený základný kapitál R017 Vlastné akcie R018 Emisné ážio 35 051 R019 Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku R020 Povinné rezervné fondy a rizikové fondy R021 Ostatné rezervné fondy R022 Ostatné fondy zo zisku R023 Rezervný fond na nové ocenenia R024 Kapitálové fondy 861 870 R025 Oceňovacie rozdiely R026 Oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov R027 Oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov R028 Oceňovacie rozdiely z prepočtu účastí R029 Ostatné oceňovacie rozdiely R030 Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období 62 404 R031 Zisk alebo strata za účtovné obdobia 370
Podrozvahové aktíva a pasíva fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Poskytnuté prísľuby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohľadávky zo spotových operácií R004 Pohľadávky z pevných termínových operácií 356 593 R005 Pohľadávky z opcií R006 Odpísané pohľadávky R007 Hodnoty predané do úschovy, do správy a k uloženiu R008 Hodnoty predané k obhospodarovaniu 959 695 R009 Prijaté prísĺuby a záruky R010 Prijaté zástavy a zaistenie R011 Záväzky zo spotových operácií R012 Záväzky z pevných termínových operácií 358 933 R013 Záväzky z opcií R014 Hodnoty prevzaté do úschovy, do správy a k uloženiu R015 Hodnoty prevzaté k obhospodarovaniu
Výkaz zisku a straty fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Výnosy z úrokov a podobné výnosy 5 956 R002 Výnosy z úrokov z dlhových cenných papierov 3 865 R003 Výnosy z úrokov z ostatných aktív 2 091 R004 R005 R006 Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podielov Výnosy z akcií a podielov z účastí s podst. a rozhod. vplyvom R007 Ostatné výnosy z akcií a podielov -3 151 R008 Výnosy z poplatkov a provízií - 2 337 R009 Náklady na poplatky a provízie -3 151 R010 Zisk alebo strata z finančných operácií - 2 337 R011 Ostatné prevádzkové výnosy 96 R012 Ostatné prevádzkové náklady R013 Správne náklady -129 R014 R015 R016 R017 Náklady na zamestnanca Mzdy a platy zamestnancov Sociálne a zdravotné poistenie zamestnancov Ostatné náklady na zamestnanca R018 Ostatné správne náklady -129 R019 R020 R021 R022 R023 R024 R025 R026 R027 R028 Rozpustenie rezerv a opravných položiek k DHNM Odpisy, tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k DHNM Odpisy dlhodobého hmotného a nehmotného majetku Rozpustenie OP a rez. k pohl. a záv.,výnosy zo skôr od. pohľ. Odpisy, tvorba a použitie OP a rezerv k pohľ. a zárukám Rozpuštenie OP k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom Straty z prev. účasti s rozh. a podst. vplyvom, tvorba a použ. OP Rozpustenie ostatných rezerv Tvorba a použitie ostatných rezerv Podiel na ziskoch (stratách) účasti s rozh. n. podst. vplyvom R029 Zisk n. strata za účt. obd. z bežnej činnosti pred zdanením 435 R030 R031 R032 Mimoriadne výnosy Mimoriadne náklady Zisk n. strata za účt. obd. z mimor. činnosti pred zdanením R033 Daň z príjmov -65 R034 Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení 370
Informácie o kapitáli a podielových listoch fondu AXA CZK Konto 30.6.2013 31.12.2012 31.12.2011 Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania (tis. CZK) 959 695 1 001 116 1 179 647 Počet emitovaných akcií alebo podiel. listov (ks) 861 870 273 899 335 770 1 074 993 768 Aktuálna hodnota PL - NAV (CZK) 1,1135 1,1132 1,0974 Úplata depozitárovi 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA CZK Konto CZ0008472602 196 Úplata investičnej spoločnosti 1. pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA CZK Konto CZ0008472602 2 429 Vývoj hodnoty NAV fondu
Identifikácia hodnoty majetku, ktorého hodnota presahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6. Majetkové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na majetkových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 R003 R004 AXA IM FIIS US SHORT DU AXA IM FIIS-EUR SH DUR H AXA WORLD-EMMK SH DUR B LU0211118483 LU 053 065 064 25 563 26 293 6 600 6 600 0,01 LU0658025977 LU 053 065 064 12 960 12 831 4 300 4 300 0,01 LU0800573262 LU 053 065 064 12 867 12 634 5 000 5 000 0,01 Dlhové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajin a (štát) 4. Vzťah k legisl atíve 5. Invest ičný limit 1 6. Invest ičný limit 2 Celková zriaďovac ia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominál na hodnota *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 Podiel na dlhových CP vydanýc h jedným emitento m R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 - - - - - - - - - - - R003 CZGB 0 10/27/16 CZ0001002331 CZ 024 078 099 19 378 20 032 2 000 20 000 0,00 R004 CZGB 2.75 03/31/14 CZ0001002869 CZ 024 078 099 20 330 20 521 2 000 20 000 0,00 R005 CZGB 0,5 07/28/16 CZ0001003842 CZ 028 078 099 14 865 14 704 1 500 15 000 0,00 R006 RAIFFEISENBNK AS 4,3 11/13 CZ0002002058 CZ 028 078 099 25 800 26 030 2 500 25 000 0,00 R007 HZL HYPOBANKA 1,75 07/12/15 CZ0002002538 CZ 028 078 099 20 208 20 188 20 000 000 20 000 0,00 R008 HZL VOLKCZ 3,2 10/16 CZ0002002611 CZ 028 078 099 10 187 10 325 10 000 000 10 000 0,00 R009 CETELEM 0 05/09/14 CZ0003501736 CZ 028 078 099 12 000 12 073 6 12 000 0,01 R010 SLOVGB-EUR Float 13 SK4120007527 SK 028 078 099 79 426 85 708 3 300 000 85 635 0,00 R011 HZL VUB SK 0 05/20/14 SK4120007899 SK 028 078 099 26 960 27 055 270 27 000 0,00 R012 SLOVGB 0 02/09/15 SK4120008400 SK 028 078 099 29 691 31 187 3 000 30 000 0,00 R013 HZL SLOSPO SK 1,25 08/15/14 SK4120008707 SK 028 078 099 24 845 26 304 20 25 950 0,00 R014 SLOSPO 1,4 03/15 SK4120008780 SK 028 078 099 11 020 11 835 9 11 678 0,00 R015 TATSK 1 05/29/16 SK4120009184 SK 028 078 099 12 856 12 851 5 12 975 0,00 R016 REP OF HUNGARY 4,5 01/29/14 XS0183747905 HU 028 078 099 13 050 13 417 500 12 975 0,00 R017 Ceska Exp banka 04/14 XS0425436911 CZ 028 078 099 20 495 24 372 12 23 809 0,04 R018 CEZ AS 5,75 05/26/15 XS0430082932 CZ 028 078 099 12 752 12 802 450 11 678 0,01 R019 GAZPROM 8.125 XS0442330295 RU 028 078 099 22 734 23 467 800 20 760 0,00
02/15 R020 ROMANIA GOVT 5 03/18/15 XS0495980095 RO 028 078 099 24 492 24 731 900 23 355 0,00 R021 VW Float 08/30/13 XS0536184301 NL 024 078 099 16 000 16 025 8 16 000 0,00 R022 SBAB 0 09/16/13 XS0541883319 SE 028 078 099 14 503 15 596 600 15 570 0,00 R023 PKO BP 3.733 10/21/15 XS0545031642 PL 028 078 099 13 511 13 861 500 12 975 0,00 R024 SID BANKA EXPORT 3.42 XS0835495309 SI 028 078 099 9 994 10 656 400 10 380 0,00 09/13 R025 CEZ VAR 06/30/14 XS0840265739 CZ 028 078 099 25 306 26 019 1 000 25 950 0,00 R026 BRE Finance 2.75 10/15 XS0841882128 FR 028 078 099 15 790 16 027 600 15 570 0,00 CZTB 0 08/23/13 CZ0001003669 CZ 024 078 099 19 899 19 985 20 20 000 0,00 Burzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Celková reálná hodnota burzového finančného derivátu *** S01 S02 S03 R001 Suma Suma XXX R002 - - - Mimoburzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Poradové číslo 2. Názov cenného papiera 3. Text 4. Identifikačné číslo 5. Podkladové aktivum mimoburzových finančných derivátov Celková reálna hodnota mimoburzového finančného derivátu Riziko spojené s druhou zmluvnou stranou finančného derivátu *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 R001 Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX R002 1 SWEUR/CZK/BACX DERIV akcie 59299 22 25 R003 2 SWEUR/CZK/CITI DERIV bonds 58730 22-259 R004 3 SWUSD/CZK/BACX DERIV bonds 58995 22-280 R005 4 SWEUR/CZK/BACX DERIV bonds 59046 22-301 R006 5 SWEUR/CZK/CITI DERIV bonds 59297 22 64 R007 6 SWEUR/CZK/CITI DERIV bonds 59475 22-126 R008 7 SWEUR/CZK/BACX DERIV bonds 59595 22-158 R009 8 SWEUR/CZK/BACX DERIV bonds 59654 22-99 R010 9 SWEUR/CZK/BACX DERIV bonds 59657 22-770 R011 10 SWEUR/CZK/BACX DERIV bonds 59771 22-227 R012 11 SWEUR/CZK/UNIC DERIV FW 59517 22-210
Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality dlhového CP *** 30.6.2013 R001 Rating 1. stupňa 111 685 R002 Rating 2. stupňa 363 923 R003 Rating 3. stupňa 38 148 R004 Rating 4. stupňa R005 Bez ratingu 46 925 Skladba a zmeny v portfóliu Skladba majetku v portfóliu FKI *** 30.6.2013 R001 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) zákona 560 682 R002 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. 537 215 R003 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 23 467 R004 Investičné CP podľa 26 odst. 1 písm. b) zákona - R005 CP vydané štand. fondom p. 26 odst. 1 písm. c) zákona 51 758 R006 CP vydané špec. fondom p. 26 odst. 1 písm. d) zákona - R007 Vklady u bánk podľa 26 odst. 1 písm. e) zákona 385 817 R008 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. f) zákona - R009 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. g) zákona -2 340 R010 Nástroje peněžného trhu podľa 26 odst. 1 písm. h) zákona - R011 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. i) zákona - Skladba majetku špeciálneho fondu *** 30.6.2013 R001 Doplnkový likvidný majetok podľa 49a odst. 1 zákona - R002 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm a) zákona - R003 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. b) zákona - R004 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. c) zákona - R005 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. d) zákona - R006 CP vydané FKI podľa 51 odst. 1 písm. e) zákona - R007 Finančné deriváty podľa 51 odst. 1 písm. f) zákona - R008 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm. g) zákona - R009 Doplnkový likvidný majetok podľa 53j odst. 1 písm. a) -
zákona R010 CP vydané FKI podľa 53j odst. 1 písm. b) zákona - R011 Štátne PP a obdobné zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. c) zák. - R012 Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. d) zák. - R013 Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. e) zák. - R014 Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou - R015 Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou - R016 CP vydané FKI podľa 55 odst. 1 zákona -
polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investičná spoločnosť a.s., za obdobie I.-VI. 2013
AXA EUR Konto Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost a.s., za obdobie I.-VI. 2013 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania pre identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený Názov: AXA EUR Konto Rozlíšenie fondu: 90077678 Mena: EUR Menovitá hodnota podielového listu: 0,033194 EUR ISIN: CZ0008472586 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: zmiešaný Údaje o investičnej spoločnosti, ktorá podielový fond obhospodaruje Obchodná firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Spoločnosť zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK, splatené v plnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18. 10. 1995. Na základe povolenia Českej národnej banky boa dňa 24.10.2006 do obchodného registra zapísaná zmena obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Jediným akcionárom spoločnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podielový fond je touto investičnou spoločnosťou obhospodarovaný od založenia. Údaje o portfólio manažéroch a stručný popis ich skúseností a kvalifikácií Ing. František Vobořil licencovaný finančný sprostredkovateľ kategórie BD, absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta národohospodárska, špecializácia peňažná ekonómia a finančné trhy Doterajšia prax: od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management / AXA investičná spoločnosť) Mgr. Hani Himmat Držiteľ maklérskej licencie pre cenné papiere Doterajšia prax: -1996-1996 odborný asistent (CERGE_EI) -1997-1998 teaching asistent (CERGE_ EI)
- marec 1998- august 1998- portfólio manager- Expandia finance - september 1998- december 1999 analytik- makro, dlhopisové trhy- Credit Suisse Asset Management- Prague - január 2000- december 2005 portfólio manager- Credit Suisse Asset Management- Prague- január 2006- september 2007- senior portfólio manager- Winterthur Asset Management- AXA Investiční společnost - september 2007- marec 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA Investiční společnost) - od januára 2005 portfólio manager (Winterthur d.s.s./ AXA d.s.s.) - od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl Absolvent Matematicko- fyzikálnej fakulty Karlovej Univerzity, odbor Finančná a poistná matematika Absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financií, odbor financie Doterajšia prax: - od 2009 Portfólio manažér- AXA Investiční společnost - 2009-2009 Dohľad nad obchodníkmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi- ČNB - 2008-2008 Portfólio manažér- Generali PPF Asset Management - 2007-2008 Investičný manažér Amslico AIG Life a AIG Funds Central Europe - 2005-2007 Investičný špecialista Alianz pojišťovna a Alianz penzijní fond - 2003-2005 Poistný matematik- Alianz poisťovňa Jan Vinter Vysoká škola finančná a administratívy, odbor Financie a finančné služby Držiteľ maklérskej licencie: kategória II Doterajšia prax: - 1996-1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowel CPA PC) - 1998-2000 portfólio administrátor, účovník fondov ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2000-2002 asistent portfólia manažéra ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2002-2004 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2004-2005 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005- portfólio manažér- Winterthur d.s.s., a.s. - od r. 2006 portfólio manažér ( AXA investiční společnost, a.s./ do 12/2006 Winterthur Asset Management- Praha, a.s.) Údaje o jedinom depozitári podielového fondu v rozhodnom období a dobe, počas ktorej činnosť depozitára vykonávali Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Spoločnosť vykonávala činnosť depozitára fondu počas celého rozhodného obdobia.
Údaje o osobe, ktorá zaisťuje úschovu alebo iné opatrovanie majetku podielového fondu, pokiaľ je u tejto osoby uložených alebo touto osobou inak opatrovaných viac než 1 % majetku podielového fondu. Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Údaje o všetkých obchodníkoch s cennými papiermi, ktorí vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre investičnú spoločnosť a pre fond kolektívneho investovania obhospodarovaný investičnou spoločnosťou Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 ING SECURITIES SPOWKA AKCYJNA W WARSZAWIE PLAC TRZECH KRZYZY 10/14 00-49 WARSZAWA Polsko BIC: INURPLP1 Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ 114 07 Citibank a.s. Bucharova 2641/14 15802 Praha 5 PSČ 158 02 IČ: 16190891 HSBC Bank plc pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1
V Celnici 10, PSČ 117 21 Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ: 14078 State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Írsko IČ: 26747154 Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: 14023 BNP Paribas Securities Services, France 3 Rue D'antin 75078 Cedex 02 Francúzsko BIC: PARBFRPP Sberbank CZ,a.s. Herspická 5 61900 Brno BIC: VBOECZ2X BNP Paribas Uk Ltd 10 Harewood Avenue Nw1 6aa London Velká Británie BIC: BNPBGB21 Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX Goldman Sachs Asset Management International 133 Fleet Street London EC4A 2BB Velká Británie BIC: GSAMGB2X State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Luxembursko PSČ: 2449 VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBACZPP Barclays Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London Velká Británie Commerzbank AG Kaiserstrasse 16 60261 Frankfurt Am Main Germany BIC: COBADEFF Wüstenrot hypoteční banka a.s. Credit Suisse Securities (Europe) Ltd
One Cabot Square E14 4qj London Veľká Británia BIC: CSUKGB2L Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Nemecko BIC: BEGODEHH Slovenská sporiteľňa, a.s. Tomášikova 48 83237 Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 1010 Vienna Rakúsko BIC: BKAUATWW Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 Chodov IČ: 24716006 UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované investičnou spoločnosťou počas celej doby existencie fondov. AXA investiční společnost, a.s. ani žiadny ňou obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investičnej spoločnosti alebo ktoréhokoľvek ňou obhospodarovaného podielového fondu
EKONOMICKÝ KOMENTÁR V prvej polovici roka 2013 nedošlo k žiadnemu razantnému rastovému obratu globálnej ekonomiky. Hlavným hýbateľom svetového hospodárskeho rastu zostala Čína, ktorá si ako jediná z ekonomík BRIC udržala vysoké tempo hospodárskeho rastu, napriek tomu aj naďalej spomaľuje. Prvá polovica roku 2013 tiež priniesla silné politické turbulencie (Za zmienku stojí pád vlády v ČR a Taliansku. Došlo k prevratu a nepokojom v Egypte, Sýrii, Turecku, Brazílii. Obamova vláda čelí vážnym politickým kauzám.), ale aj drvivé prepady na akciových, dlhopisových aj komoditných trhoch v dôsledku oznámeného ukončovania kvantitatívneho uvoľňovania na konci júna. Európska únia začala ustupovať z politicky ťažko dobytých pozícií a v mnohých štátoch tak začalo dochádzať k uvoľňovaniu fiškálnej politiky. V marci eurozóna čelila zrejme najväčšej hrozbe vo svojej histórii. Rozbuškou bola relatívne nenápadná cyperská ekonomika a predovšetkým jej bankový sektor. Cyprus v rámci eurozóny spĺňal podmienky daňového raja a aj vďaka ruským aktívam jeho bankový sektor narástol na viac ako sedemnásobok HDP v roku 2012 (pre porovnanie v SR dosahuje veľkosť bankového sektora 1,1 násobku HDP, v eurozóne 3,5- násobku a v Luxembursku dokonca 22 násobku). Veľká časť aktív cyperských bánk však bola exponovaná v problematickom Grécku. Cyperský bankový sektor sa tak stal po Grécku len ďalšou dominovou kockou, ktorá sa zrútila. Cyprus vzhľadom na prebujnenosť svojho bankového sektora (150 mld EUR) nebol schopný vykonať sanáciu zo svojich zdrojov, a tak požiadal eurozónu o finančnú pomoc 10 miliárd eur. Cena cyperského bailoutu sa zdala byť pomerne nevýznamná v porovnaní s už poskytnutými stomiliardovými čiastkami Grécku, Španielsku, Portugalsku a Írsku. EMU a ECB však s cyperským daňovým rajom došla trpezlivosť a preto bolo poskytnutie pôžičky podmienené zdanením vkladov. Pandorina skrinka tak bola otvorená. V obavách veľmi reálneho runu na banky (nielen na Cypre) zažili finančné trhy celkom oprávnene silnú neistotu. Všeobecná dôvera v "poistenie vkladov " do 100 000 EUR bola raz a navždy zlomená. Dlhé mesiace čelilo Taliansko ďalšej politickej kríze, ktorá nakoniec eskalovala pri prezidentskej voľbe, pri ktorej bol až na 6. pokus znovu zvoleným prezidentom 88-ročný G.Napolitano. Silviu Berlusconimu sa podarilo dotlačiť lídra konkurenčnej Demokratickej strany P.L. Bersaniho k demisii. Jeho nástupcom a novým mužom povereným zostavením vlády sa tak stal Enrico Letta. Zaujímavou " náhodou " je, že Lettov strýko Gianni Letta bol dlhoročnou pravou rukou práve Silvia Berlusconiho. Bývalý premiér tak zostal sivou eminenciou talianskej politiky napriek tomu, že bol nakonci júna odsúdený na sedemročné odňatie slobody. ECB na začiatku mája pristúpila k ďalšiemu uvoľneniu menovej politiky a znížila základnú úrokovú sadzbu na rekordné minimum 0,5 %. Depozitná sadzba zostala na nule, ale guvernér ECB Mario Draghi dodal, že banková rada zvažuje zníženie depozitnej sadzby aj do záporu. Hlavnou príčinou ďalšieho uvoľňovania monetárnej politiky bola najmä pokračujúca slabosť ekonomiky eurozóny, ktorej HDP medziročne poklesol o 1,1 %. Kancelárka Merkelová s blížiacimi sa parlamentnými voľbami oznámila fiškálnu stimuláciu o objeme 28,5 mld EUR (1,1 % HDP), je zrejmé, že táto stimulácia môže veľmi pozitívne podporiť aj český (resp. slovenského) hospodársky rast, ktorý je na nemeckej ekonomike do značnej miery závislý. Nezamestnanosť v eurozóne sa vyšplhala na svoj nový historický rekord 12,2 %. Celkovo tak bolo v Európskej únii bez práce necelých 27 miliónov osôb. Nenaplnili sa mnohé obavy týkajúce sa hrozby zrýchľujúcej inflácie. Spotrebiteľské ceny rástli v júni medziročne len o 1,6 %. Stavebná výroba v EÚ stále klesá medziročne o necelých 6 %, s týmto trendom jasne koreluje aj pokles cien na realitnom trhu. Ceny domov v eurozóne tak v prvom štvrťroku poklesli medziročne o 2,2 %. Najväčšieho prepadu sa dočkali realitné trhy v Španielsku (-12,8 %), kde na jednej strane praská masívna realitná bublina a na strane druhej silne ochabuje dopyt v dôsledku úsporných reforiem a najmä obrovskej nezamestnanosti (26,9 %). Veľmi vysoko sa pohybuje aj nezamestnanosť nového členského štátu EÚ Chorvátska, ktorá v máji dosiahla 16,5 %. Index nákupných manažérov (PMI) v priemysle v EMU vzrástol v máji 2013 na 48,3, čo je najviac od začiatku roka 2012 (stále sa však drží v kontrakčnom pásme), v službách zatiaľ
možno hovoriť iba o stabilizácii situácie. Kľúčovým motorom zlepšovania ekonomickej situácie v EMU je (pre ČR ale aj pre celú eurozónu nepostrádateľné) Nemecko. To sa v 4Q12 prepadlo o 0,6 % q/q a v 1Q13 vzrástlo o obyčajnú desatinu percenta. Vzhľadom k predstihovým indikátorom i čiastkovým makroekonomickým údajom však možno očakávať mierne zrýchlenie rastu nemeckej ekonomiky po zvyšok tohto roka. Okrem zlepšujúcej sa situácii v EMU by mohlo Nemecko profitovať najmä z globálneho oživenia (vývoz Nemecka mimo EÚ stabilne rastie) aj zo solídnej situácie trhu práce (nezamestnanosť sa nachádza blízko historických miním). Spojeným štátom americkým sa vo februári nepodarilo odvrátiť tzv. pád z fiškálneho útesu. Od 1. marca tak začali platiť niektoré automatické škrty, ktoré by mali tento rok znížiť federálne výdavky až o 85 mld. USD a môžu spomaliť tempo ekonomického oživenia. Americkej ekonomike sa aj napriek fiškálnej reštrikcii v porovnaní s Európou darí. Americký HDP v 1Q rástol o 1,8 %. Hlavnou zložkou amerického rastu zostáva spotreba domácností, ktorá medziročne rástla o solídnych 2,6 % naopak brzdou hospodárskeho rastu je úplne logicky spotreba vlády a najmä jej zložka armádnych výdavkov. Obamov kabinet počas júna stretla séria politických škandálov. Ukázalo sa, že vláda B. Obamu upravovala dáta týkajúce sa útoku na líbyjskú ambasádu, daňové úrady prednostne kontrolovali oponentov Obamovej vlády a ministerstvo spravodlivosti si zabezpečovalo výpisy telefónnych hovorov novinárov. K tomu sa pridal škandál okolo NSA a CIA, keď bývalý agent Edward Snowden, zverejnil, že USA v záujme ochrany pred terorizmom sledovali súkromie mnohých Američanov na sociálnych sieťach aj mimo nich. Americké vládne odpočúvanie údajne zameriavali aj na európskych diplomatov a vládnych predstaviteľov. Táto aféra má potenciál zahatať plánovanú transatlantickú zónu voľného obchodu, ktorá mohla priniesť značnú podporu hospodárskeho rastu aj životnej úrovne na oboch stranách Atlantiku. Kľúčovou júnovou udalosťou sa stalo zasadnutie americkej centrálnej banky Fed. Americký Fed síce k žiadnej zmene menovej politiky nepristúpil, ale guvernér Ben Bernanke dôsledne naznačil, že americké kvantitatívne uvoľňovanie sa priblížilo svojmu koncu. Dosluhujúci guvernér oznámil, že ak nedôjde k významnej zmene v makroekonomických trendoch, tak začne centrálna banka na záver tohto roka spomaľovať kvantitatívne uvoľňovanie a v prvej polovici budúceho roka by ho malo kompletne ukončiť. Hoci podobný scenár sa vzhľadom k zlepšujúcim sa ukazovateľom z USA viacmenej očakával, reakcia finančných trhov na tieto slová bola drvivá a silné prepady zasiahli väčšinu dlhopisových a akciových trhov sveta vrátane tých v strednej Európe. Okrem zlepšujúceho sa realitného trhu je stredobodom záujmu americkej centrálnej banky trh práce. Nezamestnanosť v máji síce mierne vzrástla na 7,6 %, na druhej strane kľúčový ukazovateľ tvorby pracovných miest veľmi pozitívne prekvapil počtom 186 tisíc miest. Spotrebiteľské ceny rástli v USA o 1,4 %. Slovenská ekonomika v prvom štvrťroku spomalila svoj medziročný rast HDP na 0,6 %. Ide tak o najpomalší rast od krízového roku 2009. Slovenskú ekonomiku negatívne ovplyvnilo najmä oslabenie priemyslu a spomalenie zahraničného dopytu. Minuloročné otvorenie nových automobilových liniek vo Volkswagene viedlo k zdvojnásobeniu výroby na 420-tisíc vozidiel. Tento jednorazový efekt sa však už vyčerpal a na makroekonomických dátach tak začína byť rozoznateľná značná slabosť domáceho dopytu. Slovenská nezamestnanosť sa pohybuje vysoko nad 14 % a je jednou z najvyšších v EÚ. Ľavicová vláda, ktorá presadením nových regulácií v zákonníku práce, situáciu na pracovnom trhu skôr skomplikovala, plánuje pokračovať "v boji s nezamestnanosťou". Nanovo sa objavil návrh znížiť pracovnú dobu, odbory dokonca vyčíslili, že hodinové skrátenie doby vytvorí 30 tis. pracovných miest. Určite nie je potrebné pripomínať, že v reálnej ekonomike majú tieto snahy skôr distorzný vplyv a na situáciu vo Francúzsku / Španielsku, možno ilustrovať, kam tieto regulácie pracovného trhu môžu viesť. Slovenský premiér Robert Fico, údajne oznámil vo svojej strane SMER zámer kandidovať na prezidenta. Kandidatúru vraj zvažuje len v prípade, že bude mať istotu víťazstva. Podľa prieskumov verejnej mienky by Robert Fico v prezidentských voľbách dominoval. Prakticky jediným súperom, ktorý by mohol podľa prieskumov Ficovu spanilú jazdu slovenského politikou skomplikovať je Iveta Radičová. Bývalá premiérka však zatiaľ svoju kandidatúru tvrdošijne odmieta. Štátne dlhopisy zažili na slovenskom trhu
rovnako ako vo zvyšku strednej Európy v júni pomerne prudký rast výnosov, vďaka tejto reakcii na ukončovanie kvantitatívneho uvoľňovania vzrástli desaťročné výnosy z 2,25 % na začiatku roka na 2,75 % v posledný júnový deň. K stabilnému vývoju došlo u 6 mesačnej úrokovej sadzby Euribor, ktorá z hodnoty 0,32 % len mierne vzrástla na 0,34 %. Prakticky identickým vývojom prešiel aj 6 mesačný LIBID, ktorého sadzba mierne vzrástla z 0,16 % na 0,2 % na konci polroka. Hodnota podielového listu fondu AXA EUR Konto sa v prvom polroku 2013 zvýšila o 0,07% (merané v EUR), čím fond prekonal výkonnosť benchmarku, ktorá dosiahla -0,29%. Aktíva fondu sa v sledovanom období zvýšili z 958 miliónov CZK na 1263 miliónov CZK. Durácia portfólia vzrástla na 0,66 roka, hrubý priemerný výnos do splatnosti klesol na 0,86 %. Pokles výnosu bol spôsobený najmä postupným rolovaním termínovaných vkladov, kde už nie sme schopní dosiahnuť na výšku sadzieb z minulého obdobia. V máji dosiahol fond vrchol svojej výkonnosti v tomto polroku, pričom následne v súvislosti s výraznou korekciou na dlhopisových trhoch prišiel o 23bps. výkonnosti. Situácia sa stabilizovala koncom júna, kedy FED zmiernil svoju predchádzajúcu rétoriku s jastrabom rysy. Prudký nárast výnosov naznačil, ako sú trhy citlivé na akékoľvek náznaky exite centrálnych bánk zo súčasných bezprecedentných expanzívnych politík a nástrojov. Pomerne rýchly návrat predstaviteľov FEDu k viac holubičej rétorike napovedá, že centrálni bankári boli rýchlosťou a intenzitou reakcie na finančných trhoch možno trochu prekvapení. Väčšina hlavných centrálnych bánk zatiaľ o zvyšovaní sadzieb vôbec nehovorí, na krátkom konci výnosových kriviek tak zatiaľ výraznejší rast nepredpokladáme. Z pohľadu portfolio managementu nepredpokladáme v najbližšom období výraznejšiu zmenu stratégie fondu, investície budú naďalej smerovať prevažne do krátkeho konca výnosovej krivky.
Rozvaha fondu kolektívneho investovania AKTÍVA *** 30.6.2013 R001 Aktiva celkom 1 280 373 R002 Pokladničná hotovosť R003 Pohľadávky za bankami a družstevnými záložňami 635 055 R004 Pohľadávky za bankami a DZ - splatné na požiadanie 166 642 R005 Pohľadávky za bankami a DZ - ostatné pohľadávky 468 413 R006 Pohľadávky za nebankovými subjektmi R007 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - splatné na požiadanie R008 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - ostatné pohľadávky R009 Dlhové cenné papiere 592 810 R010 Dlhové cenné papiere vydané vládnymi inštitúciami 364 004 R011 Dlhové cenné papiere vydané ostatnými osobami 228 806 R012 Akcie, podielové listy a ostatné podiely 51 758 R013 Akcie R014 Podielové listy 51 758 R015 Ostatné podiely R016 Účasti s podstatným a rozhodujúcim vplyvom R017 Dlhodobý nehmotný majetok R018 Zriaďovacie výdavky R019 Goodwill R020 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok R021 Dlhodobý hmotný majetok R022 Pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť R023 Ostatný dlhodobý hmotný majetok R024 Ostatné aktíva 750 R025 Pohľadávky za upísaný základný kapitál R026 Náklady a príjmy budúcich období
PASÍVA *** 30.6.2013 R001 Pasíva celkom 1 280 373 R002 Záväzky voči bankám a družstevným záložňam R003 Záväzky voči bankám a DZ - splatné na požiadanie R004 Záväzky voči bankám a DZ - ostatné záväzky R005 Záväzky voči nebankovým subjektom R006 Záväzky voči nebankovým subjektom - splatné na požiadanie R007 Záväzky voči nebankovým subjektom - ostatné záväzky R008 Ostatné pasíva 88 769 R009 Výnosy a výdavky budúcich období R010 Rezervy R011 Rezervy na dôchodky a podobné záväzky R012 Rezervy na dane R013 Ostatné rezervy R014 Podriadené záväzky R015 Základný kapitál R016 Splatený základný kapitál R017 Vlastné akcie R018 Emisné ážio 150 786 R019 Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku R020 Povinné rezervné fondy a rizikové fondy R021 Ostatné rezervné fondy R022 Ostatné fondy zo zisku R023 Rezervný fond na nové ocenenia R024 Kapitálové fondy 894 381 R025 Oceňovacie rozdiely 34 547 R026 Oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov R027 Oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov R028 Oceňovacie rozdiely z prepočtu účastí R029 Ostatné oceňovacie rozdiely 34 547 R030 Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období 108 166 R031 Zisk alebo strata za účtovné obdobia 3 723
Podrozvahové aktíva a pasíva fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Poskytnuté prísľuby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohľadávky zo spotových operácií R004 Pohľadávky z pevných termínových operácií R005 Pohľadávky z opcií R006 Odpísané pohľadávky R007 Hodnoty predané do úschovy, do správy a k uloženiu R008 Hodnoty predané k obhospodarovaniu 1 191 603 R009 Prijaté prísĺuby a záruky R010 Prijaté zástavy a zaistenie R011 Záväzky zo spotových operácií R012 Záväzky z pevných termínových operácií R013 Záväzky z opcií R014 Hodnoty prevzaté do úschovy, do správy a k uloženiu R015 Hodnoty prevzaté k obhospodarovaniu
Výkaz zisku a straty fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Výnosy z úrokov a podobné výnosy 5 201 R002 Výnosy z úrokov z dlhových cenných papierov 3 411 R003 Výnosy z úrokov z ostatných aktív 1 790 R004 Náklady na úroky a podobné náklady R005 Výnosy z akcií a podielov R006 Výnosy z akcií a podielov z účastí s podst. a rozhod. vplyvom R007 Ostatné výnosy z akcií a podielov R008 Výnosy z poplatkov a provízií R009 Náklady na poplatky a provízie -3 598 R010 Zisk alebo strata z finančných operácií 2 396 R011 Ostatné prevádzkové výnosy 121 R012 Ostatné prevádzkové náklady R013 Správne náklady -151 R014 Náklady na zamestnanca R015 Mzdy a platy zamestnancov R016 Sociálne a zdravotné poistenie zamestnancov R017 Ostatné náklady na zamestnanca R018 Ostatné správne náklady -151 R019 Rozpustenie rezerv a opravných položiek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k DHNM R021 Odpisy dlhodobého hmotného a nehmotného majetku R022 Rozpustenie OP a rez. k pohl. a záv.,výnosy zo skôr od. pohľ. R023 Odpisy, tvorba a použitie OP a rezerv k pohľ. a zárukám R024 Rozpuštenie OP k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom R025 Straty z prev. účasti s rozh. a podst. vplyvom, tvorba a použ. OP R026 Rozpustenie ostatných rezerv R027 Tvorba a použitie ostatných rezerv R028 Podiel na ziskoch (stratách) účasti s rozh. n. podst. vplyvom R029 Zisk al. strata za účt. obd. z bežnej činnosti pred zdanením 3 970 R030 Mimoriadne výnosy R031 Mimoriadne náklady R032 Zisk n. strata za účt. obd. z mimor. činnosti pred zdanením R033 Daň z príjmov -247 R034 Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení 3 723
Informácie o kapitáli a podielových listoch fondu AXA EUR Konto 30.6.2013 31.12.2012 31.12.2011 Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania (tis. CZK) 1 191 603 937 311 1 506 851 Počet emitovaných akcií alebo podiel. listov (ks) 1 012 247 615 730 278 153 1 305 432 006 Aktuálna hodnota PL - NAV (CZK) 1,1772 1,2835 1,1543 Úplata depozitárovi 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA EUR Konto CZ0008472586 188 Úplata investičnej spoločnosti 1. pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA EUR Konto CZ0008472586 2 399 Vývoj hodnoty NAV fondu (v CZK)
Vývoj hodnoty NAV fondu (v EUR)
Identifikácia hodnoty majetku, ktorého hodnota presahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6. Majetkové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na majetkových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 AXA IM FIIS US SH LU0211118483 LU 028 076 095 25 794 26 293 6 600 6 600 0,01 Dlhové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajin a (štát) 4. Vzťah k legisl atíve 5. Invest ičný limit 1 6. Invest ičný limit 2 Celková zriaďovac ia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominál na hodnota *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 Podiel na dlhových CP vydanýc h jedným emitento m R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 VUBSKFloat 11/28/15 SK4120004813 SK 028 078 099 25 128 25 741 30 25 841 0,00 R003 SLOVGB-EUR Float 13 SK4120007527 SK 028 078 099 161 900 174 013 6 700 000 173 865 0,00 R004 SLOVGB Float 11/16/16 SK4120008202 SK 028 078 099 25 108 25 579 1 000 000 25 950 0,00 R005 HZL VUB SK 0 11/14 SK4120008236 SK 028 078 099 25 246 26 453 20 25 950 0,00 R006 SLOSPO 1,4 03/15 SK4120008780 SK 028 078 099 12 244 13 150 10 12 975 0,00 R007 HZL TATRA SK 1.1 02/11/15 SK4120009002 SK 028 078 099 12 789 13 083 5 12 975 0,00 R008 TATSK 1 05/29/16 SK4120009184 SK 028 078 099 20 570 20 561 8 20 760 0,00 R009 HZL SLOSPO SK 0.9 12/17/15 SK4120009275 SK 028 078 099 25 615 25 903 20 25 950 0,00 R010 VOD float 09/05/13 XS0266760965 GB 028 078 099 25 247 25 986 1 000 25 950 0,00 R011 GAZPROM 8.125 02/15 XS0442330295 RU 028 078 099 22 734 23 467 800 20 760 0,00 R012 ROMANIA GOVT 5 03/18/15 XS0495980095 RO 028 078 099 27 231 27 478 1 000 25 950 0,00 R013 Ceska exp banka 0 07/08/13 XS0523144961 CZ 024 078 096 25 273 26 096 20 25 950 0,00 R014 SBAB 0 09/16/13 XS0541883319 SE 028 078 099 21 754 23 393 900 23 355 0,00 R015 PKO BP 3.733 10/21/15 XS0545031642 PL 028 078 099 16 213 16 633 600 15 570 0,00 R016 RABOBANK Float 14 XS0627162075 NL 028 078 099 12 119 13 015 500 12 975 0,00 R017 CEZ VAR 06/30/14 XS0840265739 CZ 028 078 099 43 662 44 231 1 700 44 115 0,00 R018 BRE Finance 2.75 10/15 XS0841882128 FR 028 078 099 13 948 14 157 530 13 754 0,00
Burzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Celková reálná hodnota burzového finančného derivátu *** S01 S02 S03 R001 Suma Suma XXX R002 - - - Mimoburzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Poradové číslo 2. Názov cenného papiera 3. Text 4. Identifikačné číslo 5. Podkladové aktivum mimoburzových finančných derivátov Celková reálna hodnota mimoburzového finančného derivátu Riziko spojené s druhou zmluvnou stranou finančného derivátu *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 R001 Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX R002 - - - - - - - Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality dlhového CP *** 30.6.2013 R001 Rating 1. stupňa 39 110 R002 Rating 2. stupňa 469 020 R003 Rating 3. stupňa 38 212 R004 Rating 4. stupňa R005 Bez ratingu 46 464
Skladba a zmeny v portfóliu Skladba majetku v portfóliu FKI *** 30.6.2013 R001 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) zákona 592 807 R002 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. 569 340 R003 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 23 467 R004 Investičné CP podľa 26 odst. 1 písm. b) zákona - R005 CP vydané štand. fondom p. 26 odst. 1 písm. c) zákona 51 758 R006 CP vydané špec. fondom p. 26 odst. 1 písm. d) zákona - R007 Vklady u bánk podľa 26 odst. 1 písm. e) zákona 635 055 R008 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. f) zákona - R009 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. g) zákona - R010 Nástroje peněžného trhu podľa 26 odst. 1 písm. h) zákona - R011 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. i) zákona - Skladba majetku špeciálneho fondu *** 30.6.2013 R001 Doplnkový likvidný majetok podľa 49a odst. 1 zákona - R002 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm a) zákona - R003 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. b) zákona - R004 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. c) zákona - R005 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. d) zákona - R006 CP vydané FKI podľa 51 odst. 1 písm. e) zákona - R007 Finančné deriváty podľa 51 odst. 1 písm. f) zákona - R008 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm. g) zákona - R009 Doplnkový likvidný majetok podľa 53j odst. 1 písm. a) zákona - R010 CP vydané FKI podľa 53j odst. 1 písm. b) zákona - R011 Štátne PP a obdobné zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. c) zák. - R012 Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. d) zák. - R013 Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. e) zák. - R014 Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou - R015 Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou - R016 CP vydané FKI podľa 55 odst. 1 zákona -
polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investičná spoločnosť a.s., za obdobie I.-VI. 2013
AXA Dluhopisový fond Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost a.s., za obdobie I.-VI. 2013 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania pre identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený Názov: AXA Dluhopisový fond NID/KIČ: 90077716 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472578 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Dlhopisový Údaje o investičnej spoločnosti, ktorá podielový fond obhospodaruje Obchodná firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Spoločnosť zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK, splatené v plnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18. 10. 1995. Na základe povolenia Českej národnej banky boa dňa 24.10.2006 do obchodného registra zapísaná zmena obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Jediným akcionárom spoločnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podielový fond je touto investičnou spoločnosťou obhospodarovaný od založenia. Údaje o portfólio manažéroch a stručný popis ich skúseností a kvalifikácií Ing. František Vobořil licencovaný finančný sprostredkovateľ kategórie BD, absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta národohospodárska, špecializácia peňažná ekonómia a finančné trhy Doterajšia prax: od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management / AXA investičná spoločnosť) Mgr. Hani Himmat Držiteľ maklérskej licencie pre cenné papiere Doterajšia prax: -1996-1996 odborný asistent (CERGE_EI) -1997-1998 teaching asistent (CERGE_ EI)
- marec 1998- august 1998- portfólio manager- Expandia finance - september 1998- december 1999 analytik- makro, dlhopisové trhy- Credit Suisse Asset Management- Prague - január 2000- december 2005 portfólio manager- Credit Suisse Asset Management- Prague - január 2006- september 2007- senior portfólio manager- Winterthur Asset Management- AXA Investiční společnost - september 2007- marec 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA Investiční společnost) - od januára 2005 portfólio manager (Winterthur d.s.s./ AXA d.s.s.) - od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl Absolvent Matematicko- fyzikálnej fakulty Karlovej Univerzity, odbor Finančná a poistná matematika Absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financií, odbor financie Doterajšia prax: - od 2009 Portfólio manažér- AXA Investiční společnost - 2009-2009 Dohľad nad obchodníkmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi- ČNB - 2008-2008 Portfólio manažér- Generali PPF Asset Management - 2007-2008 Investičný manažér Amslico AIG Life a AIG Funds Central Europe - 2005-2007 Investičný špecialista Alianz pojišťovna a Alianz penzijní fond - 2003-2005 Poistný matematik- Alianz poisťovňa Jan Vinter Vysoká škola finančná a administratívy, odbor Financie a finančné služby Držiteľ maklérskej licencie: kategória II Doterajšia prax: - 1996-1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowel CPA PC) - 1998-2000 portfólio administrátor, účovník fondov ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2000-2002 asistent portfólia manažéra ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2002-2004 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2004-2005 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005- portfólio manažér- Winterthur d.s.s., a.s. - od r. 2006 portfólio manažér ( AXA investiční společnost, a.s./ do 12/2006 Winterthur Asset Management- Praha, a.s.) Údaje o jedinom depozitári podielového fondu v rozhodnom období a dobe, počas ktorej činnosť depozitára vykonávali Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Spoločnosť vykonávala činnosť depozitára fondu počas celého rozhodného obdobia. Údaje o osobe, ktorá zaisťuje úschovu alebo iné opatrovanie majetku podielového fondu, pokiaľ je u tejto osoby uložených alebo touto osobou inak opatrovaných viac než 1 % majetku podielového fondu. Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242
Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Údaje o všetkých obchodníkoch s cennými papiermi, ktorí vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre investičnú spoločnosť a pre fond kolektívneho investovania obhospodarovaný investičnou spoločnosťou Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ 114 07 Citibank a.s. Bucharova 2641/14 15802 Praha 5 PSČ 158 02 IČ: 16190891 ING SECURITIES SPOWKA AKCYJNA W WARSZAWIE PLAC TRZECH KRZYZY 10/14 00-49 WARSZAWA Poľsko BIC: INURPLP1 Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4 HSBC Bank plc pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, PSČ 117 21 Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ: 14078 State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Írsko Sberbank CZ,a.s. Herspická 5 61900 Brno BIC: VBOECZ2X
Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Luxembursko PSČ: 2449 Barclays Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London Veľká Británia Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: 14023 BNP Paribas Securities Services, France 3 Rue D'antin 75078 Cedex 02 Francúzsko BIC: PARBFRPP BNP Paribas Uk Ltd 10 Harewood Avenue Nw1 6aa London Veľká Británia BIC: BNPBGB21 Goldman Sachs Asset Management International 133 Fleet Street London EC4A 2BB Veľká Británia BIC: GSAMGB2X VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBACZPP Commerzbank AG Kaiserstrasse 16 60261 Frankfurt Am Main Germany BIC: COBADEFF Credit Suisse Securities (Europe) Ltd One Cabot Square E14 4qj London Veľká Británia BIC: CSUKGB2L Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Nemecko BIC: BEGODEHH Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 Chodov IČ: 24716006 Slovenská sporiteľňa, a.s. Tomášikova 48 83237 Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX UniCredit Bank Austria AG
Schottengasse 6-8 1010 Vienna Rakúsko BIC: BKAUATWW UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované investičnou spoločnosťou počas celej doby existencie fondov. AXA investiční společnost, a.s. ani žiadny ňou obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investičnej spoločnosti alebo ktoréhokoľvek ňou obhospodarovaného podielového fondu.
EKONOMICKÝ KOMENTÁR V prvej polovici roka 2013 nedošlo k žiadnemu razantnému rastovému obratu globálnej ekonomiky. Hlavným hýbateľom svetového hospodárskeho rastu zostala Čína, ktorá si ako jediná z ekonomík BRIC udržala vysoké tempo hospodárskeho rastu, napriek tomu aj naďalej spomaľuje. Prvá polovica roku 2013 tiež priniesla silné politické turbulencie (Za zmienku stojí pád vlády v ČR a Taliansku. Došlo k prevratu a nepokojom v Egypte, Sýrii, Turecku, Brazílii. Obamova vláda čelí vážnym politickým kauzám.), ale aj drvivé prepady na akciových, dlhopisových aj komoditných trhoch v dôsledku oznámeného ukončovania kvantitatívneho uvoľňovania na konci júna. Česká ekonomika čelí najdlhšej recesii vo svojej novodobej histórii. Podľa dát z prvého štvrťroku poklesol HDP medzikvartálne o 1,3 % a medziročne dokonca o -2,4 %. Štruktúra HDP však priniesla veľmi pozitívne správy. Jediným negatívnym prispievateľom sa totiž stala pomerne volatilná zložka tvorby zásob s poklesom o 10% q / q. Naopak Achillova päta českej ekonomiky - spotreba domácností začala opäť rásť (+1,6 %). Pozitívne prispela aj spotreba vlády, čistý export a investície. Tieto detailné dáta teda naznačujú, že by česká ekonomika už naozaj mohla mať to najhoršie za sebou. Inflácia spomalila na 1,3 %, čo je najnižšia hodnota za posledné 3 roky. Česká národná banka na konci júna jednomyseľným rozhodnutím ponechala hlavnú úrokovú sadzbu na historickom minime 0,05 %. Guvernér Miroslav Singer na tlačovej konferencii pomerne defenzívne zdôrazňoval rastúcu pravdepodobnosť spustení zahranično menových intervencií, najmä v kontexte inflácie, ktorá je pomerne výrazne pod očakávaniami NBS. Samotnými slovnými intervenciami však ČNB dokáže pomerne spoľahlivo oslabovať CZK na úroveň, ktorá jej vyhovuje. Priemerné mzdy sklamali poklesom o 2,2%. Nezamestnanosť poklesla na 7,5 %. Priemysel medziročne vzrástol o 0,5 %, k čomu prispel najmä vyšší počet pracovných dní v porovnaní s minulým rokom. Stavebníctvo pokleslo o 11,4 %. Česká republika si prešla v prvom polroku historicky prvou priamou voľbou prezidenta republiky, ktorú nakoniec ovládol Miloš Zeman. Počas júna zasiahla českú politickú scénu ďalšia kríza, kedy po obvinení svojej najbližšej spolupracovníčky podali premiér a súčasne celá vláda demisiu. Počas prvého polroka česká koruna oslabila o 2,7 %. Menový vývoj bol pomerne volatilný. ČNB však dokázala, že jej slovné intervencie sú stále veľmi efektívnym nástrojom. Kedykoľvek keď sa kurz koruny začal približovať k 25 CZK / EUR stačilo, aby niektorý z členov bankovej rady vystúpil s vyhlásením, že devízové intervencie sú na seansách ČNB často diskutované a koruna pomerne spoľahlivo oslabovala, presne ako si ČNB priala. V posledný júnový deň sa tak kurz pohyboval na 25,95 CZK/EUR a 19,84 CZK/USD. Výnosy českých desaťročných dlhopisov, prepadli počas mája na svoje nové historické minimá 1,46 %. Český dlhopisový index CHGATR, tak analogicky dosiahol nové maximá 228b. Krátko na to však Ben Bernanke oznámil postupné ukončovanie kvantitatívneho uvoľňovania, čo ceny dlhopisov rovnako ako akcií po celom svete prudko zrazilo. Výnosy českého desaťročného štátneho dlhopisu sa tak odrazili od svojich miním (1,46 %) a na konci júna už dosahovali 2,4 %. Prudkého rastu sa dočkali aj dlhopisy kratšieho konca výnosovej krivky. Výnos dvojročného štátneho dlhopisu vzrástol počas 6 mesiacov z 0,387 % na 0,64 %. Vzhľadom k stabilizácii slovenskej menovej politiky sa väčších pohybov nedočkala ani medzibanková sadzba BRIBOR 6M, ktorá sa drží na hodnote 0,6 %. Desaťročný SWAP vzrástol z 1,35 % na 1,95 % v posledný júnový deň. Slovenská ekonomika v prvom štvrťroku spomalila svoj medziročný rast HDP na 0,6 %. Ide tak o najpomalší rast od krízového roku 2009. Slovenskú ekonomiku negatívne ovplyvnilo najmä oslabenie priemyslu a spomalenie zahraničného dopytu. Minuloročné otvorenie nových automobilových liniek vo Volkswagene viedlo k zdvojnásobeniu výroby na 420-tisíc vozidiel. Tento jednorazový efekt sa však už vyčerpal a na makroekonomických dátach tak začína byť rozoznateľná značná slabosť domáceho dopytu. Slovenská nezamestnanosť sa pohybuje vysoko nad 14 % a je jednou z najvyšších v EÚ. Ľavicová vláda, ktorá presadením nových regulácií v zákonníku práce, situáciu na pracovnom trhu skôr skomplikovala, plánuje pokračovať "v boji s nezamestnanosťou". Nanovo sa objavil návrh znížiť pracovnú dobu, odbory dokonca vyčíslili, že hodinové
skrátenie doby vytvorí 30 tis. pracovných miest. Určite nie je potrebné pripomínať, že v reálnej ekonomike majú tieto snahy skôr distorzný vplyv a na situáciu vo Francúzsku / Španielsku, možno ilustrovať, kam tieto regulácie pracovného trhu môžu viesť. Slovenský premiér Robert Fico, údajne oznámil vo svojej strane SMER zámer kandidovať na prezidenta. Kandidatúru vraj zvažuje len v prípade, že bude mať istotu víťazstva. Podľa prieskumov verejnej mienky by Robert Fico v prezidentských voľbách dominoval. Prakticky jediným súperom, ktorý by mohol podľa prieskumov Ficovu spanilú jazdu slovenského politikou skomplikovať je Iveta Radičová. Bývalá premiérka však zatiaľ svoju kandidatúru tvrdošijne odmieta. Štátne dlhopisy zažili na slovenskom trhu rovnako ako vo zvyšku strednej Európy v júni pomerne prudký rast výnosov, vďaka tejto reakcii na ukončovanie kvantitatívneho uvoľňovania vzrástli desaťročné výnosy z 2,25 % na začiatku roka na 2,75 % v posledný júnový deň. K stabilnému vývoju došlo u 6 mesačnej úrokovej sadzby Euribor, ktorá z hodnoty 0,32 % len mierne vzrástla na 0,34 %. Prakticky identickým vývojom prešiel aj 6 mesačný LIBID, ktorého sadzba mierne vzrástla z 0,16 % na 0,2 % na konci polroka. Maďarská centrálna banka na konci mája opäť zrazila základnú úrokovú mieru na 4,25 %. Jedenásty pokles v rade znížil úroky na nové historické minimum. Ďalšiemu uvoľňovaniu menovej politiky nahráva aj rekordne nízka inflácia (1,7 %), ktorá klesla na najnižšiu hodnotu od roku 1974. Okrem toho oznámil guvernér Matolcsy zavedenie množstva neštandardných opatrení. MNB napríklad poskytne maďarským podnikateľom pôžičky o objeme 250 mld HUF úročené púhymi 2 %. Ďalších 250 mld bude poskytnuté na program umožňujúci odkupy korporátnych úverov v cudzích menách a ich nahradenie tými forintovými. Ďalej bude redukovaný maďarský trh s dvojtýždňovými pokladničnými poukážkami a budú z neho vylúčení zahraniční investori. Viceguvernérka MNB Júlia Király krátko na to podala demisiu, ktorou vysvetlila veľmi neštandardné situácie v centrálnej banke po nástupe nového guvernéra. Ten podľa jej slov odstránil z vedenia MNB kľúčové osoby a ohrozil tak nezávislé fungovanie celej inštitúcie. Guvernér navyše zrušil tlačové konferencie, na ktorých sa doteraz vysvetľovalo rozhodovanie bankovej rady a členom rady poskytol k preštudovaniu 40 stránkového dokumentu podstatného pre ich rozhodnutie iba 35 minút. Banková rada sa teda po odchode Király opäť výrazne priblížila strane Fidesz a sama nezávislosť centrálnej banky je prinajmenšom spochybniteľná. Vláda predstavila nový balíček daňových zmien, ktorý parametricky zvyšuje sadzby už zavedených daní. Dôjde tak napríklad k zdvojnásobeniu sadzby z finančných transakcií na 0,6 %, o polovicu vzrastie zdanenie telefonovania / sms a na 22 % sadzbu bude zvýšené zdanenie úrokov. Ide tak o ďalší trochu kontroverzný krok, ktorým sa vláda Fidesz snaží udržať deficit pod hranicou 3 % HDP. Maďarské hrubé mzdy vzrástli v apríli o 4,5 %, čo je vzhľadom na rekordne nízky rast cien veľmi solídny výsledok. Rast disponibilných príjmov by tak mohol logicky podporiť spotrebu domácnosti, ktorá je kľúčovou zložkou samotného hospodárskeho rastu. Index HNLATR si počas prvého polroka 2013 polepšil o 3,7 % a dosiahol hodnotu 308,77 bodov. Výnosy 10-ročných dlhopisov prepadli v máji až pod hranicu 5 %, júnové výpredaje na dlhopisových trhoch však opäť vytlačili výnosy späť nahor nad 6,1 %. Poľská národná banka znížila v júni úrokovú sadzbu na 2,75 %. Rovnako ako v Maďarsku je aj v Poľsku cenový rast hlboko pod inflačným cieľom. Vzrušenie na zahranično menových trhoch vyvolal guvernér Marek Belka, ktorý krátko po zasadnutí prišiel s vyhlásením, že NBP bude naďalej uvoľňovať menovú politiku a znehodnotenie poľského zlotého centrálnu banku nijako neznepokojuje. Kurz PLN na toto vyhlásenie logicky reagoval citeľným oslabením. Centrálna banka však po dvoch dňoch trochu schizofrenicky pristúpila k FX intervenciám. Menová politika je tak uvoľňovaná úrokovým kanálom a zároveň uťahovanie menovým kurzom. Poľská vláda zvažuje radikálny zásah do dôchodkového systému. Vládne dlhopisy o objeme cca 39 mld USD, ktoré vlastnia súkromné penzijné fondy, by mohli byť presunuté (vyvlastnené) do štátneho fondu sociálneho poistenia. Dlhopisy by si tak štát de facto odpustil výmenou za budúci záväzok vyplácať úmernú časť penzie namiesto dôchodkových fondov. Navrhované oklieštenie druhého piliera v záujme zníženia zadlženia veľmi nepríjemne pripomína podobný krok vykonaný v roku 2011 maďarskou vládou. Ďalšou možnosťou je aj zavedenie dobrovoľnosti účasti v druhom
dôchodkovom pilieri, resp. parametrické zmeny v ich odvodoch. Tento krok poľskej vlády môže mať zásadný vplyv na samotnú životaschopnosť penzijného systému, ale aj celú poľskú ekonomiku a akciové / dlhopisové trhy Poľska, pretože dôchodkové fondy držia aktíva o objeme cca 280 mld PLN teda (20 % HDP). Poľský dlhopisový index PDLATR stratil 1,33 % a zakončil jún na 310 bodoch. Poľské výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov tak vzrástli z 3,74 % na 4,34 %. Hodnota podielového listu fondu AXA CEE Dluhopisový v prvom polroku 2013 klesla o -0,3 %. Výkonnosť benchmarku dosiahla 1,1 %. Príčinou výraznej underperformance je už v minulých správach spomínaný nefunkčný index bratislavskej burzy SDX nereflektující trhové ceny dlhopisov. Interne je tak index SDX nahradený indexom slovenských dlhopisov Credit Suisse s podobnými charakteristikami. Benchmark fondu plánujeme pri najbližšej revízii zmeniť aj v štatúte fondu. Výkonnosť benchmarku s týmto funkčnými indexom slovenských dlhopisov dosiahla -0,37 %, fond teda výkonnosť benchmarku v skutočnosti mierne prekonal. Aktíva fondu vzrástli v sledovanom období z 384 miliónov CZK na 423 miliónov CZK. Durácia fondu nepatrne vzrástla z 4,94 na 5,01 roka, priemerný výnos portfólia sa zvýšil z 2,17 % na 2,45 %. Najlepšie si viedli maďarské dlhopisy s výkonnosťou indexu HNLATR 3,7 %, ktorých výkonnosť doplnila aj apreciácia HUF voči CZK o 2,37 %. V čiernych číslach sa držali aj slovenské dlhopisy (1,45 %, index Credit Suisse) doplnené zhodnotenie EUR voči CZK o 3,22 %. Dlhopisy SR poklesli o -1,85 % merané indexom CHGATR, poľský index stratil -1,33 % a PLN súčasne poklesol voči CZK o 3,05 %. Situácia v regióne je relatívne stabilizovaná, pokračujúci pozitívny sentiment na finančných trhoch a postupný pravdepodobný ústup z bezprecedentnej menovej expanzie by do budúcna znamenal postupný rast výnosov, spočiatku najmä na dlhšom konci výnosových kriviek. Výpredaj na dlhopisových trhoch z prelomu mája a júna potvrdil, ako sú investori veľmi citliví na akúkoľvek zmenu rétoriky centrálnych bankárov. Aj keď sa väčšina výnosových kriviek posunula mierne vyššie, stále sa na mnohých trhoch z pohľadu výnosu pohybujeme na historicky extrémne nízkych úrovniach. Duračne zostáva portfólio oproti benchmarku podváżené.
Rozvaha fondu kolektívneho investovania AKTÍVA *** 30.6.2013 R001 Aktiva celkom 436 683 R002 Pokladničná hotovosť R003 Pohľadávky za bankami a družstevnými záložňami 38 650 R004 Pohľadávky za bankami a DZ - splatné na požiadanie 35 648 R005 Pohľadávky za bankami a DZ - ostatné pohľadávky 3 002 R006 Pohľadávky za nebankovými subjektmi R007 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - splatné na požiadanie R008 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - ostatné pohľadávky R009 Dlhové cenné papiere 397 993 R010 Dlhové cenné papiere vydané vládnymi inštitúciami 378 093 R011 Dlhové cenné papiere vydané ostatnými osobami 19 900 R012 Akcie, podielové listy a ostatné podiely R013 Akcie R014 Podielové listy R015 Ostatné podiely R016 Účasti s podstatným a rozhodujúcim vplyvom R017 Dlhodobý nehmotný majetok R018 Zriaďovacie výdavky R019 Goodwill R020 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok R021 Dlhodobý hmotný majetok R022 Pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť R023 Ostatný dlhodobý hmotný majetok R024 Ostatné aktíva 39 R025 Pohľadávky za upísaný základný kapitál R026 Náklady a príjmy budúcich období
PASÍVA *** 30.6.2013 R001 Pasíva celkom 436 683 R002 Záväzky voči bankám a družstevným záložňam R003 Záväzky voči bankám a DZ - splatné na požiadanie R004 Záväzky voči bankám a DZ - ostatné záväzky R005 Záväzky voči nebankovým subjektom R006 Záväzky voči nebankovým subjektom - splatné na požiadanie R007 Záväzky voči nebankovým subjektom - ostatné záväzky R008 Ostatné pasíva 15 322 R009 Výnosy a výdavky budúcich období R010 Rezervy R011 Rezervy na dôchodky a podobné záväzky R012 Rezervy na dane R013 Ostatné rezervy R014 Podriadené záväzky R015 Základný kapitál R016 Splatený základný kapitál R017 Vlastné akcie R018 Emisné ážio 26 604 R019 Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku R020 Povinné rezervné fondy a rizikové fondy R021 Ostatné rezervné fondy R022 Ostatné fondy zo zisku R023 Rezervný fond na nové ocenenia R024 Kapitálové fondy 342 731 R025 Oceňovacie rozdiely R026 Oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov R027 Oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov R028 Oceňovacie rozdiely z prepočtu účastí R029 Ostatné oceňovacie rozdiely R030 Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období 53 344 R031 Zisk alebo strata za účtovné obdobia -1 318
Podrozvahové aktíva a pasíva fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Poskytnuté prísľuby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohľadávky zo spotových operácií R004 Pohľadávky z pevných termínových operácií R005 Pohľadávky z opcií R006 Odpísané pohľadávky R007 Hodnoty predané do úschovy, do správy a k uloženiu R008 Hodnoty predané k obhospodarovaniu 421 333 R009 Prijaté prísĺuby a záruky R010 Prijaté zástavy a zaistenie R011 Záväzky zo spotových operácií R012 Záväzky z pevných termínových operácií R013 Záväzky z opcií R014 Hodnoty prevzaté do úschovy, do správy a k uloženiu R015 Hodnoty prevzaté k obhospodarovaniu
Výkaz zisku a straty fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Výnosy z úrokov a podobné výnosy 6 944 R002 Výnosy z úrokov z dlhových cenných papierov 6 885 R003 Výnosy z úrokov z ostatných aktív 58 R004 Náklady na úroky a podobné náklady R005 Výnosy z akcií a podielov R006 Výnosy z akcií a podielov z účastí s podst. a rozhod. vplyvom R007 Ostatné výnosy z akcií a podielov R008 Výnosy z poplatkov a provízií R009 Náklady na poplatky a provízie -2 887 R010 Zisk alebo strata z finančných operácií -5 389 R011 Ostatné prevádzkové výnosy 15 R012 Ostatné prevádzkové náklady R013 Správne náklady -27 R014 Náklady na zamestnanca R015 Mzdy a platy zamestnancov R016 Sociálne a zdravotné poistenie zamestnancov R017 Ostatné náklady na zamestnanca R018 Ostatné správne náklady -27 R019 Rozpustenie rezerv a opravných položiek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k DHNM R021 Odpisy dlhodobého hmotného a nehmotného majetku R022 Rozpustenie OP a rez. k pohl. a záv.,výnosy zo skôr od. pohľ. R023 Odpisy, tvorba a použitie OP a rezerv k pohľ. a zárukám R024 Rozpuštenie OP k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom R025 Straty z prev. účasti s rozh. a podst. vplyvom, tvorba a použ. OP R026 Rozpustenie ostatných rezerv R027 Tvorba a použitie ostatných rezerv R028 Podiel na ziskoch (stratách) účasti s rozh. n. podst. vplyvom R029 Zisk al. strata za účt. obd. z bežnej činnosti pred zdanením -1 345 R030 Mimoriadne výnosy R031 Mimoriadne náklady R032 Zisk n. strata za účt. obd. z mimor. činnosti pred zdanením R033 Daň z príjmov 27 R034 Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení -1 318
Informácie o kapitáli a podielových listoch fondu AXA CEE Dluhopisový fond 30.6.2013 31.12.2012 31.12.2011 Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania (tis. CZK) 421 333 381 264 293 916 Počet emitovaných akcií alebo podiel. listov (ks) 342 730 557 309 269 800 269 654 294 Aktuálna hodnota PL - NAV (CZK) 1,2293 1,2328 1,0900 Úplata depozitárovi 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA CEE Dluhopisový fond CZ0008472578 81 Úplata investičnej spoločnosti 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA CEE Dluhopisový fond CZ0008472578 2 526 Vývoj hodnoty NAV fondu
Identifikácia hodnoty majetku, ktorého hodnota presahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6. Majetkové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na majetkových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 - - - - - - - - - - - Dlhové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na dlhových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 CZGB 6.95 01/26/16 CZ0001000749 CZ 028 078 099 9 873 10 055 850 8 500 R003 CZGB 4.6 08/18/18 CZ0001000822 CZ 028 078 099 12 013 13 083 1 100 11 000 R004 CZGB 3.8 04/11/15 CZ0001001143 CZ 028 078 099 5 614 6 005 562 5 620 R005 CZGB 3.75 09/12/20 CZ0001001317 CZ 028 078 099 13 660 15 559 1 362 13 620 R006 CZGB 4.2 12/04/36 CZ0001001796 CZ 028 078 099 4 232 4 619 400 4 000 R007 CZGB 4 04/11/17 CZ0001001903 CZ 028 078 099 15 206 16 948 1 530 15 300 R008 CZGB 4.7 09/12/22 CZ0001001945 CZ 028 078 099 15 946 18 477 1 500 15 000 R009 CZGB 5 04/11/19 CZ0001002471 CZ 028 078 099 19 254 20 718 1 750 17 500 R010 CZGB 5.7 05/25/24 CZ0001002547 CZ 028 078 099 24 014 26 206 2 000 20 000 R011 CZGB 3.4 09/01/15 CZ0001002737 CZ 028 078 099 6 096 6 531 600 6 000 R012 CZGB 3,85 29/09/21 CZ0001002851 CZ 028 078 099 11 681 12 695 1 100 11 000 R013 CZGB 1,5 10/29/19 CZ0001003834 CZ 028 078 099 4 953 4 913 500 5 000 R014 HZL VOLKCZ 3,2 10/16 CZ0002002611 CZ 024 078 099 5 094 5 163 5 000 000 5 000 R015 HGB 5 1/2 02/12/16 HU0000402318 HU 024 078 099 4 395 4 747 5 200 4 577 R016 HGB 6 3/4 17B 2017 HU0000402375 HU 024 078 099 4 927 5 212 5 500 4 841 R017 HGB 6 11/24/2023 HU0000402383 HU 024 078 099 8 383 9 083 10 000 8 802 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
R018 HGB 6,5 24/06/2019 HU0000402433 HU 024 078 099 5 138 5 103 5 500 4 841 R019 HGB 14 8/22/14 HU0000402516 HU 024 078 099 4 550 4 781 5 000 4 401 R020 HGB 7 6/24/2022 HU0000402524 HU 024 078 099 3 647 4 690 5 000 4 401 R021 POLGB 5,75 9/23/22 PL0000102646 PL 024 078 099 5 954 6 877 1 000 5 984 R022 POLGB 5 10/24/13 PL0000102836 PL 024 078 099 6 048 5 606 900 5 386 R023 POLGB 6 1/4 10/24/15 PL0000103602 PL 024 078 099 9 027 8 640 1 300 7 779 R024 POLGB 5.25 10/17 PL0000104543 PL 024 078 099 9 385 10 532 1 600 9 574 R025 POLGB 5,75 04/25/29 PL0000105391 PL 024 078 099 6 255 6 161 900 5 386 R026 POLGB 5,5 10/25/19 PL0000105441 PL 024 078 099 11 276 12 795 1 900 11 370 R027 POLGB 5,25 10/25/20 PL0000106126 PL 024 078 099 4 581 5 318 800 4 787 R028 POLGB 4 10/25/23 PL0000107264 PL 024 078 099 7 278 7 180 1 200 7 181 R029 R030 R031 R032 R033 R034 R035 SLOVGB-EUR 05/12/19 SLOVGB-EUR 4 1/2 5/10/2026 SLOVGB-EUR 3,5 2/24/2016 SLOVGB4 04/27/2020 SLOVGB 4,35 10/14/25 HZL VUB SK 0 05/20/14 SLOVGB Float 11/16/16 SK4120004318 SK 024 078 099 8 132 9 294 90 7 752 SK4120004987 SK 024 078 099 5 158 5 851 60 5 168 SK4120007071 SK 024 078 099 7 366 8 372 300 000 7 785 SK4120007204 SK 024 078 099 24 518 29 331 1 000 000 25 950 SK4120007543 SK 024 078 099 11 192 12 789 429 000 11 133 SK4120007899 SK 024 078 099 4 993 5 010 50 5 000 SK4120008202 SK 024 078 099 5 880 6 395 250 000 6 488 R036 SLOVGB 0 02/09/15 SK4120008400 SK 024 078 099 5 015 5 198 500 5 000 R037 R038 R039 R040 R041 SLOVGB 3,375 0,00 SK4120008871 SK 024 078 099 5 057 5 489 200 000 5 190 11/15/24 SLOVGB 1.5 0,00 SK4120009234 SK 024 078 099 6 778 6 722 261 000 6 773 11/28/18 Ceska exp banka 0 XS0499380128 CZ 028 078 099 5 077 5 226 4 5 190 0,01 04/15/15 CZECH 3.875 0,00 XS0750894577 CZ 028 078 099 5 542 5 827 200 5 190 05/24/22 SID BANKA XS0835495309 SI 028 078 099 4 997 5 328 200 5 190 0,02 EXPORT 3.42 09/13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Burzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Celková reálná hodnota burzového finančného derivátu *** S01 S02 S03 R001 Suma Suma XXX R002 - - - Mimoburzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Poradové číslo 2. Názov cenného papiera 3. Text 4. Identifikačné číslo 5. Podkladové aktivum mimoburzových finančných derivátov Celková reálna hodnota mimoburzového finančného derivátu Riziko spojené s druhou zmluvnou stranou finančného derivátu *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 R001 Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX R002 - - - - - - -
Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality dlhového CP *** 30.6.2013 R001 Rating 1. stupňa 183 909 R002 Rating 2. stupňa 167 030 R003 Rating 3. stupňa 40 330 R004 Rating 4. stupňa - R005 Bez ratingu 6 722 Skladba a zmeny v portfóliu Skladba majetku v portfóliu FKI *** 30.6.2013 R001 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) zákona 397 992 R002 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. 396 068 R003 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 1 923 R004 Investičné CP podľa 26 odst. 1 písm. b) zákona - R005 CP vydané štand. fondom p. 26 odst. 1 písm. c) zákona - R006 CP vydané špec. fondom p. 26 odst. 1 písm. d) zákona 38 650 R007 Vklady u bánk podľa 26 odst. 1 písm. e) zákona - R008 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. f) zákona - R009 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. g) zákona - R010 Nástroje peněžného trhu podľa 26 odst. 1 písm. h) zákona - R011 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. i) zákona - Skladba majetku špeciálneho fondu *** 30.6.2013 R001 Doplnkový likvidný majetok podľa 49a odst. 1 zákona - R002 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm a) zákona - R003 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. b) zákona - R004 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. c) zákona - R005 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. d) zákona - R006 CP vydané FKI podľa 51 odst. 1 písm. e) zákona - R007 Finančné deriváty podľa 51 odst. 1 písm. f) zákona - R008 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm. g) zákona - R009 Doplnkový likvidný majetok podľa 53j odst. 1 písm. a) -
zákona R010 CP vydané FKI podľa 53j odst. 1 písm. b) zákona - R011 Štátne PP a obdobné zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. c) zák. - R012 Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. d) zák. - R013 Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. e) zák. - R014 Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou - R015 Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou - R016 CP vydané FKI podľa 55 odst. 1 zákona -
polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investičná spoločnosť a.s., za obdobie I.-VI. 2013
AXA EUROBOND Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost a.s., za obdobie I.-VI. 2013 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania pre identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený Názov: AXA EUROBOND Rozlíšenie fondu: 8080232149 Mena: EUR Menovitá hodnota podielového listu: 0,0300 EUR ISIN: CZ0008473675 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Zmiešaný Údaje o investičnej spoločnosti, ktorá podielový fond obhospodaruje Obchodná firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Spoločnosť zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK, splatené v plnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18. 10. 1995. Na základe povolenia Českej národnej banky boa dňa 24.10.2006 do obchodného registra zapísaná zmena obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Jediným akcionárom spoločnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podielový fond je touto investičnou spoločnosťou obhospodarovaný od založenia. Ing. František Vobořil licencovaný finančný sprostredkovateľ kategórie BD, absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta národohospodárska, špecializácia peňažná ekonómia a finančné trhy Doterajšia prax: od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management / AXA investičná spoločnosť) Mgr. Hani Himmat Držiteľ maklérskej licencie pre cenné papiere Doterajšia prax: -1996-1996 odborný asistent (CERGE_EI) -1997-1998 teaching asistent (CERGE_ EI) - marec 1998- august 1998- portfólio manager- Expandia finance
- september 1998- december 1999 analytik- makro, dlhopisové trhy- Credit Suisse Asset Management- Prague - január 2000- december 2005 portfólio manager- Credit Suisse Asset Management- Prague - január 2006- september 2007- senior portfólio manager- Winterthur Asset Management- AXA Investiční společnost - september 2007- marec 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA Investiční společnost) - od januára 2005 portfólio manager (Winterthur d.s.s./ AXA d.s.s.) - od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl Absolvent Matematicko- fyzikálnej fakulty Karlovej Univerzity, odbor Finančná a poistná matematika Absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financií, odbor financie Doterajšia prax: - od 2009 Portfólio manažér- AXA Investiční společnost - 2009-2009 Dohľad nad obchodníkmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi- ČNB - 2008-2008 Portfólio manažér- Generali PPF Asset Management - 2007-2008 Investičný manažér Amslico AIG Life a AIG Funds Central Europe - 2005-2007 Investičný špecialista Alianz pojišťovna a Alianz penzijní fond - 2003-2005 Poistný matematik- Alianz poisťovňa Jan Vinter Vysoká škola finančná a administratívy, odbor Financie a finančné služby Držiteľ maklérskej licencie: kategória II Doterajšia prax: - 1996-1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowel CPA PC) - 1998-2000 portfólio administrátor, účovník fondov ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2000-2002 asistent portfólia manažéra ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2002-2004 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2004-2005 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005- portfólio manažér- Winterthur d.s.s., a.s. - od r. 2006 portfólio manažér ( AXA investiční společnost, a.s./ do 12/2006 Winterthur Asset Management- Praha, a.s.) Údaje o jedinom depozitári podielového fondu v rozhodnom období a dobe, počas ktorej činnosť depozitára vykonávali Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Spoločnosť vykonávala činnosť depozitára fondu počas celého rozhodného obdobia. Údaje o osobe, ktorá zaisťuje úschovu alebo iné opatrovanie majetku podielového fondu, pokiaľ je u tejto osoby uložených alebo touto osobou inak opatrovaných viac než 1 % majetku podielového fondu. Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1
PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Údaje o všetkých obchodníkoch s cennými papiermi, ktorí vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre investičnú spoločnosť a pre fond kolektívneho investovania obhospodarovaný investičnou spoločnosťou Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 ING SECURITIES SPOWKA AKCYJNA W WARSZAWIE PLAC TRZECH KRZYZY 10/14 00-49 WARSZAWA Polsko BIC: INURPLP1 Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ 114 07 Citibank a.s. Bucharova 2641/14 15802 Praha 5 PSČ 158 02 IČ: 16190891 HSBC Bank plc pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, PSČ 117 21 Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ: 14078 State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D
78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Írsko Sberbank CZ,a.s. Herspická 5 61900 Brno BIC: VBOECZ2X BNP Paribas Uk Ltd 10 Harewood Avenue Nw1 6aa London Velká Británie BIC: BNPBGB21 Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX Goldman Sachs Asset Management International 133 Fleet Street London EC4A 2BB Velká Británie BIC: GSAMGB2X State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Luxembursko PSČ: 2449 VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBACZPP Barclays Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London Velká Británie Commerzbank AG Kaiserstrasse 16 60261 Frankfurt Am Main Germany BIC: COBADEFF Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: 14023 Credit Suisse Securities (Europe) Ltd One Cabot Square E14 4qj London Veľká Británia BIC: CSUKGB2L BNP Paribas Securities Services, France 3 Rue D'antin 75078 Cedex 02 Francúzsko BIC: PARBFRPP Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Nemecko BIC: BEGODEHH
Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 Chodov IČ: 24716006 Schottengasse 6-8 1010 Vienna Rakúsko BIC: BKAUATWW Slovenská sporiteľňa, a.s. Tomášikova 48 83237 Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX UniCredit Bank Austria AG UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované investičnou spoločnosťou počas celej doby existencie fondov. AXA investiční společnost, a.s. ani žiadny ňou obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investičnej spoločnosti alebo ktoréhokoľvek ňou obhospodarovaného podielového fondu.
EKONOMICKÝ KOMENTÁR V prvej polovici roka 2013 nedošlo k žiadnemu razantnému rastovému obratu globálnej ekonomiky. Hlavným hýbateľom svetového hospodárskeho rastu zostala Čína, ktorá si ako jediná z ekonomík BRIC udržala vysoké tempo hospodárskeho rastu, napriek tomu aj naďalej spomaľuje. Prvá polovica roku 2013 tiež priniesla silné politické turbulencie (Za zmienku stojí pád vlády v ČR a Taliansku. Došlo k prevratu a nepokojom v Egypte, Sýrii, Turecku, Brazílii. Obamova vláda čelí vážnym politickým kauzám.), ale aj drvivé prepady na akciových, dlhopisových aj komoditných trhoch v dôsledku oznámeného ukončovania kvantitatívneho uvoľňovania na konci júna. Európska únia začala ustupovať z politicky ťažko dobytých pozícií a v mnohých štátoch tak začalo dochádzať k uvoľňovaniu fiškálnej politiky. V marci eurozóna čelila zrejme najväčšej hrozbe vo svojej histórii. Rozbuškou bola relatívne nenápadná cyperská ekonomika a predovšetkým jej bankový sektor. Cyprus v rámci eurozóny spĺňal podmienky daňového raja a aj vďaka ruským aktívam jeho bankový sektor narástol na viac ako sedemnásobok HDP v roku 2012 (pre porovnanie v SR dosahuje veľkosť bankového sektora 1,1 násobku HDP, v eurozóne 3,5- násobku a v Luxembursku dokonca 22 násobku). Veľká časť aktív cyperských bánk však bola exponovaná v problematickom Grécku. Cyperský bankový sektor sa tak stal po Grécku len ďalšou dominovou kockou, ktorá sa zrútila. Cyprus vzhľadom na prebujnenosť svojho bankového sektora (150 mld EUR) nebol schopný vykonať sanáciu zo svojich zdrojov, a tak požiadal eurozónu o finančnú pomoc 10 miliárd eur. Cena cyperského bailoutu sa zdala byť pomerne nevýznamná v porovnaní s už poskytnutými stomiliardovými čiastkami Grécku, Španielsku, Portugalsku a Írsku. EMU a ECB však s cyperským daňovým rajom došla trpezlivosť a preto bolo poskytnutie pôžičky podmienené zdanením vkladov. Pandorina skrinka tak bola otvorená. V obavách veľmi reálneho runu na banky (nielen na Cypre) zažili finančné trhy celkom oprávnene silnú neistotu. Všeobecná dôvera v "poistenie vkladov " do 100 000 EUR bola raz a navždy zlomená. Dlhé mesiace čelilo Taliansko ďalšej politickej kríze, ktorá nakoniec eskalovala pri prezidentskej voľbe, pri ktorej bol až na 6. pokus znovu zvoleným prezidentom 88-ročný G.Napolitano. Silviu Berlusconimu sa podarilo dotlačiť lídra konkurenčnej Demokratickej strany P.L. Bersaniho k demisii. Jeho nástupcom a novým mužom povereným zostavením vlády sa tak stal Enrico Letta. Zaujímavou " náhodou " je, že Lettov strýko Gianni Letta bol dlhoročnou pravou rukou práve Silvia Berlusconiho. Bývalý premiér tak zostal sivou eminenciou talianskej politiky napriek tomu, že bol nakonci júna odsúdený na sedemročné odňatie slobody. ECB na začiatku mája pristúpila k ďalšiemu uvoľneniu menovej politiky a znížila základnú úrokovú sadzbu na rekordné minimum 0,5 %. Depozitná sadzba zostala na nule, ale guvernér ECB Mario Draghi dodal, že banková rada zvažuje zníženie depozitnej sadzby aj do záporu. Hlavnou príčinou ďalšieho uvoľňovania monetárnej politiky bola najmä pokračujúca slabosť ekonomiky eurozóny, ktorej HDP medziročne poklesol o 1,1 %. Kancelárka Merkelová s blížiacimi sa parlamentnými voľbami oznámila fiškálnu stimuláciu o objeme 28,5 mld EUR (1,1 % HDP), je zrejmé, že táto stimulácia môže veľmi pozitívne podporiť aj český (resp. slovenského) hospodársky rast, ktorý je na nemeckej ekonomike do značnej miery závislý. Nezamestnanosť v eurozóne sa vyšplhala na svoj nový historický rekord 12,2 %. Celkovo tak bolo v Európskej únii bez práce necelých 27 miliónov osôb. Nenaplnili sa mnohé obavy týkajúce sa hrozby zrýchľujúcej inflácie. Spotrebiteľské ceny rástli v júni medziročne len o 1,6 %. Stavebná výroba v EÚ stále klesá medziročne o necelých 6 %, s týmto trendom jasne koreluje aj pokles cien na realitnom trhu. Ceny domov v eurozóne tak v prvom štvrťroku poklesli medziročne o 2,2 %. Najväčšieho prepadu sa dočkali realitné trhy v Španielsku (-12,8 %), kde na jednej strane praská masívna realitná bublina a na strane druhej silne ochabuje dopyt v dôsledku úsporných reforiem a najmä obrovskej nezamestnanosti (26,9 %). Veľmi vysoko sa pohybuje aj nezamestnanosť nového členského štátu EÚ Chorvátska, ktorá v máji dosiahla 16,5 %. Index nákupných manažérov (PMI) v priemysle v EMU vzrástol v máji 2013 na 48,3, čo je najviac od začiatku roka 2012 (stále sa však drží v kontrakčnom pásme), v službách zatiaľ
možno hovoriť iba o stabilizácii situácie. Kľúčovým motorom zlepšovania ekonomickej situácie v EMU je (pre ČR ale aj pre celú eurozónu nepostrádateľné) Nemecko. To sa v 4Q12 prepadlo o 0,6 % q/q a v 1Q13 vzrástlo o obyčajnú desatinu percenta. Vzhľadom k predstihovým indikátorom i čiastkovým makroekonomickým údajom však možno očakávať mierne zrýchlenie rastu nemeckej ekonomiky po zvyšok tohto roka. Okrem zlepšujúcej sa situácii v EMU by mohlo Nemecko profitovať najmä z globálneho oživenia (vývoz Nemecka mimo EÚ stabilne rastie) aj zo solídnej situácie trhu práce (nezamestnanosť sa nachádza blízko historických miním). Spojeným štátom americkým sa vo februári nepodarilo odvrátiť tzv. pád z fiškálneho útesu. Od 1. marca tak začali platiť niektoré automatické škrty, ktoré by mali tento rok znížiť federálne výdavky až o 85 mld. USD a môžu spomaliť tempo ekonomického oživenia. Americkej ekonomike sa aj napriek fiškálnej reštrikcii v porovnaní s Európou darí. Americký HDP v 1Q rástol o 1,8 %. Hlavnou zložkou amerického rastu zostáva spotreba domácností, ktorá medziročne rástla o solídnych 2,6 % naopak brzdou hospodárskeho rastu je úplne logicky spotreba vlády a najmä jej zložka armádnych výdavkov. Obamov kabinet počas júna stretla séria politických škandálov. Ukázalo sa, že vláda B. Obamu upravovala dáta týkajúce sa útoku na líbyjskú ambasádu, daňové úrady prednostne kontrolovali oponentov Obamovej vlády a ministerstvo spravodlivosti si zabezpečovalo výpisy telefónnych hovorov novinárov. K tomu sa pridal škandál okolo NSA a CIA, keď bývalý agent Edward Snowden, zverejnil, že USA v záujme ochrany pred terorizmom sledovali súkromie mnohých Američanov na sociálnych sieťach aj mimo nich. Americké vládne odpočúvanie údajne zameriavali aj na európskych diplomatov a vládnych predstaviteľov. Táto aféra má potenciál zahatať plánovanú transatlantickú zónu voľného obchodu, ktorá mohla priniesť značnú podporu hospodárskeho rastu aj životnej úrovne na oboch stranách Atlantiku. Kľúčovou júnovou udalosťou sa stalo zasadnutie americkej centrálnej banky Fed. Americký Fed síce k žiadnej zmene menovej politiky nepristúpil, ale guvernér Ben Bernanke dôsledne naznačil, že americké kvantitatívne uvoľňovanie sa priblížilo svojmu koncu. Dosluhujúci guvernér oznámil, že ak nedôjde k významnej zmene v makroekonomických trendoch, tak začne centrálna banka na záver tohto roka spomaľovať kvantitatívne uvoľňovanie a v prvej polovici budúceho roka by ho malo kompletne ukončiť. Hoci podobný scenár sa vzhľadom k zlepšujúcim sa ukazovateľom z USA viacmenej očakával, reakcia finančných trhov na tieto slová bola drvivá a silné prepady zasiahli väčšinu dlhopisových a akciových trhov sveta vrátane tých v strednej Európe. Okrem zlepšujúceho sa realitného trhu je stredobodom záujmu americkej centrálnej banky trh práce. Nezamestnanosť v máji síce mierne vzrástla na 7,6 %, na druhej strane kľúčový ukazovateľ tvorby pracovných miest veľmi pozitívne prekvapil počtom 186 tisíc miest. Spotrebiteľské ceny rástli v USA o 1,4 %. Slovenská ekonomika v prvom štvrťroku spomalila svoj medziročný rast HDP na 0,6 %. Ide tak o najpomalší rast od krízového roku 2009. Slovenskú ekonomiku negatívne ovplyvnilo najmä oslabenie priemyslu a spomalenie zahraničného dopytu. Minuloročné otvorenie nových automobilových liniek vo Volkswagene viedlo k zdvojnásobeniu výroby na 420-tisíc vozidiel. Tento jednorazový efekt sa však už vyčerpal a na makroekonomických dátach tak začína byť rozoznateľná značná slabosť domáceho dopytu. Slovenská nezamestnanosť sa pohybuje vysoko nad 14 % a je jednou z najvyšších v EÚ. Ľavicová vláda, ktorá presadením nových regulácií v zákonníku práce, situáciu na pracovnom trhu skôr skomplikovala, plánuje pokračovať "v boji s nezamestnanosťou". Nanovo sa objavil návrh znížiť pracovnú dobu, odbory dokonca vyčíslili, že hodinové skrátenie doby vytvorí 30 tis. pracovných miest. Určite nie je potrebné pripomínať, že v reálnej ekonomike majú tieto snahy skôr distorzný vplyv a na situáciu vo Francúzsku / Španielsku, možno ilustrovať, kam tieto regulácie pracovného trhu môžu viesť. Slovenský premiér Robert Fico, údajne oznámil vo svojej strane SMER zámer kandidovať na prezidenta. Kandidatúru vraj zvažuje len v prípade, že bude mať istotu víťazstva. Podľa prieskumov verejnej mienky by Robert Fico v prezidentských voľbách dominoval. Prakticky jediným súperom, ktorý by mohol podľa prieskumov Ficovu spanilú jazdu slovenského politikou skomplikovať je Iveta Radičová. Bývalá premiérka však zatiaľ svoju kandidatúru tvrdošijne odmieta. Štátne dlhopisy zažili na slovenskom trhu
rovnako ako vo zvyšku strednej Európy v júni pomerne prudký rast výnosov, vďaka tejto reakcii na ukončovanie kvantitatívneho uvoľňovania vzrástli desaťročné výnosy z 2,25 % na začiatku roka na 2,75 % v posledný júnový deň. K stabilnému vývoju došlo u 6 mesačnej úrokovej sadzby Euribor, ktorá z hodnoty 0,32 % len mierne vzrástla na 0,34 %. Prakticky identickým vývojom prešiel aj 6 mesačný LIBID, ktorého sadzba mierne vzrástla z 0,16 % na 0,2 % na konci polroka. Podielový fond AXA EUROBOND od svojho vzniku na konci februára 2012 dosiahol euroval výkonnosti 4,26 %. V prvom polroku 2013 vzrástla hodnota fondu o 0,19 %. Aktíva fondu výrazne vzrástli z 28,4 miliónov EUR na 183,1 milióna EUR. V máji dosiahol fond vrchol svojej výkonnosti v tomto polroku, pričom následne v súvislosti s výraznou korekciou na dlhopisových trhoch prišiel o 140bps. výkonnosti. Situácia sa stabilizovala koncom júna, kedy FED zmiernil svoju predchádzajúcu rétoriku s jastrabom rysy. Prudký nárast výnosov naznačil, ako sú trhy citlivé na akékoľvek náznaky exite centrálnych bánk zo súčasných bezprecedentných expanzívnych politík a nástrojov. Pomerne rýchly návrat predstaviteľov FEDu k viac holubičej rétorike napovedá, že centrálni bankári boli rýchlosťou a intenzitou reakcie na finančných trhoch možno trochu prekvapení. Väčšina hlavných centrálnych bánk zatiaľ o zvyšovaní sadzieb vôbec nehovorí, na krátkom konci výnosových kriviek tak zatiaľ výraznejší rast nepredpokladáme. Portfólio fondu tvoria termínované vklady, štátne dlhopisy krajín strednej a východnej Európy, hypotekárne a záložné listy, korporátne dlhopisy a široko diverzifikované portfólia podielových fondov investujúcich do korporátnych a high yield dlhopisov. Hrubý priemerný výnos portfólia dosahovala ku koncu júna 2013 2,26 % pre duráciu 1,51 roka. Najmä na dlhom konci výnosových kriviek očakávame postupný nárast výnosov, duráciu portfólia tak udržiavame relatívne krátku. Z pohľadu portfolio managementu nepredpokladáme v najbližšom období výraznejšiu zmenu stratégie fondu, investície budú naďalej smerovať prevažne do krátkeho konca výnosovej krivky.
Rozvaha fondu kolektívneho investovania AKTÍVA *** 30.6.2013 R001 Aktiva celkom 197 187 R002 Pokladničná hotovosť R003 Pohľadávky za bankami a družstevnými záložňami 68 104 R004 Pohľadávky za bankami a DZ - splatné na požiadanie 36 959 R005 Pohľadávky za bankami a DZ - ostatné pohľadávky 31 146 R006 Pohľadávky za nebankovými subjektmi R007 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - splatné na požiadanie R008 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - ostatné pohľadávky R009 Dlhové cenné papiere 51 213 R010 Dlhové cenné papiere vydané vládnymi inštitúciami 29 310 R011 Dlhové cenné papiere vydané ostatnými osobami 21 903 R012 Akcie, podielové listy a ostatné podiely 77 701 R013 Akcie R014 Podielové listy 77 701 R015 Ostatné podiely R016 Účasti s podstatným a rozhodujúcim vplyvom R017 Dlhodobý nehmotný majetok R018 Zriaďovacie výdavky R019 Goodwill R020 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok R021 Dlhodobý hmotný majetok R022 Pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť R023 Ostatný dlhodobý hmotný majetok R024 Ostatné aktíva 168 R025 Pohľadávky za upísaný základný kapitál R026 Náklady a príjmy budúcich období
PASÍVA *** 30.6.2013 R001 Pasíva celkom 197 187 R002 Záväzky voči bankám a družstevným záložňam R003 Záväzky voči bankám a DZ - splatné na požiadanie R004 Záväzky voči bankám a DZ - ostatné záväzky R005 Záväzky voči nebankovým subjektom R006 Záväzky voči nebankovým subjektom - splatné na požiadanie R007 Záväzky voči nebankovým subjektom - ostatné záväzky R008 Ostatné pasíva 41 235 R009 Výnosy a výdavky budúcich období R010 Rezervy R011 Rezervy na dôchodky a podobné záväzky R012 Rezervy na dane R013 Ostatné rezervy R014 Podriadené záväzky R015 Základný kapitál R016 Splatený základný kapitál R017 Vlastné akcie R018 Emisné ážio 6 268 R019 Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku R020 Povinné rezervné fondy a rizikové fondy R021 Ostatné rezervné fondy R022 Ostatné fondy zo zisku R023 Rezervný fond na nové ocenenia R024 Kapitálové fondy 147 709 R025 Oceňovacie rozdiely 1 884 R026 Oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov R027 Oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov R028 Oceňovacie rozdiely z prepočtu účastí R029 Ostatné oceňovacie rozdiely 1 884 R030 Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období 793 R031 Zisk alebo strata za účtovné obdobia -703
Podrozvahové aktíva a pasíva fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Poskytnuté prísľuby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohľadávky zo spotových operácií R004 Pohľadávky z pevných termínových operácií 929 R005 Pohľadávky z opcií R006 Odpísané pohľadávky R007 Hodnoty predané do úschovy, do správy a k uloženiu R008 Hodnoty predané k obhospodarovaniu 155 914 R009 Prijaté prísĺuby a záruky R010 Prijaté zástavy a zaistenie R011 Záväzky zo spotových operácií R012 Záväzky z pevných termínových operácií 925 R013 Záväzky z opcií R014 Hodnoty prevzaté do úschovy, do správy a k uloženiu R015 Hodnoty prevzaté k obhospodarovaniu
Výkaz zisku a straty fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Výnosy z úrokov a podobné výnosy 197 R002 Výnosy z úrokov z dlhových cenných papierov 187 R003 Výnosy z úrokov z ostatných aktív 9 R004 Náklady na úroky a podobné náklady R005 Výnosy z akcií a podielov 107 R006 Výnosy z akcií a podielov z účastí s podst. a rozhod. vplyvom R007 Ostatné výnosy z akcií a podielov 107 R008 Výnosy z poplatkov a provízií R009 Náklady na poplatky a provízie -24 R010 Zisk alebo strata z finančných operácií -1 020 R011 Ostatné prevádzkové výnosy R012 Ostatné prevádzkové náklady R013 Správne náklady R014 Náklady na zamestnanca R015 Mzdy a platy zamestnancov R016 Sociálne a zdravotné poistenie zamestnancov R017 Ostatné náklady na zamestnanca R018 Ostatné správne náklady R019 Rozpustenie rezerv a opravných položiek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k DHNM R021 Odpisy dlhodobého hmotného a nehmotného majetku R022 Rozpustenie OP a rez. k pohl. a záv.,výnosy zo skôr od. pohľ. R023 Odpisy, tvorba a použitie OP a rezerv k pohľ. a zárukám R024 Rozpuštenie OP k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom R025 Straty z prev. účasti s rozh. a podst. vplyvom, tvorba a použ. OP R026 Rozpustenie ostatných rezerv R027 Tvorba a použitie ostatných rezerv R028 Podiel na ziskoch (stratách) účasti s rozh. n. podst. vplyvom R029 Zisk al. strata za účt. obd. z bežnej činnosti pred zdanením -741 R030 Mimoriadne výnosy R031 Mimoriadne náklady R032 Zisk n. strata za účt. obd. z mimor. činnosti pred zdanením R033 Daň z príjmov 38 R034 Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení -703
Informácie o kapitáli a podielových listoch fondu AXA EUROBOND 30.6.2013 31.12.2012 31.12.2011 Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania (tis. CZK) 155 914 28 241 - Počet emitovaných akcií alebo podiel. listov (ks) 192 096 719 26 900 304 - Aktuálna hodnota PL - NAV (CZK) 0,8116 1,0498 - Úplata depozitárovi 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA EUROBOND CZ0008473675 7 Úplata investičnej spoločnosti 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA EUROBOND CZ0008473675 0 Vývoj hodnoty NAV fondu (v CZK)
Vývoj hodnoty NAV fondu (v EUR)
Identifikácia hodnoty majetku, ktorého hodnota presahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6. Majetkové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na majetkových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 R003 R004 R005 R006 R007 ISHARES EURO CORP BD UCITS ETF ISHARES EURO CORP. BD INT. RAT AXA IM FIIS US SHORT DUR AXA WFEURO CREDIT SHORT AXA IM FIIS-EUR SH DUR H-B I AXA WORLD-EMMK SH DUR BD-FH IE00B3F81R35 US 060 065 064 5 117 5 211 1 670 1 670 0,00 IE00B6X2VY59 IE 060 065 064 4 282 4 164 1 600 1 600 0,01 LU0211118483 LU 053 092 097 17 342 17 529 4 400 4 400 0,01 LU0227127643 LU 053 092 064 21 726 22 128 6 650 6 650 3,24 LU0658025977 LU 053 092 097 16 686 16 591 5 560 5 560 0,01 LU0800573262 LU 053 092 097 12 387 12 078 4 780 4 780 0,00 Dlhové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajin a (štát) 4. Vzťah k legisl atíve 5. Invest ičný limit 1 6. Invest ičný limit 2 Celková zriaďovac ia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominál na hodnota *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 Podiel na dlhových CP vydanýc h jedným emitento m R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 SLOVGB Float 11/16/16 SK4120008202 SK 028 078 099 2 308 2 558 100 000 2 595 0,00 R003 TATSK 1 05/29/16 SK4120009184 SK 028 078 099 5 142 5 140 2 5 190 0,00 R004 SLOVGB 1.5 11/28/18 SK4120009234 SK 028 078 099 5 194 5 151 200 000 5 190 0,00 R005 HZL SLOSPO SK 0.9 12/17/15 SK4120009275 SK 028 078 099 5 123 5 181 4 5 190 0,00 R006 REP OF HUNGARY 4,5 01/29/14 XS0183747905 HU 028 078 099 2 610 2 683 100 2 595 0,00 R007 CEZ AS 5,75 05/26/15 XS0430082932 CZ 024 078 099 2 834 2 845 100 2 595 0,00 R008 ROMANIA GOVT 5 03/18/15 XS0495980095 RO 028 078 099 5 446 5 496 200 5 190 0,00 R009 PKO BP 3.733 10/21/15 XS0545031642 PL 028 078 099 5 404 5 544 200 5 190 0,01 R010 ROMANIA GOVT 5,25 06/16 XS0638742485 RO 028 078 099 2 598 2 772 100 2 595 0,00 R011 CEZ VAR 06/30/14 XS0840265739 CZ 024 078 099 7 764 7 806 300 7 785 0,00
Burzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Celková reálná hodnota burzového finančného derivátu *** S01 S02 S03 R001 Suma Suma XXX R002 - - - Mimoburzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Poradové číslo 2. Názov cenného papiera 3. Text 4. Identifikačné číslo 5. Podkladové aktivum mimoburzových finančných derivátov Celková reálna hodnota mimoburzového finančného derivátu Riziko spojené s druhou zmluvnou stranou finančného derivátu *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 R001 Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX R002 1 SWCZK/EUR/BACX DERIV bonds 59521 22 4 Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality dlhového CP *** 30.6.2013 R001 Rating 1. stupňa R002 Rating 2. stupňa 24 789 R003 Rating 3. stupňa 10 951 R004 Rating 4. stupňa R005 Bez ratingu 15 472 Skladba a zmeny v portfóliu Skladba majetku v portfóliu FKI *** 30.6.2013 R001 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) zákona 51 212 R002 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. 49 305 R003 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 1 907 R004 Investičné CP podľa 26 odst. 1 písm. b) zákona - R005 CP vydané štand. fondom p. 26 odst. 1 písm. c) zákona 77 701 R006 CP vydané špec. fondom p. 26 odst. 1 písm. d) zákona - R007 Vklady u bánk podľa 26 odst. 1 písm. e) zákona 68 104 R008 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. f) zákona -
R009 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. g) zákona 4 R010 Nástroje peněžného trhu podľa 26 odst. 1 písm. h) zákona - R011 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. i) zákona - Skladba majetku špeciálneho fondu *** 30.6.2013 R001 Doplnkový likvidný majetok podľa 49a odst. 1 zákona - R002 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm a) zákona - R003 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. b) zákona - R004 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. c) zákona - R005 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. d) zákona - R006 CP vydané FKI podľa 51 odst. 1 písm. e) zákona - R007 Finančné deriváty podľa 51 odst. 1 písm. f) zákona - R008 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm. g) zákona - R009 Doplnkový likvidný majetok podľa 53j odst. 1 písm. a) zákona - R010 CP vydané FKI podľa 53j odst. 1 písm. b) zákona - R011 Štátne PP a obdobné zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. c) zák. - R012 Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. d) zák. - R013 Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. e) zák. - R014 Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou - R015 Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou - R016 CP vydané FKI podľa 55 odst. 1 zákona -
polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investičná spoločnosť a.s., za obdobie I.-VI. 2013
AXA Corporate Fund PT Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost a.s., za obdobie I.-VI. 2013 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania pre identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený Názov: AXA Corporate Fund PT Rozlíšenie fondu: 90077686 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472560 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: fond peňažného trhu Údaje o investičnej spoločnosti, ktorá podielový fond obhospodaruje Obchodná firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Spoločnosť zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK, splatené v plnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18. 10. 1995. Na základe povolenia Českej národnej banky boa dňa 24.10.2006 do obchodného registra zapísaná zmena obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Jediným akcionárom spoločnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podielový fond je touto investičnou spoločnosťou obhospodarovaný od založenia. Údaje o portfólio manažéroch a stručný popis ich skúseností a kvalifikácií Ing. František Vobořil licencovaný finančný sprostredkovateľ kategórie BD, absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta národohospodárska, špecializácia peňažná ekonómia a finančné trhy Doterajšia prax: od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management / AXA investičná spoločnosť) Mgr. Hani Himmat Držiteľ maklérskej licencie pre cenné papiere Doterajšia prax: -1996-1996 odborný asistent (CERGE_EI) -1997-1998 teaching asistent (CERGE_ EI) - marec 1998- august 1998- portfólio manager- Expandia finance
- september 1998- december 1999 analytik- makro, dlhopisové trhy- Credit Suisse Asset Management- Prague - január 2000- december 2005 portfólio manager- Credit Suisse Asset Management- Prague- január 2006- september 2007- senior portfólio manager- Winterthur Asset Management- AXA Investiční společnost - september 2007- marec 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA Investiční společnost) - od januára 2005 portfólio manager (Winterthur d.s.s./ AXA d.s.s.) - od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl Absolvent Matematicko- fyzikálnej fakulty Karlovej Univerzity, odbor Finančná a poistná matematika Absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financií, odbor financie Doterajšia prax: - od 2009 Portfólio manažér- AXA Investiční společnost - 2009-2009 Dohľad nad obchodníkmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi- ČNB - 2008-2008 Portfólio manažér- Generali PPF Asset Management - 2007-2008 Investičný manažér Amslico AIG Life a AIG Funds Central Europe - 2005-2007 Investičný špecialista Alianz pojišťovna a Alianz penzijní fond - 2003-2005 Poistný matematik- Alianz poisťovňa Jan Vinter Vysoká škola finančná a administratívy, odbor Financie a finančné služby Držiteľ maklérskej licencie: kategória II Doterajšia prax: - 1996-1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowel CPA PC) - 1998-2000 portfólio administrátor, účovník fondov ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2000-2002 asistent portfólia manažéra ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2002-2004 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2004-2005 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005- portfólio manažér- Winterthur d.s.s., a.s. - od r. 2006 portfólio manažér ( AXA investiční společnost, a.s./ do 12/2006 Winterthur Asset Management- Praha, a.s.) Údaje o jedinom depozitári podielového fondu v rozhodnom období a dobe, počas ktorej činnosť depozitára vykonávali Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Spoločnosť vykonávala činnosť depozitára fondu počas celého rozhodného obdobia. Údaje o osobe, ktorá zaisťuje úschovu alebo iné opatrovanie majetku podielového fondu, pokiaľ je u tejto osoby uložených alebo touto osobou inak opatrovaných viac než 1 % majetku podielového fondu. Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1
PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Údaje o všetkých obchodníkoch s cennými papiermi, ktorí vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre investičnú spoločnosť a pre fond kolektívneho investovania obhospodarovaný investičnou spoločnosťou Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 ING SECURITIES SPOWKA AKCYJNA W WARSZAWIE PLAC TRZECH KRZYZY 10/14 00-49 WARSZAWA Polsko BIC: INURPLP1 Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ 114 07 Citibank a.s. Bucharova 2641/14 15802 Praha 5 PSČ 158 02 IČ: 16190891 HSBC Bank plc pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, PSČ 117 21 Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ: 14078 State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Írsko
Sberbank CZ,a.s. Herspická 5 61900 Brno BIC: VBOECZ2X Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX Barclays Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London Velká Británie Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: 14023 State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Luxembursko PSČ: 2449 BNP Paribas Securities Services, France 3 Rue D'antin 75078 Cedex 02 Francúzsko BIC: PARBFRPP BNP Paribas Uk Ltd 10 Harewood Avenue Nw1 6aa London Velká Británie BIC: BNPBGB21 Goldman Sachs Asset Management International 133 Fleet Street London EC4A 2BB Velká Británie BIC: GSAMGB2X Germany BIC: COBADEFF Credit Suisse Securities (Europe) Ltd One Cabot Square E14 4qj London Veľká Británia BIC: CSUKGB2L Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Nemecko BIC: BEGODEHH VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBACZPP Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 Chodov IČ: 24716006 Commerzbank AG Kaiserstrasse 16 60261 Frankfurt Am Main Slovenská sporiteľňa, a.s.
Tomášikova 48 83237 Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 1010 Vienna Rakúsko BIC: BKAUATWW UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované investičnou spoločnosťou počas celej doby existencie fondov. AXA investiční společnost, a.s. ani žiadny ňou obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investičnej spoločnosti alebo ktoréhokoľvek ňou obhospodarovaného podielového fondu.
EKONOMICKÝ KOMENTÁR V prvej polovici roka 2013 nedošlo k žiadnemu razantnému rastovému obratu globálnej ekonomiky. Hlavným hýbateľom svetového hospodárskeho rastu zostala Čína, ktorá si ako jediná z ekonomík BRIC udržala vysoké tempo hospodárskeho rastu, napriek tomu aj naďalej spomaľuje. Prvá polovica roku 2013 tiež priniesla silné politické turbulencie (Za zmienku stojí pád vlády v ČR a Taliansku. Došlo k prevratu a nepokojom v Egypte, Sýrii, Turecku, Brazílii. Obamova vláda čelí vážnym politickým kauzám.), ale aj drvivé prepady na akciových, dlhopisových aj komoditných trhoch v dôsledku oznámeného ukončovania kvantitatívneho uvoľňovania na konci júna. Európska únia začala ustupovať z politicky ťažko dobytých pozícií a v mnohých štátoch tak začalo dochádzať k uvoľňovaniu fiškálnej politiky. V marci eurozóna čelila zrejme najväčšej hrozbe vo svojej histórii. Rozbuškou bola relatívne nenápadná cyperská ekonomika a predovšetkým jej bankový sektor. Cyprus v rámci eurozóny spĺňal podmienky daňového raja a aj vďaka ruským aktívam jeho bankový sektor narástol na viac ako sedemnásobok HDP v roku 2012 (pre porovnanie v SR dosahuje veľkosť bankového sektora 1,1 násobku HDP, v eurozóne 3,5- násobku a v Luxembursku dokonca 22 násobku). Veľká časť aktív cyperských bánk však bola exponovaná v problematickom Grécku. Cyperský bankový sektor sa tak stal po Grécku len ďalšou dominovou kockou, ktorá sa zrútila. Cyprus vzhľadom na prebujnenosť svojho bankového sektora (150 mld EUR) nebol schopný vykonať sanáciu zo svojich zdrojov, a tak požiadal eurozónu o finančnú pomoc 10 miliárd eur. Cena cyperského bailoutu sa zdala byť pomerne nevýznamná v porovnaní s už poskytnutými stomiliardovými čiastkami Grécku, Španielsku, Portugalsku a Írsku. EMU a ECB však s cyperským daňovým rajom došla trpezlivosť a preto bolo poskytnutie pôžičky podmienené zdanením vkladov. Pandorina skrinka tak bola otvorená. V obavách veľmi reálneho runu na banky (nielen na Cypre) zažili finančné trhy celkom oprávnene silnú neistotu. Všeobecná dôvera v "poistenie vkladov " do 100 000 EUR bola raz a navždy zlomená. Dlhé mesiace čelilo Taliansko ďalšej politickej kríze, ktorá nakoniec eskalovala pri prezidentskej voľbe, pri ktorej bol až na 6. pokus znovu zvoleným prezidentom 88-ročný G.Napolitano. Silviu Berlusconimu sa podarilo dotlačiť lídra konkurenčnej Demokratickej strany P.L. Bersaniho k demisii. Jeho nástupcom a novým mužom povereným zostavením vlády sa tak stal Enrico Letta. Zaujímavou " náhodou " je, že Lettov strýko Gianni Letta bol dlhoročnou pravou rukou práve Silvia Berlusconiho. Bývalý premiér tak zostal sivou eminenciou talianskej politiky napriek tomu, že bol nakonci júna odsúdený na sedemročné odňatie slobody. ECB na začiatku mája pristúpila k ďalšiemu uvoľneniu menovej politiky a znížila základnú úrokovú sadzbu na rekordné minimum 0,5 %. Depozitná sadzba zostala na nule, ale guvernér ECB Mario Draghi dodal, že banková rada zvažuje zníženie depozitnej sadzby aj do záporu. Hlavnou príčinou ďalšieho uvoľňovania monetárnej politiky bola najmä pokračujúca slabosť ekonomiky eurozóny, ktorej HDP medziročne poklesol o 1,1 %. Kancelárka Merkelová s blížiacimi sa parlamentnými voľbami oznámila fiškálnu stimuláciu o objeme 28,5 mld EUR (1,1 % HDP), je zrejmé, že táto stimulácia môže veľmi pozitívne podporiť aj český (resp. slovenského) hospodársky rast, ktorý je na nemeckej ekonomike do značnej miery závislý. Nezamestnanosť v eurozóne sa vyšplhala na svoj nový historický rekord 12,2 %. Celkovo tak bolo v Európskej únii bez práce necelých 27 miliónov osôb. Nenaplnili sa mnohé obavy týkajúce sa hrozby zrýchľujúcej inflácie. Spotrebiteľské ceny rástli v júni medziročne len o 1,6 %. Stavebná výroba v EÚ stále klesá medziročne o necelých 6 %, s týmto trendom jasne koreluje aj pokles cien na realitnom trhu. Ceny domov v eurozóne tak v prvom štvrťroku poklesli medziročne o 2,2 %. Najväčšieho prepadu sa dočkali realitné trhy v Španielsku (-12,8 %), kde na jednej strane praská masívna realitná bublina a na strane druhej silne ochabuje dopyt v dôsledku úsporných reforiem a najmä obrovskej nezamestnanosti (26,9 %). Veľmi vysoko sa pohybuje aj nezamestnanosť nového členského štátu EÚ Chorvátska, ktorá v máji dosiahla 16,5 %. Index nákupných manažérov (PMI) v priemysle v EMU vzrástol v máji 2013 na 48,3, čo je najviac od začiatku roka 2012 (stále sa však drží v kontrakčnom pásme), v službách zatiaľ možno hovoriť iba o stabilizácii situácie. Kľúčovým motorom zlepšovania ekonomickej situácie v EMU je (pre ČR
ale aj pre celú eurozónu nepostrádateľné) Nemecko. To sa v 4Q12 prepadlo o 0,6 % q/q a v 1Q13 vzrástlo o obyčajnú desatinu percenta. Vzhľadom k predstihovým indikátorom i čiastkovým makroekonomickým údajom však možno očakávať mierne zrýchlenie rastu nemeckej ekonomiky po zvyšok tohto roka. Okrem zlepšujúcej sa situácii v EMU by mohlo Nemecko profitovať najmä z globálneho oživenia (vývoz Nemecka mimo EÚ stabilne rastie) aj zo solídnej situácie trhu práce (nezamestnanosť sa nachádza blízko historických miním). Spojeným štátom americkým sa vo februári nepodarilo odvrátiť tzv. pád z fiškálneho útesu. Od 1. marca tak začali platiť niektoré automatické škrty, ktoré by mali tento rok znížiť federálne výdavky až o 85 mld. USD a môžu spomaliť tempo ekonomického oživenia. Americkej ekonomike sa aj napriek fiškálnej reštrikcii v porovnaní s Európou darí. Americký HDP v 1Q rástol o 1,8 %. Hlavnou zložkou amerického rastu zostáva spotreba domácností, ktorá medziročne rástla o solídnych 2,6 % naopak brzdou hospodárskeho rastu je úplne logicky spotreba vlády a najmä jej zložka armádnych výdavkov. Obamov kabinet počas júna stretla séria politických škandálov. Ukázalo sa, že vláda B. Obamu upravovala dáta týkajúce sa útoku na líbyjskú ambasádu, daňové úrady prednostne kontrolovali oponentov Obamovej vlády a ministerstvo spravodlivosti si zabezpečovalo výpisy telefónnych hovorov novinárov. K tomu sa pridal škandál okolo NSA a CIA, keď bývalý agent Edward Snowden, zverejnil, že USA v záujme ochrany pred terorizmom sledovali súkromie mnohých Američanov na sociálnych sieťach aj mimo nich. Americké vládne odpočúvanie údajne zameriavali aj na európskych diplomatov a vládnych predstaviteľov. Táto aféra má potenciál zahatať plánovanú transatlantickú zónu voľného obchodu, ktorá mohla priniesť značnú podporu hospodárskeho rastu aj životnej úrovne na oboch stranách Atlantiku. Kľúčovou júnovou udalosťou sa stalo zasadnutie americkej centrálnej banky Fed. Americký Fed síce k žiadnej zmene menovej politiky nepristúpil, ale guvernér Ben Bernanke dôsledne naznačil, že americké kvantitatívne uvoľňovanie sa priblížilo svojmu koncu. Dosluhujúci guvernér oznámil, že ak nedôjde k významnej zmene v makroekonomických trendoch, tak začne centrálna banka na záver tohto roka spomaľovať kvantitatívne uvoľňovanie a v prvej polovici budúceho roka by ho malo kompletne ukončiť. Hoci podobný scenár sa vzhľadom k zlepšujúcim sa ukazovateľom z USA viacmenej očakával, reakcia finančných trhov na tieto slová bola drvivá a silné prepady zasiahli väčšinu dlhopisových a akciových trhov sveta vrátane tých v strednej Európe. Okrem zlepšujúceho sa realitného trhu je stredobodom záujmu americkej centrálnej banky trh práce. Nezamestnanosť v máji síce mierne vzrástla na 7,6 %, na druhej strane kľúčový ukazovateľ tvorby pracovných miest veľmi pozitívne prekvapil počtom 186 tisíc miest. Spotrebiteľské ceny rástli v USA o 1,4 %. Česká ekonomika čelí najdlhšej recesii vo svojej novodobej histórii. Podľa dát z prvého štvrťroku poklesol HDP medzikvartálne o 1,3 % a medziročne dokonca o -2,4 %. Štruktúra HDP však priniesla veľmi pozitívne správy. Jediným negatívnym prispievateľom sa totiž stala pomerne volatilná zložka tvorby zásob s poklesom o 10% q / q. Naopak Achillova päta českej ekonomiky - spotreba domácností začala opäť rásť (+1,6 %). Pozitívne prispela aj spotreba vlády, čistý export a investície. Tieto detailné dáta teda naznačujú, že by česká ekonomika už naozaj mohla mať to najhoršie za sebou. Inflácia spomalila na 1,3 %, čo je najnižšia hodnota za posledné 3 roky. Česká národná banka na konci júna jednomyseľným rozhodnutím ponechala hlavnú úrokovú sadzbu na historickom minime 0,05 %. Guvernér Miroslav Singer na tlačovej konferencii pomerne defenzívne zdôrazňoval rastúcu pravdepodobnosť spustení zahranično menových intervencií, najmä v kontexte inflácie, ktorá je pomerne výrazne pod očakávaniami NBS. Samotnými slovnými intervenciami však ČNB dokáže pomerne spoľahlivo oslabovať CZK na úroveň, ktorá jej vyhovuje. Priemerné mzdy sklamali poklesom o 2,2%. Nezamestnanosť poklesla na 7,5 %. Priemysel medziročne vzrástol o 0,5 %, k čomu prispel najmä vyšší počet pracovných dní v porovnaní s minulým rokom. Stavebníctvo pokleslo o 11,4 %. Česká republika si prešla v prvom polroku historicky prvou priamou voľbou prezidenta republiky, ktorú nakoniec ovládol Miloš Zeman. Počas júna zasiahla českú politickú scénu ďalšia kríza, kedy po obvinení svojej najbližšej spolupracovníčky podali premiér a súčasne celá vláda demisiu. Počas prvého polroka česká koruna oslabila o 2,7 %. Menový vývoj bol pomerne volatilný. ČNB však
dokázala, že jej slovné intervencie sú stále veľmi efektívnym nástrojom. Kedykoľvek keď sa kurz koruny začal približovať k 25 CZK / EUR stačilo, aby niektorý z členov bankovej rady vystúpil s vyhlásením, že devízové intervencie sú na seansách ČNB často diskutované a koruna pomerne spoľahlivo oslabovala, presne ako si ČNB priala. V posledný júnový deň sa tak kurz pohyboval na 25,95 CZK/EUR a 19,84 CZK/USD. Výnosy českých desaťročných dlhopisov, prepadli počas mája na svoje nové historické minimá 1,46 %. Český dlhopisový index CHGATR, tak analogicky dosiahol nové maximá 228b. Krátko na to však Ben Bernanke oznámil postupné ukončovanie kvantitatívneho uvoľňovania, čo ceny dlhopisov rovnako ako akcií po celom svete prudko zrazilo. Výnosy českého desaťročného štátneho dlhopisu sa tak odrazili od svojich miním (1,46 %) a na konci júna už dosahovali 2,4 %. Prudkého rastu sa dočkali aj dlhopisy kratšieho konca výnosovej krivky. Výnos dvojročného štátneho dlhopisu vzrástol počas 6 mesiacov z 0,387 % na 0,64 %. Vzhľadom k stabilizácii slovenskej menovej politiky sa väčších pohybov nedočkala ani medzibanková sadzba BRIBOR 6M, ktorá sa drží na hodnote 0,6 %. Desaťročný SWAP vzrástol z 1,35 % na 1,95 % v posledný júnový deň. Hodnota podielového listu fondu AXA Corporate fund vzrástla v prvom polroku 2013 o 0,11 %, čím fond prekonal výkonnosť benchmarku, ktorá dosiahla -0,12 %. Vzhľadom k veľmi nízkym výnosom na trhu pokladničných poukážok a krátkych dlhopisov ČR a teda nízkej atraktivite fondu pre klientov, sa AXA investičná spoločnosť rozhodla fond na začiatku druhého polroka zlikvidovať. Koniec koncov už koncom roka 2012 klesli aktíva fondu pod zákonom požadovanú hranicu 50 miliónov CZK. Aktíva fondu klesli z 33 miliónov CZK na 4,8 milióna CZK, durácia poklesla z 0,27 roka na 0,03 roka, priemerný hrubý výnos portfólia sa znížil z 0,9 % na 0,48 %. Výnos ročných pokladničných poukážok pri emisii vzrástol z decembrových 0,12 % na júnových 0,16%. S právoplatnosťou dňa 17. 7. 2013 rozhodla ČNB na žiadosť AXA IS o odňatí povolenia na vytvorenie podielového fondu AXA Corporate Fund PT. K tomuto postupu pristúpila AXA IS z dôvodu nízkeho záujmu o tento typ investičnej stratégie.
Rozvaha fondu kolektívneho investovania AKTÍVA *** 30.6.2013 R001 Aktiva celkom 4 847 R002 Pokladničná hotovosť R003 Pohľadávky za bankami a družstevnými záložňami 4 796 R004 Pohľadávky za bankami a DZ - splatné na požiadanie 605 R005 Pohľadávky za bankami a DZ - ostatné pohľadávky 4 191 R006 Pohľadávky za nebankovými subjektmi R007 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - splatné na požiadanie R008 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - ostatné pohľadávky R009 Dlhové cenné papiere R010 Dlhové cenné papiere vydané vládnymi inštitúciami R011 Dlhové cenné papiere vydané ostatnými osobami R012 Akcie, podielové listy a ostatné podiely R013 Akcie R014 Podielové listy R015 Ostatné podiely R016 Účasti s podstatným a rozhodujúcim vplyvom R017 Dlhodobý nehmotný majetok R018 Zriaďovacie výdavky R019 Goodwill R020 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok R021 Dlhodobý hmotný majetok R022 Pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť R023 Ostatný dlhodobý hmotný majetok R024 Ostatné aktíva 51 R025 Pohľadávky za upísaný základný kapitál R026 Náklady a príjmy budúcich období
PASÍVA *** 30.6.2013 R001 Pasíva celkom 4 847 R002 Záväzky voči bankám a družstevným záložňam R003 Záväzky voči bankám a DZ - splatné na požiadanie R004 Záväzky voči bankám a DZ - ostatné záväzky R005 Záväzky voči nebankovým subjektom R006 Záväzky voči nebankovým subjektom - splatné na požiadanie R007 Záväzky voči nebankovým subjektom - ostatné záväzky R008 Ostatné pasíva 53 R009 Výnosy a výdavky budúcich období R010 Rezervy R011 Rezervy na dôchodky a podobné záväzky R012 Rezervy na dane R013 Ostatné rezervy R014 Podriadené záväzky R015 Základný kapitál R016 Splatený základný kapitál R017 Vlastné akcie R018 Emisné ážio -10 150 R019 Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku R020 Povinné rezervné fondy a rizikové fondy R021 Ostatné rezervné fondy R022 Ostatné fondy zo zisku R023 Rezervný fond na nové ocenenia R024 Kapitálové fondy 4 377 R025 Oceňovacie rozdiely R026 Oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov R027 Oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov R028 Oceňovacie rozdiely z prepočtu účastí R029 Ostatné oceňovacie rozdiely R030 Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období 10 527 R031 Zisk alebo strata za účtovné obdobia 40
Podrozvahové aktíva a pasíva fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Poskytnuté prísľuby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohľadávky zo spotových operácií R004 Pohľadávky z pevných termínových operácií R005 Pohľadávky z opcií R006 Odpísané pohľadávky R007 Hodnoty predané do úschovy, do správy a k uloženiu R008 Hodnoty predané k obhospodarovaniu 4 794 R009 Prijaté prísĺuby a záruky R010 Prijaté zástavy a zaistenie R011 Záväzky zo spotových operácií R012 Záväzky z pevných termínových operácií R013 Záväzky z opcií R014 Hodnoty prevzaté do úschovy, do správy a k uloženiu R015 Hodnoty prevzaté k obhospodarovaniu
Výkaz zisku a straty fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Výnosy z úrokov a podobné výnosy 58 R002 Výnosy z úrokov z dlhových cenných papierov 46 R003 Výnosy z úrokov z ostatných aktív 11 R004 Náklady na úroky a podobné náklady R005 Výnosy z akcií a podielov R006 Výnosy z akcií a podielov z účastí s podst. a rozhod. vplyvom R007 Ostatné výnosy z akcií a podielov R008 Výnosy z poplatkov a provízií R009 Náklady na poplatky a provízie -33 R010 Zisk alebo strata z finančných operácií 23 R011 Ostatné prevádzkové výnosy R012 Ostatné prevádzkové náklady R013 Správne náklady -8 R014 Náklady na zamestnanca R015 Mzdy a platy zamestnancov R016 Sociálne a zdravotné poistenie zamestnancov R017 Ostatné náklady na zamestnanca R018 Ostatné správne náklady -8 R019 Rozpustenie rezerv a opravných položiek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k DHNM R021 Odpisy dlhodobého hmotného a nehmotného majetku R022 Rozpustenie OP a rez. k pohl. a záv.,výnosy zo skôr od. pohľ. R023 Odpisy, tvorba a použitie OP a rezerv k pohľ. a zárukám R024 Rozpuštenie OP k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom R025 Straty z prev. účasti s rozh. a podst. vplyvom, tvorba a použ. OP R026 Rozpustenie ostatných rezerv R027 Tvorba a použitie ostatných rezerv R028 Podiel na ziskoch (stratách) účasti s rozh. n. podst. vplyvom R029 Zisk al. strata za účt. obd. z bežnej činnosti pred zdanením 40 R030 Mimoriadne výnosy R031 Mimoriadne náklady R032 Zisk n. strata za účt. obd. z mimor. činnosti pred zdanením R033 Daň z príjmov R034 Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení 40
Informácie o kapitáli a podielových listoch fondu AXA Corporate Fund 30.6.2013 31.12.2012 31.12.2011 Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania (tis. CZK) 4 794 32 122 86 471 Počet emitovaných akcií alebo podiel. listov (ks) 4 377 294 29 360 589 79 574 454 Aktuálna hodnota PL - NAV (CZK) 1,0952 1,0941 1,0867 Úplata depozitárovi 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA Corporate Fund CZ0008472560 4 Úplata investičnej spoločnosti 1. pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA Corporate Fund CZ0008472560 18 Vývoj hodnoty NAV fondu
Identifikácia hodnoty majetku, ktorého hodnota presahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6. Majetkové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na majetkových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 - - - - - - - - - - - Dlhové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na dlhových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 - - - - - - - - - - - Burzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Celková reálná hodnota burzového finančného derivátu *** S01 S02 S03 R001 Suma Suma XXX R002 - - -
Mimoburzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Poradové číslo 2. Názov cenného papiera 3. Text 4. Identifikačné číslo 5. Podkladové aktivum mimoburzových finančných derivátov Celková reálna hodnota mimoburzového finančného derivátu Riziko spojené s druhou zmluvnou stranou finančného derivátu *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 R001 Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX R002 - - - - - - - Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality dlhového CP *** 30.6.2013 R001 Rating 1. stupňa - R002 Rating 2. stupňa - R003 Rating 3. stupňa - R004 Rating 4. stupňa - R005 Bez ratingu - Skladba a zmeny v portfóliu Skladba majetku v portfóliu FKI *** 30.6.2013 R001 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) zákona - R002 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. - R003 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. - R004 Investičné CP podľa 26 odst. 1 písm. b) zákona - R005 CP vydané štand. fondom p. 26 odst. 1 písm. c) zákona - R006 CP vydané špec. fondom p. 26 odst. 1 písm. d) zákona - R007 Vklady u bánk podľa 26 odst. 1 písm. e) zákona 4 795 R008 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. f) zákona - R009 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. g) zákona - R010 Nástroje peněžného trhu podľa 26 odst. 1 písm. h) zákona - R011 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. i) zákona -
Skladba majetku špeciálneho fondu *** 30.6.2013 R001 Doplnkový likvidný majetok podľa 49a odst. 1 zákona - R002 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm a) zákona - R003 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. b) zákona - R004 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. c) zákona - R005 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. d) zákona - R006 CP vydané FKI podľa 51 odst. 1 písm. e) zákona - R007 Finančné deriváty podľa 51 odst. 1 písm. f) zákona - R008 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm. g) zákona - R009 Doplnkový likvidný majetok podľa 53j odst. 1 písm. a) zákona - R010 CP vydané FKI podľa 53j odst. 1 písm. b) zákona - R011 Štátne PP a obdobné zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. c) zák. - R012 Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. d) zák. - R013 Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. e) zák. - R014 Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou - R015 Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou - R016 CP vydané FKI podľa 55 odst. 1 zákona -
polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investičná spoločnosť a.s., za obdobie I.-VI. 2013
AXA Realitní fond Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost a.s., za obdobie I.-VI. 2013 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania pre identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený Názov: AXA Realitní fond Rozlíšenie fondu: 90081152 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472776 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: Akciový fond Údaje o investičnej spoločnosti, ktorá podielový fond obhospodaruje Obchodná firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Spoločnosť zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK, splatené v plnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18. 10. 1995. Na základe povolenia Českej národnej banky boa dňa 24.10.2006 do obchodného registra zapísaná zmena obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Jediným akcionárom spoločnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podielový fond je touto investičnou spoločnosťou obhospodarovaný od založenia. Údaje o portfólio manažéroch a stručný popis ich skúseností a kvalifikácií Ing. František Vobořil licencovaný finančný sprostredkovateľ kategórie BD, absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta národohospodárska, špecializácia peňažná ekonómia a finančné trhy Doterajšia prax: od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management / AXA investičná spoločnosť) Mgr. Hani Himmat Držiteľ maklérskej licencie pre cenné papiere Doterajšia prax: -1996-1996 odborný asistent (CERGE_EI) -1997-1998 teaching asistent (CERGE_ EI)
- marec 1998- august 1998- portfólio manager- Expandia finance - september 1998- december 1999 analytik- makro, dlhopisové trhy- Credit Suisse Asset Management- Prague - január 2000- december 2005 portfólio manager- Credit Suisse Asset Management- Prague- január 2006- september 2007- senior portfólio manager- Winterthur Asset Management- AXA Investiční společnost - september 2007- marec 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA Investiční společnost) - od januára 2005 portfólio manager (Winterthur d.s.s./ AXA d.s.s.) - od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl Absolvent Matematicko- fyzikálnej fakulty Karlovej Univerzity, odbor Finančná a poistná matematika Absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financií, odbor financie Doterajšia prax: - od 2009 Portfólio manažér- AXA Investiční společnost - 2009-2009 Dohľad nad obchodníkmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi- ČNB - 2008-2008 Portfólio manažér- Generali PPF Asset Management - 2007-2008 Investičný manažér Amslico AIG Life a AIG Funds Central Europe - 2005-2007 Investičný špecialista Alianz pojišťovna a Alianz penzijní fond - 2003-2005 Poistný matematik- Alianz poisťovňa Jan Vinter Vysoká škola finančná a administratívy, odbor Financie a finančné služby Držiteľ maklérskej licencie: kategória II Doterajšia prax: - 1996-1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowel CPA PC) - 1998-2000 portfólio administrátor, účovník fondov ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2000-2002 asistent portfólia manažéra ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2002-2004 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2004-2005 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005- portfólio manažér- Winterthur d.s.s., a.s. - od r. 2006 portfólio manažér ( AXA investiční společnost, a.s./ do 12/2006 Winterthur Asset Management- Praha, a.s.) Údaje o jedinom depozitári podielového fondu v rozhodnom období a dobe, počas ktorej činnosť depozitára vykonávali Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Spoločnosť vykonávala činnosť depozitára fondu počas celého rozhodného obdobia. Údaje o osobe, ktorá zaisťuje úschovu alebo iné opatrovanie majetku podielového fondu, pokiaľ je u tejto osoby uložených alebo touto osobou inak opatrovaných viac než 1 % majetku podielového fondu. Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242
Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Údaje o všetkých obchodníkoch s cennými papiermi, ktorí vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre investičnú spoločnosť a pre fond kolektívneho investovania obhospodarovaný investičnou spoločnosťou Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ 114 07 ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 ING SECURITIES SPOWKA AKCYJNA W WARSZAWIE PLAC TRZECH KRZYZY 10/14 00-49 WARSZAWA Polsko BIC: INURPLP1 Citibank a.s. Bucharova 2641/14 15802 Praha 5 PSČ 158 02 IČ: 16190891 HSBC Bank plc pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, PSČ 117 21 Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ: 14078 State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Írsko
Sberbank CZ,a.s. Herspická 5 61900 Brno BIC: VBOECZ2X Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Luxembursko PSČ: 2449 Barclays Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London Velká Británie Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: 14023 BNP Paribas Securities Services, France 3 Rue D'antin 75078 Cedex 02 Francúzsko BIC: PARBFRPP BNP Paribas Uk Ltd 10 Harewood Avenue Nw1 6aa London Velká Británie BIC: BNPBGB21 Goldman Sachs Asset Management International 133 Fleet Street London EC4A 2BB Velká Británie BIC: GSAMGB2X VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBACZPP Commerzbank AG Kaiserstrasse 16 60261 Frankfurt Am Main Germany BIC: COBADEFF Credit Suisse Securities (Europe) Ltd One Cabot Square E14 4qj London Veľká Británia BIC: CSUKGB2L Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Nemecko BIC: BEGODEHH Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 Chodov IČ: 24716006 Slovenská sporiteľňa, a.s.
Tomášikova 48 83237 Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 1010 Vienna Rakúsko BIC: BKAUATWW UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované investičnou spoločnosťou počas celej doby existencie fondov. AXA investiční společnost, a.s. ani žiadny ňou obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investičnej spoločnosti alebo ktoréhokoľvek ňou obhospodarovaného podielového fondu.
EKONOMICKÝ KOMENTÁR V prvej polovici roka 2013 nedošlo k žiadnemu razantnému rastovému obratu globálnej ekonomiky. Hlavným hýbateľom svetového hospodárskeho rastu zostala Čína, ktorá si ako jediná z ekonomík BRIC udržala vysoké tempo hospodárskeho rastu, napriek tomu aj naďalej spomaľuje. Prvá polovica roku 2013 tiež priniesla silné politické turbulencie (Za zmienku stojí pád vlády v ČR a Taliansku. Došlo k prevratu a nepokojom v Egypte, Sýrii, Turecku, Brazílii. Obamova vláda čelí vážnym politickým kauzám.), ale aj drvivé prepady na akciových, dlhopisových aj komoditných trhoch v dôsledku oznámeného ukončovania kvantitatívneho uvoľňovania na konci júna. Hodnota podielového listu fondu AXA Realitní fond v prvom polroku 2013 vzrástla o 1,3 %. Aktíva fondu sa v sledovanom období zvýšili z 516 miliónov CZK na 559 miliónov CZK. Situácia na realitnom trhu v USA sa naďalej zlepšuje, realitný sentiment indikátor National Associaton of Home Builders prvýkrát od roku 2006 presiahol hodnotu 50, čo v stručnosti znamená, že väčšia časť developerov vníma situáciu na realitnom trhu ako dobrú. To potvrdzuje aj S & P / Case-Shiller index cien nehnuteľností v 20 veľkých mestách USA, ktorého medziročná hodnota dosiahla v máji 12,17 % s tým, že dynamika rastu sa v posledných mesiacoch stále zvyšuje. V jednotlivých regiónoch Európy je situácia odlišná, výraznejšie známky oživenia zaznamenáva Británia, Nemecko, či Švédsko. Periférne štáty naopak z pohľadu fundamentov naďalej prechádzajú hlbokou recesiou spojenou s averziou k riziku. Stále tiež pokračuje roztváranie nožníc medzi tzv. prime a second-tier aktívami. Úsporné opatrenia sa negatívne dotýkajú niektorých stavebných firiem, zúčastňujúcich sa na štátnych zákazkách v stavebníctve. Naopak pozitívne na sektorový sentiment pôsobia nízke úrokové sadzby. Zlepšujúce sa makrodáta aj firemné výsledky podporené pokračujúcou globálnou monetárnou expanziou tlačia ceny akcií nahor. Na druhej strane rad problémov, ktoré zdôraznila nedávna finančná kríza, stále existuje a je len otázkou času, kedy znovu vyplávajú na povrch. A nemusí to byť len problematická zadĺženosť, vysoká nezamestnanosť, či nestabilná politická scéna. Ako potvrdil vývoj v závere polroka, samotná zmienka šéfa FEDu o možnom ukončení kvantitatívneho uvoľňovania v USA (ku ktorému rovnako musí raz dôjsť) spôsobila na trhoch rozruch. Bola to predovšetkým bezprecedentná menová expanzia, ktorá skreslila realitu, odsunula riešenie mnohých problémov do budúcnosti a tiahla v posledných rokoch trhy nahor. Na jej postupné ukončovanie budú trhy veľmi citlivé.
Rozvaha fondu kolektívneho investovania AKTÍVA *** 30.6.2013 R001 Aktiva celkom 560 743 R002 Pokladničná hotovosť R003 Pohľadávky za bankami a družstevnými záložňami 51 183 R004 Pohľadávky za bankami a DZ - splatné na požiadanie 41 312 R005 Pohľadávky za bankami a DZ - ostatné pohľadávky 9 871 R006 Pohľadávky za nebankovými subjektmi R007 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - splatné na požiadanie R008 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - ostatné pohľadávky R009 Dlhové cenné papiere R010 Dlhové cenné papiere vydané vládnymi inštitúciami R011 Dlhové cenné papiere vydané ostatnými osobami R012 Akcie, podielové listy a ostatné podiely R013 Akcie 508 290 R014 Podielové listy 477 732 R015 Ostatné podiely 30 558 R016 Účasti s podstatným a rozhodujúcim vplyvom R017 Dlhodobý nehmotný majetok R018 Zriaďovacie výdavky R019 Goodwill R020 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok R021 Dlhodobý hmotný majetok R022 Pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť R023 Ostatný dlhodobý hmotný majetok R024 Ostatné aktíva 1 270 R025 Pohľadávky za upísaný základný kapitál R026 Náklady a príjmy budúcich období
PASÍVA *** 30.6.2013 R001 Pasíva celkom 560 743 R002 Záväzky voči bankám a družstevným záložňam R003 Záväzky voči bankám a DZ - splatné na požiadanie R004 Záväzky voči bankám a DZ - ostatné záväzky R005 Záväzky voči nebankovým subjektom R006 Záväzky voči nebankovým subjektom - splatné na požiadanie R007 Záväzky voči nebankovým subjektom - ostatné záväzky R008 Ostatné pasíva 3 893 R009 Výnosy a výdavky budúcich období R010 Rezervy R011 Rezervy na dôchodky a podobné záväzky R012 Rezervy na dane R013 Ostatné rezervy R014 Podriadené záväzky R015 Základný kapitál R016 Splatený základný kapitál R017 Vlastné akcie R018 Emisné ážio -284 053 R019 Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku R020 Povinné rezervné fondy a rizikové fondy R021 Ostatné rezervné fondy R022 Ostatné fondy zo zisku R023 Rezervný fond na nové ocenenia R024 Kapitálové fondy 861 621 R025 Oceňovacie rozdiely R026 Oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov R027 Oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov R028 Oceňovacie rozdiely z prepočtu účastí R029 Ostatné oceňovacie rozdiely R030 Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období -26 756 R031 Zisk alebo strata za účtovné obdobia 6 036
Podrozvahové aktíva a pasíva fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Poskytnuté prísľuby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohľadávky zo spotových operácií R004 Pohľadávky z pevných termínových operácií 78 410 R005 Pohľadávky z opcií R006 Odpísané pohľadávky R007 Hodnoty predané do úschovy, do správy a k uloženiu R008 Hodnoty predané k obhospodarovaniu 556 850 R009 Prijaté prísĺuby a záruky R010 Prijaté zástavy a zaistenie R011 Záväzky zo spotových operácií R012 Záväzky z pevných termínových operácií 79 939 R013 Záväzky z opcií R014 Hodnoty prevzaté do úschovy, do správy a k uloženiu R015 Hodnoty prevzaté k obhospodarovaniu
Výkaz zisku a straty fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Výnosy z úrokov a podobné výnosy 20 R002 Výnosy z úrokov z dlhových cenných papierov R003 Výnosy z úrokov z ostatných aktív 20 R004 Náklady na úroky a podobné náklady R005 Výnosy z akcií a podielov 7 628 R006 Výnosy z akcií a podielov z účastí s podst. a rozhod. vplyvom R007 Ostatné výnosy z akcií a podielov 7 628 R008 Výnosy z poplatkov a provízií R009 Náklady na poplatky a provízie -4 646 R010 Zisk alebo strata z finančných operácií 3 563 R011 Ostatné prevádzkové výnosy 44 R012 Ostatné prevádzkové náklady R013 Správne náklady -41 R014 Náklady na zamestnanca R015 Mzdy a platy zamestnancov R016 Sociálne a zdravotné poistenie zamestnancov R017 Ostatné náklady na zamestnanca R018 Ostatné správne náklady -41 R019 Rozpustenie rezerv a opravných položiek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k DHNM R021 Odpisy dlhodobého hmotného a nehmotného majetku R022 Rozpustenie OP a rez. k pohl. a záv.,výnosy zo skôr od. pohľ. R023 Odpisy, tvorba a použitie OP a rezerv k pohľ. a zárukám R024 Rozpuštenie OP k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom R025 Straty z prev. účasti s rozh. a podst. vplyvom, tvorba a použ. OP R026 Rozpustenie ostatných rezerv R027 Tvorba a použitie ostatných rezerv R028 Podiel na ziskoch (stratách) účasti s rozh. n. podst. vplyvom R029 Zisk al. strata za účt. obd. z bežnej činnosti pred zdanením 6 568 R030 Mimoriadne výnosy R031 Mimoriadne náklady R032 Zisk n. strata za účt. obd. z mimor. činnosti pred zdanením R033 Daň z príjmov -531 R034 Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení 6 036
Informácie o kapitáli a podielových listoch fondu AXA Realitní fond 30.6.2013 31.12.2012 31.12.2011 Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania (tis. CZK) 556 850 513 934 368 875 Počet emitovaných akcií alebo podiel. listov (ks) 861 621 333 805 646 756 658 337 276 Aktuálna hodnota PL - NAV (CZK) 0,6463 0,6379 0,5603 Úplata depozitárovi 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA Realitní fond CZ0008472776 111 Úplata investičnej spoločnosti 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA Realitní fond CZ0008472776 4 138 Vývoj hodnoty NAV fondu
Identifikácia hodnoty majetku, ktorého hodnota presahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6. Majetkové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajin a (štát) 4. Vzťah k legisl atíve 5. Invest ičný limit 1 6. Invest ičný limit 2 Celková zriaďovac ia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominál na hodnota Podiel na majetkov ých CP vydaných jedným emitento m *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 SPI AV AT0000652250 AT 028 076 095 8 800 7 363 60 000 60 000 0,00 R003 IMMOFINANZ AG AT0000809058 AT 028 076 095 30 103 27 556 370 000 370 000 0,00 R004 BROOKFIELD AM CA1125851040 CA 034 076 095 16 451 25 728 36 000 36 000 0,00 R005 DIC ASSET AG DE0005098404 DE 028 076 095 14 096 10 991 55 417 55 417 0,00 R006 Heidelbergcement AG DE0006047004 DE 028 076 095 7 807 9 386 7 000 7 000 0,00 R007 HOCHTIEF AG DE0006070006 DE 028 076 095 9 899 10 377 7 961 7 961 0,00 R008 DETSCHE EUROSHOP AG DE0007480204 DE 034 076 095 4 959 7 288 9 186 9 186 0,00 R009 ALSTRIA OFFICE DE000A0LD2U1 DE 028 076 095 9 662 7 630 35 000 35 000 0,00 R010 LEG IMMOBILIEN EQUITY DE000LEG1110 DE 028 076 095 6 600 6 228 6 000 6 000 0,00 R011 BOUYGUES FR0000120503 FR 028 076 095 14 019 7 633 15 000 15 000 0,00 R012 KLEPIERRE FR0000121964 FR 028 076 095 14 000 15 323 19 501 19 501 0,00 R013 UNIBAIL- RODAMCO FR0000124711 FR 028 076 095 11 836 11 613 2 500 2 500 0,00 R014 SAINT GOBAIN FR0000125007 FR 028 076 095 22 316 20 374 25 245 25 245 0,00 R015 VINCI SA FR0000125486 FR 028 076 095 34 251 35 443 35 425 35 425 0,00 R016 ATRIUM EUROPE R.E.AC JE00B3DCF752 JE 028 076 095 24 334 25 950 250 000 250 000 0,00 R017 GTC PLGTC0000037 PL 028 076 095 24 921 8 512 173 474 173 474 0,05 R018 SKANSKA AB-B SE0000113250 SE 028 076 095 10 557 9 870 30 000 30 000 0,01 R019 AMERICAN TOWER CORP US03027X1000 US 028 076 095 41 854 36 294 25 000 25 000 0,00 R020 Boston Properties INC US1011211018 US 028 076 095 5 837 8 371 4 000 4 000 0,00 R021 CBRE GROUP INC US12504L1098 US 028 076 095 6 722 16 685 36 000 36 000 0,01 R022 ETALON GROUP - GDR US29760G1031 GG 028 076 095 17 196 11 569 170 000 170 000 0,06 R023 FLUOR Corp US3434121022 US 028 076 095 26 836 31 773 27 000 27 000 0,02 R024 LSR GROUP OJSC - GDR US50218G2066 RU 028 076 095 13 048 9 123 110 000 110 000 0,02 R025 OWENS CORNING US6907421019 US 028 076 095 11 602 17 058 22 000 22 000 0,02 R026 Rayonier INC US7549071030 US 028 076 095 14 050 21 980 20 000 20 000 0,02 R027 SHERWIN- WILLIAMS US8243481061 US 028 076 095 3 250 14 016 4 000 4 000 0,00 R028 SIMON PROPERTY GRP US8288061091 US 028 076 095 7 810 18 878 6 025 6 025 0,00 R029 SPDR DOW JONES REIT ETF US78464A6073 US 053 065 064 14 697 19 967 13 250 13 250 0,05 R030 VANGUARD GLBL EX-US REAL EST US9220426764 US 060 092 097 10 249 10 591 10 000 10 000 0,15
Dlhové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na dlhových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 - - - - - - - - - - - Burzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Celková reálná hodnota burzového finančného derivátu *** S01 S02 S03 R001 Suma Suma XXX R002 - - - Mimoburzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Poradové číslo 2. Názov cenného papiera 3. Text 4. Identifikačné číslo 5. Podkladové aktivum mimoburzových finančných derivátov Celková reálna hodnota mimoburzového finančného derivátu Riziko spojené s druhou zmluvnou stranou finančného derivátu *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 R001 Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX R002 1 SWUSD/CZK/BACX DERIV akcie 59599 22-1 281 Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality dlhového CP *** 30.6.2013 R001 Rating 1. stupňa - R002 Rating 2. stupňa - R003 Rating 3. stupňa - R004 Rating 4. stupňa - R005 Bez ratingu -
Skladba a zmeny v portfóliu Skladba majetku v portfóliu FKI *** 30.6.2013 R001 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) zákona 477 732 R002 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. 219 430 R003 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 258 302 R004 Investičné CP podľa 26 odst. 1 písm. b) zákona - R005 CP vydané štand. fondom p. 26 odst. 1 písm. c) zákona 30 558 R006 CP vydané špec. fondom p. 26 odst. 1 písm. d) zákona - R007 Vklady u bánk podľa 26 odst. 1 písm. e) zákona 51 183 R008 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. f) zákona - R009 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. g) zákona -1 529 R010 Nástroje peněžného trhu podľa 26 odst. 1 písm. h) zákona - R011 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. i) zákona -
polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investičná spoločnosť a.s., za obdobie I.-VI. 2013 AXA CEE Akciový fond
Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost a.s., za obdobie I.-VI. 2013 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania pre identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený Názov: AXA Akciový fond Rozlíšenie fondu: 90077708 Mena: CZK Menovitá hodnota podielového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472594 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: akciový Údaje o investičnej spoločnosti, ktorá podielový fond obhospodaruje Obchodná firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Spoločnosť zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK, splatené v plnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18. 10. 1995. Na základe povolenia Českej národnej banky boa dňa 24.10.2006 do obchodného registra zapísaná zmena obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Jediným akcionárom spoločnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podielový fond je touto investičnou spoločnosťou obhospodarovaný od založenia. Údaje o portfólio manažéroch a stručný popis ich skúseností a kvalifikácií Ing. František Vobořil licencovaný finančný sprostredkovateľ kategórie BD, absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta národohospodárska, špecializácia peňažná ekonómia a finančné trhy Doterajšia prax: od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management / AXA investičná spoločnosť) Mgr. Hani Himmat Držiteľ maklérskej licencie pre cenné papiere Doterajšia prax: -1996-1996 odborný asistent (CERGE_EI) -1997-1998 teaching asistent (CERGE_ EI) - marec 1998- august 1998- portfólio manager- Expandia finance - september 1998- december 1999 analytik- makro, dlhopisové trhy- Credit Suisse Asset Management- Prague - január 2000- december 2005 portfólio manager- Credit Suisse Asset Management- Prague
- január 2006- september 2007- senior portfólio manager- Winterthur Asset Management- AXA Investiční společnost - september 2007- marec 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA Investiční společnost) - od januára 2005 portfólio manager (Winterthur d.s.s./ AXA d.s.s.) - od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl Absolvent Matematicko- fyzikálnej fakulty Karlovej Univerzity, odbor Finančná a poistná matematika Absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financií, odbor financie Doterajšia prax: - od 2009 Portfólio manažér- AXA Investiční společnost - 2009-2009 Dohľad nad obchodníkmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi- ČNB - 2008-2008 Portfólio manažér- Generali PPF Asset Management - 2007-2008 Investičný manažér Amslico AIG Life a AIG Funds Central Europe - 2005-2007 Investičný špecialista Alianz pojišťovna a Alianz penzijní fond - 2003-2005 Poistný matematik- Alianz poisťovňa Jan Vinter Vysoká škola finančná a administratívy, odbor Financie a finančné služby Držiteľ maklérskej licencie: kategória II Doterajšia prax: - 1996-1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowel CPA PC) - 1998-2000 portfólio administrátor, účovník fondov ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2000-2002 asistent portfólia manažéra ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2002-2004 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2004-2005 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005- portfólio manažér- Winterthur d.s.s., a.s. - od r. 2006 portfólio manažér ( AXA investiční společnost, a.s./ do 12/2006 Winterthur Asset Management- Praha, a.s.) Údaje o jedinom depozitári podielového fondu v rozhodnom období a dobe, počas ktorej činnosť depozitára vykonávali Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Spoločnosť vykonávala činnosť depozitára fondu počas celého rozhodného obdobia. Údaje o osobe, ktorá zaisťuje úschovu alebo iné opatrovanie majetku podielového fondu, pokiaľ je u tejto osoby uložených alebo touto osobou inak opatrovaných viac než 1 % majetku podielového fondu. Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608
Údaje o všetkých obchodníkoch s cennými papiermi, ktorí vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre investičnú spoločnosť a pre fond kolektívneho investovania obhospodarovaný investičnou spoločnosťou Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 ING SECURITIES SPOWKA AKCYJNA W WARSZAWIE PLAC TRZECH KRZYZY 10/14 00-49 WARSZAWA Polsko BIC: INURPLP1 Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 PSČ 140 92 Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ 114 07 Citibank a.s. Bucharova 2641/14 15802 Praha 5 PSČ 158 02 IČ: 16190891 HSBC Bank plc pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, PSČ 117 21 Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ: 14078 State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Írsko UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4 Želetavská 1525/1, Sberbank CZ,a.s. Herspická 5 61900 Brno BIC: VBOECZ2X
Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Luxembursko PSČ: 2449 Velká Británie BIC: BNPBGB21 Goldman Sachs Asset Management International 133 Fleet Street London EC4A 2BB Velká Británie BIC: GSAMGB2X VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBACZPP Barclays Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London Velká Británie Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: 14023 BNP Paribas Securities Services, France 3 Rue D'antin 75078 Cedex 02 Francúzsko BIC: PARBFRPP BNP Paribas Uk Ltd 10 Harewood Avenue Nw1 6aa London Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 Chodov IČ: 24716006 Commerzbank AG Kaiserstrasse 16 60261 Frankfurt Am Main Germany BIC: COBADEFF Credit Suisse Securities (Europe) Ltd One Cabot Square E14 4qj London Veľká Británia BIC: CSUKGB2L Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Nemecko BIC: BEGODEHH
Slovenská sporiteľňa, a.s. Tomášikova 48 83237 Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 1010 Vienna Rakúsko BIC: BKAUATWW UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované investičnou spoločnosťou počas celej doby existencie fondov. AXA investiční společnost, a.s. ani žiadny ňou obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investičnej spoločnosti alebo ktoréhokoľvek ňou obhospodarovaného podielového fondu.
EKONOMICKÝ KOMENTÁR V prvej polovici roka 2013 nedošlo k žiadnemu razantnému rastovému obratu globálnej ekonomiky. Hlavným hýbateľom svetového hospodárskeho rastu zostala Čína, ktorá si ako jediná z ekonomík BRIC udržala vysoké tempo hospodárskeho rastu, napriek tomu aj naďalej spomaľuje. Prvá polovica roku 2013 tiež priniesla silné politické turbulencie (Za zmienku stojí pád vlády v ČR a Taliansku. Došlo k prevratu a nepokojom v Egypte, Sýrii, Turecku, Brazílii. Obamova vláda čelí vážnym politickým kauzám.), ale aj drvivé prepady na akciových, dlhopisových aj komoditných trhoch v dôsledku oznámeného ukončovania kvantitatívneho uvoľňovania na konci júna. Česká ekonomika čelí najdlhšej recesii vo svojej novodobej histórii. Podľa dát z prvého štvrťroku poklesol HDP medzikvartálne o 1,3 % a medziročne dokonca o -2,4 %. Štruktúra HDP však priniesla veľmi pozitívne správy. Jediným negatívnym prispievateľom sa totiž stala pomerne volatilná zložka tvorby zásob s poklesom o 10% q / q. Naopak Achillova päta českej ekonomiky - spotreba domácností začala opäť rásť (+1,6 %). Pozitívne prispela aj spotreba vlády, čistý export a investície. Tieto detailné dáta teda naznačujú, že by česká ekonomika už naozaj mohla mať to najhoršie za sebou. Inflácia spomalila na 1,3 %, čo je najnižšia hodnota za posledné 3 roky. Česká národná banka na konci júna jednomyseľným rozhodnutím ponechala hlavnú úrokovú sadzbu na historickom minime 0,05 %. Guvernér Miroslav Singer na tlačovej konferencii pomerne defenzívne zdôrazňoval rastúcu pravdepodobnosť spustení zahranično menových intervencií, najmä v kontexte inflácie, ktorá je pomerne výrazne pod očakávaniami NBS. Samotnými slovnými intervenciami však ČNB dokáže pomerne spoľahlivo oslabovať CZK na úroveň, ktorá jej vyhovuje. Priemerné mzdy sklamali poklesom o 2,2%. Nezamestnanosť poklesla na 7,5 %. Priemysel medziročne vzrástol o 0,5 %, k čomu prispel najmä vyšší počet pracovných dní v porovnaní s minulým rokom. Stavebníctvo pokleslo o 11,4 %. Česká republika si prešla v prvom polroku historicky prvou priamou voľbou prezidenta republiky, ktorú nakoniec ovládol Miloš Zeman. Počas júna zasiahla českú politickú scénu ďalšia kríza, kedy po obvinení svojej najbližšej spolupracovníčky podali premiér a súčasne celá vláda demisiu. Počas prvého polroka česká koruna oslabila o 2,7 %. Menový vývoj bol pomerne volatilný. ČNB však dokázala, že jej slovné intervencie sú stále veľmi efektívnym nástrojom. Kedykoľvek keď sa kurz koruny začal približovať k 25 CZK / EUR stačilo, aby niektorý z členov bankovej rady vystúpil s vyhlásením, že devízové intervencie sú na seansách ČNB často diskutované a koruna pomerne spoľahlivo oslabovala, presne ako si ČNB priala. V posledný júnový deň sa tak kurz pohyboval na 25,95 CZK/EUR a 19,84 CZK/USD. Výnosy českých desaťročných dlhopisov, prepadli počas mája na svoje nové historické minimá 1,46 %. Český dlhopisový index CHGATR, tak analogicky dosiahol nové maximá 228b. Krátko na to však Ben Bernanke oznámil postupné ukončovanie kvantitatívneho uvoľňovania, čo ceny dlhopisov rovnako ako akcií po celom svete prudko zrazilo. Výnosy českého desaťročného štátneho dlhopisu sa tak odrazili od svojich miním (1,46 %) a na konci júna už dosahovali 2,4 %. Prudkého rastu sa dočkali aj dlhopisy kratšieho konca výnosovej krivky. Výnos dvojročného štátneho dlhopisu vzrástol počas 6 mesiacov z 0,387 % na 0,64 %. Vzhľadom k stabilizácii slovenskej menovej politiky sa väčších pohybov nedočkala ani medzibanková sadzba BRIBOR 6M, ktorá sa drží na hodnote 0,6 %. Desaťročný SWAP vzrástol z 1,35 % na 1,95 % v posledný júnový deň. Slovenská ekonomika v prvom štvrťroku spomalila svoj medziročný rast HDP na 0,6 %. Ide tak o najpomalší rast od krízového roku 2009. Slovenskú ekonomiku negatívne ovplyvnilo najmä oslabenie priemyslu a spomalenie zahraničného dopytu. Minuloročné otvorenie nových automobilových liniek vo Volkswagene viedlo k zdvojnásobeniu výroby na 420-tisíc vozidiel. Tento jednorazový efekt sa však už vyčerpal a na makroekonomických dátach tak začína byť rozoznateľná značná slabosť domáceho dopytu. Slovenská nezamestnanosť sa pohybuje vysoko nad 14 % a je jednou z najvyšších v EÚ. Ľavicová vláda, ktorá presadením nových regulácií v zákonníku práce, situáciu na pracovnom trhu skôr skomplikovala, plánuje pokračovať "v boji s nezamestnanosťou". Nanovo sa objavil návrh znížiť pracovnú dobu, odbory dokonca vyčíslili, že hodinové
skrátenie doby vytvorí 30 tis. pracovných miest. Určite nie je potrebné pripomínať, že v reálnej ekonomike majú tieto snahy skôr distorzný vplyv a na situáciu vo Francúzsku / Španielsku, možno ilustrovať, kam tieto regulácie pracovného trhu môžu viesť. Slovenský premiér Robert Fico, údajne oznámil vo svojej strane SMER zámer kandidovať na prezidenta. Kandidatúru vraj zvažuje len v prípade, že bude mať istotu víťazstva. Podľa prieskumov verejnej mienky by Robert Fico v prezidentských voľbách dominoval. Prakticky jediným súperom, ktorý by mohol podľa prieskumov Ficovu spanilú jazdu slovenského politikou skomplikovať je Iveta Radičová. Bývalá premiérka však zatiaľ svoju kandidatúru tvrdošijne odmieta. Štátne dlhopisy zažili na slovenskom trhu rovnako ako vo zvyšku strednej Európy v júni pomerne prudký rast výnosov, vďaka tejto reakcii na ukončovanie kvantitatívneho uvoľňovania vzrástli desaťročné výnosy z 2,25 % na začiatku roka na 2,75 % v posledný júnový deň. K stabilnému vývoju došlo u 6 mesačnej úrokovej sadzby Euribor, ktorá z hodnoty 0,32 % len mierne vzrástla na 0,34 %. Prakticky identickým vývojom prešiel aj 6 mesačný LIBID, ktorého sadzba mierne vzrástla z 0,16 % na 0,2 % na konci polroka. Maďarská centrálna banka na konci mája opäť zrazila základnú úrokovú mieru na 4,25 %. Jedenásty pokles v rade znížil úroky na nové historické minimum. Ďalšiemu uvoľňovaniu menovej politiky nahráva aj rekordne nízka inflácia (1,7 %), ktorá klesla na najnižšiu hodnotu od roku 1974. Okrem toho oznámil guvernér Matolcsy zavedenie množstva neštandardných opatrení. MNB napríklad poskytne maďarským podnikateľom pôžičky o objeme 250 mld HUF úročené púhymi 2 %. Ďalších 250 mld bude poskytnuté na program umožňujúci odkupy korporátnych úverov v cudzích menách a ich nahradenie tými forintovými. Ďalej bude redukovaný maďarský trh s dvojtýždňovými pokladničnými poukážkami a budú z neho vylúčení zahraniční investori. Viceguvernérka MNB Júlia Király krátko na to podala demisiu, ktorou vysvetlila veľmi neštandardné situácie v centrálnej banke po nástupe nového guvernéra. Ten podľa jej slov odstránil z vedenia MNB kľúčové osoby a ohrozil tak nezávislé fungovanie celej inštitúcie. Guvernér navyše zrušil tlačové konferencie, na ktorých sa doteraz vysvetľovalo rozhodovanie bankovej rady a členom rady poskytol k preštudovaniu 40 stránkového dokumentu podstatného pre ich rozhodnutie iba 35 minút. Banková rada sa teda po odchode Király opäť výrazne priblížila strane Fidesz a sama nezávislosť centrálnej banky je prinajmenšom spochybniteľná. Vláda predstavila nový balíček daňových zmien, ktorý parametricky zvyšuje sadzby už zavedených daní. Dôjde tak napríklad k zdvojnásobeniu sadzby z finančných transakcií na 0,6 %, o polovicu vzrastie zdanenie telefonovania / sms a na 22 % sadzbu bude zvýšené zdanenie úrokov. Ide tak o ďalší trochu kontroverzný krok, ktorým sa vláda Fidesz snaží udržať deficit pod hranicou 3 % HDP. Maďarské hrubé mzdy vzrástli v apríli o 4,5 %, čo je vzhľadom na rekordne nízky rast cien veľmi solídny výsledok. Rast disponibilných príjmov by tak mohol logicky podporiť spotrebu domácnosti, ktorá je kľúčovou zložkou samotného hospodárskeho rastu. Index HNLATR si počas prvého polroka 2013 polepšil o 3,7 % a dosiahol hodnotu 308,77 bodov. Výnosy 10-ročných dlhopisov prepadli v máji až pod hranicu 5 %, júnové výpredaje na dlhopisových trhoch však opäť vytlačili výnosy späť nahor nad 6,1 %. Poľská národná banka znížila v júni úrokovú sadzbu na 2,75 %. Rovnako ako v Maďarsku je aj v Poľsku cenový rast hlboko pod inflačným cieľom. Vzrušenie na zahranično menových trhoch vyvolal guvernér Marek Belka, ktorý krátko po zasadnutí prišiel s vyhlásením, že NBP bude naďalej uvoľňovať menovú politiku a znehodnotenie poľského zlotého centrálnu banku nijako neznepokojuje. Kurz PLN na toto vyhlásenie logicky reagoval citeľným oslabením. Centrálna banka však po dvoch dňoch trochu schizofrenicky pristúpila k FX intervenciám. Menová politika je tak uvoľňovaná úrokovým kanálom a zároveň uťahovanie menovým kurzom. Poľská vláda zvažuje radikálny zásah do dôchodkového systému. Vládne dlhopisy o objeme cca 39 mld USD, ktoré vlastnia súkromné penzijné fondy, by mohli byť presunuté (vyvlastnené) do štátneho fondu sociálneho poistenia. Dlhopisy by si tak štát de facto odpustil výmenou za budúci záväzok vyplácať úmernú časť penzie namiesto dôchodkových fondov. Navrhované oklieštenie druhého piliera v záujme zníženia zadlženia veľmi nepríjemne pripomína podobný krok vykonaný v roku 2011 maďarskou vládou. Ďalšou možnosťou je aj zavedenie dobrovoľnosti účasti v druhom
dôchodkovom pilieri, resp. parametrické zmeny v ich odvodoch. Tento krok poľskej vlády môže mať zásadný vplyv na samotnú životaschopnosť penzijného systému, ale aj celú poľskú ekonomiku a akciové / dlhopisové trhy Poľska, pretože dôchodkové fondy držia aktíva o objeme cca 280 mld PLN teda (20 % HDP). Poľský dlhopisový index PDLATR stratil 1,33 % a zakončil jún na 310 bodoch. Poľské výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov tak vzrástli z 3,74 % na 4,34 %. Hodnota podielového listu fondu AXA CEE Akciový v prvom polroku 2013 klesla o -8,41 %, čím fond prekonal výkonnosť benchmarku, ktorý poklesol o -9,75 %. Aktíva fondusa v sledovanom období zvýšili z 826 miliónov EUR na 847 miliónov EUR. Najlepšie si v sledovanom období viedli maďarské akcie (BUX +4,68 %) sprevádzané dôsledkom apreciácie HUF o +2,37 %, slovenský index SAX posilnil o 0,82 %, EUR vzrástlo voči CZK o 3,22 %. Index pražskej burzy cenných papierov PX stratil -15,45 %, poľský WIG20 klesol o -13,06 % a PLN súčasne depreciovali o -3,05 %. Pokles cien niektorých surovín tlačil nadol ceny akcií ťažobných spoločností v čele s NWR, ktorej akcie pod ťarchou znižujúcich sa cien uhlia poklesli o 81,6 % na 18 CZK, teda len zlomok ceny z IPO v roku 2008 (426 CZK). Situácia na komoditných trhoch sa premietla aj do cien akcií poľských ťažiarov - KGHM (-37,47 %), JSW (- 35,06 %), LWB (-26,47 %). Relatívne dobre si naopak viedli niektoré banky (OTP +14,58 %, BRE 15,03 %) alebo napríklad akcie nováčika pražskej burzy Tatry Mountain Resorts (+12,07 %). Mierne optimistické dáta z Európy by mohli v nasledujúcom polroku pomôcť strednej Európe vyššie, preto budeme podiel akcií v portfóliu postupne navyšovať
Rozvaha fondu kolektívneho investovania AKTÍVA *** 30.6.2013 R001 Aktiva celkom 870 180 R002 Pokladničná hotovosť R003 Pohľadávky za bankami a družstevnými záložňami 141 995 R004 Pohľadávky za bankami a DZ - splatné na požiadanie 76 812 R005 Pohľadávky za bankami a DZ - ostatné pohľadávky 65 183 R006 Pohľadávky za nebankovými subjektmi R007 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - splatné na požiadanie R008 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - ostatné pohľadávky R009 Dlhové cenné papiere R010 Dlhové cenné papiere vydané vládnymi inštitúciami R011 Dlhové cenné papiere vydané ostatnými osobami R012 Akcie, podielové listy a ostatné podiely 716 258 R013 Akcie 704 603 R014 Podielové listy 11 655 R015 Ostatné podiely R016 Účasti s podstatným a rozhodujúcim vplyvom R017 Dlhodobý nehmotný majetok R018 Zriaďovacie výdavky R019 Goodwill R020 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok R021 Dlhodobý hmotný majetok R022 Pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť R023 Ostatný dlhodobý hmotný majetok R024 Ostatné aktíva 11 927 R025 Pohľadávky za upísaný základný kapitál R026 Náklady a príjmy budúcich období
PASÍVA *** 30.6.2013 R001 Pasíva celkom 870 180 R002 Záväzky voči bankám a družstevným záložňam R003 Záväzky voči bankám a DZ - splatné na požiadanie R004 Záväzky voči bankám a DZ - ostatné záväzky R005 Záväzky voči nebankovým subjektom R006 Záväzky voči nebankovým subjektom - splatné na požiadanie R007 Záväzky voči nebankovým subjektom - ostatné záväzky R008 Ostatné pasíva 21 017 R009 Výnosy a výdavky budúcich období R010 Rezervy R011 Rezervy na dôchodky a podobné záväzky R012 Rezervy na dane R013 Ostatné rezervy R014 Podriadené záväzky R015 Základný kapitál R016 Splatený základný kapitál R017 Vlastné akcie R018 Emisné ážio -225 362 R019 Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku R020 Povinné rezervné fondy a rizikové fondy R021 Ostatné rezervné fondy R022 Ostatné fondy zo zisku R023 Rezervný fond na nové ocenenia R024 Kapitálové fondy 1 182 742 R025 Oceňovacie rozdiely R026 Oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov R027 Oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov R028 Oceňovacie rozdiely z prepočtu účastí R029 Ostatné oceňovacie rozdiely R030 Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období -39 402 R031 Zisk alebo strata za účtovné obdobia -68 816
Podrozvahové aktíva a pasíva fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Poskytnuté prísľuby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohľadávky zo spotových operácií R004 Pohľadávky z pevných termínových operácií R005 Pohľadávky z opcií R006 Odpísané pohľadávky R007 Hodnoty predané do úschovy, do správy a k uloženiu R008 Hodnoty predané k obhospodarovaniu 843 551 R009 Prijaté prísĺuby a záruky R010 Prijaté zástavy a zaistenie R011 Záväzky zo spotových operácií R012 Záväzky z pevných termínových operácií R013 Záväzky z opcií R014 Hodnoty prevzaté do úschovy, do správy a k uloženiu R015 Hodnoty prevzaté k obhospodarovaniu
Výkaz zisku a straty fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Výnosy z úrokov a podobné výnosy 514 R002 Výnosy z úrokov z dlhových cenných papierov R003 Výnosy z úrokov z ostatných aktív 514 R004 Náklady na úroky a podobné náklady R005 Výnosy z akcií a podielov 17 524 R006 Výnosy z akcií a podielov z účastí s podst. a rozhod. vplyvom R007 Ostatné výnosy z akcií a podielov 17 524 R008 Výnosy z poplatkov a provízií R009 Náklady na poplatky a provízie -9 004 R010 Zisk alebo strata z finančných operácií -83 446 R011 Ostatné prevádzkové výnosy 57 R012 Ostatné prevádzkové náklady R013 Správne náklady -72 R014 Náklady na zamestnanca R015 Mzdy a platy zamestnancov R016 Sociálne a zdravotné poistenie zamestnancov R017 Ostatné náklady na zamestnanca R018 Ostatné správne náklady -72 R019 Rozpustenie rezerv a opravných položiek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k DHNM R021 Odpisy dlhodobého hmotného a nehmotného majetku R022 Rozpustenie OP a rez. k pohl. a záv.,výnosy zo skôr od. pohľ. R023 Odpisy, tvorba a použitie OP a rezerv k pohľ. a zárukám R024 Rozpuštenie OP k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom R025 Straty z prev. účasti s rozh. a podst. vplyvom, tvorba a použ. OP R026 Rozpustenie ostatných rezerv R027 Tvorba a použitie ostatných rezerv R028 Podiel na ziskoch (stratách) účasti s rozh. n. podst. vplyvom R029 Zisk al. strata za účt. obd. z bežnej činnosti pred zdanením -74 427 R030 Mimoriadne výnosy R031 Mimoriadne náklady R032 Zisk n. strata za účt. obd. z mimor. činnosti pred zdanením R033 Daň z príjmov 5 611 R034 Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení -68 816
Informácie o kapitáli a podielových listoch fondu AXA CEE Akciový fond 30.6.2013 31.12.2012 31.12.2011 Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania (tis. CZK) 843 551 822 262 547 955 Počet emitovaných akcií alebo podiel. listov (ks) 1 182 742 158 1 055 753 526 820 951 585 Aktuálna hodnota PL - NAV (CZK) 0,7132 0,7788 0,6675 Úplata depozitárovi 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA CEE Akciový fond CZ0008472594 168 Úplata investičnej spoločnosti 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA CEE Akciový fond CZ0008472594 8 358 Vývoj hodnoty NAV fondu
Identifikácia hodnoty majetku, ktorého hodnota presahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6. Majetkové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na majetkových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 ERSTE BANK DER O AT0000652011 AT 028 076 095 69 893 67 401 127 172 127 172 0,03 R003 Vienna Insurance Group Dlhové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera AT0000908504 AT 028 076 095 57 478 66 819 71 464 71 464 0,06 R004 CEZ AS CZ0005112300 CZ 028 076 095 98 242 60 328 125 945 125 945 0,02 R005 KOMERCNI BANKA CZ0008019106 CZ 024 076 095 62 455 62 873 16 947 16 947 0,04 R006 R007 TELEFONICA CZECH REPUBLIC, A.S. EGIS Pharmaceuticals plc CZ0009093209 CZ 024 076 095 52 705 36 655 133 292 133 292 0,00 HU0000053947 HU 028 076 095 7 881 10 703 5 550 5 550 0,07 R008 OTP BANK NYRT HU0000061726 HU 028 076 095 44 999 40 964 97 875 97 875 0,03 R009 RICHTER GEDEON N HU0000067624 HU 028 076 095 38 127 34 216 11 450 11 450 0,05 R010 MOL HUNGARIAN HU0000068952 HU 028 076 095 55 585 51 363 34 427 34 427 0,01 R011 MAGYAR TELEKOM HU0000073507 HU 028 076 095 24 760 15 119 505 200 505 200 0,01 R012 KGHM PLKGHM000017 PL 028 076 095 19 864 20 585 28 430 28 430 0,01 R013 PEKAO PLPEKAO00016 PL 028 076 095 28 732 27 461 30 594 30 594 0,01 R014 PGE PW PLPGER000010 PL 028 076 095 21 028 14 903 161 723 161 723 0,01 R015 PGNIG PLPGNIG00014 PL 028 076 095 8 092 11 037 318 000 318 000 0,01 R016 PKN ORLEN PLPKN0000018 PL 028 076 095 13 699 15 755 56 500 56 500 0,01 R017 PKOBP PLPKO0000016 PL 028 076 095 36 492 38 299 179 782 179 782 0,07 R018 PZU PW PLPZU0000011 PL 028 076 095 27 052 30 891 12 600 12 600 0,01 R019 LYXOR-ETF TURKEY FR0010326256 FR 053 092 097 11 038 11 655 8 750 8 750 0,20 2. ISIN 3. Krajin a (štát) 4. Vzťah k legisl atíve 5. Invest ičný limit 1 6. Invest ičný limit 2 Celková zriaďovac ia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominál na hodnota *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 Podiel na dlhových CP vydanýc h jedným emitento m R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 - - - - - - - - - - -
Burzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Celková reálná hodnota burzového finančného derivátu *** S01 S02 S03 R001 Suma Suma XXX R002 - - - Mimoburzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Poradové číslo 2. Názov cenného papiera 3. Text 4. Identifikačné číslo 5. Podkladové aktivum mimoburzových finančných derivátov Celková reálna hodnota mimoburzového finančného derivátu Riziko spojené s druhou zmluvnou stranou finančného derivátu *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 R001 Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX R002 - - - - - - - Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality dlhového CP *** 30.6.2013 R001 Rating 1. stupňa - R002 Rating 2. stupňa - R003 Rating 3. stupňa - R004 Rating 4. stupňa - R005 Bez ratingu -
Skladba a zmeny v portfóliu Skladba majetku v portfóliu FKI *** 30.6.2013 R001 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) zákona 704 604 R002 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. 687 302 R003 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 17 302 R004 Investičné CP podľa 26 odst. 1 písm. b) zákona - R005 CP vydané štand. fondom p. 26 odst. 1 písm. c) zákona 11 655 R006 CP vydané špec. fondom p. 26 odst. 1 písm. d) zákona - R007 Vklady u bánk podľa 26 odst. 1 písm. e) zákona 141 995 R008 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. f) zákona - R009 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. g) zákona - R010 Nástroje peněžného trhu podľa 26 odst. 1 písm. h) zákona - R011 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. i) zákona - Skladba majetku špeciálneho fondu *** 30.6.2013 R001 Doplnkový likvidný majetok podľa 49a odst. 1 zákona - R002 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm a) zákona - R003 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. b) zákona - R004 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. c) zákona - R005 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. d) zákona - R006 CP vydané FKI podľa 51 odst. 1 písm. e) zákona - R007 Finančné deriváty podľa 51 odst. 1 písm. f) zákona - R008 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm. g) zákona - R009 Doplnkový likvidný majetok podľa 53j odst. 1 písm. a) zákona - R010 CP vydané FKI podľa 53j odst. 1 písm. b) zákona - R011 Štátne PP a obdobné zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. c) zák. - R012 Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. d) zák. - R013 Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. e) zák. - R014 Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou - R015 Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou - R016 CP vydané FKI podľa 55 odst. 1 zákona -
polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investičná spoločnosť a.s., za obdobie I.-VI. 2013
AXA RON Fund 2 Polročná správa štandardného otvoreného podielového fondu obhospodarovaného AXA investiční společnost a.s., za obdobie I.-VI. 2013 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania pre identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený Názov: AXA RON Fund 2 Rozlíšenie fondu: 8080233571 Mena: RON Menovitá hodnota podielového listu: 1 RON ISIN: CZ0008473717 Druh fondu: Otvorený podielový fond Typ fondu: zmiešaný Údaje o investičnej spoločnosti, ktorá podielový fond obhospodaruje Obchodná firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Spoločnosť zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK, splatené v plnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18. 10. 1995. Na základe povolenia Českej národnej banky boa dňa 24.10.2006 do obchodného registra zapísaná zmena obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Jediným akcionárom spoločnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podielový fond je touto investičnou spoločnosťou obhospodarovaný od založenia. Ing. František Vobořil licencovaný finančný sprostredkovateľ kategórie BD, absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta národohospodárska, špecializácia peňažná ekonómia a finančné trhy Doterajšia prax: od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management / AXA investičná spoločnosť) Mgr. Hani Himmat Držiteľ maklérskej licencie pre cenné papiere Doterajšia prax: -1996-1996 odborný asistent (CERGE_EI) -1997-1998 teaching asistent (CERGE_ EI) - marec 1998- august 1998- portfólio manager- Expandia finance - september 1998- december 1999 analytik- makro, dlhopisové trhy- Credit Suisse Asset Management- Prague
- január 2000- december 2005 portfólio manager- Credit Suisse Asset Management- Prague- január 2006- september 2007- senior portfólio manager- Winterthur Asset Management- AXA Investiční společnost - september 2007- marec 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA Investiční společnost) - od januára 2005 portfólio manager (Winterthur d.s.s./ AXA d.s.s.) - od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl Absolvent Matematicko- fyzikálnej fakulty Karlovej Univerzity, odbor Finančná a poistná matematika Absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financií, odbor financie Doterajšia prax: - od 2009 Portfólio manažér- AXA Investiční společnost - 2009-2009 Dohľad nad obchodníkmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi- ČNB - 2008-2008 Portfólio manažér- Generali PPF Asset Management - 2007-2008 Investičný manažér Amslico AIG Life a AIG Funds Central Europe - 2005-2007 Investičný špecialista Alianz pojišťovna a Alianz penzijní fond - 2003-2005 Poistný matematik- Alianz poisťovňa Jan Vinter Vysoká škola finančná a administratívy, odbor Financie a finančné služby Držiteľ maklérskej licencie: kategória II Doterajšia prax: - 1996-1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowel CPA PC) - 1998-2000 portfólio administrátor, účovník fondov ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2000-2002 asistent portfólia manažéra ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2002-2004 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management investiční společnost) - 2004-2005 portfólio manažér ( Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005- portfólio manažér- Winterthur d.s.s., a.s. - od r. 2006 portfólio manažér ( AXA investiční společnost, a.s./ do 12/2006 Winterthur Asset Management- Praha, a.s.) Údaje o jedinom depozitári podielového fondu v rozhodnom období a dobe, počas ktorej činnosť depozitára vykonávali Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Spoločnosť vykonávala činnosť depozitára fondu počas celého rozhodného obdobia. Údaje o osobe, ktorá zaisťuje úschovu alebo iné opatrovanie majetku podielového fondu, pokiaľ je u tejto osoby uložených alebo touto osobou inak opatrovaných viac než 1 % majetku podielového fondu. Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608
Údaje o všetkých obchodníkoch s cennými papiermi, ktorí vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre investičnú spoločnosť a pre fond kolektívneho investovania obhospodarovaný investičnou spoločnosťou Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ 114 07 ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 ING SECURITIES SPOWKA AKCYJNA W WARSZAWIE PLAC TRZECH KRZYZY 10/14 00-49 WARSZAWA Polsko BIC: INURPLP1 Citibank a.s. Bucharova 2641/14 15802 Praha 5 PSČ 158 02 IČ: 16190891 HSBC Bank plc pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, PSČ 117 21 Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ: 14078 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Írsko
Sberbank CZ,a.s. Herspická 5 61900 Brno BIC: VBOECZ2X Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Luxembursko PSČ: 2449 Barclays Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London Velká Británie Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: 14023 BNP Paribas Securities Services, France 3 Rue D'antin 75078 Cedex 02 Francúzsko BIC: PARBFRPP BNP Paribas Uk Ltd 10 Harewood Avenue Nw1 6aa London Velká Británie BIC: BNPBGB21 Goldman Sachs Asset Management International 133 Fleet Street London EC4A 2BB Velká Británie BIC: GSAMGB2X VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBACZPP Commerzbank AG Kaiserstrasse 16 60261 Frankfurt Am Main Germany BIC: COBADEFF Credit Suisse Securities (Europe) Ltd One Cabot Square E14 4qj London Veľká Británia BIC: CSUKGB2L Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Nemecko BIC: BEGODEHH Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 Chodov IČ: 24716006
Slovenská sporiteľňa, a.s. Tomášikova 48 83237 Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 1010 Vienna Rakúsko BIC: BKAUATWW UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované investičnou spoločnosťou počas celej doby existencie fondov. AXA investiční společnost, a.s. ani žiadny ňou obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investičnej spoločnosti alebo ktoréhokoľvek ňou obhospodarovaného podielového fondu.
EKONOMICKÝ KOMENTÁR V prvej polovici roka 2013 nedošlo k žiadnemu razantnému rastovému obratu globálnej ekonomiky. Hlavným hýbateľom svetového hospodárskeho rastu zostala Čína, ktorá si ako jediná z ekonomík BRIC udržala vysoké tempo hospodárskeho rastu, napriek tomu aj naďalej spomaľuje. Prvá polovica roku 2013 tiež priniesla silné politické turbulencie (Za zmienku stojí pád vlády v ČR a Taliansku. Došlo k prevratu a nepokojom v Egypte, Sýrii, Turecku, Brazílii. Obamova vláda čelí vážnym politickým kauzám.), ale aj drvivé prepady na akciových, dlhopisových aj komoditných trhoch v dôsledku oznámeného ukončovania kvantitatívneho uvoľňovania na konci júna. Rumunská ekonomika v 1Q výrazne zrýchlila hospodársku expanziu na 2,2 %. Centrálna banka drží základnú úrokovú sadzbu na 5,25 %, čo pomerne zreteľne korešponduje s infláciou, ktorá sa stabilizovala na 5,3 % (CPI). Ceny výrobcov (PPI) pokračujú vo svojom spomaľovaní z 4,5 % na 3,0 %. Maloobchodné tržby vzrástli o 1,2 % a priemysel expandoval o solídnych 8,5 %. Dlhopisový trh v Rumunsku zažil veľmi podobný vývoj ako v ostatných krajinách strednej a východnej Európy. Napriek júnovej korekcii však celkovo výnosy počas prvého polroka tohto roka klesali. Výnosy 10-ročného štátneho dlhopisu poklesli z 6,49 % na 5,69 %. Ešte k výraznejšiemu poklesu došlo na kratšom konci výnosovej krivky. 2-ročné výnosy prepadli z 6,16 % na 5,07 % na konci júna. Šesťmesačná medzibanková sadzba Robor počas prvého polroku klesla z 5,9 % na 4,47 %. Hodnota podielového listu fondu AXA RON Fund 2 vzrástla v prvom štvrťroku o 2,77 %. Portfólio bolo ku koncu júna z 99 % zainvestované v lokálnych rumunských štátnych dlhopisoch emitovaných v RON. Durácia fondu sa za uplynulý polrok zvýšila z 1,64 na 1,89 roka, hrubý priemerný výnos portfólia poklesol z 6,09 % na 4,98 %. Z pohľadu portfólio managementu nepredpokladáme v najbližšom období výraznejšiu zmenu stratégie fondu, investície budú naďalej smerovať prevažne do krátkeho konca výnosovej krivky.
Rozvaha fondu kolektívneho investovania AKTÍVA *** 30.6.2013 R001 Aktiva celkom 42 554 R002 Pokladničná hotovosť R003 Pohľadávky za bankami a družstevnými záložňami 435 R004 Pohľadávky za bankami a DZ - splatné na požiadanie 435 R005 Pohľadávky za bankami a DZ - ostatné pohľadávky R006 Pohľadávky za nebankovými subjektmi R007 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - splatné na požiadanie R008 Pohľadávky za nebankovými subjektmi - ostatné pohľadávky R009 Dlhové cenné papiere 42 119 R010 Dlhové cenné papiere vydané vládnymi inštitúciami 42 119 R011 Dlhové cenné papiere vydané ostatnými osobami R012 Akcie, podielové listy a ostatné podiely R013 Akcie R014 Podielové listy R015 Ostatné podiely R016 Účasti s podstatným a rozhodujúcim vplyvom R017 Dlhodobý nehmotný majetok R018 Zriaďovacie výdavky R019 Goodwill R020 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok R021 Dlhodobý hmotný majetok R022 Pozemky a budovy pre prevádzkovú činnosť R023 Ostatný dlhodobý hmotný majetok R024 Ostatné aktíva R025 Pohľadávky za upísaný základný kapitál R026 Náklady a príjmy budúcich období
PASÍVA *** 30.6.2013 R001 Pasíva celkom 42 554 R002 Záväzky voči bankám a družstevným záložňam R003 Záväzky voči bankám a DZ - splatné na požiadanie R004 Záväzky voči bankám a DZ - ostatné záväzky R005 Záväzky voči nebankovým subjektom R006 Záväzky voči nebankovým subjektom - splatné na požiadanie R007 Záväzky voči nebankovým subjektom - ostatné záväzky R008 Ostatné pasíva 119 R009 Výnosy a výdavky budúcich období R010 Rezervy R011 Rezervy na dôchodky a podobné záväzky R012 Rezervy na dane R013 Ostatné rezervy R014 Podriadené záväzky R015 Základný kapitál R016 Splatený základný kapitál R017 Vlastné akcie R018 Emisné ážio 329 R019 Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku R020 Povinné rezervné fondy a rizikové fondy R021 Ostatné rezervné fondy R022 Ostatné fondy zo zisku R023 Rezervný fond na nové ocenenia R024 Kapitálové fondy 40 116 R025 Oceňovacie rozdiely 295 R026 Oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov R027 Oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov R028 Oceňovacie rozdiely z prepočtu účastí R029 Ostatné oceňovacie rozdiely 295 R030 Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúcich období 726 R031 Zisk alebo strata za účtovné obdobia 970
Podrozvahové aktíva a pasíva fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Poskytnuté prísľuby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohľadávky zo spotových operácií R004 Pohľadávky z pevných termínových operácií R005 Pohľadávky z opcií R006 Odpísané pohľadávky R007 Hodnoty predané do úschovy, do správy a k uloženiu R008 Hodnoty predané k obhospodarovaniu 42 436 R009 Prijaté prísĺuby a záruky R010 Prijaté zástavy a zaistenie R011 Záväzky zo spotových operácií R012 Záväzky z pevných termínových operácií R013 Záväzky z opcií R014 Hodnoty prevzaté do úschovy, do správy a k uloženiu R015 Hodnoty prevzaté k obhospodarovaniu
Výkaz zisku a straty fondu kolektívneho investovania *** 30.6.2013 R001 Výnosy z úrokov a podobné výnosy 1 083 R002 Výnosy z úrokov z dlhových cenných papierov 1 054 R003 Výnosy z úrokov z ostatných aktív 29 R004 Náklady na úroky a podobné náklady R005 Výnosy z akcií a podielov R006 Výnosy z akcií a podielov z účastí s podst. a rozhod. vplyvom R007 Ostatné výnosy z akcií a podielov R008 Výnosy z poplatkov a provízií R009 Náklady na poplatky a provízie -263 R010 Zisk alebo strata z finančných operácií 206 R011 Ostatné prevádzkové výnosy R012 Ostatné prevádzkové náklady R013 Správne náklady -2 R014 Náklady na zamestnanca R015 Mzdy a platy zamestnancov R016 Sociálne a zdravotné poistenie zamestnancov R017 Ostatné náklady na zamestnanca R018 Ostatné správne náklady -2 R019 Rozpustenie rezerv a opravných položiek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k DHNM R021 Odpisy dlhodobého hmotného a nehmotného majetku R022 Rozpustenie OP a rez. k pohl. a záv.,výnosy zo skôr od. pohľ. R023 Odpisy, tvorba a použitie OP a rezerv k pohľ. a zárukám R024 Rozpuštenie OP k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom R025 Straty z prev. účasti s rozh. a podst. vplyvom, tvorba a použ. OP R026 Rozpustenie ostatných rezerv R027 Tvorba a použitie ostatných rezerv R028 Podiel na ziskoch (stratách) účasti s rozh. n. podst. vplyvom R029 Zisk al. strata za účt. obd. z bežnej činnosti pred zdanením 1 025 R030 Mimoriadne výnosy R031 Mimoriadne náklady R032 Zisk n. strata za účt. obd. z mimor. činnosti pred zdanením R033 Daň z príjmov -55 R034 Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení 970
Informácie o kapitáli a podielových listoch fondu AXA RON Fund 2 30.6.2013 31.12.2012 31.12.2011 Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania (tis. CZK) 42 436 34 674 - Počet emitovaných akcií alebo podiel. listov (ks) 6 945 007 6 000 000 - Aktuálna hodnota PL - NAV (CZK) 6,1103 5,7790 - Úplata depozitárovi 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA RON Fund 2 CZ0008473717 7 Úplata investičnej spoločnosti 1.pol. 2013 Názov ISIN Poplatky v tis. CZK AXA RON Fund 2 CZ0008473717 224 Vývoj hodnoty NAV fondu (v CZK)
Vývoj hodnoty NAV fondu (v EUR)
Identifikácia hodnoty majetku, ktorého hodnota presahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6. Majetkové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na majetkových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 - - - - - - - - - - - Dlhové CP v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Krajina (štát) 4. Vzťah k legislatíve 5. Investičný limit 1 6. Investičný limit 2 Celková zriaďovacia cena Celková reálna hodnota Počet jednotiek Celková nominálna hodnota Podiel na dlhových CP vydaných jedným emitentom/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 R003 R004 R005 R006 R007 R008 ROMANIA GOVT 6,75 06/11/17 ROMANIA GOVT 11 03/05/14 ROMANIA GOVT 04/30/15 ROMANIA GOVT 10/19/13 ROMANIA GOVT 10/25/14 ROMANIA GOVT 5,85 07/14 ROMANIA GOVT 5,6 11/28/18 RO0717DBN038 RO 028 078 099 3 537 3 525 60 3 492 0,00 RO0914DBN049 RO 028 078 099 6 266 5 980 100 5 820 0,00 RO1015DBN010 RO 028 078 099 5 724 5 737 100 5 820 0,00 RO1113DBN047 RO 028 078 099 5 696 5 675 100 5 820 0,00 RO1114DBN011 RO 028 078 099 5 736 5 724 100 5 820 0,00 RO1214DBN068 RO 028 078 099 5 417 5 434 100 5 820 0,00 RO1318DBN034 RO 028 078 099 8 006 7 998 128 7 449 0,00 Burzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Názov cenného papiera 2. ISIN 3. Celková reálná hodnota burzového finančného derivátu *** S01 S02 S03 R001 Suma Suma XXX R002 - - -
Mimoburzové finančné deriváty v majetku fondu 1. Poradové číslo 2. Názov cenného papiera 3. Text 4. Identifikačné číslo 5. Podkladové aktivum mimoburzových finančných derivátov Celková reálna hodnota mimoburzového finančného derivátu Riziko spojené s druhou zmluvnou stranou finančného derivátu *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 R001 Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX R002 - - - - - - - Štruktúra dlhových CP podľa hodnotenia kvality dlhového CP *** 30.6.2013 R001 Rating 1. stupňa R002 Rating 2. stupňa R003 Rating 3. stupňa 42 119 R004 Rating 4. stupňa R005 Bez ratingu Skladba a zmeny v portfóliu Skladba majetku v portfóliu FKI *** 30.6.2013 R001 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) zákona - R002 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. - R003 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. - R004 Investičné CP podľa 26 odst. 1 písm. b) zákona - R005 CP vydané štand. fondom p. 26 odst. 1 písm. c) zákona - R006 CP vydané špec. fondom p. 26 odst. 1 písm. d) zákona - R007 Vklady u bánk podľa 26 odst. 1 písm. e) zákona - R008 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. f) zákona - R009 Finančné deriváty podľa 26 odst. 1 písm. g) zákona - R010 Nástroje peněžného trhu podľa 26 odst. 1 písm. h) zákona - R011 Investičné CP a NPT podľa 26 odst. 1 písm. i) zákona - Skladba majetku špeciálneho fondu *** 30.6.2013 R001 Doplnkový likvidný majetok podľa 49a odst. 1 zákona 436
R002 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm a) zákona - R003 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. b) zákona 42 119 R004 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. c) zákona - R005 Dlhopisy podľa 51 odst. 1 písm. d) zákona - R006 CP vydané FKI podľa 51 odst. 1 písm. e) zákona - R007 Finančné deriváty podľa 51 odst. 1 písm. f) zákona - R008 Investičné CP a NPT podľa 51 odst. 1 písm. g) zákona - R009 Doplnkový likvidný majetok podľa 53j odst. 1 písm. a) zákona - R010 CP vydané FKI podľa 53j odst. 1 písm. b) zákona - R011 Štátne PP a obdobné zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. c) zák. - R012 Dlhopisy a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. d) zák. - R013 Poukážky ČNB a obd. zahr. CP podľa 53j odst. 1 písm. e) zák. - R014 Nehnuteľnosti oceňované výnosovou metódou - R015 Nehnuteľnosti oceňované porovnávacou metódou - R016 CP vydané FKI podľa 55 odst. 1 zákona -