Raport kwartalny MOMO SA. za I kwartał 2013 r.

Raport kwartalny MOMO SA. za I kwartał 2013 r. Warszawa, dn. 14 maja 2013 1

Zawartość raportu kwartalnego: 1. Executive Summary... 3 2. Wybrane dane finansowe z bilansu oraz rachunku zysków i strat... 4 3. Komentarz Zarządu Emitenta na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe... 5 Baryłka ropy Brent... 5 Kurs USD/PLN... 6 Ceny hurtowe na polskim rynku... 7 Zdarzenia istotne z punktu widzenia obrotu akcjami Emitenta... 8 4. Informacja Zarządu Emitenta na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie... 8 6. Wskazanie jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej emitenta na ostatni dzień okresu objętego raportem kwartalnym.... 13 7. Struktura akcjonariatu emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu.... 13 2

1. Executive Summary After 2 years of operating on polish retail fuel market MOMO was aware about sales seasonality and typically decrease of sale in each first quarter or even first half of year. That is why the Board set a goal to defend the level of 1 mio PLN of monthly gross sale and 200k litres of sales volume. Nevertheless such high fuel consumption was not expected on the MOMO Automatic Petrol Station in Grodzisk Mazowiecki, MOMO achieved in 1Q2013 third best results in its history. However in comparison to the record-breaking 4Q2012 gross sales income decreased round -11%, and sale volume -10%, in analogical period of previous year this decrease was much more painful and equals accordingly 15,35% and 20,36%. Achieved sales figures were not only a result of price setting factors as USD/PLN exchange rate and Brent Oil price, but also of the client oriented marketing and sales strategy. Costs related to issue of D series stocks and possessing of new premises to build a next MOMO automatic petrol station are a causes of low financial results. In reporting period MOMO achieved -278,45k PLN of operational loss, EBITDA on the level of -156,63k PLN and net loss 284,03k PLN. 3

2. Wybrane dane finansowe z bilansu oraz rachunku zysków i strat [ tys. zł netto] na 31.03.2013 na 31.03.2012 na 31.12.2012 na 31.12.2011 a) kapitał własny 3 422,03 3 502,74 2 966,17 3 690,92 b) należności długoterminowe c) należności krótkoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00 181,61 95,70 143,39 60,76 d) zapasy 286,20 224,12 233,00 153,76 e) środki pieniężne i inne aktywa 1 111,07 494,82 1 054,76 284,28 pieniężne 1 f) zobowiązania długoterminowe g) zobowiązania krótkoterminowe [ tys. zł netto] 44,15 63,58 46,90 63,58 1 599,35 1 172,48 1 199,27 783,43 za okres 1.01.2013-31.03.2013 (I kw.2013) za okres 1.01.2012-31.12.2011 (I kw.2012) h) amortyzacja 22,29 20,59 i) przychody netto ze sprzedaży j) zysk/strata na sprzedaży k) zysk/strata na działalności operacyjnej 2 722,53 1 843,74-178,92-65,97-278,45-165,51 l) EBITDA 2-156,63-45,38 m) zysk/strata brutto -284,03-165,13 n) zysk/strata netto -284,03-165,13 1 Pozycja Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne uwzględnia oprócz wartości posiadanych środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych także wartość środków pieniężnych w drodze za towary sprzedane i opłacone w raportowanym okresie, lecz jeszcze nie zaksięgowane z powodu opóźnienia w wyniku ich transportu oraz księgowania. 2 Wynik EBITDA uwzględnia oprócz wartości pozycji "amortyzacja" wchodzącej w skład kosztów działalności operacyjnej także odpisy amortyzacyjne od wartości firmy wynoszące kwartalnie 99,50 tys. PLN i zaliczone do pozostałych kosztów operacyjnych. 4

3. Komentarz Zarządu Emitenta na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Rozpoczynając 2013 rok Emitent mając już za sobą 2 lata działalności operacyjnej zdawał sobie sprawę z sezonowości sprzedaży paliw i tradycyjnie niższego poziomu sprzedaży w pierwszym kwartale, a nawet półroczu. Dlatego też Zarząd MOMO S.A. postawił sobie za cel obronę poziomów 200 tys. miesięcznej sprzedaży i 1 mln przychodów brutto miesięcznie. Nie spodziewano się jednak tak wysokiej konsumpcji paliw klientów Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim, dzięki którym 1Q2013 roku okazał się 3 najlepszym kwartałem w ponad 2 letniej już historii działalności operacyjnej spółki. Wprawdzie w porównaniu do rekordowego 4Q2012 przychody brutto spadły o -11,32%, a wolumen sprzedaży o -10,36%, to jednak rok wcześniej spadek ten był o wiele dotkliwszy, gdy wyniósł odpowiednio -15,34% i 20,36%. Zmiana sytuacji, w której rok temu większy spadek odnotowała sprzedaż, a mniejszy przychody, do obecnej, gdy wolumen ma mniejszą dynamikę spadkową, świadczy o odwróceniu trendu cen paliw na polskim rynku. Przełom 2011/2012 był okresem rosnących cen paliw, podczas gdy 2013 rok przyniósł obniżki, które niewątpliwie przyczyniły się do wysokiego poziomu konsumpcji paliw przez kierowców. Naturalnie nie tylko czynniki niezależne od Emitenta tj. kurs USD/PLN oraz wycena baryłki ropy Brent były przyczyną nadspodziewanie dobrych wyników MOMO S.A. Bardzo ważną rolę odegrała ciągłość budowy świadomości marki i atrakcyjności poprzez realizację strategii marketingowo sprzedażowej zorientowanej na lokalnych kierowców Grodziska Mazowieckiego, ich potrzeby oraz korzyści z bycia klientem MOMO, okraszona szczyptą dobrego humoru. Pierwszy kwartał 2013 roku przyniósł jeszcze jedną zmianę trendu. Analizując poszczególne miesiące raportowanego okresu należy zauważyć, że w przeciwieństwie do 2 ubiegłych lat, tym razem luty 2013 okazał się gorszym sprzedażowo miesiącem od stycznia i wtedy również zakończona została 5 miesięczna passa wolumenu sprzedaży powyżej 200 tys. litrów. Tradycyjnie w kolejnych punktach niniejszego raportu zostanie przedstawione kształtowanie się wartości głównych determinant cenowych (baryłka ropy Brent i kurs USD/PLN) w raportowanym okresie i ich wpływ na ceny oferowanych w Polsce produktów paliwowych. Baryłka ropy Brent Rok 2013 baryłka ropy Brent rozpoczęła bardzo spokojnie poruszając się przez pierwsze 10 dni w korytarzu cenowym 111,40 112,50 USD i osłabiając w ten sposób negatywny wpływ dolara na ceny paliw w Polsce. Kolejne 5 dni i spadek wartości surowca do poziomu 109,64 USD (15.01.2013) oraz 5

amerykańskiej waluty rozbudził nadzieję na obniżkę cen u rodzimych hurtowników. Jednak w drugiej połowie stycznia baryłka ropy Brent rozpoczęła swoją wspinaczkę w kierunku poziomów nie obserwowanych od września 2012 roku tracąc impet jedynie dwukrotnie przy liniach oporu 111,80 USD (18-21.01.2013) wraz 113,46 USD (25-28.01.2013). 8 lutego 2013 baryłka ropy Brent osiągnęła maksimum kwartalne na poziomie 118,90 USD, które okazało się punktem zwrotu, a także najwyższym poziomem wartości płynnego złota dla całego trendu wzrostowego. W drugim tygodniu lutego ścierały się ze sobą byki i niedźwiedzie, co przedstawia kształtowanie się ceny baryłki ropy Brent w korytarzu 117,00 118,00 USD. Dopiero w drugiej połowie lutego (19 luty 2013 117,26 USD) rozpoczął się trend malejący. Nadzieję na odwrót trendu chwilowo sprawiła linia podparcia na poziomie 113,70 USD (21.02.2013). 5 marca surowiec nieudanie forsował linię oporu 111,84 USD, po czym nastąpiła tygodniowa seria spadków do poziomu 108,15 USD. W kolejnym tygodniu baryłka ropy Brent podjęła jeszcze 3 takie próby, które zakończyły się osiągnięciem minimum kwartalnego 21 marca 2013 na poziomie 107,22 USD i przełamaniem dotychczasowego trendu. W ostatnich dniach marca surowiec odrabiał wcześniej utraconą wartość ostatecznie kończąc analizowany okres poziomem zaledwie -2,18% niższym w porównaniu do 1 stycznia 2013 roku. Kurs USD/PLN Amerykańska waluta rozpoczęła 2013 rok gwałtownym wzrostem o 2,08% z 3,086 PLN (1.01.2013) na 3,1503 USD. Kolejny tydzień przyniósł niemalże równie nagły spadek wartości dolara, który dwukrotnie jedynie na 1 dzień zdołał przeciwstawić się spadkowemu trendowi (3,1422 PLN 7.01.2013; 3,0812 PLN 10.01.2013). Osiągnięty poziom 14 stycznia 2013 3,0707 PLN stał się punktem krótkotrwałego odbicia, dzięki któremu amerykańska waluta już po 2 dniach przebiła 3,1000 PLN (3,1025 PLN 16.01.2013), by w ciągu zaledwie doby ponownie powrócić do 3,0722 PLN (17.01.2013). Kolejne dni analizowanego okresu również nie przyniosły stabilizacji cen dolara. Osiągnięty 17 stycznia poziom okazał się jedynie kolejnym punktem odbicia. W ciągu 5 dni amerykańska waluta zdołała umocnić się aż o 6 figur (3,1355 PLN 22.01.2013) i finalnie ulec linii oporu w granicach 3,1350 PLN. Od tego momentu rozpoczął się już drugi w tym miesiącu trend spadkowy, którym kurs USD/PLN zakończył analizowany okres przy wycenie 3,0823 PLN Dolar w lutym 2013 roku sukcesywnie pozbawiał rodzimych kierowców nadziei na tańsze paliwo. Minimum miesięczne zostało ustanowione już pierwszego dnia raportowanego okresu na poziomie 3,0533 PLN, a następnie rozpoczął się rajd ku wyższym wartościom. Wprawdzie wzrost wyceny amerykańskiej waluty nie był tak gwałtowny jak w przypadku baryłki ropy Brent i przeplatany licznymi liniami oporu (4 luty 2013 3,0928 PLN; 7 luty 2013 3,1174 PLN; 17 luty 2013 3,1399 PLN; 21 luty 2013 3,1593 PLN) to jednak konsekwentny. Wspomniany wzrost osiągnął swój kres 26 lutego 2013 roku 6

przy poziomie 3,1843 PLN, by na zakończenie miesiąca delikatnie obniżyć swoją wartość do 3,1780 PLN. Po delikatnym opadnięciu z sił w ostatnim tygodniu lutego, pierwszym marca oraz osiągnięciu 5 marca 2013 poziom 3,1623 PLN, kurs USD/PLN wrócił na drogę wzrostów rozpoczynając kolejny trend wzrostowy. Połowa miesiąca przyniosła krótkotrwałą nadzieję na odwrócenie trendu, po której nastąpił znaczny wzrost wartości o 1,68% do poziomu 3,2266 PLN. W trzecim tygodniu sytuacja niemal powtórzyła się. Seria trzech niewielkich wzrostów wartości (3,2206 PLN 17.03.2013; 3,2359 PLN 19.03.2013; 3,2492 PLN 21.03.2013) zakończyła się wyceną 3,1993 PLN 24 marca 2013, będącym jednocześnie punktem odbicia, od którego dolar poszybował wprost do maksimum kwartalnego miesięcznego 3,2734 PLN 27 marca 2013. Ostatnie dni analizowanego okresu przyniosły stabilizację kursu amerykańskiej waluty pow. 3,2600 i dolar ostatecznie zakończył marzec poziomem 3,2624 PLN czyli +5,71% wyższym w porównaniu do 1 dnia raportowanego kwartału. Ceny hurtowe na polskim rynku Dynamiczne zmiany na rynkach głównych determinant nie pozostały bez wpływu na ceny oferowanych przez polskich hurtowników produktów. W pierwszych tygodniach 2013 roku to wycena baryłki ropy Brent miała znaczący wpływ na ceny hurtowe na polskim rynku. Podczas gdy dolar w pierwszej połowie stycznia raz po raz nabierał siły i osłabiał się, ceny rodzimych hurtowników zmieniały się niemal symbolicznie. Dopiero rozpoczęty w drugiej połowie stycznia wzrost cen surowca zmusił polskich hurtowników do natychmiastowej aktualizacji oferty. W lutym dwukrotnie wyższy wzrost kursu USD/PLN wobec spadku wartości baryłki ropy Brent musiał spowodować zwyżkę hurtowych cen na polskim rynku. Niemal nieprzerwanie przez pierwszych 20 dni lutego mogliśmy obserwować wzrosty hurtowych cen paliw, której skumulowana wartość wyniosła po ok. 2,5%. Tak znaczna podwyżka nie pozostała bez wpływu na rynek detaliczny, gdzie w niektórych miejscach w Polsce w obawie przed kolejnymi zwyżkami ceny i spadku marży detalicznej, ceny na pylonie wzrosły nawet o 0,30 PLN. Dopiero ostatnie dni lutego oraz dalsze spadki wartości ropy Brent przyniosły opamiętanie rodzimych hurtowników i obniżkę cen ich produktów. W pierwszych dwóch tygodniach marca 2013 przeważający wpływ na zmiany cen hurtowych cen paliw miała wartość baryłki ropy Brent w wyniku którego polscy hurtownicy nieustannie obniżali ceny zarówno benzyn (pow. 3%) jak i oleju napędowego (pow. 1%). Sytuacja diametralnie odmieniła się w pod koniec raportowanego okresu. W wyniku niekorzystnych zmian wartości determinant cenowych polscy hurtownicy zmuszeni byli podwyższać ceny oferowanych produktów. 7

Zdarzenia istotne z punktu widzenia obrotu akcjami Emitenta 29 stycznia 2013 roku Emitent poinformował o złożeniu do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA. wniosku o wprowadzenie 2 000 000 akcji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,20 PLN każda do obrotu na rynku NewConnect. Jest to kolejny krok na drodze realizacji umowy dokapitalizowania Spółki przez GT Trading OY. 18 lutego 2013 Emitent poinformował o złożeniu do Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. wniosek o wyznaczenie pierwszego dnia notowania 2.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect. 22 lutego 2013 roku akcje serii D Spółki zostały po raz pierwszy kwotowane na warszawskim parkiecie. Notowanie akcji serii D odbywać się będzie pod kodem istniejących akcji serii B i C Emitenta. Po ukończeniu wszystkich działań związanych z dopuszczeniem do obrotu oraz notowań 2.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect Emitent całą uwagę skupił na budowaniu portfela potencjalnych nieruchomości gruntowych pod budowę Automatycznych Stacji Paliw pod marką MOMO. O postępach w prowadzonych działaniach inwestycyjnych Zarząd Emitenta informował będzie w Raportach Bieżących. 4. Informacja Zarządu Emitenta na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie Działalność operacyjna Jak już zostało wspomniane Emitent mając na uwadze doświadczenia z ubiegłego roku oraz posiadane doświadczenie branżowe spodziewał się spadku wyników wraz z rozpoczęciem nowego roku w związku z poświątecznymi oszczędnościami gospodarstw domowych, i postanowił mu przeciwdziałać. Prowadzone w tym celu działania marketingowe, promocyjne, a także polityka zakupowa okazały się skuteczne. Z pomocą przyszły także ferie zimowe województwa mazowieckiego, dzięki którym grupa klientów wybierająca się samochodem na wypoczynek zaopatrzyła się w większą niż zwykle ilość paliwa. Z kolei w marcu 2013 roku Emitent skoncentrował swoje działania marketingowo sprzedażowe wokół świąt Wielkiej Nocy w celu zachęcenia do 8

zakupów paliw kierowców z obszaru Grodziska Mazowieckiego wybierających się na świątecznie wyjazdy. Efektem był 28% wzrost sprzedaży w porównaniu do wielkanocnego okresu sprzed roku. Podjęte starania mimo krótszego miesiąca, drożejącego paliwa, a także wyjazdu części klientów poza obszar oddziaływania Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim dwukrotnie raz z powodu ferii zimowych i raz z powodu świąt Wielkiej Nocy, pozwoliły utrzymać 11 miesięczną serię wysokiej ponad 1 mln sprzedaży brutto. Powyższe czynniki sprawiły, że MOMO SA. odnotowało zaledwie 11,32% (z 3,78 mln PLN do 3,35 mln PLN) spadek przychodów ze sprzedaży oraz 10,36% wolumenu sprzedaży (z 682 597,19 do 611 887,84 litra) osiągając jednocześnie odpowiednio aż 47,67% i 52,81% wzrost w stosunku do 1Q2012. Opisana we wcześniejszej części niniejszego raportu sezonowość sprzedaży paliw spowodowała ponad dwukrotnie mniejszy spadek średniego tankowania w litrach (-4,37%) w porównaniu do 4Q2012. Porównywalnemu spadkowi (-4,34%) uległa także średnia ilość klientów dziennie, lecz jest to wciąż o 79,69% lepszy rezultat niż 1Q2012 Wspomniane pkt. Zdarzenia istotne z punktu widzenia obrotu akcjami Emitenta działania związane z dopuszczeniem do obrotu oraz notowań 2.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect Emitent oraz pozyskiwanie i budowa portfela potencjalnych nieruchomości gruntowych pod budowę Automatycznych Stacji Paliw pod marką MOMO przyczyniły się znacznie do odnotowania straty z działalności operacyjnej na poziomie - 278 448,17 PLN, wartości EBITDA -156 631,59 PLN oraz zysku netto -284 028,80 PLN. Rynek detalicznej sprzedaży paliw cechuje się znacznie wyższym poziomem sprzedaży w drugiej połowie roku, i wtedy też Emitent zamierza skupić się na poprawieniu rentowności swojej działalności. 9

10

11

Zgodnie z zapowiedzią w raporcie kwartalnym za 1Q2012 MOMO SA. kontynuuje analizę wyników sprzedażowych kwartał do kwartału zeszłego roku. Poniższa tabela przedstawia porównanie I kwartału 2013 do I kwartału 2012 średniego tankowania, średniej ilości klientów dziennie oraz struktury sprzedaży MOMO SA. Wynik/ wskaźnik 1Q2012 1Q2013 Zmiana Średnie tankowanie (w litrach) 13,52 14,77 9,25% Średnia ilość klientów dziennie 256 460 79,69% Struktura sprzedaży paliw (w %) PB 95 55,36% 55,31% -0,05 p.p. PB 98 5,08% 4,04% -1,04 p.p. ON 39,56% 40,65% 1,09 p.p. Analizując dane przedstawione w powyższej tabeli można zauważyć, iż w porównaniu do analogicznego kwartału roku ubiegłego w raportowanym okresie MOMO S.A. udało się zwiększyć o 9,25% średnie tankowanie, mimo, że początek roku jest tradycyjnie okresem trudnym w handlu detalicznym spowodowanym poświątecznym zaciskaniem pasa przez klientów, co dotychczas bezpośrednio przekładało się na wartość tego wskaźnika w 1 kwartale. W strukturze sprzedaży nie nastąpiły większe zmiany. Wciąż dominującym produktem był PB95 (z 55,36% na 55,31%) z przewagą niemal 15 punktów procentowych nad olejem napędowym. W porównaniu do 1Q2012 spadł na rzecz ON (z 39,56% na 40,65%) udział PB98 o ok. 1% (z 5,08% na 4,04%), jednak MOMO S.A. spodziewa się wzrostu sprzedaży tego produktu w kolejnych 2 kwartałach w związku z sezonem motocyklowym i kosiarkowym. 12

5. Stanowisko Zarządu odnośnie prezentacji prognozy danych finansowych 2013 rok. W związku z dużą zmiennością cen paliw na polskim rynku oraz przedłużającym się procesem pozyskiwania nieruchomości gruntowych pod budowę kolejnych Automatycznych Stacji Paliw MOMO, Emitent nie planuje publikacji prognoz wyników na 2013 rok. 6. Wskazanie jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej emitenta na ostatni dzień okresu objętego raportem kwartalnym. Nie dotyczy. MOMO SA. nie tworzy grupy kapitałowej, dlatego też nie ma możliwości sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 7. Struktura akcjonariatu emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu. Struktura akcjonariatu Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział na WZA Jacek Malec 20 049 950 77,12% 20 049 950 77,12% GT Trading Finland Oy 2 000 000 7,69% 2 000 000 7,69% Pozostali inwestorzy 3 950 050 15,19% 3 950 050 15,19% 13

MOMO Spółka Akcyjna adres: Mokotowska 4/6 00-641 Warszawa tel: +48 22 378 11 60 fax: +48 22 378 10 97 e-mail: momo@momo.com.pl www.momo.com.pl NIP: 701 023 7061 REGON: 142403995 KRS: 0000357798 Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Wysokość Kapitału Zakładowego 5 200 000,00 złotych. Kapitał wniesiony w całości i opłacony. 14