Raport miesięczny MOMO S.A. za luty 2012 r.

Transkrypt

1 Raport miesięczny MOMO S.A. za luty 2012 r. Warszawa, dn. 12 marca 2012 roku 1/9

2 Raport miesięczny za luty r. 1) Tendencje i zdarzenia w otoczeniu rynkowym Emitenta. Luty 2012 był miesiącem kontynuacji rozpoczętych na początku roku trendów. Spadek ryzyka materializacji bankructwa Grecji poprawił nastroje inwestorów, w wyniku których zagraniczny kapitał wrócił na europejskie rynki rozwijające się, tzn. Emerging Markets i umocnił kurs tutejszych walut. Spowodowało to także wzrost optymizmu na giełdach towarowych i w konsekwencji wyższe wyceny baryłki ropy Brent. W analizowanym okresie można także zaobserwować powrót głównych determinant cenowych paliw płynnych do ujemnej korelacji. Taka sytuacja nie pozwoliła wprawdzie zaobserwować spadków cen na pylonach polskich stacji, lecz skutecznie powstrzymała hurtowników przed kolejnymi podwyżkami. Zarówno napływ zagranicznego kapitału jak i wzrost wolumenu obrotów pozwalają wnioskować, że opisane powyżej rynki wracają do naturalnego stanu cechującego się wysokim poziomem spekulacji i zmienności cen. Poniżej przedstawiona analiza poszczególnych determinant cenowych wyjaśni kształtowanie się cen zarówno u polskich hurtowników i detalistów w lutym 2012 roku oraz pozwoli prognozować ich poziom w bieżącym miesiącu. Baryłka ropy Brent Już pierwszego dnia analizowanego miesiąca baryłka ropy Brent rozpoczęła swoją wspinaczkę ku wyższym poziomom cen osiągając pierwszy punkt oporu przy 118,85 USD 9 lutego 2012 roku. W kolejnym tygodniu wycena surowca delikatnie osłabiła się do linii podparcia 117,23 USD, która okazał się także linią odbicia, aż do poziomu 120,06 USD 21 lutego Jak widać jedynie 21 dni zajęło baryłce ropy Brent przekroczenia prognozowanego przez MOMO S.A. w raporcie miesięcznym za styczeń 2012 roku maksymalnego poziomu ceny surowca, co ewidentnie świadczy o poprawie nastrojów na rynkach towarowych. Po kilku dniach testowania drugiej linii oporu przy 120,73 USD udało się ją przebić i cena baryłki ropy Brent poszybowała w kierunku swojego miesięcznego maksimum przy poziomie 125,31 USD Była to trzecia linia oporu, po której osiągnięciu cena surowca w ostatnich dniach analizowanego miesiąca osłabiła się do poziomu 121,76 USD, by zakończyć luty 2012 przy wycenie 122,95 USD, czyli na poziomie 10,43% wyższym w porównaniu do pierwszego dnia raportowanego okresu. Jak się okazało był to jedynie punkt na drodze do kolejnych szczytów w pierwszych dniach marca 2012 roku. Osiągając linię oporu 125,96 USD cena baryłki ropy Brent niebezpiecznie zbliża się do poziomu z ubiegłorocznych kwietniowych szczytów (126,91 USD). Inwestorzy niepewni dalszego rozwoju wypadków bacznie przyglądają się rynkowi, co powoduje większą zmienność wyceny surowca. MOMO S.A. prognozuje, że linia oporu na poziomie 126,00 USD za baryłkę ropy Brent nie zostanie w najbliższym czasie pokonana i w marcu 2012 cena surowca będzie poruszała się w szerokim korytarzu 122,00-126,00 USD. Do przekroczenia poziomu z ubiegłorocznych kwietniowych szczytów niezbędny będzie silny makroekonomiczny impuls. Kurs USD/PLN W lutym 2012 roku dolar, a właściwie silna złotówka pełniła role obrońcy, nie tylko kredytobiorców spłacających swoje zadłużenie w EUR i CHF, lecz także konsumentów przed kolejnymi zwyżkami cen paliw płynnych. Nie był to tak zdecydowany trend jak w przypadku wyceny surowca, co można zaobserwować po dużej ilości linii oporu i podparcia. Pierwszy tydzień analizowanego miesiąca to próba obrony dolara przed spadkiem na liniach podparcia 3,1818 PLN ( ), 3,1719 PLN ( ) oraz 3,1404 PLN ( ). Dopiero ostatnia próba okazała się skuteczna. Amerykańska waluta odbiła się osiągając linię

3 Raport miesięczny za luty r. oporu 3,1939 PLN, a następnie podążając ku miesięcznemu maksimum na poziomie 3,2235 PLN ( ). Na szczęście dla utrzymania poziomu cen na polskich pylonach stacji paliw w drugiej połowie analizowanego okresu dolar osłabiał się wobec złotówki wyhamowując na chwilę w dniach lutego 2012 przy wycenach 3,1519-3,1664 PLN. Ostatni tydzień raportowanego miesiąca to dalszy spadek wyceny amerykańskiej waluty ku minimum miesięcznemu na poziomie 3,063 PLN ( ) czyli o 2,57% w porównaniu do pierwszego dnia analizowanego okresu. Jak widać po pierwszych dniach marca 2012 był to także punkt odbicia i po krótkotrwałym szczycie kurs USD kształtuje się w korytarzu 3,0850-3,1150 PLN. MOMO S.A. prognozuje, że wspomniany korytarz w kolejnym tygodniu marca 2012 roku przesunie się o 3 dolary wyżej czyli do poziomu 3,1150 3,1450 PLN. Ceny hurtowe na polskim rynku Tak duża zmienność cen zarówno dolara jak i baryłki ropy Brent sprawiły, że polscy hurtownicy nie chcąc ponosić strat codziennie ogłaszali nowe ceny oferowanych przez siebie produktów. Wprawdzie zmiany te były niewielkie i w żadnym przypadku nie przekraczały 1%. Jednak skumulowany miesięczny wzrost hurtowych cen PB95 i ON wyniósł odpowiednio 2,84% i 1,53%. Jak wynika z powyższych analiz MOMO S.A. w marcu 2013 roku spodziewa się utrzymania cen baryłki ropy Brent powyżej 120,00 USD (122,00-126,00 USD) oraz trwały wzrost kursu USD/PLN powyżej 3,1200 PLN (korytarz 3,1150 3,1450 PLN). Taka sytuacja spowoduje dalszy kilkuprocentowy wzrost cen paliw u polskich hurtowników o ok. 3-4%, który pod koniec miesiąca zostanie przesunięty na konsumentów. Sytuację mogłoby jedynie poprawić ponowne umocnienie się złotówki wobec dolara. 2) Zestawienie raportów bieżących udostępnionych od momentu publikacji poprzedniego raportu bieżącego czyli Raportu miesięcznego MOMO S.A. za styczeń Raporty EBI /2012 Zawarcie znaczącej umowy z BP Europe, /2012 Raport okresowy za IV kwartał, /2012 Raport miesięczny za styczeń 2012 roku, /2012 Wybór audytora Auxillium Audyt Barbara Szmurło, Jadwiga Faron SK, 3) Informacja na temat realizacji celów emisji. Działalność operacyjna: W raporcie miesięcznym za styczeń 2012 roku MOMO S.A. prognozowało jedynie powtórzenie wyników z ubiegłego miesiąca. Natomiast w rzeczywistości udało się je nawet przekroczyć o ok. 3%, co jest szczególnie budujące, gdyż luty był o 2 dni krótszym miesiącem niż styczeń. Nie bez znaczenia dla wyników sprzedażowych było zakończenie ferii zimowych w województwie mazowieckim i związany z nimi powrót lokalnych konsumentów, jak również wzrost konsumpcji po styczniowym zaciskaniu pasa. MOMO S.A. mając na uwadze fakt, że ostatnie miesiące są okresem korzystnych marż postawiło na budowanie wolumenu sprzedaży plasując swoją ofertę produktową dla klientów atrakcyjnie cenowo w porównaniu do najbliższej konkurencji. Taka polityka nie tylko pozwoliła na wzrost wolumenu sprzedaży o 3,16%, ale

4 Raport miesięczny za luty r. przede wszystkim osiągnąć 8,97% wzrost (z 301 do 328 klientów) dziennej średniej ilości klientów w porównaniu do stycznia 2012 roku. Delikatne obniżenie cen nie było dotkliwe dla przychodu brutto ze sprzedaży, który wzrósł niemalże równomiernie do wolumenu czyli o 2,97% (z ,46 PLN do ,00 PLN) porównując do ubiegłego miesiąca. Średnie tankowanie w litrach wzrosło zaledwie o 0,96%, lecz jest to efektem drobnej korekty cenowej w dół w lutym 2012, a nie zmiany zachowań klientów Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim. Analizując strukturę sprzedaży należy zauważyć, że od października rośnie udział PB98, który obecnie wynosi 5,53%. Jest to pozytywna tendencja dla MOMO S.A. gdyż paliwa wysokooktanowe są produktami o wyższych marżach. Powyżej opisany wzrost odbył się wręcz równym udziałem w strukturze PB95 (z 56,96% do 56,19%) i ON (z 39,48% do 38,29%). Zgodnie z zapowiedzią w raporcie miesięcznym za styczeń 2012 MOMO S.A. kontynuuje analizę wyników sprzedażowych miesiąc do miesiąca zeszłego roku. Poniższa tabela przedstawia porównanie luty 2012 do luty wszystkich publikowanych przez MOMO S.A. wskaźników/ wyników sprzedażowych w raportach miesięcznych Tabela 1: Porównanie miesiąc do miesiąca roku ubiegłego wyników/ wskaźników sprzedażowych Wynik/ wskaźnik Luty Luty 2012 Zmiana Przychody ze sprzedaży paliw ,00 PLN ,00 PLN 121,49% Sprzedaż paliw (w litrach) , ,13 86,10% Średnie tankowanie (w litrach) 15,20 13,64-10,26% Średnia ilość klientów dziennie ,74% Struktura sprzedaży paliw (w %) PB 95 54,90% 56,19% 1,29% PB 98 7,87% 5,52% -2,35% ON 37,24% 38,29% 1,05% Analizując dane przedstawione w powyższej tabeli można zauważyć, że w przeciągu jednego roku przychody brutto ze sprzedaży wzrosły o 121,49% podczas gdy wolumen tylko o 86,10%. Tak duża dysproporcja tych wartości spowodowana jest znacznym wzrostem średniej ceny 1 litra paliwa (z 4,72 PLN do 5,62) w tym okresie, co także jest przyczyną spadku średniego tankowania o 10,26% (z 15,20 do 13,64 litra) oraz udziału PB 98 w strukturze sprzedaży o 2,35% (z 7,87% do 5,52%). Budującym jest natomiast fakt podwojenia (wzrost o 99,74% z 164 do 328 klientów) dziennej średniej ilości klientów w raportowanym okresie. W marcu 2012 MOMO S.A. podejmie działania w kierunku dalszego i znacznego wzrostu wyników sprzedażowych do ok.150 tys. litrów i 800 tys. PLN przychodów brutto przy zachowaniu wysokiej rentowności sprzedaży. Wprawdzie nie w lutym 2012, jednak przed terminem publikacji niniejszego raportu, bo 1 marca 2012 roku odbyło się posiedzenie Rady Nadzorczej MOMO S.A., którego głównym tematem jak i zadaniem był wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki. Ponownie wybrano firmę Auxilium

5 Raport miesięczny za luty r. Audyt Barbara Szmurło, Jadwiga Faron Spółka Komandytowa kontynuującą działalność ECA Auxilium S.A. (dawniej AUXILIUM S.A.) z siedzibą w Krakowie pod adresem Al. Pokoju 84. Na kolejnym posiedzeniu Radzie Nadzorczej zostanie przedstawione do akceptacji Sprawozdanie finansowe oraz Sprawozdanie z działalności Zarządu za rok, które zostaną opublikowane w formie Raportu Rocznego MOMO S.A. za rok zgodnie z harmonogramem do 29 czerwca Działalność inwestycyjna: W lutym 2012 roku Emitent zniecierpliwiony przedłużającymi się negocjacjami i oczekiwaniem na wiążącą decyzję ze strony potencjalnych inwestorów postanowił rozpocząć starania o pozyskanie alternatywnego źródła finansowania dalszego rozwoju MOMO S.A. Takim rozwiązaniem byłby długoterminowy kredyt bankowy, który ma tę podstawową przewagę nad właścicielskim, iż nie wymaga rozwodnienia dotychczasowego akcjonariatu, co po spłaceniu zobowiązania w przyszłości spowoduje wyższy przydział majątku firmy na każdą akcję. W chwili obecnej trwają szczegółowe analizy możliwości pozyskania oraz obsłużenia tego typu długu. Bardzo istotnym jest również właściwe transzowanie takiego kapitału oraz jak najszybsze osiągnięcie docelowej sprzedaży przez kolejne stacje tak aby zaczęły one zarabiać najpierw na raty odsetkowe, a później także na kapitałowe. Po podpisaniu umowy pozyskania zarówno kapitału właścicielskiego jak i dłużnego MOMO S.A. niezwłocznie poinformuje w raporcie bieżącym.

6 Raport miesięczny za luty 2012 r. 4) Dane o sprzedaży paliw za ostatnie 12 miesięcy. Przychody brutto ze sprzedaży paliw (w tys. PLN) Sprzedaż paliw (w litrach) Średnie tankowanie (w litrach) Średnia ilość klientów dziennie Struktura sprzedaży paliw (w %) PB 95 PB 98 ON Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 540, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,13 Styczeń ,41 15,96 15,21 15,66 15,51 15,66 14,73 15,02 14,53 15,31 13,51 13, ,07% 5,32% 41,61% 55,65% 4,43% 39,92% 52,85% 4,35% 42,80% 52,83% 5,71% 41,46% 55,19% 5,16% 39,66% 53,81% 3,97% 42,22% 47,22% 4,49% 48,30% 53,98% 2,31% 43,71% 56,84% 2,91% 40,25% 54,79% 2,66% 42,56% 56,96% 3,56% 39,48% Luty ,19% 5,52% 38,29% 6/9

7 Raport miesięczny za luty r. Średnia dzienna ilość klientów oraz średnie jednostkowe tankowanie na Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim , ,20 15,41 15,96 15,21 15,66 15,51 15,66 14,76 15,09 14,53 15,31 13,51 13,64 16,00 15,50 15,00 14,50 14,00 13,50 13,00 12,50 Średnia ilość klientów dziennie Średnie tankowanie (w litrach) - II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 12,00 Średnia dzienna ilość klientów oraz średnie jednostkowe tankowanie na Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim , ,20 15,41 15,96 15,21 15,66 15,51 15,66 14,76 15,09 14,53 15,31 16,00 15,50 15,00 14,50 Średnia ilość klientów dziennie ,51 13,64 14,00 13,50 13,00 12,50 Średnie tankowanie (w litrach) - II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 12,00 7/9

8 Raport miesięczny za luty r. 5) Kalendarz inwestora (daty raportów okresowych, planowanych WZ, otwarcia subskrypcji, spotkania z inwestorami i analitykami, termin publikacji raportu analitycznego). Zgodnie z 6 ust Załącznika Nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect" Zarząd MOMO S.A. w Raporcie Bieżącym RB 1/2012 poinformował o harmonogramie przekazywania raportów okresowym w roku Zgodnie z tym dokumentem raporty okresowe będą podawane do publicznej wiadomości w następujących terminach: 11 maja 2012r. publikacja Raportu kwartalnego MOMO S.A. za I kwartał 2012 roku, 29 czerwca 2012r. publikacja Raportu rocznego MOMO S.A. za rok, 10 sierpnia 2012r. publikacja Raportu kwartalnego MOMO S.A. za II kwartał 2012 roku, 9 listopada 2012r. publikacja Raportu kwartalnego MOMO S.A. za III Kwartał 2012 roku, Jednocześnie Spółka informuje, że w celu utrzymania przejrzystości swojej działalności oraz budowania relacji z inwestorami zamierza kontynuować przyjętą w roku praktykę sporządzania raportów miesięcznych, które będą publikowane do 12 dnia każdego miesiąca następującego po okresie sprawozdawczym jako raporty bieżące. Oznacza to, że kolejny Raport miesięczny zostanie opublikowany: 12 kwietnia 2012r. publikacja Raportu miesięcznego za marzec 2012 roku, Podstawa prawna sporządzenia niniejszego raportu: Punkt 16 Załącznika do Uchwały Nr 293/2010 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 31 marca 2010 r. Dobre Praktyki Spółek notowanych na NewConnect". Osoby reprezentujące Spółkę: Jakub Jaworski Dyrektor Finansowy 8/9

9 Raport miesięczny za luty r. MOMO Spółka Akcyjna adres: Mokotowska 4/ Warszawa tel: fax: NIP: REGON: KRS: Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Wysokość Kapitału Zakładowego ,00 złotych. Kapitał wniesiony w całości i opłacony. 9/9