MONTHLY REPORT / RAPORT MIESIĘCZNY PHOENIX ENERGY A.S. for the period from 1 to 31 December 2012 / za okres od 1 do 31 grudnia 2012 r. Prague, 15 January 2013 / Praga, 15 styczeń 2013 r.
1. Information on the occurrence of trends and events in the market environment of the Issuer, which in the Issuer s opinion may have important consequences in the future for the financial condition and results of the issuer. Since the last monthly report, the Company reports the following important events: 1. The year-to-date outperformance of the proprietary power plants of Photon Energy N.V. exceeded the energy forecasts by 19%, on average; 2. Change of the controlling shareholder of the Company. Ad 1. The aggregated generation results of the proprietary portfolio of Photon Energy N.V., which was a controlling shareholder of the Issuer until 22 November 2012, remained stable and amounted to 19% above the aggregated forecasts year-to-date. December generation results were slightly worse than November ones but still materially above expectations (+16% on average). The Specific Performance Ratio reached 20 kwh/kwp, the same as a year ago. Ad 2. On 20 December 2012, the Company received a notification from its controlling shareholder Photon Energy N.V., having its seat in Amsterdam and its address at Barbara Strozzilaan 201, 1083 HN Amsterdam, Netherlands, registered with the trade register under number 51447126, informing that on 22 November 2012, on the basis of the civil law deed, Photon Energy N.V. contributed all shares that it owned in Phoenix Energy a.s. to the Minority Shareholders Photon Energy B.V., and hence it reduced its shareholding in the capital of the Company from 72.29% to 0%. On the same date Phoenix Energy a.s. received a notification from Minority Shareholders Photon Energy B.V., having its seat in Amsterdam and its address at Barbara Strozzilaan 201, 1083 HN Amsterdam, Netherlands, registered with the trade register under number 56233701, informing that on 22 November 2012, on the basis of a civil law deed, Minority Shareholders 1. Informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym Emitenta, które w ocenie Emitenta mogą mieć w przyszłości istotne skutki dla kondycji finansowej Spółki oraz wyników finansowych. Spółka informuje o najważniejszych wydarzeniach, które miały miejsce od ostatniego raportu miesięcznego: 1. Wyniki produkcyjne portfela elektrowni własnych Photon Energy N.V., przekroczyły skumulowane prognozy od początku roku o średnio 19%; 2. Zmiana akcjonariusza kontrolującego Spółkę. Ad 1. Skumulowane wyniki produkcyjne portfela elektrowni własnych Photon Energy N.V., który był akcjonariuszem kontrolującym Spółkę do dnia 22 listopada 2012 r., pozostały stabilne w porównaniu do poprzedniego miesiąca, na poziomie 19% powyżej prognoz od początku roku. Wyniki produkcyjne elektrowni własnych w grudniu były nieznacznie gorsze niż w listopadzie, jednakże wciąż znacząco powyżej prognoz (średnio + 16%). Wskaźnik efektywności produkcyjnej SPR wyniósł w grudniu 20 kwh/kwp, tyle samo co przed rokiem. Ad 2. Dnia 20 grudnia 2012 r., Spółka otrzymała zawiadomienie od akcjonariusza kontrolującego spółkę tj. Photon Energy N.V., z siedzibą w Amsterdamie oraz adresem przy ulicy Barbara Strozzilaan 201, 1083 HN Amsterdam, Holandia, zarejestrowanym w rejestrze handlowym pod numerem 51447126, w którym podmiot ten poinformował, iż w związku z podpisaniem w dniu 22 listopada 2012 r. umowy cywilnoprawnej, Photon Energy N.V. wniósł wszystkie posiadane udziały w spółce Phoenix Energy a.s. do spółki Minority Shareholders Photon Energy B.V. i tym samym zmniejszył swój udział w kapitale akcyjnym Spółki z 72.29% do 0%. Tego samego dnia Spółka otrzymała zawiadomienie od Minority Shareholders Photon Energy B.V., z siedzibą w Amsterdamie oraz adresem przy ulicy Barbara Strozzilaan 201, Page 2 of 7
Photon Energy B.V. acquired 16,627,312 shares in the capital of Phoenix Energy a.s. and hence it increased its shareholding in the capital of the Company from 0% to 72.29%. Minority Shareholders Photon Energy B.V. is a special purpose vehicle established to carry out the process of the share exchange between Minority Shareholders holding shares in the capital of Phoenix Energy a.s. into shares of Photon Energy N.V., on one-to-one ratio. The preparation process to the exchange is undergoing. Proprietary PV plants The below table presents power plants owned directly or indirectly by Photon Energy N.V. as of the date of the reporting period. 1083 HN Amsterdam, Holandia, zarejestrowanej w rejestrze handlowym pod numerem 56233701, w którym podmiot ten poinformował Spółkę, iż w związku z podpisaniem w dniu 22 listopada 2012 r. umowy cywilno-prawnej, Minority Shareholders Photon Energy B.V. nabył 16,627,312 akcji spółki Phoenix Energy a.s. i tym samym zwiększył swój udział w kapitale akcyjnym Spółki z 0% do 72.29%. Minority Shareholders Photon Energy B.V. jest podmiotem powołanym specjalnie w celu przeprowadzenia wymiany akcji akcjonariuszy mniejszościowych w kapitale Phoenix Energy a.s. na akcje spółki Photon Energy N.V., w stosunku jeden-do-jednego. Prowadzone są przygotowania do tego procesu. Portfel elektrowni własnych W tabeli poniżej przedstawione zostały elektrownie, które należą bezpośrednio lub pośrednio do spółki Photon Energy N.V., na dzień niniejszego raportu. Table 1. Production results in December 2012 / Wyniki produkcyjne w grudniu 2012 r. Project name / Nazwa projektu Cap. / Moc Coun./ Kraj Prod. Dec / Prod. Grudzień Proj.Dec / Proj. Grudzień Perf. / Wykon. YTD Prod. / YTD Prod. YTD Proj. / YTD Proj. Unit / Jednostka kwp - (kwh) (kwh) % (kwh) (kwh) % Perf. / Wykon. Komorovice 2,354 CZ 39,661 27,492 44.3% 2,518,061 1,908,113 32.0% Zvíkov I 2,031 CZ 41,988 24,309 72.7% 2,249,625 1,688,088 33.3% Dolní Dvořiště 1,640 CZ 36,021 21,566 67.0% 1,724,368 1,496,821 15.2% Svatoslav 1,231 CZ 26,075 16,075 62.2% 1,293,411 1,115,671 15.9% Slavkov 1,159 CZ 25,204 14,195 77.6% 1,358,802 985,994 37.8% Mostkovice SPV 1 209 CZ 4,946 4,683 5.6% 232,837 196,891 18.3% Mostkovice SPV 3 926 CZ 13,394 12,722 5.3% 989,665 802,603 23.3% Zdice I 1,498 CZ 38,400 18,118 111.9% 1,714,579 1,247,581 37.4% Zdice II 1,498 CZ 39,214 18,118 116.4% 1,686,922 1,247,581 35.2% Radvanice 2,305 CZ 35,362 28,980 22.0% 2,516,930 2,011,361 25.1% Břeclav rooftop 137 CZ 3,496 3,396 3.0% 158,739 136,749 16.1% Total Czech PP 14,988 303,760 189,654 60.2% 16,443,939 12,837,453 28.1% Babiná II 925 SK 16,473 23,489-29.9% 1,066,542 1,009,512 5.6% Babina III 925 SK 16,500 23,489-29.8% 1,076,424 1,009,512 6.6% Prša I. 999 SK 16,020 17,619-9.1% 1,190,926 1,004,206 18.6% Blatna 700 SK 12,525 17,078-26.7% 771,066 738,553 4.4% Mokra Luka 1 990 SK 28,875 28,471 1.4% 1,224,507 1,047,762 16.9% Page 3 of 7
Mokra Luka 2 990 SK 31,600 28,471 11.0% 1,246,039 1,047,762 18.9% Jovice 1 990 SK 12,810 13,953-8.2% 1,016,227 968,425 4.9% Jovice 2 990 SK 11,200 13,953-19.7% 995,300 968,425 2.8% Brestovec 850 SK 23,709 21,832 8.6% 1,069,845 879,240 21.7% Polianka 999 SK 17,637 14,238 23.9% 1,055,475 988,199 6.8% Myjava 999 SK 18,378 24,889-26.2% 1,168,575 1,048,524 11.4% Total Slovak PP 10,357 205,727 227,482-9.6% 11,880,925 10,710,119 10.9% Verderio 261 IT 6,045 8,349-27.6% 284,416 300,680-5.4% Biella 993 IT 35,980 41,700-13.7% 546,823 544,900 0.4% Total Italian PP 1,254 42,025 50,049-16.0% 831,239 845,580-1.7% Kindergarden 25 DE 102 242-57.7% 16,236 21,325-23.9% Ellrich 988 DE 9,927 17,434-43.1% 166,679 177,809-6.3% Total German PP 1,013 10,029 17,676-43.3% 182,915 199,134 8.9% Total 27,612-561,541 484,862 15.8% 29,339,017 24,592,286 19.3% Chart 1. Generation results versus forecast between January 2011 and December 2012 / Wyniki produkcyjne a prognozy od stycznia 2011 r. do grudnia 2012 r. Chart 2. Generation results and capacity growth between Jan 2011-Dec 2012 / Wyniki produkcyjne i zainstalowane moce od stycznia 2011 r. do grudnia 2012 r. Page 4 of 7
Chart 3. The Specific Performance Ratio / Wskaźnik wydajności produkcyjnej SPR The Specific Performance Ratio (SPR) is a measure of efficiency which shows the amount of kwh generated per 1 kwp of installed capacity and enables the simple comparison of year-on-year results and seasonal fluctuations during the year. The average outperformance of all power plants of Photon Energy N.V. in December exceeded the energy forecasts by nearly 16%, on average. The generation results of the Czech power plants reported approximately 60% outperformance versus the energy forecasts. The Slovak power plants performed worse, approximately 10% below expectations. Overall Italian portfolio performed below expectations (-16%) while German power plants underperformed significantly (-43%). The Specific Performance Ratio reached 20 kwh/kwp in December compared to 20 kwh/kwp a year ago. The year-to-date outperformance of Photon Energy N.V. s portfolio remained stable at 19.3% in December compared to 19.4% as of the end of the previous month. 2. Summary of all information published by the issuer under the current report for the period covered by the report. In the period covered by this report, the following current reports were published: No. 54/2012 published on 11 December 2012: The Minutes from Extraordinary Meeting of Shareholders on 10 Dec 2012 No. 55/2012 published on 14 December 2012: Monthly report for November 2012 Wskaźnik wydajności produkcyjnej elektrowni własnych (z ang. Specific Performance Ratio (SPR pokazuje ilość kwh wyprodukowanych na jednostkę zainstalowanych mocy (1 kwp) i umożliwia szybkie porównanie wydajności produkcji r/r oraz pokazuje wahania sezonowe na przełomie roku. Miesięczne wyniki produkcyjne wszystkich elektrowni Photon Energy N.V. wyniosły średnio 19% więcej niż zakładały audyty energetyczne. Elektrownie w Czechach osiągnęły wyniki produkcyjne na poziomie około 60% powyżej prognoz energetycznych. Portfel elektrowni słowackich performował słabiej, około 10% poniżej prognoz. Całkowite wyniki produkcyjne portfela elektrowni włoskich były znacząco poniżej prognoz (-16%). Elektrownie w Niemczech performowały najsłabiej i osiągnęły wyniki znacznie poniżej prognoz (-43%). Wskaźnik SPR wyniósł w grudniu 20 kwh/kwp, tyle samo co rok wcześniej. W rezultacie, skumulowane wyniki produkcyjne od początku roku przekroczyły prognozy o 19.3% wobec 19.4% na koniec poprzedniego miesiąca. 2. Zestawienie wszystkich informacji opublikowanych przez emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym raportem. W okresie objętym niniejszym raportem, Spółka publikowała poniższe raporty bieżące: Nr 54/2012 opublikowany dnia 11 grudnia 2012 r.: Protokół z NWZA dnia 10 grudnia 2012 r. Nr 55/2012 opublikowany dnia 14 grudnia 2012: Raport miesięczny za listopad 2012 r. Page 5 of 7
No. 56/2012 published on 20 December 2012: Change of the name of the Company In the current reporting period there were three ESPI reports published by the Company: No. 1/2012 published on 20 December 2012: Announcement about the exceeding a significant threshold in the shareholding of the Issuer No. 2/2012 published on 20 December 2012: Announcement about the decreasing below a significant threshold in the shareholding of the Issuer No. 3/2012 published on 31 December 2012: Announcement about the exceeding a significant threshold in the shareholding of the Issuer. 3. Information how the capital raised in the private placement was used in the calendar month covered by the report. If any of the contributed capital was spend in the given month. Not applicable. The equity capital raised in the private placement completed in September 2008 has already been invested. Currently to finance its operations, the company is using cash generated internally leveraged by debt financing. 4. Investor s calendar There are the following events planned for this year: 15 January 2013 Monthly report for December 2012 14 February 2013 entity and consolidated quarterly reports for 2012 Q4 15 May 2013 - entity and consolidated quarterly reports for 2013 Q1 1 July 2013- Consolidated annual report for year 2012, together with the auditor s opinion 1 July 2013 - Entity annual report for year 2012, together with the auditor s opinion. 14 August 2013- entity and consolidated quarterly reports for 2013 Q2 14 November 2013 - entity and consolidated Nr 56/2012 opublikowany dnia 20 grudnia 2012: Zmiana nazwy firmy Spółki. Spółka publikowała następujące raporty ESPI w bieżącym okresie. No. 1/2012 published on 20 December 2012: Zawiadomienie o przekroczeniu znaczącego progu w akcjonariacie Emitenta No. 2/2012 published on 20 December 2012: Zawiadomienie o zejściu poniżej znaczącego progu w akcjonariacie Emitenta No. 3/2012 published on 31 December 2012: Zawiadomienie o przekroczeniu znaczącego progu w akcjonariacie Emitenta. 3. Informacje na temat realizacji celów emisji i wykorzystaniu kapitału pochodzącego z oferty prywatnej w danym miesiącu kalendarzowym, którego dotyczy niniejszy raport. Nie dotyczy. Kapitał właścicielski pozyskany w ramach oferty prywatnej, przeprowadzonej we wrześniu 2008 r. został już całkowicie zainwestowany. Obecnie, do finansowania działalności operacyjnej, spółka wykorzystuje środki własne oraz finansowanie dłużne. 4. Kalendarz inwestora W tym roku zaplanowane zostały następujące wydarzenia: 15 styczeń 2013 r. Raport miesięczny za grudzień 2012 r. 14 luty 2013 r. - jednostkowy i skonsolidowany raporty roczne za IV kwartał 2012 r. 15 maj 2013 r. - jednostkowy i skonsolidowany raporty roczne za I kwartał 2013 r. 1 lipiec 2013 r. - skonsolidowany raport roczny za 2012 rok wraz z opinią audytora 1 lipiec 2013 r. - jednostkowy raport roczny za 2012 rok wraz z opinią audytora. 14 sierpień 2013 r. - jednostkowy i skonsolidowany raporty roczne za II kwartał 2013 r. Page 6 of 7
quarterly reports for 2013 Q3 14 listopad 2013 r. - jednostkowy i skonsolidowany raporty roczne za III kwartał 2013 r. Legal basis: Par. 16 of Annex 1 to Resolution No 795/2008 Warsaw Stock Exchange Management Board dated 31.10.2008 Good Practices of Companies Listed on NewConnect Załącznik Nr 1 do Uchwały Nr 795/2008 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA z dnia 31 października 2008 roku z póź. zm. - Dobre Praktyki Spółek Notowanych na NewConnect Prague, 15 January 2013 Praga, 15 stycznia 2013 r. Vlastimil Matula Vice-chairman of the Board of Directors Wice-prezes Zarządu Pavel Kolrus Chairman of the Board of Directors Prezes Zarządu Investors Relations contact: Investor Relations Phoenix Energy U Zvonařky 448/16 120 00 Praha 2 Czech Republic Phone: +420 277 002 910 Fax: +420 277 002 911 E-mail: ir@phoenixenergy.as Web: www.phoenixenergy.as Kontakt do Działu Relacji Inwestorskich: Relacje Inwestorskie Phoenix Energy U Zvonařky 448/16 120 00 Praha 2 Czech Republic Phone: +420 277 002 910 Fax: +420 277 002 911 E-mail: ir@phoenixenergy.as Web: www.phoenixenergy.as Page 7 of 7