Raport dzienny 28 czerwca 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 1 732-2.12% -5.8% -25.8% 5/124 WIG3 1 931-1.99% -5.6% -24.5% 526/13 mwig4 3 313-1.2% -7.3% -11.7% 54/13 swig8 12 89 -.8% -6.8% -1.9% 14/3 WIG 44 46-1.63% -5.6% -18.2% 596/148 WIGBANKI 5 578-3.73% -6.5% -24.9% 217/53 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 17 14-1.5% -4.1% -2.25% -4.49% S&P5 2 1-1.81% -4.69% -1.79% -4.8% NASDAQ 4 594-2.41% -6.87% -3.62% -9.57% DAX 9 269-3.2% -9.89% -5.91% -19.35% RTSI$ 889-2.6% -3.13% 4.36% -5.75% XU1 75 161 -.27% -3.68% -7.6% -1.4% 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 4/5/16 9/5/16 1 17/5/16 2 31/5/16 3/6/16 8/6/16 13/6/16 1 2 24/6/16 25 2 195 19 185 18 175 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 71..26%.3% -4.8% -18.2% Polska 1.61% 1.7% 1.78% 2.5% 3.18% Ropa (USD/bbl) 47.9 1.57% -4.1% 14.9% -29.6% Węgry.87%.95% 1.32% 2.42% 3.42% Aluminium (USD/t) 1 596. -1.33% 2.6% 8.2% -6.3% Niemcy -.67% -.64% -.64% -.53% -.5% Złoto (USD/OZ) 1 315.4 -.51% 8.4% 8.% 12.% USA.24%.48%.59%.98% 1.44% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 4.268.9% 1.9% 6.1% 7.6% EUR/PLN 4.4524.26% 1.2% 4.8% 6.1% EUR/USD 1.156.16% -.7% -1.2% -1.4% USD/HUF 287.57 -.2% 2.% 2.7% 2.2% Informacje ze späłek Rainbow Wzrost przychodçw w maju o 1.2% r/r Protektor Decyzja o wypłacie.31pln dywidendy ING Bank Śląski Powołanie Członka Zarządu Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotçw obroty (PLN/USD) Pekao 134.6-1.68% -12.1% 8.8% 43/1 PKO BP 23.2-6.73% -7.2% 8.4% 42/1 PKN Orlen 69.31.38%.% 7.4% 36/9 PGNiG 5.21 -.19% -4.2% 7.3% 36/9 Wygrani/Przegrani 1D 1D Enea 1.45 2.85% PKO BP 23.2-6.73% Asseco Poland 52.1.39% PZU 28.25-4.7% Wydarzenia w späłkach SpÇłka Wydarzenie FERRO ZWZ - zatwierdzenie dywidendy w wysokości.75 PLN na akcję KGHM ZWZ - zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1.5 PLN na akcję NEWAG ZWZ - zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1. PLN na akcję ROBYG ZWZ - zatwierdzenie dywidendy w wysokości.2 PLN na akcję PGE ZWZ - zatwierdzenie dywidendy w wysokości.92 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14:3 PKB (annualizowany), fin. US 1.% 1.4% 16: Indeks zaufania kons. - Conference Board US 93.1 92.6 Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek Rainbow Wzrost przychodçw w maju o 1.2% r/r Przychody całkowite spçłki wzrosły w maju o 1.2% do 83.8 mln PLN (od początku roku 314.4 mln PLN, +6.4%). Przychody ze sprzedaży imprez turystycznych w maju wzrosły o 7.7% do 65.6 mln PLN (od początku roku +14.5% do 278.4 mln PLN), a przychody z pośrednictwa spadły o 16.9% do 18.2 mln PLN. Protektor Decyzja o wypłacie.31pln dywidendy WZA zdecydowało o wypłacie.31 PLN na akcję (1% stopy dywidendy). Ustalono dzień prawa do dywidendy na 26 września 216 roku oraz termin wypłaty dywidendy na dzień 1 października. ING Bank Śląski Powołanie Członka Zarządu Rada Nadzorcza w dniu 27 czerwca powołała z dniem 1 sierpnia br. Marcina Giżyckiego na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Banku, gdzie będzie nadzorować Pion Bankowości Detalicznej oraz Pion Biuro Maklerskie. Pakiety OEX Członek Zarządu nabył w dniu 24 czerwca br. 75 akcji SpÇłki po średniej cenie jednostkowej 15.63 PLN Tesgas Aviva Investors Poland TFI sprzedał w dniu 24 czerwca br. cały posiadany pakiet 859,425 akcji spçłki reprezentujący 7.57% kapitału oraz 5.26% udział w ogçlnej liczbie głosçw. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 1/5/16 194 196 198 2 22 24 26 28 21 212 214 5 1 15 2 25 3 1/5/16 166 168 17 172 174 176 178 18 182 2 4 6 8 1 12 1/5/16 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 5 1 15 2 25 3 35 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 3/5/16 6/5/16 11/5/16 17/5/16 2 3/5/16 2/6/16 7/6/16 15/6/16 2/6/16 23/6/16 8 85 9 95 1 15 11 115 12 1 2 3 4 5 6 4/5/16 1/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 27/6/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 4 6 8 1 12 1/5/16 24/5/16 27/5/16 6 65 7 75 8 85 9
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 27 czerwca '16 28 czerwca '16 29 czerwca '16 3 czerwca '16 1 lipca '16 Dane makro Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC (PL), Indeks PMI dla usług (US) PKB (US), Indeks zaufania konsumentçw - Conference Board (US) Inflacja HICP (EU), Indeks podpisanych umçw kupna domçw (US), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw (US) Produkcja przemysłowa (JP), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks Chicago PMI (US) Indeks PMI dla przemysłu (CN), (JP), (PL), (GER), (UK), (US), Indeks ISM dla przemysłu (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy BSCDRUK, WDX, TORPOL ATENDE CDRL, PEMANAGER ASSECOSEE, ATREM, CIECH, NETIA, NTTSYSTEM, RAFAMET MONNARI, SEKO Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 4 lipca '16 5 lipca '16 6 lipca '16 7 lipca '16 8 lipca '16 Dane makro Indeks Sentix (EU) Indeks PMI dla usług (CH)(FR)(GER)(EU)(UK), Sprzedaż detaliczna (EU), ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (US), ZamÇwienia w przemyśle (US) Decyzja ws. stçp procentowych (PL), ZamÇwienia w przemyśle (GER), Handel zagraniczny (US), Indeks PMI dla usług (US), Indeks ISM dla usług (US), ProtokÇł z posiedzenia FOMC (US) Produkcja przemysłowa (GER), Produkcja Stopa bezrobocia (US), przemysłowa (UK), ProtokÇł z Zmiana zatrudnienia w posiedzenia ECB (UK), sektorze pozarolniczym (US) Raport ADP (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy GEKOPLAST, HANDLOWY, IMPEL KREC MINERAL LENTEX APLISENS, KRUK Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215 216p 217p 215 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 49.2 69.2 41% 6 359.5-9% -32% 2. 17.4 16.6 1.8 1.7 1.6 8.7% - Bank Handlowy akumuluj 66.7 81.5 22% 8 716.3-14% -27% 14.1 13.1 14.2 1.3 1.3 1.2 7.4% 7.% ING BŚK neutralnie 12.3 117.4-2% 15 644.5-3% -2% 13.9 15.5 17.5 1.4 1.4 1.4 1.9% 3.6% mbank akumuluj 33.2 312.8 3% 12 86.8-6% -26% 1. 1.7 11.7 1. 1. 1. 9.7%.% Getin Noble *.43 * * 1 139.6-14% -68% - 24.7 35.3.2.2.2-2.%.% Pekao neutralnie 134.6 139.1 3% 35 328.5-7% -19% 16.1 16.8 16.9 1.5 1.5 1.5 9.6% 6.5% BZ WBK akumuluj 263. 275.5 5% 26 98.7 % -17% 11.2 14.6 14.4 1.4 1.4 1.4 9.8% 4.9% PKO BP neutralnie 23.2 25. 9% 28 775. -7% -25% 11.3 9.4 1.8 1..9.9 8.8% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 28.3 36.3 28% 24 394.5-13% -29% 9.4 11.4 1.6 1.9 1.9 1.9 14.6% - Deweloperzy Echo akumuluj 7.93 6.3-2% 3 272.6 14% 47% 6.4 17.2 17..89.95.98 21.1% 18.% GTC neutralnie 6.67 7.1 6% 3 69.6-4% 12% 15.4 9.6 7. 1.1 1.4.89 9.8%.% Dom Development neutralnie 5. 53.2 6% 1 239.1-2% 9% 15.4 12.9 12.1 1.4 1.42 1.44 1.7% 6.5% Robyg akumuluj 2.74 3.3 22% 72.9-13% 24% 9. 9.1 9.3 1.41 1.38 1.35 16.3% 7.3% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 4.95 5.9 19% 63.1-5% -28% 6.7 17.1 14.6 4.3 5.2 5. 2.1% - Ambra kupuj 6.97 9. 29% 175.7-4% -16% 1.7 1.4 1.3 5.7 5.6 5.5 7.1% - Tarczynski kupuj 11.87 15.1 27% 134.7-8% -3% 6.8 8.3 8.5 4.9 5.3 5.1 12.9% 5.5% Duda redukuj 6.5 4.3-29% 168.2-5% -12% 22.1 17.3 14.1 7.3 6.6 5.9 2.9% - Handel CCC akumuluj 16.1 172.1 7% 6 147.8-4% -7% 32.8 22.4 18.7 21.2 16.6 13.5 21.8% 1.4% LPP neutralnie 4 91 5 43 11% 9 1.8-1% -25% 25.6 23.1 18.5 13.3 12.1 1.1 18.3%.7% Vistula kupuj 3.15 3.9 25% 558.1-3% 55% 19.8 15.7 13.3 11.1 9.7 8.4 6.7% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 26.97 38.5 43% 436.6-14% -27% 7.2 6.8 6.5 5.9 5.5 5.1 12.5% 2.6% ABC Data neutralnie 2.99 3. % 374.5-3% 2% 7.7 8.9 8.6 7.6 8.1 7.9 13.9% 13.% Action akumuluj 16.15 29. 8% 273.9 8% -52% 6.9 6. 5.6 6.1 5.3 4.7 3.3% 6.2% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÇłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.