III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 1
SZANOWNI PAŃSTWO Już po raz trzeci mamy przyjemność spotkać się z Państwem podczas Konferencji Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich, organizowanej przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych oraz Ministerstwo Skarbu Państwa. Choć doświadczenia z poprzednich edycji udowadniają, że świadomość potrzeby właściwej komunikacji pomiędzy emitentami a akcjonariuszami jest coraz większa, nadal pozostaje w tej kwestii wiele do zrobienia. Mamy zatem nadzieję, że nasza konferencja przybliży godne naśladowania zagraniczne standardy prowadzenia relacji inwestorskich z inwestorami indywidualnymi oraz pokaże, jak efektywnie wykorzystywać nowoczesne narzędzia w budowaniu długoterminowych, a przede wszystkim skutecznych relacji inwestorskich. Podczas tegorocznej edycji swoją wiedzą podzielą się z nami m.in. Rui Coimbra, Dyrektor do spraw relacji inwestorskich Banco Comercial Portugues oraz Aldo Sicurani, Dyrektor Generalny Francuskiej Federacji Inwestorów Indywidualnych i Klubów Inwestycyjnych. Wraz z przedstawicielami polskich spółek omówimy również rolę inwestorów indywidualnych na polskim rynku kapitałowym, a także jak budować z nimi dobre relacje. Mamy nadzieję, że konferencja będzie dla Państwa nie tylko cennym źródłem wartościowych informacji, ale przede wszystkim zapoczątkuje dalsze rozmowy na temat polskiego rynku kapitałowego oraz perspektyw jego rozwoju i będzie inspiracją do podejmowania w tym zakresie konkretnych działań. Organizatorzy III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 3
SPIS TREŚCI 5 6 7 8 10 11 12 25 33 Program konferencji Ministerstwo Skarbu Państwa Akcjonariat Obywatelski Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych 10 na 10 - komunikuj się skutecznie Sylwetki prelegentów zagranicznych Rui Coimbra - Relacje z inwestorami indywidualnymi - studium przypadku Millenium BCP Aldo Sicurani - Inwestor indywidualny - znaczący partner. Doświadczenia z rynku francuskiego Jak i gdzie inwestorzy szukają informacji o spółkach 4
PROGRAM KONFERENCJI 9:00-9:30 Rejestracja uczestników konferencji, poranna kawa 9:30-10:00 Powitanie uczestników Jarosław Dominiak, Prezes Zarządu Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych Tomasz Zganiacz, Zastępca Dyrektora Departamentu Przekształceń Własnościowych i Prywatyzacji Ministerstwa Skarbu Państwa Grzegorz Zawada, Wiceprezes Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Iwona Sroka, Prezes Zarządu KDPW S.A. i KDPW_CCP S.A. 10:00-11:00 Panel dyskusyjny: Rola inwestorów indywidualnych na polskim rynku kapitałowym - wciąż ważna pozycja, czy spychanie na margines? W dyskusji udział wezmą: Jarosław Dominiak, Prezes Zarządu Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych Grzegorz Zawada, Wiceprezes Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Iwona Sroka, Prezes Zarządu KDPW S.A. i KDPW_CCP S.A. Mirosław Kachniewski, Prezes Zarządu Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych Moderator dyskusji: Marek Tejchman, Dziennik Gazeta Prawna 11:00-12:15 Relacje z inwestorami indywidualnymi - studium przypadku Millennium BCP Rui Coimbra, Dyrektor do spraw relacji inwestorskich, Banco Comercial Portugues S.A. 12:15-12:45 Przerwa kawowa 12:45-14:00 Inwestor indywidualny - znaczący partner. Doświadczenia z rynku francuskiego Aldo Sicurani, Dyrektor Generalny Francuskiej Federacji Inwestorów Indywidualnych oraz Klubów Inwestycyjnych (Fédération des Investisseurs individuels et des Clubs d investissement) 14:00-15:00 Panel dyskusyjny: Jak budować dobre relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi na rynku polskim W dyskusji udział wezmą przedstawiciele polskich spółek publicznych, między innymi: Krzysztof Zawadzki, Wiceprezes Zarządu Tauron Polska Energia S.A. Robert Ogór, Prezes Zarządu Ambra S.A. Przemysław Dąbrowski, Wiceprezes Zarządu PZU S.A. Moderator dyskusji: Jarosław Dominiak, Prezes Zarządu Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych 15:00-16:00 Lunch Wykłady gości zagranicznych będą prowadzone w języku angielskim. Zapewniamy tłumaczenie na żywo. III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 5
MINISTERSTWO SKARBU PAŃSTWA Jest organem administracji rządowej, który odegrał kluczową rolę w transformacji ustrojowej polskiej gospodarki. W ciągu 25 lat, w ramach transparentnego procesu przekształceń własnościowych, w ręce prywatnych inwestorów krajowych, zagranicznych, a także samych pracowników, trafiły tysiące przedsiębiorstw. Z niewydolnej gospodarki socjalistycznej z powodzeniem przeszliśmy do wysoce konkurencyjnej gospodarki kapitalistycznej. Jednak proces prywatyzacji dobiega końca. W efekcie zmienia się rola Ministerstwa Skarbu Państwa, które koncentruje się na efektywnym zarządzaniu portfelem akcji spółek pozostających pod jego nadzorem i budowie wartości tych podmiotów. Od 2008 r. historyczna wartość dzisiejszych pakietów akcji Skarbu Państwa w spółkach notowanych na giełdzie wzrosła około 69%. Dziś to ponad 100 mld zł. Obecnie MSP upodabnia się do zarządzającego, który konsekwentnie dba o wzrost wartości swoich aktywów, tak by mogły konkurować z globalnymi graczami. MSP prowadzi przejrzystą politykę właścicielską i w sposób transparenty komunikuje się z rynkiem. W tym celu resort skarbu opublikował listę 22 podmiotów w nadzorze MSP, o strategicznym znaczeniu dla gospodarki, w których zachowa władztwo korporacyjne (wśród nich są m.in. PKN Orlen, PZU, PKO Bank Polski, KGHM). Na osobnej liście umieszczono firmy, które mogą być poddane przekształceniom własnościowym. Więcej informacji: www.msp.gov.pl 6
AKCJONARIAT OBYWATELSKI Akcjonariat Obywatelski to program zapoczątkowany 5 lat temu przez Ministerstwo Skarbu Państwa podczas debiutów giełdowych spółek: PZU, Tauron Polska Energia oraz Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. We współpracy z instytucjami i organizacjami rynku kapitałowego, a także przy zaangażowaniu domów maklerskich oraz spółek giełdowych, prowadzone są ogólnopolskie działania edukacyjne skierowane do inwestorów indywidualnych oraz projekty stworzone z myślą o spółkach notowanych na GPW w Warszawie. Utrzymanie aktywnych relacji i zaspokojenie potrzeb informacyjnych inwestorów indywidualnych powinno być traktowane przez spółki giełdowe jako obszar zarządzania strategicznego, a działania podejmowane w tym zakresie - mieć charakter zaplanowany. W ramach wspierania pozytywnych relacji drobnych akcjonariuszy ze spółkami, Akcjonariat Obywatelski oferuje szereg wydarzeń i publikacji dla kadry zarządzającej oraz pracowników działów IR spółek giełdowych. W ten sposób program MSP chce zachęcić emitentów do wypracowywania i doskonalenia właściwych standardów komunikacji z inwestorem indywidualnym i wskazać korzyści, które z tego płyną. Działania, które mają zainspirować spółki do dbania o wysokie standardy IR to między innymi konferencje z udziałem ekspertów i praktyków IR spółek z rozwiniętych rynków kapitałowych oraz wydawnictwa: broszura Rekomendowane praktyki komunikacji spółek z inwestorami indywidualnymi, poradnik Poznaj swoich inwestorów. Dzień inwestora indywidualnego i seria Zeszytów IR. Monitorowana jest również jakość komunikacji emitentów z drobnymi akcjonariuszami zwrócono się w tym celu bezpośrednio do obydwu stron w ankietach: badano działania IR spółek oraz opinie i potrzeby informacyjne inwestorów. Doceniani są też najlepsi Nagroda Specjalna Ministra Skarbu Państwa w ramach Konkursu SEG Złota Strona Emitenta od czterech lat przyznawana jest tym spółkom, które prowadzą najlepszą komunikację z inwestorami indywidualnymi poprzez stronę internetową. Informacje z zakresu IR, w tym materiały audiowizualne, wyniki badań, artykuły i wersje elektroniczne publikacji, znajdują się w dedykowanej zakładce Dla spółek na stronie AkcjonariatObywatelski.pl. III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 7
STOWARZYSZENIE INWESTORÓW INDYWIDUALNYCH Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych jest największą i najstarszą organizacją zrzeszającą inwestorów giełdowych w Polsce, która działa od 1999 roku i należy do europejskich organizacji inwestorskich EuroFinuse i Euroinvestors oraz Światowej Federacji Inwestorów WFIC. Działalność Stowarzyszenia koncentruje się na wszechstronnym wsparciu inwestorów i opiera się na trzech głównych filarach: edukacja i analizy ochrona praw zniżki Stowarzyszenie jest także istotnym podmiotem wspierającym proces budowania przez spółki odpowiednich relacji inwestorskich. Organizacja liczy już ponad 11 000 członków, dysponując bazą mailingową posiadającą 15 000 rekordów. W ramach bieżącej działalności w zakresie relacji inwestorskich Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych dysponuje następującymi narzędziami: Mailing w formie graficznej lub informacja w newsletterze SII Usługa ta pozwala na dotarcie z przygotowaną przez Spółkę informacją do grupy ściśle wyselekcjonowanych subskrybentów, aktywnych inwestorów giełdowych, członków i sympatyków Stowarzyszenia. Głównymi zaletami tej formy komunikacji jest precyzyjne określenie grupy odbiorców, szybkość przekazania informacji, zróżnicowana forma. Czat inwestorski Czat jest narzędziem pozwalającym na bezpośredni kontakt z akcjonariuszami lub osobami zainteresowanymi daną Spółką bez konieczności odbywania dedykowanych spotkań. Jest realizowany na stronie internetowej Stowarzyszenia. Inwestorzy mają możliwość zadawania pytań on-line w formie tekstowej (również przed rozpoczęciem czatu). W latach 2013-1014 r. Stowarzyszenie zrealizowało 102 czaty. Raport analityczny spółki na stronie SII Raport jest przygotowywany przez analityków Stowarzyszenia i zawiera m.in.: profil Spółki, analizę i perspektywy rozwoju branży, omówienie wyników finansowych i ewentualnie ocenę przyszłych wyników. Z perspektywy inwestorów indywidualnych raport analityczny jest bardzo przydatnym narzędziem do oceny Spółki, szczególnie w przypadku podmiotów o średniej i mniejszej kapitalizacji. Podcast Rozmowa audio z przedstawicielem Spółki dostępna do pobrania na stronie internetowej Stowarzyszenia. Podcast to alternatywa dla innych, tradycyjnych środków komunikacji z rynkiem. W trakcie wywiadu przedstawiciele emitentów mogą podobnie jak przy okazji czatu przedstawić aktualne wydarzenia w Spółce. Średnio podcast ma ok. 2 000 pobrań. 8
Akcjonariusz Akcjonariusz jest oficjalnym wydawnictwem Stowarzyszenia. Ukazuje się co dwa miesiące w wersji elektronicznej i dociera do blisko 20 000 odbiorców. Akcjonariusz umożliwia Spółkom m.in.: zamieszczenie informacji poświęconej omówieniu wyników finansowych, reklamy, wywiadu (opcjonalnie ze zdjęciem na tytułowej okładce). Wywiad na stronie internetowej SII Kolejna z możliwości dwustronnej komunikacji spółek giełdowych z inwestorami za pośrednictwem serwisu internetowego Stowarzyszenia. Pytania do rozmowy z przedstawicielem Spółki przygotowywane są przez analityków Stowarzyszenia, dotyczą bieżących wydarzeń w Spółce, w branży, wyników finansowych oraz planów rozwoju w przyszłości. Zapraszamy do współpracy. Razem możemy więcej! Więcej na www.sii.org.pl III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 9
10 NA 10 - KOMUNIKUJ SIĘ SKUTECZNIE 10 na 10 komunikuj się skutecznie jest programem przygotowanym przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych pod patronatem programu kampanii edukacyjnej Akcjonariat Obywatelski. Inwestuj świadomie, którego celem jest przede wszystkim kreowanie wysokich standardów w zakresie komunikacji rynkowej spółek notowanych na giełdzie z inwestorami indywidualnymi. Program powstał z myślą o inwestorach indywidualnych oraz spółkach giełdowych, które dzięki prowadzeniu przejrzystej komunikacji pozytywnie wyróżniają się na tle innych podmiotów rynku kapitałowego. Program 10 na 10 komunikuj się skutecznie wyróżnia spółki stosujące najlepsze praktyki komunikacji zgodne z oczekiwaniami inwestorów co do formy, jak i częstotliwości podejmowanych działań. Jednocześnie jest odpowiedzią na potrzeby inwestorów indywidualnych, którzy w przeprowadzonych badaniach bardzo mocno podkreślają potrzebę lepszej komunikacji i większej aktywności informacyjnej ze strony spółek. Istota Programu 10 na 10 komunikuj się skutecznie Dostarczanie najlepszych praktyk w zakresie komunikacji z inwestorami indywidualnymi w oparciu o ich oczekiwania oraz najlepsze wzorce funkcjonujące na rynkach zagranicznych. Promowanie spółek, które zadeklarowały i realizują politykę informacyjną przyjazną inwestorom indywidualnym, przez nadanie spółce certyfikatu Spółka Przyjazna Inwestorom, po tym jak w ciągu 6 miesięcy będą realizowane przez spółkę działania komunikacyjne zgodnie ze złożoną deklaracją (dwa następujące po sobie pozytywne audyty kwartalne). Program ma charakter ciągły, a uzyskany przez spółkę certyfikat będzie przysługiwał spółce tak długo jak będzie spełniała określone kryteria. Po uzyskaniu certyfikatu spółka będzie musiała w sposób ciągły pozytywnie przechodzić kwartalne audyty działań z zakresu IR. Korzyści dla spółki wynikające z uczestnictwa w Programie Usprawnienie komunikacji z inwestorami indywidualnymi poprzez przeprowadzenie różnorodnych działań z obszaru relacji inwestorskich. Budowa pozytywnego wizerunku i promocja spółki jako otwartej na inwestorów indywidualnych. W razie spełnienia kryteriów Programu, posługiwanie się certyfikatem Spółka Przyjazna Inwestorom. Obecność spółki w mediach ekonomicznych, wynikająca z relacjonowania przebiegu programu przez media będące partnerami programu. Dostęp do najlepszych wzorców w zakresie relacji inwestorskich adresowanych do inwestorów indywidualnych zarówno stosowanych w Polsce, jak i na świecie dzięki przynależności i bliskiej współpracy SII z organizacjami inwestorskimi takimi jak: Euroshareholders, EuroFinuse oraz World Federation of Investors Corporations (WFIC). Możliwość bezpłatnego udziału w inicjatywach realizowanych w ramach programu. Więcej na www.10na10.pl 10
SYLWETKI PRELEGENTÓW ZAGRANICZNYCH Rui Coimbra Dyrektor do spraw relacji inwestorskich w Banco Comercial Portugues S.A. W 1993 roku ukończył Portugalski Uniwersytet Katolicki w Lizbonie. W 1999 obronił doktorat z makroekonomii na Uniwersytecie w Nowym Jorku. W latach 2000-2001 doradca ekonomiczny Premiera Rządu Portugalii. Od 2001 do 2002 roku Podsekretarz Stanu w Portugalskim Ministerstwie Finansów. Od 2002 roku pracuje w branży bankowej. Początkowo jako dyrektor w departamencie audytu w Banco Comercial Português. W latach 2006-2010 CFO Milleniumbanku w Grecji. Następnie od 2010 do 2011 członek Zarządu Millenniumbank w Turcji. W 2011 powraca do Millenniumbank w Grecji na stanowisko Prezesa Zarządu. Od września 2011 roku Dyrektor do spraw relacji inwestorskich w Banco Comercial Português. Aldo Sicurani od 2003 roku Dyrektor Generalny Francuskiej Federacji Inwestorów Indywidualnych i Klubów Inwestycyjnych (Fédération des Investisseurs individuels et des Clubs d investissement - F2iC). Do 2003 dziennikarz finansowy w różnych francuskich wydawnictwach, między innymi w Vie Financière, La Tribune, NewsBourse, L Agefi wydawanych we Francji i we Włoszech. Był także konsultantem finansowym w Montrealu (Kanada). Aktualnie F2iC jest największym stowarzyszeniem zrzeszającym inwestorów indywidualnych we Francji z liczbą członków przekraczającą 100 000. III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 11
RUI COLMBRA BCP s Approach to Retail Investors Polish Individual Investors' Association September 24th in Warsaw 1. 0verview of BCP 2. BCP s IR strategy 3. Communicating with investors 4. Summary 2 12
BCP in Euronext Lisbon 30 years since incorporation; 28 years listed SHARES: 59 bln shares Share capital: 4.1 bln (Listed) Market Cap: 4bln WARRANTS/ CERTIFICATES: 2.5 bln (1.1 bln Outstanding) TOTAL 31.7 bln (5.2 bln outstanding) BONDS: 8.7 bln (10M Outstanding) Free Float: 77% Weight in the Portuguese Index:12% COMMERCIAL PAPER / VMOCS: 16.4 bln (0M Outstanding) 4
1. 0verview of BCP 2. BCP s IR strategy 3. Communicating with investors 4. Summary 5 IR strategy A Having a story to communicate Institutional B Defining a communication plan and applying it to all investors (Institutional and Retail) 6 14
A We have a story designed in 2012 under very demanding conditions. 1 2 Leading privatelyheld Bank in Portugal Portugal Strong focus on Retail Assets: 57 bln Customer funds: 48 bln Loans: 43 bln Market share 19% 691 branches 2.3 mln Customers Unique international presence Focused on countries with high potential, self-funded and self-sustained Poland Loans: 12 bln Customer funds: 14 bln Market share 5% 411 branches Mozambique Loans: 1.4 bln Customer funds: 1.9 bln Market share 30% 168 branches Angola Loans: 0.9bln Customer funds: 1.5 bln Market share 3% 89 branches 3 Strategic Plan 2012-17 A more efficient and solid bank, prepared for the future Stronger liquidity and healthier balance sheet with capital position at European benchmark levels Continuous development in growth regions (Poland, Mozambique, Angola) A benchmark in efficiency: best cost-income in Portugal, one of the best in Europe Leadership vision paving the path for future growth Redefine the retail distribution model, leveraging on digital Re-launch Affluent business and adjust the corporate/smes business model for growth 7 A. with clear commitments to be achieved by 2015 and 2017 Phases Priorities Targets 2012-2013 Stronger balance sheet Capital CET1 2015 2017 >10% >10% 2014-2015 Recovery of profitability in Portugal Continued development of business in Poland, Mozambique and Angola Liquidity LtD Efficiency C/I Provisions Cost of risk <110% <100% 50% 40% 100 <100 2016-2017 Sustained net income growth Profitability ROE 7% 15% 8 III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 15
B 3 communicational principles were crucial to enhance perception on BCP market value in the last years 1. 1 Confidence in the guidance given to the market, adjust market expectations with a consequent effect on the value of the company 2. 2 Permanent interaction with the market in order to meet the different needs of different types of Investors (retail vs institutionals) 3. 3 Consistency over time targets announced in 2012 for 2015 and 2017 are still used and each quarter reality is compared with targets BCP s market cap (bln ) < 1 Examples: Website Annual and interim reports Earnings webcast Press Releases / newsletter Earnings / Institutional Presentations Meetings with investors Conferences / Road Shows Shareholders meeting (typically 45% of the capital and 800 shareholders) Press Dedicated email and phone line Shareholders club 4 2011 Actual 9
1. 0verview of BCP 2. BCP s IR strategy 3. Communicating with investors 4. Summary 12
Shareholder base Shareholder structure (197 thousand shareholders) Geographic distribution Retail 47% Institut. 53% US/UK 9% Others 21% Africa 18% Portugal 52% of which: Retail 45% Institut. 7% Retail represents 47% of our capital and it is mainly located in Portugal Institutionals represents 53% with 2 shareholders with more than 5% Other institutionals are spread over continental Europe and US/UK 13 BCP Retail shareholders some key facts 1 2 3 4 5 6 190 th (98% of a total of 197 th) 97% are Portuguese (184 th) 81% are Customers of the bank 52% are mass market and 48% are affluent 43% have < 7,5 th of wealth (at the bank) 72% have less than 50 th shares ( 3 th) 14 18
Retail Investors and Institutional Investors have distinctive features Retail Investors Profile Vs Institutional Investors Profile 1 Small amounts (but sometimes savings of a lifetime) / More risk aversion 1 Risk taking capacity 2 Invest large sums of money (effect on 2 Focus on market leaders (large domestic price) caps) 3 Sophisticated financial planning 3 Stable, reliable dividend (deep stock research before investing) 4 Less financially educated (propensity to absorb all possible news) 4 5 Diversified investment portfolio Ability to influence a company's 5 Look for a long-term investment (higher loyalty to a company) strategy and performance (incl. corporate governance) 15
BCP s approach to Retail Investors Direct contacts through: 1 Network to reach investors / Customers to make sure message is unique: Earnings Press Conference transmitted in BCP s Internal TV Quarterly meetings with networks Monthly Report on the BCP share performance available on the Intranet of the bank to the network Monthly comment on the BCP share performance for BCP s Internal TV Indirect contacts through: 1 Media: Close relationship between IR and Communications dep. to make sure message reaches press in proper way 2 Web (to build relationship with low cost): Millennium bcp IR web site Millennium bcp Shareholders Club (on web site) 2 1x1 meetings and dedicated e-mail/phone line (during 2014: 530 contacts) Direct contacts (IR/network) still matter but approach is mainly indirect through media; web starts to play a role 19 BCP s IR website 20 III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 21
BCP s IR website 21
1. 0verview of BCP 2. BCP s IR strategy 3. Communicating with investors 4. Summary 23 Summary Having a story to communicate End-2011: Millennium bcp set a strategic plan a good story to tell when market cap was below 1bln and market conditions in Portugal were particularly demanding A key element of the plan was committing to 5-year targets; progress against targets was presented every quarter Delivering on the strategic plan brought market cap to 4bln Communicating the story to all investors Millennium bcp has a c.50/50 retail/institutionals shareholder structure Retail (individuals) are mainly Portuguese and low income/wealth Strategy to approach retail investors is thus quite important for Millenium bcp The power of media is crucial and the relationship between IR and the Communications dep. is key for success Majority of retail shareholders are Customers of the bank: bank s distribution network is key in reaching them Web plays a role in providing information, but still not crucial in acquiring Shareholders 24 III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 23
24 25
34 NOTATKI
NOTATKI III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 35
36 NOTATKI
NOTATKI III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 37
38 NOTATKI
PUBLIKACJE NA TEMAT RELACJI Z INWESTORAMI INDYWIDUALNYMI, OPRACOWANE W RAMACH PROGRAMU AKCJONARIAT OBYWATELSKI ekomendowane praktyki komunikacji spółek notowanych 10 rekomendowanych praktyk prowadzenia relacji z drobnymi akcjonariuszami Liczne przykłady działań Opracowane przez instytucje i organizacje rynku kapitałowego z inwestorami indywidualnymi Czym jest Dzień Inwestora i dlaczego warto go organizować? Od decyzji i koncepcji po realizację i podsumowanie Opracowane przez praktyków IR Poznaj swoich inwestorów Organizacja Dnia Inwestora Indywidualnego Broszury w wersji elektronicznej do pobrania na www.akcjonariatobywatelski.pl III Konferencja Relacje inwestorskie z inwestorami indywidualnymi według najlepszych wzorców zachodnich 49 39
Organizatorzy Partnerzy konferencji Partnerzy medialni Konferencja realizowana w ramach programu