Raiffeisen-A.R.-Global- Zrównoważony fundusz zagraniczny Sprawozdanie półroczne 2011
Spis treści Dane ogólne funduszu... 3 Charakterystyka funduszu... 3 Szczególne uwagi... 4 Nota prawna... 4 Szczegółowe dane funduszu w EUR... 5 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu... 5 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu... 6 Struktura majątku funduszu w EUR... 7 Zestawienie majątku w EUR... 8 Sprawozdanie półroczne: 01.01.2011 30.06.2011 2
Sprawozdanie półroczne za okres od 1 stycznia 2011 do 30 czerwca 2011 Fundusz bazuje na szeroko zdywersyfikowanym portfelu obejmującym rynki akcji i obligacji wszelkich regionów, walut i klas ryzyka, uczestnicząc tym samym w globalnych trendach na rynku kapitałowym. Wartość dodana uzyskiwana jest także poprzez szereg decyzji dotyczących zarządzania subfunduszami i funduszem funduszy. Ponadto ważną rolę odgrywa zarządzanie ryzykiem poprzez instrumenty pochodne, dzięki czemu zawartość portfela można w sposób elastyczny dopasowywać do aktualnych warunków na rynku. Fundusz nie oferuje gwarancji powiększenia kapitału jako takiej, ale jego celem jest ograniczenie możliwych strat podczas bardzo złej sytuacji na rynku do najwyżej 3% pod koniec roku kalendarzowego. Dane ogólne funduszu Transza Data założenia ISIN Kod ISIN przy aprecjacji kapitału (T) 03.01.2006 AT0000501150 Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica) (V) 03.01.2006 AT0000500897 Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału (T) 03.01.2006 AT0000A05568 Charakterystyka funduszu Waluta funduszu: EUR Rok obrachunkowy: 01.01. 31.12. Dzień wypłaty / wypłacenia / ponownej inwestycji: 15.03. Zgodność z dyrektywami UE: Zgodny z dyrektywami UE (fundusze inwestycyjne otwarte z inwestycjami zgodnie z 20 InvFG) Typ funduszu: Fundusz funduszy (z min. 66 % subfunduszy) Grupa docelowa: Fundusze inwestycyjne otwarte Bank depozytariusz: Raiffeisen Bank International AG Towarzystwo funduszy inwestycyjnych: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wiedeń Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Numer księgi rejestrowej firm: 83517 w Zarządzanie funduszem: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Biegły rewident: KPMG Austria GmbH Sprawozdanie półroczne: 01.01.2011 30.06.2011 3
Szczególne uwagi maks. opłata administracyjna subfunduszy: 2,00 % (z wyłączeniem każdorazowej opłaty zależnej od wyników) Nota prawna Opublikowany prospekt (wyłączając fundusze specjalne) w aktualnej wersji wraz ze wszelkimi zmianami, które wprowadzono od chwili pierwszej publikacji, jest dostępny na stronie www.rcm.at. Wszystkie dane i informacje zostały zestawione i sprawdzone z największą starannością. Nie ponosi się odpowiedzialności ani nie gwarantuje aktualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnianych informacji. Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do więcej niż dwóch miejsc po przecinku (w tabelach wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych wartości nie są zatem wykluczone nieznaczne odchylenia. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego łącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjnego oblicza bank depozytariusz na podstawie każdorazowej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw poboru z doliczeniem wartości należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, wkładów na rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań. Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami: a) Wartość składników majątku, które są przedmiotem notowań na giełdzie lub handlu na innym rynku regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) W przypadku składników majątku, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie bądź na innym rynku regulowanym, a także w przypadku składników majątku, które są przedmiotem notowań i handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, a których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny. Sprawozdanie półroczne: 01.01.2011 30.06.2011 4
Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z działalności funduszu od 1 stycznia 2011 do 30 czerwca 2011. Szczegółowe dane funduszu w EUR 31.12.2010 30.06.2011 Majątek funduszu 13.154.992,29 9.881.455,43 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (T) 98,85 96,74 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (T) 101,82 99,64 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (V) 100,87 98,94 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (V) 103,90 101,91 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu T V Jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień 31.12.2010 32.203,414 98.856,040 Sprzedaże 1.023,835 5.093,943 Umorzenia - 2.247,541-34.373,985 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu 30.979,708 69.575,998 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień 30.06.2011 łącznie 100.555,706 Sprawozdanie półroczne: 01.01.2011 30.06.2011 5
Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu Pod koniec roku 2010 zredukowano inwestycje w ryzykowne klasy aktywów (szczególnie obligacje, akcje i surowce), aby utrzymanie budżetu ryzyka było prawdopodobne także w roku 2011. W marcu zmieniono alokację ryzyka (podział poszczególnych rodzajów ryzyka na poszczególne klasy aktywów), ryzyko alpha (ryzyko zarządzających) zredukowano, a ryzyko beta (ryzyko rynkowe) podwyższono. Odpowiednio zredukowano inwestycje w strategie alpha, tj. strategie zakładające długoterminowe zyski niezależnie od rozwoju sytuacji na rynku. W roku 2011 konieczne było częste dostosowywanie udziału inwestycji w ryzykowne klasy aktywów do zmian sytuacji na rynku. W większości wypadków dokonywano redukcji inwestycji w ryzykowne klasy aktywów, szczególnie po silnych spadkach kursów po podmorskim trzęsieniu ziemi w Japonii i kursowych turbulencjach na początku maja. Rynek z dużymi wahaniami kursów i brakiem trwałych tendencji ich rozwoju, czyli taki, jak w pierwszym półroczu, to bardzo niekorzystne środowisko dla stosowanej w funduszu koncepcji gwarancji wartości, podobnie jak niskie stopy procentowe. Podczas krótkiej fazy wzrostów podwyższono ryzyko, by znów obniżyć je w następującej później fazie korekty. Brakowało trwającej dłużej tendencji na rynku, aby zrealizować korzyści z koncepcji gwarancji wartości. Zastosowane w funduszu strategie alpha tj. strategie zysków kursowych uzyskiwanych niezależnie od tendencji na rynku również ucierpiały na niekorzystnej sytuacji na rynku i przyniosły w większości straty. Były one szczególnie dotkliwe po podmorskim trzęsieniu ziemi. Sprawozdanie półroczne: 01.01.2011 30.06.2011 6
Struktura majątku funduszu w EUR Papiery wartościowe Wartość kursowa % Certyfikaty inwestycyjne: EUR 8.508.677,70 86,11 USD 69.668,16 0,70 Papiery wartościowe łącznie 8.578.345,86 86,81 Produkty pochodne Wycena finansowych kontraktów terminowych - 5.076,06-0,05 Wycena dewizowych transakcji terminowych - 1.092,96-0,01 Produkty pochodne łącznie - 6.169,02-0,06 Wkłady na rachunku bankowym Wkłady w walucie funduszu 1.295.749,54 13,11 Wkłady w walutach obcych 20.269,84 0,21 Wkłady na rachunku bankowym łącznie 1.316.019,38 13,32 Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z papierów wartościowych i wkładów bankowych) 2.020,24 0,02 Wierzytelności prowizja od objętości portfela 328,93 0,00 Rozliczenia międzyokresowe łącznie 2.349,17 0,02 Pozostałe pozycje rozliczeniowe Opłaty różne - 9.089,96-0,09 Majątek funduszu łącznie 9.881.455,43 100,00 Sprawozdanie półroczne: 01.01.2011 30.06.2011 7
Zestawienie majątku w EUR Roczne dane podane przy poszczególnych papierach wartościowych dotyczą momentu emisji bądź umorzenia, przy czym każdorazowe prawo emitenta do wcześniejszego umorzenia nie zostaje wykazane. Papiery wartościowe oznaczone literą Y posiadają dowolny okres zapadalności. Kod ISIN NAZWA PAPIERU STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % WARTOŚCIOWEGO 30.06.2011 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM W EUR FUNDUSZU CERTYFIKATY INWESTYCYJNE W EURO UWZGLĘDNIONE NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH IE00B1HL8R59 ABS.INS-UK EQ.MKT N.BA EO 131.260 449.401 1,197820 157.225,85 1,59 LU0272941112 AMU.-AB.VLTY EO EQS IE(C) 84 101 17 1.524,390000 128.048,76 1,30 DE000A0RAD42 ANTECEDO INDEPEND. INV. A 1.033 1.033 129,040000 133.298,32 1,35 LU0469930985 AVIVA I.-INDEX OPP.FD IEO 1.328 1.328 103,122700 136.946,95 1,39 LU0269770029 BNPP L1- WLD.COMM. IH EO 2.109 2.848 4.169 117,160000 247.090,44 2,50 LU0099730524 DWS INST.-MONEY PLUS INH. 107 166 107 13.891,380000 1.486.377,66 15,04 LU0504482588 FISCH U.-FISCH BD V.I.GHB 1.270 2.392 1.122 109,760000 139.395,20 1,41 IE00B3VHWQ03 GLG VI-EUR.AL.ALTERN.C EO 810 5.291 112,310000 90.971,10 0,92 LU0256048223 JB M.-ABS.RET.B.F.PL B EO 1.060 1.060 124,540000 132.012,40 1,34 LU0129415286 JPM-GL.CONV.(EUR)NAM.C 996 19.698 65.447 13,030000 12.977,88 0,13 LU0209988657 LO F.-CONVERTIBLE BD I C 628 18.126 64.297 14,487900 9.098,40 0,09 AT0000811773 RAIFFEISEN 305 - NON-EURO EQUITIES (T) 4.254 8.729 19.798 57,840000 246.051,36 2,49 AT0000A0ALQ3 RAIFFEISEN 307 - SHORT TERM INVESTMENTS (T) 6.359 1.265 103,460000 657.902,14 6,66 AT0000789284 RAIFFEISEN 308 - EURO-EQUITIES (T) 1.344 1.925 3.753 88,660000 119.159,04 1,21 AT0000A00GJ3 RAIFFEISEN 322 - EURO ALPHA DURATION (T) 17.664 39.908 22.244 107,530000 1.899.409,92 19,22 AT0000A0GYX9 RAIFFEISEN 372 - GTAA PLUS (T) 2.103 7.435 81,230000 170.826,69 1,73 AT0000A06QE0 RAIFFEISEN 902 - TREASURY ZERO II (T) 15.143 18.697 4.884 112,250000 1.699.801,75 17,20 LU0400063383 RAIFFEISEN ALT. STRAT. 4.031 595 9.457 99,080000 399.391,48 4,04 AT0000796412 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-AKTIEN (R) (T) 383 551 1.337 227,480000 87.124,84 0,88 AT0000712526 RAIFFEISEN-EURO-CORPORATES (T) 1.608 4.286 12.299 144,710000 232.693,68 2,35 AT0000A0JQU5 RAIFFEISEN-INFLATION-SHIELD 2.280 4.256 1.976 102,240000 233.107,20 2,36 FR0010106336 RIVOLI EQUITY FUND 4 DEC. 584 584 153,710000 89.766,64 0,91 CERTYFIKATY INWESTYCYJNE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM UWZGLĘDNIONE NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH LU0055631609 BGF-WORLD GOLD NAM.A2 938 938 59,700000 38.898,72 0,39 LU0546916379 ING(L)-R.EM.MK.D.(LC)PCDL 704 1.332 628 62,920000 30.769,44 0,31 MAJĄTEK W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH ŁĄCZNIE EUR 8.578.345,86 86,81 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE W EURO FGBL20110908 BUND FUTURE PER 08.09.2011-2 2 126,560000-700,00-0,01 FESX20110916 DJ EURX E-STXX50 FUTURE PER 16.09.2011-1 1 2.752,000000 490,00 0,01 FESX20110916 DJ EURX E-STXX50 FUTURE PER 16.09.2011-1 1 2.752,000000 80,00 0,00 FESX20110916 DJ EURX E-STXX50 FUTURE PER 16.09.2011-1 1 2.752,000000 130,00 0,00 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM FCCO20110922 DJ UBS COMMODITY FUTURE PER 22.09.2011-2 2 156,520000 1.191,31 0,01 FCCO20110922 DJ UBS COMMODITY FUTURE PER 22.09.2011-2 2 156,520000 1.017,65 0,01 FCPR20110922 DJ UBS PRECIOUS METALS FUTURE PER 2 4 2 243,090000-3.507,92-0,03 0FES20110916 MINI S&P 500 FUTURE PER 16.09.2011-3 2 5 1.294,500000-1.041,96-0,01 0FES20110916 MINI S&P 500 FUTURE PER 16.09.2011-1 1 1.294,500000-868,30-0,01 0FES20110916 MINI S&P 500 FUTURE PER 16.09.2011-2 2 1.294,500000-1.753,96-0,02 0FES20110916 MINI S&P 500 FUTURE PER 16.09.2011-1 1 1.294,500000-112,88 0,00 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE ŁĄCZNIE 1 EUR -5.076,06-0,05 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W DOLARZE AUSTRALIJSKIM DTG004905 DTG AUD EUR PER 13.07.2011 150.000 1,354074-186,36 0,00 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE WE FRANKU SZWAJCARSKM DTG004836 DTG CHF EUR PER 13.07.2011-140.000 1,203225-4.639,96-0,05 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W YUANIE CHIŃSKIM DTG001465 NDF CNY USD PER 25.10.2011 820.000 6,579528-7.704,58-0,08 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W JENIE JAPOŃSKIM DTG004716 DTG JPY EUR PER 13.07.2011-14.300.000 116,393634 1.283,77 0,01 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W KORONIE NORWESKIEJ DTG005046 DTG NOK EUR PER 13.07.2011 802.000 7,788599 1.918,93 0,02 1 Zyski i straty kursowe na dzień sprawozdania. Sprawozdanie półroczne: 01.01.2011 30.06.2011 8
Kod ISIN NAZWA PAPIERU STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % WARTOŚCIOWEGO 30.06.2011 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM W EUR FUNDUSZU DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W DOLARZE NOWOZELANDZKIM DTG004794 DTG NZD EUR PER 13.07.2011 180.000 1,757660 2.944,90 0,03 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W KORONIE SZWEDZKIEJ DTG004936 DTG SEK EUR PER 13.07.2011 1.100.000 9,174818-2.437,57-0,02 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM DTG004688 DTG USD EUR PER 13.07.2011-170.000 1,439174 1.283,89 0,01 DTG001465 NDF CNY USD PER 25.10.2011-126.444 1,000000 6.444,02 0,07 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE ŁĄCZNIE 1 EUR -1.092,96-0,01 WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM WKŁADY W EUR EUR 1.295.749,54 WKŁADY W POZOSTAŁYCH WALUTACH UE GBP EUR 814,42 SEK EUR 39,79 WKŁADY W WALUTACH SPOZA UE AUD EUR 1.655,83 CAD EUR 542,84 CHF EUR 52,04 HKD EUR 8.416,54 JPY EUR -967,52 USD EUR 9.715,90 EUR 1.316.019,38 13,32 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE NALEŻNOŚCI ODSETKOWE EUR 2.020,24 NALEŻNOŚĆ PROWIZJA OD OBJĘTOŚCI PORTFELA EUR 328,93 EUR 2.349,17 0,02 POZOSTAŁE POZYCJE ROZLICZENIOWE OPŁATY RÓŻNE EUR -9.089,96-0,09 MAJĄTEK FUNDUSZU ŁĄCZNIE EUR 9.881.455,43 100,00 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY APRECJACJI KAPITAŁU EUR 96,74 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU EUR 98,94 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY APRECJACJI KAPITAŁU W OBIEGU ILOŚĆ 30.979,708 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBIEGU ILOŚĆ 69.575,998 KURSY WALUT SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA EUR PO KURSACH WALUT Z DNIA 29.06.2011: WALUTA JEDNOSTKA KURS DOLAR AUSTRALIJSKI 1 EUR = 1,352300 AUD DOLAR KANADYJSKI 1 EUR = 1,397050 CAD FRANK SZWAJCARSKI 1 EUR = 1,203650 CHF YUAN CHIŃSKI 1 EUR = 1,439600 CNY FUNT BRYTYJSKI 1 EUR = 0,898350 GBP DOLAR HONGKOŃSKI 1 EUR = 11,204800 HKD JEN JAPOŃSKI 1 EUR = 116,434850 JPY KORONA NORWESKA 1 EUR = 7,784900 NOK DOLAR NOWOZELANDZKI 1 EUR = 1,756700 NZD KORONA SZWEDZKA 1 EUR = 9,171450 SEK DOLAR AMERYKAŃSKI 1 EUR = 1,439600 USD OBJAŚNIENIA SKRÓTÓW UŻYWANYCH NA GIEŁDZIE: SKRÓT CME EUREX OZNACZENIE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUROPEAN EXCHANGE 1 Zyski i straty kursowe na dzień sprawozdania. Sprawozdanie półroczne: 01.01.2011 30.06.2011 9
KUPNA I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY UWZGLĘDNIONE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU: Kod ISIN NAZWA PAPIERU KUPNA SPRZEDAŻE WARTOŚCIOWEGO PRZYCHODY ROZCHODY CERTYFIKATY INWESTYCYJNE W EURO UWZGLĘDNIONE NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH LU0411704413 B.S.F.-B.EO ABS.RET.A2 EO 4.770 LU0290358497 DB X-TR.II-EONIA T.R. 1C 6.670 6.670 LU0335044896 DB X-TR.II-EONIA T.R. 1D 6.887 6.887 GB00B104JD41 THREADN.SP.I.-TAR.I.G.EO 110.793 110.793 AT0000613989 RAIFFEISEN 314 - EURO INFLATION LINKED (T) 4.978 16.584 AT0000A0FXL8 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-LOCALBONDS (R) (T) 1.743 5.479 AT0000636741 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (R) (T) 797 2.576 AT0000740659 RAIFFEISEN-OSTEUROPA-RENT (R) (T) CERTYFIKATY INWESTYCYJNE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM UWZGLĘDNIONE NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH LU0255798018 PICTET-EM.LOC.CUR.D. I 1.475 4.350 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. działa zgodnie ze standardami jakości stowarzyszenia Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wiedeń, 9 sierpnia 2011 Sprawozdanie półroczne: 01.01.2011 30.06.2011 10