Sprawozdanie z działalności podmiotu dominującego Hutmen S.A.

Sprawozdanie z działalności podmiotu dominującego Hutmen S.A. W roku 2006 działania Spółki skupiały się na realizacji programu pogłębiania synergii handlu, marketingu, zaopatrzenia surowcowego oraz koordynacji procesu specjalizacji produktowej w ramach Grupy Kapitałowej. Skutecznie realizowano zadania w obszarze sprzedaży wykorzystując bardzo dobrą koniunkturę na rynku metali nieżelaznych. Osiągnięto znaczącą poprawę wskaźników finansowych w porównaniu z poprzednim rokiem, a osiągnięta wysokość przychodów ze sprzedaży była największa w historii Spółki. Kontynuowano nowe prace usprawniające funkcjonowanie Spółki, poprzez prowadzone modernizacje maszyn, urządzeń i infrastruktury technicznej. 1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe, czynniki i zdarzenia wpływające na wynik finansowy. Wyniki uzyskane w poszczególnych rodzajach działalności w 2006 roku przedstawiają poniższe dane: [tys. zł] L p Rodzaj działalności 2006 r. 2005 r. 1 2 3 4 1 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i usług 2 076 809 993 545 2 Zysk (strata) na sprzedaży 30 723 477 3 Zysk (strata) na pozostałej działalności operacyjnej -3 166-2 028 4 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 27 557-1 551 5 Zysk (strata) na działalności finansowej -40 347-4 305 6 Zysk (strata) brutto -12 790-5 856 7 Zysk (starta) netto -11 600-7 158 Przychody ze sprzedaży są większe w Hutmen S.A. niż w Grupie, ze względu na znaczące wielkości transakcji wewnątrz Grupy Kapitałowej Hutmen, które są ujmowane w przychodach jednostkowych, a w wielkościach dotyczących Grupy podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym. Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży w 2006 roku wyniosły 2 076 809 tys. zł i były wyższe 1 083 264 tys. zł, tj. o 109 procent w porównaniu do 2005 roku. Wolumen sprzedaży w 2006 roku wyniósł 32,9 tys. ton i był wyższy o 1198 ton w stosunku do roku ubiegłego. Zwiększenie sprzedaży osiągnięto zarówno na rynku krajowym, gdzie w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego sprzedaż wzrosła o 2,8 procent, jak i w eksporcie, gdzie osiągnięto wzrost o 4,9 procent. Eksport stanowił 48,1 procent wolumenu sprzedaży. Największy przyrost sprzedaży uzyskano w grupie prętów i profili miedzianych, gdzie w porównaniu z rokiem poprzednim sprzedaż była wyższa o 1 023 ton, tj. o 17 procent oraz w grupie stopów odlewniczych, gdzie w porównaniu z rokiem poprzednim sprzedaż była wyższa o 460 ton, tj. o 6,9 procent. 1

Zysk na sprzedaży W 2006 roku Spółka wypracowała zysk na sprzedaży w wysokości 30 723 tys. zł. W 2005 roku wypracowany zysk na sprzedaży wyniósł 477 tys. zł. Główne czynniki, które wpłynęły na uzyskany wynik to: - zwiększenie wolumenu sprzedaży, - korzystna struktura asortymentowa sprzedaży, - wzrost cen sprzedaży (nastąpiła wyraźna poprawa relacji ceny sprzedaży do bieżącego LME), - poprawa rentowności sprzedaży, Powyższe czynniki wpłynęły korzystnie na poziom jednostkowej marży przerobowej, która w 2006 roku kształtowała się na poziomie 3,18 zł/kg co w porównaniu do roku 2005 daje wzrost o 38,9 procent. Marża brutto na sprzedaży wyniosła 6,9 procent i była wyższa o 4,6 procent od uzyskanej w 2005 roku. Zysk na działalności operacyjnej Wypracowany zysk na działalności operacyjnej w 2006 roku wyniósł 27 557 tys. zł. W analogicznym okresie 2005 roku odnotowano stratę w wysokości 1 551 tys. zł. W 2006 roku EBITDA wyniosła 33 735 tys. zł a w analogicznym okresie 2006 roku 4 075 tys. zł. Wynik na działalności finansowej W 2006 roku Spółka odnotowała ujemny wynik na działalności finansowej w wysokości 40 347 tys. zł., spowodowany głównie: - utworzeniem odpisu aktualizującego akcje HMN Szopienice S.A. ( kwota 24 720 tys. zł), - ujemnym saldem na działalności finansowej w wysokości 15 627 tys. zł Główny wpływ na pozyskanie ujemnego salda na działalności finansowej miały następujące czynniki: - zwiększone zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, wynikające ze zwiększonej sprzedaży i braku możliwości kompensowania terminów płatności zobowiązań handlowych z wpływem należności z tytułu sprzedaży produktów, - ujemne saldo różnic kursowych, - wyższe od zaplanowanych odsetki od zobowiązań i kredytów, wynikające z wysokiego poziomu zadłużenia Spółki. Wynik netto W 2006 roku Spółka osiągnęła stratę netto w wysokości -11 600 tys. zł. W analogicznym okresie 2005 roku odnotowano stratę w wysokości -7 158 tys. zł. 2

Wyjaśnienie różnic w zysku netto prezentowanym w raporcie kwartalnym SA-QSr 2006: 1. Wynik netto prezentowany w SA-QSr 2006 13 494 2. Korekty audytora w tym: -25 094 - korekta bieżącego podatku dochodowego 154 - korekta odroczonego podatku dochodowego -528 - aktualizacja wartości akcji HMN Szopienice S.A. -24 720 3. Wynik netto prezentowany w SAR 2006-11 600 2. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów bilansu Podstawowe dane bilansowe 31.12.2006 r. 31.12.2005 r. Aktywa I. Aktywa trwałe 195 842 214 355 1 Rzeczowe aktywa trwałe 155 407 155 090 2 Wartości niematerialne i prawne 2 231 2 975 3 Inwestycje długoterminowe 31 477 56 289 4 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 147 1 II. Aktywa obrotowe 384 139 255 972 1 Zapasy 72 008 48 217 2 Należności krótkoterminowe 281 814 191 440 Aktywa razem 576 401 470 327 Pasywa I. Kapitał własny 169 410 182 136 1 Kapitał zakładowy 141 385 141 385 II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 406 991 288 191 1 Zobowiązania długoterminowe w tym: 18 290 39 291 kredyty długoterminowe 892 1 996 2 Zobowiązania krótkoterminowe w tym: 388 701 248 900 kredyty krótkoterminowe 159 206 110 508 Pasywa razem 576 401 470 327 Zmniejszenie wartości aktywów trwałych w 2006 roku wynika z dokonanej korekty aktualizującej akcje HMN Szopienice S.A. w kwocie 24 720 tys. zł. Aktywa obrotowe zwiększyły się o 128 167 tys. zł, co jest wynikiem wzrostu stanu należności i wartości zapasów spowodowanych wyższymi notowaniami na Londyńskiej Giełdzie Metali. Cena miedzi w grudniu 2005 roku wynosiła 14 883 zł/t, a w grudniu 2006 roku 19 270 zł/t, co stanowi wzrost o 29,5 procent. Wzrost cen miedzi znajduje również swoje odzwierciedlenie we wzroście zobowiązań handlowych. 3

Wysoki poziom wartości zapasów oraz dłuższe terminy spłaty należności wobec terminu wymagalności zobowiązań wpłynęły niekorzystnie na płynność. Kredyty krótkoterminowe wzrosły o 48 698 tys. zł, tj. o 44 procent w stosunku do 2005 roku. 3. Analiza wskaźnikowa Analiza wskaźnikowa 2006 r. 2005 r. Wskaźniki płynności wskaźnik płynności bieżącej krotność pokrycia 0,99 1,04 wskaźnik płynności szybkiej krotność pokrycia 0,81 0,84 Wskaźniki aktywności rotacja należności handlowych dni 39,54 56,64 rotacja zobowiązań handlowych dni 33,56 35,97 rotacja zapasów dni 40,50 47,94 Wskaźniki zadłużenia wskaźniki zadłużenia kapitałów własnych % 70,61 61,27 wskaźniki ogólnego poziomu zadłużenia % 240,24 158,23 4. Czynniki ryzyka i zagrożeń W 2006 roku nie wystąpiły żadne znaczące zdarzenia, które mogłyby zakłócić działalność biznesową. 5. Informacja o sprzedaży produktów towarów i materiałów. 5.1 Produkty i usługi Sprzedaż produktów Spółki wyniosła 32,9 tys. ton wyrobów o łącznej wartości 694,2 mln zł. Wolumen zrealizowanej sprzedaży był wyższy o 4,3 procent w porównaniu do 2005 roku. 5.1.1 Sprzedaż krajowa Sprzedaż na rynek krajowy wyniosła 17 079 ton i była wyższa o 3,8 procent w porównaniu do 2005 roku. Największy przyrost sprzedaży Spółka uzyskała w grupie drutów, prętów i profili miedzianych, gdzie w porównaniu z rokiem poprzednim sprzedaż była wyższa o 447 ton, tj. o 26,3 procent oraz na grupie stopów odlewniczych. 4

Dynamika sprzedaży wg grup asortymentowych przedstawia się następująco: ILOŚĆ Lp. Grupa asortymentowa 2006 2005 Zmiana Dynamika (3-4) (3:4) 1 2 3 4 5 6 1 Stopy odlewnicze 1 801 1 519 282 118,6% 2 Druty, pręty i profile miedziane 2 144 1 697 447 126,3% 3 Druty, pręty i profile z miedzi stopowej 117 121-4 96,7% 4 Rury z miedzi 7 084 7 066 18 100,3% 5 Druty, pręty i profile mosiężne 5 074 5 098-24 99,5% 6 Rury mosiężne 372 444-72 83,8% 7 Rury kondensatorowe 66 82-16 80,5% 8 Pręty i rury z brązu 421 427-6 98,6% 9 Siarczan cynku 165-165 0,0% 10 Usługi RAZEM 17 079 16 454 625 103,8% Wartość sprzedaży krajowej w 2006 roku wyniosła 372 mln zł i była wyższa o 76,2 procent w porównaniu do roku ubiegłego. Wzrost wartości sprzedaży wynika z wyższych notowań metali na LME, wzrostu cen sprzedaży (poprawa relacji ceny sprzedaży do bieżącego LME) a także większej ilości sprzedaży. Dynamika sprzedaży wg grup asortymentowych przedstawia się następująco: WARTOŚĆ Lp. Grupa asortymentowa 2006 2005 Zmiana Dynamika (3-4) (3:4) 1 2 3 4 5 6 1 Stopy odlewnicze 35 617 16 594 19 023 214,6% 2 Druty, pręty i profile miedziane 52 003 25 467 26 536 204,2% 3 Druty, pręty i profile z miedzi stopowej 3 478 2 648 830 131,3% 4 Rury z miedzi 184 565 107 352 77 213 171,9% 5 Druty, pręty i profile mosiężne 72 951 41 034 31 917 177,8% 6 Rury mosiężne 5 897 4 594 1 303 128,4% 7 Rury kondensatorowe 2 478 1 773 705 139,8% 8 Pręty i rury z brązu 12 387 8 501 3 886 145,7% 9 Siarczan cynku 289 10 Usługi 2 850 3 272-422 87,1% RAZEM 372 226 211 524 160 991 176,0% 5

Struktura sprzedaży krajowej produktów wg branż w 2006 roku: Branża Wartość sprzedaży [tys. zł] Struktura sprzedaży Budownictwo 190 571 51,6% Handel 76 295 20,7% Metalurgia i odlewnictwo 40 860 11,1% Elektrotechnika i elektryka 17 375 4,7% Pozostałe 44 275 11,9% RAZEM 369 376 100,0% Branżowa struktura sprzedaży krajowej Hutmen S.A. w 2006 roku - wartościowo Handel 21% Metalurgia i odlew nictw o 11% Elektrotechnika i elektryka 5% Budow nictw o 51% Pozostałe 12% Struktura sprzedaży krajowej produktów wg grup stopowych: Wyszczególnienie Wartość sprzedaży Struktura sprzedaży [tys. zł] Miedź 245 472 66,5% Mosiądz 87 322 23,6% Brąz 36 582 9,9% RAZEM 369 376 100,0% 6

Struktura sprzedaży krajowej produktów wg grup stopowych Mosiądz 24% Brąz 10% Miedź 66% 5.1.2 Sprzedaż na rynki zagraniczne Sprzedaż produktów Spółki wyniosła 15 856 ton. Wolumen zrealizowanej sprzedaży był wyższy o 4,9 procent w porównaniu do 2005 roku. Największy wzrost sprzedaży Spółka uzyskała w grupie drutów, prętów i profili miedzianych, gdzie w porównaniu z rokiem poprzednim sprzedaż była wyższa o 576 ton, tj. o 13,7 procent oraz na grupie stopów odlewniczych. Dynamika sprzedaży wg grup asortymentowych przedstawia się następująco: Lp. Grupa asortymentowa 2006 2005 ILOŚĆ Zmiana Dynamika (3-4) (3:4) 1 2 3 4 5 6 1 Stopy odlewnicze 5 344 5 166 178 103,4% 2 Druty, pręty i profile miedziane 4 781 4 205 576 113,7% 3 Druty, pręty i profile z miedzi stopowej 182 204-22 89,2% 4 Rury z miedzi 1 086 1 183-97 91,8% 5 Druty, pręty i profile mosiężne 3 764 3 823-59 98,5% 6 Rury mosiężne 11 13-2 84,6% 7 Rury kondensatorowe 50 20 30 250,0% 8 Pręty i rury z brązu 638 503 135 126,8% 9 Usługi RAZEM 15 856 15 117 739 104,9% Wartość sprzedaży na rynki zagraniczne wyniosła 325 mln zł i była wyższa o 88,9 procent w porównaniu do roku ubiegłego. 7

Dynamika sprzedaży wg grup asortymentowych przedstawia się następująco: WARTOŚĆ Lp. Grupa asortymentowa 2006 2005 Zmiana Dynamika (3-4) (3:4) 1 2 3 4 5 6 1 Stopy odlewnicze 102 675 49 540 53 135 207,3% 2 Druty, pręty i profile miedziane 110 139 57 668 52 471 191,0% 3 Druty, pręty i profile z miedzi stopowej 4 942 3 316 1 626 149,0% 4 Rury z miedzi 26 635 17 885 8 750 148,9% 5 Druty, pręty i profile mosiężne 61 995 34 183 27 812 181,4% 6 Rury mosiężne 221 162 59 136,4% 7 Rury kondensatorowe 1 914 498 1 416 384,3% 8 Pręty i rury z brązu 16 283 8 664 7 619 187,9% 9 Usługi 35 5 30 700,0% RAZEM 324 839 171 921 152 918 188,9% Struktura sprzedaży eksportowej produktów wg kierunków sprzedaży w 2006 roku: Kierunek Wartość sprzedaży [tys.zł] Struktura sprzedaży [%] Niemcy 212 290 65% Czechy 17 407 5% Szwecja 14 447 4% Dania 14 104 4% Wielka Brytania 13 720 4% Portugalia 12 676 4% Pozostałe 40 160 12% Razem 324 804 100% Struktura sprzedaży eksportowej produktów w 2006 roku - wartościowo Szw ecja 4% Czechy 5% Wielka Brytania 4% Dania 4% Portugalia 4% Pozostałe 12% Niem cy 67% 8

Struktura sprzedaży eksportowej produktów wg grup stopowych: Wyszczególnienie Wartość sprzedaży Struktura sprzedaży [tys. zł] [%] Miedź 143 686 44,2% Mosiądz 69 284 21,3% Brąz 111 834 34,4% RAZEM 324 804 100,0% Struktura sprzedaży eksportowej produktów wg grup stopowych Brąz 34% Miedź 45% Mosiądz 21% 5.2 Towary i materiały. W związku z przejęciem przez Hutmen S.A. działalności handlowej marketingowej i zaopatrzenia surowcowego od Impex-Miedź, od czerwca 2005 roku Spółka prowadzi sprzedaż produktów całej Grupy Miedziowej tj., oprócz swoich produktów również towary pochodzące z WM Dziedzice S.A. i HMN Szopienice S.A. Spółka realizuje również zadania w ramach zaopatrzenia surowcowego dla tychże spółek. Sprzedaż towarów i materiałów przedstawia poniższe zestawienie: L.p. Wyszczególnienie 2006 r. 2005 r. 1 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 1 379 744 610 100 a Przychody ze sprzedaży towarów 1 017 064 396 255 Sprzedaż produktów WM Dziedzice S.A. 383 839 137 319 Sprzedaż produktów HMN Szopienice S.A. 633 225 258 936 b Przychody ze sprzedaży materiałów 362 680 213 845 Sprzedaż złomów do WM Dziedzice S.A. 269 847 130 717 Sprzedaż złomów do HMN Szopienice S.A. 89 087 81 376 Sprzedaż innych materiałów 3 746 1 752 9

Rynki zaopatrzenia. Głównym partnerem w zakresie dostaw surowców przeznaczonych do produkcji jest KGHM Polska Miedź S.A., od której Spółka kupuje wlewki i katodę miedzianą. W 2006 roku wartość zakupów w KGHM Polska Miedź S.A. wyniosła 325 mln zł. Wartość zakupów surowców bezpośrednio od Impexmetal S.A. wyniosła 26 mln zł. Zakupy dotyczyły głównie takich surowców jak cynk i ołów. 6. Informacje o umowach znaczących dla działalności W zakresie zaopatrzenia surowcowego Hutmen S.A. zawarł następujące umowy na dostawy surowców w roku 2006: - Umowa z KGHM Polska Miedź S.A. na dostawy 11 200 ton wlewków miedzianych, - Umowa z KGHM Polska Miedź S.A. na dostawy i 3 900 ton katody miedzianej, - Umowa z Impexmetal S.A. na dostawy 1 000 ton katody miedzianej, - Umowa z Impexmetal S.A. na dostawy 2 100 ton cynku, - Umowa z Impexmetal S.A. na dostawy 180 ton ołowiu. W zakresie sprzedaży produktów: Umowy zawarte z HMN Szopienice S.A. i WM Dziedzice S.A., zgodnie z którymi Hutmen S.A. jest odbiorcą wyrobów produkowanych przez HMN Szopienice S.A. i WM Dziedzice S.A. Wyroby tych spółek oraz wyroby własne Hutmen S.A. sprzedaje do klientów ostatecznych poprzez własne służby handlowe. Umowy ubezpieczeniowe. W 2006 roku Hutmen S.A. ubezpieczał swoje mienie w: - Konsorcjum STU Ergo Hestia S.A. (Koasekurator Wiodący) i PZU S.A., - Powszechnym Zakładzie Ubezpieczeń S.A., - Sopockim Towarzystwie Ubezpieczeniowym Ergo Hestia S.A., - AIG Polska Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. - Towarzystwie Ubezpieczeniowym Allianz Polska S.A., Umowy ubezpieczeniowe obejmują : - majątek Spółki na terenach, których Hutmen S.A. jest wieczystym użytkownikiem, - ładunki w transporcie, - środki transportu, - pracowników w podróży służbowej za granicą, - odpowiedzialność cywilną z tytułu posiadanego mienia oraz prowadzonej działalności z włączeniem odpowiedzialności cywilnej za produkt, - odpowiedzialność cywilną Członków Zarządu i Rady Nadzorczej. 10

7. Informacja o zmianach w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami W 2006 roku nie wystąpiły zmiany w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych, które wywołałby istotne skutki. 8. Transakcje z podmiotami powiązanymi Transakcje ze spółkami w ramach Grupy Kapitałowej Impexmetal miały charakter typowych transakcji handlowych, zawieranych na warunkach rynkowych. Transakcje dotyczyły działalności operacyjnej. Wartość transakcji przekroczyła kwotę 500 tys. EUR. 9. Informacje o zaciągniętych kredytach, umowach pożyczki Zestawienie zaciągniętych kredytów wraz z terminami spłaty i zabezpieczeniem zawiera nota objaśniająca do bilansu nr 26. 10. Informacja o udzielonych pożyczkach W 2006 roku Hutmen S.A. udzielił HMN Szopienice S.A. pożyczki w wysokości 5 000 tys. zł. Całość pożyczki, tj. kwota 15 000 tys. zł. została spłacona z dniem 14 czerwca 2006 roku. W grudniu 2006 roku Hutmen S.A. zawarł ze spółką Impexmetal S.A. umowę przejęcia długu WM Dziedzice S.A. wobec Impexmetal S.A. Łączna kwota przejętych pożyczek to kwota 27 000 tys. zł. 11. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami na dany rok Zarząd Hutmen S.A. nie publikował prognozy wyniku jednostkowego Hutmen S.A. na rok 2006. 12. Ocena zarządzania zasobami finansowymi W I półroczu 2006 roku wystąpiło pogorszenie wskaźników zadłużenia, wskaźników rotacji należności i zobowiązań, a co za tym idzie wydłużenie cyklu środków pieniężnych. W II półroczu 2006 roku powyższe wskaźniki ulegały systematycznej poprawie, a cykl środków pieniężnych skrócił się z 80 do 46 dni. Główną przyczyną poprawy sytuacji była spłata zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek (PKO BP, BRE Bank S.A., Kredyt Bank, WFOŚiGW). 11

Czynnikami, które miały negatywny wpływ na pogorszenie wskaźników były: - utrzymujące się przez prawie cały rok wysokie notowania na Londyńskiej Giełdzie Metali podstawowego surowca, tj. miedzi, co skutkowało wartościowym wzrostem poziomu należności, zapasów i zobowiązań, - trudności ze skorelowaniem terminów płatności dla dostawców i odbiorców, co wynikało z konieczności płatności w krótkich terminach zobowiązań za kupowane surowce przy jednoczesnych wydłużonych terminach płatności za sprzedane produkty. Główne działania zmierzające do poprawy sytuacji: - zmniejszenie zapasów do niezbędnego minimum wynikającego z konieczności zachowania ciągłości produkcji, jak i rytmiczności sprzedaży, - zwiększenie efektywności windykacji należności trudnych. 13. Ocena realizacji zamierzeń inwestycyjnych Nakłady inwestycyjne poniesione w roku 2006 na rzeczowe aktywa trwałe wyniosły 6 423 tys. zł oraz na wartości niematerialne i prawne 103 tys. zł. W ramach nakładów na rzeczowe aktywa trwałe 1 580 tys. zł dotyczyło zadań związanych z ochroną środowiska. Zakończono następujące ważniejsze zadania: uruchomienie odlewu poziomego wlewków mosiężnych, modernizacja procesu cięcia wlewków brązalowych, modernizacja procesu ciągnienia płaskowników miedzianych. Rozpoczęto następujące ważniejsze zadania: modernizacja stanowisk odlewów półciągłych wlewków, modernizacja obiegu wodnego prasy rurowej z zaporą wodną, spektrometr emisyjny do analiz konwertora KOGD. Kontynuowano zadania rozpoczęte w latach ubiegłych: modernizacja wytrawialni, modernizacja rozdzielni elektrycznych (w tym wymiana kondensatorów z PCB), modernizacja sieci kanalizacyjnej, modernizacja systemu informatycznego. Ponadto Hutmen S.A. nabył akcje HMN Szopienice S.A. o łącznej wartości 2,5 tys. zł. 14. Najważniejsze zadania inwestycyjne na 2007 rok. Plan inwestycyjny na rok 2007 przewiduje nakłady w wysokości 7 210 tys. zł. Nakłady są skoncentrowane głównie na modernizacji istniejących urządzeń oraz na modernizacji infrastruktury Spółki. Główne zadania inwestycyjne: modernizacja stanowisk odlewów półciągłych wlewków (kontynuacja), 12

prasa do paczkowania wsadów, spektrometr emisyjny do analiz konwertora KOGD (kontynuacja), urządzenie do dokładnego cięcia rur kondensatorowych, modernizacja rozdzielni elektrycznych, modernizacja sieci kanalizacyjnej, gazowej i grzewczej, modernizacja i rozbudowa systemu informatycznego (kontynuacja). 15. Czynniki i zdarzenia nietypowe, mające wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy W 2006 roku nie wystąpiły zdarzenia o charakterze nietypowym mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki. 16. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki Istotne czynniki zewnętrzne mające wpływ na działalność Spółki: notowania metali na LME, koniunktura gospodarcza w Polsce i na świecie, kształtowanie się kursów walutowych, zwłaszcza kurs EUR i USD, poziom podstawowych stóp procentowych. Istotne czynniki wewnętrzne mające wpływ na działalność Spółki: Wysoki poziom zadłużenia krótkoterminowego Spółki wywołany głównie wzrostem cen metali powoduje konieczność ponoszenia wysokich kosztów obsługi tego zadłużenia. 17. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania 17.1 Nowa strategia Przyjęcie nowej strategii Spółki skutkowało szeregiem zmian organizacyjnych i inicjatyw w obszarach: - rozwoju palety produktów, - rozwinięcia produkcji i sprzedaży, - optymalizacji kosztów. 17.2 Zmiany struktury organizacyjnej Wprowadzono zmiany w schemacie organizacyjnym Hutmen S.A. 18. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących 18.1 Zmiany w składzie osób zarządzających 13

Od dnia 1stycznia 2006 r. Zarząd Hutmen S.A. działał w dwuosobowym w składzie: - Pan Kazimierz Śmigielski Członek Zarządu, Dyrektor ds. Restrukturyzacji, - Pan Jan Sendal Członek Zarządu, Dyrektor Produkcji i Techniki. Od dnia 27 grudnia 2005 r. do 17 marca 2006 r., Pan Kazimierz Śmigielski pełnił obowiązki Prezesa Zarządu. Na dzień 31 grudnia 2006 r. Zarząd Hutmen S.A. działał w trzyosobowym składzie: - Pan Andrzej Libold Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny, - Pan Kazimierz Śmigielski Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy, - Pan Jan Sendal Członek Zarządu, Dyrektor Rozwoju. W dniu 17 marca 2006 r., Rada Nadzorcza dokonała wyboru oraz powołała Pana Pierrot J.B. Colson do składu Zarządu Hutmen S.A., powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu, Dyrektora Naczelnego Hutmen S.A. Zgodnie z wnioskiem Pana Pierrot J.B. Colson, w skład Zarządu Hutmen S.A. weszli dotychczasowi jego członkowie tj. Pan Kazimierz Śmigielski - Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy oraz Pan Jan Sendal - Członek Zarządu, Dyrektor Produkcji i Techniki. W dniu 13 czerwca 2006 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru oraz powołała Zarząd na kolejną kadencję, w osobach Pana Andrzeja Libolda, któremu powierzono funkcję Prezesa Zarządu, Dyrektora Generalnego Hutmen S.A. Zgodnie z wnioskiem Pana Andrzeja Libolda w skład Zarządu Hutmen S.A. weszli dotychczasowi jego członkowie tj. Pan Kazimierz Śmigielski - Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy oraz Pan Jan Sendal - Członek Zarządu, Dyrektor Produkcji i Rozwoju. W dniu 24 kwietnia 2007 roku Rada Nadzorcza przyjęła, złożoną z dniem 30 kwietnia 2007 roku, rezygnację Pana Andrzeja Libolda z funkcji Prezesa Zarządu Hutmen S.A. Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała, z dniem 1 maja 2007 roku, Pana Piotra Górowskiego do Zarządu Hutmen S.A., powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu, Dyrektora Generalnego. Ponadto Rada Nadzorcza powołała, z dniem 1 maja 2007 roku, Pana Marcina Walczaka do Zarządu Hutmen S.A., powierzając mu funkcję Członka Zarządu, Dyrektora Handlowego. 18.2. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Skład Rady Nadzorczej na dzień 1 stycznia 2006 r. był następujący: Sebastian Bogusławski Lucjan Ciastek Dariusz Grzyb Henryk Karaś Piotr Łagowski Piotr Wiśniewski Z dniem 15 marca 2006 r. Pan Sebastian Bogusławski złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Hutmen S.A. Z dniem 16 marca 2006 roku Pan Piotr Wiśniewski złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Hutmen S.A. 14

Z dniem 16 marca 2006 roku Pan Piotr Łagowski złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Hutmen S.A. W dniu17 marca 2006 roku NWZA powołało do składu Rady Nadzorczej Hutmen S.A. Panów Piotra Łagowkiego, Piotra Wiśniewskiego oraz Pana Zbigniewa Sienkiewicza. W dniu 12 czerwca 2006 r. Pan Henryk Karaś złożył rezygnacje z funkcji członka Rady Nadzorczej Hutmen S.A. W dniu 13 czerwca 2006 r. Panowie Piotr Łagowski i Piotr Wisniewski złożyli rezygnacje z funkcji członków Rady Nadzorczej Hutmen S.A. W dniu 13 czerwca 2006 r. WZA powołało do składu Rady Nadzorczej Hutmen S.A. Panów Arkadiusza Krężla, Adama Chełchowskiego i Zygmunta Urbaniaka 19. Liczba i wartość nominalna akcji emitenta będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Zgodnie z posiadanymi informacjami, liczba akcji Hutmen S.A. będąca w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających na dzień 31.12.2006 r. wynosiła: Zarząd 4 954 akcji. Rada Nadzorcza 1 619 akcji Członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki, nie posiadają żadnych opcji ani innych uprawnień do akcji Hutmen S.A. 20. Wartość wynagrodzeń i nagród wypłaconych lub należnych Zarządowi i Radzie Nadzorczej została zaprezentowana w nocie nr 10 Dodatkowych not objaśniających. 21. Akcjonariusze posiadający, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Hutmen S.A. Stan na dzień 31.12.2006 r. Akcjonariusze Liczba akcji/ Liczba głosów na WZA Udział w kapitale zakładowym/ Udział w ogólnej licznie głosów na WZA Impexmetal S.A. 4 947 998 57,99% Millenium TFI 500 000 5,86% Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela. Jedna akcja uprawnia do jednego głosu na WZA Spółki. 15

22. Informacje o znanych emitentowi umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Zarząd nie posiada takich informacji. 23. Posiadacze papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta. Brak takich uprawnień. 24. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych. Brak systemu akcji pracowniczych. 25. Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta oraz ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu przypadające na akcje emitenta. Brak ograniczeń. 26. Informacje dotyczące podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Przegląd jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy 2006 roku oraz badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 12 miesięcy 2006 roku przeprowadziła firma Deloitte Audyt Sp. z.o.o, w oparciu o umowę z dnia 1 sierpnia 2006 roku. Łączna wysokość wynagrodzenia netto wynikająca z tytułu umowy 150 tys. zł. Przegląd jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy 2005 roku oraz badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 12 miesięcy 2005 roku przeprowadziła firma Deloitte Audyt Sp. z.o.o, w oparciu o umowę z dnia 1 sierpnia 2005 roku. Łączna wysokość wynagrodzenia wynikająca z tytułu umowy 171 tys. zł. Podpisy wszystkich Członków Zarządu 2007. 05.07 Piotr Górowski Prezes Zarządu - Dyrektor Generalny --------------- --------------------------------- ------------------------------------------- -------------- data imię i nazwisko stanowisko /funkcja podpis 2007. 05.07 Kazimierz Śmigielski Członek Zarządu - Dyrektor Finansowy --------------- --------------------------------- ------------------------------------------- -------------- data imię i nazwisko stanowisko /funkcja podpis 2007. 05.07 Jan Sendal Członek Zarządu - Dyrektor Produkcji i Techniki --------------- --------------------------------- ------------------------------------------- -------------- data imię i nazwisko stanowisko /funkcja podpis 2007. 05.07 Marcin Walczak Członek Zarządu - Dyrektor Handlowy --------------- --------------------------------- ------------------------------------------- -------------- data imię i nazwisko stanowisko /funkcja podpis 16