Poz. 13898. CONTANGO 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. [BMSiG-13487/2014] SPRAWOZDANIE FINANSOWE CONTANGO 2 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Wprowadzenie 1. Nazwa Funduszu Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą Contango 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, (zwany dalej Funduszem ). Fundusz może używać skróconej nazwy CONTANGO 2 FIZ. Fundusz działa jako fundusz inwestycyjny zamknięty w rozumieniu Ustawy (zwana dalej Ustawą ) z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014, poz. 157). Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych, prowadzony przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, w dniu 31 maja 2011 roku, pod numerem RFi 635. Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. 2. Cel inwestycyjny, specjalizacja i stosowane ograniczenia inwestycyjne Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu dokonywanych przede wszystkim w instrumenty finansowe notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. lub na innych rynkach zorganizowanych w Polsce. Fundusz będzie realizował politykę aktywnego zarządzania, co oznacza, że stopień zaangażowania Funduszu w poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od oceny jej efektywności finansowej na podstawie korelacji pomiędzy bieżącą i możliwą do wypracowania w przyszłości stopą zwrotu a związanym z tym ryzykiem inwestycyjnym. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. Realizacja celu inwestycyjnego nastąpi przede wszystkim poprzez aktywną alokację Aktywów Funduszu pomiędzy lokatami o charakterze dłużnym i akcyjnym, poprzez aktywną alokację Aktywów Funduszu pomiędzy różnymi sektorami gospodarczymi, a także poprzez odpowiedni dobór poszczególnych lokat. W związku z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną polegającą na możliwości inwestowania Aktywów Funduszu od 0% do 100% w każdą kategorię lokat wskazaną w punkcie 3, ryzyko związane z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu i sposobem zarządzania jego aktywami jest zmienne. Przedmiot lokat Funduszu może ulegać zmianie w czasie. Fundusz działa w imieniu własnym i na własną rzecz. 3. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w: a) papiery wartościowe, b) Instrumenty Rynku Pieniężnego, c) Instrumenty Pochodne, d) waluty, e) certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych, a także tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - pod warunkiem że są zbywalne, f) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, g) depozyty. 1) Podstawowymi kryteriami doboru instrumentów finansowych są: ogólna sytuacja makroekonomiczna tak w skali światowej, jak i w odniesieniu do gospodarek poszczególnych krajów, obecne i prognozowane tempo wzrostu gospodarczego, poziom wzrostu cen (inflacja), obecne i spodziewane kształtowanie się rynkowych stóp procentowych oraz kursów głównych walut. 2) W przypadku inwestycji w akcje, prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, Fundusz kieruje się zasadami analizy fundamentalnej w odniesieniu do poszczególnych emitentów oraz oceną perspektyw rozwoju sektorów, w których ci emitenci działają. 3) W celu zwiększenia stopy zwrotu i dywersyfikacji lokat Fundusz lokuje swoje aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. Podstawą doboru lokat w tym przypadku są zasady i cel polityki inwestycyjnej, rodzaje i kryteria doboru lokat stosowane przez te podmioty, uzyskiwane przez nie wyniki inwestycyjne, ocena stopnia ryzyka braku płynności lokaty w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne, poziom opłat pobieranych od uczestników funduszu. 4) W celu zapewnienia płynności i sprawności zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu, Fundusz lokuje środki w dłużne papiery wartościowe. Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz waluty, kierując się ocenami sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie, sytuacji fundamentalnej emitentów oraz przy uwzględnieniu płynności, rentowności i bezpieczeństwa inwestycyjnego lokat. 54
4. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych będące organem Funduszu Fundusz jest zarządzany przez BPS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Grzybowskiej 81, wpisane do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000303993 (zwane dalej Towarzystwem ). 5. Podmiot, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie (02-703) przy ul. Bukowińskiej 22 lok. 8b, wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495 z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 6. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres sprawozdawczy od 01 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku. Dniem bilansowym jest dzień 31 grudnia 2013 roku. W okresie sprawozdawczym nie miało miejsca połączenie Funduszu. 7. Kontynuowanie działalności przez Fundusz Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Na dzień sporządzenia niniejszego finansowego Funduszu nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Funduszu. 8. Podmiot, który przeprowadził badanie finansowego Badanie finansowego zostało przeprowadzone przez firmę Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie przy al. Jana Pawła II 19, 00-854 Warszawa. Spółka jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 73. 9. Serie i Emisje certyfikatów inwestycyjnych Funduszu Seria A - wyemitowano 10 000 certyfikatów inwestycyjnych, data przydziału 29.04.2011 r., (umorzono 1 438 sztuk, pozostało 8 562). Seria B - wyemitowano 2 111 certyfikatów inwestycyjnych, data przydziału 20.02.2012 r., (umorzono 0 sztuk, pozostało 2 111). Certyfikaty nie są notowane na aktywnym rynku. 10. Waluta Zgodnie z 32 pkt 1 i 2 Rozporządzenia MF z dnia 24.12.2007 w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 249 poz. 1859), sprawozdanie finansowe sporządzone jest w walucie polskiej, a zawarte w nim informacje wykazane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 14 PAŹDZIERNIKA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 55
TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia 2013-12-31 2012-12 -31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcja 29 065 20 829 19,11% 34 962 31 810 24,88% Warranty subskrypcyjne - - - - - Prawa do akcji - - - - - Prawa poboru - - - - - Kwity depozytowe - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe 42 006 42 590 39,08% 70 652 71 407 55,86% Instrumenty pochodne - - - - -390-0,31% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - Certyfikaty inwestycyjne 3 699 3 577 3.28% 9 517 9 779 7,65% Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności - - - - - - Weksle 606 676 0,62% - - - Depozyty - - - - - - Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - Inne - - - - - - Suma: 75 376 67 672 62,09% 115 131 112 606 88,08% Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składników lokat notowanych i nienotowanych w odniesieniu do instrumentów pochodnych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia instrumenty pochodne, które na dzień bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bilansowy miały ujemną wycenę są w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. W przypadku gdy określone pole tabeli nie znajduje zastosowania odnośnie do danego składnika lokat, przyjmuje ono symbol - i oznacza to samo co wyrażenie nie dotyczy. 56
TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość wg ceny Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Aktywny rynek nieregulowany 13 579 9 259 8,49% Aktywny rynek CUBE.ITG S.A. (PLMCINT00013) nieregulowany NEWCONNECT ASO 12 344 911 Polska 13 579 9 259 8,49% Aktywny rynek regulowany 15 486 11 570 10,62% ASSECO POLAND S.A. (PLSOFTB00016) PBS FINANSE S.A. (PLBEFSN00010) Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 109 241 Polska 6 231 5 022 4,61% GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 6 621 778 Polska 4 253 2 516 2,31% GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 268 818 Polska 5 002 4 032 3,70% KREZUS S.A. (PLNFI0200019) Nienotowane na aktywnym rynku - Suma 29 065 20 829 19,11% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość wg Wartość nominalna Liczba ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy udział w aktywach 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 O terminie wykupu do 1 roku 1 012 717 0,66 Bony pieniężne - - - Bony skarbowe - - - Inne - - - Obligacje 1 012 717 0,66% Aktywny rynek regulowany 1 012 717 0,66% TRUST S.A. SERIA A (PLTRUST00010) Aktywny rynek regulowany GPW CATALYST TRUST S.A. Polska 2014-06-03 7,45% 1 000 982 1 012 717 0,66% O terminie wykupu powyżej 1 roku 40 994 41 873 38,42% Bony pieniężne - - - Bony skarbowe - - - Inne - - - Obligacje 40 994 41 873 38,42% 14 PAŹDZIERNIKA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 57
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Aktywny rynek nieregulowany 9 200 9 247 8,48% KREDYT INKASO S.A. SERIA SO5 (PLKRINK00097) Aktywny rynek nieregulowany BONDSPOT ASO KREDYT INKASO S.A. Polska 2016-12-08 8,69% 1 000 9 200 9 200 9 247 8,48% Aktywny rynek regulowany 12 750 12 791 11,73% ECI-BPS REAL ESTATE FIZAN SERIA B (PLECISC00023) Aktywny rynek regulowany GPW CATALYST ECI-BPS REAL ESTATE FIZAN Polska 2015-01-27 7,81% 1 000 12 100 12 100 12 099 11,10% MERITUM BANK ICB S.A. SERIA B (PLMRTMB00026) Aktywny rynek regulowany GPW CATALYST MERITUM BANK ICB S.A. Polska 2021-04-29 8,50% 10 000 45 450 492 0,45% WŁODARZEWSKA S.A. SERIA C (PLWDRZW00043) Aktywny rynek regulowany GPW CATALYST WŁODARZEWSKA S.A. Polska 2016-05-15 10,16% 1 000 200 200 200 0,18% Nienotowane na aktywnym rynku 19 044 19 835 18,21% GMINA OSTROWICE SERIA E11 (-) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy GMINA OSTROWICE Polska 2016-11-02 7,12% 1 000 320 320 324 0,30% GMINA OSTROWICE SERIA F11 (-) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy GMINA OSTROWICE Polska 2017-11-02 7,12% 1 000 480 480 485 0,45% GMINA OSTROWICE SERIA G11 (-) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy GMINA OSTROWICE Polska 2018-11-02 7,14% 1 000 480 480 486 0,45% BLUE LINE ENGINEERING S.A. SERIA A (-) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy BLUE LINE ENGINE- ERING S.A. Polska 2015-07-26 9,56% 1 000 5 000 5 000 5 444 5,00% WIKANA S.A. SERIA A (-) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy WIKANA S.A. Polska 2016-07-18 8,66% 1 000 4 300 4 300 4 469 4,10% UZDROWISKA POLSKIE FIZAN SERIA A (-) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy UZDROWISKA POL- SKIE FIZ AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH Polska 2016-09-09 10,00% 1 000 5 000 5 000 5 136 4,71% WRATISLAVIA BIO SP. Z O.O. SERIA D (-) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy WRATISLAVIA -BIO SP. Z O.O. Polska 2016-11-21 8,20% 1 000 2 864 2 864 2 889 2,65% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE POLSKI GAZ S.A. SERIA A (-) Rodzaj rynku Nazwa rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość wg Wartość nominalna Liczba ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy udział w aktywach POLSKI GAZ S.A. Polska 2016-12-16 7,70% 1 000 600 602 0,55% Suma: 42 006 42 590 39,08% 58
TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Jednostki uczestnictwa - Certyfikaty inwestycyjne 3 699 3 577 3,28% AKlywny rynek nieregulowany - - - Aktywny rynek regulowany - - - Nienotowane na aktywnym rynku 3 699 3 577 3,28% Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nazwa: ZIELONY FIZ AKTYWÓW NIEPUBLICZ- NYCH Typ FIZAN 3 400 3 699 3 577 3,28% ZIELONY FIZAN SERIA A (-) Suma: 3 699 3 577 3,28% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość wg ceny nabycia Wartość wg wyceny na dzień bilansowy BLUE LINE ENGINEERING S.A. BLUE LINE ENGINEERING S.A. 2014-03-01 606 676 0,62% Suma: 606 676 0,62% 14 PAŹDZIERNIKA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 59
BILANS 2013-12-31 2012-12-31 I. Aktywa 108 993 127 843 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 40 031 10 231 2) Należności 1 290 5 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - 4 611 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 43 584 64 747 - dłużne papiery wartościowe 22 755 32 937 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 24 088 48 249 - dłużne papiery wartościowe 20 511 38 470 6) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania 294 870 III. Aktywa netto (I-II) 108 699 126 973 IV. Kapitał funduszu 105 162 119 992 1) Kapitał wpłacony 119 992 119 992 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -14 830 - V. Dochody zatrzymane 11 862 10 263 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 15 952 10 036 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -4 090 227 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -8 326-3 282 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 108 699 126 973 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie 10 673 12 111 A 8 562 10 000 B 2 111 2 111 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 10 184,45 10 484,14 Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 10 184,45 10 484,14 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 10 673 12 111 A 8 562 10 000 B 2 111 2 111 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - - Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 10 184,45 10 484,14 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2013-01-01 do 2013-12-31 od 2012-01-01 do 2012-12-31 1 2 3 I. Przychody z lokat 7 534 8 491 Dywidendy i inne udziały w zyskach 263 266 Przychody odsetkowe 7 270 8 218 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - Dodatnie saldo różnic kursowych - - Pozostałe 1 7 II. Koszty funduszu 1 618 1 170 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1 076 1 043 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 20 18 60
1 2 3 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 43 40 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 59 59 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Usługi prawne 2 7 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 1 - Koszty odsetkowe - - Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości - - Ujemne saldo różnic kursowych - - Pozostałe 417 3 Odpis aktualizujący z tytułu trwałej utraty wartości 401 - III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 618 1 170 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 5 916 7 321 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -9 360 6 393 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym -4 317 2 739 - z tytułu różnic kursowych - - 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -5 043 3 654 - z tytułu różnic kursowych - - VII. Wynik z operacji (V+-VI) -3 444 13 714 Wynik z operacji za okres przypadający na certyfikat inwestycyjny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie -322,78 1 132,37 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie -322,78 1 132,37 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2013-01-01 do 2013-12-31 od 2012-01-01 do 2012-12-31 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 126 973 93 267 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy -3 444 13 714 a) przychody z lokat netto 5 916 7 321 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -4 317 2 739 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -5 043 3 654 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -3 444 13 714 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): - - a) z przychodów z lokat netto - - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat - - 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) -14 830 19 992 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) - 19 992 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) -14 830-6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) -18 274 33 706 14 PAŹDZIERNIKA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 61
1 2 3 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 108 699 126 973 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 112 363 116 597 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych - - 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym w podziale na serie - - A - - Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 438 - Saldo zmian -1 438 - B - Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych - 2 111 Liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Saldo zmian - 2 111 2 Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu w podziale na serie - - A - - Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 10 000 10 000 Liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 438 - Saldo zmian 8 562 10 000 B - - Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 2 111 2 111 Liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Saldo zmian 2 111 2111 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych - - A 8 562 10 000 B 2 111 2 111 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Wartość Data wyceny Wartość Data wyceny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 10 484,14 2012-12-31 9 326,72 2011-12-31 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 10 184,45 2013-12-31 10 484,14 2012-12-31 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym (**) Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie -2,86% - 12,41% - 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym i data wyceny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 9 924,33 2013-09-30 8 369,14 2012-01-27 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym i data wyceny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 10 438,34 2013-03-06 10 484,14 2012-12-31 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym i data wyceny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 10 184,45 2013-12-31 10 484,14 2012-12-31 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 10 184,45-10 484,14-62
1 2 3 IV. udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): 1,44% 1,00% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 0,96% 0,89% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0,02% 0,02% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0,04% 0,03% Usługi w zakresie rachunkowości 0,05% 0,05% Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odniesienia jest wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2013-01-01 do 2013-12-31 od 2012-01-01 do 2012-12-31 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (I-II) 44 630-15 458 I. Wpływy 102 340 172 772 Z tytułu posiadanych lokat 4 886 7 939 Z tytułu zbycia składników lokat 97 449 164 826 Pozostałe 5 7 II. Wydatki 57 710 188 230 Z tytułu posiadanych lokat - - Z tytułu nabycia składników lokat 56 440 187 090 Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 1 105 1 006 Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - Z tytułu opłat dla depozytariusza 17 17 Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 37 36 Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych - - Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 67 54 Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami - - Z tytułu usług prawnych 1 7 Z tytułu posiadania nieruchomości - - Pozostałe 43 20 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (I-II) -14 830 19 992 I. Wpływy - 19 992 Z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa albo wydania certyfikatów inwestycyjnych - 19 992 Z tytułu zaciągniętych kredytów - - Z tytułu zaciągniętych pożyczek - - Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - - Odsetki - - Pozostałe - - II. Wydatki 14 830 - Z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa albo wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 14 830-14 PAŹDZIERNIKA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 63
1 2 3 Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów - - Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu wypłaty przychodów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Odsetki - - Pozostałe - - C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - - D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+-B) 29 800 4 534 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 10 231 5 697 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 40 031 10 231 Nota - 1 Polityka Rachunkowości Funduszu 1. Ujawnienia i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (Dz. U. 2013, poz. 330, z późniejszymi zmianami) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859). Sprawozdania finansowe sporządza się dwa razy w roku, jako: - półroczne sprawozdanie finansowe, - roczne sprawozdanie finansowe. Sprawozdanie finansowe sporządza się na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w języku polskim i w walucie polskiej. Sprawozdanie finansowe Funduszu składa się z: - wprowadzenia do finansowego, - zestawienia lokat, - bilansu, - rachunku wyniku z operacji, - zestawienia zmian w aktywach netto, - rachunku przepływów pieniężnych, - not objaśniających, - informacji dodatkowej. 2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2) Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 3) Jeżeli transakcja kupna/sprzedaży papieru wartościowego w wyniku braku potwierdzenia została ujęta w księgach rachunkowych w następnym dniu po dniu zawarcia transakcji wynikającym z pierwotnego dokumentu, to w przypadku papieru wartościowego wycenianego w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, do wyceny przyjmuje się wszystkie parametry wynikające z umowy kupna/sprzedaży oraz rzeczywistą datę rozliczenia (datę przepływów pieniężnych). 4) Aktywa i pasywa funduszu, których wartość wyrażona jest w walucie obcej ujmowane są w księgach Funduszu po przeliczeniu ich wartości na walutę polską z zastosowaniem kursu średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia ich w księgach rachunkowych. 5) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. 6) Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa. 7) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 64
8) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 9) W odniesieniu do akcji notowanych na rynkach zagranicznych Towarzystwo każdorazowo potwierdza, czy Fundusz skorzysta z tych praw. Również Towarzystwo każdorazowo w przypadku uzyskania odpowiedniej informacji odnośnie do zaistnienia ww. praw uzgadnia z Depozytariuszem stopień jej prawidłowości i wiarygodności. Depozytariusz zobowiązuje się również do dołożenia wszelkich starań w celu uzyskania informacji o ww. prawach. 10) W przypadku należnej dywidendy z akcji notowanych na rynkach zagranicznych Towarzystwo każdorazowo przekazuje depozytariuszowi informację czy Fundusz będzie ubiegał się o zwrot części podatku na podstawie umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania. 11) Świadczenia dodatkowe związane z emisją papierów wartościowych ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu uznania świadczenia za należne i po spełnieniu warunków określonych w prospekcie emisyjnym. 12) Nabyte składniki aktywów ujmuje się w księgach w cenach nabycia i wycenia zgodnie z obowiązującymi Fundusz regulacjami prawa i zapisami statutowymi. 13) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 14) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wymienionych skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 15) Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, niepowodującą zmiany wysokości kapitału zakładowego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 16) Dłużne papiery wartościowe z odsetkami ujmuje się w księgach rachunkowych odpowiednio do zastosowanej metody wyceny: Dla papierów wartościowych notowanych na aktywnym rynku według wartości ustalonej w stosunku do ich nominału, a skumulowane odsetki wykazuje się w pozycji, do której zakwalifikowano papiery wartościowe. Dla papierów wartościowych wycenianych przy wykorzystaniu skorygowanej ceny nabycia, szacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej odsetki ujmuje się łącznie z wartością ustaloną w stosunku do nominału (na jednym koncie po stronie aktywów). Saldo tego konta zawiera również wszystkie zakupione odsetki od tego typu papierów wartościowych. Notowane na rynku aktywnym dłużne papiery wartościowe po dniu ostatniego notowania wyceniane są do dnia wykupu metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej wyliczonej od ceny ostatniego notowania dłużnego papieru wartościowego. Przy czym skutki takiej wyceny zalicza się do niezrealizowanego zysku/straty z wyceny. 17) W dniu zawarcia transakcji sprzedaży papieru wartościowego wycenianego w skorygowanej cenie nabycia wyliczany jest zrealizowany zysk lub strata jako różnica pomiędzy wartością sprzedaży a wartością tego papieru w skorygowanej cenie nabycia na dzień rozliczenia transakcji sprzedaży. 18) Sprzedaż składników portfela inwestycyjnego ujmuje się w księgach zgodnie z metodą HIFO, co oznacza przypisanie zbytym składnikom portfela najwyższej ceny nabycia lub w przypadku instrumentów wycenianych metodą skorygowanej ceny nabycia, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Przy wyksięgowaniu z portfela inwestycyjnego sprzedawanych instrumentów metodą HIFO nie uwzględnia się nierozliczonych składników lokat Funduszu 19) Zysk lub stratę ze zbycia walut obcych wylicza się zgodnie z metodą HIFO. 20) W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. 21) Odsetki od posiadanych lokat inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej (w tym środków pieniężnych na rachunkach Funduszu) nalicza się w każdym dniu wyceny funduszu, zgodnie z prospektem emisyjnym danego papieru wartościowego, bądź też innym dokumentem (umową) dotyczącym tej lokaty. 22) Odsetki od lokat wycenia się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Do wyliczeń stosuje się XIRR, XNPV narzędzia dostępne w arkuszu kalkulacyjnym MS Excel. 23) Zmiany wartości papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych, wyceniane w skorygowanej cenie nabycia, wykazuje się na odrębnych kontach - różnic kursowych (przychody/koszty z tytułu różnic kursowych) oraz odpisu dyskonta lub amortyzacji premii (przychody/koszty odsetkowe). Nie wyodrębnia się różnic kursowych od należności odsetkowych i wyceny w skorygowanej cenie nabycia. 24) Koszty odsetek z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz podlegają rozliczeniu w czasie, z uwzględnieniem charakteru i czasu spłaty kredytu lub pożyczki. Do wyliczeń stosuje się XIRR, XNPV narzędzia dostępne w arkuszu kalkulacyjnym MS Excel. 3. Metody wyceny aktywów i zobowiązań Funduszu, aktywów netto i wyniku z operacji a) Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia finansowego. b) Wartość aktywów i pasywów Funduszu jest ustalana zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny oraz z uwzględnieniem, przewidzianych prawem, szczególnych zasad wyceny aktywów i pasywów funduszy inwestycyjnych. c) Dniem Wyceny jest: - dzień otwarcia ksiąg rachunkowych Funduszu, - ostatni dzień roboczy każdego kwartału kalendarzowego, - dzień przypadający na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji, - inny dzień ustalony uchwałą Zgromadzenia Inwestorów. 14 PAŹDZIERNIKA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 65
d) Wartość Aktywów Netto Funduszu jest równa wartości wszystkich Aktywów Funduszu w Dniu Wyceny pomniejszonej o zobowiązania Funduszu. e) Fundusz wykazuje w księgach należności z tytułu nieopłaconej w pełni ceny emisyjnej wyemitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych. f) Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez liczbę wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników Funduszu. g) Aktywa Funduszu wycenia się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia finansowego, z zachowaniem zasad określonych w artykułach poniższych. h) Wartość Aktywów Funduszu, Wartość Aktywów Netto Funduszu oraz Wartość Aktywów Netto przypadająca na Certyfikat Inwestycyjnym ustalana jest na każdy Dzień Wyceny w następującym po nim dniu roboczym według wartości w Dniu Wyceny. Wycena aktywów dokonywana jest w oparciu o ostatnio dostępne kursy z głównego, aktywnego rynku na godzinę określoną w Statucie Funduszu (np. na godz. 23.00 czasu polskiego) w Dniu Wyceny. i) Wartość Aktywów Netto Funduszu na Dzień Wyceny ustala się pomniejszając Wartość Aktywów Funduszu o jego zobowiązania. j) Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny na Dzień Wyceny jest ustalana przez podzielenie Wartości Aktywów Netto na dany Dzień Wyceny przez całkowitą, wyemitowaną i niewykupioną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych w tym Dniu Wyceny. k) Na potrzeby określania Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, ujętych w Ewidencji Uczestników Funduszu na ten Dzień Wyceny. I) Wydanie i wykup certyfikatów inwestycyjnych ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dniu wpisu do rejestru certyfikatów inwestycyjnych prowadzonego przez Towarzystwo. Informację o wydaniu i wykupie Towarzystwo przekazuje depozytariuszowi. m) Wartość Aktywów Netto i Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny ustalane są z dokładnością do 2 miejsc po przecinku. 4. Lokaty notowane na Aktywnym Rynku Składniki lokat notowanych na Aktywnym rynku wyceniane są w sposób następujący: 1) Wartość godziwą składników lokat Funduszu notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat z Aktywnego Rynku. 2) Jeżeli w momencie dokonywania wyceny Aktywny Rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, (wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonych w art. 33 Statutu. 3) Jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku Aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym Aktywnym Rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonych w art. 33. Statutu. W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego, o którym mowa w ust. 2, jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. W przypadku braku możliwości obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkości wolumenu obrotu, Fundusz stosuje kolejne, możliwe do zastosowania kryterium: - liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, lub - ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, lub - kolejność wprowadzenia do obrotu, lub - możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku. Wyboru rynku głównego, o którym mowa w ust. 2 art. 29, Statutu, dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. Kryterium wyboru rynku głównego jest skumulowany wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego. Ostatnie dostępne kursy, o których mowa w ust. 1 art. 29, Statutu w dniu dokonywania wyceny Fundusz określa o godzinie 23:00. Wybór godziny 23:00 uzasadniony jest następującymi okolicznościami: - o godzinie 23:00 w przypadku GPW dostępne są kursy zamknięcia, - o godzinie 23:00 w przypadku giełdowych rynków europejskich, północnoamerykańskich, południowoamerykańskich i azjatyckich dostępne są kursy zamknięcia. Zgodnie z postanowieniami ustępów powyższych niniejszego artykułu będą wyceniane papiery wartościowe będące lokatami Funduszu, które w szczególności obejmują: - akcje, - warranty subskrypcyjne, 66
- prawa do akcji, - prawa poboru, - kwity depozytowe, - listy zastawne, - dłużne papiery wartościowe, - certyfikaty inwestycyjne, - Instrumenty Pochodne, - Instrumenty Rynku Pieniężnego. 5. Lokaty nienotowane na Aktywnym Rynku Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się, w następujący sposób: 1) obligacji, bonów skarbowych, bonów pieniężnych, kwitów depozytowych, listów zastawnych, weksli, wierzytelności pieniężnych, o terminie realizacji praw liczonym od dnia ich wystawienia, nie dłuższym niż rok - w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, 2) akcji: a) w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku - przy wykorzystaniu modeli wskaźnikowych odnoszących cenę akcji do poszczególnych, wybranych parametrów finansowych działalności emitenta (cena/zysk, cena/wartość księgowa, itp.) na podstawie ceny ogłaszanej na Aktywnym Rynku dla akcji emitentów notowanych na Aktywnym Rynku, b) w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku - przez zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, w szczególności przy wykorzystaniu modelu opierającego się na wycenie wartości aktywów netto tychże podmiotów, lub przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF) lub według ceny nabycia, w zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu, przy czym Fundusz ma prawo powierzyć wycenę wybranych grup aktywów wyspecjalizowanym podmiotom zewnętrznym. Wartość godziwa ustalona zgodnie z powyższymi zapisami będzie podlegała na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych akcji, 3) warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru - w oparciu o modele wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrów pobranych z Aktywnego Rynku, przy czym w przypadku gdy akcje emitenta nie są notowane na Aktywnym Rynku, cena akcji zastosowana do modelu zostanie wyznaczona zgodnie z postanowieniem pkt 2, 4) depozytów - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, 5) Instrumentów Pochodnych - według wartości godziwej, w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w przypadku opcji kupna w oparciu o model Blacka-Scholesa, a w przypadku opcji sprzedaży o parytet call-put, 6) certyfikatów inwestycyjnych - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości certyfikatów inwestycyjnych o godzinie 23:00, 7) jednostek uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu wyceny, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości jednostek uczestnictwa o godzinie 23:00, 8) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość tytułów uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości tytułów uczestnictwa o godzinie 23:00. W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. Modele wyceny lokat nienotowanych na aktywnym Rynku będą stosowane w sposób ciągły. Każda zmiana modelu wyceny będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata. Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. 6. Zmiany w zakresie metod ujmowania operacji w księgach rachunkowych W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zmiany w zakresie metod ujmowania operacjii w księgach rachunkowych. 7. Zmiany w zakresie metod wyceny oraz sposobu sporządzania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zmiany w zakresie metod wyceny oraz sposobu sporządzania finansowego. 14 PAŹDZIERNIKA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 67
NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2013-12-31 2012-12-31 Należności 1 290 5 Z tytułu zbytych lokat 219 - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych iednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów Inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek 7 2 Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe 1 064 3 Subskrypcja 1 018 - Z tytułu świadczeń - 3 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2013-12-31 2012-12-31 Zobowiązania 294 870 Z tytułu nabytych aktywów - 157 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - 390 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 294 323 Pozostałe składniki zobowiązań - - NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH bilansowy w danej walucie 2013-12-31 2012-12-31 bilansowy w walucie finansowego bilansowy wdanej walucie bilansowy w walucie finansowego I. Banki/waluty 40 031 10 231 RAIFFEISEN BANK POLSKA SA 40 031 10 231 PLN 40 031 40 031 10 231 10 231 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ od 2013-01-01 do 2013-12-31 od 2012-01-01 do 2012-12-31 bilansowy wdanej walucie bilansowy w walucie finansowego bilansowy w danej walucie bilansowy w walucie finansowego II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych 23 823-11 665 PLN 23 823 23 823 11 665 11 665 68
NOTA-4 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 2013-12-31 2012-12-31 bilansowy finansowego bilansowy finansowego III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje - - NOTA-5 I. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO WARTOŚCI GODZIWEJ (*) bilansowy w walucie finansowego 2013-12-31 2012-12-31 () bilansowy w walucie finansowego () Środki pieniężne i ekwiwalenty 40 031 36 73% 10 231 8,00% Składniki lokat notowane na aktywnym rynku - - - - Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 5 812 5,33% - - Dłużne papiery wartościowe 5 136 4,71% - - Weksle 676 0,62% - - Suma: 45 843 42,06% 10 231 8,00% (*) Jako aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej traktuje się środki pieniężne, depozyty oraz stałokuponowe i zerokuponowe dłużne instrumenty finansowe. NOTA-5 II. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH (**) (***) bilansowy w walucie finansowego 2013-12-31 2012-12-31 udział w aktywach () bilansowy w walucie finansowego udział w aktywach () Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 22 755 20,87% 32 937 25,77% Dłużne papiery wartościowe 22 755 20,87% 32 937 25,77% Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 14 699 13,50% 38 470 30,09% Dłużne papiery wartościowe 14 699 13,50% 38 470 30,09% Zobowiązania - - - - Suma: 37 454 34,37% 71 407 55,86% (**) Jako aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej traktuje się zmiennokuponowe dłużne instrumenty finansowe oraz instrumenty pochodne na stopę procentową, których wycena na dzień bilansowy jest dodatnia. (***) Jako zobowiązania obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej traktuje się instrumenty pochodne na stopę procentową, których wycena na dzień bilansowy jest ujemna, oraz inne zobowiązania o zmiennym oprocentowaniu. 14 PAŹDZIERNIKA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 69
NOTA-5 III. RYZYKO KREDYTOWE - RYZYKO NIEDOTRZYMANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ DRUGĄ STRONĘ TRANSAKCJI bilansowy w walucie finansowego 2013-12-31 2012-12-31 () bilansowy w walucie finansowego () Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym, w przypadku gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń (****) 84 587 77,61% 86 254 63,86% Środki na rachunkach bankowych 40 031 36,73% 10 231 8,00% Należności 1 290 1,18% 5 - Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4 611 - Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 22 755 20,87% 32 937 25,77% Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 20 511 18,83% 38 470 30,09% Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat w podziale na kategorie bilansowe (*****) 61 377 56,31% 48 740 34,52% ECI-BPS REAL ESTATE FIZAN 12 099 11,10% 16 799 13,14% Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 12 099 11,10% 16 799 13,14% KREDYT INKASO SA 9 247 8,48% 17 099 13,38% Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 9 247 8,48% - - Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku - - 17 099 13,38% RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. 40 031 36,73% 10 231 8,00% Środki na rachunkach bankowych 40 031 36,73% 10 231 8,00% (****) Za maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym traktuje się poziom 100% wartości bilansowej brutto środków pieniężnych, depozytów, należności, dłużnych instrumentów finansowych i niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych, których wycena na dzień bilansowy jest dodatnia oraz transakcji typu buy-sell-back. (*****) Za znaczącą koncentrację ryzyka kredytowego traktuje się poziom 10% udziału lokat w/u danego emitenta w aktywach. NOTA-5 IV. RYZYKO WALUTOWE (******) Wartość na dzień bilansowy w walucie składnika 2013-12-31 2012-12-31 Wartość na dzień bilansowy finansowego () Wartość na dzień bilansowy w walucie składnika Wartość na dzień bilansowy finansowego () Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat w podziale na kategorie bilansowe (******) - - - - - - Suma: - - - - - - (******) Za znaczącą koncentrację ryzyka walutowego traktuje się poziom 10% udziału lokat w danej walucie w aktywach. 70
NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumentu pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji 2013-12-31 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygaśnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Opcja sprzedaży Typ zajętej pozycji Opcje certyfikaty inwestycyjne ZIELONY FIZ AKTY- WÓW NIEPUBLICZNYCH ZIELONY FIZAN SERIA A PUT (-) Krótka Opcja kupna Rodzaj instrumentu pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji 2012-12-31 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygaśnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego Opcja sprzedaży - -48-2013-01-28 - 2013-01-28 2013-01-28 Opcje akcje WORK SERVICE S.A. WORK SERVICE S.A. (-) Krótka Opcja kupna - -342-2012-12-31 - 2012-12-31 2012-12-31 NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU 2013-12-31 2012-12-31 I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: - 4 611 Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk - - Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk - 4 611 II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: - - Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk - - Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk - - III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych - - IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych - - 14 PAŹDZIERNIKA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 71
NOTA-8 I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZY- STANE PRZEZ FUNDUSZ KRE- DYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE Siedziba spółki Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia w walucie Waluta Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia w walucie kredytu/pożyczki udział w aktywach 2013-12-31 Kwota kredytu/ pożyczki pozostała do spłaty Kwota kredytu/ pożyczki pozostała do spłaty w walucie kredytu/pożyczki Waluta Termin spłaty Warunki oprocentowania Zabezpieczenia NOTA-8 I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZY- STANE PRZEZ FUNDUSZ KRE- DYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE Siedziba spółki Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia w walucie Waluta Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia w walucie kredytu/pożyczki udział w aktywach 2012-12-31 Kwota kredytu/ pożyczki pozostała do spłaty Kwota kredytu/ pożyczki pozostała do spłaty w walucie kredytu/pożyczki Waluta Termin spłaty Warunki oprocentowania Zabezpieczenia NOTA-8 II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE Siedziba spółki Kwota pożyczki w chwili udzielenia w walucie Kwota pożyczki w chwili udzielenia w walucie pożyczki 2013-12-31 Waluta Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia NOTA-8 II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE Siedziba spółki Kwota pożyczki w chwili udzielenia w walucie Kwota pożyczki w chwili udzielenia w walucie pożyczki 2012-12-31 Waluta Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU bilansowy w danej walucie 2013-12-31 2012-12-31 bilansowy w walucie finansowego bilansowy w danej walucie bilansowy w walucie finansowego 1 2 3 4 5 I. Aktywa - 108 993-127 843 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 40 031-10 231 PLN 40 031 40 031 10 231 10 231 72
1 2 3 4 5 2) Należności - 1 290-5 PLN 1 290 1 290 5 5 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - - 4 611 PLN - - 4 611 4611 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym - 43 584-64 747 PLN 20 829 20 829 31 810 31 810 - dłużne papiery wartościowe - 22 755-32 937 PLN 22 755 22 755 32 937 32 937 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - 24 088-48 249 PLN 3 577 3 577 9 779 9 779 - dłużne papiery wartościowe - 20 511-38 470 PLN 20 511 20 511 38 470 38 470 6) Nieruchomości - - - - 7) Pozostałe aktywa - - - - II. Zobowiązania - 294-870 PLN 294 294 870 870 NOTA-9 II. DODAT- NIE I UJEMNE RÓŻ- NICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane od 2013-01-01 do 2013-12-31 od 2012-01-01 do 2012-12-31 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane Ujemne różnice kursowe zrealizowane Ujemne różnice kursowe niezrealizowane Dodatnie różnice kursowe zrealizowane Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane Ujemne różnice kursowe zrealizowane Ujemne różnice kursowe niezrealizowane 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Akcje - - - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - - - Prawa poboru - - - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - - - Listy zastawne - - - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - - - 14 PAŹDZIERNIKA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 73