ANALIZA TECHNICZNA Byki i niedźwiedzie www.brebrokers.com.pl Warszawa, 6.1.004 RYNEK AKCJI Numer 1 1-1806 Directnl Movement ADX (16.0000), Directnl Movement ADX (1.0000) WIG0 60 50 0 1900 1850 1800 1750 1700 1650 Pkt. Indeksy szerokie WIG WIG0 MIDWiG TechWig Indeksy sektorowe WigBan. WigBud. WigInf. WigSpo. WigTel. Dane podstawowe 60.17 1900.10 1710.06 67.00 Zmiana % Tydz. Od 1.I.04 +3.05 +3.71 +1.93 +.18 33344.03 +3.04 1994.70 +0.48 118.99 +.4 3.03 +.47 9.48 +.07 Byki +5.07 +0.71 +34.7 +9.64 +8.33 +34.77-11.81 +3.81 +19.97 9 16 3 6 13 0 7 4 Rys. nr 1 Wig0 - wykres dzienny słupkowy 11 18 5 8 9 6...Nieznane rejony Indeks Wig-0 znalazł się na nowych tegorocznych ekstremach. Ostatnio był tu we wrześniu 000 r. Można by było zatem założyć, iż potencjalne opory, które się tu znajdują nie mają większego znaczenia dla długo,a zwłaszcza średnioterminowego trendu wzrostowego. Wskaźniki trendowi AdX(9) i Adx(14) we środę i czwartek uniosły się ku górze uprawdopodobniając wejście w ruch trendowy. Byków będzie bronić okno utworzone na sesji czwartkowej - stosunkowo niewielkie, ale dość ważne 1861-1863 pkt. Zamknięcie go powinno być uznane za sygnał pułapki. W tym układzie niedźwiedzi powinien zadowolić ruch powrotny w rejon 1875 pkt. Sygnałem zwrotu na rynku dopiero przejście w dół apelu utworzonego w konsolidacji (po cenach zamknięć) symetrycznego trójkąta czyli zbicie w dół 18 pkt na koniec dnia. Średnioterminowe byki cały czas mają prawo czuć się bezpiecznie. Dopiero zbicie 1791 pkt. na koniec dnia rozstrzygnie średnioterminowe zapędy obu stron na korzyść niedźwiedzi. Minimalny zasięg ruchu w górę wynikający z wybicia z w/w trójkąta szacuję na 1836 pkt. 61,80% zniesienia Fibonacciego bessy internetowej to poziom 191!!!! x10 1 50000 1 - Szeptel - Sterprojekt 3 - Plastbox 4 - Hoop 5-1 - Boryszew - Duda 3 - Cersanit 4 - Relpol 5 - Niedźwiedzie Opracowanie Jacek Borawski tel () 697 48 88 fax () 697 47 43 jacek.borawski@breinwest.com.pl ul. Wspólna 47/49 00-490 Warszawa, skr. poczt. 1 www.brebrokers.com.pl DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 1 kwietnia 004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Directnl Movement ADX (1.0000) Szeptel (4.39000, 4.000, 4.8000, 4.8000, -0.10000) Byki 5 0 4.9 4.8 4.7 4.6 4.5 4.4 4.3 4. 4.1 4.0 3.9 3.8 3.7 3.6 3.5 Szeptel Str. Kurs - 4,8 zł. Wprawdzie formacja zasłony Ciemnej Chmury trochę powinna odstraszać potencjalnego byka, powinno ich chronić czwartkowe okna. Obrona po przebiciu 4,19 zł. na koniec dnia. Układ tygodniowy przynosi pozytywną formację przeczekania. 4 10 17 4 31 7 14 1 8 5 Augus t 16 3 6 13 18 5 8 9 6 13 Directnl Movement ADX (14.0000) Ster-Projekt 55 50 45 5 0 10 19 18 17 16 14 13 1 11 10 9 8 Sterprojekt Kurs - 6,65 zł. Adx(14) po raz pierwszy od dawna wzrósł w trakcie ruchu wzrostowego. Byki w końcu pragną wyrwać się ze średnioterminowego marazmu. Warunkiem jednak powodzenia akcji jest nie przebijanie na koniec dnia ważnego wsparcia 6, zł. 7 6, 6 5 50000 x10 4 10 17 4 31 7 14 1 8 5 16 3 6 13 18 5 8 9 6 13 PLAST-BOX (0.8000, 1.6000, 0.8000, 1.6000, +1.000), Moving Average Ribbon (3.3760, 3.80, 4.71, 4.6900, 5.1889, 5.6580, 6.018, 6.383, 6.609, 6.9114, 7.13) 38 37 36 34 33 3 31 9 8 7 6 5 4 3 1 Plastbox Kurs - 1,60 zł. Potwierdzona formacja młota na sesji piątkowej i ładnym wolumenem sygnalizuje kontynuację wzrostów. Uwaga!!! Zajmujemy pozycję wbrew silnemu trendowi spadkowemu. Na tygodniowym wykresie pojawił się także młot. 0 19 0000 10000 9 6 4 10 17 4 31 7 14 1 9 5 16 3 6 13 18 5 8 9 6 13
Str. 3 Hoop 13.0 1.5 1.0 11.5 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0 Hoop Kurs - 9, zł. Bardzo podobny układ jak na Sterprojekcie. Nieudana obrona na wsparcia 8,55 zł. powinna wykazać nieudolną siłę byków. 8.5 8.0 7.5 6 13 0 7 4 11 18 5 8 9 6 1 7.0 0000 x10 10000 Kurs - zł. Wybicie z chorągiewki górą przynosi nadzieję na kontynuację ruchu w górę. Na ostatniej sesji została przebita średnioterminowa linia trendu spadkowego. Obrona po przebiciu 49,0 zł. na koniec dnia./ Data wydania Cena wydania PORTFEL BYKÓW Cena obecna Zmiana kursu (%) Zasięg oczekiwany Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) byki 6.61 Amica.11.04 3.50 36.00 10.77 5419.44 BZ-WBK.11.04 85.50 95.00 11.11 5419.44 Ceramika NG 8.11.04 7.65 7.45 -.61 537.8 Efekt 8.11.04 1. 14.50 17.89 537.8 Pekao 18.10.04 116.00 133.50.09 4871 4.70 Redan 5.10.04 13.55 14.0 4.80 500 4.08 TPSA 7.09.04.10 17.70 17. 4869 4.71 Wilbo 5.10.04.60.80 7.69 500 4.08 IMPEL.11.04 10. 11. 7.73 564 1.6 JCAUTO.11.04.90.50-1.9 564 1.6 JELFA.11.04 51.00 56.00 9.80 564 1.6 Millenium.11.04 3.05 3. 3.8 59.89 Kredyt Bank.11.04 8.70 8. -3.45 59.89 AGORA 9.11.04 51.10 5.00 1.76 568 3.06 CMPL 9.11.04 103.50 106.50.90 568 3.06 MSX 9.11.04 1.38 1.41.17 568 3.06 NETIA 9.11.04 4.44 4.38-1. 568 3.06 TECHMEX 9.11.04 1. 4.60.49 568 3.06 OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA
Str. 4 Niedźwiedzie Boryszew (1.00, 1.00, 0.8000, 0.9000, -0.0000) 1 0 19 18 17 16 14 Boryszew Kurs - 0,90 zł. Objęcie bessy i Harami nie pozwalają na razie myśleć kategoriami ruchu wzrostowego. Sygnał zostanie zanegowany po przebiciu 1,50 zł. na zamknięcie dnia. 13 1 11 10 4 10 17 4 31 7 14 1 8 5 16 3 6 13 18 5 8 9 6 13 Duda Zaklady Miesne (145.000, 145.000, 137.500, 1.500, -.50000) 5 0 Duda Kurs - 1,5 zł. 145 1 1 1 10 1 110 Wysoki górny cień środowy na wysokim wolumenie potwierdzony następnymi spadkowymi sesjami nie pozwala jak na razie z uwagi na bezpieczeństwo kapitału myśleć intensywnie o kontynuacji ruchu w górę. Na wykresie tygodniowym pojawiła się ostrzegająca formacja weekly reversal tops 105 100 000 4 10 17 4 31 7 14 1 8 5 16 3 6 13 18 5 8 9 6 13 x10 10000 Directnl Movement ADX (17.0000) 50 Cesrsanit Kurs - 11,5 zł. 45 Cersanit (113.500, 114.500, 11.500, 11.500, +0.000) 5 0 10 1 110 105 ADX(14) od kilku miesięcy kompletnie ignoruje sygnały rynku wzrostowego. Ten sam adx w wersji tygodniowej osuwa się z wysokiego pułapu 65 pkt. (już 45 pkt.) sygnalizując cały czas wejście w średnioterminowy ruch korekcyjny. 100 95 90 4 10 17 4 31 7 14 1 8 5 Augus t 16 3 6 13 18 5 8 9 6 13 50000
Relpol (84.0000, 84.0000, 8.000, 83.0000, -1.00000) 11 111 110 109 108 107 106 105 104 103 10 101 100 99 98 97 96 95 94 93 9 91 90 89 88 87 86 85 84 83 8 81 80 Relpol Str. 5 Kurs - 83,00 zł. Kurs znajduje się od pół roku w regularnej bessie. Linia trendu spadkowego przebiega nieco powyżej 90 zł. Przebicie poziomu okolic 81 zł. w dół powinno jeszcze bardziej skomplikować sytuację byków. 4 10 17 4 31 7 14 1 8 5 16 3 6 13 18 5 8 9 6 13 Kurs - zł. -letnia linia trendu wzrostowego przebita, układ średnich niekorzystny, ADX(14) rośnie w trendzie to niepodważalne atuty niedźwiedzi. Data wydania PORTFEL NIEDŹWIEDZI Cena wydania Cena obecna Zmiana kursu (%) Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) niedźwiedzie -3.94 Elzab.11.04 13.75 13.00-5.45 5419.44 Hoga 8.11.04.77.56-7.58 537.8 Kable 8.11.04 39..60-9.64 537.8 Lubawa 7.09.04 13.05 1.00-8.05 4869 4.71 Remak 8.11.04 11.00 9.95-9.55 537.8 SM Media 8.11.04 9.50 5.90-1.0 537.8 Stalexport.11.04.67.73.5 5419.44 Świecie.11.04 6.00 60.00-3.3 5419.44 ELDORADO.11.04.0 38.00-5.47 564 1.6 PAGED.11.04 19.50 19.60 0.51 564 1.6 Ampli.11.04 5.5 4.8-8.19 59.89 CSS.11.04 17.85 16.50-7.56 59.89 KGHM.11.04 31.70 3.70 3. 59.89 MCF 9.11.04 1.50.00.33 568 3.06 STP 9.11.04 77.00 79.60 3.38 568 3.06 VST 9.11.04 34.50..3 568 3.06 OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA
Str. 6 Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi z ubiegłego tygodnia byki kurs kurs ob. różnica r.% AGO 51.10 5.00 0.90 1.76 CPL 103.50 106.50 3.00.90 MSX 1.38 1.41 0.03.17 NET 4.44 4.38-0.06-1. TEX 1. 4.60 3..49 srednio 4.0 niedźwiedzie kurs kurs ob. różnica r.% GRB 4.70 9.50 4.80 19.43 MCF 1.50.00 0.50.33 PKN 36.70 39.60.90 7.90 STP 77.00 79.60.60 3.38 VST 34.50. 0.80.3 srednio 7.07 indeksy wig 568.4 60.17 771.75 3.05 wig0 183.16 1900.10 67.94 3.71 techwig 613.6 67.00 13.38.18 midwig 1677.67 1710.06 3.39 1.93 Portfel byków opuściły : Portfel niedźwiedzi opuściły : Garbarnia, PKN Orlen