SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2014

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2014 SKONSOLIDOWANY RAPORT ZAWIERA: - SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE - SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wrocław, 2 marca 2015

Spis treści 1 INFORMACJE OGÓLNE...4 1.1 Dane jednostki dominującej...6 1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej...6 1.3 Okresy prezentowane...6 1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku...6 1.5 Biegli rewidenci...6 1.6 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej...6 1.7 Spółki powiązane i zależne...8 1.8 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej...9 1.9 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu...9 1.10 Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego...9 2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM...10 3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO...20 3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej....20 3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego...20 3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych...20 3.4 Zasady konsolidacji...20 3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości...22 3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości...22 3.7 Nowe standardy oczekujące na wdrożenie przez Grupę...22 3.8 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności...23 3.9 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji...23 3.10 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach...23 3.11 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ...25 3.12 Opis korekty błędów poprzednich okresów...25 3.13 Segmenty operacyjne...37 3.14 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych...38 3.15 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda...38 3.16 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją...39 3.17 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu...40 3.18 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego...42 3.19 Instrumenty finansowe...43 4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A....44 5 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 53 5.1 Informacje objaśniające...53 5.2 Segmenty operacyjne...60 5.3 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych...60 5.4 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda...61 5.5 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją...62 SPIS TREŚCI Strona 2

5.6 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu...64 5.7 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego...65 5.8 Instrumenty finansowe...66 6 POZOSTAŁE INFORMACJE...67 6.1 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego...67 6.2 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład w ciągu IV kwartału 2014 67 6.3 Rozliczenia podatkowe...67 6.4 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, gdzie wartość sporu stanowi co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej...67 6.5 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta...67 6.6 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących...67 6.7 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe...72 6.8 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe...72 6.9 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych...72 6.10 Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie IV kwartału 2014r. a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu...73 6.11 Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A....73 6.12 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału...75 6.13 Zdarzenia po dacie bilansu...75 SPIS TREŚCI Strona 3

1 INFORMACJE OGÓLNE Wybrane dane finansowe Grupa Kapitałowa VOTUM Grupa Kapitałowa VOTUM PLN PLN EUR EUR Rachunek zysków i strat 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 Przychody ze sprzedaży 74 398 57 771 17 759 13 719 Koszty działalności operacyjnej 60 103 51 805 14 347 12 302 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 13 067 5 673 3 119 1 347 Zysk (strata) brutto 12 267 6 222 2 928 1 478 Zysk (strata) netto 9 565 5 083 2 283 1 207 Zysk (strata) netto przypisana akcjonariuszom niekontrolującym -25-41 -6-10 Zysk (strata) netto podmiotu dominującego 9 590 5 124 2 289 1 217 Liczba udziałów/akcji w sztukach 12 000 000 12 000 000 12 000 000 12 000 000 Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro) 0,80 0,42 0,19 0,10 Grupa Kapitałowa VOTUM PLN PLN EUR EUR Bilans 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 Aktywa razem 45 517 39 385 10 679 9 497 Zobowiązania razem 23 534 20 904 5 521 5 041 w tym zobowiązania krótkoterminowe 18 313 15 273 4 297 3 683 Kapitał własny 21 983 18 481 5 158 4 456 Kapitał podstawowy 1 200 1 200 282 289 Wartość księgowa na akcję (zł/euro) 1,83 1,54 0,43 0,37 Rachunek przepływów pieniężnych Grupa Kapitałowa VOTUM PLN PLN EUR EUR 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 14 106 6 917 3 367 1 643 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -232-3 561-55 -846 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -7 972-2 765-1 903-657 Przepływy pieniężne netto razem 5 902 591 1 409 140 INFORMACJE OGÓLNE Strona 4

Wybrane dane finansowe VOTUM S.A. Rachunek zysków i strat Przychody ze sprzedaży Koszty działalności operacyjnej Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Liczba udziałów/akcji w sztukach Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro) Votum S.A. PLN PLN EUR EUR 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 59 091 43 120 14 105 10 211 47 445 38 589 11 325 9 138 11 060 4 543 2 640 1 076 12 853 7 406 3 068 1 754 10 177 6 257 2 429 1 482 12 000 000 12 000 000 12 000 000 12 000 000 0,85 0,52 0,20 0,12 Votum S.A. PLN PLN EUR EUR Bilans 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 Aktywa razem Zobowiązania razem w tym zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał podstawowy Wartość księgowa na akcję (zł/euro) rachunek przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 38 707 31 357 9 081 7 561 15 735 12 441 3 692 3 000 14 397 11 162 3 378 2 691 22 972 18 916 5 390 4 561 1 200 1 200 282 289 1,91 1,58 0,45 0,37 Votum S.A. PLN PLN EUR EUR 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 11 097 4 671 2 649 1 106 1 271 2 080 303 493-6 733-5 748-1 607-1 361 Przepływy pieniężne netto razem 5 635 1 003 1 345 238 średnioważony kurs za okres 01.01.2014-31.12.2014 4,1893 bilansowy kurs na 31.12.2014 4,2623 średnioważony kurs za okres 01.01.2013-31.12.2013 4,2110 bilansowy kurs na 31.12.2013 4,1472 Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy. Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego roku. INFORMACJE OGÓLNE Strona 5

1.1 Dane jednostki dominującej Nazwa: VOTUM S.A Forma prawna: Siedziba: Kraj rejestracji: Podstawowy przedmiot działalności: spółka akcyjna Wrocław, ul. Wyścigowa 56i Polska Pomoc poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych w pozyskaniu odszkodowań od firm ubezpieczeniowych Organ prowadzący rejestr: Krajowy Rejestr Sądowy, Sąd Rejonowy VI Wydział Gospodarczy, nr 0000243252 Numer statystyczny REGON: 020136043 1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej Spółka dominująca VOTUM S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony. 1.3 Okresy prezentowane Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2013 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz śródrocznego skróconego sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym. 1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku Zarząd: Dariusz Czyż Elżbieta Kupiec Bartłomiej Krupa - Prezes Zarządu - Członek Zarządu - Członek Zarządu Zmiany w składzie Zarządu Spółki: W roku obrotowym nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu. Rada Nadzorcza: Andrzej Dadełło Andrzej Łebek Jerzy Krawczyk Mirosław Greber Anna Ludwig - Przewodniczący Rady Nadzorczej - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki: W roku obrotowym nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej. 1.5 Biegli rewidenci PKF Consult sp. z o.o. ul. Orzycka 6 lok.1b 02-695 Warszawa 1.6 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej 1.6.1 Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Według stanu na dzień 1 stycznia 2014 roku akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli: Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2014 roku Akcjonariusz Liczba akcji (szt.) Wartość akcji (w zł) Udział w kapitale zakładowym% Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) Andrzej Dadełło (łącznie) 6 361 650 636 165,00 53,01% 6 361 650 53,01% INFORMACJE OGÓLNE Strona 6

Andrzej Dadełło bezpośrednio 800 000 80 000,00 6,67% 800 000 6,67% DSA Financial Group SA 5 561 650 556 165,00 46,35% 5 561 650 46,35% Adam Gilowski (łącznie) 2 679 502 267 950,20 22,33% 2 679 502 22,33% Adam Gilowski - bezpośrednio 461 627 46 162,70 3,85% 461 627 3,85% Nolmanier Limited 2 217 875 221 787,50 18,48% 2 217 875 18,48% Quercus TFI S.A. Fundusz Quercus Absolute Return FIZ 600 347 60 034,70 5,00% 600 347 5,00% Źródło: Zawiadomienia w trybie Art. 69 Ustawy o ofercie Według stanu na dzień 31.12.2014 r. akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli: Akcjonariusz Liczba akcji (szt.) Wartość akcji (w zł) Udział w kapitale zakładowym% Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) Andrzej Dadełło (łącznie) 6 362 700 636 270,00 53,02% 6 362 700 53,02% Andrzej Dadełło bezpośrednio 700 000 70 000,00 6,67% 700 000 5,83% DSA Financial Group SA 5 662 700 566 277,00 47,19% 5 662 700 47,19% Adam Gilowski (łącznie) 1 679 802 167 980,20 14,00% 1 679 802 14,00% Adam Gilowski - bezpośrednio 461 627 46 162,70 3,85% 461 627 3,85% Nolmanier Limited 704 502 70 450,20 5,87% 704 502 5,87% Crewland Ltd 513 673 51 367,30 4,28% 513 673 4,28% Quercus TFI S.A. 1 567 786 156 778,60 13,06% 1 567 786 13,06% Fundusz Quercus Parasolowy SFIO Fundusz Quercus Absolute Return FIZ 720 000 72 000,00 6,00% 720 000 6,00% 847 786 84 778,60 7,06% 847 786 7,06% W wyniku transakcji zawartych w okresie od 1 stycznia 2015 roku do dnia sporządzenia niniejszego Raportu w dniu publikacji niniejszego Raportu akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu są: Akcjonariusz Liczba akcji (szt.) Wartość akcji (w zł) Udział w kapitale zakładowym% Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) Andrzej Dadełło (łącznie) 6 362 700 636 270,00 53,02% 6 362 700 53,02% Andrzej Dadełło bezpośrednio 700 000 70 000,00 6,67% 700 000 5,83% DSA Financial Group SA 5 662 700 566 277,00 47,19% 5 662 700 47,19% Adam Gilowski (łącznie) 1 668 608 166 860,80 13,90% 1 668 608 13,90% Nolmanier Limited 704 502 70 450,20 5,87% 704 502 5,87% Crewland Ltd 964 106 96 410,60 8,03% 964 106 8,03% Quercus TFI S.A. 1 567 786 156 778,60 13,06% 1 567 786 13,06% Fundusz Quercus Parasolowy SFIO Fundusz Quercus Absolute Return FIZ Źródło: Zawiadomienia w trybie Art. 69 Ustawy o ofercie 720 000 72 000,00 6,00% 720 000 6,00% 847 786 84 778,60 7,06% 847 786 7,06% 1.6.2 Zmiana stanu posiadania liczby akcji przez akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego zwiększenie zmniejszenie Liczba akcji na dzień przekazania raportu Andrzej Dadełło (łącznie) 6 362 700 - - 6 362 700 Andrzej Dadełło bezpośrednio 700 000 - - 700 000 INFORMACJE OGÓLNE Strona 7

DSA Financial Group SA 5 662 700 - - 5 662 700 Adam Gilowski (łącznie) 2 679 502-1 010 894 1 668 608 Adam Gilowski bezpośrednio 461 627-461 627 - Nolmanier Limited 2 217 875-1 513 373 704 502 Crewland Ltd - 964 106-964 106 Quercus TFI S.A. 600 347 967 439-1 567 786 Fundusz Quercus Absolute Return FIZ 847 786 84 778,60 7,06% 847 786 Fundusz Quercus Parasolowy SFIO - 720 000-720 000 Źródło: Zawiadomienia w trybie Art. 69 Ustawy o ofercie 1.6.3 Liczba akcji będąca w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Osoby zarządzające lub nadzorujące ZARZĄD liczba akcji dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego zwiększenie zmniejszenie Liczba akcji na dzień przekazania raportu Dariusz Czyż 302 970 - - 302 970 Elżbieta Kupiec 924 - - 924 Bartłomiej Krupa 11 047 11 248-22 295 Andrzej Dadełło - bezpośrednio 700 000 - - 700 000 Andrzej Dadełło pośrednio (DSA FG SA) 5 662 700 - - 5 662 700 Andrzej Łebek - - - - Jerzy Krawczyk - - - - Mirosław Greber - - - - Anna Ludwig 12 911 - - 12 911 Źródło: Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej 1.7 Spółki powiązane i zależne Na dzień 02.03.2014 Nazwa spółki Siedziba Dane rejestrowe Przedmiot działalności Kapitał podstawowy w zł Udział procentowy w kapitale Udział procentowy w prawach głosu VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.1 Rooseveltova 593/10, Brno, Czechy DIC:CZ29193877 Usługi odszkodowawcze 829 800 100% 100% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska KRS 0000262469, NIP 899-25-79-696, REGON 020356170 Usługi prawnicze i odszkodowawcze 66 000 99% 99% PCRF VOTUM S.A. Golikówka 6, Kraków, Polska KRS 0000290430, NIP 679-294-28-95, REGON 120501999 Usługi rehabilitacyjne, najem i obsługa nieruchomości 5 000 000 96% 96% PCRF VOTUM S.A. sp.k. Golikówka 6, Kraków, Polska KRS 0000443718, NIP 679-308-73-34, REGON 122736710 Usługi rehabilitacyjne 100 000 1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A. 1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A. 1 W dniu 01.07.2014r. nastąpiło połączenie spółek VOTUM Centrum Odškodnenia, a.s. z siedzibą w Bratysławie (spółka przejmowana) z VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. z siedzibą w Brnie (spółka przejmująca) INFORMACJE OGÓLNE Strona 8

VOTUM Connect S.A. VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. Kościelna 22, Białobrzegi, Polska Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina KRS: 0000468212 NIP: 798-14-76-727 Regon: 146760982 Nr Rejestru 38142410 Usługi marketingowe Usługi odszkodowawcze 100 000 4 574,40 60% VOTUM S.A., 40% osoby fizyczne 74% VOTUM S.A., 26% osoby fizyczne S.A. 60% VOTUM S.A., 40% osoby fizyczne 74% VOTUM S.A., 26% osoby fizyczne S.A. 1.8 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej VOTUM S.A. Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Votum Connect S.A. VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. sp.k. 1.9 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 33, poz. 259, z późn. zm.), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejska oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 33, poz. 259, z późn. zm.). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku. 1.10 Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego Niniejszy skonsolidowany raport kwartalny został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd w dniu 2 marca 2015 roku. INFORMACJE OGÓLNE Strona 9

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Skonsolidowany rachunek zysków i strat 01.01.2014-31.12.2014 01.10.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 01.10.2013-31.12.2013 Przychody ze sprzedaży 74 398 25 200 57 771 16 406 Przychody ze sprzedaży produktów - - - - Przychody ze sprzedaży usług 74 398 25 200 57 771 16 406 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów - - - - Koszty działalności operacyjnej 60 103 17 895 51 805 14 239 Amortyzacja 1 490 365 1 348 359 Zużycie materiałów i energii 1 418 398 1 576 391 Usługi obce 34 558 10 881 28 845 8 280 Podatki i opłaty 1 386 472 955 251 Wynagrodzenia 17 272 4 719 15 002 3 994 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 2 834 750 2 588 680 Pozostałe 1 145 310 1 491 284 Wartość sprzedanych towarów i materiałów - - - - Zysk (strata) ze sprzedaży 14 295 7 305 5 966 2 167 Pozostałe przychody operacyjne 221-1 312 116 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 74-25 141 96 Dotacje 47 12 47 12 Inne przychody operacyjne 100 12 124 8 Pozostałe koszty operacyjne 1 449 569 605 125 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 132-17 - - Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych - - 28 - Inne koszty operacyjne 1 317 586 577 125 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 13 067 6 735 5 673 2 158 Przychody finansowe 253 105 958-7 Dywidenda - - - - Odsetki 176 49 173 24 Aktualizacja aktywów finansowych - - 763-12 Pozostałe 77 56 22-19 Koszty finansowe 1053 600 409 94 Odsetki 314 79 238 85 Aktualizacja aktywów finansowych 616 463 94 Pozostałe 123 58 77 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 12 267 6 240 6 222 2 057 Podatek dochodowy 2 702 1 378 1 139 473 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 9 565 4 862 5 083 1 584 Zysk (strata) z działalności zaniechanej - - - - Zysk (strata) netto 9 565 4 862 5 083 1 584 Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym -25 4-41 -18 Zysk (strata) netto podmiotu dominującego 9 590 4 858 5 124 1 602 Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł) 0,80 0,40 0,42 0,13 Podstawowy za okres obrotowy 0,80 0,40 0,42 0,13 Rozwodniony za okres obrotowy - - - - Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł) 0,80 0,40 0,42 0,13 Podstawowy za okres obrotowy 0,80 0,40 0,42 0,13 Rozwodniony za okres obrotowy - - - - Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł) - - - - 2 7 KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 10

Wrocław, dnia 2 marca 2015 r. Podpisy Członków Zarządu: Dariusz Czyż Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec Członek Zarządu Bartłomiej Krupa Członek Zarządu Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie: Marcin Wenzel Specjalista ds. Konsolidacji KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 11

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 01.01.2014-31.12.2014 01.10.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 01.10.2013-31.12.2013 Zysk (strata) netto 9 565 4 862 5 083 1 584 Zmiany w nadwyżce z przeszacowania - - - - Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych - - - - - Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych - - - - Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą 70 94 44 65 Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych* - - - - Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów - - - - Suma dochodów całkowitych 9 635 4 956 5 127 1 649 Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej - - Zysk (strata) netto przyporządkowana udziałowcom niesprawującym kontroli -25 4-41 -18 Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym -25 4-41 -18 Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący 9 660 4 952 5 168 1 667 - - - - Wrocław, dnia 2 marca 2015 r. Podpisy Członków Zarządu: Dariusz Czyż Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec Członek Zarządu Bartłomiej Krupa Członek Zarządu Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:... Marcin Wenzel Specjalista ds. Konsolidacji KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 12

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 31.12.2014 31.12.2013 Aktywa trwałe 20 655 21 676 Rzeczowe aktywa trwałe 14 952 15 730 Wartości niematerialne 752 858 Wartość firmy 3 495 3 874 Nieruchomości inwestycyjne - - Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności - - Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją - - Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - Pozostałe aktywa finansowe 237 134 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 1175 999 Pozostałe aktywa trwałe 44 81 Aktywa obrotowe 24 804 17 709 Zapasy - 180 Należności handlowe 9 186 7 883 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 70 98 Pozostałe należności 1 244 1 332 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy - - Pozostałe aktywa finansowe 468 470 Rozliczenia międzyokresowe 357 173 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 13 479 7 573 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 58 - AKTYWA RAZEM 45 517 39 385 KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 13

PASYWA 31.12.2014 31.12.2013 Kapitał własny 21 983 18 481 Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej 21 838 18 297 Kapitał zakładowy 1 200 1 200 Należne wpłaty na kapitał zakładowy - - Kapitały zapasowy 11 595 11 459 Pozostałe kapitały - - Różnice kursowe z przeliczenia 279 208 Odpis zysku w ciągu roku obrotowego - - Niepodzielony wynik finansowy - 826 306 Wynik finansowy bieżącego okresu 9 590 5 124 Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących 145 184 Zobowiązanie długoterminowe 5 221 5 631 Kredyty i pożyczki 3 083 3 700 Pozostałe zobowiązania finansowe 690 624 Inne zobowiązania długoterminowe 180 181 Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 049 853 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 214 268 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 5 5 Pozostałe rezerwy - - Zobowiązania krótkoterminowe 18 313 15 273 Kredyty i pożyczki 617 864 Pozostałe zobowiązania finansowe 513 533 Zobowiązania handlowe 12 124 10 438 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 400 157 Pozostałe zobowiązania 2 818 1 927 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 126 81 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 264 192 Pozostałe rezerwy 1 451 1 081 Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży - - PASYWA RAZEM 45 517 39 385 KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 14

Wrocław, dnia 2 marca 2015 r. Podpisy Członków Zarządu: Dariusz Czyż Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec Członek Zarządu Bartłomiej Krupa Członek Zarządu Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:... Marcin Wenzel Specjalista ds. Konsolidacji KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 15

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał podstawowy Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przeliczenia Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących Razem kapitał własny Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2014 1 200-11 459-208 5 430-18 297 184 18 481 Zmiany zasad rachunkowości - - - - - - - - - - Korekty z tyt. błędów podstawowych - - - - - - - - - - Kapitał własny po korektach 1 200-11 459-208 5 430-18 297 184 18 481 Emisja akcji - - - - - - - - - - Wniesiony kapitał - - - - - - - - - - Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału - - - - - - - - - - Płatności w formie akcji własnych - - - - - - - - - - Podział zysku netto - - 136 - - - 136 - - - - Wypłata dywidendy - - - - - - 6 120 - - 6 120-14 - 6 134 Zysk netto/dochód całkowity - - - - 71-9 590 9 661-25 9 636 Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2014 1 200-11 595-279 - 826 9 590 21 838 145 21 983 Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał podstawowy Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przeliczenia Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących Razem kapitał własny Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2013 1 200-11 368-119 5 670-18 357 192 18 549 Zmiany zasad rachunkowości - - - - - - - - - - Korekty z tyt. błędów podstawowych - - - - - - - - - - Kapitał własny po korektach 1 200-11 368-119 5 670-18 357 192 18 549 Wniesiony kapitał - - - - - - - - - Zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej - - - - - - - - 40 40 Płatności w formie akcji własnych - - - - - - - - - - Podwyższenie kapitału zakładowego - - - - - - - - - - Podział zysku netto - - 91 - - - 91 - - - - Wypłata dywidendy - - - - - - 5 280 - - 5 280-7 - 5 287 Zysk netto/dochód całkowity - - - - 89 7 5 124 5 220-41 5 179 Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2013 1 200-11 459-208 306 5 124 18 297 184 18 481 KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 16

Dariusz Czyż Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec Członek Zarządu Bartłomiej Krupa Członek Zarządu Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:... Marcin Wenzel Specjalista ds. Konsolidacji KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 17

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 12 267 6 222 Korekty razem 4 244 1 725 Amortyzacja 1 490 1 348 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych -206 51 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 1 145 445 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 693-817 Zmiana stanu rezerw 391 399 Zmiana stanu zapasów 180 8 Zmiana stanu należności 4 303-1 128 Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -3 577 1 598 Zmiana stanu pozostałych aktywów -175-177 Inne korekty z działalności operacyjnej - -2 Gotówka z działalności operacyjnej 16 511 7 947 Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony -2 405-1 030 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 14 106 6 917 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy 764 1 323 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 254 144 Zbycie inwestycji w nieruchomości - - Zbycie aktywów finansowych - - Otrzymane dywidendy - - Inne wpływy inwestycyjne 500 1 129 Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 10 50 Wydatki 996 4 884 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 360 4 357 Nabycie inwestycji w nieruchomości - - Wydatki na aktywa finansowe 187 41 Inne wydatki inwestycyjne 449 486 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -232-3 561 KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 18

01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy - 4 040 Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - - Kredyty i pożyczki - 4 000 Emisja dłużnych papierów wartościowych - - Inne wpływy finansowe - 40 Wydatki 7 972 6 805 Nabycie udziałów (akcji) własnych - - Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli 6 131 5 289 Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku - - Spłaty kredytów i pożyczek 864 677 Wykup dłużnych papierów wartościowych - - Z tytułu innych zobowiązań finansowych - - Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 679 603 Odsetki 298 236 Inne wydatki finansowe - - Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -7 972-2 765 Przepływy pieniężne netto razem 5 902 591 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 5 906 591 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych -4-2 Środki pieniężne na początek okresu 7 573 6 984 Środki pieniężne na koniec okresu 13 475 7 573 o ograniczonej możliwości dysponowania - - Wrocław, dnia 2 marca 2015 r. Podpisy Członków Zarządu: Dariusz Czyż Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec Członek Zarządu Bartłomiej Krupa Członek Zarządu Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:... Marcin Wenzel Specjalista ds. Konsolidacji KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 19

3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 31 grudnia 2014 roku. Porównywalne dane finansowe za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2014 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego. Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2014 roku: a) MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe b) MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne c) MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach d) Zmieniony MSR 27 Jednostkowe Sprawozdania Finansowe e) Zmieniony MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach f) Zmiana do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach i MSR 27 Jednostkowe Sprawozdania Finansowe Spółki inwestycyjne g) Zmiana do MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja Kompensowanie aktywów finansowych i zobowiązań finansowych h) Zmiana do MSR 36 Utrata wartości aktywów - Ujawnienie wartości odzyskiwalnej w odniesieniu do aktywów niefinansowych i) Zmiana do MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena Nowacja instrumentów pochodnych i kontynuacja rachunkowości zabezpieczeń j) KIMSF 21: Opłaty W 2014 roku Grupa przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2014r. Przyjęcie powyższych zmian standardów nie spowodowało zmian w polityce rachunkowości Spółki ani w prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym. 3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (PLN), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem kapitałów własnych, które zostały przeszacowane zgodnie z MSR 29 oraz za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej z odniesieniem wpływu na wynik finansowy. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2013 r. obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2013 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Ostatnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2013 rok. 3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy. 3.4 Zasady konsolidacji a) Jednostki zależne Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić. Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 20

aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat. Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione tam, gdzie było to konieczne dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę. b) Udziały mniejszości oraz transakcje z udziałowcami mniejszościowymi Udziały mniejszości obejmują nienależące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitały mniejszości ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza Grupy Kapitałowej. Wartość tę zmniejsza/zwiększa się o przypadające na kapitał mniejszości zwiększenia/zmniejszenia, z tym, że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi mniejszości tylko do wysokości kwot gwarantujących ich pokrycie przez mniejszość. Nadwyżka strat podlega rozliczeniu z kapitałem własnym Grupy Kapitałowej. Grupa zastosowała zasadę traktowania transakcji z udziałowcami mniejszościowymi jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowiązanymi z Grupą. c) Jednostki stowarzyszone Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu. Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji. d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 31 grudnia 2014 roku i 31 grudnia 2013 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy: Wyszczególnienie VOTUM S.A. Udział VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %) 31.12.2014 31.12.2013 Jednostka dominująca Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 99% 99% VOTUM Centrum Odškodnienía, a.s.* - 100% VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. 100% 100% PCRF VOTUM S.A. 96% 96% PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1% 1% VOTUM Connect S.A. 60% 60% VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. 74% 74% *do dnia połączenia Udział PCRF VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %) Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 PCRF VOTUM S.A. Jednostka dominująca PCRF VOTUM S.A. sp.k. 99% 99% INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 21

Wyszczególnienie VOTUM S.A. Metoda konsolidacji 31.12.2014 31.12.2013 Jednostka dominująca Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. metoda pełna metoda pełna VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. metoda pełna metoda pełna PCRF VOTUM S.A. metoda pełna metoda pełna PCRF VOTUM S.A. sp.k. metoda pełna metoda pełna VOTUM Connect S.A. metoda pełna metoda pełna VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. metoda pełna metoda pełna e) Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym W Grupie Kapitałowej wszystkie spółki podlegają konsolidacji na dzień bilansowy. 3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2013 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2014 roku. 3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w polityce rachunkowości. 3.7 Nowe standardy oczekujące na wdrożenie przez Grupę Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania: a) MSSF 9 Instrumenty finansowe (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z 16 grudnia 2011 r.) Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii: - aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej. Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat. b) Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze Składki pracownicze - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014 r. Projekt zawiera propozycję, by składki wpłacone przez pracowników lub strony trzecie, powiązane wyłącznie z pracą świadczoną przez pracowników w tym samym okresie, w którym zostały wpłacone, traktować jako zmniejszenie kosztów zatrudnienia i rozliczać przez ten sam okres. Pozostałe składki pracownicze byłyby przypisywane do okresu zatrudnienia w ten sam sposób, w jaki rozlicza się świadczenia brutto objęte programem. c) Poprawki do MSSF (2010-2012) zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014 r. opóźniony d) Poprawki do MSSF (2011-2013) zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 lipca 2014 r. - opóźniony e) MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.). INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 22

MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia, jako składniki aktywów lub zobowiązania. Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za salda pozycji odroczonych. Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego pozycje odroczone wykazywane w ramach aktywów są określane jako salda debetowe pozycji odroczonych, natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów jako salda kredytowe pozycji odroczonych. W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w pozycjach odroczonych odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat). f) MSSF 15 Przychody z umów z kontrahentami - obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu. g) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo Rośliny produkcyjne obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 Zmiana wnosi, aby rośliny produkcyjne, obecnie w zakresie standardu MSR 41 Rolnictwo, ujmowane były w oparciu o zapisy MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, tj. przy zastosowaniu modelu ceny nabycia (kosztu wytworzenia) bądź modelu opartego na wartości przeszacowanej. Zgodnie z MSR 41 wszelkie aktywa biologiczne wykorzystywane w działalności rolniczej wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o szacunkowe koszty związane ze sprzedażą. h) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne: Wyjaśnienia dotyczące akceptowalnych metod amortyzacji (rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych) obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 W odniesieniu do amortyzacji środków trwałych przypomniano, że metoda amortyzacja powinna odzwierciedlać tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów. W zmianie do MSR 16 dodano jednak, iż metoda oparta na przychodach (odpisy amortyzacyjne dokonywane proporcjonalnie do przychodów generowanych przez jednostkę z tytułu działalności, w której wykorzystywane są określone składniki aktywów trwałych) nie jest właściwa. RMSR wskazała, że wpływ na wysokość przychodów ma szereg innych czynników, w tym takich jak np. inflacja, która nie ma absolutnie nic wspólnego ze sposobem konsumowania korzyści ekonomicznych ze składników rzeczowych aktywów trwałych. W odniesieniu do składników aktywów niematerialnych (czyli w ramach poprawki do MSR 38) uznano jednak, że w pewnych okolicznościach można uznać, iż zastosowanie metody amortyzacji opartej na przychodach będzie właściwe. Sytuacja taka wystąpi, jeżeli jednostka wykaże, że istnieje ścisły związek między przychodami a konsumpcją korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów niematerialnych oraz dany składnik aktywów niematerialnych jest wyrażony jako prawo do uzyskania określonej kwoty przychodów (kiedy jednostka osiągnie określoną kwotę przychodów dany składnik aktywów niematerialnych wygaśnie) przykład może stanowić prawo do wydobywania złota ze złoża, aż osiągnięty zostanie określony przychód. i) Poprawka do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne: Ujmowanie udziałów we wspólnych działaniach obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 Poprawka wprowadza dodatkowe wytyczne dla transakcji nabycia (przejęcia) udziałów we wspólnym działaniu, które stanowi przedsięwzięcie zgodnie z definicją MSSF 3. MSSF 11 wskazuje zatem obecnie, że w takiej sytuacji jednostka powinna, w zakresie wynikającym ze swojego udziału we wspólnym działaniu, zastosować zasady wynikające z MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć (jak również inne MSSF niestojące w sprzeczności z wytycznymi MSSF 11) oraz ujawnić informacje, które są wymagane w odniesieniu do połączeń. W części B standardu przedstawiono bardziej szczegółowe wskazówki dotyczące sposobu ujęcia m.in. wartości firmy, testów na utratę wartości. Według szacunków Grupy, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na koniec okresu sprawozdawczego. 3.8 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności Przychody spółek z Grupy Kapitałowej nie podlegają sezonowości sprzedaży. 3.9 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ( waluta funkcjonalna ). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy. b) Transakcje i salda Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto. 3.10 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 23

Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy zastosowaniu MSR 34, które mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Profesjonalny osąd W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. Klasyfikacja umów leasingowych Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji. Spółka nie rozpoznała umów, w których występowałaby jako leasingodawca. Niepewność szacunków Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Wartość firmy Grupa zgodnie z MSR 36.10.b przynajmniej raz w roku wykonuje test na utratę wartości firmy. Wymaga to oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których alokowana jest wartość firmy. Wartość odzyskiwalna określana jest poprzez oszacowanie wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopę procentową szacuje się metodą WACC (średnioważonego kosztu kapitału). Na różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną a wartością firmy, w przypadku gdy wartość firmy będzie wyższa od wartości odzyskiwalnej dokonuje się odpisu aktualizującego. Utrata wartości aktywów Grupa na bieżąco kontroluje przydatność aktywów trwałych dla prowadzenia działalności. W przypadku gdy zaistnieją przesłanki do utraty wartości przez środek trwały, przeprowadza się test na utratę wartości środków trwałych. Wycena rezerw Rezerwy zostały oszacowane przez zarządy poszczególnych spółek na podstawie posiadanych informacji kadrowych i finansowo-księgowych. Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na koniec roku obrotowego na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie oraz powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Otrzymana w ten sposób liczba dni w poszczególnych grupach zawodowych mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danej grupy zawodowej pracowników w oparciu o średnie wynagrodzenie przyjęte do ustalenia wynagrodzenia za czas urlopu. Rezerwy na niewykorzystane urlopy wyliczane są na koniec każdego kwartału, tzn. korekta rezerw o faktycznie poniesione koszty urlopów wykorzystanych dokonywana jest bieżąco na koniec każdego kwartału. Rezerwę na niewykorzystane urlopy Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym w pozycji rezerw krótkoterminowych. Kwotę rezerwy do odniesienia w koszty na koniec każdego przyjętego okresu rozliczeniowego ustala się poprzez podzielenie oszacowanej na dany moment kwoty rezerwy, pomniejszonej o rezerwy, jakie obciążyły koszt w poprzednich okresach rozliczeniowych przez liczbę okresów rozliczeniowych w roku pomniejszoną o liczbę okresów obciążonych dotychczas rezerwą. Spółka na każdy dzień bilansowy szacuje wartość rezerwy na odprawy emerytalne, nie ujmuje jej jednak w rachunku zysków i strat do momentu przekroczenia progu wartości ustalonej jako istotna. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Wartość godziwa instrumentów finansowych Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Ujmowanie przychodów Grupa nie posiada struktury sprzedażowej usług, w której musiałaby stosować metodę procentowego zaawansowania prac przy ujmowaniu przychodów. Przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane są w dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania. Przychody ze sprzedaży usługi, jaką stanowią turnusy rehabilitacyjne, ujmowane są proporcjonalnie w czasie trwania turnusu. Ujmowanie kosztów Grupa ujmuje koszty memoriałowo - adekwatnie do przychodów. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Dotyczy to zarówno własnych środków trwałych, jak i będących przedmiotem leasingu. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 24

3.11 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ W IV kwartale 2014r. nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych. 3.12 Opis korekty błędów poprzednich okresów W bieżącym okresie w Grupie Kapitałowej ani w jednostce dominującej nie dokonywano korekt błędów poprzednich okresów. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 25

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości za okres 01.01.2014-31.12.2014r. Wyszczególnienie Grunty Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe środki trwałe Środki trwałe w budowie Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2014 897 13 545 2 539 2 206 1 713-20 900 Zwiększenia, z tytułu: - 52 752 837 317-1 958 - nabycia środków trwałych - 25 160 486 56-727 - połączenia jednostek gospodarczych - - - - - - - - zawartych umów leasingu - - 564 - - - 564 - inne* - 27 28 351 261-667 Zmniejszenia, z tytułu: - 194 62 840 17-1 113 - zbycia - - 62 600 17-679 - likwidacji - 194 - - - - 194 - inne* - - - 240 - - 240 Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2014 roku 897 13 403 3 229 2 203 2 013-21 745 Umorzenie na dzień 01.01.2014 roku - 1 160 1 754 904 1 341-5 159 Zwiększenia, z tytułu: - 397 474 944 391-2 206 - amortyzacji - 370 445 335 135-1 285 - inne* - 27 29 609 256-921 Zmniejszenia, z tytułu: - 57 61 443 48-609 - likwidacji - 57 - - 31-88 - sprzedaży - - 61 443 17-521 - inne - - - - - - - Umorzenie na dzień 31.12.2014 roku - 1 500 2 167 1 405 1 684-6 756 Odpisy aktualizujące na 01.01.2014 roku - - - - - - - Zwiększenia, z tytułu: - - - - - - - - utraty wartości - - - - - - - - inne - - - - - - - Zmniejszenia, z tytułu: - - - - - - - - odwrócenie odpisów aktualizujących - - - - - - - - likwidacji lub sprzedaży - - - - - - - - inne - - - - - - - Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2014 roku - - - - - - - Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania spółek zagranicznych - - - - 17-20 - - 37 Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2014 roku 897 11 903 1 062 781 309-14 952 *zmiana prezentacji Środków trwałych związana ze zmianami przepisów, prezentacji w księgach, połączenia spółek Razem INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 26

Środki trwałe 31.12.2014 31.12.2013 Wartość brutto Umorzenie Wartość netto Wartość brutto Umorzenie Wartość netto Grunty 897-897 897-897 Budynki i budowle 13 403 1 500 11 903 13 545 1160 12 385 Maszyny i urządzenia 3 229 2 167 1 062 2 539 1 754 785 Środki transportu 2 203 1 422 781 2 192 904 1 288 Pozostałe środki trwałe 2 013 1 704 309 1 716 1341 375 środki trwałe w budowie - - - - - - Razem 21 745 6 793 14 952 20 889 5 159 15 730 Środki trwałe w budowie Obecnie w Grupie Kapitałowej nie występują środki trwałe w budowie. Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 27

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2014 31.12.2014r. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2014 ROKU Wyszczególnienie Grunty Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe środki trwałe Środki trwałe w budowie Razem Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2014 roku - - - - - - - Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte rachunku zysków i strat Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte bezpośrednio w kapitale własnym w ciągu okresu w w ciągu okresu Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-) Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-) Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Wartość odpisów aktualizujących 31.12.2014 roku - - - - - - - Poczynione nakłady inwestycyjne rzeczowych aktywów trwałych Stan na 01.01.2014 Poniesione nakłady w roku obrotowym Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Rozliczenie nakładów Środki transportu Inne środki trwałe Odpisy aktualizujące na BZ Stan na 31.12.2014 - - - - - - - - Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych Nie dotyczy. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 28

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości za okres 01.01.2014-31.12.2014r. Wyszczególnienie Koszty prac rozwojowych (1) Znaki (2) towarowe Patenty i licencje (2) Oprogramowanie komputerowe (2) Inne (2) Wartości niematerialne w budowie Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2014 - - - 1 651 - - 1 651 Zwiększenia, z tytułu: - - 29 69 - - 98 - nabycia - - 29 69 - - 98 - przeszacowania - - - - - - - - inne - - - - - - - Zmniejszenia, z tytułu: - - - - - - - - zbycia - - - - - - - - przeszacowania - - - - - - - - inne - - - - - - - Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2014 roku - - 29 1 720 - - 1 749 Umorzenie na dzień 01.01.2014 roku - - - 793 - - 793 Zwiększenia, z tytułu: - - - 205 - - 205 - amortyzacji - - - 205 - - 205 - przeszacowania - - - - - - - - inne - - - - - - - Zmniejszenia, z tytułu: - - - 1 - - 1 - likwidacji - - - 1 - - 1 - sprzedaży - - - - - - - - przeszacowania - - - - - - - - inne - - - - - - - Umorzenie na dzień 31.12.2014 roku - - - 997 - - 997 Odpisy aktualizujące na 01.01.2014 roku - - - - - - - Zwiększenia, z tytułu: - - - - - - - - utraty wartości - - - - - - - - inne - - - - - - - Zmniejszenia, z tytułu: - - - - - - - - likwidacji lub sprzedaży - - - - - - - - inne - - - - - - - Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2014 roku - - - - - - - - różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji Ogółem - - - - - - - Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2014 roku - - 29 723 - - 752 1 Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 29 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2014 31.12.2014r. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2014 ROKU Wyszczególnienie Koszty prac rozwojowych (1) Znaki towarowe (2) Patenty i licencje (2) Oprogramowanie komputerowe (2) Inne (2) Wartości niematerialne w budowie Ogółem Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2014 roku - - - - - - - Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-) Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-) Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.12.2014 roku - - - - - - - ¹ Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych Główną pozycją w oprogramowaniu komputerowym stanowi zintegrowany system Pyton Case Expert. System ten obsługuje w Grupie obszary działalności: CMS 2 i CRM 3. Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy. 2 System zarządzania treścią CMS (ang. Content Management System) jest to aplikacja internetowa pozwalająca na łatwe utworzenie serwisu WWW oraz jego późniejszą aktualizację i rozbudowę przez redakcyjny personel nietechniczny. 3 Zarządzanie relacjami z klientami CRM (ang. Customer Relationship Management) INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 30 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Zmiany szacunkowe wartości firmy Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k. 3 495 3 495 A&S Studio Paweł Adamkiewicz - 333 VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. - 46 Wartość firmy (netto) 3 495 3 874 Grupa Kapitałowa dokonała w 4 kwartale 2014r. odpisów aktualizujących wartość firmy podmiotów VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie oraz A&S Studio Paweł Adamkiewicz z siedzibą w Krakowie. Grupa oszacowując wartość firmy VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie uwzględniła zewnętrzne ryzyka mogące mieć wpływ na bieżącą działalnością spółki. Utrzymujący się od roku brak stabilności politycznej i gospodarczej na Ukrainie powoduje utrzymanie się niepewności co do wypłacalności państwa ukraińskiego. Ryzyko to jest znaczące i może spowodować ograniczenia wymienialności hrywny jako waluty funkcjonalnej w spółce VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.. Obecna dewaluacja hrywny spowodowała, że założenia dotyczące zyskowności i przyszłe możliwości zostały zweryfikowane negatywnie. Rozwój spółki jest obecnie ograniczany do obszarów zachodniej Ukrainy, w której nie są prowadzone działania wojenne. Grupa jednocześnie podtrzymuje, że nie zamierza wycofać się z działalności na Ukrainie, będzie nadal rozwijać podmiot. Odpis aktualizujący wartość firmy A&S Studio Paweł Adamkiewicz związany jest ze znaczącymi zmianami w funkcjonowaniu podmiotu, który został połączony z innym ośrodkiem wypracowującym środki pieniężne. Dokonano likwidacji adaptacji lokalu (wynajmowanego przy ul. Walerego Sławka w Krakowie) na kwotę 137 tys. zł. Działalność A&S Studio wraz z pozostałym majątkiem została przeniesiona do centrum rehabilitacji mieszczącego się przy ul. Golikówka w Krakowie. Zmiany wprowadzone w funkcjonowaniu podmiotu (model zarządzania) należało zrewidować z zidentyfikowaną wartością firmy powstałą przy nabyciu A&S Studio Paweł Adamkiewicz. W związku z powyższym brak możliwości wyodrębnienia i przyporządkowania generowanych przychodów jak i kosztów poszczególnym aktywom powoduje, że należało dokonać odpisu aktualizującego wartość firmy. Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 Wartość bilansowa brutto na początek okresu 3 874 3 828 Zwiększenia, z tytułu: - 46 Zwiększenie stanu z tytułu przejęcia jednostki - 46 Zwiększenia stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia - - Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji - - Inne zmiany wartości bilansowej Zmniejszenia, z tytułu: - - Zmniejszenie stanu z tytułu sprzedaży spółki zależnej - - Zmniejszenie stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia - - Zmniejszenia stanu z tytułu spadku udziału wskutek rozwodnienia - - Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji - - Inne zmiany wartości bilansowej - - Wartość bilansowa brutto na koniec okresu 3 874 3 874 Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu - - Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu 379 - Pozostałe zmiany - - Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu 379 - Wartość firmy (netto) 3 495 3 874 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 31 grudnia 2014r. Grupa Kapitałowa nie posiada inwestycji w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją. Zmiana wartości szacunkowych zapasów Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 Materiały - 2 Półprodukty i produkty w toku 141 178 Produkty gotowe - - Towary - - Zapasy brutto 141 180 Odpis aktualizujący stan zapasów 141 - INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 31 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Zapasy netto - 180 Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy. Wyszczególnienie Odpisy aktualizujące materiały Odpisy aktualizujące półprodukty i produkty w toku Odpisy aktualizujące produkty gotowe Odpisy aktualizujące towary Razem odpisy aktualizujące zapasy Stan na dzień 01.01.2014 roku - - - - - Zwiększenia w tym: - 141 - - - - utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi - 141 - - - - przemieszczenia - - - - - - inne - - - - - Zmniejszenia w tym: - - - - - - rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi - - - - - - wykorzystanie odpisów - - - - - - przemieszczenia - - - - - Stan na dzień 31.12.2014 roku - 141 - - - Odpis aktualizujący stan zapasów dotyczy projektu związanego z sieciami przesyłowymi. W związku z pojawiającymi się negatywnymi wyrokami sądowymi w prowadzonych sprawach Grupa podjęła decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego na tym projekcie. Na koszty odniesiono całość aktywowanych wydatków w tym projekcie. Zmiana stanu odpisów aktualizujących Zmiana stanu odpisów aktualizujących 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu Zwiększenia, w tym: - dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne - dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu 571 584 508 28 508 28 - - Zmniejszenia w tym: 43 41 - wykorzystanie odpisów aktualizujących 32 18 - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności - zakończenie postępowań 11-23 - Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu 1 036 571 Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu 11 Zwiększenia, w tym: 31 781 - - dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne 31 - - dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu - - Zmniejszenia w tym: 4 770 - wykorzystanie odpisów aktualizujących - - - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności 4 770 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 32 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

- zakończenie postępowań - Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu 38 11 Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu - - Zwiększenia, w tym: - - - dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne - - - dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu - - Zmniejszenia w tym: - - - wykorzystanie odpisów aktualizujących - - - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności - - - zakończenie postępowań - - Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu - - Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu 1 074 582 Zmiana wartości szacunkowych należności Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 Należności handlowe 9 186 7 883 - od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją 27 19 - od pozostałych jednostek 9 159 7 864 Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia) 1036 571 Należności handlowe brutto 10 222 8 454 Jednostki powiązane niekonsolidowane Zmiana stanu odpisów aktualizujących Należności handlowe Pozostałe należności i pożyczki Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2014 r. - - Zwiększenia, w tym: - - - dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne - - - dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu - - Zmniejszenia w tym: - - - wykorzystanie odpisów aktualizujących - - - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności - - - zakończenie postępowań - - Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 31.12.2014 r. - - Jednostki pozostałe Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2014 r. 571 11 Zwiększenia, w tym: 508 31 - dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne 508 - dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu - - Zmniejszenia w tym: 43 4 - wykorzystanie odpisów aktualizujących - 4 - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności - - - zakończenie postępowań 11 - Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 31.12.2014 r. 1036 38 Stan odpisów aktualizujących wartość należności powiązanych i pozostałych na 31.12.2014r. 1036 38 31 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 33 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Odroczony podatek dochodowy Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego 31.12.2013 zwiększenia wykorzystanie zmniejszenia 31.12.2014 Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne 5 - - - 5 Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze - - - - - Rezerwa na niewykorzystane urlopy 127 177 142 6 156 Ujemne różnice kursowe 3 - - 3 - Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania 580 894 625-849 2 308 719 - - 3 027 Odpis aktualizujący wartość opcji 94 156 - - 250 Odpisy aktualizujące zapasy - 141 - - 141 Odpisy aktualizujące należności 571 272 2 11 830 rezerwy na zobowiązania handlowe 1 075 16 898 15 760 779 1 434 Pozostałe rezerwy 496 42 236-302 Suma ujemnych różnic przejściowych 5 259 19 299 16 765 799 6 994 stawka podatkowa 19% 19% 19% 19% 19% Aktywa z tytułu odroczonego podatku 999 3 667 3 185 152 1 329 Podstawa odpisu na aktywo z tytułu odroczonego podatku 810 wartość odpisu na aktywo z tytułu odroczonego podatku 154 Aktywa z tytułu odroczonego podatku po uwzględnieniu odpisu 1 175 Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego 31.12.2013 zwiększenia wykorzystanie zmniejszenia 31.12.2014 Przyspieszona amortyzacja podatkowa 1 307 851 12 864 1 282 Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej - - - - - - - - - - Dodatnie różnice kursowe - 22 - - 22 odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa 107 244 7 274 70 różnica w amortyzacji leasingów 319 451-319 451 Przychody na przełomie okresu 2 754 4 904 3 961-3 697 Suma dodatnich różnic przejściowych 4 487 6 472 3 980 1 457 5 522 stawka podatkowa 19% 19% 19% 19% 19% Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu: 853 1 230 755 277 1 049 Wyszczególnienie 31.12.2013 zwiększenia wykorzystanie zmniejszenia 31.12.2014 Aktywo z tytułu podatku odroczonego 999 3 667 3 185 306 1 175 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego działalność kontynuowana Rezerwa z tytułu podatku odroczonego działalność zaniechana Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego 853 1 229 756 277 1 049 - - - - - 146 2 438 2 429 29 126 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 34 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe 5 5 Rezerwy na nagrody, premie 47 31 Rezerwy na urlopy wypoczynkowe 202 161 Rezerwy na pozostałe świadczenia 15 - Pozostałe - - Razem, w tym: 269 197 - długoterminowe 5 5 - krótkoterminowe 264 192 Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe Rezerwy na nagrody, premie Rezerwy na urlopy wypoczynkowe Rezerwy na pozostałe świadczenia pozostałe Ogółem Stan na 01.01.2014 5 31 161 - - 197 Utworzenie rezerwy - 87 241 15-343 Koszty wypłaconych świadczeń - 71 198 - - 269 Rozwiązanie rezerwy - - 2 - - 2 Stan na 31.12.2014, w tym 5 47 202 15-269 - długoterminowe 5 - - - - 5 - krótkoterminowe - 47 202 15-264 Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe Grupa oszacowała kwoty odpraw emerytalnych i jednocześnie uznała, że kwota rezerwy, którą należałoby zawiązać, jest znacząco poniżej przyjętego progu istotności w Grupie Kapitałowej. Rezerwy na nagrody, premie Grupa oszacowała rezerwy na nagrody i premie na podstawie planów premiowych. Rezerwy na urlopy wypoczynkowe Grupa oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów. Rezerwy pozostałe Tworzone są na inne niż wymienione wyżej rezerwy. W Grupie nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację. Pozostałe rezerwy Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty - - Rezerwy na zobowiązania handlowe 1 423 1 053 Premie - - Pozostałe 28 28 Razem, w tym: 1 451 1 081 - długoterminowe - - - krótkoterminowe 1 451 1 081 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 35 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Zmiana stanu rezerw Wyszczególnienie Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty Rezerwy na zobowiązania handlowe Premie pozostałe Ogółem Stan na 01.01.2014-1 053-28 1 081 Utworzone w ciągu roku obrotowego - 16 870-28 16 898 Wykorzystane - 15 705-28 15 733 Rozwiązane - 795 - - 795 Korekta z tytułu różnic kursowych - - - - - Korekta stopy dyskontowej - - - - - Stan na 31.12.2014, w tym - 1 423-28 1 451 - długoterminowe - - - - - - krótkoterminowe - 1 423-28 1 451 Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty Wykonywane usługi przez spółki z Grupy Kapitałowej nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty. Rezerwy na zobowiązania handlowe Związane są głównie z oszacowanymi zobowiązaniami handlowymi płatnymi w następnym okresie. Termin ich w przeważającej części nie przekracza jednego miesiąca. Rezerwy na premie Rezerwy na premie zostały oszacowane na podstawie planów premiowych. Rezerwy pozostałe Rezerwy tworzone na inne niż wyżej wymienione pozycje. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 36 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

3.13 Segmenty operacyjne Rozpoznane segmenty operacyjne Ogólne informacje o segmentach operacyjnych: a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę, na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot. Decydującym czynnikiem, który określa podział segmentów sprawozdawczych, jest charakter przychodu, jaki osiąga Grupa Kapitałowa. Podstawą do wyceny segmentów są jednostkowe dane finansowe spółek, które prowadzą jednorodne usługi stricte powiązane z wyodrębnionymi segmentami. Niniejsze segmenty nie podlegały wcześniejszym łączeniom bądź podziałom. b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu, których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody. Prezentowane segmenty operacyjne podzielone są zgodnie z rodzajem sprzedaży usług w Grupie Kapitałowej. Zostały one podzielone w następujący sposób: Segment pierwszy odszkodowania - usługi związane z dochodzeniem roszczeń odszkodowawczych od towarzystw ubezpieczeniowych na rzecz osób poszkodowanych w wypadkach komunikacyjnych oraz innych w zakresie odpowiedzialności cywilnej sprawców wypadków Segment drugi rehabilitacja (usługi rehabilitacyjne) - w segmencie tym znajdują się usługi spółki świadczącej usługi rehabilitacji funkcjonalnej Segment trzeci pozostały w tym segmencie znajdują się usługi spółek zajmujących się świadczeniem usług na rzecz spółek z segmentu odszkodowania i rehabilitacja Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2014 31.12.2014r. 01.01.2014 r. 31.12.2014 r. Działalność kontynuowana Wyłączenia Działalność Korekty* odszkodowania rehabilitacja pozostały zaniechana konsolidacyjne Ogółem Przychody segmentu 79 552 4 794 2 689 - - 12 637 74 398 Sprzedaż na zewnątrz 69 064 4 790 544 - - - 74 398 Sprzedaż między segmentami 10 488 4 2 145 - - 12 637 - Koszty segmentu 65 371 4 716 2 544 - - 12 528 60 103 Koszty sprzedaży zewnętrznej 54 338 3 288 2 477 - - - 60 103 Koszty sprzedaży między segmentami 11 033 1 428 67 - - 12 528 - Zysk/ (strata) segmentu na sprzedaży 14 181 78 145 - - 109 14 295 Pozostałe przychody operacyjne 190-31 - - - 221 Pozostałe koszty operacyjne 1 392-210 - - 153 1 449 Zysk/ (strata) segmentu na działalności operacyjnej 12 979 78-33 - - -43 13 067 Przychody finansowe 249 6 9 - - 11 253 Koszty finansowe 309 2 781 - - 38 1 053 Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 12 919 82-805 - - -71 12 267 Podatek dochodowy 2 629-48 - - - 25 2 702 Zysk/ (strata) netto 10 290 82-853 - - -46 9 565 Aktywa ogółem 46 719 291 13 878 - - 15 371 45 517 Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Nie nastąpiły różnice w podstawie wyceny zysku lub straty w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. Prezentacyjnie została wprowadzona zmiana przedstawiająca wynik na sprzedaży Uzgodnienie łącznej sumy zysków lub straty segmentu sprawozdawczego z zyskiem lub stratą Grupy przed uwzględnieniem kosztu podatkowego i działalności zaniechanej Zysk/strata każdego z segmentów obliczana jest na podstawie wyników poszczególnych spółek w oparciu o sprawozdania jednostkowe. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 37 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

3.14 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Emisja dłużnych papierów wartościowych Grupa Kapitałowa nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym. Emisja kapitałowych papierów wartościowych Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone. Konwersja obligacji na akcje Nie dotyczy. 3.15 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda Polityka dywidendy na lata 2012-2013 przewidywała wypłatę 100% jednostkowego zysku spółki VOTUM S.A. w przypadku osiągnięcia przez Spółkę zysku do 6 mln PLN. W związku z tym Zarząd przedłożył na WZ propozycję uchwały WZ o podziale zysku za rok 2013r. Proponowana wartość dywidendy wynosiła 6 120 tys. PLN, co dawało 0,51 PLN na 1 akcję. Pozostałą część zysku Zarząd zaproponował przekazać na kapitał zapasowy. Rada Nadzorcza przychyliła się do propozycji Zarządu co do podziału wyniku za 2013r. W dniu 24 czerwca WZ podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy w wysokości 0,51 PLN na 1 akcję. Dniem dywidendy był 8 lipca br., natomiast datę wypłaty dywidendy WZ ustaliło na 22 lipca wypłatę 0,25 zł na 1 akcję oraz 22 października wypłatę 0,26 zł na 1 akcję. Dnia 4 czerwca 2014 roku Zarząd VOTUM S.A. podjął uchwałę dotyczącą polityki wypłaty dywidendy z zysków wypracowanych w latach 2014 i 2015, szczegóły informacji opisane są w punkcie 6.6.12. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 38 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

3.16 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy Podmiot powiązany Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy od podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych w tym przeterminowane Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych w tym zaległe, po upływie terminu płatności Jednostka dominująca 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 VOTUM S.A. 2 996 2 918 10 006 7 508 7 769 6 250 - - 1 539 1 125 - - Jednostki zależne: 11 359 8 542 3 372 1 985 1 590 1 707 - - 7 306 7 139 - - Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 9 144 7 346 678 660 1 492 1 099 - - 9 6 - - VOTUM Centrum Odškodnenia, a.s.* - 28 30 - - 577 - - - - - - VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. 7 1 910 51 - - - - 1 086 1 439 - - PCRF VOTUM S.A. 1 405 949 223 255 9 4 - - 5 910 5 682 - - PCRF VOTUM S.A. s.k. 4-1 482 999 3 - - - 9 9 - - Votum Connect S.A. 770 188 39 20 86 27 - - 132 3 - - VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. 30 30 10 - - - - - 160 - - - Jednostki stowarzyszone - - - - - - - - - - - - Podmiot dominujący 7 1 37 - - - - - 5 - - - Jednostki zależne od podmiotu dominującego 511 583 1 598 2 005 27 34 - - 42 129 - - Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem: - - - - - - - - - - - - Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi - - - - - - - - - - - - Zarząd jednostki dominującej - - - - - - - - - 10 - - Dariusz Czyż - - - - - - - - - 10 - - Elżbieta Kupiec - - - - - - - - - - - - Bartłomiej Krupa - - - - - - - - - - - - Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej 7 5 - - 4 2 - - 38 - - - W niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy). *do dnia połączenia INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 39 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu, Rady Nadzorczej i kluczowego kierownictwa Grupy Kapitałowej Wynagrodzenie Członków Zarządu jednostki dominującej funkcja 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 Dariusz Czyż Prezes Zarządu 573 422 Elżbieta Kupiec Członek Zarządu - Dyrektor Finansowy 224 183 Bartłomiej Krupa Członek Zarządu - Dyrektor Departamentu Prawnego 353 233 RAZEM 1 150 838 Wynagrodzenia członków Zarządów pozostałych spółek w Grupie Kapitałowej 1 338 1 306 Wynagrodzenie pozostałej kadry kierowniczej 1 055 867 RAZEM 3 543 3 011 Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej Andrzej Dadełło Przewodniczący Rady Nadzorczej 120 120 Andrzej Łebek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 2 4 Mirosław Greber Członek Rady Nadzorczej 2 3 Anna Ludwig Członek Rady Nadzorczej 1 3 Jerzy Krawczyk Członek Rady Nadzorczej 2 3 RAZEM 127 133 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku. Pożyczki udzielane członkom Zarządu Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku. 3.17 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu Udzielone pożyczki wg stanu na 31 grudnia 2014r., w tym dla Zarządu W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej wartość netto udzielonych pożyczek członkom zarządów spółek Grupy Kapitałowej wynosiła 187 tys. PLN. 31.12.2014 31.12.2013 Udzielone pożyczki brutto, w tym: - dla Zarządu i Rady Nadzorczej (wraz z zarządzającymi spółek zależnych) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości Suma netto udzielonych pożyczek - długoterminowe - krótkoterminowe 743 612 187 62 38 11 705 601 237 134 468 467 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 40 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Pożyczkobiorca Wartość wg umowy Wartość bilansowa netto Odpis aktualizujący Termin spłaty Efektywna stopa procentowa Zabezpieczenia Osoba fizyczna 135 117-2017-05-31 WIBOR 1M + 2% weksel in blanco Osoba fizyczna 15 15-2015-12-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 8 4-2015-04-30 WIBOR 1M + 1% - Bartłomiej Krupa 90 4-2017-12-31 WIBOR 1M + 1% weksel in blanco Piotr Bartoszewicz 190 183-2017-12-31 WIBOR 1M + 2% zabezpieczenie na akcjach Osoba fizyczna 4 4-2015-04-30 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 10-5 2014-12-31 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 4-1 2012-04-30 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 1-1 - WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 30 31-2015-03-31 WIBOR 1M + 2% - Dream Team 9 9-2016-06-30 WIBOR 1M + 2% - DSA FG Slovensko a.s. 42 42 - - WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 5 2-2015-05-31 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 1 1-2015-02-28 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 3 3-2015-10-31 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 20-8 2013-07-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 10 2-2014-12-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 4 1-2014-11-30 WIBOR 1M + 1% weksel in blanco Osoba fizyczna 3 1-2015-03-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 6 2-2016-09-30 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 14 15-2016-06-30 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 15 5-2015-03-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 9 3-2015-03-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 12 12-2015-07-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 1 1-2015-01-31 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 30 8-2015-03-31 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 6 3-2016-09-30 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 4-1 2013-12-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 2 1-2015-04-30 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 10-11 2012-02-29 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 10 19-2015-11-30 WIBOR 1M + 2% weksel in blanco Osoba fizyczna 66 32-2017-12-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 3 2-2015-04-30 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 5 4-2015-07-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 40 41-2015-08-31 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 2-1 2014-02-28 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 3 1-2015-04-30 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 2-2 2013-11-30 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 4 5-2015-06-30 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 15 6-2015-04-30 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 6 6-2015-12-31 WIBOR 1M + 2% - INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 41 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Osoba fizyczna 6-5 2013-06-30 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 3 3 - - WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 1 1-2015-03-31 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 50 25-2017-01-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 5 1-2014-12-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 2 1-2015-01-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 18 11-2015-07-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 70 34-2014-12-31 WIBOR 1M + 1% weksel in blanco Osoba fizyczna 7 7-2015-12-10 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 8 2-2015-02-28 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 4 2-2013-02-28 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 15 6-2015-04-30 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 15 12-2015-03-31 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 22 13-2015-04-30 WIBOR 1M + 1% weksel in blanco Osoba fizyczna 3 3-2015-04-30 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 8-1 2013-04-30 WIBOR 1M + 1% - Osoba fizyczna 1 1-2015-02-28 WIBOR 1M + 2% - Osoba fizyczna 2-2 2013-05-31 WIBOR 1M + 1% - Razem Pożyczki 1 087 705 38 Znacząca część udzielonych pożyczek udzielana jest pracownikom oraz współpracownikom spółek w Grupie Kapitałowej. Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 31 grudnia 2014r. Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN] Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN] Efektywna stopa procentowa % Termin spłaty Zabezpieczenia ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji* 4 000 3 700 WIBOR 1M+0,9%, opcja IRS 4,18% 31.12.2020 Hipoteka kaucyjna na nieruchomości ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym** 1 000 - WIBOR 1M+1,2% - - Razem 5 000 3 700 - - - *Kredyt udzielono PCRF VOTUM S.A. **Kredyt udzielono VOTUM S.A. W 2014r. kredyt na rachunku bieżącym nie był wykorzystywany. 3.18 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego W Grupie Kapitałowej nie występują zobowiązania oraz należności warunkowe. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 42 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

3.19 Instrumenty finansowe W Grupie kapitałowej przeważają aktywa finansowe związane z pożyczkami i należnościami handlowymi. Natomiast wśród zobowiązań finansowych głównymi pozycjami są bieżące zobowiązania handlowe i pozostałe, kredyt inwestycyjny wraz ze swapem stopy procentowej IRS. 1) Opcja na swap stopy procentowej (IRS) zabezpieczająca przepływy pieniężne zobowiązania kredytowego w Polskim Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej S.A. Celem zawarcia umowy na opcję IRS jest zabezpieczenie przyszłych zmian stopy procentowej w spółce zależnej (PCRF S.A.) w związku z podpisaniem przez spółkę umowy kredytowej o wartości 4 mln. zł z ING Bank Śląski S.A.. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR 1M i marżę Banku. Zawarta opcja IRS miała na celu ograniczenie wpływu fluktuacji stawki WIBOR 1M na przyszłe wyniki i przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań finansowych wobec Banku ING. Okres zabezpieczenia przepływów pieniężnych obowiązuje do 16.11.2020r. i jest zbliżony do okresu trwania umowy kredytowej (kończącej się 31.12.2020r.). Ustalona stawka to 4,16%. Efektywność zabezpieczenia przepływów pieniężnych weryfikowana jest co kwartał przez porównanie wartości przyszłych potencjalnych zobowiązań finansowych wynikających z kredytu a wyceną przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z rozliczenia opcji. Obecna wartość opcji wynosi 250 tys. zł (31.12.2014). Opcja ta wpłynęła na wynik obniżając go o kwotę 156 tys.zł. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 43 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Jednostkowy rachunek zysków i strat 01.01.2014-31.12.2014 01.10.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 01.10.2013-31.12.2013 Przychody ze sprzedaży 59 091 33 647 43 120 12 400 Przychody ze sprzedaży usług 59 091 33 647 43 120 12 400 Koszty działalności operacyjnej 47 445 25 968 38 589 10 523 Amortyzacja 769 375 689 178 Zużycie materiałów i energii 605 288 667 185 Usługi obce 31 360 17 588 24 160 6892 Podatki i opłaty 809 485 366 100 Wynagrodzenia 11 432 5 932 9 986 2597 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 1 437 721 1 367 342 Pozostałe 1 033 579 1 354 229 Zysk (strata) ze sprzedaży 11 646 7 679 4 531 1 877 Pozostałe przychody operacyjne 142 19 216 108 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 75-7 103 88 Dotacje 47 24 47 12 Inne przychody operacyjne 20 2 66 8 Pozostałe koszty operacyjne 728 399 204 44 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - - - Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych - - - - Inne koszty operacyjne 728 399 204 44 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 11 060 7 299 4 543 1 941 Przychody finansowe 1 963 226 2 925 49 Dywidenda 1 563 2 1 763 - Odsetki 376 203 390 73 Aktualizacja aktywów finansowych - - 763 - Pozostałe 24 21 9-24 Koszty finansowe 170 89 62 15 Odsetki 56 27 48 14 Aktualizacja aktywów finansowych 81 63 - - pozostałe 33-1 14 1 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 12 853 7 436 7 406 1 975 Podatek dochodowy 2 676 1 809 1 149 456 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 10 177 5 627 6 257 1 519 Zysk (strata) z działalności zaniechanej - - - - Zysk (strata) netto 10 177 5 627 6 257 1 519 Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł) 0,85 0,47 0,52 0,13 Podstawowy za okres obrotowy 0,85 0,47 0,52 0,13 Rozwodniony za okres obrotowy - - - - Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł) 0,85 0,47 0,52 0,13 Podstawowy za okres obrotowy 0,85 0,47 0,52 0,13 Rozwodniony za okres obrotowy - - - - Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł) - - - - KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 44 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Wrocław, dnia 2 marca 2015 r. Podpisy Członków Zarządu: Dariusz Czyż Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec Członek Zarządu Bartłomiej Krupa Członek Zarządu Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:... Anna Sulima-Kułatka Główny Księgowy KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 45 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 01.01.2014-31.12.2014 01.10.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 01.10.2013-31.12.2013 Zysk (strata) netto 10 177 5 627 6 257 1 519 Zmiany w nadwyżce z przeszacowania - - - - Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych - - - - - - - - Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych - - - - Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą - - - - Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych* - - - - Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów - - - - Suma dochodów całkowitych 10 177 5 627 6 257 1 519 Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym - - - - Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący 10 177 5 627 6 257 1 519 Wrocław, dnia 2 marca 2015 r. Podpisy Członków Zarządu: Dariusz Czyż Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec Członek Zarządu Bartłomiej Krupa Członek Zarządu Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:... Anna Sulima-Kułatka Główny Księgowy KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 46 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 31.12.2014 31.12.2013 Aktywa trwałe 18 473 18 229 Rzeczowe aktywa trwałe 1 344 1 508 Wartości niematerialne 709 846 Wartość firmy - Nieruchomości inwestycyjne - - Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności 9 577 9 629 Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją - - Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - Pozostałe aktywa finansowe 6 286 5 814 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 554 389 Pozostałe aktywa trwałe 3 43 Aktywa obrotowe 20 176 13 128 Zapasy - - Należności handlowe 6 909 5 827 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego - - Pozostałe należności 676 589 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy - - Pozostałe aktywa finansowe 1 242 1 203 Rozliczenia międzyokresowe 282 81 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 11 067 5 428 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 58 - AKTYWA RAZEM 38 707 31 357 KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 47 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

PASYWA 31.12.2014 31.12.2013 Kapitał własny 22 972 18 916 Kapitał zakładowy 1 200 1 200 Należne wpłaty na kapitał zakładowy - - Kapitały zapasowy 11 595 11 459 Pozostałe kapitały - - Różnice kursowe z przeliczenia - - Odpis zysku w ciągu roku obrotowego - - Niepodzielony wynik finansowy - - Wynik finansowy bieżącego okresu 10 177 6 257 Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących - - Zobowiązanie długoterminowe 1 338 1 279 Kredyty i pożyczki - - Pozostałe zobowiązania finansowe 341 414 Inne zobowiązania długoterminowe - - Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 788 609 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 204 251 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 5 5 Pozostałe rezerwy - - Zobowiązania krótkoterminowe 14 397 11 162 Kredyty i pożyczki - - Pozostałe zobowiązania finansowe 422 431 Zobowiązania handlowe 9 985 8 065 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 400 141 Pozostałe zobowiązania 2 009 1 348 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 47 47 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 108 87 Pozostałe rezerwy 1 426 1 043 Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży - - PASYWA RAZEM 38 707 31 357 Wrocław, dnia 2 marca 2015 r. Podpisy Członków Zarządu: Dariusz Czyż Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec Członek Zarządu Bartłomiej Krupa Członek Zarządu Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:... Anna Sulima-Kułatka Główny Księgowy KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 48 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Sprawozdanie ze zmian w jednostkowym kapitale własnym Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał podstawowy Kapitały zapasowy Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Razem kapitał własny Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2014 1 200-11 459-6 257-18 916 Zmiany zasad rachunkowości - - - - - - - Korekty z tyt. błędów podstawowych - - - - - - - Kapitał własny po korektach 1 200-11 459-6 257-18 916 Emisja akcji - - - - - - - Koszt emisji akcji - - - - - - - Płatności w formie akcji własnych - - - - - - - Podwyższenie kapitału zakładowego - - - - - - - Podział zysku netto - - 136 - - 136 - - Wypłata dywidendy - - - - - 6 120 - - 6 120 Zysk netto/dochód całkowity - - - - 10 177 10 177 Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2014 1 200-11 595 - - 10 177 22 972 Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał podstawowy Kapitały zapasowy Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Razem kapitał własny Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2013 1 200-11 368-5 371-17 939 Zmiany zasad rachunkowości - - - - - - - Korekty z tyt. błędów podstawowych - - - - - - - Kapitał własny po korektach 1 200-11 368-5 371-17 939 Emisja akcji - - - - - - - Koszt emisji akcji - - - - - - - Płatności w formie akcji własnych - - - - - - - Podwyższenie kapitału zakładowego - - - - - - - Podział zysku netto - - 91 - - 91 - - Wypłata dywidendy - - - - - 5 280 - - 5 280 Zysk netto/dochód całkowity - - - - - 6 257 6 257 Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2013 1 200-11 459 - - 6 257 18 916 KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 49 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Wrocław, dnia 2 marca 2015 r. Podpisy Członków Zarządu: Dariusz Czyż Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec Członek Zarządu Bartłomiej Krupa Członek Zarządu Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:... Anna Sulima-Kułatka Główny Księgowy KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 50 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 12 853 7 406 Korekty razem 649-1 866 Amortyzacja 769 689 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych -4-3 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) -1 736-1 818 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 5-873 Zmiana stanu rezerw 406 359 Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności 4 950-1 775 Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -3 533 1 618 Zmiana stanu pozostałych aktywów -208-63 Inne korekty z działalności operacyjnej Gotówka z działalności operacyjnej 13 502 5 540 Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony -2 405-869 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 11 097 4 671 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy 2 441 3 801 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie inwestycji w nieruchomości Zbycie aktywów finansowych - - 160 106 Otrzymana dywidenda 1 561 1 763 Inne wpływy inwestycyjne Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - - 708 - - - - 1 862 12 70 Wydatki 1 170 1 721 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 139 174 Nabycie inwestycji w nieruchomości Wydatki na aktywa finansowe - 362 113 Inne wydatki inwestycyjne 669 1 434 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 1 271 2 080 - KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 51 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy - - Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - - Kredyty i pożyczki - - Emisja dłużnych papierów wartościowych - - Inne wpływy finansowe - - Wydatki 6 733 5 748 Nabycie udziałów (akcji) własnych - - Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli 6 120 5 280 Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku - - Spłaty kredytów i pożyczek - - Wykup dłużnych papierów wartościowych - - Z tytułu innych zobowiązań finansowych - - Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 570 421 Odsetki 43 47 Inne wydatki finansowe - - Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -6 733-5 748 Przepływy pieniężne netto razem 5 635 1 003 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 5 639 1 006 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych -4-3 Środki pieniężne na początek okresu 5 428 4 422 Środki pieniężne na koniec okresu 11 063 5 425 Wrocław, dnia 2 marca 2015 r. Podpisy Członków Zarządu: Dariusz Czyż Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec Członek Zarządu Bartłomiej Krupa Członek Zarządu Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:... Anna Sulima-Kułatka Główny Księgowy KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 52 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

5 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 5.1 Informacje objaśniające Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości za okres 01.01.2014-31.12.2014r. Wyszczególnienie Grunty Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe środki trwałe Środki trwałe w budowie Razem Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2014 roku - 12 1 978 1 791 546-4 327 Zwiększenia, z tytułu: - 25 545-30 - 600 - nabycia środków trwałych - 25 25-30 80 - wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych - - - - - - - - połączenia jednostek gospodarczych - - - - - - - - zawartych umów leasingu - - 520 - - - 520 - przeszacowania - - - - - - - - otrzymanie aportu - - - - - - - - inne - - - - - - - Zmniejszenia, z tytułu: - - 53 642 - - 695 - zbycia - - 53 450 - - 503 - likwidacji - - - - - - - - sprzedaży spółki zależnej - - - - - - - - przeszacowania - - - - - - - - wniesienia aportu - - - - - - - - inne - - - 192 - - 192 Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2014 roku - 37 2 470 1 149 576-4 232 Umorzenie na dzień 01.01.2014 roku - 5 1 487 869 457-2 818 Zwiększenia, z tytułu: 3 311 224 35-573 - amortyzacji - 3 311 224 35-573 - przeszacowania - - - - - - - - inne - - - - - - - Zmniejszenia, z tytułu: - 53 450 - - 503 - likwidacji - - - - - - - - sprzedaży - - 53 364 - - 417 - przeszacowania - - - - - - - - inne - - - 86 - - 86 Umorzenie na dzień 31.12.2014 roku - 8 1 745 643 492-2 888 Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2014 roku Zwiększenia, z tytułu: - - - - - - - - utraty wartości - - - - - - - - inne - - - - - - - Zmniejszenia, z tytułu: - - - - - - - - odwrócenie odpisów aktualizujących - - - - - - - - likwidacji lub sprzedaży - - - - - - - - inne - - - - - - - Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2014 roku - - - - - - - - Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2014 roku - 29 725 506 84-1 344 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 53

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2014 31.12.2014r. Wyszczególnienie Grunty Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe środki trwałe Środki trwałe w budowie Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2014 roku - - - - - - - Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-) Razem - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-) - - - - - - - Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji - - - - - - - Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.12.2014 roku - - - - - - - Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych Nie dotyczy. Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 54

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości za okres 01.01.2014-31.12.2014r. Wyszczególnienie Koszty prac rozwojowych 1 Znaki towarowe 2 Patenty i licencje 2 Oprogramowanie komputerowe 2 Inne 2 Wartości niematerialne w budowie Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2014 roku - - - 1 523 - - 1 523 Zwiększenia, z tytułu: - - - 60 - - 60 - nabycia - - - 60 - - 60 - inne - - - - - - - Zmniejszenia, z tytułu: - - - 1 - - 1 - zbycia - - - - - - - - inne - - - - - - - Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2014 roku - - - 1 582 - - 1 582 Umorzenie na dzień 01.01.2014 roku - - - 677 - - 677 Zwiększenia, z tytułu: - - - 197 - - 197 - amortyzacji - - - 197 - - 197 - inne - - - - - - - Zmniejszenia, z tytułu: - - - 1 - - 1 - likwidacji - - - 1 - - 1 - inne - - - - - - - Umorzenie na dzień 31.12.2014 roku - - - 873 - - 873 Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2014 roku - - - - - - - Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2014 roku - - - - - - - - Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania - - - - - - - Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2014 roku - - - 709 - - 709 1 Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych Ogółem INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 55

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2014 31.12.2014r. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2014 ROKU Wyszczególnienie Koszty prac rozwojowych 1 Znaki towarowe 2 Patenty i licencje 2 Oprogramowanie komputerowe 2 Inne 2 Wartości niematerialne w budowie Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2014 roku - - - - - - - Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym Ogółem - - - - - - - - - - - - - - Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-) - - - - - - - Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-) Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji - - - - - - - - - - - - - - Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.12.2014 roku - - - - - - - 1 Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 56

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 31 grudnia 2014r. Spółka nie posiada inwestycji w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją. Zmiana wartości szacunkowych zapasów W grupie nie dokonywano zmian szacunkowych zapasów. Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy Nie dotyczy. Zmiana wartości szacunkowych należności Wyszczególnienie 31.12.2014 30.12.2013 Należności handlowe 6 909 5 827 - od jednostek powiązanych 370 85 - od jednostek pozostałych jednostek 6 539 5 742 Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia) 751 496 Należności handlowe brutto 7 660 6 323 Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności i aktywów finansowych Zmiana stanu odpisów aktualizujących 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 496 528 Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu Zwiększenia, w tym: 266 - - dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne 266 - - dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu - - Zmniejszenia w tym: 11 32 - wykorzystanie odpisów aktualizujących - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności 18 - zakończenie postępowań 11 14 Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu 751 496 Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu 11 781 Zwiększenia, w tym: 83 - - dokonanie odpisów na pożyczki przeterminowane i sporne 31 - - dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu - - - dokonanie odpisów udziałów w podmiotach zależnych 52 - Zmniejszenia w tym: 4 770 - wykorzystanie odpisów aktualizujących - - - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą pożyczek 4 770 - zakończenie postępowań - - Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu 90 11 Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu - - Zwiększenia, w tym: - - - dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne - - dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu - - Zmniejszenia w tym: - - - wykorzystanie odpisów aktualizujących - - - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności - - zakończenie postępowań - - Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu - - Odroczony podatek dochodowy INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 57

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne 31.12.2013 zwiększenia wykorzystanie zmniejszenia 31.12.2014 5 - - - 5 Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze - - - - - Rezerwa na niewykorzystane urlopy 87 119 97-108 Ujemne różnice kursowe 3 - - 3 - Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania 414 627 414-625 - - - - - Odpisy aktualizujące udziały w innych jednostkach - - - - - Odpisy aktualizujące zapasy - - - - - Odpisy aktualizujące należności 495 267-11 751 rezerwy na zobowiązania handlowe 1 043 16 862 15 711 767 1 427 Pozostałe rezerwy - - - - - Suma ujemnych różnic przejściowych 2 047 17 875 16 222 781 2 916 stawka podatkowa 19% 19% 19% 19% 19% Aktywa z tytułu odroczonego podatku 389 3 396 3 082 148 554 Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego 31.12.2013 zwiększenia wykorzystanie zmniejszenia 31.12.2014 Przyspieszona amortyzacja podatkowa 683 625-683 625 Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej - - - - - - - - - - Dodatnie różnice kursowe - 22 - - 22 odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa 274 461-274 461 różnica w amortyzacji leasingów 273 450-273 450 Przychody na przełomie okresu 1 978 2 589 1 978-2 589 Suma dodatnich różnic przejściowych 3 208 4 147 1 978 1 230 4 147 stawka podatkowa 19% 19% 19% 19% 19% Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu: 609 787 376 234 788 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 58

Wyszczególnienie 31.12.2013 zwiększenia wykorzystanie zmniejszenia 31.12.2014 Aktywo z tytułu podatku odroczonego 389 3 397 3 082 148 554 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego działalność kontynuowana Rezerwa z tytułu podatku odroczonego działalność zaniechana Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego 609 788 376 234 788 - - - - - - 220 2 609 2 706-86 - 234 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe 5 5 Rezerwy na nagrody, premie - - Rezerwy na urlopy wypoczynkowe 108 87 Rezerwy na pozostałe świadczenia - - pozostałe - - Razem, w tym: 113 92 - długoterminowe 5 5 - krótkoterminowe 108 87 Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe Rezerwy na nagrody, premie Rezerwy na urlopy wypoczynkowe Rezerwy na pozostałe świadczenia pozostałe Ogółem Stan na 01.01.2014 5-87 - - 92 Utworzenie rezerwy - - 118 - - 118 Koszty wypłaconych świadczeń - - 97 - - 97 Rozwiązanie rezerwy - - - - - - Stan na 31.12.2014, w tym 5 108 113 - długoterminowe 5 - - - - 5 - krótkoterminowe - - 108 - - 108 Spółka oszacowała kwoty odpraw emerytalnych i jednocześnie uznała, że kwota rezerwy, którą należałoby zawiązać, jest znacząco poniżej przyjętego progu istotności w Grupie Kapitałowej. Spółka oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni zaplanowanych w okresie sprawozdawczym. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 59

Pozostałe rezerwy Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty - - rezerwy na zobowiązania handlowe 1 399 1 015 rezerwa z tytułu rozliczenia podatku VAT strukturą - - pozostałe 28 28 Razem, w tym: 1 427 1 043 - długoterminowe - - - krótkoterminowe 1 427 1 043 Zmiana stanu rezerw Wyszczególnienie Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty rezerwy na zobowiązania handlowe pozostałe Ogółem Stan na 01.01.2014-1 015 28 1 043 Utworzone w ciągu roku obrotowego - 16 834 28 16 862 Wykorzystane - 15 683 28 15 711 Rozwiązane - 767-767 Korekta z tytułu różnic kursowych - - - - Korekta stopy dyskontowej - - - - Stan na 31.12.2014, w tym - 1 399 28 1 427 - długoterminowe - - - - - krótkoterminowe - 1 399 28 1 427 Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty Świadczone przez Spółkę usługi nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty. Rezerwa restrukturyzacyjna W Spółce nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację. Inne rezerwy Inne rezerwy dotyczą głównie rezerwy na zobowiązania handlowe. 5.2 Segmenty operacyjne Segmenty operacyjne zostały opisane w punkcie 3.13. 5.3 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Emisja dłużnych papierów wartościowych Spółka nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym. Emisja kapitałowych papierów wartościowych Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 Liczba akcji 12 000 000 12 000 000 Wartość nominalna akcji 0,10 0,10 Kapitał zakładowy 1 200 000 1 200 000 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 60

Zmiana stanu kapitału zakładowego Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2013 Kapitał na początek okresu 1 200 000 1 200 000 Zwiększenia, z tytułu: - - -podwyższenie kapitału zakładowego - - Zmniejszenia, z tytułu: - - - hiperinflacja - - Kapitał na koniec okresu 1 200 000 1 200 000 Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone. Konwersja obligacji na akcje Nie dotyczy. 5.4 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda Zarząd zgodnie z przyjętą polityką dywidendy na lata 2012-2013 rekomendował Radzie Nadzorczej wypłatę dywidendy na poziomie 0,51 PLN za akcję z zysku za 2013r. czyli 6.120.000 zł. W dniu 12 maja 2014 roku Rada Nadzorcza pozytywnie zaopiniowała propozycję Zarządu co do wysokości i terminów wypłat dywidendy. Dnia 4 czerwca 2014 roku Zarząd VOTUM S.A. podjął uchwałę dotyczącą polityki wypłaty dywidendy z zysków wypracowanych w latach 2014 i 2015. wynik roku 2013 wynik roku 2012 Dywidenda z akcji zwykłych Zaliczka na dywidendę Wartość na 1 Wartość na 1 Data wypłaty wartość w zł akcję Data wypłaty wartość w zł akcję w II transzach: 22.07.2014 wypłata 0,25zł i 6 120 000 0,51 zł - - - 22.10.2014 wypłata 0,26zł w II transzach po 50%: 17.07.2013 i 5 280 000 0,44 zł - - - 17.09.2013 Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 61

5.5 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy Podmiot powiązany Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy od podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych w tym przeterminowane Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych w tym zaległe, po upływie terminu płatności Jednostka dominująca 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 VOTUM S.A. Jednostki zależne: 2 996 2 918 10 006 7 290 7 299 84 - - 1 540 1 098 - - Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1 769 1 581 9 194 7 288 9 6 - - 1 451 1 098 - - VOTUM Centrum Odškodnenia, a.s. 551 949-2 43 54 - - - - - - VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. 360 74 7-1 086 14 - - - - - - PCRF VOTUM S.A 217 253 1-5 870 3 - - 3 - - - PCRF VOTUM S.A. s.k. 57 49 4 - - 5 - - - - - - Votum Connect s.a. 32 12 770-131 2 - - 86 - - - VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. 10-30 - 160 - - - - - - - Jednostki stowarzyszone - - - - - - - - - - - Podmiot dominujący - - 36 2 - - - - 5 - - - Jednostki zależne od podmiotu dominującego Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem: Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi 24 18 1 129 1 568-1 - - 28 64 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Zarząd jednostki dominującej - - - - - - - - - - Dariusz Czyż - - - - - - - - - - - Elżbieta Kupiec - - - - - - - - - - - Bartłomiej Krupa - - - - - - - - - - - Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej - - - - - - - - - - - W niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy). INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 62

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu i Rady Nadzorczej VOTUM S.A. Wynagrodzenie Członków Zarządu funkcja 01.01.2014-31.12.2014 01.01.2013-31.12.2013 Dariusz Czyż Prezes Zarządu 435 422 Elżbieta Kupiec Członek Zarządu - Dyrektor Finansowy 224 183 Bartłomiej Krupa Członek Zarządu - Dyrektor Departamentu Prawnego 258 233 RAZEM 917 838 Wynagrodzenie pozostałej kadry kierowniczej 1 305 1 339 RAZEM WYNAGRODZENIA ZARZĄDU I KADRY KIEROWNICZEJ Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej 2 222 2 177 Andrzej Dadełło Przewodniczący Rady Nadzorczej 120 120 Andrzej Łebek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 2 4 Mirosław Greber Członek Rady Nadzorczej 2 3 Anna Ludwig Członek Rady Nadzorczej 1 3 Jerzy Krawczyk Członek Rady Nadzorczej 2 3 - - RAZEM WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ 127 133 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku. Pożyczki udzielane członkom Zarządu Nie dotyczy. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 63

5.6 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu Udzielone pożyczki przez VOTUM S.A. 31.12.2014 31.12.2013 Udzielone pożyczki brutto, w tym: 7 566 7 028 - dla Zarządu i Rady Nadzorczej - - Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości 38 11 Suma netto udzielonych pożyczek 7 528 7 017 - długoterminowe 6 286 5 814 - krótkoterminowe 1 242 1 203 Udzielone pożyczki wg stanu na 31.12.2014r., w tym dla Zarządu Pożyczkobiorca Wartość wg umowy Wartość bilansowa netto Odpis aktualizujący Termin spłaty Efektywna stopa procentowa Zabezpieczenia PCRF VOTUM S.A. 5 500 5 870-2023-12-31 WIBOR + 1% - Piotr Bartoszewicz 190 183-2017-12-31 WIBOR + 2% Zabezpieczenie na akcjach Osoba fizyczna 8 4-2015-04-30 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 4 4-2015-04-30 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 10-5 2014-12-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 4 - - 2012-04-30 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 1-1 2013-05-31 WIBOR + 1% - Dream Team sp. z o.o. 9 9-2015-05-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 30 31-2015-10-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 5 2-2015-12-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 1 1-2015-02-28 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 3 3-2015-10-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 20-8 2013-07-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 10 1-2014-12-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 4 1-2014-11-30 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 3 1-2015-03-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 6 2-2016-09-30 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 14 14-2016-06-30 WIBOR + 2% weksel in blanco Osoba fizyczna 15 4-2015-03-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 9 3-2015-03-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 12 12-2015-07-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 1 1-2015-01-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 30 8-2015-03-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 6 3-2016-09-30 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 4-1 2013-12-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 2 1-2015-04-30 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 10-12 2012-02-29 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 20 19-2015-11-30 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 66 31-2015-11-30 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 3 2-2017-12-31 WIBOR + 2% - INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 64

Osoba fizyczna 5 3-2017-12-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 2-1 2015-04-30 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 3 1-2015-07-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 2-2 2014-02-28 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 4 5-2015-06-30 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 6-5 2013-11-30 WIBOR + 1% Osoba fizyczna 15 6-2015-04-30 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 6 6-2015-12-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 50 25-2017-01-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 135 117-2016-10-31 WIBOR + 1% weksel in blanco Osoba fizyczna 6 5-2014-12-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 1 1-2015-03-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 5 1-2014-11-30 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 2 1-2015-01-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 18 11-2015-07-31 WIBOR + 2% - Vidshkoduvannya Sp. z o.o. Votum Centrum Odškodnéni, a.s. 200 154-2016-10-31 WIBOR + 1% - 710 778-2014-12-31 WIBOR + 1% - Votum Connect S.A. 150 128-2016-12-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 70 33-2014-11-30 WIBOR + 1% weksel in blanco Osoba fizyczna 7 7-2015-01-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 8 2-2015-07-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 15 6-2016-10-31 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 5 2-2014-12-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 10 10-2015-12-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 22 13-2015-04-30 WIBOR + 1% weksel in blanco Osoba fizyczna 1 1-2015-04-30 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 2 2-2015-07-31 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 8-2 2013-04-30 WIBOR + 1% - Osoba fizyczna 1 1-2015-02-28 WIBOR + 2% - Osoba fizyczna 3-3 2013-05-31 WIBOR + 1% - Razem Pożyczki 7 471 7 528 38-5.7 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń 31.12.2014 31.12.2013 Poręczenie spłaty kredytu 3 700 4 564 Poręczenie spłaty weksla - - Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych - - Poręczenia kredytu bankowego udzielonego stronom trzecim - - Poręczenie spłaty udzielonych gwarancji bankowych - - Zobowiązanie umowne z tytułu umowy licencyjnej - - Zobowiązania z tytułu pozwów sądowych - - INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 65

Zobowiązania dotyczące nierozstrzygniętych sporów w władzami podatkowymi - - Inne zobowiązania warunkowe - - Razem zobowiązania warunkowe 3 700 4 564 5.8 Instrumenty finansowe Głównymi instrumentami spółki są udzielone pożyczki i należności. Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń, bowiem udzielane pożyczki są denominowane w PLN oparte o zmienną stopę oprocentowania (uwzględniającą stawkę WIBOR 1M). Należności handlowe w przeważającej strukturze są w PLN i nie występuje ryzyko kursowe. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej, INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 66

6 POZOSTAŁE INFORMACJE 6.1 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły zobowiązania warunkowe. Grupa Kapitałowa nie posiada aktywów warunkowych. Jedynym zobowiązaniem warunkowym jest poręczenie kredytu ING Bank Śląski zawartego przez PCRF VOTUM S.A., a poręczonego przez VOTUM S.A.. W skonsolidowanym sprawozdaniu niniejsze zobowiązanie warunkowe figuruje jako zobowiązanie kredytowe. Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji i poręczeń. 6.2 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład w ciągu IV kwartału 2014 W IV kwartale roku nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład. 6.3 Rozliczenia podatkowe Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2014 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe. 6.4 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, gdzie wartość sporu stanowi co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej Zarząd informuje, że wobec Emitenta oraz spółek zależnych nie toczą się postępowania, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta. 6.5 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta W okresie objętym niniejszym raportem Emitent oraz jego jednostki zależne nie udzieliły poręczenia kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. Obowiązującą pozostaje umowa poręczenia zawarta 13 lutego 2013 r. dotycząca umowy kredytowej zawartej w dniu 13 lutego 2013 r. przez Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie ( Kredytobiorca ) z ING Bankiem Śląskim S.A. z siedzibą w Katowicach ( Kredytodawca ). Przedmiotem poręczenia jest umowa o korporacyjny kredyt w wysokości 4 000 000,00 PLN (słownie: cztery miliony PLN 00/100) na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych przez Kredytobiorcę nakładów inwestycyjnych w ramach prowadzonej inwestycji przy ul. Golikówka 6 w Krakowie. Umowa poręczenia zobowiązała Emitenta do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy zgodnie z zawartą umową kredytu. 6.6 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 6.6.1 Nadspodziewanie dobry wynik osiągnięty w IV kwartale roku, korekta prognozy wyników za rok 2014 Nadspodziewanie dobry wynik osiągnięty w IV kwartale roku, korekta prognozy wyników za rok 2014 W efekcie skumulowania się w ostatnich trzech miesiącach roku kilku czynników, które silnie wpłynęły na wyniki działalności odszkodowawczej VOTUM S.A. oraz Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., Grupa kapitałowa osiągnęła w IV kwartale bezprecedensowy w historii Spółki wynik. POZOSTAŁE INFORMACJE Strona 67

Do najważniejszych czynników można zaliczyć: sukcesywny wzrost liczby spraw przyjmowanych do prowadzenia w VOTUM S.A. oraz KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. (więcej w punkcie 6.6.3), wzrost udziału spraw kierowanych na drogę postępowania sądowego, a także rosnącą liczbę zakończonych procesów sądowych (więcej w punkcie 6.6.4.), wysoki udział spraw dotyczących zadośćuczynienia za śmierć osoby bliskiej, która nastąpiła przed 3 sierpnia 2008 roku (sprawy z art. 448 k.c.) (więcej w punkcie 6.6.5.). Wydarzeniem jednorazowym, które wzmocniło efekt pozostałych czynników, było opublikowanie pod koniec września 2014 roku uzasadnienia Sądu Najwyższego dotyczącego zasadności roszczeń z tytułu zadośćuczynienia za śmierć osoby bliskiej, która nastąpiła przed 3 sierpnia 2008 roku (sprawy z art. 448 k.c.) (więcej w punkcie 6.6.2.). Znacząco wyższy od zakładanego wynik IV kwartału spowodował skorygowanie prognozy wyników za rok 2014, co Spółka podała do publicznej wiadomości raportem bieżącym nr 6/2015 z dnia 3 lutego 2015 roku. Po korekcie Spółka prognozowała osiągnięcie następujących wyników: Przychody ze sprzedaży netto 73 093 PLN (wzrost w stosunku do pierwotnej prognozy o 6,0%) Zysk netto 9 229 PLN (wzrost w stosunku do pierwotnej prognozy o 53,8%) 6.6.2 Publikacja uzasadnienia postanowienia Sądu Najwyższego dotyczącego zasadności roszczeń z tytułu zadośćuczynienia na podstawie art. 448 k.c. za śmierć osoby bliskiej, która nastąpiła przed 3 sierpnia 2008 roku Publikacja uzasadnienia postanowienia Sądu Najwyższego dotyczącego zasadności roszczeń z tytułu zadośćuczynienia na podstawie art. 448 k.c. za śmierć osoby bliskiej, która nastąpiła przed 3 sierpnia 2008 roku (sprawy z art. 448 k.c.) Na skutek pytania prawnego skierowanego przez Rzecznika Ubezpieczonych Sąd Najwyższy w postanowieniu z dnia 27.06.2014 roku odmówił podjęcia uchwał, czym potwierdził należność świadczeń na podstawie art. 448 k.c. dla osób, które utraciły bliskich przed dniem 3.08.2008 roku. Pod koniec września zostało opublikowane uzasadnienie postanowienia, w którym Sąd Najwyższy potwierdził swoje wcześniejsze stanowisko uznające za bezdyskusyjny obowiązek zapłaty rekompensat za tego rodzaju krzywdy przez ubezpieczyciela w ramach ubezpieczenia OC posiadaczy pojazdów mechanicznych. Publikacja niniejszego uzasadnienia stworzyła warunki do podjęcia negocjacji zmierzających do sfinalizowania wypłat w znacznej liczbie prowadzonych postępowań. Wpłynęła także na zmianę polityki ubezpieczyciela posiadającego największy pakiet zobowiązań z tego tytułu, co w konsekwencji przełożyło się na znaczące zwiększenie dynamiki oraz skumulowanie wypłat do roszczeń z tego tytułu. Inną konsekwencją publikacji uzasadnienia, a także zmiany polityki ubezpieczyciela posiadającego największy pakiet zobowiązań z tytułu spraw z roszczeniami opartymi na art. 448 k.c. było ograniczenie liczby składanych przez niego apelacji, co w konsekwencji przyczyniło się do skumulowania i przyspieszenia wypłat odszkodowań zasądzonych przez sądy I instancji, a tym samym skrócenia rotacji spraw z tego segmentu. 6.6.3 Wolumen spraw odszkodowawczych prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Od początku roku 2014 w każdym miesiącu zostaje zarejestrowanych ponad 1 750 spraw. W tym okresie padł także historyczny rekord liczby zarejestrowanych spraw w miesiącu w marcu zarejestrowano 2 245 spraw. Skuteczne docieranie do grupy docelowej oraz ciągłe podnoszenie jakości oferowanych usług pozwala na sukcesywne zwiększanie wolumenu pozyskiwanych spraw. W całym roku 2014 VOTUM S.A. zarejestrowała 23 263 sprawy, co stanowi wzrost o 10,99% w porównaniu z rokiem 2013. Na dzień 31 grudnia 2014 roku w toku prowadzenia przez VOTUM S.A. pozostawało 14 037 spraw, co oznacza, że wzrost wyniósł 3,89% w stosunku do liczby prowadzonych spraw rok wcześniej. Jednocześnie ich wartość oznaczająca sumę zgłoszonych i nieuzyskanych jeszcze od ubezpieczycieli roszczeń w tym dniu wynosiła 615,25 mln PLN i była wyższa o 29,79% od wartości porównawczej na 31 grudnia 2013 roku. Na koniec okresu, którego dotyczy niniejszy raport, w toku prowadzenia na drodze sądowej pozostawało 8 845 spraw o wartości 403,3 mln PLN, co stanowi wzrost odpowiednio o 51,38% i 55,40%. Liczba i wartość spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. na koniec IV kwartału 2014 roku i IV kwartału 2013 roku oraz zmiana procentowa VOTUM S.A. Rok 2014 Rok 2013 Zmiana % Liczba zarejestrowanych spraw w miesiącach I-XII 23 263 20 960 10,99% Liczba zarejestrowanych spraw w IV kwartale 5 692 6 081-6,40% Liczba spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia 14 037 13 511 3,89% Wartość spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia 615 253 177 474 038 756 29,79% KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Rok 2014 Rok 2013 Zmiana % Liczba zarejestrowanych spraw w miesiącach I-XII 4 943 4 093 20,76% Liczba zarejestrowanych spraw w IV kwartale 1 015 1 294-21,56% Liczba spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia, w których został złożony pozew Wartość spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia, w których został złożony pozew 8 845 5 843 51,38% 403 311 693 259 538 375 55,40% POZOSTAŁE INFORMACJE Strona 68

6.6.4 Wzrost udziału spraw kierowanych na drogę postępowania sądowego za pośrednictwem Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Istotnym elementem we wzroście wolumenu prowadzonych spraw jest także sukcesywny wzrost udziału spraw odszkodowawczych kierowanych na drogę postępowania sądowego. Wraz ze wzrostem liczby spraw sądowych obsługiwanych przez należącą do Grupy kapitałowej Kancelarię Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. rośnie wartość świadczeń uzyskiwanych za jej pośrednictwem, a tym samym jej udział w przychodach Grupy kapitałowej. Liczba spraw prowadzonych na 31.12. w latach 2010-2014 i udział procentowy spraw prowadzonych w KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Udział (%) spraw prowadzonych przez KAiRP A. Łebek Łącznie VOTUM S.A. KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. i Wspólnicy sp. k. w ogólnej liczbie prowadzonych spraw Rok 2010 12 333 12 094 239 1,94% Rok 2011 14 719 14 011 708 4,81% Rok 2012 14 252 12 064 2 188 15,35% Rok 2013 19 354 13 511 5 843 30,19% Rok 2014 22 882 14 037 8 845 38,65% Wartość spraw prowadzonych na 31.12. w latach 2010-2014 i udział procentowy spraw prowadzonych w KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Łącznie VOTUM S.A. KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Udział (%) spraw prowadzonych przez KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. w ogólnej liczbie prowadzonych spraw Rok 2010 255 647 902 237 786 864 17 861 038 6,99% Rok 2011 330 837 431 284 533 830 46 303 601 14,00% Rok 2012 357 941 415 241 526 457 116 414 958 32,52% Rok 2013 733 577 131 474 038 756 259 538 375 35,38% Rok 2014 1 018 564 870 615 253 177 403 311 693 39,60% 6.6.5 Wytyczne KNF dotyczące likwidacji szkód rzeczowych Dnia 16 grudnia 2014 roku Komisja Nadzoru Finansowego przyjęła wytyczne dotyczące likwidacji szkód komunikacyjnych. Wydanie dokumentu KNF argumentowała zauważonymi nieprawidłowościami w likwidacji, w tym m.in.: nieterminowego wypłacania świadczeń, wypłacania świadczeń z uchybieniem zasady pełnego odszkodowania, uchybień w wypełnianiu obowiązków informacyjnych w toku likwidacji szkód, wadliwej organizacji procesu likwidacji szkód, a w szczególności jego niedostatecznej transparentności, niejasnych, niepełnych, nieaktualnych procedur wewnętrznych zakładów ubezpieczeń regulujących postępowanie likwidacyjne, niedostatecznej kontroli wewnętrznej w procesie likwidacji szkód, niedostatecznego nadzoru i kontroli zakładów ubezpieczeń nad podmiotami zewnętrznymi wykonującymi na rzecz tych zakładów czynności z zakresu likwidacji szkód, niedostatecznego nadzoru i kontroli ze strony organów zakładu ubezpieczeń nad procesem likwidacji szkód. Wytyczne są komplementarne wobec bezpośredniej likwidacji szkód komunikacyjnych. Przyjęty przez KNF dokument zawiera 21 wytycznych podzielonych na trzy obszary: organizacja, zarządzanie, nadzór i kontrola nad procesem likwidacji szkód z ubezpieczeń komunikacyjnych, sposób prowadzenia postępowania likwidacyjnego oraz sposób ustalania wysokości świadczenia. Ostatecznym terminem wdrożenia jest 31 marca 2015 r. Komisja w wytycznych wskazała miedzy innymi, że niedopuszczalne jest naruszanie zasady pełnego odszkodowania, niezależnie od tego, czy klient zdecydował się na likwidację w oparciu o rachunki z warsztatu naprawczego, czy na podstawie kalkulacji kosztorysowej sporządzonej przez ubezpieczyciela. Kosztorys ubezpieczyciela musi być sporządzony na bazie rynkowej wartości usługi i części zamiennych, uwzględniającej VAT. Ponadto nadzór zalecił, aby w szacowaniu kosztów naprawy pojazdu z OC używać cen części nowych, o ile nie spowoduje to wzrostu wartości pojazdu ponad poziom sprzed wypadku oraz by unikać stosowania amortyzacji i to w stosunku do wszystkich uszkodzonych części. Nadzór zalecił, aby w przypadku aut na gwarancji wyliczenia były oparte wyłącznie na cenach części oryginalnych. Komisja wskazała także, żeby przy ustalaniu wysokości świadczenia z OC ubezpieczyciel powinien uwzględniać utratę wartości handlowej pojazdu w przypadkach, w których utrata taka nastąpiła. Wytyczne KNF poruszają również problematykę zwrotu kosztów auta zastępczego nadzór zwrócił m.in. uwagę, żeby towarzystwa nie ograniczyły okresu najmu do technologicznego czasu naprawy, pomijając inne obiektywne czynniki, a każdą sprawę rozpatrywał indywidualnie. Zarząd VOTUM S.A. ocenia, że wydane wytyczne istotnie wpłynął na rynek likwidacji szkód rzeczowych, tym samym zwiększając wartość tego rynku możliwości skutecznego dochodzenia odszkodowań, co jest tym istotniejsze, że Spółka zamierza znaczącą zwiększyć skalę swojej działalności w tym obszarze w bieżącym i kolejnych latach. 6.6.6 Rozwój VOTUM Connect S.A. Do wzrostu wolumenu pozyskiwanych spraw przyczynia się m.in. rozwój utworzonej w maju 2013 roku spółki zależnej VOTUM Connect S.A., której przedmiotem działalności są usługi specjalistyczne telemarketingowe. W związku ze zwiększającą się liczbą klientów VOTUM Connect S.A. przez cały rok 2014 intensywnie rozbudowywała zespół oraz dopracowywała dedykowany dla niej system w celu usprawnienia działalności, tj. szybkiego dotarcia do odbiorców usług VOTUM S.A., dostosowując w ten sposób posiadaną infrastrukturę oraz kapitał ludzki POZOSTAŁE INFORMACJE Strona 69

do obecnego zapotrzebowania. 18 lutego 2015 roku nastąpiło otwarcie nowej siedziby Spółki. Nowe biuro o łącznej powierzchni 170 m2 pozwoli na dwukrotne zwiększenie zatrudnienia, a tym samym dalszy rozwój działalności w zakresie realizacji umowy z VOTUM S.A., a także rozpoczęcie i rozwijanie nowych projektów. Jednym z kierunków rozwoju VOTUM Connect S.A. jest poszukiwanie nowych klientów, tj. dywersyfikacja Zleceniodawców i przychodów. W grudniu Spółka podpisała pierwszą umowę na pośrednictwo w sprzedaży produktu z podmiotem spoza grupy kapitałowej VOTUM. Zarząd Spółki prowadzi rozmowy w celu nawiązania współpracy z kolejnymi kontrahentami, co znacząco zwiększyłoby skalę działalności VOTUM Connect S.A. Istotną przewagą konkurencyjną VOTUM Connect S.A. na rynku jest posiadanie zintegrowanego systemu informatycznego. Przyspiesza on i ułatwia proces przekazywania zleceń pomiędzy telemarketingiem, a sprzedawcami oddelegowanymi do obsługi danego projektu. Pozwala to na świadczenie usług wyższej jakości dla klienta końcowego. Od stycznia 2014 roku liczba pozyskiwanych spraw przez VOTUM Connect S.A. utrzymywała się na względnie niezmiennym poziomie. W lipcu 2014 roku odnotowano rekordową liczbę pozyskanych spraw 245 i jednocześnie najwyższy udział spraw pozyskanych za pośrednictwem VOTUM Connect S.A. we wszystkich sprawach pozyskanych w miesiącu do obsługi przez VOTUM S.A.. Od początku roku średni udział w sprzedaży VOTUM S.A. wynosi około 10%. 6.6.7 Połączenie spółek zależnych działających na terenie Czech i Słowacji W czerwcu 2014 roku Sąd Rejonowy w Brnie wydał orzeczenie, zgodnie z którym w prowadzonym przez tenże sąd Rejestrze Handlowym z dniem 1 lipca 2014 r. zostało zarejestrowane transgraniczne połączenie spółek zależnych Emitenta, tj. VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. z siedzibą: Rooseveltova 593/10, Brno město, 602 00 Brno, Republika Czeska (dalej: Spółka przejmująca ) i VOTUM Centrum Odškodnienía, a.s. z siedzibą Pražská 11, Bratislava 811 04, Republika Słowacka (dalej: Spółka przejmowana ) (zwane łącznie dalej: Spółkami zależnymi ). Połączenie odbyło się w trybie przeniesienia całego majątku Spółki przejmowanej do Spółki przejmującej. Celem połączenia Spółek zależnych było zwiększenie efektywności oraz optymalizacja procesów biznesowych, w tym ujednolicenie struktury i restrukturyzacja dublujących się elementów struktur obydwu Spółek zależnych, co pozwoli zoptymalizować relację kosztów stałych i kosztów zmiennych. Dodatkowym czynnikiem decydującym o połączeniu była optymalizacja przepływów finansowych, w tym występujących między podmiotami rozliczeń i ograniczenie wpływu różnic kursowych na osiągane wyniki. Aktualnie struktura Grupy kapitałowej wygląda następująco: VOTUM S.A. VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. sp.k. Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. VOTUM Connect S.A. KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Po ustabilizowaniu podmiotu po naturalnych zmianach organizacyjnych związanych z połączeniem spółek, spółka transgraniczna od początku roku prowadzi działania mające na celu intensyfikację sprzedaży usług w przyszłych okresach roku 2015. POZOSTAŁE INFORMACJE Strona 70