Klasyfikacja Funduszy

Podobne dokumenty
W segmencie funduszy polskich papierów dłużnych zaszły zmiany w klasyfikacji funduszy w obrębie 4 grup:

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Analiz Online

Klasyfikacja Funduszy Inwestycyjnych

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012

Łączna zainwestowana kwota Łączna składka ubezpieczeniowa 352, , ,00. Koszty w czasie 1 rok 6 lat 12 lat

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 stycznia 2010 roku

Łączna zainwestowana kwota Łączna składka ubezpieczeniowa 345, , ,39. Koszty w czasie 1 rok 6 lat 12 lat

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013

Protokół zmian w Prospekcie Millennium Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (z wydzielonymi subfunduszami) z dnia 28 października 2015 roku.

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 14 sierpnia 2018 roku

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R.

OGŁOSZENIE z dnia 21 grudnia 2018 roku o zmianach statutu Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty

1. WARTA Allianz Obligacji Plus Wskaźnik ryzyka

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I. REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO PORTFEL KONSERWATYWNY

1. WARTA Allianz Obligacji Plus Wskaźnik ryzyka

Opis funduszy OF/ULS1/2/2018

Ogłoszenie o zmianie w treści statutów (nr 9/2010)

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 26 LISTOPADA 2013 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r.

OPIS FUNDUSZY OF/1/2014

Opis funduszy OF/1/2016

Opis funduszy OF/1/2015

OGŁOSZENIE. z dnia 5 października 2016 roku o zmianach statutu Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty

1) Art. 5 ust. 1 pkt Statutu Funduszu otrzymuje następujące brzmienie:

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: AXA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Globalnych Obligacji

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 26 sierpnia 2010 roku

BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, Poznań telefon: (+48) fax: (+48)

Spis treści. Opis funduszy OF/ULS1/1/2015. UFK Open Finance Aktywnej Alokacji Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC-FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 5 CZERWCA 2017 R.

Subfundusz Obligacji Korporacyjnych

Ogłoszenie o zmianie statutu. I. Pkt III otrzymuje nowe następujące brzmienie:

NN Investment Partners Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w statucie

Opis funduszy OF/1/2018

Użyte w całej treści Statutu Użyte w całej treści Statutu W Art. 5 ust. 2 zdanie drugie W Art. 9 zdanie pierwsze W Art. 11: 1) ust.

PKO EUROPA WSCHÓD - ZACHÓD - fundusz inwestycyjny zamknięty informuje o następujących zmianach w treści statutu:

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 17 marca 2011 roku

Zmiany statutu, o których mowa w pkt od 1) do 3) niniejszego ogłoszenia, wchodzą w życie z dniem ich ogłoszenia.

Strategie Inwestycyjne Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA

Cel inwestycyjny Funduszy jest realizowany poprzez lokowanie w kategorie lokat wskazane w 2 i 3.

Lokowanie aktywów otwartych funduszy emerytalnych poza granicami kraju w 2009 r. wyniki ankiety

ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w statucie. ING Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego.

Informacja o zmianie statutu. Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego

Ogłoszenie o zmianie Prospektu Informacyjnego AXA Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2018 r.

BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, Poznań telefon: lub (+48)

2. Połączone zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku wykazujące składniki lokat Funduszu w wysokości tys. zł.

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe

ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w Statutach:

Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego w dniu 28 października 2011 r.

Opis funduszy OF/ULS2/1/2017

1. Na stronie tytułowej dodaje się datę bieżącej aktualizacji: 04 października 2013r.

OGŁOSZENIE. o zmianach statutu Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2014 roku

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH

2) W Rozdziale II pkt 7.3. otrzymuje nowe następujące brzmienie:

SPROSTOWANIE Z DNIA 6 CZERWCA 2017 R. OGŁOSZENIA O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC-FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 5 CZERWCA 2017 R.

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty GlobAl

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/2A/2012

SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NISKIEGO RYZYKA (DAWNIEJ SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DEPOZYT PLUS)

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2015 roku

1. WARTA Investor Top 50 Małych i Średnich Spółek Wskaźnik ryzyka

1. WARTA Aktywny Wskaźnik ryzyka

Opis funduszy OF/ULS2/2/2016

1) Na stronie tytułowej Prospektu, zdanie dotyczące aktualizacji tekstu jednolitego

ZACZNIJ RAZ Z KORZYŚCIĄ NA DŁUGI CZAS Celowe Plany Oszczędnościowe Legg Mason (CPO)

SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNYCH PAPIERÓW KORPORACYJNYCH

BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, Poznań telefon: (+48) fax: (+48)

WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. Cel inwestycyjny Subfunduszu. Przedmiot lokat Subfunduszu

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 maja 2009 roku

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r.

Ogłoszenie z dnia 21 grudnia 2018 roku o zmianach Statutu Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

Allianz Akcji. Kluczowe informacje dla Inwestorów. Kategorie jednostek uczestnictwa: A, B, C, D. Cele i polityka inwestycyjna

Opis funduszy OF/ULS2/3/2017

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/2/2013 OF/ULM4/2/2013 OF/ULM5/1/2013

Indywidualne Konto Emerytalne (IKE) oraz Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE)

Protokół zmian Statutu Millennium Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 09 stycznia 2013 roku.

WYKAZ UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW NR FKLS/4A/2012

BZ WBK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. pl. Władysława Andersa 5, Poznań telefon: (+48) fax: (+48)

Ogłoszenie o zmianie w treści statutów (nr 4/2015) PKO Parasolowy fundusz inwestycyjny otwarty informuje o następujących zmianach w treści statutu:

Ogłoszenie o zmianie statutu Pioneer Walutowy Funduszu Inwestycyjnego Otwartego

Strona 1 z zawarciem Umowy IKZE za pośrednictwem prowadzącego dystrybucję wskazanego w ust. 4 poniżej (ZASADY OFERTY),

OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

ZASADY DYWERSYFIKACJI LOKAT ORAZ INNE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE ust. 3 otrzymuje brzmienie: "3. Przepisów ust. 1 i 2, nie stosuje się do

L.p. Nazwa Subfunduszu UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty Data utworzenia

SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNYCH PAPIERÓW KORPORACYJNYCH

TU ALLIANZ ŻYCIE POLSKA S.A. FUNDUSZ GWARANTOWANY

(w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0, ,82 1. Lokaty 0, ,37 2. Środki pieniężne 0,00 0,00

KBC PARASOL Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC PARASOL FIO)

Polskie Fundusze Akcyjne* Fundusze Polskie* Fundusze Zagraniczne Strategia Total Return*

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.PrivateVentures FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 27 LUTEGO 2009 R.

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2011 roku 1

(w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0, ,90 1. Lokaty 0, ,90 2. Środki pieniężne 0,00 0,00

BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Władysława Andersa 5, Poznań telefon: (+48) fax: (+48)

Transkrypt:

Klasyfikacja Funduszy Analizy Online grudzień 2015

Proces klasyfikacji Prawidłowość zakwalifikowania funduszy weryfikowana jest w momencie poznania rzeczywistego składu portfela w maju i wrześniu każdego roku. Głównym celem klasyfikacji funduszy jest stworzenie homogenicznych grup funduszy mających porównywalne cele inwestycyjne. Klasyfikacja ma pomóc inwestorom w obiektywnym porównywaniu funduszy inwestycyjnych. Analizy Online dokonują Skład portfela ze SPRAWOZDAŃ Polityka wynikająca ze U BENCHMARK regularnego przeglądu klasyfikacji, tak by spełniała potrzeby inwestorów i nadążała za rozwojem rynku. Ustalenie segmentu oraz grupy dla funduszu dokonywane jest przede wszystkim na podstawie polityki inwestycyjnej opisanej w jego statucie, oraz w mniejszym stopniu na podstawie benchmarku. Przypisanie funduszu do konkretnej grupy jest na bieżąco monitorowane, w oparciu o faktyczny skład portfela inwestycyjnego, zawarty w sprawozdaniu finansowym lub w karcie funduszu. Szczegółowe zasady posiłkowania się benchmarkiem lub składem portfela, wyjaśnione są w dalszej części klasyfikacji. W procesie wyboru grupy funduszu rozróżniamy dwa przypadki: PRZYPADEK I można przypisać fundusz do grupy stosując założenia zawarte w niniejszej klasyfikacji. Towarzystwo funduszy inwestycyjnych jest informowane o przypisaniu funduszu do grupy. Jeżeli potwierdza wybór grupy proces zostaje zakończony. W przypadku odmiennego zdania, istnieje możliwość zmiany przypisania grupy na sugerowaną przez towarzystwo poprzez złożenie pisemnego oświadczenia założeń rzeczywistej polityki inwestycyjnej funduszu podpisanego przez zarząd towarzystwa. Powinno ono tak zawężać politykę inwestycyjną zawartą w statucie, by zgodnie z niniejszą klasyfikacją odpowiadało specyfice konkretnej grupy. Wówczas fundusz zostaje przepisany do grupy wynikającej z oświadczenia - proces zostaje zakończony. Można wybrać grupę funduszu stosując założenia niniejszej klasyfikacji Poinformowanie towarzystwa o wybranej grupie funduszu Potwierdzenie prawidłowości wyboru grupy Towarzystwo nie podpisuje oświadczenia pozostaje grupa wynikająca z klasyfikacji Towarzystwo nie potwierdza wyboru grupy Towarzystwo podpisuje oświadczenie zawężające statutową politykę inwestycyjną grupa wg TFI Nie można wybrać grupy funduszu stosując założenia niniejszej klasyfikacji Konsultacja z towarzystwem w doprecyzowaniu realnych założeń polityki inwestycyjnej Przypisanie funduszu do grupy wybranej przez towarzystwo o ile grupa ta jest wynikiem zawężenia polityki inwestycyjnej zawartej w statucie PRZYPADEK II nie można przypisać funduszu do grupy stosując założenia zawarte w niniejszej klasyfikacji. Jeżeli nie można przypisać funduszu do grupy wg zasad zawartych w klasyfikacji, grupa funduszu ustalana jest na podstawie deklaracji rzeczywistej polityki inwestycyjnej dokonywanej przez towarzystwo. Weryfikacja prawidłowości grupy wybranej przez towarzystwo w momencie poznania nowego składu portfela funduszu Grupa nie zostaje potwierdzona ponowny wybór grupy Grupa zostaje potwierdzona 2

Segmenty i grupy funduszy Segment w pierwszej kolejności fundusze dzielone są ze względu na kategorię papierów wartościowych jakie znajdują się w jego portfelu, bądź ze względu na specyficzny cel inwestycyjny funduszu. W ten sposób wyodrębniamy 10 segmentów, które dzielimy na dwa typy: Grupy wydzielamy zależnie od sześciu kryteriów: kraj / region, sektor gospodarki, typ emitenta, rozłożenie klas aktywów, ekspozycja walutowa oraz pozostałe gdzie znajdują się fundusze, których nie można przypisać do żadnej grupy wg wymienionych kryteriów. Kryteria grup funduszy Segmenty funduszy Akcji Papierów dłużnych Pieniężne i gotówkowe Mieszane Kraj / region x x Sektor gospodarki x Zależnie od proporcji udziału papierów dłużnych i udziałowych w portfelu Akcji (min. 66% w akcje) Obligacji (min. 66% w obligacje) Mieszane (różne proporcje akcji i obligacji) Gotówkowe (min. 66% w instrumenty rynku pieniężnego) Niezależnie od proporcji udziału papierów dłużnych i udziałowych w portfelu Absolute Return Wyspecjalizowane Surowcowe Nieruchomości Aktywów niepublicznych Sekurytyzacyjne Typ emitenta x x Rozkład klas aktywów x Ekspozycja walutowa x Pozostałe x x x x Jeżeli fundusz spełnia więcej niż jedno kryterium podziału, może powstać nowa grupa łącząca dwa kryteria np. akcji małych i średnich spółek Europy wschodzącej. Układ segmentów i grup ma charakter otwarty. Oznacza to, że mogą powstawać zarówno nowe grupy, jak i nowe segmenty funduszy. Decyzję o powstaniu nowej grupy lub segmentu autonomicznie podejmuje firma Analizy Online. Jednym z kluczowych kryteriów powołania nowej grupy jest jej liczebność. Nowe grupy powinny być tworzone w sytuacji, gdy na rynku działa przynajmniej 5 funduszy prowadzących jednolitą politykę inwestycyjną. Jednakże odpowiednia liczebność nie stanowi obligatoryjnego obowiązku wydzielenia nowej grupy lub segmentu funduszy. Ze względu na dużą różnorodność funduszy należących do segmentów: akcji, obligacji, mieszanych oraz pieniężnych i gotówkowych, są one dodatkowo dzielone na grupy funduszy czyli ze względu na jednorodny typ papierów wartościowych, w które fundusz inwestuje aktywa. 3

Fundusze PAPIERÓW DŁUŻNYCH Fundusz przypisany jest do segmentu papierów dłużnych, jeśli inwestuje w średnioi długoterminowe dłużne papiery wartościowe. Następnie przydzielany jest do konkretnej grupy, zależnie od rodzaju obligacji, które dominują w jego portfelu. Jeżeli funduszu papierów dłużnych nie da się przypisać do żadnej z grup, przypisywany jest do grupy pozostałe. Podział funduszy papierów dłużnych Aby przydzielić fundusz do grupy w segmencie papierów dłużnych, fundusz co do zasady nie może inwestować w instrumenty o charakterze udziałowym oraz musi spełnić co najmniej jedno z założeń: Z polityki inwestycyjnej zawartej w statucie funduszu wynika, że przeważającą część aktywów funduszu będą stanowiły obligacje jednego typu oraz fundusz co do zasady nie inwestuje w instrumenty o charakterze udziałowym. Z polityki inwestycyjnej zawartej w statucie funduszu wynika, że przynajmniej połowę (bądź są użyte słowa większość lub główną kategorię ) aktywów stanowią obligacje oraz z historii składów portfela, zawartych w trzech sprawozdaniach funduszu wynika, że przeważały w nim obligacje jednego typu. Kraj i region Fundusz inwestuje w obligacje emitentów mających siedzibę w jednym kraju lub regionie. Ze względu na brak benchmarków odwzorowujących rynek obligacji korporacyjnych ostatnie założenie stosowane jest wyłącznie przy wydzielaniu grupy papierów dłużnych ze względu na kraj lub region. 66% obligacje jednego typu + brak akcji Rodzaj emitenta Fundusz inwestuje w obligacje emitentów o zbliżonym poziomie ryzyka inwestycyjnego. 50% obligacje + brak akcji SPRAWOZDANIA przewaga obligacji jednego typu Pozostałe Fundusze, które należą do segmentu papierów dłużnych, ale nie da się ich przypisać do grupy wg pozostałych kryteriów. Fundusze należące do segmentu papierów dłużnych, których nie da się przypisać do konkretnej grupy wg podanych niżej kryteriów, trafiają do grupy Pozostałe. Dotyczy to m.in. funduszy, których sprawozdania finansowe nie są dostępne do weryfikacji. Z polityki inwestycyjnej zawartej w statucie funduszu wynika, że przynajmniej połowę (bądź są użyte słowa większość lub główną kategorię ) aktywów stanowią obligacje oraz fundusz posiada benchmark, który przynajmniej w 80% odwzorowuje jeden typ obligacji. W przypadku funduszy, których faktyczną politykę inwestycyjną można określić na podstawie analizy składników lokat zawartych w sprawozdaniach finansowych, kryterium to ma charakter nadrzędny i stanowi podstawę do przypisania funduszu do określonej grupy. 50% obligacje + brak akcji BENCHMARK 80% obligacje jednego kraju/regionu 4

Analizy Online SA WYKAZ GRUP FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH WYDZIELANYCH PRZEZ ANALIZY ONLINE SA grupy funduszy papierów dłużnych polskie zagraniczne PDP_PS PDP_CO PDP_UN PDP_XX PDZ_GO PDZ_GC PDZ_EO PDZ_UO PDZ_GX PDZ_XX dłużne polskie papiery skarbowe Fundusze dłużne inwestujące bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 75% swoich aktywów w instrumenty emitowane, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej. Fundusze nie mogą inwestować w instrumenty o charakterze udziałowym, za wyjątkiem praw wynikających z konwersji długu. dłużne polskie korporacyjne Fundusze inwestujące bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 50% swoich aktywów w instrumenty dłużne oraz rynku pieniężnego wyemitowane przez przedsiębiorstwa niefinansowe oraz finansowe, zarejestrowane bądź prowadzące znaczną część swojej działalności na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. Fundusze nie mogą inwestować w instrumenty o charakterze udziałowym, za wyjątkiem praw wynikających z konwersji długu. dłużne polskie uniwersalne Fundusze dłużne inwestujące bezpośrednio lub pośrednio w instrumenty dłużne i rynku pieniężnego, bez wyraźnej dominacji jednego typu emitenta, tzn. nie spełniające warunków przynależności do grup PDP_PS bądź PDP_CO. Fundusze nie mogą inwestować w instrumenty o charakterze udziałowym, za wyjątkiem praw wynikających z konwersji długu. dłużne polskie pozostałe Fundusze dłużne, które ze względu na specyfikę prowadzonej polityki inwestycyjnej (np. posiadanie instrumentów udziałowych max. 20%) nie mogą zostać zaklasyfikowane do żadnej z powyższych grup polskich funduszy papierów dłużnych. Do grupy PDP_XX przypisane są również fundusze nie publikujące sprawozdań finansowych, jeżeli zapisy ich polityki inwestycyjnej nie pozwalają na przyporządkowanie do grup PDP_PS bądź PDP_CO. dłużne globalne uniwersalne Fundusze inwestujące bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 66% swoich aktywów w instrumenty dłużne, bez wyraźnej dominacji jednego typu emitenta, oraz z dowolnego regionu świata. Fundusze nie mogą inwestować w instrumenty o charakterze udziałowym, za wyjątkiem praw wynikających z konwersji długu. dłużne globalne korporacyjne Fundusze inwestujące bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 66% swoich aktywów w instrumenty dłużne, z przewagą papierów wyemitowanych przez przedsiębiorstwa (niefinansowe i finansowe) z dowolnego regionu świata. Fundusze nie mogą inwestować w instrumenty o charakterze udziałowym, za wyjątkiem praw wynikających z konwersji długu. dłużne europejskie uniwersalne Fundusze inwestujące bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 66% swoich aktywów, bez wyraźnej dominacji jednego typu emitenta, w instrumenty dłużne wyemitowane przez skarb państwa krajów europejskich jak i emitentów zarejestrowanych bądź prowadzących znaczną część swojej działalności w krajach europejskich. Fundusze nie mogą inwestować w instrumenty o charakterze udziałowym, za wyjątkiem praw wynikających z konwersji długu. dłużne USA uniwersalne Fundusze inwestujące bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 66% swoich aktywów, bez wyraźnej dominacji jednego typu emitenta, w instrumenty dłużne wyemitowane przez skarb państwa Stanów Zjednoczonych jak i emitentów zarejestrowanych bądź prowadzących znaczną część swojej działalności w Stanach Zjednoczonych. Fundusze nie mogą inwestować w instrumenty o charakterze udziałowym, za wyjątkiem praw wynikających z konwersji długu. dłużne globalne pozostałe Fundusze inwestujące bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 66% swoich aktywów w instrumenty dłużne emitentów z całego świata, dla których nie została wyodrębniona bardziej szczegółowa grupa. Fundusze nie mogą inwestować w instrumenty o charakterze udziałowym, za wyjątkiem praw wynikających z konwersji długu. dłużne zagraniczne pozostałe Fundusze inwestujące bezpośrednio lub pośrednio przynajmniej 66% swoich aktywów w instrumenty dłużne emitentów z krajów bądź regionów, dla których nie została wydzielona odrębna grupa oraz fundusze, które nie spełniają warunków już istniejących grup.