Raport miesięczny MOMO S.A. za styczeń 2012 r. Warszawa, dn. 12 lutego 2012 roku
1) Tendencje i zdarzenia w otoczeniu rynkowym Emitenta. Styczeń był bardzo spokojnym miesiącem dla sektora paliwowego. Interwencja NBP na rynku walutowym doprowadziła do znacznego umocnienia złotówki, w wyniku którego wycena amerykańskiego waluty spadła o prawie 10% w przeciągu 2 tygodni. W tym samym czasie cena baryłki ropy Brent dość leniwie (poza pierwszymi 3 dniami stycznia 2012) poruszała się w korytarzu 113,56-107,54 USD. Atmosfera na rynku surowca przeniosła się na nasz rodzimy rynek hurtowym, na którym w większości wypadków dzienne zmiany wyceny nie przekraczały in plus ani in minus 1%. Wzrost ceny ON w styczniu 2012 zaledwie o 0,39% (porównując ceny hurtowe z pierwszego i ostatniego dnia miesiąca) pokazują, że hurtownicy tak jak przewidywała MOMO S.A. w raporcie miesięcznym za grudzień już w drugiej połowie ubiegłego miesiąca podnieśli ceny oleju napędowego aby skompensować sobie dodatkowe koszty związane z wprowadzeniem od 1 stycznia 2012 roku podwyżki podatku akcyzowego na ON w efekcie dostosowania polskiej stawki tego podatku do minimum unijnego (330 EUR na 10 tys. litrów ON). Baryłka ropy Brent Mimo jak to we wstępie zostało zaznaczone leniwego kształtowania się wyceny surowca, to rynek baryłki ropy Brent w styczniu 2012 dał kilka okazji do zarobki spekulantom zajmującym zarówno pozycję krótką jak i długą. Już 2 stycznia cena surowca rozpoczęła swój dwudniowy rajd w kierunku miesięcznego maksimum na poziomie 113,56 USD. Kolejny tydzień upłynął na trzykrotnym testowaniu linni oporu w granicach 113,50 USD i oparcia (112,30 USD). Jednak w połowie miesiąca wycena baryłki ropy Brent spadła do poziomu 110,50 USD, gdzie powstał punkt odbicia zaledwie do 111,48 USD, gdzie z niewielkimi zmianami pozostała przez najbliższe kilka dni. Po 20 stycznia 2012 cena baryłki ropy Brent zanotowała swój kolejny gwałtowny spadek do poziomu 109,54 USD (22.01.2012). W ostatnich dniach analizowanego okresu wycena surowca nieśmiało odrabiała wcześniejszy spadek raz po raz pokonując kolejne linie oporu by ostatecznie zakończyć miesiąc na poziomie 111,10 USD czyli 3,62% wyższym w porównaniu do 1 dnia stycznia 2012 roku. Jak wynika z powyższej analizy MOMO S.A. w raporcie miesięcznym za grudzień, który został opublikowany 11 stycznia 2012, czyli już po znacznych wzrostach cen surowca na początku 2012 roku, trafnie określiła górną granicę korytarza (114,00 USD), w którym poruszała się cena baryłki ropy Brent w analizowanym okresie. Kurs USD/PLN Kurs USD/PLN jest główną determinantą, której sektor paliwowy zawdzięcza poprawę swojej kondycji w styczniu 2012. W pierwszych dniach 2012 roku amerykańskiej walucie udało się odrobić niemal cały wypracowany w drugiej połowie grudnia przez NBP wzrost złotówki osiągając 8 stycznia 2012 roku maksimum lokalne na poziomie 3,5406 PLN. Od tego momentu stopniowe i konsekwentne osłabianie dolara z drobnymi próbami odwrócenia trendu w połowie miesiąca (3,4923 USD) oraz 22.01.2012 (3,3450 USD), ostatecznie osiągając minimum styczniowe na poziomie 3,1963 PLN 27.01.2012 roku. Ostatniego dnia analizowanego miesiąca amerykańską walutę wyceniano na 3,2305 czyli 6,26% taniej niż 1 dnia 2012 roku. Jak pokazują wskaźniki techniczne w lutym 2012 roku kurs USD/PLN powinien poruszać się w korytarzy 3,1500 3,2500. 2/9
Ceny hurtowe na polskim rynku Jak już wspomniano we wstępie niniejszego raportu zmiany cen hurtowych na polskim rynku paliw w większości wypadków nie przekraczały +/- 1%. Wyjątkiem był 10.01.2012, kiedy to największy polski hurtownik podniósł cenę ON o 2,43%. Analizując przebieg kształtowania się cen PB95 i ON możemy zauważyć, że w pierwszej połowie analizowanego miesiąca ceny obu podstawowych paliw rosły do poziomu ok. 2%, by następnie maleć i zakończyć miesiąc na poziomie zaledwie wyższym o 0,67% w przypadku PB95 0,39% dla ON. Mając na uwadze wzrosty na początku lutego 2012 należy spodziewać się, że w bieżącym miesiącu wycena surowca będzie dochodziła nawet do 120,00 USD za baryłkę ropy Brent, co jeśli nie zostanie skompensowane spadkiem wartości dolara może spowodować kolejne wzrost cen paliw u polskich detalistów 2) Zestawienie raportów bieżących udostępnionych od momentu publikacji poprzedniego raportu bieżącego czyli Raportu miesięcznego MOMO S.A. za listopad. Raporty EBI -01-05 1/2012 Harmonogram przekazywania raportów okresowych w 2012 roku, -01-10 2/2012 Wstępne wyniki sprzedaży przekroczenie prognoz, -01-12 3/2012 Raport miesięczny za grudzień, -02-09 4/2012 Zawarcie znaczącej umowy z BP Europe, -02-10 5/2012 Raport okresowy za IV kwartał, 3) Informacja na temat realizacji celów emisji. Działalność operacyjna: Zgodnie z prognozą opisaną w raporcie miesięcznym za grudzień w styczniu 2012 roku nie należało spodziewać się osiągnięcia kolejnych rekordów sprzedażowych. Gospodarstwa domowe zmniejszyły konsumpcję chcąc pokryć poświąteczny deficyt. Dodatkowo w styczniu 2012 roku wypadły ferie zimowe województwa mazowieckiego, co spowodowało, że duża część klientów Automatycznej Stacji MOMO S.A. w Grodzisku Mazowieckim udała się na wypoczynek lub obniżyli popyt na paliwa płynne ze względu na brak konieczności dowozu dzieci do szkół. Powyższe czynniki znacząco wpłynęły na wyniki sprzedażowe MOMO S.A. w styczniu 2012 roku. Spółka osiągnęła 709 274,46 PLN przychodów brutto ze sprzedaży oraz średnio 301 klientów dziennie, co odpowiada poziomowi z czerwca (715 407,56 PLN; 305 klientów) oraz 126 048,32 litrów wolumenu sprzedaży, co z kolei jest zbliżoną wartością do wyniku kwietniowego (129 962,68 litrów). W tym miesiącu należy jednak podkreślić, że w całym analizowanym okresie wcześniejsza redukcja kosztów i zachowanie najbliższej konkurencji pozwoliło na utrzymywanie ponadnormalnie wysokich marż, co spowodowało, że zysk ze sprzedaży w styczniu 2012 roku niewiele odbiegał od najlepszych sprzedażowo okresów w dotychczasowej historii Spółki. Kolejny rok działalności operacyjnej Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim to także świetny moment do wprowadzenia kolejnej analizy sprzedaży, a mianowicie porównanie bieżącego 3/9
miesiąca, do tego samego miesiąca roku ubiegłego. Wprawdzie styczeń roku był pierwszym pełnym miesiącem operowania stacji w Grodzisku Mazowieckim i porównanie ówczesnych wyników z dzisiejszymi nie pozwala na wyciągnięcie wniosków, to jednak taka analiza wraz z upływem kolejnych miesięcy będzie dostarczała coraz cenniejszych spostrzeżeń, które pozwolą wiernie ocenić wyniki Spółki skorygowane o czynnik sezonowości. Poniższa tabela przedstawia porównanie styczeń 2012 do stycznia wszystkich publikowanych przez MOMO S.A. wskaźników/ wyników sprzedażowych w raportach miesięcznych Tabela 1: Porównanie miesiąc do miesiąca roku ubiegłego wyników/ wskaźników sprzedażowych Wynik/ wskaźnik Styczeń Styczeń 2012 Zmiana Przychody ze sprzedaży paliw 196 104,00 PLN 709 274,46 PLN 261,68% Sprzedaż paliw (w litrach) 40 959,18 126 048,82 207,74% Średnie tankowanie (w litrach) 13,33 13,51 1,35% Średnia ilość klientów dziennie 99 301 203,73% Struktura sprzedaży paliw (w %) PB 95 55,55% 56,96% 1,41% PB 98 8,43% 3,56% -4,87% ON 36,02% 39,48% 3,46% Analizując dane przedstawione w powyższej tabeli można zauważyć, że pomimo, iż średnia cena paliwa oferowanego na Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim w tym okresie wzrosła z 4,79 PLN do 5,63 PLN, to średnia tankowanie w litrach wzrosło o 1,35% z 13,33 do 13,51 litra, notując jednocześnie duży spadek w porównaniu do grudnia o 11,76% (z 15,31 litra). Należy zatem oczekiwać, że specyfika lokalnego rynku będzie powodować, że w styczniu każdego roku średnie tankowanie będzie oscylowało w granicach 13,5 14 litrów Porównując dojrzałą strukturę sprzedaży (porównanie do struktury sprzedaży zostało pominięte ze względu na to iż był to pierwszy miesiąc funkcjonowania stacji MOMO w Grodzisku Mazowieckim) z grudnia i stycznia 2012 należy zauważyć, że udział PB95 (56,96%) wrócił ponownie do poziomu z listopada (56,84%). Wzrosła także sprzedaż PB98 do 3,56% głównie kosztem ON, którego udział spadł po raz pierwszy od pół roku poniżej 40% (39,48%). W lutym 2012 MOMO S.A. spodziewa się powtórzenia wyników ze stycznia 2012 roku ze względu na mniejszą ilość dni w miesiącu przy zachowaniu wysokiej rentowności sprzedaży. Ponowny wzrost wyników powinien rozpocząć się od marca 2012 roku. W raportowanym okresie miało miejsce jeszcze jedno ważne wydarzenie związane z działalnością operacyjną. 1 lutego 2012 Emitent przeniósł dotychczasową siedzibę z ul. Św. Barbary 1 w Warszawie do nowej lokalizacji przy ul. Mokotowskiej 4/6 w Warszawie. Szczegółowe dane kontaktowe nowej siedziby znajdują się na końcu niniejszego raportu oraz zostały opublikowane na stronie internetowej Spółki www.momo.com.pl. 4/9
Działalność inwestycyjna: W styczniu roku Emitent zaobserwował wzrost zainteresowania swoją ideą biznesową ze strony potencjalnych inwestorów zarówno branżowych jak i kapitałowych. Jest to związane z faktem, iż rynek detalicznej sprzedaży paliw płynnych ze względu na mała liczbę substytutów (samochodu elektryczne, komunikacja miejska), a dla dużej części klientów praktycznie ich brak cechuje się niemalże sztywnych popytem, co sprawia, że ryzyko niepowodzenia inwestycji w tego typu przedsięwzięcia jest niewielkie. W chwili obecnej trwają analizy koncepcji biznesowej i rentowności MOMO S.A. w pespektywie najbliższych kilku lat. Po podpisaniu wstępnej umowy o współpracy inwestora z MOMO S.A. Emitent niezwłocznie poinformuje w raporcie bieżącym. 5/9
4) Dane o sprzedaży paliw za ostatnie 12 miesięcy. Przychody brutto ze sprzedaży paliw (w tys. PLN) Sprzedaż paliw (w litrach) Średnie tankowanie (w litrach) Średnia ilość klientów dziennie Struktura sprzedaży paliw (w %) PB 95 PB 98 ON Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 329,725 540,925 657,470 658,363 715,408 750,561 816,502 648,652 809,101 817,553 1 041,217 709 274,46 69 871,03 100 390,39 129 962,68 129 688,58 143 363,49 149 396,65 162 027,47 127 879,63 156 168,67 152 106,36 192 511,28 126 048,82 15,20 15,41 15,96 15,21 15,66 15,51 15,66 14,73 15,02 14,53 15,31 13,51 Styczeń 2012 164 231 271 275 305 311 334 289 335 349 406 301 54,90% 7,87% 37,24% 53,07% 5,32 % 41,61% 55,65% 4,43% 39,92% 52,85% 4,35% 42,80% 52,83% 5,71% 41,46% 55,19% 5,16% 39,66% 53,81% 3,97% 42,22% 47,22% 4,49% 48,30% 53,98% 2,31% 43,71% 56,84% 2,91% 40,25% 54,79% 2,66% 42,56% 56,96% 3,56% 39,48% 6/9
Raport miesięczny za styczeń r. Średnia dzienna ilość klientów oraz średnie jednostkowe tankowanie na Automatycznej Stacji Paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim 450 400 350 300 250 200 150 100 13,33 15,20 15,41 15,96 15,21 15,66 15,66 15,51 14,76 15,09 14,53 15,31 13,51 16,50 16,00 15,50 15,00 14,50 14,00 13,50 13,00 Średnia ilość klientów dziennie Średnie tankowanie (w litrach) 50 12,50 - I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 12,00 Przychody ze sprzedaży paliw i wolumen sprzedaży automatycznej stacji paliw MOMO w Grodzisku Mazowieckim 1 200 000 zł 250 000 1 000 000 zł 800 000 zł 600 000 zł 400 000 zł 200 000 zł 162 027,43 158 172,12 149 416,98 129 962,68 143 363,49 152 105,36 129 688,58 127 879,63 100 390,39 69 871,03 40 959,18 200 000 192 511,28 150 000 126 048,82 100 000 50 000 Przychody ze sprzedaży paliw Sprzedaż paliw (w litrach) - zł I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I - 7/9
Raport miesięczny za styczeń r. 5) Kalendarz inwestora (daty raportów okresowych, planowanych WZ, otwarcia subskrypcji, spotkania z inwestorami i analitykami, termin publikacji raportu analitycznego). Zgodnie z 6 ust. 14.1 Załącznika Nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect" Zarząd MOMO S.A. w Raporcie Bieżącym RB 1/2012 poinformował o harmonogramie przekazywania raportów okresowym w roku 2012. Zgodnie z tym dokumentem raporty okresowe będą podawane do publicznej wiadomości w następujących terminach: 11 maja 2012r. publikacja Raportu kwartalnego MOMO S.A. za I kwartał 2012 roku, 29 czerwca 2012r. publikacja Raportu rocznego MOMO S.A. za rok, 10 sierpnia 2012r. publikacja Raportu kwartalnego MOMO S.A. za II kwartał 2012 roku, 9 listopada 2012r. publikacja Raportu kwartalnego MOMO S.A. za III Kwartał 2012 roku, Jednocześnie Spółka informuje, że w celu utrzymania przejrzystości swojej działalności oraz budowania relacji z inwestorami zamierza kontynuować przyjętą w roku praktykę sporządzania raportów miesięcznych, które będą publikowane do 12 dnia każdego miesiąca następującego po okresie sprawozdawczym jako raporty bieżące. Oznacza to, że kolejny Raport miesięczny zostanie opublikowany: 12 marca 2012r. publikacja Raportu miesięcznego za luty 2012 roku, Podstawa prawna sporządzenia niniejszego raportu: Punkt 16 Załącznika do Uchwały Nr 293/2010 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 31 marca 2010 r. Dobre Praktyki Spółek notowanych na NewConnect". Osoby reprezentujące Spółkę: Jakub Jaworski Dyrektor Finansowy 8/9
MOMO Spółka Akcyjna adres: Mokotowska 4/6 00-641 Warszawa tel: +48 22 378 11 6033 fax: +48 22 378 10 97 e-mail: momo@momo.com.pl www.momo.com.pl NIP: 701 023 7061 REGON: 142403995 KRS: 0000357798 Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Wysokość Kapitału Zakładowego 4 800 000,00 złotych. Kapitał wniesiony w całości i opłacony. 9/9