PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER AKCJI EUROPY WSCHODNIEJ Subfunduszu w PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNYM FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2012 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty AEW
LIST TOWARZYSTWA SKIEROWANY DO UCZESTNIKÓW FUND USZU
Warszawa, 17 sierpnia 2012 r. Szanowni Państwo, Minione pierwsze półrocze 2012 r. będzie przez nas wszystkich zapamiętane przez pryzmat kłopotów gospodarczych poszczególnych państw europejskich, rosnącego kursu amerykańskiego dolara oraz najważniejszego od lat wydarzenia w Polsce organizacji wspólnie z Ukrainą Mistrzostw Europy w Piłce Nożnej Euro 2012. Euro 2012 to wyjątkowe sportowe wydarzenie, które wzbudziło wśród Polaków i gości z całego świata wiele pozytywnych emocji. Okazało się również sporym sukcesem organizacyjnym, chociaż miało swoją drugą stronę medalu. Były nią znaczące kłopoty finansowe niektórych z firm, które budowały nowe drogi i stadiony, czy też w inny sposób były zaangażowane w przedsięwzięcia inwestycyjne związane z przygotowaniami i organizacją Euro 2012. Nie bez znaczenia dla podsumowania pierwszych sześciu miesięcy bieżącego roku była również wciąż trudna sytuacja gospodarcza kilku krajów strefy euro, która miała duże przełożenie na to, co się działo na krajowym rynku kapitałowym. Podobnie jak w 2011 r., cały czas jesteśmy świadkami problemów zadłużeniowych takich krajów jak Grecja, Hiszpania, Portugalia, Włochy czy Francja. Koszty finansowania tych krajów rosną, a wzrost gospodarczy nadal pozostawia wiele do życzenia. Równocześnie wymaga się coraz większych poświęceń fiskalnych i społecznych, aby utrzymać w ryzach to zadłużenie. Europa znalazła się w stagnacji PKB Eurolandu w I kwartale 2012 r. wyniósł -0,1%, spada produkcja przemysłowa oraz sprzedaż detaliczna. Niemcy, które były dotychczas motorem napędowym europejskiej gospodarki, także zaczynają hamować, choć nadal pozostają fundamentem gospodarczym Europy. Z postępującymi kłopotami strefy euro słabnie też europejska waluta, co w średnim i długim terminie może mieć swoje pozytywne przełożenie na odrodzenie się europejskiego eksportu, a tym samym pobudzenie wzrostu gospodarczego. Jednak świat inwestycji to nie tylko Polska i Europa, ale także inne rynki, które pomimo globalnego spowolnienia, wciąż oferują atrakcyjne okazje inwestycyjne. Dobrym przykładem są Stany Zjednoczone, które zadziwiająco dobrze radzą sobie z przeciwnościami losu. Wspomniane wcześniej słabe euro to jednocześnie silny dolar amerykański. Skorzystali na tym Ci, którzy inwestowali w aktywa powiązane z dolarem i gospodarką amerykańską: Pioneer Obligacji Dolarowych Plus w ciągu 12 miesięcy kończących się w czerwcu 2012 r. wzrósł o prawie 25%, Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego o 20%, a Pioneer Akcji Amerykańskich w tym samym czasie zyskał prawie 18%. Wolniej, ale wciąż dynamicznie, rozwijają się Chiny, których wzrost PKB w II kwartale 2012 r. wyniósł 7,6%. Inne rynki wschodzące, w tym Polska, nadal wykazują solidny potencjał gospodarczy. Polityka monetarna wciąż jest luzowana: Chiński Bank Ludowy i Europejski Bank Centralny zdecydowały się ostatnio obniżyć poziom głównych stóp procentowych, a w USA oczekuje się kolejnej rundy programu Quantitative Easing (QE3), czyli wspierania płynności rynku i obniżenia kosztów finansowania. Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Marynarska 15, budynek New City, 02-674 Warszawa, Polska Tel.: (+48 +22) 640-4000, fax: (+48 +22) 640-4005, e-mail: Fundusz@pioneerinvestments.com, Infolinia: 0-801 641 641, Internet: www.pioneer.com.pl Str. 1 / 4 Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy Wydział XIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000016956. Kapitał zakładowy: 37 804 000 złotych, łączna kwota uiszczonych wkładów równa kapitałowi zakładowemu. NIP 521-11-82-650 Zarząd: Krzysztof Lewandowski - Prezes Zarządu, Tomasz Orlik - Wiceprezes Zarządu. Member of the UniCredit Banking Group. Register of Banking Groups.
WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH PIONEER (od 31.12.2011 do 29.06.2012) Nazwa funduszu / subfunduszu Fundu sz (1) Walut a zbyw ania (jeśli inna niż PLN) Data pierwszej wyceny Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa Pierwsze półrocze 2012 (2) Od pierwszej wyceny Pioneer FIO z wydzielonymi subfunduszami 1. Pioneer Lokacyjny (i) 26.08.2005 1,40% 37,39% 2. Pioneer Pieniężny (i) 17.09.2001 2,13% 69,79% 3. Pioneer Obligacji Plus (i) 13.06.1995 3,80% 400,20% 4. Pioneer Stabilnego Inwestowania (3) (i) 22.06.2012 0,10% 5. Pioneer Stabilnego Wzrostu (i) 16.09.1996 3,10% 79,22% 6. Pioneer Zrównoważony (i) 30.07.1992 2,65% 998,20% 7. Pioneer Akcji Polskich (i) 18.12.1995 4,35% 108,60% 8. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego (i) 25.07.2005 5,76% -34,03% 9. Pioneer Aktywnej Alokacji (i) 18.09.2007 3,70% -41,38% 10. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja (i) 23.12.2010 6,58% -14,20% 11. Pioneer Dynamicznych Spółek (3) (i) 20.01.2012 17,37% Pioneer Funduszy Globalnych SFIO z wydzielonymi subfunduszami 12. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego (ii) 5.05.2006 5,09% 27,72% 13. Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku (ii) 3.07.2006 3,24% 17,68% 14. Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (ii) 2.03.2007 2,28% -28,37% 15. Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków (ii) 10.04.2007 6,14% -29,24% Rozwiniętych 16. Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (ii) 5.06.2007 1,41% -28,37% 17. Pioneer Obligacji Strategicznych (ii) 23.10.2007 6,45% 46,65% 18. Pioneer Akcji Europy Wschodniej (ii) 8.01.2008 7,74% -36,13% 19. Pioneer Surowców i Energii (ii) 15.07.2008-4,58% -19,12% 20. Pioneer Gotówkowy (ii) 17.12.2009 2,24% 9,40% Pioneer Strategie Funduszowe SFIO z wydzielonymi subfunduszami 21. Fundusze Zagraniczne (iii) 17.10.2008 5,75% 39,66% 22. Pioneer Akcji Amerykańskich FIO 8.06.2000 4,05% -32,51% Pioneer Akcji Amerykańskich USD 10.10.2003 4,95% 18,08% 23. Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO 2.05.2002 2,90% 54,33% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus USD 1.08.2002 3,80% 85,51% 24. Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO 6.06.2003-0,79% 3,02% Pioneer Obligacji Europejskich Plus EUR 6.06.2003 2,86% 7,90% 25. Pioneer Akcji Europejskich FIO 29.04.2004 0,97% -16,87% Str. 3 / 4 List do uczestników [17 sierpnia 2012 ] do sprawozdania okresowego funduszy inwestycyjnych Pioneer
Nazwa funduszu / subfunduszu Fundu sz (1) Walut a zbyw ania (jeśli inna niż PLN) Data pierwszej wyceny Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa Pierwsze półrocze 2012 (2) Od pierwszej wyceny Pioneer Akcji Europejskich EUR 29.04.2004 4,68% -6,67% 26. Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego FIO 25.07.2005 2,81% 24,04% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego USD 25.07.2005 3,67% 24,69% 27. Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO 10.10.2006 4,02% 3,09% 28. Pioneer Zmiennej Alokacji SFIO 22.04.2009 2,31% 19,50% 29. Pioneer Zmiennej Alokacji 2 SFIO 8.09.2009 2,49% 6,89% 30. Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO 27.04.2010 3,05% 4,59% 31. Pioneer Zmiennej Alokacji Rynki Wschodzące SFIO 11.01.2011 2,49% -5,49% 32. Pioneer Zmiennej Alokacji Rynki Europy Wschodniej 19.04.2011 2,99% -3,70% SFIO 33. Pioneer Elastycznego Inwestowania SFIO 25.08.2011 2,69% 2,80% 34. Pioneer Instrumentów Dłużnych FIO 1.04.2010 2,03% 12,39% 35. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja FIO 1.04.2010 4,41% 15,82% 36. Pioneer Zmiennej Alokacji Rynku Amerykańskiego SFIO (3) 13.01.2012 1,90% 37. SFIO Telekomunikacji Polskiej 22.08.2001 4,71% 128,34% Uwagi: 1. Oznaczenia funduszy z wydzielonymi subfunduszami: (i) Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty; (ii) Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty; (iii) Pioneer Strategie Funduszowe Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. 2. Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa ustalana jest w oparciu o ogłaszane wartości na dni wyceny, bez annualizacji. Dla funduszy zbywających Jednostki Uczestnictwa kilku kategorii prezentowane zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa zostały wyliczone dla Jednostek Uczestnictwa kategorii A. 3. Fundusz / subfundusz, który rozpoczął zbywanie jednostek uczestnictwa w roku 2012. Pierwszy rok w każdym funduszu i subfunduszu jest niepełny - jego długość zależy od dnia rozpoczęcia działalności przez fundusz / subfundusz. Str. 4 / 4 List do uczestników [17 sierpnia 2012 ] do sprawozdania okresowego funduszy inwestycyjnych Pioneer
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY subfundusz PIONEER AKCJI EUROPY WSCHODNIEJ Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2012 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu 2012 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Stawki wynagrodzenia za zarządzanie funduszami, w których jednostki uczestnictwa dokonano lokat Funduszu Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... AEW
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej str. 1 / 9 tabela glowna Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012 Skład Portfela inwestycyjnego - Tabela Główna SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. 30.06.2012 31.12.2011 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 0 0 0.00% 0 0 0.00% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00% Kwity depozytowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 1 358 1.66% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 51 429 77 502 92.21% 55 342 78 195 95.34% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 6 189 6 217 7.39% 1 654 1 709 2.08% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 57 618 83 719 99.60% 56 996 81 262 99.08% Sprawozdanie półroczne 6/30/2012
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej str. 2 / 9 tabele uzupelniajace Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012 Skład Portfela inwestycyjnego - tabele uzupełniające Wartość wg Procentowy udział Kraj siedziby Wartość wg ceny AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba wyceny na dzień w aktywach emitenta nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział Kraj siedziby Wartość wg ceny WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba wyceny na dzień w aktywach emitenta nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział Kraj siedziby Wartość wg ceny PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba wyceny na dzień w aktywach emitenta nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział Kraj siedziby Wartość wg ceny PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba wyceny na dzień w aktywach emitenta nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział Kraj siedziby Wartość wg ceny KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba wyceny na dzień w aktywach emitenta nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział Kraj siedziby Warunki Wartość Wartość wg ceny LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Termin wykupu Rodzaj listu Podstawa emisji Liczba wyceny na dzień w aktywach emitenta oprocentowania nominalna nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział Kraj siedziby Warunki Wartość Wartość wg ceny DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Termin wykupu Liczba wyceny na dzień w aktywach emitenta oprocentowania nominalna nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem O terminie wykupu do 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% O terminie wykupu powyżej 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2012
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej str. 3 / 9 tabele uzupelniajace Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012 Skład Portfela inwestycyjnego - tabele uzupełniające INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 0-318 -0.38% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0-318 -0.38% Forward 09.08.2012 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska EUR 1 0-318 -0.38% Suma: 0-318 -0.38% Wartość wg Procentowy udział Udziały w spółkach z ograniczoną Kraj siedziby Wartość wg ceny Nazwa spółki Siedziba spółki Liczba wyceny na dzień w aktywach odpowiedzialnością spółki nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Suma: 0 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział Jednostki uczestnictwa i certyfikaty Nazwa i rodzaj Wartość wg ceny Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba wyceny na dzień w aktywach inwestycyjne funduszu nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 51 429 77 502 92.21% Pioneer Invest Russia Stock Open-End Nienotowane na Pioneer Invest Nie dotyczy Fund UCITS (AT0000668272) aktywnym rynku Russia Stock Austria 58 864 4 254 7 861 9.35% Capital Invest Capital Invest Eastern Europe Stock Open- Nienotowane na Nie dotyczy Eastern Europe End Fund UCITS (AT0000675186) aktywnym rynku Stock Austria 51 409 20 939 32 440 38.60% PF - Emerging Europe and Mediterranean E FCP UCITS (LU0119432416) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy PF - Emerging Europe and Mediterranean E Luksemburg 482 581 26 236 37 201 44.26% Suma: 51 429 77 502 92.21% Wartość wg Procentowy udział Nazwa i rodzaj Kraj siedziby Termin Rodzaj Wartość Wartość wg ceny WIERZYTELNOŚCI Liczba wyceny na dzień w aktywach podmiotu podmiotu wymagalności świadczenia świadczenia w tys. nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Suma: 0 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział Wartość wg ceny WEKSLE Wystawca Data płatności wyceny na dzień w aktywach nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie w tys. Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 6 189 6 217 7.39% Sprawozdanie półroczne 6/30/2012
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej str. 4 / 9 tabele uzupelniajace Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012 Skład Portfela inwestycyjnego - tabele uzupełniające Lokata O/N 3 dniowa do 2012-07-02 Lokata O/N 3 dniowa do 2012-07-02 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 4.6500% 1 727 1 727 1 727 1 727 2.05% Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska EUR 0.5000% 1 054 4 462 1 054 4 490 5.34% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 6 189 6 217 7.39% Kraj siedziby Wartość wg Procentowy udział Emitent Wartość wg ceny INNE emitenta Istotne parametry Liczba wyceny na dzień w aktywach (wystawca) nabycia w tys. (wystawcy) bilansowy w tys. ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2012
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej str. 5 / 9 tabele dodatkowe Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012 Skład Portfela inwestycyjnego - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub 0 0 0.00% przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział Warunki Wartość Wartość wg ceny INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Liczba wyceny na dzień w aktywach oprocentowania nominalna nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Suma: 0 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA wyceny na dzień w aktywach W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. ogółem Suma: 0 0.00% Wartość wg Procentowy udział Składniki lokat nabyte od podmiotów o wyceny na dzień w aktywach których mowa w art. 107 ustawy bilansowy w tys. ogółem Lokata O/N 3 dniowa do 2012-07-02 1 727 2.05% Lokata O/N 3 dniowa do 2012-07-02 4 490 5.34% Suma: 6 217 7.39% PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Sprawozdanie półroczne 6/30/2012
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej str. 6 / 9 tabele dodatkowe Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012 Skład Portfela inwestycyjnego - Tabele Dodatkowe Aktywny rynek nieregulowany 0 0 0.00% Aktywny rynek regulowany 0 0 0.00% Nienotowane na aktywnym rynku 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2012
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej str. 7 / 9 Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej bilans Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2012 31.12.2011 I. Aktywa 84 050 82 011 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 34 27 2. Należności 297 722 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 83 719 81 262 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 1 632 849 III. Aktywa netto (I - II) 82 418 81 162 IV. Kapitał funduszu 110 812 115 425 1. Kapitał wpłacony 344 969 328 746 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -234 157-213 321 V. Dochody zatrzymane -54 149-58 468 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -9 870-8 534 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -44 279-49 934 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 25 755 24 205 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 82 418 81 162 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 12 881 372.542 13 671 813.077 Kategoria A 12 881 372.542 13 671 813.077 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 6.40 5.94 Kategoria A 6.40 5.94 Sprawozdanie półroczne 6/30/2012
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej str. 8 / 9 Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012 Rachunek Wyniku [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01-01-2012-30- 06-2012 01-01-2011-31-01-01-2011-30- 12-2011 06-2011 I. Przychody z lokat 478 1 963 915 Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 0 Przychody odsetkowe 50 189 136 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 204 1 157 417 Pozostałe 224 617 362 II. Koszty funduszu 1 814 5 288 2 917 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1 555 4 296 2 500 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 18 36 24 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 0 0 0 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 241 948 393 Pozostałe 0 8 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 814 5 288 2 917 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -1 336-3 325-2 002 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 7 205-37 520-7 986 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 5 655-17 135 1 088 - z tytułu różnic kursowych 6 214-6 338 2 327 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 1 550-20 385-9 074 - z tytułu różnic kursowych -3 871 6 140-975 VII. Wynik z operacji (V+-VI) 5 869-40 845-9 988 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Kategoria A 0.46-2.20-0.48 Sprawozdanie półroczne 6/30/2012
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej str. 9 / 9 zestawienie_zmian Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Europy Wschodniej Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2012 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2012-30-06-2012 01-01-2011-31-12-2011 81 162 130 307 5 869-40 845-1 336-3 325 5 655-17 135 1 550-20 385 5 869-40 845 0 0 0 0 0 0 0 0-4 613-8 300 16 223 95 858-20 836-104 158 1 256-49 145 82 418 81 162 89 400 122 614 2 398 468.480 12 413 648.605 3 188 909.015 14 743 416.526-790 440.535-2 329 767.921 47 016 394.806 44 617 926.326 34 135 022.264 30 946 113.249 12 881 372.542 13 671 813.077 12 881 372.542 13 671 813.077 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 5.92 5.94 6.40 15.57% 2.01.2012 5.36 8.14 5.94-27.03% 5.10.2011 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 7.41 15.03.2012 8.60 12.01.2011 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 6.40 29.06.2012 5.94 30.12.2011 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości 4.08% 3.50% 0.00% 0.04% 0.00% 0.00% 4.31% 3.50% 0.00% 0.03% 0.00% 0.00% Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. 0.00% 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2012
PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY subfundusz PIONEER AKCJI EUROPY WSCHODNIEJ Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2012 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 4 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 4 Nota - 5 Ryzyka... 4 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 5 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 6 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 7 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 7 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 8 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 8 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 9 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (j.t. Dz.U. z 2009 r. Nr 152 poz. 1223 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bilans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. - 1 / Noty objaśniające (PL) - AEW
PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY subfundusz PIONEER AKCJI EUROPY WSCHODNIEJ Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2012 roku Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do Ksiąg transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Instrumenty finansowe o charakterze jednostek uczestnictwa (jednostki uczestnictwa polskich funduszy inwestycyjnych, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą) są wyceniane jeśli nie odbywa się nimi obrót na rynku aktywnym - zgodnie z podawaną publicznie informacją o wartości aktywów netto na jednostkę (odpowiedniego typu / kategorii / klasy, w odpowiedniej walucie denominowania). W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na aktywnym rynku cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W przypadku zaistnienia przesłanek trwałej 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 8) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 10) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. utraty wartości dokonywany jest odpis aktualizujący wartość danego składnika lokat. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki wyceniane są zgodnie z ogólnymi zasadami wyceny papierów wartościowych. W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; - 2 / Noty objaśniające (PL) - AEW
PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY subfundusz PIONEER AKCJI EUROPY WSCHODNIEJ Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2012 roku Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego Wartości szacunkowe Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; ustalenie wartości wyniku z operacji Subfunduszu składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; Wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu oraz wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa Subfunduszu. Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen na potrzeby wycen (w przypadku korzystania z wycen od dostawców cen) jest Bloomberg. Do 30.05.2011 obowiązywało wskazanie: (i) Podstawowy Dostawca Cen: FTID [Interactive Data (Europe) Ltd], (ii) Dostawca Zapasowy: Bloomberg, a wcześniej (do 26.05.2009) Dostawcą Cen był Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, poza wskazanymi w niniejszej nocie. Dzięki wdrożeniu w roku 2011 systemu usprawniającego sporządzanie sprawozdań finansowych uległ (od sprawozdania rocznego za okres roczny kończący się 31.12.2011) zmianie sposób prezentacji danych tabelarycznych (inny sposób agregowania danych) w notach 9,10. Dane za poprzednie okresy (za pierwsze półrocze roku 2011) zostały odpowiednio uzupełnione i przekształcone. - 3 / Noty objaśniające (PL) - AEW
PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY subfundusz PIONEER AKCJI EUROPY WSCHODNIEJ Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2012 roku Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2012 31.12.2011 Należności 297 722 Z tytułu zbytych lokat 0 0 Z tytułu instrumentów pochodnych 0 0 Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 263 687 Z tytułu dywidend 0 0 Z tytułu odsetek 0 35 Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 0 Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale, w podziale na podmioty udzielające pożyczek 0 0 Pozostałe 34 0 Należności z tytułu świadczenia dodatkowego 34 0 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2012 31.12.2011 Zobowiązania 1 632 849 Z tytułu nabytych aktywów 899 0 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 0 Z tytułu instrumentów pochodnych 318 7 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 32 24 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 88 469 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 295 349 Zobowiązania z tytułu opłaty manipulacyjnej 44 80 Zobowiązania z tytułu podatku 14 20 Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 226 248 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2012 31.12.2011 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 34 27 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 34 27 EUR 0 0 0 0 PLN 34 34 27 27 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2012 31.12.2011 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych EUR 457 1 969 584 2 442 PLN 62 62 200 200 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 7.2. 1) Aktywa subfunduszu nie są obciążone ryzykiem stopy procentowej (ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej, ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej). 2) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe. - 4 / Noty objaśniające (PL) - AEW
PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY subfundusz PIONEER AKCJI EUROPY WSCHODNIEJ Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2012 roku Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) depozyty bankowe:... 7,4 % Aktywów Subfunduszu; b) Na dzień bilansowy Subfundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi wskazanymi w Nocie 6. 3) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy Subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Tytuły uczestnictwa w funduszach zagranicznych:... 92,2 % aktywów Subfunduszu, Subfundusz w dniu bilansowym nie posiadał walut innych niż złote. Subfundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów netto Subfunduszu (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 2,2 %. 4) Subfundusz dokonuje inwestycji [na dzień 30 czerwca 2012 roku 92,2 % aktywów] w tytuły uczestnictwa zagranicznych funduszy inwestycyjnych dokonujących inwestycji w instrumenty finansowe mogące nieść ze sobą ryzyko inwestycyjne związane z własną polityka inwestycyjną, w tym w szczególności ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe, ryzyko cen akcji. Fundusz nie dysponuje szczegółowymi danymi na temat składu portfeli inwestycyjnych funduszy, których jest uczestnikiem, dlatego też nie prezentuje w niniejszej nocie pośredniego obciążenia ryzykiem omawianych rodzajów. Ryzyka związane z funduszami, których tytuły uczestnictwa są nabywane zależą m.in. od ich polityki inwestycyjnej, w tym dominujących inwestycji (np. fundusze typu akcyjnego, surowcowe, regionalne). 5) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, gdyby wystąpił brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W szczególności, w związku z faktem inwestowania w jednostki uczestnictwa / tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych ryzyko to wynikać (pośrednio) może z zasad inwestowania przez fundusze portfelowe. Brak możliwości realizacji transakcji na takich składnikach wynikać może z okresowego zawieszenia odkupywania tytułów uczestnictwa przez zagraniczne fundusze inwestycyjne będące składnikami lokat. W pierwszym półroczu 2012 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2012 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut). Kontrakty FX FWD Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Subfundusz dokonuje codziennej wyceny terminowych kontraktów walutowych. Wycena kontraktów forward dokonywana jest w formie określenia wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych, przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym. Wycena polega na określeniu bieżącej wartości zdys- - 5 / Noty objaśniające (PL) - AEW