ZA I KWARTAŁ 2012 ROKU (dane za okres 01.01.2012 r. 31.03.2012 r.) Raport zawiera: 1. Podstawowe informacje o Emitencie 2. Wybrane dane finansowe za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 marca 2012 roku 3. Komentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 4. Informację Zarządu Emitenta na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie 5. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników na 2012 rok w świetle danych finansowych za okres od 01.01.2012 do 31.03.2012 roku 6. Oświadczenie Zarządu Spółki Warszawa, 15 maja 2012 roku
1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE Firma: Siedziba Adres Telefon Faks Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej NIP REGON Kapitał zakładowy EMMERSON S.A. Warszawa Ul. Stawki 40, 01-040 Warszawa +48 22 828 92 96 +48 22 828 92 97 emmerson@emmerson.pl www.emmerson.pl 118-00-74-229 015484578 3.014.517,90 PLN, opłacony w całości Ilość akcji Numer KRS wraz z organem prowadzącym rejestr 30.145.179 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym: - 2.520.000 akcji uprzywilejowanych imiennych serii A; - 3.355.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B; - 173.393 akcji zwykłych na okaziciela serii C; - 12.096.786 akcji zwykłych na okaziciela serii D; - 12.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii E. KRS 0000297408 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Zarząd Marek Krajewski Prezes Zarządu Rafał Ignaszewski Wiceprezes Zarządu Aleksander Skirmuntt Członek Zarządu Źródło: Emitent 2 S t r o n a
2. WYBRANE DANE FINANSOWE ZA OKRES OD 01.01.2012 DO 31.03.2012 r. Tabela 1. Wybrane jednostkowe pozycje bilansu Emitenta (PLN) Wyszczególnienie na dzień 31.03.2012 r. na dzień 31.03.2011 r. na dzień 31.12.2011 r. na dzień 31.12.2010 r. Kapitał własny 29.317.332,70 7.456.888,60 25.033.225,43 7.583.900,87 Należności długoterminowe Należności krótkoterminowe Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 21.360,83 69.770,33 32.942,41 69.693,85 3.083.372,87 4.438.005,86 11.288.637,32 2.413.298,44 575.689,91 186.838,96 380.028,31 284.832,17 4.689.677,65 4.950.907,18 4.689.677,65 5.044.493,67 3.526.748,79 2.377.687,66 3.579.695,02 2.083.578,83 Rzeczowe aktywa trwałe 8.115.928,90 8.359.434,24 8.504.089,24 8.425.218,47 Źródło: Emitent Tabela 2. Wybrane jednostkowe pozycje rachunku zysków i strat Emitenta (PLN) Wyszczególnienie Przychody netto ze sprzedaży Amortyzacja Zysk/strata na sprzedaży Zysk/strata na działalności operacyjnej I kwartał 2012 (narastająco) za okres 01.01.2012-31.03.2012 I kwartał 2011 (narastająco) za okres 01.01.2011-31.03.2011 2.889.168,50 3.076.635,05 60.355,88 68.230,16-318.562,76-101.123,21-285.700,92-96.717,35 Zysk/strata brutto -384.105,61-147.241,25 Zysk/strata netto -384.105,61-101.146,25 Źródło: Emitent 3 S t r o n a
. Tabela 3. Przychody netto spółek w grupie Emitenta (PLN) Wyszczególnienie Przychody netto ze sprzedaży za okres od 01.01.2012 do 31.03.2012 Przychody netto ze sprzedaży za okres od 01.01.2011 do 31.03.2011 Udział % Emmerson S.A. w kapitale zakładowym Emmerson Lumico Sp. z o.o. Emmerson Evaluation Sp. z o.o. Emmerson Zarządzanie Sp. z o.o. Emmerson Finanse S.A. EM Invest Sp. z o.o. 807.304,39 706.138,16 62 % 2.776.410,11 1.238.648,86 64,6 % 457.345,10 302.629,49 80 % 429.258,50 145.482,37 45 % 0.00** 0.00 ** 100 % Emmerson Capital S.A. 0.00 0.00 ** 80,3% Emmerson Mazowsze Sp. z o.o. 52.628,00 74.306,00 60 % Łącznie 4.522.946,10 2.467.204,88 Źródło: Emitent ** W omawianym okresie Spółka nie prowadziła działalności Tabela 4. Wyniki finansowe spółek w grupie Emitenta (PLN) Wyszczególnienie Emmerson Lumico Sp. z o.o. Emmerson Evaluation Sp. z o.o. Emmerson Zarządzanie Sp. z o.o. Emmerson Finanse S.A.* EM Invest Sp. z o.o. Emmerson Capital S.A. Zysk/ strata netto za okres od 01.01.2012 do 31.03.2012 Zysk/ strata netto za okres od 01.01.2011 do 31.03.2011 14.396,76 29.601,75 423.027,20 118.685,85 32.680,06-77.762,58 105.434,71 12.804,09-833,00 0.00 ** -1.863.698,02-164.830,83 Emmerson Mazowsze Sp. z o.o. -1.408,00-87.160,00 Łącznie -1.290.400,29-168.661,72 Źródło: Emitent.** W omawianym okresie Spółka nie prowadziła działalności 4 S t r o n a
Emmerson Lumico Sp. z o.o. skupia się na dwóch obszarach działalności: turystyce (organizowanie wycieczek, konferencji, szkoleń, spotkań biznesowych, imprez integracyjnych, imprez sportowych, rezerwacji miejsc hotelowych, biletów lotniczych itp.) oraz pośrednictwem w obrocie nieruchomościami na rynku pierwotnym, wtórnym oraz komercyjnym. Emmerson Evaluation Sp. z o.o. oferuje wyceny mieszkań, działek, domów jednorodzinnych, budynków wielorodzinnych, biurowców, lokali użytkowych, centrów handlowych, magazynowych, dystrybucyjnych i logistycznych, nieruchomości przemysłowych, gruntów inwestycyjnych, hoteli oraz wszelkich innych nieruchomości. Emmerson Zarządzanie Sp. z o.o. oferuje usługi w zakresie zarządzania nieruchomościami mieszkaniowymi, biurowymi, handlowymi, magazynowymi i przemysłowymi: administrowanie nieruchomościami, obsługę techniczną budynków, ochronę, utrzymanie czystości, usługi cateringowe i inne. Na zlecenie zajmuje się także aranżacją, wykończeniem, umeblowaniem i wyposażeniem wnętrz w dowolnym standardzie. Emmerson Finanse S.A. jest firmą niezależnego doradztwa finansowego. Spółka współpracuje z największymi instytucjami finansowymi w Polsce. Jej doradcy zajmują się prawidłowym przebiegiem procesu kredytowego. Oprócz rozwiązań standardowych, Spółka oferuje również dedykowane produkty finansowe i ubezpieczeniowe. Podstawową działalnością EM Invest Sp. z o.o. jest wykonywanie robót budowlanych oraz pośrednictwo w obrocie nieruchomościami. Przedmiotem działalności Emmerson Capital S.A. jest nabywanie nieruchomości mieszkalnych, komercyjnych oraz gruntów na rachunek własny na terenie całej Polski. Środki na ten cel pozyskiwane są od inwestorów w ramach prywatnych emisji akcji. Emmerson Mazowsze Sp. z o.o. ma siedzibę w Płocku i zajmuje się działalnością na rynku nieruchomości, a w szczególności pośrednictwem w obrocie nieruchomościami.. 5 S t r o n a
3. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE W I kwartale 2012 roku Spółka osiągnęła przychody netto ze sprzedaży w wysokości 2.889.168,50 zł. Były one o ok. 6,1% niższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Na koniec I kwartału Spółka zanotowała stratę netto w wysokości (384.105,61) zł, co w kontekście straty netto w wysokości (101.146,25) zł w I kwartale ubiegłego roku jest wynikiem gorszym. Powodów takich wyników finansowych Spółki można upatrywać w zjawisku sezonowości sprzedaży, które w branży nieruchomości istnieje od wielu lat. Styczeń jest tradycyjnie miesiącem, w którym sprzedaż osiąga niższy poziom ze względu na okres poświąteczny. Dopiero w kolejnych miesiącach następuje poprawa wyników finansowych. Ponadto, zmieniła się struktura sprzedaży na rzecz mniejszych lokali. Tym samym niższa jest również wartość transakcji, od której naliczana jest prowizja za pośrednictwo. Emitent wciąż rozwija i wprowadza nowe rodzaje usług, co także generuje dodatkowe koszty. Tym niemniej, w opinii Zarządu, przychody w I kwartale 2012 roku świadczą o utrzymaniu pozycji Spółki na rynku nieruchomości. Biorąc pod uwagę zaangażowanie sił i środków w dalszy rozwój sieci i usług oraz mniej korzystny sprzedażowo jak to się dzieje zazwyczaj początek roku, zanotowana w I kwartale 2012 roku strata nie jest zbyt znacząca i może zostać zrekompensowana przez lepsze od średniej wyniki finansowe w następnych kwartałach bieżącego roku. Zarząd Emitenta zwraca uwagę na fakt, że systematycznie rośnie udział spółek zależnych i powiązanych w całościowych przychodach grupy Emmerson S.A., wraz ze zdobywaniem przez nie coraz mocniejszej pozycji w poszczególnych segmentach rynku nieruchomości oraz dzięki wykorzystaniu istniejącego programu współpracy, opartego na idei cross-sellingu, a także przy wsparciu wizerunkowym, dzięki mocnej pozycji rynkowej marki Emmerson. Ogółem, w I kwartale 2012 r. spółki zależne i powiązane Emitenta osiągnęły przychody ze sprzedaży w wysokości 4.522.946,10 zł, co stanowi wzrost aż o 83,3 % w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego, w którym przychody ze 6 S t r o n a
sprzedaży wyniosły 2.467.204,88 zł. W I kwartale 2012 roku uzyskały one jednak łączną stratę netto w wysokości (1.290.400,29) zł. Na takich łącznych wynikach przede wszystkim zaważył niski aktualnie kurs walorów finansowych posiadanych przez Emmerson Capital S.A. Pozostałe spółki zależne Emitenta wygenerowały bowiem łączny zysk w wysokości 573.297,73 zł. Łączny wynik finansowy Emitenta oraz spółek zależnych wyniósł (1.674.505,90) zł. Jednak bez Emmerson Capital S.A. pozostałe spółki z grupy wraz z Emmerson S.A. jako spółką dominującą, osiągnęły łączny zysk w wysokości 189.192,12 zł. Największy wzrost przychodów zanotowała spółka Emmerson Evaluation Sp. z o.o., która w I kwartale 2012 roku w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego zwiększyła przychody ze sprzedaży ponad dwukrotnie - o ok. 124%. Trzeba zaznaczyć, że niektóre spółki w omawianym okresie nie prowadziły działalności albo wciąż znajdowały się w początkowej fazie rozwoju. W I kwartale 2012 roku łączne przychody netto ze sprzedaży Emitenta oraz spółek zależnych wyniosły 7.412.114,60 zł, co w porównaniu z wartością w analogicznym okresie roku ubiegłego (czyli 5.543.839 zł) oznacza wzrost o ponad 33 %. 4. INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE W dniu 3 stycznia 2012 roku Zarząd Emitenta powziął informację o podpisaniu dwóch umów kupna udziałów z dnia 29 grudnia 2011 roku, na mocy których Emitent nabył łącznie 370 udziałów spółki powiązanej Emmerson Evaluation Sp. z o.o., o wartości nominalnej 500 zł za każdy udział, za łączną cenę wynoszącą 1.942.500 zł. Po zawarciu powyższych umów Emitent posiada łącznie 530 udziałów w spółce Emmerson Evaluation Sp. z o.o., co daje mu 64,63 % udziału w kapitale zakładowym 7 S t r o n a
i głosach na zgromadzeniu wspólników. Tym samym spółka Emmerson Evaluation Sp. z o.o. stała się podmiotem zależnym od Emitenta. W I kwartale 2012 roku Emitent łącznie nabył 5.582.947 akcji Spółki Emmerson Capital S.A., w tym 1.690.000 akcji imiennych uprzywilejowanych oraz 3.892.947 akcji zwykłych na okaziciela, co dawało 53,17 % udziału kapitale zakładowym oraz i 56,38 % udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu Emmerson Capital S.A.. W efekcie powyższych transakcji Emitent ogółem na koniec I kwartału 2012 roku posiadał 8.272.947 akcji Emmerson Capital, stanowiących 78,79 % udziału w kapitale zakładowym, uprawniających do 10.662.947 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących 82,66 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emmerson Capital S.A. W dniu 1 lutego 2012 roku Emmerson S.A. zakwalifikował się do II etapu konkursu na najlepszą stronę internetową spółki giełdowej - ZŁOTA STRONA EMITENTA V, organizowanego przez Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych. W I etapie konkursu oceniono strony internetowe 749 polskich oraz zagranicznych spółek giełdowych, których akcje były notowane w dniu 2 listopada 2011 roku na GPW. Do II etapu Konkursu zakwalifikowano 54 spółek giełdowych najwyżej punktowanych w I etapie Konkursu, które wykazały się najwyższym poziomem zawartości merytorycznej witryn internetowych. W kategorii spółek notowanych na NewConnect, Emmerson znalazł się wśród 10 najlepszych spośród ponad 350 spółek notowanych na tym rynku. W I etapie oceniano nie tylko zawartość serwisu relacji inwestorskich, ale również szybkość i merytoryczną wartość odpowiedzi na mailowe zapytania inwestorów. W dniu 28 lutego raportem nr 11/2012 Zarząd Emmerson S.A. informował, iż w związku z zakończonymi subskrypcjami akcji zwykłych na okaziciela serii D i E Spółki oraz w nawiązaniu do postanowień uchwał nr 5 oraz 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 15 lipca 2011 roku, Emitent podjął działania mające na celu dematerializację i wprowadzenie powyższych papierów wartościowych do alternatywnego systemu obrotu "NewConnect". Zarząd Spółki szacuje, iż wprowadzenie powyższych papierów wartościowych Emitenta nastąpi w II kwartale 2012 roku, a najpóźniej będzie to III kwartał 2012 roku. 8 S t r o n a
Emitent kontynuuje m.in. rozbudowę i działania na rzecz lepszej funkcjonalności serwisu internetowego, infolinię, program do obsługi bazy danych oraz program do obsługi inwestycji mieszkaniowych na rynku pierwotnym, a także tworzenie nowych zespołów sprzedażowych. Ponadto, Spółka podejmuje działania w kierunku optymalizacji procesów sprzedażowych i zwiększenia efektywności, co powinno umożliwić zwiększenie przychodów bez ponoszenia dodatkowych kosztów stałych w przyszłości. Emitent kontynuuje rozbudowę sieci franczyzowej. W I kwartale 2012 roku podjęło działalność biuro franczyzowe w Tarnowie. Tym samym sieć franczyzowa Emitenta zwiększyła się do pięciu biur (Białystok, Legionowo, Piła, Tarnów, Zielona Góra). Jednocześnie nadal prowadzone są rozmowy z kolejnymi potencjalnymi franczyzobiorcami. Emitent kontynuuje strategię przyjętą w poprzednich latach, która zakłada wielotorowy rozwój poprzez rozwój własnych zespołów sprzedażowych i biur, rozwój sieci franczyzowej oraz usług komplementarnych poprzez spółki zależne. Poszerzanie portfela usług oraz sieci biur generuje dodatkowe koszty, lecz zakłada się, że będą one zrekompensowane dzięki lepszej pozycji rynkowej całej grupy Emmerson S.A. oraz wykorzystaniu efektu synergii. 5.STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PODANYCH DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI PROGNOZ WYNIKÓW NA 2012 ROK W ŚWIETLE ZAPREZENTOWANYCH DANYCH FINANSOWYCH ZA OKRES OD 1.01.2012 DO 31.03.2012 ROKU Emitent nie podawał do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych Spółki na 2012 rok. 9 S t r o n a
6. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU SPÓŁKI Zarząd Emmerson S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy wybrane informacje finansowe za I kwartał 2012 r. sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Emitenta oraz, że kwartalny raport z działalności Emmerson S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki. Marek Krajewski Prezes Zarządu Warszawa, 15 maja 2012 roku 10 S t r o n a