POLITYKA RACHUNKOWOŚCI stosowane przez KB Dolar FIZ zarządzany przez KBC TFI SA I. OGÓLNE ZASADY Procedury wyceny stosowane przez fundusz są zgodne z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. 121 poz.591, z późn. zmianami) oraz z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 1. Aktywa funduszu wycenia się, a zobowiązania ustala się w dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 2. Dla funduszy otwartych dniem wyceny jest każdy dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 3. Dla funduszy zamkniętych dniem wyceny do czasu likwidacji funduszu jest dzień określony w statucie danego funduszu. 4. W dniu wyceny fundusz dokonuje : - wyceny aktywów - ustala wartość zobowiązań funduszu - ustala wartość aktywów netto - ustala wartość aktywów netto przypadającą na certyfikat inwestycyjny, - ustala ceny zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa/certyfikatów inwestycyjnych, - ustala wynik finansowy. 4. Wyceny wartości aktywów netto dokonuje równolegle z funduszem depozytariusz. 5. Depozytariusz równolegle z funduszem kontroluje, aby wartość aktywów netto funduszu i wartość jednostki uczestnictwa/certyfikatu inwestycyjnego była obliczana zgodnie z przepisami prawa i statutem funduszu. 6. Aktywa funduszu obejmują środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności, składniki lokat notowane na aktywnym rynku, składniki lokat nienotowane za aktywnym rynku oraz pozostałe aktywa. 7. Wartość aktywów netto stanowią aktywa funduszu pomniejszone o zobowiązania. 8. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny ustala się przez podzielenie aktywów netto funduszu przez liczbę certyfikatów inwestycyjnych ustaloną na podstawie rejestru uczestników funduszu w dniu wyceny. 9. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w danym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami dokonanymi w tym Dniu Wyceny. 10. Całkowita wartość certyfikatów inwestycyjnych równa jest w dniu wyceny całkowitej wartości aktywów netto funduszu. 11. Wycena aktywów i zobowiązań odbywa się dodatkowo zgodnie z Szczegółowymi zasadami rachunkowości funduszu, które określają sposób ujmowania operacji finansowych w księgach rachunkowych funduszu. 12. Podstawą wyceny są księgi rachunkowe prowadzone rzetelnie, bezbłędnie i na bieżąco. 13. Księgi rachunkowe prowadzone są za pomocą systemu komputerowego. 14. Dowód księgowy zawiera co najmniej dane wymagane ustawą o rachunkowości ( art.21): - określenie rodzaju dowodu i jego numeru identyfikacyjnego, - określenie stron dokonujących operacji gospodarczych, - opis operacji oraz jej wartość, jeśli jest to możliwe, określoną także w jednostkach naturalnych, - datę dokonania operacji, a gdy dowód został sporządzony pod inną datą także datę sporządzenia dowodu, - podpis wystawcy dowodu oraz osoby, której wydano lub od której przyjęto składniki aktywów, - stwierdzenie sprawdzenia i zakwalifikowania dowodu do ujęcia w księgach rachunkowych przez wskazanie miesiąca oraz sposobu ujęcia dowodu w księgach rachunkowych (dekretacja), podpis osoby odpowiedzialnej za te wskazania. 15. W uzasadnionych przypadkach dopuszcza się zastąpienie dowodu księgowego kopią. 16. W każdym dniu wyceny sporządzany jest: - dziennik operacji, - bilans, - zestawienie portfela inwestycyjnego.
17. Koszty i przychody funduszu należne za dni nie będące dniami wyceny ujmuje się w dniu dokonywania wyceny aktywów i zobowiązań występującym po dniach, nie będących dniami wyceny. 18. Koszty funduszu stanowią m.in.: - wynagrodzenie dla towarzystwa za zarządzanie funduszem, naliczane w każdym dniu wyceny i za każdy dzień w roku, liczone jako określony procent od wartości aktywów netto fundusz z poprzedniego dnia wyceny w stosunku do 365 dni w roku lub 366 dni w przypadku roku przestępnego, - wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję, - opłaty dla depozytariusza, - opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - usługi zakresie rachunkowości - usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu, - usługi prawne - usługi wydawnicze, w tym poligraficzne, - koszty odsetkowe, - ujemne saldo różnic kursowych, - pozostałe. 19. Przychody z lokat stanowią m.in.: - dywidendy i inne udziały w zyskach, - przychody odsetkowe, - dodatnie saldo różnic kursowych - pozostałe. 20. Szczegółowe sposoby ujmowania przychodów i kosztów określają Szczegółowe zasady rachunkowości stosowane przez fundusz. 21. Aktywny rynek oznacza rynek spełniający łącznie następujące kryteria: - instrumenty, będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne, - zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, - ceny są podawane do publicznej wiadomości. 22. Efektywna stopa procentowa oznacza stopę, przy zastosowaniu której następuje zdyskontowanie do bieżącej wartości związanych ze składnikiem lokat lub zobowiązań funduszu przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych w okresie do terminu zapadalności lub wymagalności, a w przypadku składników o zmiennej stopie procentowej do najbliższego terminu oszacowania przez rynek poziomu odniesienia, stanowiącą wewnętrzną stopę zwrotu składnika aktywów lub zobowiązania w danym okresie. II. WYCENA AKTYWÓW 1. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, o której mowa w art. 28 ust. 6 ustawy o rachunkowości, z zastrzeżeniem postanowień opisanych poniżej. 2. Aktywa Funduszu w danym Dniu Wyceny są ustalane według stanów i Wartości Aktywów Netto i zobowiązań w danym Dniu Wyceny przy zastosowaniu wartości składników lokat z danego Dnia Wyceny. III. Papiery wartościowe i prawa majątkowe notowane na Aktywnym Rynku 1. Wartość godziwą lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się według kursów dostępnych o godzinie 18 00 w Dniu Wyceny, przy czym: 1) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na Aktywnym Rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena Aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez rynek 2
wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z Dnia Wyceny; 2) jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku, lub jeżeli do momentu dokonywania wyceny na danym składniku lokat nie zawarto żadnej transakcji, albo jeżeli wolumen obrotów na danym składniku lokat był znacząco niski, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o następujący model wyceny: - w przypadku obligacji, bonów skarbowych, bonów pieniężnych, listów zastawnych, weksli i innych dłużnych papierów wartościowych - ustaloną przez Aktywny Rynek wartość innego składnika lokat o podobnej konstrukcji prawnej i cechach ekonomicznych, a w przypadku braku możliwości dokonania wyceny w ten sposób z wykorzystaniem wartości oszacowanej przez serwis Bloomberg według ceny kupna (BID) określonej przez serwis Bloomberg dla danej obligacji na godz.18.00 w dniu wyceny. W przypadku, gdy serwis Bloomberg nie zamieszcza informacji pozwalających ustalić wartość godziwą, Fundusz będzie korzystał z serwisu Reuters. Jeżeli nie jest możliwe wykorzystanie także serwisu Reuters stosowana jest metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stosowana procedura: Wyceny obligacji, bonów skarbowych, bonów pieniężnych, listów zastawnych, weksli i innych dłużnych papierów wartościowych dokonuje się według następujących metod stosując kolejną w przypadku niemożności zastosowania poprzedzającej. 1) Wycena z rynku głównego dla danego papieru wartościowego. 2) Wycena z innego niż główny rynku aktywnego, na którym zawarto transakcje na danym instrumencie finansowym, a w przypadku gdy oprócz rynku głównego występuje więcej niż jeden rynek aktywny spełniający kryterium niezerowego obrotu w dniu wyceny, z rynku aktywnego na którym w dniu wyceny wolumen obrotu był najwyższy. 3) Ustaloną przez Aktywny Rynek wartość innego składnika lokat o podobnej konstrukcji prawnej i cechach ekonomicznych, przy czym za instrument podobny rozumie się instrument emitowany przez emitenta o tym samym ratingu w odniesieniu do którego ilość dni do wykupu i kupon odsetkowy nie różnią się od charakterystyk wycenianego składnika portfela o więcej niż 1/20 wartości danej charakterystyki dla wycenianego składnika portfela. 4) Według ceny kupna (BID) określonej przez serwis Bloomberg dla danej obligacji na godzinę 18.00 w dniu wyceny. 5) Z wykorzystaniem danych o wycenie dostępnych w serwisie Reuters. 6) W odniesieniu do instrumentów o stałym oprocentowaniu z wykorzystaniem metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych z zastosowaniem stopy procentowej obliczonej z wykorzystaniem średniej wartości IRR dla przedziału, którego granicę dolną stanowi IRR z dnia wyceny dla instrumentu tego samego typu o odpowiednio najdłuższej ilości dni do wykupu spośród instrumentów o mniejszej ilości dni do wykupu niż wyceniany instrument a górną granice przedziału stanowi IRR z dnia wyceny dla instrumentu o najkrótszej ilości dni do wykupu spośród instrumentów o większej ilości dni do wykupu niż wyceniany instrument. Do określenia IRR stanowiącego granicę przedziału stosuje się wyłącznie instrumenty, dla których w dniu wyceny zawarto transakcje na rynku aktywnym. 7) W odniesieniu do instrumentów o zmiennym oprocentowaniu według ostatniej ceny skorygowanej o skumulowaną średnią arytmetyczną dziennych zmian cen obliczoną dla instrumentów tego samego typu notowanych na rynku aktywnym dla okresu od dnia następującego po dniu, w którym zawarto ostatnią transakcje na danym instrumencie do dnia wyceny włącznie. Średnią, o której mowa powyżej wylicza się wyłącznie dla tych instrumentów, dla których w danym dniu zawarto transakcje na rynkach aktywnych, pobierając dane oddzielnie dla każdego rynku aktywnego, a jeśli w danym dniu na rynkach aktywnych nie zawarto żadnej transakcji na instrumentach tego samego typu co instrument wyceniany do wyliczania średniej przyjmuje się zmianę zerową. 3.W przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą notowanych na Aktywnym Rynku za wartość godziwą uznaje się wartość ostatniej ogłoszonej do godz.18 00 w Dniu Wyceny przez fundusz wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa tego funduszu, z uwzględnieniem zdarzeń, które 3
wystąpiły po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa do godz. 18 00 w Dniu Wyceny, mających istotny wpływ na tą wartość 4. W przypadku, gdy dany składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego, kolejnego miesiąca kalendarzowego w oparciu o wolumen obrotu na danym składniku lokat oraz możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku w analizowanym okresie. W przypadku zagranicznego Rynku Aktywnego do obliczenia wolumenu obrotu stosuje się postanowienia punktu VI, tak wyznaczona wartość obrotów za dany miesiąc podlega przeliczeniu na złote polskie zgodnie z zasadami określonymi w punkcie VI. W przypadku braku możliwości obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkości wolumenu obrotu, lub w przypadku identycznego wolumenu obrotu na kilku rynkach, Fundusz stosuje kolejno następujące możliwe do zastosowania kryteria: a) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, b) ilość danego składnika wprowadzonego do obrotu na danym rynku, c) kolejność wprowadzenia do obrotu jako rynek główny wybiera się ten, na którym dany składnik lokat był notowany najwcześniej W przypadku gdy dany składnik lokat jest po raz pierwszy notowany na aktywnym rynku ( jeżeli jest notowany jednocześnie na więcej niż jednym aktywnym rynku), analizy wyboru rynku głównego dokonuje się w pierwszym dniu notowania. 5. Za znacząco niski uznaje się następujący wolumen obrotów na danym składniku lokat: a) dla akcji 1.000,- /jeden tysiąc/ złotych b) dla dłużnych papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa 1.000,- /jeden tysiąc/ złotych. c) dla pozostałych papierów wartościowych 1.000,- /jeden tysiąc/ złotych. IV. Papiery wartościowe i prawa majątkowe nie notowane na Aktywnym Rynku 1. Aktywa Funduszu nie notowane na Aktywnym Rynku wycenia się w oparciu o: 1) w przypadku dłużnych papierów wartościowych - skorygowaną cenę nabycia, oszacowaną przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej; 2) w przypadku wierzytelności - skorygowaną cenę nabycia, oszacowaną przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej; 3) w przypadku weksli - skorygowaną cenę nabycia, oszacowaną przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej; 4) w przypadku depozytów - wartość nominalną z uwzględnieniem odsetek obliczanych przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej; 5) w przypadku jednostek uczestnictwa - wartość godziwą, przy czym za wartość godziwą uznaje się wartość ostatniej ogłoszonej do godz.18 00 w Dniu Wyceny przez fundusz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa tego funduszu, z uwzględnieniem zdarzeń, które wystąpiły po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa do godz. 18 00 w Dniu Wyceny, mających istotny wpływ na tą wartość; 6) w przypadku certyfikatów inwestycyjnych - wartość godziwą, przy czym za wartość godziwą uznaje się wartość ostatniej ogłoszonej do godz.18 00 w Dniu Wyceny przez fundusz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny tego funduszu, z uwzględnieniem zdarzeń, które wystąpiły po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa do godz. 18 00 w Dniu Wyceny, mających istotny wpływ na tą wartość; 7) w przypadku tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą - wartość godziwą, przy czym za wartość godziwą uznaje się wartość ostatniej ogłoszonej do 4
godz.18 00 w Dniu Wyceny przez fundusz wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa tego funduszu, z uwzględnieniem zdarzeń, które wystąpiły po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa do godz. 18 00 w Dniu Wyceny, mających istotny wpływ na tą wartość. 2. Modele wyceny zastosowane dla wyceny aktywów Funduszu nie notowanych na Aktywnym Rynku będą stosowane w sposób ciągły, a każda ewentualna zmiana będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym przez dwa kolejne lata. V. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 1. Transakcje sell/buy back Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych przez Funduszu, przy jednoczesnym zobowiązaniu się Funduszu do ich odkupienia, wycenia się począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej. 2. Transakcje typu buy/sell back Papiery wartościowe nabyte przez Fundusz przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się począwszy od dnia zawarcia umowy kupna metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej. 3. Przedmiotem transakcji przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu lub odsprzedaży mogą być dłużne papiery wartościowe zarówno dopuszczone, jak i niedopuszczone do publicznego obrotu oraz udziałowe papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu. VI. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych 1. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na Aktywnym Rynku w walucie, w której są denominowane 2. Aktywa oraz zobowiązania, o których mowa w ust. 1 powyżej, wykazuje się w złotych polskich, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 3. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do dolara amerykańskiego (USD), a jeżeli nie jest to możliwe w relacji do EURO. VII. Pozostałe zasady dokonywania wyceny. 1. Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. 2. Każda zmiana stosowanych metod wyceny będzie publikowana w sprawozdaniach finansowych Funduszu przez dwa kolejne lata. 3. Modele wyceny zastosowane dla wyceny aktywów Funduszu nie notowanych na Aktywnym Rynku będą stosowane w sposób ciągły, a każda ewentualna zmiana będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym przez dwa kolejne lata. 4. Roczne sprawozdania finansowe Fundusz publikuje w Monitorze Polskim B. Półroczne sprawozdania finansowe Fundusz publikuje na stronach internetowych Towarzystwa 5
5. W przypadku pojawienia się w portfelu funduszu instrumentu finansowego nie uwzględnionego w Szczegółowych zasadach wyceny aktywów i zobowiązań funduszu niniejszy dokument zostanie niezwłocznie rozszerzony o stosowane zasady wyceny danego instrumentu. 6