Warszawa, 10 marca 2009 roku Wyniki finansowe Grupy PZU w 2008 roku Dobre wyniki w trudnych czasach W 2008 roku Grupa PZU zebrała 21.515,4 mln złotych z tytułu składek ubezpieczeniowych, osiągając zysk netto w kwocie 2.341,7 mln złotych. Pomimo globalnego kryzysu jest to czwarty wynik w historii firmy. Grupa odnotowała najmniejszą dynamikę spadku zysku netto w porównaniu do największych światowych instytucji ubezpieczeniowych. Dynamiczny przyrost składki Grupy PZU (wzrost o 39,2% w stosunku do roku ubiegłego) to przede wszystkim efekt znacznie wyższego przypisu w ubezpieczeniach na życie - w ubezpieczeniach grupowych ochronnych oraz bankowych. Pomimo niekorzystnych zmian na rynkach finansowych (duże spadki cen na większości rynków kapitałowych), Grupa PZU wypracowała dodatni wynik z działalności lokacyjnej. Mimo tego, działalność ta przyniosła przychody niższe niż w roku ubiegłym, co w znacznym stopniu przełożyło się na wynik finansowy netto, który był niższy niż przed rokiem. Najważniejsze jest to, że Grupa PZU osiągnęła bardzo dobre wyniki z podstawowej działalności operacyjnej oraz efektywnie zarządzała kosztami. Podstawowe wskaźniki wypłacalności dla Grupy PZU i Spółek Grupy w 2008 roku pozostały na bardzo wysokim poziomie, co gwarantuje pełne bezpieczeństwo klientów i wiarygodność rynkową w dobie kryzysu finansowego i gospodarczego. Dobre wyniki finansowe w 2008 roku, wskaźniki pokrycia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych adekwatnymi aktywami oraz wysoki poziom kapitałów własnych Grupy, wielokrotnie przewyższających poziomy wymagane prawem (margines wypłacalności i kapitał gwarancyjny), potwierdzają bardzo dobrą kondycję finansową Grupy PZU. Na koniec 2008 roku środki własne PZU SA były 12-krotnie wyższe od marginesu wypłacalności i 37-krotnie od kapitału gwarancyjnego. PZU SA Przypis składki PZU SA na koniec 2008 roku był o 3% (235,8 mln złotych) wyższy od osiągniętego na koniec 2007 roku. Wzrost składki wystąpił przede wszystkim 1
w ubezpieczeniach komunikacyjnych, rolnych i w pozostałych OC. Wzrost przypisu w ubezpieczeniach komunikacyjnych był związany m.in. z silnym wzrostem rynku samochodowego w pierwszej połowie 2008 roku. Wyższa składka w grupie ubezpieczeń rolnych wynika ze zwiększenia sum ubezpieczeniowych majątku w gospodarstwach rolnych i wysokiej sprzedaży obowiązkowych ubezpieczeń dotowanych. Dynamiczny wzrost przypisu składki nastąpił również w grupie ubezpieczeń pozostałe OC z powodu zwiększonego popytu na zawodowe ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej. Spadek kosztów działalności ubezpieczeniowej PZU SA (-1%), w porównaniu do 2007 roku to pierwsze efekty strategii Zarządu po stronie kosztowej. Spadek kosztów stałych (koszty osobowe, koszty IT, koszty administracyjne) zniwelował przyrost bezpośrednich kosztów akwizycji związanych ze wzrostem przypisu składki. Działalność ubezpieczeniowa PZU SA w 2008 roku zamknęła się wynikiem technicznym w kwocie 718,3 mln złotych, tj. o 30,7 % niższym niż w 2007 roku. Spadek spowodowany był przede wszystkim ponad dwukrotnym wzrostem pozostałych kosztów technicznych związanych z opłatami obowiązkowymi na rzecz NFZ, odprowadzanymi od października 2007 roku. Spadek wyniku technicznego był również efektem zmiany stopy technicznej dla rezerw rentowych. Po odjęciu tych niezależnych od spółki czynników wynik techniczny byłby o 29,6% wyższy niż w 2007 roku. W sposób istotny zwiększyła się efektywność działania spółek ubezpieczeniowych Grupy. Wskaźniki kosztów akwizycji i kosztów administracyjnych spadły w porównaniu do 2007 roku. Ponadto wskaźnik szkodowości w PZU SA obniżył się. W 2008 roku utrzymywała się wysoka rentowność prowadzonej przez PZU SA działalności ubezpieczeniowej. Za sprawą wyraźnie niższych wskaźników szkodowości i kosztów administracyjnych w ubezpieczeniach majątkowych, wskaźnik mieszany spadł o 3,3 p.p. do poziomu 89,0%. Pomimo gwałtownych spadków cen na większości rynków kapitałowych, Spółka wykazała w 2008 roku zysk z działalności inwestycyjnej. Wynika to z prowadzenia konsekwentnej i konserwatywnej polityki zarządzania inwestycjami w Grupie PZU, co m.in. przejawia się w stosunkowo małym zaangażowaniu w akcje spółek giełdowych. Należy jednak podkreślić, że z uwagi na skalę przeceny na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych portfel akcji notowanych wykazał w 2008 roku straty. Portfele dłużnych papierów wartościowych stanowiły 87,7% wartości lokat finansowych w PZU SA (przy wyłączeniu wyceny jednostek zależnych Grupy PZU), a dochody z tych lokat były wyższe niż w latach ubiegłych. Spółka nie posiada w swym portfelu inwestycyjnym istotnych ekspozycji związanych z ryzykiem kredytowym, ryzykiem walutowym czy ryzykiem rozliczeniowym w stosunku do podmiotów dotkniętych przez kryzys finansowy. 2
W 2008 roku PZU SA osiągnął zysk netto na poziomie 3.026,8 mln złotych w porównaniu do 1.430,1 mln złotych w roku 2007. Bez uwzględnienia dywidendy otrzymanej z PZU Życie SA (2.167,3 mln złotych) wynik netto PZU SA za 2008 rok wyniósł 960 mln złotych i jest niższy od wyniku 2007 roku o 39,9 % (tj. o 570,6 mln złotych). Wynika to z niższych dochodów z działalności lokacyjnej oraz niższego wyniku technicznego. PZU Życie SA Rekordowy przypis składki brutto PZU Życie SA za 2008 rok wyniósł 13 082,1 mln złotych, co stanowi wzrost o 80,1% w stosunku do roku 2007 i wynika z dynamicznego rozwoju sprzedaży ubezpieczeń bankowych (wzrost o 567,0%) oraz utrzymania się wysokiej dynamiki w ubezpieczeniach grupowych ochronnych (wzrost o 5,2%). Dzięki bardzo dobrym wynikom sprzedaży udział PZU Życie SA w rynku ubezpieczeń na życie wzrósł do 36,4% na koniec 3 kwartału 2008 roku. W 2008 roku koszty działalności ubezpieczeniowej wzrosły o 7,4% w porównaniu do roku poprzedniego. Wzrost ten spowodowany był zarówno wzrostem kosztów akwizycji, jak i kosztów administracyjnych. Wzrost kosztów akwizycji spowodowany został głównie przyrostem prowizji w ubezpieczeniach grupowych ochronnych. Był to efekt bardzo wysokiego poziomu sprzedaży. Na wyższy poziom kosztów administracyjnych miał wpływ m.in. wzrost kosztów wynagrodzeń wynikający z wprowadzonej w roku 2008 indeksacji płac, umorzenie części nakładów inwestycyjnych poniesionych w 2007 roku, wzrost kosztów utrzymania nieruchomości i inwestycji w sieć placówek. W roku 2008 Spółka zrealizowała dochody z lokat na poziomie 203,1 mln złotych, czyli o 1.363,5 mln złotych mniej niż w roku 2007 (łącznie z lokatami na ryzyko i rachunek ubezpieczającego). Bez uwzględnienia lokat na ryzyko i rachunek ubezpieczającego dochody z działalności inwestycyjnej wyniosły 672 mln złotych i były niższe niż w 2007 roku o 53,5%. Tak znaczny spadek przychodów netto z lokat spowodowany był dekoniunkturą na rynkach kapitałowych i obniżeniem się wyceny akcji notowanych i jednostek uczestnictwa akcyjnych funduszy inwestycyjnych. W roku 2008 działalność lokacyjna PZU Życie SA skoncentrowana była przede wszystkim na inwestycjach w papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa, tj. obligacje i bony skarbowe, których łączny udział procentowy na koniec roku wyniósł 68,3% wartości portfela lokat PZU Życie SA - wobec 77,7% na koniec 2007 roku. Spadek ich udziału spowodowany był wzrostem udziału poliso-lokat w portfelu oraz koniecznością sprzedaży części portfela obligacji w celu wypłaty dywidendy. Spółka nie posiada w swym portfelu inwestycyjnym istotnych ekspozycji związanych z ryzykiem 3
kredytowym, ryzykiem walutowym czy ryzykiem rozliczeniowym w stosunku do podmiotów dotkniętych przez kryzys finansowy. Dzięki poprawie rentowności ubezpieczeń wynik techniczny w ubezpieczeniach na życie pozostał na poziomie roku poprzedniego, pomimo gorszych wyników działalności lokacyjnej. Wynik finansowy netto PZU Życie SA wyniósł 1 419,1 mln złotych. Jest on niższy niż wynik za poprzedni rok o 758,1 mln złotych (-34,8%), co wynika przede wszystkim z niższego wyniku na działalności lokacyjnej. PZU Litwa i PZU Ukraina Wyniki finansowe Spółek zagranicznych Grupy PZU za 2008 rok były niższe niż w 2007 roku. PZU Litwa zanotowała na koniec 2008 roku stratę finansową na poziomie 8,7 mln złotych, przy wyniku technicznym zbliżonym do poziomu roku ubiegłego (1,2 mln złotych). Przyczyną ujemnego wyniku netto były straty z działalności lokacyjnej, związane z kryzysem na rynkach finansowych w krajach bałtyckich, który nasilił się w ostatnim kwartale 2008 roku. Na skutek spadku wyniku technicznego o 47,4 mln złotych, spowodowanego niższym przypisem składki, wyższymi kosztami działalności i wyższymi kosztami rezerw technicznych, wynik netto PZU Ukraina wyniósł na koniec 2008 roku -41,9 mln złotych. Większość tych negatywnych zmian spowodowana jest sytuacja gospodarczą na Ukrainie. Pozostałe spółki Grupy PZU Znaczną poprawę wyniku finansowego zanotowało PTE PZU SA, osiągając 107,7 mln złotych zysku netto, w porównaniu do 102,0 mln złotych zysku netto w roku 2007. Na wzrost wyniku netto Spółki o 5,6% wpłynęły wyższe niż w poprzednim roku przychody operacyjne, związane z większymi środkami przekazywanymi przez ZUS oraz wzrostem przychodów za zarządzanie aktywami. Wynik finansowy TFI PZU SA za 2008 rok był nieznacznie niższy niż w 2007 roku. Spadek o 2,6 mln złotych spowodowany został nieco niższymi wpływami z tytułu opłat manipulacyjnych i opłat za zarządzanie aktywami. Wynikało to ze spadku wartości aktywów zarządzanych przez towarzystwo. Jednak ostatni miesiąc 2008 roku przyniósł wzrost wartości aktywów netto zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych TFI PZU SA o 1,71%. Zarządzane przez Towarzystwo środki osiągnęły na koniec grudnia 2008 roku wartość 2 267 mln zł. Pomimo negatywnej sytuacji na rynku kapitałowym udział TFI PZU SA w rynku 4
zwiększył się z poziomu 1,95% (grudzień 2007 roku) do poziomu 3,08% (grudzień 2008 roku). Jest to spowodowane głównie otwarciem nowego FIZ Sektora Nieruchomości. Podstawowe wskaźniki Kapitały własne Grupy PZU na koniec 2008 roku osiągnęły wartość 19.064,6 mln złotych, co oznacza wzrost o 13,0%. Pomimo ponad 10 mld złotych nadwyżki kapitału wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) dla Grupy PZU na koniec 2008 roku ciągle utrzymuje się na wysokim poziomie i wynosi 13,0%. Spółki ubezpieczeniowe Grupy PZU utrzymały bardzo wysoki poziom pokrycia marginesu wypłacalności środkami własnymi. W PZU SA wyniósł on 1.241,3%, a w PZU Życie SA 322,6%. Stanowi to pełną gwarancję pokrycia przez PZU SA i PZU Życie SA wszystkich zobowiązań wobec swoich klientów i bezpieczeństwo powierzonych środków. Kontakt dla mediów: Michał Witkowski, rzecznik prasowy Grupy PZU, tel. (022) 582 58 07 Kontakt dla inwestorów: Piotr Wiśniewski, koordynator ds. relacji inwestorskich, tel. (022) 582 26 23 5
Wyniki finansowe Grupy PZU SA za 2008 rok w mln PLN Lp. Wyszczególnienie stan na / za okres 31.12.2007 31.12.2008 zmiana 1. Składka przypisana brutto: 15 462,0 21 515,4 39,2% a. ubezpieczenia majątkowe i osobowe 8 196,2 8 433,3 2,9% b. ubezpieczenia na życie (w tym): 7 265,8 13 082,1 80,1% ubezpieczenia bankowe 956,8 6 382,3 567,0% pozostałe ubezpieczenia na życie 6 309,0 6 699,7 6,2% 2. Dochody z lokat 2 559,9 846,9-66,9% 3. Wynik finansowy brutto 4 469,9 2 945,9-34,1% 4. Wynik finansowy netto 3 600,4 2 341,7-35,0% 5. Kapitały własne 16 865,0 19 064,6 13,0% w tym: kapitał akcyjny 86,4 86,4 x 6. Lokaty * 49 784,1 54 997,0 10,5% 7. Aktywa 52 653,9 58 209,1 10,6% * razem z aktywami netto ubezpieczeń na życie, gdzie ryzyko lokaty ponosi ubezpieczający 6
Wyniki finansowe PZU SA za 2008 rok w mln PLN Lp. Wyszczególnienie stan na / za okres 31.12.2007 31.12.2008 zmiana 1. Składka przypisana brutto 7 982,0 8 217,8 3,0% 2. Wypłacone odszkodowania brutto (z kosztami likwidacji) 4 512,3 4 586,4 1,6% 3. Koszty działalności ubezpieczeniowej 2 102,1 2 080,9-1,0% 4. Techniczny wynik ubezpieczeń 1 036,7 718,3-30,7% 5. Dochody z lokat * 1 081,9 627,6-42,0% 6. Wynik finansowy brutto * 1 785,6 1 115,9-37,5% 7. Wynik finansowy netto * 1 430,1 859,5-39,9% 8. Wysokość aktywów 30 047,0 32 725,5 8,9% 9. Kapitały własne 17 017,4 19 151,6 12,5% w tym: kapitał akcyjny 86,4 86,4 x 10. 11. Stan rezerw technicznoubezpieczeniowych brutto ** Pokrycie marginesu wypłacalności środkami własnymi w % 12 164,9 12 607,4 3,6% 1 165,6% 1 241,3% 75,7 p.p. * w celu zapewnienia pełnej porównywalności danych, pozycje nie uwzględniają dywidendy (w kwocie 2 167,3 mln zł) za 2007 rok otrzymanej z PZU Życie SA w 2008 roku. ** z uwzględnieniem oszacowanych regresów i odzysków 7
Wyniki finansowe PZU Życie SA za 2008 rok w mln PLN Lp. Wyszczególnienie stan na / za okres 31.12.2007 31.12.2008 zmiana 1. Składka przypisana brutto (w tym): 7 265,8 13 082,1 80,1% ubezpieczenia bankowe 956,8 6 382,3 567,0% 2. pozostałe ubezpieczenia na życie Wypłacone odszkodowania brutto (z kosztami likwidacji) 6 309,0 6 699,7 6,2% 4 897,4 7 430,0 51,7% 3. Koszty działalności ubezpieczeniowej 912,5 980,2 7,4% 4. Dochody z lokat 1 566,6 203,1-87,0% 5. Techniczny wynik ubezpieczeń 2 349,4 2 301,8-2,0% 6. Wynik finansowy brutto 2 663,4 1 751,3-34,2% 7. Wynik finansowy netto 2 177,3 1 419,1-34,8% 8. Wysokość aktywów 29 312,9 31 346,2 6,9% 9. Kapitały własne 6 697,2 5 934,7-11,4% w tym: kapitał akcyjny 295,0 295,0 x 10. 11. Stan rezerw technicznoubezpieczeniowych brutto * Pokrycie marginesu wypłacalności środkami własnymi w % 21 675,9 24 744,2 14,2% 424,2% 322,6% -101,6 p.p. * łącznie z rezerwą techniczno-ubepieczeniową na życie, jeżeli ryzyko lokaty ponosi ubezpieczający 8
Wyniki finansowe PTE PZU SA za 2008 rok w mln PLN stan na / za okres Lp. Wyszczególnienie 31.12.2007 31.12.2008 zmiana 1. Przychody (z działalności funduszu) 263,7 291,8 10,7% 2. Opłaty obowiązkowe 12,7 11,5-9,4% 3. Koszty akwizycji 47,4 52,0 9,7% 4. Koszty ZUS 18,4 21,0 14,1% 5. Pozostałe koszty operacyjne 0,20 14,0 x 6. Wynik finansowy z działalności operacyjnej 116,0 116,0 x 7. Wynik finansowy brutto 128,0 133,1 4,0% 8. Wynik finansowy netto 102,7 107,7 4,9% 9