Michał Tryuk Wiceprezes Zarządu TGE S.A. Warszawa, 23 września 2014 r.

Michał Tryuk Wiceprezes Zarządu TGE S.A. Warszawa, 23 września 2014 r.

Towarowa Giełda Energii TGE powstała pod koniec 1999 roku z inicjatywy Ministra Skarbu Państwa jako niezbędny element liberalizacji rynku energii elektrycznej w Polsce. Jedyna licencjonowana giełda energii w Polsce stały nadzór KNF Od lutego 2012 roku jest częścią GK Giełdy Papierów Wartościowych Przejrzysty mechanizm funkcjonowania giełdy powoduje, że cena towaru zależy tylko i wyłącznie od układu sił podaży i popytu w danym momencie Dynamicznie rozwijająca się giełda towarowa w regionie aktywna w: o o o EUROPEX (zrzesza wszystkie towarowe i finansowe giełdy energii w Europie) APEx (Association of Power Exchanges światowa organizacja giełd energii) AFM (Association of Futures Markets stowarzyszenie giełd rynków finansowych terminowych) TGE a rynki międzynarodowe od grudnia 2010 roku funkcjonuje tzw. market coupling ze Szwecją. Trwają prace mające na celu włączenie się do rynku MRC w ramach mechanizmu Price Coupling of Regions.

Giełda Jednakowe warunki uczestnictwa w rynku dla wszystkich podmiotów niezależnie od ich wielkości Jawne i przejrzyste reguły zawierania transakcji Bezpieczeństwo zawierania transakcji - nadzór KNF Kumulacja popytu i podaży szeroka oferta rynków i instrumentów w jednym miejscu Ustalenie obiektywnych, rynkowych cen towarów Bezpieczeństwo rozliczeń transakcji - licencjonowana Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych S.A. IRGiT (łączna wysokość depozytów zabezpieczających ponad 1.232 mln zł.) Jednakowy dostęp do informacji rynkowych Nowoczesna aplikacja do składania zleceń - CONDICO Trade na licencji NASDAQ OMX

Produkty Towarowa Giełda Energii RDB RDN Aukcje Rynek terminowy Nadzór KNF Nadzór KNF Energia elektryczna Gaz ziemny Kontrakty godzinowe Kontrakty godzinowe, i blokowe Kontrakty blokowe Kontrakty terminowe Kontrakty bazowe, szczytowe, poza szczytem Kontrakty bazowe Kontrakty bazowe Obrót giełdowy Prawa majątkowe Prawa majątkowe Rejestr Rejestr świadectw świadectw pochodzenia pochodzenia Transakcje sesyjne i i pozasesyjne na na rynku spot Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia energii elektrycznej Rejestr Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych rozliczenia transakcji dokonywanych na TGE Giełdowa Platforma Informacyjna

Podstawowe obszary działalności rynek towarowy Obrót towarami giełdowymi RDNiB Rynek Dnia Następnego i Bieżącego energia elektryczna RDNiBg Rynek Dnia Następnego i Bieżącego Gazu RTT Rynek Terminowy Towarowy instrumenty terminowe na energię oraz na gaz RPM Rynek Praw Majątkowych prawa majątkowe Prowadzenie Rejestru Świadectw Pochodzenia oraz wynikających z nich praw majątkowych na zasadach określonych w ustawie Prawo energetyczne, ustawie o efektywności energetycznej i Regulaminie Rejestru 5

Rok 2013 najlepszy w historii Rekordowy wolumen obrotów na rynkach energii elektrycznej 176,5 TWh wzrost o 34% w porównaniu do 2012 (132 TWh) Całkowity wolumen zawartych transakcji stanowi szacunkowo 109% wytworzonej w Polsce energii i 112% jej łącznego zużycia. wg danych PSE: produkcja 2013 r. 162,5 TWh, całkowite zużycie 158 TWh Wolumen energii grafikowanej przez TGE na dzień następny z rynków RTT, RDN i RDB ok. 82 TWh, czyli dostawy za pośrednictwem Giełdy stanowiły fizycznie ok. 65% krajowego rynku hurtowego oraz ok. 52% krajowego zapotrzebowania na energię elektryczną. 35% wzrost w stosunku do wielkości grafikowanych w roku 2012 (ok. 61 TWh) 6

Rok 2013 najlepszy w historii dane z rynku energii 2013 (MWh) Porównanie z 2012 r. Całkowity wolumen transakcji na wszystkich rynkach energii elektrycznej (forward i spot) 176.553.688 34% Rynek Terminowy Towarowy (RTT) 154.299.500 37% Rynek Dnia Następnego (RDN) 22.201.511 16% Transakcje realizowane w mechanizmie market coupling na kablu SPL 1.713.976 39% Rynek Dnia Bieżącego (RDB) 52.676 173% Wolumen energii grafikowanej przez TGE na dzień następny (RTT, RDN, RDB) 82.000.000 35% 7

I półrocze 2014 najlepsze w historii rynek terminowy Łączny obrót energią elektryczną - 85 TWh - wzrost o 17,6% r/r. Na rynku terminowym - 73 TWh - wzrost o 18% w porównaniu do pierwszego półrocza 2013 (62 TWh) (rynek terminowy)

I półrocze 2014 najlepsze w historii rynek spot RDN i RDB - 12 TWh - wzrost o 14,7% r/r (10,559 TWh). (rynek spot)

I półrocze 2014 RPM największe obroty - PMOZE Wolumen obrotów prawami majątkowymi dla zielonych certyfikatów wyniósł 16,9 TWh i wzrósł o 59,4% w stosunku do analogicznego okresu w roku ubiegłym (10,6 TWh). 10

Rynek gazu Rok 2013: Całkowity wolumen obrotu na rynku spot oraz terminowym gazu wyniósł 2.392.674 MWh, co odpowiada szacunkowo 214.589.596 m 3 paliwa. I półrocze 2014: ponad 11-krotny wzrost obrotów na instrumentach z dostawą gazu w porównaniu do tego samego okresu w roku ubiegłym (całkowity wolumen obrotu wyniósł 5.218.622 MWh wobec 464.648 MWh w roku poprzednim). Całkowity wolumen wszystkich transakcji zawartych tylko w lipcu 2014 r. 5.268.859 MWh, 78-krotny wzrost r/r. 11

Rynek gazu na TGE podsumowanie obrotów 12

Polityka informacyjna TGE www.gpi.tge.pl Działania informacyjne TGE są odpowiedzią na wytyczne UE w zakresie obowiązków informacyjnych REMIT Informacje serwisów TGE są uaktualniane na bieżąco w celu zwiększenia przejrzystości i aktywności uczestników rynku 13

Polityka informacyjna TGE www.gpi.tge.pl 14

Polska na tle rynków UE Wśród największych konsumentów energii elektrycznej Konsumpcja energii elektrycznej w 2013 r. (TWh) Polska jest najszybciej rosnącym rynkiem Średnioroczny wzrost konsumpcji energii elektrycznej w UE latach 2007-2013 oraz gazu ziemnego Konsumpcja gazu ziemnego w 2013 r. (mld m 3 ) Średnioroczny wzrost konsumpcji gazu w UE w latach 2007-2013 % Źródła: BP Statistical Review, Eurostat, obliczenia własne 15

Nord Pool EPEX HUPX OTE TGE NASDAQ OMX TGE EEX PXE HUPX/PXE Nord Pool, NASDAQ OMX EPEX/EEX TGE PXE/OTE HUPX/PXE Płynność polskiego rynku energii Kraje NWE mają bardziej płynny rynek spot......ale rynek terminowy TGE jest podobny do EEX Całość obrotu giełdowego % 100 Wskaźnik płynności na rynku spot 1 Wskaźnik płynności na rynku terminowym 1 Wskaźnik płynności na rynku giełdowym 1-5,1% 92,2 87,5-4,3% -4,4% % % 387,1 479,3 400 500 370,6 458,1 80 60 40 20 +1,6% +44,4% 49,7 50,5 27,8 19,3 +6,0% +16,8% 17,6 18,7 18,2 15,6 300 200 100 +40,3% +36,7% +42,1% 125,9 125,3 92,1 89,3 +54,7% 41,0 28,9 20,4 31,5 400 300 200 100 +33,8% +26,5% +49,7% +28,4% 175,7 138,9 144,0 107,7 59,7 59,4 46,5 39,7 0 0 0 2012 2013 1 Wolumen obrotów na rynkach giełdowych porównywany jest z krajową konsumpcją energii w 2012 r. Źródła: giełdy energii, Eurostat