Półroczne Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej RADPOL S.A. za okres 01.01.2009-30.06.2009r. CZŁUCHÓW, SIERPIEŃ 2009
Spis treści 1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej RADPOL S.A. ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji... 3 2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej.... 4 3. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok.... 4 4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta wraz ze wskazaniem liczby posiadanych akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu.... 5 5. Zastawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta... 6 6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.... 6 7. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.... 6 8. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta.... 6 9. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.... 7 10. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału... 8 11. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego.... 8 2
Informacje zawarte w półrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Kapitałowej RADPOL S.A. obejmują okres sprawozdawczy od 01-01-2009r. do 30-06-2009r. i zostały sporządzone zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19-02-2009r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim jak, i przepisami rachunkowości z dnia 29-09-1994r. (Dz.U. Nr 121 poz. 591 wraz z późniejszymi zmianami) oraz Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Wszelkie informacje dotyczące jednostkowego sprawozdania zarządu zostały zawarte w poniższym Sprawozdaniu Grupy Kapitałowej RADPOL S.A.. 1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej RADPOL S.A. ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji. Spółką nadrzędną w Grupie Kapitałowej RADPOL S.A. jest RADPOL S.A. Człuchów wpisany dnia 26-10-2001r. do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 0000057155 Sądu Rejonowego Gdańsk Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Łączna liczba wyemitowanych akcji RADPOL S.A. to 23 951 610 serii A i B, których wartość nominalna każdej jednej akcji wynosi 0,03 zł (wartość nominalna wszystkich akcji 718 548,30 zł): akcje serii A 17 651 610 akcji zwykłych na okaziciela, akcje serii B 6 300 000 akcji zwykłych na okaziciela. RADPOL S.A. zajmuje się produkcją wyrobów termokurczliwych, produkcją osprzętu kablowego oraz przewodów i linek elektroenergetycznych. Specjalizuje się w asortymencie z uszlachetnionego polietylenu na bazie własnych, unikalnych mieszanek materiałowych przystosowanych do obróbki sieciowania radiacyjnego. Spółką zależną w Grupie Kapitałowej RADPOL S.A jest RADPOL Elektroporcelana S.A. wpisana 15 lutego 2002 roku do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 0000091338 Sądu Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. RADPOL Elektroporcelana S.A. specjalizuje się w produkcji elektroenergetycznych izolatorów porcelanowych, takich jak: izolatory średniego i niskiego napięcia. Ponadto, spółka oferuje osprzęt elektroinstalacyjny i oświetleniowy, w tym: gniazda bezpiecznikowe, oprawki porcelanowe i oprawy oświetleniowe. Znaczącą pozycję w asortymencie produkcyjnym zajmują także inne wyroby porcelanowe, wykonywane na indywidualne zamówienia klientów. Na dzień 30.06.2009r., RADPOL S.A. posiadała łącznie 42 286 akcji imiennych serii A i B o wartości nominalnej 50,00 zł każda, co stanowi 96,10% kapitału zakładowego i 97,48% głosów na WZA RADPOL Elektroporcelany S.A: akcje serii A 18 286 akcji zwykłych, 3
akcje serii B 24 000 akcji uprzywilejowanych co do głosu, w ten sposób, że na każdą akcję serii B przypadają dwa głosy na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Po 30 czerwca Emitent dokupił akcje Spółki RADPOL Elektroporcelana S.A. i posiada łącznie 42.422 akcji serii A i B (92,11 % akcji serii A i 100 % akcji serii B), co stanowi 96,41% udziału w kapitale zakładowym i 97,68% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej RADPOL S.A. RADPOL SA 96,41% RADPOL Elektroporcelana SA 2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej. Z dniem 01.06.2009 roku Spółka zależna zgodnie z Uchwałą nr 19/09 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 30.03.2009 roku w sprawie zmiany Statutu Spółki zmieniła nazwę firmy z Elektroporcelana Ciechów S.A. na RADPOL Elektroporcelana S.A. Nie wystąpiły inne zmiany, poza wyżej wymienioną, w strukturze jednostki gospodarczej. 3. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok. RADPOL S.A. nie publikował prognoz wyników na 2009r. 4
4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta wraz ze wskazaniem liczby posiadanych akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. Struktura akcjonariatu na dzień 30-06-2009: Nazwa/ imię i nazwisko Akcjonariusza liczba akcji kapitale zakładowym liczba głosów na WZ ogólnej liczbie głosów na WZ *Tar Heel Capital R LLC 5 465 935 22,82 5 465 935 22,82 Grzegorz Bielowicki 3 031 572 12,66 3 031 572 12,66 Marcin Wysocki 3 031 572 12,66 3 031 572 12,66 *BZ WBK AIB AM, w tym BZ WBK AIB TFI 2 300 425 9,60 2 300 425 9,60 ING Nationale-Nederlanden OFE 1 814 854 7,58 1 814 854 7,58 *Aviva Investors Poland S.A. (dawne Commercial Union Investment Management (Polska) S.A.) *Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty * oznaczono zmiany w strukturze własnościowej. 1 340 649 5,60 1 340 649 5,60 1 298 858 5,42 1 298 858 5,42 Po dniu 30 czerwca 2009 roku Spółka otrzymała informacje o nabyciu przez TAR HEEL CAPITAL R, LLC podmiot blisko związany z Członkiem Rady Nadzorczej 4.900 akcji Emitenta, stanowiących 0,02% kapitału zakładowego RADPOL S.A. i uprawniających do 4. 900 głosów (0,02% ogólnej liczby głosów) na walnym zgromadzeniu Spółki (RB nr 31/2009). Łącznie Akcjonariusz posiada 5 470 835 akcji RADPOL S.A., stanowiących 22,84% kapitału zakładowego Emitenta i uprawniających do 5 470 835 głosów (22,84% ogólnej liczby głosów) na walnym zgromadzeniu Spółki. Struktura własności znacznych pakietów akcji RADPOL S.A. na dzień przekazania raportu za I kwartał 2009 roku (11-05-2009): Nazwa/ imię i nazwisko Akcjonariusza liczba akcji kapitale zakładowym liczba głosów na WZ ogólnej liczbie głosów na WZ Tar Heel Capital R LLC 5 449 885 22,75 5 449 885 22,75 Grzegorz Bielowicki 3 031 572 12,66 3 031 572 12,66 Marcin Wysocki 3 031 572 12,66 3 031 572 12,66 ING Nationale-Nederlanden OFE 1 814 854 7,58 1 814 854 7,58 BZ WBK AIB AM, w tym BZ WBK AIB TFI 1 550 000 6,47 1 550 000 6,47 Aviva Investors Poland S.A. (dawne Commercial Union Investment Management (Polska) S.A.) Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty 1 536 936 6,42 1 536 936 6,42 1 228 528 5,13 1 228 528 5,13 5
5. Zastawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta. RADPOL S.A. Człuchów Imię i nazwisko liczba akcji Wartość nominalna (0,03 zł na 1 akcję) kapitale zakładowym liczba głosów na WZ ogólnej liczbie głosów na WZ Rada Nadzorcza: Grzegorz Bielowicki 3 031 572 90 947,16 12,66 3 031 572 12,66 Tomasz Firczyk 1 000 30,00 0,004 1 000 0,004 Zarząd: Andrzej Sielski 182 203 5 466,09 0,76 182 203 0,76 Grzegorz Malczyk 182 203 5 466,09 0,76 182 203 0,76 Od dnia przekazania raportu za pierwszy kwartał 2009 roku (tj. od dnia 11-05-2009r) nie wystąpiły zmiany w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące. RADPOL Elektroporcelana S.A. Ciechów Dnia 02.03.2009 roku została zawarta umowa sprzedaży-nabycia akcji RADPOL Elektroporcelana S.A., w wyniku której Członek Zarządu RADPOL Elektroporcelana S.A. zbył wszystkie posiadane akcje RADPOL Elektroporcelana S.A. na rzecz RADPOL S.A. 6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Postępowania takie nie były prowadzone. 7. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe. Nie dotyczy. 8. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta. Poręczeń i gwarancji o tej wartości nie udzielano. 6
9. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta. W perspektywie długookresowej, Spółka zakłada osiągniecie dodatkowych korzyści i wzrost przychodów z tytułu powiększenia mocy produkcyjnych. W 2008 roku RADPOL S.A. oficjalnie uruchomił nowy akcelerator elektronowy o ponad 2-krotnie większej mocy niż pierwszy, służący Spółce od ponad 25 lat. Elementem związanym z uruchamianiem nowego akceleratora są linie technologiczne służące do sieciowania rur w systemie ciągłym i odcinkowym. Na wykonanie linii do systemu ciągłego RADPOL podpisał umowę ze szwajcarską firmą MAILLEFER na kwotę 635 tys. CHF (1.352 tys. zł) oraz polską firmą Mechanika Maszyn i Urządzeń Przemysłowych na element tej linii o wartości 350 tys. zł. Urządzenia zostały dostarczone do Spółki z końcem 2008 roku. Instalacja i uruchomienie urządzeń odbyło się w I kwartale 2009. Od II kwartału zakończono testy produkcyjne i rozpoczęto produkcję. Akcelerator uzyskał pełną sprawność. W I kwartale 2009 roku podpisano umowę z firmą EUROPA SYSTEM na wykonanie systemu sieciowania rur w odcinkach. Wartość umowy wynosiła 240 tys EURO. Wykonanie systemu automatyki i sterowania powierzono firmie ANIRO z którą umowę podpisano jeszcze w IV kwartale 2008 roku na wartość 460 tys. zł. Urządzenia zostały dostarczone i zainstalowane w maju 2009 roku. W czerwcu 2009 zakończono testy uruchomieniowe i rozpoczęto eksploatację produkcyjną. W ubiegłym roku Grupa Kapitałowa RADPOL S.A. nabyła od firmy Enecco Głogów: prawa licencyjne, technologię, certyfikaty i dopuszczenia oraz linię do produkcji izolatorów z ceramiki polimerowej. Izolatory z ceramiki polimerowej używane w napowietrznych sieciach przesyłowych to produkty unikalne ze względu na swoje właściwości fizyczne i znacznie efektywniejsze procesy produkcji niż w przypadku wyrobów tradycyjnych. Na podstawie nabytej technologii RADPOL S.A. planuje dalej poszerzać ofertę w oparciu o własne prace badawczo-rozwojowe, które umożliwią Spółce wprowadzenie na rynek światowych rozwiązań kierowanych do szeroko pojętego rynku energetycznego. Analizy rynku wykazują istnienie nowych segmentów, takich jak: radiacyjna obróbka żywności, sieciowanie polimerowych rur do ciepłej wody czy sterylizacja surowców do wytwarzania środków farmaceutycznych, na które RADPOL S.A. ma szansę wkroczyć ze swoją ofertą, poszerzając portfolio obecnych odbiorców. Ważnym czynnikiem wzrostu sprzedaży Spółki będzie również eksploracja nowych segmentów rynku pod kątem zastosowań wyrobów termokurczliwych w gazownictwie, kopalniach węgla brunatnego, kopalniach miedzi, motoryzacji i elektronice. Spółka aktywnie poszukuje akwizycji mogących istotnie wpłynąć na osiągane przez nią wyniki finansowe zarówno na poziomie konsolidacji jak i synergii rynkowo-produktowych. Spółka zamierza sfinansować akwizycję zarówno ze środków własnych jak i kredytu bankowego. 7
10. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału. Priorytetem Zarządu RADPOL S.A. są przede wszystkim inwestycje w nowe technologie mające na celu rozszerzenia asortymentu Spółki, a tym samym konkurencyjności na rynku polskim i zagranicznym. Spółka dysponuje dwoma przemysłowymi akceleratorami, będącymi jedynymi tego typu urządzeniami w Polsce. Zarząd RADPOL S.A. jest przekonany o innowacyjności produktów i rozwiązań, dlatego aktywnie zgłasza wnioski o dofinansowanie projektów i zamierza dalej dynamicznie inwestować w rozwój technologii i składniki majątku trwałego służące poprawie pozycji rynkowej Spółki. W lipcu 2009 roku podpisano już umowę o dofinansowanie Nr UDA-POIG.06.01.00-22- 003/09-00 w ramach Działania 6.1 "Paszport do eksportu" dzięki, której istnieje możliwość starania się o środki umożliwiające realizację zadań zawartych w Paszporcie do eksportu związanych z ekspansją na rynkach zagranicznych oraz z wprowadzaniem nowych produktów i ich certyfikacją. O perspektywach rozwoju działalności eksportowej przez RADPOL S.A. świadczy rozszerzenie współpracy gospodarczej na rynkach: niemieckim w marcu 2009 roku oraz na rynku włoskim w maju 2009 roku poprzez utrzymywanie bezpośredniego kontakt naszych przedstawicieli odbywających kilkumiesięczną podróż służbową z klientami w/w rynków. Wyżej wymienieni przedstawiciele zajmują się m. in. sprzedażą wyrobów dla ciepłownictwa. RADPOL S.A. chce być bliżej klienta, poznać ludzi i specyfikę tego rynku. Rynki Europy Zachodniej są bardzo atrakcyjne, ale i hermetyczne. Tylko stałe i bezpośrednie kontakty oraz zrozumienie oczekiwań odbiorców mogą przynieść zakładane efekty. Podstawowym obszarem działalności przedstawicieli są Niemcy i inne kraje niemieckojęzyczne takie, jak Austria i Szwajcaria oraz Włochy, Holandia, Belgia. Planowane są kolejne inwestycje w modernizacje zakładu produkcyjnego, mające na celu ograniczenie zużycia energii elektrycznej. Ponieważ większość procesów produkcyjnych wymaga nagrzewania, główna modernizacja będzie dotyczyć produkcyjnych systemów grzewczych, co przyczyni się do zmniejszenia kosztów prowadzenia działalności. Zastosowane rozwiązania zwiększą także efektywność procesu produkcji wyrobów ciepłowniczych. 11. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego. Podstawowe zagrożenia i ryzyka na jakie narażone są Spółki Grupy Kapitałowej RADPOL S.A.: 1) Załamanie się rynku branży remontowo-budowlanej. 2) Funkcjonowanie na rynku, na którym główni konkurenci są międzynarodowymi koncernami o globalnej skali działalności. 3) Mało korzystna lokalizacja (znaczna odległość od klientów, region mało aktywny). 4) Brak w bezpośrednim otoczeniu wysokokwalifikowanej i specjalistycznej kadry (powoduje utrudnienia w uzupełnieniu kadry, osoby kończące uczelnie techniczne unikają powrotu/osiedlania się w tak małych ośrodkach mieszkalnych w jakich znajdują się zakłady produkcyjne Grupy Kapitałowej Spółki RADPOL S.A.). 8
5) Brak umów wieloletnich z odbiorcami, niewielka zmienność odbiorców. 6) Zaostrzająca się konkurencja dużych producentów całej branży (ceny, opusty, terminy płatności i kompleksowość dostaw; szybki wzrost zdolności produkcyjnych; gwałtowna promocja produktów). 7) Konkurencja zagraniczna (Chiny). Nadmiar mocy produkcyjnych u producentów zagranicznych. 8) Brak wdrożonego oprogramowania wspomagającego planowanie produkcji klasy ERP. 9) Ryzyko kursowe w związku z występowaniem należności i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych lecz ogranicza je w znacznym stopniu stosując tzw. hedging naturalny polegający na dokonywaniu zakupów importowych w walutach, w których realizowana jest sprzedaż eksportowa. Wiceprezes Zarządu Grzegorz Malczyk Prezes Zarządu Andrzej Sielski Człuchów, 2009-08-20 9